Abertura de Mercados – Morning Call

quarta-feira, 27 de setembro de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO Yellen trouxe um sinal importante ontem, o sinal de que o Fed, assim como a maioria dos analistas, de que houve uma séria mudança de paradigmas em nível global. A falta de reação da inflação, em vista à enorme liquidez dos mercados e da atividade econômica mais aquecida fez com que Yellen sugerisse que os modelos fossem repensados de agora em diante, para contemplar tal nova realidade. O impacto da crise de 2008 foi tão grande, que alterou o “eixo” da globalização e nos faz repensar num mundo com diferentes paradigmas econômicos. Neste cenário, a tendência para o Fed não se alterou, ou seja, na falta de argumentos melhores, deve subir os juros gradualmente para normalizar as taxas excepcionalmente baixas. Ainda assim, a revoada de dólares que acontecia no passado não deve se repetir com o aperto americano, resultado da alteração do “eixo” global do mercado.

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,1662 / 0,21 % Euro / Dólar : US$ 1,17 / -0,399% Dólar / Yen : ¥ 112,92 / 0,606% Libra / Dólar : US$ 1,34 / -0,260% Dólar Fut. (1 m) : 3170,03 / 0,49 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Julho 18: 7,11 % aa (-0,12%) DI - Julho 19: 7,65 % aa (-0,65%) DI - Janeiro 21: 8,76 % aa (-0,90%) DI - Janeiro 25: 9,84 % aa (-0,61%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: -0,17% / 74.319 pontos Dow Jones: -0,05% / 22.284 pontos Nasdaq: 0,15% / 6.380 pontos

CENÁRIO POLÍTICO A dura carta de Palocci ontem quando se desfiliou do PT, indicando que absolutamente tudo que disse era verdade e que o partido se tornou uma seita, se une aos recibos de aluguel estranhos entregues ao juiz Sérgio Moro, às declarações desencontradas de Glaucos sobre a veracidade dos mesmos e uma nova queda de Aécio Neves no STF. Tudo isso se choca a um momento em que o ex-presidente Lula experimentava um leve sabor de melhora nas pesquisas eleitorais e de rejeição, pois nem o argumento de que “somente o PT” é atacado serve para convencer novos eleitores. Ontem, a segunda denúncia de Temer foi lida na câmara e o presidente já luta novamente nos bastidores para derruba-la, como aconteceu com a anterior. Neste caso, com o envolvimento mais amplo de partidos, a tendência é de uma passagem mais calma pelas casas. Ainda assim, institucionalmente o Brasil está no seu pior e melhor momento, onde a sujeira toda está aparecendo e é muita, porém ao mesmo tempo sua visibilidade dificulta, ao menos um pouco, que ela se repita.

Nikkei: -0,31% / 20.267 pontos Hang Seng: 0,47% / 27.642 pontos ASX 200: -0,12% / 5.664 pontos

ABERTURA DAX: 0,517% / 12670,31 pontos CAC 40: 0,217% / 5280,20 pontos FTSE: 0,230% / 7302,50 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 74714,00 pontos S&P Fut.: 0,124% / 2498,70 pontos Nasdaq Fut.: 0,229% / 5906,00 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: -0,14% / 84,79 ptos Petróleo WTI: 0,02% / $51,89 Petróleo Brent:-0,65% / $58,06 Ouro: -0,29% / $1.290,20 Minério de Ferro: 0,62% / $70,94 Soja: -0,66% / $18,26 Milho: -0,57% / $350,50 Café: -0,49% / $131,75 Açúcar: 1,14% / $13,29

CENÁRIO DE MERCADO A abertura na Europa é de alta, assim como os futuros em NY, com a redução das tensões com a Coreia do Norte e o sinal desencontrado do FED. Na Ásia, o fechamento foi positivo na sua maioria. O dólar opera em alta contra a maioria das divisas desde a abertura, enquanto os Treasuries operam com rendimento positivo em todos os vencimentos observados. Entre as commodities metálicas, o minério de ferro apresenta leve recuperação nos portos chineses e o ouro cai com o dólar mais forte. O petróleo abriu em queda em NY e Londres, após a expressiva alta das últimas semanas.

Chief-Economist / Economista-Chefe Jason Vieira +5511 3049 0770 [email protected]

27 de setembro de 2017 Segunda-feira, 25 de Setembro de 2017

País

Evento

08:00 Brasil

IPC-S (Semanal)

09:30 EUA

Índice de Atividade Nacional Fed Chicago (Ago)

11:30 EUA

Índice de Atividade das Empresas Fed Dallas (Set)

Terça-feira, 26 de Setembro de 2017

País

Evento

05:30 R.Unido

Aprovações de Hipotecas BBA

08:00 Brasil

Custos de Construção FGV

10:00 EUA 10:00 EUA

Projeção Prévio -0,08%

-0,01%

0

-0,01 17

Projeção Prévio 41,7K

41,6K

0,25

0,40%

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (a.s.) (Mensal) (Jul)

0,20%

0,10%

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (s.a.s.) (Anual) (Jul)

5,80%

5,70%

10:30 Brasil

Transações Correntes (USD) (Ago)

-0,99B

-3,40B

10:30 Brasil

Investimento Estrangeiro Direto (USD) (Ago)

