Abertura de Mercados – Morning Call

quarta-feira, 25 de outubro de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO Por mais um dia, a decisão sobre o próximo presidente do Federal Reserve pesou bastante no mercado, principalmente pela perspectiva do nome de John Taylor, nome considerado mais ortodoxo do que Kevin Walsh e mais Hawkish (com tendência a subir os juros) do que Yellen ou Jeremy Powell. Uma pesquisa entre os membros do GOP que indicava Taylor como um dos preferidos chegou a mexer com o mercado, porém com baixo valor de amostra, a pesquisa foi logo descartada. Deste modo, a maioria dos fatos se mantem no campo da especulação, o que aumenta a volatilidade de diversos ativos. Hoje o COPOM decide a taxa de juros no Brasil e o consenso de corte de 75 bp tende a se concretizar, principalmente ao se considerar o atual cenário benigno de inflação. Nem mesmo o anúncio da bandeira tarifaria em energia elétrica altera a tendência dos preços, mesmo com a adição de ao menos 25 bp na inflação de 2018

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,2474 / 0,37 % Euro / Dólar : US$ 1,18 / 0,068% Dólar / Yen : ¥ 114,22 / 0,281% Libra / Dólar : US$ 1,32 / 0,571% Dólar Fut. (1 m) : 3260,05 / 1,27 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Julho 18: 7,00 % aa (-0,12%) DI - Julho 19: 7,77 % aa (0,39%) DI - Janeiro 21: 8,95 % aa (0,45%) DI - Janeiro 25: 9,95 % aa (0,40%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: 1,24% / 76.350 pontos Dow Jones: 0,72% / 23.442 pontos Nasdaq: 0,18% / 6.598 pontos

CENÁRIO POLÍTICO Sem grandes novidades, a liberação de recursos, muitos deles “represados” em emendas de modo a garantir a sobrevivência de Temer está correndo solta, ultrapassando a casa dos R$ 30 bi. Este tipo de movimento é nítido como moeda de troca no Brasil desde sempre e não significa necessariamente que haja um aumento dos gastos (em partes há sim), mas demonstra que o controle do executivo sob o legislativo fica mais frágil no atual cenário. O embate entre Temer e Maia agora se volta ao campo midiático, pois ao garantir a leniência dos bancos junto ao BC recentemente, Maia tenta insistentemente acenar como o “cara do mercado”, mesmo que o mercado não o tenha adotado como tal. Assim, Temer deve forçar parte das reformas de maneira intensa de modo a retomar o protagonismo junto ao mercado, mesmo que nunca tenha sido dele e sim da equipe econômica.

CENÁRIO DE MERCADO

Nikkei: -0,45% / 21.708 pontos Hang Seng: 0,53% / 28.303 pontos ASX 200: 0,14% / 5.906 pontos

ABERTURA DAX: 0,080% / 13023,55 pontos CAC 40: 0,290% / 5410,42 pontos FTSE: -0,344% / 7500,66 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 77017,00 pontos S&P Fut.: -0,074% / 2565,40 pontos Nasdaq Fut.: -0,148% / 6070,50 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: -0,14% / 85,95 ptos Petróleo WTI: -0,38% / $52,27 Petróleo Brent:-0,26% / $58,18 Ouro: -0,34% / $1.272,26 Minério de Ferro: 0,05% / $60,73

A abertura na Europa positiva, com os futuros em NY em queda, após mais um dia de recordes nas bolsas americanas. Na Ásia, o fechamento foi positivo, com destaque para a queda do dólar australiano.

Soja: -0,27% / $18,48 Milho: 0,21% / $353,50 Café: 0,08% / $123,35 Açúcar: -0,42% / $14,20

O dólar retoma parte da alta de ontem contra a maioria das divisas, enquanto os Treasuries operam com rendimento positivo em todos os vencimentos observados. Entre as commodities metálicas, o ouro continua a perder espaço com o dólar em alta e o minério de ferro mantém os ganhos em portos chineses. O petróleo opera em queda em ambas as praças, numa realização de lucros Atenção aos resultados de Santander Brasil, Fibria, Odontoprev, Marisa e Weg. No exterior Bayer, Boing, Nasdaq e Visa.

