Abertura de Mercados – Morning Call

sexta-feira, 3 de novembro de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO A escolha de Jerome Powell para a presidência do Federal Reserve no próximo mandato reforça o plano de Trump de máximo estímulo econômico, sem necessariamente se preocupar com as consequências inflacionárias. O plano de afrouxamento fiscal e redução de tributos teve seus primeiros pontos divulgados, porém inclui uma série de “minas terrestres” que podem dificultar bastante sua aprovação, principalmente com os democratas. Um deles são os limites na dedução fiscal estadual e municipal, instrumento bastante utilizado pelos entes federativos para atrair novos investimentos e limites à dedução de juros de hipotecas populares. O plano também quase duplica o valor para a dedução padrão, o que significa que menos contribuintes discriminariam e usariam a dedução de juros da hipoteca. Ou seja, a corda estourando do lado mais fraco. Assim, a dificuldade em aprovar o plano pode novamente frustrar Trump.

CENÁRIO POLÍTICO Entre a pretensa calma do feriado (estendido para políticos), declarações de que Ilan poderia se candidatar ao pleito majoritário, seja no comando ou como vice e as declarações de trabalho escravo da ministra dos direitos humanos o cenário político se volta ao exterior. Por aqui, um dos pontos importantes é a declaração de Raquel Dodge favorável à condenação em segunda estância, reforçando assim o ponto de vista que pode ser crucial às eleições de 2018. Nos EUA, os avanços cada vez mais constantes das investigações de Mueller contra Trump preocupam os republicanos que ainda apoiam o presidente, principalmente às vésperas da votação do polêmico plano de cortes de impostos a ser testado no congresso. Há uma calma, porém não duradoura na escolha de Powell para o Fed, porém o avanço das investigações eleva às dúvidas sobre a capacidade de término do atual mandato.

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,266 / -0,16 % Euro / Dólar : US$ 1,17 / -0,069% Dólar / Yen : ¥ 114,09 / 0,009% Libra / Dólar : US$ 1,31 / 0,061% Dólar Fut. (1 m) : 3279,00 / -0,43 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Julho 18: 6,98 % aa (-0,12%) DI - Julho 19: 7,87 % aa (0,51%) DI - Janeiro 21: 9,26 % aa (0,87%) DI - Janeiro 25: 10,29 % aa (1,08%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: -0,65% / 73.824 pontos Dow Jones: 0,35% / 23.516 pontos Nasdaq: -0,02% / 6.715 pontos Nikkei: 0,53% / 22.539 pontos Hang Seng: 0,30% / 28.604 pontos ASX 200: 0,47% / 5.960 pontos

ABERTURA DAX: 0,264% / 13476,36 pontos CAC 40: -0,002% / 5510,37 pontos FTSE: 0,236% / 7573,15 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 74362,00 pontos S&P Fut.: 0,054% / 2578,10 pontos Nasdaq Fut.: 0,313% / 6255,25 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: 0,15% / 86,87 ptos Petróleo WTI: 0,62% / $54,88 Petróleo Brent:0,28% / $60,79 Ouro: -0,03% / $1.275,72 Minério de Ferro: 1,42% / $59,45

CENÁRIO DE MERCADO Soja: 0,63% / $18,67 Milho: 0,07% / $350,50 Café: 0,47% / $127,10 Açúcar: -0,07% / $14,28

A abertura na Europa positiva, com os futuros em NY em queda, após mais um recorde nas bolsas americanas com a escolha de Powell. Na Ásia, o fechamento foi positivo na maioria, com alta dos fornecedores da Apple. O dólar opera em alta contra a maioria das divisas, enquanto os Treasuries operam com rendimento positivo em todos os vencimentos observados. Entre as commodities metálicas a queda é generalizada, com alta dos estoques de minério de ferro na China.

Chief-Economist / Economista-Chefe

O petróleo opera com ganhos em ambas as praças, com a confirmação em compliance dos cortes de produção pela OPEP.

+5511 3049 0770

Atenção aos resultados de Banco ABC e PDG. No exterior, os destaques são para Cinemark, Moody’s e Sotheby's.

Jason Vieira

[email protected]

3 de novembro de 2017 Segunda-feira, 30 de Outubro de 2017

País

Evento

Projeção Prévio

07:30

R.Unido

Crédito ao Consumidor BoE (Set)

1,500B

1,583B

07:30

R.Unido

Aprovações de Hipotecas (Set)

66,05K

66,58K

08:00

Brasil

IGP-M (Mensal) (Out)

08:00

Brasil

IGP-M (Anual) (Out)

08:00

Z.Euro

Confiança de Empresas e Consumidores (Pesquisa) (Out)

08:00

Z.Euro

Clima de Negócios (Out)

08:00

Z.Euro

Confiança do Consumidor (Out)

10:30

EUA

10:30 10:30

0,32%

0,47%

-1,31%

-1,45%

113,4

113

1,4

1,3

-1

-1

Núcleo do Índice de Preços PCE (Mensal) (Set)

0,10%

0,10%

EUA

Núcleo do Índice de Preços PCE (Anual) (Set)

1,30%

1,30%

EUA

Renda Pessoal (Mensal) (Set)

0,40%

0,20%

10:30

EUA

Gastos Pessoais (Mensal) (Set)

0,80%

0,10%

10:30

EUA

Consumo Pessoal Real (Mensal) (Set)

0,50%

-0,10%

10:30

Brasil

Relação Dívida/PIB (Set)

50,80%

50,20%

10:30

Brasil

Balanço Orçamentário (Set)

-51,4B

-45,541B

10:30

Brasil

Superávit Orçamentário (Set)

