Abertura de Mercados – Morning Call

quarta-feira, 5 de abril de 2017 CENÁRIO MACROECONÔMICO A errata do relatório trimestral de inflação divulgada ontem mostra um contexto ainda mais benigno de preços e o espaço para os cortes de 100bp se firmam de maneira definitiva. Um maior avanço depende efetivamente de um contexto político mais estável e de perspectivas de avanços nas reformas no congresso. Na agenda econômica, atenção total tanto à criação de postos de trabalho no setor privado americano, onde projetamos criação de 203 mil vagas em março, assim como a ata da última reunião do FOMC, onde o FED pode discorrer melhor sobre as perspectivas de aperto monetário nos EUA, considerando o último comunicado “neutro”. A falta de uma posição mais clara do governo americano quanto à expansão fiscal mantém a autoridade monetária americana sob suspenção. Com isso, o rumo do dólar também é dúvida.

CENÁRIO DE MERCADO A abertura do mercado digere o discurso de Trump sobre a redução das regulações do Dodd Frank, as quais foram criadas como uma resposta aos eventos que levaram à crise de 2008, podendo ser esta a primeira “bola dentro” real desde o começo do atual governo. O fechamento das bolsas na Ásia foi majoritariamente positivo, na expectativa pela reunião Xi-Trump e a Europa abre em alta, assim como os futuros em NY na expectativa por indicadores econômicos relevantes nos EUA e digerindo o discurso de Trump. O dólar abre a sessão praticamente estável contra a maior parte das divisas, o que deixa sem rumo o mercado de juros americanos, com o rendimento dos Treasuries sem direção em os vencimentos, alguns em estabilidade. Entre as commodities, o petróleo ganha tração com a da produção dos campos de petróleo do Mar do Norte e rompe os US$ 50 o barril em NY. O porto de Qindao registra queda nos estoques de minério de ferro e consequente alta nos preços, fazendo com que somente a prata e o ouro registrem quedas.

INDICADORES CÂMBIO Dólar à vista : R$ 3,0935 / -0,68 % Euro / Dólar : US$ 1,07 / -0,066% Dólar / Yen : ¥ 110,87 / 0,117% Libra / Dólar : US$ 1,25 / 0,297% Dólar Fut. (1 m) : 3117,01 / -0,49 %

JUROS FUTUROS (DI) DI - Janeiro 18: 9,81 % aa (-0,12%) DI - Janeiro 19: 9,44 % aa (-0,42%) DI - Janeiro 21: 9,81 % aa (-0,20%) DI - Janeiro 25: 10,10 % aa (-0,49%)

BOLSAS DE VALORES FECHAMENTO Ibovespa: 0,85% / 65.769 pontos Dow Jones: 0,19% / 20.689 pontos Nasdaq: 0,07% / 5.899 pontos Nikkei: 0,27% / 18.861 pontos Hang Seng: 0,57% / 24.401 pontos ASX 200: 0,34% / 5.876 pontos

ABERTURA DAX: -0,301% / 12245,37 pontos CAC 40: 0,123% / 5107,40 pontos FTSE: 0,081% / 7327,77 pontos Ibov. Fut.: -0,19% / 65908,00 pontos S&P Fut.: -0,051% / 2355,40 pontos Nasdaq Fut.: -0,046% / 5441,50 pontos

COMMODITIES Índice Bloomberg: 0,71% / 85,89 ptos Petróleo WTI: 0,94% / $51,50 Petróleo Brent:0,89% / $54,65

CENÁRIO POLÍTICO

Ouro: -0,27% / $1.252,94 Aço: 0,13% / $79,46

O julgamento do TSE “bagunçado” ainda é considerado favorável ao governo Temer, principalmente pela necessidade da defesa da expresidente em mantê-la elegível, “presente” recebido durante o processo de impeachment. Já o imbróglio com o ex-presidente do senado Renan Calheiros continua, este ávido por uma sobrevida política, após os desgastes de quase minar o impeachment nas suas fases iniciais, mas principalmente, pelo grande número de indiciamento na Lava Jato, que pode piorar caso seja perdida a prerrogativa de foro privilegiado. Com isso, Renan também tenta minar os esforços de retirada do foro, juntamente com Requião, porém este movimento já criou mais antipatia do que simpatia dentro do fisiologista PMDB.

Soja: 0,10% / $18,05 Milho: 0,48% / $364,75 Café: 0,65% / $138,65 Açúcar: 3,90% / $16,79

Chief-Economist / Economista-Chefe Jason Vieira +5511 3049 0770 [email protected]

5 de abril de 2017 Segunda-feira, 3 de Abril de 2017

País

FERIADO China

Evento

Projeção Prévio

Dia de Tomb Sweeping

05:00

Z.Euro

PMI Industrial (Mar)

05:30

R.Unido

PMI Industrial (Mar)

06:00

Z.Euro

06:00

Z.Euro

06:00

Z.Euro Brasil

10:00

Bras il

PMI Industrial Markit (Mar)

10:45

EUA

PMI Industrial (Mar)

11:00

EUA

Gastos de Construção (Mensal) (Fev)

11:00

EUA

Índice ISM de Emprego no Setor Manufatureiro (Mar)

11:00

EUA

Índice de Novos Pedidos ISM (Mar)

11:00

EUA

PMI Industrial ISM (Mar)

57

11:00

EUA

Preços no Setor Manufatureiro ISM (Mar)

66

68

15:00

Brasil

Balança Comercial Saldo USD (Mar)

6,640B

4,560B

15:00

Brasil

Balança Comercial Exp. USD (Mar)

20,625B

15,472B

15:00

Brasil

Balança Comercial Imp. USD (Mar)

