Abertura de Mercados – Morning Call

sexta-feira, 23 de junho de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO A perspectiva de um corte mais pronunciado da Selic pelo mercado não se dissipou por completo, como observado na curva de juros, porém o futuro em prazo maior da política monetária já começa a ser questionado. Após a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação (RTI) o qual reiterou as expectativas dos analistas e as últimas interações com os mesmos, diretores do Banco Central deixaram claro que os juros estruturais são aqueles mais passiveis de alteração, ou seja, avançando as reformas, tudo pode mudar. Ainda assim, conforme observado já no IPC-S semanal em queda de -0,12%, reforçamos que o panorama inédito para o afrouxamento monetário ainda está em voga no Brasil e a oportunidade não se perdeu, apesar da questão fiscal.

CENÁRIO POLÍTICO Após a promessa de retaliação aos dissidentes na votação do CAS, diversos senadores da base do governo começam a se declarar independentes e podem complicar ainda mais a situação das reformas da previdência e trabalhista na casa. No atual cenário, o governo se esvai com velocidade acelerada e sequer um consenso em torno das questões que antes uniam a base aliada consegue ser formado. Neste momento, com a confirmação da delação da JBS e a PGR preparando três denúncias contra Temer, a câmara pode aprovar uma ação contra o presidente e a situação institucional tende a piorar. E tudo que gostaríamos neste momento são as reformas.

CENÁRIO DE MERCADO A abertura na Europa é negativa, influenciada ainda por preocupações com o petróleo, apesar da alta dos últimos dois dias. Os futuros em NY seguem a mesma linha, na expectativa por dados do setor imobiliário e discursos de membros do FED. O fechamento na Ásia foi na maioria positivo também por conta do petróleo. O dólar opera em queda expressiva contra a maioria das divisas desde a abertura, enquanto os Treasuries operam com alta no rendimento em todos os vencimentos observados.

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,3422 / 0,19 % Euro / Dólar : US$ 1,12 / 0,135% Dólar / Yen : ¥ 111,23 / -0,090% Libra / Dólar : US$ 1,27 / 0,434% Dólar Fut. (1 m) : 3336,88 / 0,01 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Janeiro 18: 8,98 % aa (-0,12%) DI - Janeiro 19: 8,98 % aa (-0,44%) DI - Janeiro 21: 10,18 % aa (0,39%) DI - Janeiro 25: 10,88 % aa (0,65%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: 0,84% / 61.272 pontos Dow Jones: -0,06% / 21.397 pontos Nasdaq: 0,04% / 6.237 pontos Nikkei: 0,11% / 20.133 pontos Hang Seng: -0,02% / 25.670 pontos ASX 200: 0,17% / 5.716 pontos

ABERTURA DAX: -0,727% / 12700,96 pontos CAC 40: -0,600% / 5250,24 pontos FTSE: -0,537% / 7399,32 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 62090,00 pontos S&P Fut.: -0,033% / 2431,00 pontos Nasdaq Fut.: -0,104% / 5779,75 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: 0,48% / 79,73 ptos Petróleo WTI: 0,14% / $42,80 Petróleo Brent:0,22% / $45,32 Ouro: 0,52% / $1.257,00 Minério de Ferro: 0,02% / $54,66 Soja: -1,47% / $17,40 Milho: 0,28% / $363,75 Café: 1,81% / $115,50 Açúcar: -0,16% / $12,82

Entre as commodities metálicas, o ouro mantém a alta, com a falta de força do dólar e o minério de ferro retoma as altas, assim como outros ativos do setor. Após sessões seguidas em queda, o petróleo mantém a recuperação e opera em alta em NY e Londres, apesar da alta significativa dos estoques físicos globais.

Chief-Economist / Economista-Chefe Jason Vieira +5511 3049 0770 [email protected]

23 de junho de 2017

Segunda-feira, 19 de Junho de 2017 País

Evento

19 - 23 / 06 Brasil

Coleta de Impostos (Mi)

19 - 23 / 06 Brasil

CAGED - Criação de Postos de Trabalho

08:00 Brasil

Projeção

Prévio

103.069,89

118.047,00

13.000,00

59.856,00

IPC-S (Semanal)

0,14%

0,52%

08:00 Brasil

IGP-M Semanal

-0,62%

-0,89%

09:00 EUA

Discurso de Dudley, Membro do FOMC

20:00 EUA

Discurso de Evans, Presidente do Fed de Chicago

Projeção

Prévio

-0,12%

-0,10%

Terça-feira, 20 de Junho de 2017 País

Evento

05:00 Brasil

IPC-Fipe (Semanal)

05:00 Z.Euro

Transações Correntes (Abr)

34,1B

05:00 Z.Euro

Transações Correntes (sem ajuste sazonal) (Abr)

44,8B

09:00 EUA

Discurso de Stanley Fischer, Membro do FOMC

09:30 EUA

Transações Correntes (Q1)

16:00 EUA

Discurso de Kaplan, membro do FOMC

Quarta-feira, 21 de Junho de 2017 País

Evento

05:30 R.Unido Dívida Líquida do Setor Público (Mai)

-120,0B

-112,4B

Projeção

Prévio

6,50B

9,65B

05:30 R.Unido Necessidade de Financiamento Líquido do Setor Público (Mai)

-15,208B

08:00 EUA

Pedidos de Refinanciamento Hipotecário

1.494,80

09:30 EUA

Pedidos de Auxílio Desemprego

11:00 EUA

Vendas de Casas Usadas (Mai)

5,50M

5,57M

11:00 EUA

Vendas de Casas Usadas (Mensal) (Mai)

-3,60%

-2,30%

11:30 EUA

Estoques de Petróleo Bruto

12:30 Brasil

Fluxo Cambial Estrangeiro

Quinta-feira, 22 de Junho de 2017 País

239K

237K

-1,661M -1,31B

Evento

Projeção

Prévio

07:00 R.Unido Índice CBI Tendências Industriais (Jun)

7

9

0,50%

0,60%

-3

-3,3

05:00 Z.Euro

Relatório Mensal do BCE

08:30 Brasil

Relatório Trimestral de Inflação - BCB

10:00 EUA

Índice de Preços de Imóveis (Mensal) (Abr)

10:45 EUA

Confiança do Consumidor Bloomberg

11:00 Z.Euro

Confiança do Consumidor (Jun)

12:00 EUA

Índice Composto Fed Kansas (Jun)

Sexta-feira, 23 de Junho de 2017 País 05:00 Z.Euro

Evento

50

8

Projeção

Prévio

PMI Industrial (Jun)

56,8

57

05:00 Z.Euro

PMI Composto Markit (Jun)

56,7

56,8

05:00 Z.Euro

PMI de Serviços (Jun)

56,2

56,3

09:00 Brasil

IPCA-15 (Anual) (Jun)

3,53%

3,77%

09:00 Brasil

IPCA-15 (Mensal) (Jun)

0,14%

0,24%

10:45 EUA

PMI Industrial (Jun)

53

52,7

53,9

53,6

10:45 EUA

PMI de Serviços (Jun)

11:00 EUA

Venda de Casas Novas (Mai)

11:00 EUA

Vendas de Casas Novas (Mensal) (Mai)

555K

569K

-2,46%

-11,40%

Projeções Brasil & EUA:

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