-22,5B

-9,529B

12:30

EUA

Índice de Atividade das Empresas Fed Dallas (Out)

Terça-feira, 31 de Outubro de 2017

País

Evento

21,3

Projeção Prévio

08:00

Z.Euro

PIB (Trimestral) (Q3)

0,60%

0,60%

08:00

Z.Euro

PIB (Anual) (Q3)

2,10%

2,10%

08:00

Z.Euro

Taxa de Desemprego (Set)

9,00%

9,10%

08:00

Z.Euro

IPC-núcleo (Anual) (Out)

08:00

Z.Euro

IPC (Anual) (Out)

08:00

Brasil

Ata do COPOM

09:00

Brasil

Desemprego PNAD

10:00

Bras il

PMI Industrial Markit (Out)

11:00

EUA

11:00 11:45

1,10% 1,40%

1,50%

12,30%

12,60%

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (a.s.) (Mensal) (Ago)

0,20%

0,30%

EUA

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (s.a.s.) (Anual) (Ago)

5,80%

5,80%

EUA

PMI de Chicago (Out)

12:00

EUA

Confiança do Consumidor CB (Out)

23:45

China

PMI Industrial Caixin (Out)

Quarta-feira, 1 de Novembro de 2017

País

50,9

Evento

60,5

65,2

121

119,8

51

51

Projeção Prévio

05:00

R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Nationwide (Mensal) (Out)

0,20%

0,20%

05:00

R.Unido

Índice Nationwide de Preços dos Imóveis (Anual) (Out)

2,20%

2,00%

07:30

R.Unido

PMI Industrial (Out)

08:00

Brasil

09:00 09:00

56

55,9

IPC-S (Semanal)

0,31%

0,28%

Brasil

Produção Industrial (Mensal) (Set)

0,30%

-0,80%

Brasil

Produção Industrial (Anual) (Set)

2,60%

4,00%

10:00

Bras il

PMI Industrial Markit (Out)

10:15

EUA

Variação de Empregos Privados ADP (Out)

200K

135K

11:45

EUA

PMI Industrial (Out)

12:00

EUA

Gastos de Construção (Mensal) (Set)

-0,10%

0,50%

12:00

EUA

PMI Industrial ISM (Out)

12:00

EUA

Preços no Setor Manufatureiro ISM (Out)

12:30

EUA

Estoques de Petróleo Bruto

12:30

Bras il

Fluxo Cambial Estrangeiro

15:00

Brasil

Balança Comercial Saldo USD (Out)

15:00

Brasil

15:00 16:00

50,9

54,5

59,5

60,8

67,5

71,5

-2,578M

0,856M 2,08B

5,18B

5,18B

Balança Comercial Exp USD (Out)

19,335B

18,666B

Brasil

Balança Comercial Imp USD (Out)

14,154B

13,488B

EUA

Decisão da Taxa de Juros FED

1,25%

1,25%

17:30

EUA

Vendas Domésticas de Caminhões (Out)

8,23M

9,69M

18:00

EUA

Vendas de Veículos

Quinta-feira, 2 de Novembro de 2017

País

Dia todo

Brasil

6,81M

Evento

Projeção Prévio

Dia de Finados

07:00

Z.Euro

PMI Industrial (Out)

07:30

R.Unido

PMI de Construção (Out)

09:30

EUA

Demissões Anunciadas Challenger (Anual)

09:30

EUA

Demissões Anunciadas Challenger (Out)

10:00

R.Unido

Flexibilização Quantitativa (QE) Total do BoE (Out)

10:00

R.Unido

Decisão da Taxa de Juros (Out)

10:00

R.Unido

Atas da Reunião do MPC

10:30

R.Unido

Discurso de Carney, Gov do BoE

10:30

EUA

Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego

235K

233K

10:30

EUA

Produtividade do Setor Não Agrícola (Trimestral) (Q3)

2,10%

1,50%

10:30

EUA

Custo Unitário da Mão de Obra (Trimestral) (Q3)

0,50%

0,20%

11:45

EUA

Confiança do Consumidor Bloomberg

11:45

EUA

Índice de Condições Empresariais NY ISM (Out)

23:45

China

PMI de Serviços Caixin (Out)

Sexta-feira, 3 de Novembro de 2017

País

58,6 48

58,6 48,1 -27,00% 32,3K

435B

435B

0,50%

0,25%

51 748,6 50,6

Evento

Projeção Prévio

07:30

R.Unido

PMI de Serviços (Out)

53,3

53,6

10:30

EUA

Relatório de Emprego (Payroll) não-agrícola (Out)

310K

-33K

10:30

EUA

Relatório de Emprego (Payroll) Privado (Out)

300K

-40K

10:30

EUA

Payroll do Governo (Out)

10:30

EUA

10:30 10:30

10K

7,0K

Payroll em Manufatura (Out)

13,0K

-1,0K

EUA

Taxa de Desemprego (Out)

4,20%

4,20%

EUA

Ganho Médio por Hora Trabalhada (Mensal) (Out)

0,20%

0,50%

10:30

EUA

Média de Horas Trabalhadas Semanais (Out)

10:30

EUA

Balança Comercial (Set)

11:45

EUA

PMI Composto Markit (Out)

11:45

EUA

PMI de Serviços (Out)

12:00

EUA

Encomendas à Indústria (Mensal) (Set)

12:00

EUA

34,4

34,4

-43,20B

-42,40B 55,7 55,9

PMI ISM Não-Manufatura (Out)

1,30%

1,20%

58,6

59,8

Projeções Brasil & EUA:

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