Abertura de Mercados – Morning Call

terça-feira, 5 de dezembro de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO A melhora do humor no mercado ontem foi deflagrada logo na abertura e continuou durante o dia, pautada pela melhora do valor do minério de ferro no mercado internacional, avanços com a reforma da previdência e aprovação do plano inicial de reforma tributária nos EUA. Em um sinal importante, os pedidos de bens duráveis e bens de capital nos EUA superaram tanto as expectativas, quanto os resultados anteriores e numa semana de Payroll, todas as atenções se voltam à atividade econômica. Porém, tudo praticamente se resumirá no impacto desta atividade mais aquecida, tanto nos salários, quanto nos preços. Deste modo, apesar da importância do Payroll e do desemprego, os investidores devem focar no custo de mão de obra, pois dentro das premissas da curva de Phillips e conforme espera o Fed, deveria estar ali ocorrendo uma pressão considerável, assim como nas inflações, porém não é o que ocorre e isto mantém a premissa de juros nos EUA inalterada.

CENÁRIO POLÍTICO Pesquisas indicando menor resistência à reforma da previdência tendem a ser utilizadas fortemente pelo governo, de modo a quebrar parte da resistência dos parlamentares ao tema. Ainda assim, uma ala do PSDB continua resistente ao tema e pode inclusive boicotar a convenção do partido, para não fechar com o tema. Isso parte da ala à esquerda do partido, liderado por Goldman e enfraquece a figura de Alckmin. Para o atual governador, apesar na melhora recente de avaliação de seu governo, este “ataque” se une às declarações do ministro Meirelles de que o candidato do governo não virá necessariamente do PSDB, ou seja, o PMDB começa a se afastar do PSDB, principalmente por conta de tanta indefinição que permeia o partido. Nas mais recentes pesquisas eleitorais, o ex-presidente lula continua na frente, ainda dentro do seu numeral histórico, porém a consolidação de Bolsonaro em segundo lugar incrementa a necessidade dos partidos em pensar e repensar seu papel em 2018.

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,2454 / -0,38 % Euro / Dólar : US$ 1,19 / -0,084% Dólar / Yen : ¥ 112,53 / 0,107% Libra / Dólar : US$ 1,34 / -0,482% Dólar Fut. (1 m) : 3251,55 / -0,33 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Julho 18: 6,81 % aa (-0,12%) DI - Julho 19: 7,66 % aa (-1,03%) DI - Janeiro 21: 9,23 % aa (-0,97%) DI - Janeiro 25: 10,53 % aa (-0,94%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: 1,14% / 73.090 pontos Dow Jones: 0,24% / 24.290 pontos Nasdaq: -1,05% / 6.775 pontos Nikkei: -0,37% / 22.622 pontos Hang Seng: -1,01% / 28.843 pontos ASX 200: -0,23% / 5.972 pontos

ABERTURA DAX: -0,124% / 13042,31 pontos CAC 40: -0,255% / 5375,55 pontos FTSE: 0,215% / 7354,76 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 73184,00 pontos S&P Fut.: 0,095% / 2640,70 pontos Nasdaq Fut.: -0,160% / 6255,25 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: -0,41% / 85,41 ptos Petróleo WTI: -0,40% / $57,24 Petróleo Brent:-0,14% / $62,36 Ouro: -0,04% / $1.275,67 Minério de Ferro: 0,84% / $71,02 Soja: 0,59% / $18,71 Milho: 0,00% / $339,50 Café: -0,63% / $126,75 Açúcar: 0,13% / $15,05

CENÁRIO DE MERCADO A abertura na Europa é negativa e os futuros NY sem rumo concreto, em meio às incertezas com o Brexit e correção dos ativos. Na Ásia, o fechamento foi negativo na sua maioria, puxado por um fechamento errático no ocidente. O dólar opera em estabilidade contra a maioria das divisas, enquanto os Treasuries operam em alta em todos os vencimentos observados. Entre as commodities metálicas, alta é observada em somente no minério de ferro, em alta nos portos chineses e no ouro, com o dólar mais fraco. O petróleo opera com ganhos em ambas as praças, após expectativa de queda nos estoques americanos.

Chief-Economist / Economista-Chefe Jason Vieira +5511 3049 0770 [email protected]

5 de dezembro de 2017 Segunda-feira, 4 de Dezembro de 2017

País

Evento

05:00

Brasil

IPC-Fipe (Mensal) (Nov)

07:30

R.Unido

PMI de Construção (Nov)

07:30

Z.Euro

Confiança do Investidor Sentix (Dez)

08:00

Z.Euro

08:00 12:45

Projeção Prévio 0,37%

0,32% 50,8

30,8

34

IPP (Mensal) (Out)

0,40%

0,60%

Z.Euro

IPP (Anual) (Out)

2,80%

2,90%

EUA

Índice de Condições Empresariais NY ISM (Nov)

13:00

EUA

Encomendas à Indústria (Mensal) (Out)

0,60%

1,40%

13:00

EUA

Encomendas à Indústria excl. Transporte (Mensal) (Out)

22:01

R.Unido

Vendas no Varejo do BRC (Anual) (Nov)

23:45

China

PMI de Serviços Caixin (Nov)

Terça-feira, 5 de Dezembro de 2017

País

749,4

0,70% -1,00% 51,2

Evento

Projeção Prévio

07:00

Z.Euro

PMI Composto Markit (Nov)

57,5

07:00

Z.Euro

PMI de Serviços (Nov)

56,2

07:30

R.Unido

PMI de Serviços (Nov)

08:00

Z.Euro

Vendas no Varejo (Anual) (Out)

2,70%

3,70%

08:00

Z.Euro

Vendas no Varejo (Mensal) (Out)

