2 de Dezembro de 2015

Morning Call

2 de Dezembro de 2015

País/Região

Índice

Pontos

Δ Dia

Δ Mês

Δ Ano

EUA

S&P 500

2.103

1,07%

1,07%

2,12%

EUA

S&P 500 Futuro

2.104

0,17%

1,14%

3,46%

Europa

STOXX 600

2.103

0,49%

0,18%

12,72%

Japão

Nikkei

19.938

-0,37%

0,97%

14,25%

China

Shangai

3.537

2,33%

2,66%

9,34%

Brasil

Ibovespa

45.047

-0,16%

-0,16%

-9,92%

Brasil

Ibovespa Futuro

44.920

-0,30%

-1,26%

-18,79%

Ativo

Cotação

Δ Dia

Δ Mês

Δ Ano

Petróleo WTI (USD/barril)

41,31

-1,29%

-0,82%

-31,12%

Petróleo Brent (USD/barril)

43,8

-1,44%

-1,82%

-23,60%

Mínério de Ferro - Qingdao (USD/ton)

41,13

-2,63%

-4,28%

-42,28%

Cobre (USD/ton)

205,80

-0,41%

0,66%

-27,16%

Ativo

Cotação

Δ Dia

Δ Mês

Δ Ano

USD/BRL

3,8504

-0,01%

0,47%

-30,96%

EUR/BRL

4,0789

0,47%

0,23%

-21,15%

USD/IENE

123,14

-0,22%

-0,02%

-2,73%

EUR/USD

1,0591

-0,40%

0,25%

-12,46%

Agenda Econômica Horário

País/Região

Evento

8:00

Europa

IPP (% a.m.)

Out

-0.4%

-0.3%

8:00

Europa

IPC (%.a.a)

Nov

0.2%

0.1%

11:15

EUA

Criação de Vagas - ADP

Nov

190k

182k

17:00

EUA

Livro Bege

--

--

--

Brasil

Utilização da Capacidade Instalada- CNI

Out

--

77.7%

--

Período Projeções Anterior

Dólar e Juros Hoje o dólar opera em alta frente às moedas emergentes em meio a percepção do mercado de que a alta de juros nos EUA deve ocorrer na reunião do FOMC de dezembro. Quanto ao DXY, continua próximo a máxima registrada em março a US$ 100,33. Internamente, o dólar que chegou a negociar acima dos R$ 4,10 em outubro abriu estável próximo dos R$ 3,85. O mercado de juros brasileiro, por sua vez, estende a queda verificada ontem após o PIB mostrar desaceleração mais forte que o inicialmente pensado. O mercado também segue atento as votações pendentes no Congresso, tanto da meta fiscal de 2015 quanto da LDO de 2016. Vale ressaltar que a curva voltou a apresentar maior inclinação negativa entre janeiro-18 e janeiro-23 após a comunicação mais hawkish do BCB na semana passada.

Externamente o destaque ficaMacroeconomia por conta de dados preliminares de inflação na zona do euro. O índice de preços ao consumidor da zona do euro subiu 0,1% em novembro ante igual mês do ano passado, repetindo o resultado de outubro. Persistindo muito aquém da meta do Banco Central Europeu (BCE), que é de taxa ligeiramente inferior a 2,0%. Nos EUA, os dados previstos são: criação de vagas no setor privado (relatório da ADP) no mês passado (11h15); índice de produtividade de mão de obra no terceiro trimestre (revisado) (11h30); índice ISM das condições empresariais de NY em novembro (12h45) e estoques semanais de petróleo bruto do DoE (13h30). Às 17 horas, sai o Livro Bege. A presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, discursa às 11h30 e às 15h15. Também estão previstos discursos do presidente do Fed de Atlanta, Dennis Lockhart (11h10); do diretor do Fed, Daniel Tarullo (12 horas) e do presidente do Fed de São Francisco, John Williams (18h40). Internamente as atenções se voltam novamente para a votação da meta fiscal de 2015 no Congresso. Caso a proposta não seja aprovada em 2015, a oposição poderia alegar que a presidente cometeu crime de responsabilidade fiscal, passível de apresentar um novo pedido de impeachment.

Gradual Investimentos 1

2 de

Morning Call

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Maiores Altas

Análise de Notícias

Ativo

Preço

Variação

ECOR3

5,58

6,69%

KROT3

9,74

5,30%

MRVE3

8,60

4,12%

ESTC3

13,80

2,91%

CCRO3

13,18

2,89%

Outra aquisição foi da Golden Foods Siam, incluindo seus ativos na Tailândia e Europa, por US$ 360 milhões. A companhia informou que a Golden Foods é uma das líderes do mercado de produção de aves na Tailândia, com operações integradas e presença em mais de 15 mercados globais. A terceira aquisição foi da Universal Meats Uk, por £34 milhões, que é uma distribuidora de alimentos no Reino Unido, com foco no segmento de food servisse.