Chief-Economist / Economista-Chefe Jason Vieira +5511 3049 0770 [email protected]

25 de outubro de 2017 Segunda-feira, 23 de Outubro de 2017

País

08:00 R.Unido 08:00 Brasil

IPC-S (Semanal)

10:30 EUA

Índice de Atividade Nacional Fed Chicago (Set)

12:00 Z.Euro

Confiança do Consumidor (Out)

Terça-feira, 24 de Outubro de 2017

País

Projeção

Prévio

0,24%

0,28%

-0,20

-0,31

7

Evento

-1

-1,2

Projeção

Prévio

07:00 Z.Euro

PMI Industrial (Out)

57,8

58,1

07:00 Z.Euro

PMI Composto Markit (Out)

56,6

56,7

07:00 Z.Euro

PMI de Serviços (Out)

55,9

55,8

11:45 EUA

PMI Industrial (Out)

53,5

53,1

11:45 EUA

PMI de Serviços (Out)

55,1

55,3

18

19

12:00 EUA

Quarta-feira, 25 de Outubro de 2017

Índice de Manufatura Fed Richmond (Out)

País

Projeção

Prévio

IPC-Fipe (Semanal)

0,13%

0,16%

06:30 R.Unido

PIB (Trimestral) (Q3)

0,30%

0,30%

06:30 R.Unido

PIB (Anual) (Q3)

1,40%

09:00 EUA

Pedidos de Refinanciamento Hipotecário

09:00 Brasil

Confiança do Consumidor FGV (Out)

10:30 EUA

Pedidos de Bens Duravéis (Mensal) (Set)

0,90%

2,00%

10:30 EUA

Núcleo de Pedidos de Bens Duráveis (Mensal) (Set)

0,50%

0,50%

10:30 EUA

Núcleo de Encomendas de Bens de Capital (Mensal) (Set)

0,50%

1,10%

11:00 EUA

Índice de Preços de Imóveis (Anual) (Ago)

6,30%

11:00 EUA

Índice de Preços de Imóveis (Mensal) (Ago)

0,20%

11:00 EUA

Índice de Preços de Imóveis (Ago)

12:00 EUA

Vendas de Casas Novas (Mensal) (Set)

12:00 EUA

Venda de Casas Novas (Set)

12:30 EUA

Estoques de Petróleo Bruto

12:30 Brasil

Fluxo Cambial Estrangeiro

10:52 Brasil

Reunião do COPOM

05:00 Brasil

Quinta-feira, 26 de Outubro de 2017

Evento

País

06:00 Z.Euro 07:00 Z.Euro

Sexta-feira, 27 de Outubro de 2017

Evento Índice CBI Tendências Industriais (Out)

1,50% 1.399,60 82,3

249,8 -1,80% 550K

-3,40% 560K -5,731M 1,26B

Evento

7,50%

8,25%

Projeção

Prévio 2,70%

Empréstimos ao Setor Privado (Anual) Massa Monetária - Agregado M3 (Anual) (Set)

5,00%

08:00 Brasil

Custos de Construção

0,12%

5,00% 0,14%

08:00 R.Unido

Pesquisa CBI de Varejo e Distribuição (Out)

09:45 Z.Euro

Taxa de Facilidade Permanente de Depósito

-0,40%

-0,40%

09:45 Z.Euro

Decisão da Taxa de Juros (Out)

10:30 EUA

Balança Comercial de Bens (Set)

10:30 EUA

Estoques no Atacado (Mensal)

09:30 EUA

Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego

10:30 Brasil

42

0,00%

0,00%

-63,50B

-63,30B

0,50%

0,90%

235k

222k

Transações Correntes (USD) (Set)

0,25B

-0,30B

10:30 Brasil

Investimento Estrangeiro Direto (USD) (Set)

5,55B

5,10B

10:30 Z.Euro

Coletiva de Imprensa do BCE

11:45 EUA

Confiança do Consumidor Bloomberg

12:00 EUA

Vendas Pendentes de Moradias (Mensal) (Set)

0,80%

-2,60%

13:00 EUA

Índice Composto Fed Kansas (Out)

13:00 EUA

Índice de Atividade Industrial Fed KC (Out)

15:00 Brasil

Balanço do Governo Central

País

17 22 -28,6B

-9,6B

Projeção

Prévio

10:30 EUA

PIB (Trimestral) (Q3)

2,60%

3,10%

10:30 EUA

Consumo Pessoal (Q3)

2,10%

3,30%

10:30 EUA

PCE (Q3)

1,30%

1,00%

Núcleo do PCE (Q3)

1,30%

0,90%

96

101,1

10:30 EUA 12:00 EUA

Evento

51,1

Índice Michigan de Percepção do Consumidor (Out)

Projeções Brasil & EUA:

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