0,60%

0,70%

09:00

Brasil

Produção Industrial (Mensal) (Out)

0,60%

0,20%

09:00

Brasil

Produção Industrial (Anual) (Out)

5,80%

2,60%

10:00

Brasil

PMI Composto Markit (Nov)

10:00

Brasil

PMI de Serviços Markit (Nov)

11:30

EUA

Balança Comercial (Out)

12:45

EUA

PMI Composto Markit (Nov)

12:45

EUA

PMI de Serviços (Nov)

13:00

EUA

Atividade Empresarial Não Manufatureira ISM (Nov)

13:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Emprego (Nov)

13:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Novos Pedidos (Nov)

13:00

EUA

PMI ISM Não-Manufatura (Nov)

13:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Preços (Nov)

Quarta-feira, 6 de Dezembro de 2017

País

55,6

49,5 48,8 -43,80B

-43,50B 54,6 54,7

61

57,5 62,8 59,3

Evento

62,2

60,1 62,7

Projeção Prévio

11:15

EUA

Variação de Empregos Privados ADP (Nov)

214K

235K

11:30

EUA

Produtividade do Setor Não Agrícola (Trimestral) (Q3)

3,00%

3,00%

11:30

EUA

Custo Unitário da Mão de Obra (Trimestral) (Q3)

0,30%

11:30

Brasil

Produção de Veículos (Mensal) (Nov)

11:30

Brasil

Vendas de Veículos (Mensal) (Nov)

15:00

Brasil

Reunião do COPOM

1,80% 7,00%

7,50%

Quinta-feira, 7 de Dezembro de 2017

País

06:30

R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Halifax (Mensal) (Nov)

06:30

R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Halifax (Anual) (Nov)

4,50%

08:00

Brasil

IGP-DI (Mensal) (Nov)

0,64%

0,10%

08:00

Brasil

IGP-DI (Anual) (Nov)

-0,49%

-1,07%

08:00

Z.Euro

PIB (Anual) (Q3)

2,20%

2,50%

08:00

Z.Euro

PIB (Trimestral) (Q3)

0,60%

0,60%

10:30

EUA

Demissões Anunciadas Challenger (Nov)

18:00

EUA

Crédito ao Consumidor (Out)

17,60B

20,83B

Sexta-feira, 8 de Dezembro de 2017

Evento

0,50% 5,30%

País

Evento

Projeção Prévio 0,30% 4,50%

29,8K

Projeção Prévio

04:30

China

Exportações (Anual) (Nov)

04:30

China

Importações (Anual) (Nov)

7,20%

6,90%

04:32

China

Balança Comercial (USD) (Nov)

39,50B

38,19B

07:30

R.Unido

Produção Industrial (Mensal) (Out)

0,30%

0,70%

07:30

R.Unido

Produção Industrial (Anual) (Out)

1,90%

07:30

R.Unido

Balança Comercial (Out)

07:30

R.Unido

Balança Comercial fora da UE (Out)

08:00

Brasil

IPC-S (Semanal)

0,38%

0,36%

09:00

Brasil

IPCA (Mensal) (Nov)

0,31%

0,42%

09:00

Brasil

IPCA (Anual) (Nov)

2,84%

2,70%

11:30

EUA

Payroll não-agrícola (Nov)

185K

261K

11:30

EUA

Payroll Privado (Nov)

181K

252K

11:30

EUA

Payroll do Governo (Nov)

4K

9,0K

11:30

EUA

Payroll em Manufatura (Nov)

11:30

EUA

11:30 11:30

17,20%

2,50% -11,25B -2,98B

18K

24K

Taxa de Desemprego (Nov)

4,20%

4,10%

EUA

Ganho Médio por Hora Trabalhada (Mensal) (Nov)

0,20%

0,50%

EUA

Média de Horas Trabalhadas Semanais (Nov)

34,4

34,4

13:00

EUA

Índice Michigan de Percepção do Consumidor (Dez)

98,5

100,7

13:00

EUA

Estoques no Atacado (Mensal) (Out)

23:30

China

IPC (Mensal) (Nov)

23:30

China

IPC (Anual) (Nov)

1,80%

1,90%

23:30

China

IPP (Anual) (Nov)

6,60%

6,90%

0,30% 0,10%

Projeções Brasil & EUA:

© 2017 Infinity Asset – Este relatório foi preparado pela Infinity Asset e é distribuído com a finalidade única de prestar informações ao mercado em geral. Apesar de ter sido elaborado com todo o cuidado necessário de forma a assegurar que as informações aqui prestadas reflitam como precisão as informações do mercado financeiro, elas não podem ser consideradas como garantia de operações lucrativas, por se tratar de um mercado de risco. Motivo pelo qual a Infinity e a CVM não se responsabilizam por quaisquer prejuízos de quaisquer naturezas, por perdas diretas ou indiretas derivadas do uso das informações constantes do mencionado relatório de seu conteúdo. Este documento não deve ser considerado uma oferta de venda dos fundos, nem tampouco constitui um prospecto previsto na Instrução CVM nº 409/2008 ou no Código de Auto Regulação da Anbima. As informações aqui apresentadas foram baseadas em fontes oficiais e de ampla difusão. A Infinity não se responsabiliza por eventuais divergências e/ou omissões. As opiniões aqui constantes não devem ser entendidas, em hipótese alguma, como uma oferta para comprar ou vender títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As informações deste material são exclusivamente informativas. Fonte das Projeções Internacionais: Bloomberg LP. Economista Responsável: Jason Freitas Vieira – Corecon 31.464. Este relatório não pode ser reproduzido, distribuído ou publicado por qualquer pessoa, para quaisquer fins sem autorização prévia.

São Paulo – SP Fone: 11 3049-0770

Curitiba – PR Fone 41 3078-6900