6,23B

4,10B

11:00 EUA

Confiança do Consumidor CB (Set)

120

122,9

11:00 EUA

Venda de Casas Novas (Ago)

11:00 EUA

Vendas de Casas Novas (Mensal) (Ago)

11:00 EUA

Índice de Manufatura Fed Richmond (Set)

Quarta-feira, 27 de Setembro de 2017

País

584K

571K

3,30%

-9,40% 14

Evento

Projeção Prévio

05:00 Z.Euro

Massa Monetária - Agregado M3 (Anual) (Ago)

4,60%

05:00 Brasil

IPC-Fipe (Semanal)

-0,04%

05:30 R.Unido

Transações Correntes (Q2)

-15,8B

-16,9B

05:30 R.Unido

PIB (Trimestral) (Q2)

0,30%

0,30%

05:30 R.Unido

PIB (Anual) (Q2)

1,70%

1,70%

07:00 R.Unido

Pesquisa CBI de Varejo e Distribuição (Set)

08:00 EUA

Pedidos de Refinanciamento Hipotecário

09:30 EUA

Pedidos de Bens Duravéis (Mensal) (Ago)

09:30 EUA

Pedidos de Bens Duráveis ​Excl. Defesa (Mensal) (Ago)

09:30 EUA

Núcleo de Pedidos de Bens Duráveis (Mensal) (Ago)

0,20%

09:30 EUA

Núcleo de Encomendas de Bens de Capital (Mensal) (Ago)

0,30%

1,00%

11:00 EUA

Vendas Pendentes de Moradias (Mensal) (Ago)

-0,30%

-0,80%

11:00 EUA

Vendas Pendentes de Moradias (Ago)

11:30 EUA

Estoques de Petróleo Bruto

4,591M

11:30 Brasil

Empréstimos Bancários (Mensal) (Ago)

-0,60%

12:30 Brasil

Fluxo Cambial Estrangeiro

Quinta-feira, 28 de Setembro de 2017

País

-10

4,50%

-10 1.497,80

1,00%

-6,80% -7,80% 0,60%

109,1

2,16B

Evento

Projeção Prévio

06:00 Z.Euro

Confiança de Empresas e Consumidores (Pesquisa) (Set)

06:00 Z.Euro

Clima de Negócios (Set)

06:00 Z.Euro

Confiança do Consumidor (Set)

09:00 Brasil

IGP-M (Mensal) (Set)

0,45%

0,10%

09:00 Brasil

IGP-M (Anual) (Set)

-1,47%

-1,71%

09:30 EUA

PIB (Trimestral) (Q2)

3,00%

3,00%

09:30 EUA

Índice de Preços do PIB (Trimestral) (Q2)

1,00%

1,00%

09:30 EUA

Núcleo de Preços PCE (Q2)

0,90%

0,90%

09:30 EUA

Gasto dos Consumidores (Q2)

09:30 EUA

Balança Comercial de Bens (Ago)

15:00 Brasil

Balanço Gov. Central (Ago)

20:01 R.Unido

Confiança do Consumidor GfK (Set)

Sexta-feira, 29 de Setembro de 2017

País

112

111,9

1,1

1,1

-1,2

-1,5

3,30% -63,86B

Evento

-17,785B

-20,2B

-11

-10

Projeção Prévio

03:00 R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Nationwide (Mensal) (Set)

0,20%

03:00 R.Unido

Índice Nationwide de Preços dos Imóveis (Anual) (Set)

2,00%

-0,10% 2,10%

05:30 R.Unido

Crédito ao Consumidor BoE (Ago)

1,300B

1,179B

05:30 R.Unido

Aprovações de Hipotecas (Ago)

67,75K

68,69K

05:30 R.Unido

Empréstimos Hipotecários (Ago)

3,60B

3,60B

07:00 Z.Euro

IPC (Anual) (Set)

1,60%

1,30%

09:00 Brasil

Desemprego PNAD

12,60%

12,80%

09:30 EUA

Renda Pessoal (Mensal) (Ago)

0,30%

0,40%

09:30 EUA

Gastos Pessoais (Mensal) (Ago)

0,10%

0,30%

09:30 EUA

Consumo Pessoal Real (Mensal) (Ago)

09:30 EUA

Núcleo do Índice de Preços PCE (Anual) (Ago)

09:30 EUA

Núcleo do Índice de Preços PCE (Mensal) (Ago)

10:00 EUA

Despesas de Consumo Pessoal (PCE) - Fed Dallas (Ago)

10:30 Brasil

Balanço Nominal (Ago)

-53,215B

-44,620B

10:30 Brasil

Balanço Primário (Ago)

-18,255B

-16,100B

10:30 Brasil

Relação Dívida/PIB (Ago)

51,00%

50,10%

10:45 EUA

PMI de Chicago (Set)

59

58,9

11:00 EUA

Índice Michigan de Percepção do Consumidor (Set)

95,1

95,3

22:00 China

PMI Industrial (Set)

51,7

22:00 China

PMI não-manufatura (Set)

53,4

22:45 China

PMI Industrial Caixin (Set)

51,6

0,20% 1,40% 0,20%

0,10% 1,40%

Projeções Brasil & EUA:

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