13,985B

10,912B

17:00

EUA

Vendas de Veículos

08:00

Terça-feira, 4 de Abril de 2017

56,2

54,6

54,6

PPI (Anual) (Fev)

3,50%

PPI (Mensal) (Fev)

0,30%

0,70%

Taxa de Desemprego (Fev)

9,50%

9,60%

IPC-S (Semanal)

0,48%

0,39%

País

FERIADO China

56,2

4,30%

46,9 53,4

Evento

0,50%

-1,00% 54,2 65,1 57,7

Projeção Prévio

Dia de Tomb Sweeping

05:00

Brasil

IPC-Fipe (Mensal) (Mar)

05:30

R.Unido

PMI de Construção (Mar)

06:00

Z.Euro

06:00 08:00

0,10%

-0,08%

52,5

52,5

Vendas no Varejo (Mensal) (Fev)

0,50%

-0,10%

Z.Euro

Vendas no Varejo (Anual) (Fev)

1,40%

1,20%

Brasil

Produção Industrial (Mensal) (Fev)

0,90%

-0,10%

08:00

Brasil

Produção Industrial (Anual) (Fev)

09:30

EUA

Balança Comercial (Fev)

10:45

EUA

Índice de Condições Empresariais NY ISM (Mar)

11:00

EUA

Encomendas à Indústria (Mensal) (Fev)

11:00

EUA

Encomendas à Indústria excl. Transporte (Mensal) (Fev)

EUA

Índice IBD/TPPI de Otimismo Econômico

11:00

Quarta-feira, 5 de Abril de 2017

País

Evento

0,55%

1,40%

-44,1B

-48,50B

1,00%

1,20%

731,9

0,30% 55,3

Projeção Prévio

05:00

Z.Euro

PMI Composto Markit (Mar)

56,7

56,7

05:00

Z.Euro

PMI de Serviços (Mar)

56,5

56,5

05:10

Z.Euro

PMI de Varejo

05:30

R.Unido

Empréstimos Garantidos por Hipotecas (Trimestral)

05:30

R.Unido

PMI de Serviços (Mar)

08:00

EUA

Juros de Hipotecas de 30 anos MBA

08:00

EUA

Pedidos de Hipotecas MBA (Semanal)

08:00

EUA

Índice de Compras MBA

08:00

EUA

Índice do Mercado Hipotecário

08:00

EUA

Pedidos de Refinanciamento Hipotecário

1.327,10

08:30

EUA

Demissões Anunciadas Challenger (Anual)

-40,00%

08:30

Z.Euro

BCE Publica Atas da Reunião de Política Monetária

09:15

EUA

Variação de Empregos Privados ADP (Mar)

10:00

Bras il

PMI Composto Markit (Mar)

46,6

10:00

Bras il

PMI de Serviços Markit (Mar)

46,4

10:45

EUA

PMI Composto Markit (Mar)

53,2

10:45

EUA

PMI de Serviços (Mar)

52,9

11:00

EUA

Atividade Empresarial Não Manufatureira ISM (Mar)

63,6

11:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Emprego (Mar)

55,2

11:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Novos Pedidos (Mar)

11:00

EUA

PMI ISM Não-Manufatura (Mar)

11:00

EUA

ISM Não-Manufatura: Preços (Mar)

11:30

EUA

Estoques de Petróleo Bruto

15:00

EUA

Atas da Reunião do FOMC

China

PMI de Serviços Caixin (Mar)

22:45

Quinta-feira, 6 de Abril de 2017

País

49,9 -10,9B 53,5

53,3 4,33% -0,80% 238,1 403,6

203K

298K

61,2 57

57,6 57,7 0,867M

52,6

Evento

Projeção Prévio

08:00

Brasil

IGP-DI (Mensal) (Mar)

08:00

Brasil

IGP-DI (Anual) (Mar)

08:30

EUA

Demissões Anunciadas Challenger (Mar)

10:45

EUA

Confiança do Consumidor Bloomberg

49,7

11:30

EUA

Estoque de Gás Natural

-43B

11:30

Brasil

Carta da Anfavea

Sexta-feira, 7 de Abril de 2017

País

Evento

-0,01%

0,06%

4,80%

5,26% 37,0K

Projeção Prévio

04:30

R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Halifax (Mensal) (Mar)

0,30%

0,10%

04:30

R.Unido

Índice de Preços de Imóveis Halifax (Anual) (Mar)

4,00%

5,10%

05:30

R.Unido

Construction Output (Anual) (Fev)

1,90%

2,00%

05:30

R.Unido

Produção Industrial (Mensal) (Fev)

0,20%

-0,40%

05:30

R.Unido

Produção Industrial (Anual) (Fev)

05:30

R.Unido

Balança Comercial (Fev)

09:00

Brasil

09:00

Brasil

09:30

EUA

09:30

3,70%

3,20%

-10,70B

-10,83B

IPCA (Mensal) (Mar)

0,28%

0,33%

IPCA (Anual) (Mar)

4,60%

4,76%

Payroll não-agrícola (Mar)

188K

235K

EUA

Payroll Privado (Mar)

185K

227K

09:30

EUA

Taxa de Desemprego (Mar)

4,70%

4,70%

09:30

EUA

Payroll em Manufatura (Mar)

17K

28,0K

09:30

EUA

Payroll do Governo (Mar)

09:30

EUA

Ganho Médio por Hora Trabalhada (Mensal) (Mar)

09:30

EUA

Média de Horas Trabalhadas Semanais (Mar)

11:00

R.Unido

Estimativa NIESR do PIB

11:00

EUA

Estoques no Atacado (Mensal) (Fev)

16:00

EUA

Crédito ao Consumidor (Fev)

3K

8,0K

0,20%

0,20%

34,4

34,4 0,60%

0,40%

0,40%

14,45B

8,79B

Projeções Brasil & EUA:

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