Maiores Baixas Ativo

Preço

Variação

USIM5

2,03

-7,73%

CSNA3

5,14

-6,55%

OIBR3

2,71

-6,23%

CMIG4

6,20

-6,06%

JBSS3

11,68

-5,96%

Projeções Econômicas Dado

2015 Focus

2015 - Gradual

Selic

14,25%

14,25%

IPCA

10,38%

10,00%

Câmbio

3,95

3,80

PIB

-3,19%

-3,00%

BR Foods – (BRFS3) – A companhia divulgou três comunicados referentes a aquisições realizadas. A assinatura de proposta vinculante com Pampa Agribusiness Fund para aquisição da totalidade das ações da Eclipse Holding, sociedade holandesa que controla a Campo Austral, um grupo de companhias com operações integradas no mercado de suínos na Argentina, incluindo mercado de frios, por US$ 58 milhões.

A companhia não forneceu informações adicionais sobre as transações, apenas que estão alinhadas com seu plano estratégico de globalizar a companhia e fortalecer as marcas da BR Foods. As aquisições somadas representam cerca de US$ 470 milhões. Não esperamos impactos relevantes sobre as ações.

BTG Pactual – (BBTG11) – A agência de classificação de risco Moody´s rebaixou o rating global da companhia de Baa3 para Ba2, permanecendo em revisão para possíveis rebaixamentos adicionais. A agencia cita que o banco permanece exposto a pressões de liquidez e se estes esforços não forem efetivos pode enfrentar um custo mais elevado de financiamento, o que pressionar a sua capacidade de gerar níveis de rentabilidade. A notícia é marginalmente negativa para as ações da companhia.

Projeções Econômicas Dado

2016 Focus

2016 - Gradual

Selic

1413,00%

13,00%

IPCA

6,64%

5,36%

Câmbio

4,20

4,01

PIB

-2,04%

-2,00%

Gradual Investimentos 2

2 de

Morning Call

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Próximos Proventos - Data "EX" Código

Empresa

Tipo de Provento

Valor Bruto

Valor Liquido

Data de Divulgação

Data "COM"

Data "EX"

Data de Pagamento

BBDC3

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,017

R$ 0,015

17/11/2015

01/12/2015

02/12/2015

04/01/2016

BBDC4

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,019

R$ 0,016

17/11/2015

01/12/2015

02/12/2015

04/01/2016

ITUB3

Itau Unibanco Holding SA

JSCP

R$ 0,209

R$ 0,178

27/11/2015

09/12/2015

10/12/2015

29/04/2016

ITUB4

Itau Unibanco Holding SA

JSCP

R$ 0,209

R$ 0,178

27/11/2015

09/12/2015

10/12/2015

29/04/2016

BBAS3

Banco do Brasil SA

JSCP

R$ 0,274

R$ 0,233

27/11/2015

11/12/2015

14/12/2015

30/12/2015

BBDC3

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,768

R$ 0,653

16/11/2015

16/12/2015

17/12/2015

01/03/2016

BBDC4

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,844

R$ 0,718

16/11/2015

16/12/2015

17/12/2015

01/03/2016

ABEV3

Ambev SA

JSCP

R$ 0,150

R$ 0,128

01/12/2015

21/12/2015

22/12/2015

30/12/2015

Código

Empresa

Tipo de Provento

Valor Bruto

Valor Liquido

Data de Divulgação

Data "COM"

Data "EX"

Data de Pagamento

BBAS3

Banco do Brasil SA

JSCP

R$ 0,17

R$ 0,15

12/11/2015

23/11/2015

24/11/2015

02/12/2015

ODPV3

Odontoprev SA

Dividendo

R$ 0,06

-

29/10/2015

29/10/2015

30/10/2015

03/12/2015

BVMF3

BM&FBovespa

JSCP

R$ 0,18

R$ 0,15

12/11/2015

23/11/2015

24/11/2015

04/12/2015

TRPL4

Cia de Transmissao Paulista

Dividendo

R$ 1,39

-

25/11/2015

25/11/2015

26/11/2015

07/12/2015

FIBR3

Fibria Celulose SA

Dividendo

R$ 3,61

-

27/11/2015

30/11/2015

01/12/2015

09/12/2015

BBAS3

Banco do Brasil SA

JSCP

R$ 0,27

R$ 0,23

27/11/2015

11/12/2015

14/12/2015

30/12/2015

ABEV3

Ambev SA

JSCP

R$ 0,15

R$ 0,13

01/12/2015

21/12/2015

22/12/2015

30/12/2015

ITUB3

Itau Unibanco Holding SA

Dividendo

R$ 0,02

-

25/11/2015

30/11/2015

01/12/2015

04/01/2016

ITUB4

Itau Unibanco Holding SA

Dividendo

R$ 0,02

-

25/11/2015

30/11/2015

01/12/2015

04/01/2016

ITSA4

Itausa - Investimentos Itau SA

Dividendo

R$ 0,02

-

25/11/2015

30/11/2015

01/12/2015

04/01/2016

BBDC3

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,02

R$ 0,01

17/11/2015

01/12/2015

02/12/2015

04/01/2016

BBDC4

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,02

R$ 0,02

17/11/2015

01/12/2015

02/12/2015

04/01/2016

CTIP3

CETIP

Dividendo

R$ 0,33

-

06/11/2015

23/11/2015

24/11/2015

11/01/2016

BBDC3

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,77

R$ 0,65

16/11/2015

16/12/2015

17/12/2015

01/03/2016

BBDC4

Banco Bradesco SA

JSCP

R$ 0,84

R$ 0,72

16/11/2015

16/12/2015

17/12/2015

01/03/2016

WEGE3

WEG SA

JSCP

R$ 0,05

R$ 0,05

22/09/2015

22/09/2015

23/09/2015

16/03/2016

ITUB3

Itau Unibanco Holding SA

JSCP

R$ 0,21

R$ 0,18

27/11/2015

09/12/2015

10/12/2015

29/04/2016

ITUB4

Itau Unibanco Holding SA

JSCP

R$ 0,21

R$ 0,18

27/11/2015

09/12/2015

10/12/2015

29/04/2016

RADL3

Raia Drogasil SA

JSCP

R$ 0,12

R$ 0,10

21/09/2015

21/09/2015

22/09/2015

30/05/2016

LREN3

Lojas Renner SA

JSCP

R$ 0,23

R$ 0,20

23/09/2015

23/09/2015

24/09/2015

-

VIVT4

Telefonica Brasil SA

JSCP

R$ 0,09

R$ 0,08

18/09/2015

30/09/2015

01/10/2015

-

PSSA3

Porto Seguro SA

JSCP

R$ 0,79

R$ 0,67

29/10/2015

28/10/2015

29/10/2015

-

VIVT4

Telefonica Brasil SA

JSCP

R$ 0,05

R$ 0,05

19/10/2015

30/10/2015

03/11/2015

-

CSMG3

COPASA

JSCP

R$ 0,02

R$ 0,02

06/11/2015

11/11/2015

12/11/2015

-

TBLE3

Tractebel Energia SA

JSCP

R$ 0,48

R$ 0,41

06/11/2015

23/11/2015

24/11/2015

-

VIVT4

Telefonica Brasil SA

JSCP

R$ 0,14

R$ 0,12

19/11/2015

30/11/2015

01/12/2015

-

RSID3

Rossi Residencial SA

Grupamento

Fator: 0,2

-

06/11/2015

07/01/2016

08/01/2016

-

Gradual Investimentos 3

2 de

Disclaimer

2 de Dezembro de 2015

Research Gesley Henrique Florentino, CNPI-P [email protected] João Marcello Schoenberger, CNPI-T [email protected]

Equipe Econômica André Perfeito - Economista-Chefe

[email protected] Rafael Gonçalves

[email protected]

DISCLAIMER Este relatório foi elaborado pela equipe de análise da Gradual Investimentos. Trata-se de um material de uso exclusivo desta instituição e de seus clientes, não podendo ser reproduzido ou distribuído , em todo ou e parte, sem expressa autorização da Gradual. Este relatório é distribuído com o objetivo de fornecer informações que possam ajudar o investidor na sua decisão de investimento, porém não visa oferta ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação, entretanto, não representam por parte da Gradual garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. O presente relatório não deve ser considerado de forma isolada, sendo que as opiniões, estimativas e projeções aqui constantes são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. O analista responsável pela elaboração deste relatório - Sr. Gesley Henrique Florentino - declara, nos termos do artigo 17 da Instrução CVM n° 483/10, que: (I) as análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Gradual Investimentos; (II) informar o investidor caso esteja em situação que possa afetar a imparcialidade do relatório ou que configure ou possa configurar conflito de interesses, incluindo, mas não se limitando aos casos em que: a) possuir vínculo com pessoa natural que trabalhe para o emissor objeto do relatório de análise, esclarecendo a natureza do vínculo; b) seu cônjuge ou companheiro, seja direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, titular de valores mobiliários objeto do relatório de análise; ou envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto do relatório de análise; c) a remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Gradual Corretora.

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