11 de Setembro de 2015
Morning Call
11 de Setembro de 2015
País/Região
Índice
Pontos
Δ Dia
Δ Mês
Δ Ano
Bolsas Mundiais
EUA
S&P 500
1.952
0,53%
-1,01%
-5,18%
Os mercados asiáticos encerraram em queda próximos à estabilidade, encerrando a semana no campo positivo, o que não ocorria desde julho.
EUA
S&P 500 Futuro
1.929
-0,55%
-1,62%
-5,13%
O índice composto da Ásia e do Pacífico recuou 0,1%, impactado negativamente pela desvalorização das ações do setor de energia. Na China, o índice Xangai encerrou estável, após a divulgação dos novos empréstimos realizados em moeda local, que ficaram abaixo das expectativas do mercado.
Europa
STOXX 600
1.952
-0,84%
-1,78%
4,02% No Japão, o índice Nikkei encerrou em queda de 0,2%, em dia de realização, encerrando a semana em maior alta desde julho. Investidores aguardam a decisão do FED na próxima semana com relação a taxa de juros dos EUA.
Japão
Nikkei
18.264
-0,19%
-3,32%
4,66% O composto europeu recuava 0,85%, com investidores adotando uma postura mais cautelosa, aguardando decisão do FED na próxima semana, preferindo reduzir sua exposição aos ativos de maior risco.
China
Shangai
3.200
0,07%
-0,18%
-1,06%
Brasil
Ibovespa
46.504
-0,33%
-0,26%
-7,01%
Brasil
Ibovespa Futuro
46.965
-0,28%
-0,44%
-13,41%
Ativo
Cotação
Δ Dia
Δ Mês
Δ Ano
Petróleo WTI (USD/barril)
44,87
-2,29%
-8,80%
-22,81%
Petróleo Brent (USD/barril)
47,84
-2,15%
-11,65%
-16,55%
Mínério de Ferro - Qingdao (USD/ton)
59,01
1,43%
4,98%
-17,19%
Cobre (USD/ton)
243,75
-0,69%
4,26%
-13,73%
Ativo
Cotação
Δ Dia
Δ Mês
Δ Ano
USD/BRL
3,8496
1,84%
6,33%
44,85%
EUR/BRL
4,3422
2,41%
6,93%
35,00%
USD/IENE
120,6
-0,02%
-0,52%
0,68%
EUR/USD
1,1271
-0,08%
0,54%
-6,84%
Agenda Econômica Horário
País/ Região
Evento
Período
Projeções
Anterior
3:00
Alemanha
Inflação (% a.a.)
Ago F
0.2%
0.2%
5:00
Brasil
IPC-Fipe
39326
0,47%
0.67%
9:30
EUA
IPP (% a.m.)
Ago
-0.1%
0.2%
11:00
EUA
Univ. Michigan Index
Set P
91.5
91.9
15:00
EUA
Orçamento mensal
Ago
-$89.6B
--
Dólar e Juros Hoje o dólar opera em alta frente às principais moedas emergentes. Internamente, o dólar que chegou a negociar acima de R$ 3,90 com a tensão após o rebaixamento do rating brasileiro pela S&P e fechou a R$ 3,8496 com alta de 1,84% apesar do leilão de linha inesperado realizado pelo BCB no total de US$ 1,5 bilhão. Além disso, pesando para a desvalorização do real nos últimos meses podemos destacar: (i) nova revisão para meta fiscal de 2016 (ii) ciclo de aperto monetário menor do que o precificado; (iii) reiteradas tensões políticas e; (iv) dúvidas quanto a real situação chinesa. Já o mercado de juros brasileiro opera com viés de queda em todos os prazos estendendo o movimento do final de ontem com a passagem da tensão inicial com o rebaixamento. Apesar da explicitação da intenção do BCB de manter a SELIC estável, os prazos mais curtos que já precificaram esse cenário, estão precificando com probabilidade relevante que o BCB deve voltar a elevar juros ainda esse ano. Vale ressaltar que a curva de juros que ficou negativamente inclinada desde novembro de 2014 voltou a ficar flat nos últimos dias.
Macroeconomia Na China, o PBOC decidiu dar aos bancos do país mais flexibilidade na forma como comunicam o volume compulsório de recursos que devem manter em reserva, garantindo ao sistema financeiro acesso a fundos adicionais em período de liquidez reduzida. Pelas novas regras do banco central chinês, os bancos poderão permitir que os compulsórios mantidos no PBoC caiam um ponto porcentual abaixo do nível exigido pelo governo diariamente. Atualmente, esse nível equivale a 18% dos depósitos de grandes bancos. Essa medida reforça a percepção da grande preocupação do governo chinês com a desaceleração da atividade econômica. Internamente, no dia seguinte a divulgação do IPCA e da ata do Copom, a agenda econômica está esvaziada. O destaque fica pela divulgação do IPC-Fipe nesta manhã. Na primeira quadrissemana de setembro, a inflação da cidade de São Paulo foi de 0,50%, levemente acima da nossa projeção de 0,47%. O número representa desaceleração em relação à leitura de agosto, quando o IPC avançou 0,56%. Na primeira leitura de setembro, três grupos de produtos desaceleraram ganhos ou ampliaram queda em relação ao resultado de agosto. Em Habitação, a alta diminuiu de 1,51% no mês passado para 1,33% na primeira estimativa de setembro. Em Saúde, o aumento foi de 1,10% para 0,93%. Já em Alimentação, os preços caíram em ritmo mais forte na primeira prévia de setembro, de 0,66%, após recuarem 0,52% em agosto. Apesar da continuidade do arrefecimento do grupo Alimentação, esse parece ser um fenômeno pontual e passageiro, uma vez que essa tendência não deve persistir nos próximos IPC’s como já demonstra a alta dos produtos agropecuários nas leituras dos IGP’s. Por outro lado, houve aceleração nos preços de Despesas Pessoais, de +0,95% para +1,02%, e de Vestuário, de +0,26% para +0,63%. No caso de Transportes e Educação, os preços mantiveram na primeira quadrissemana de setembro o mesmo ritmo de alta de agosto, de 0,05% e 0,11%, respectivamente.
Gradual Investimentos 1
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Maiores Altas
Análise de Notícias
Ativo
Preço
Variação
USIM5
4,24
12,77%
GGBR4
6,72
7,69%
CSNA3
4,66
7,62%
GOAU4
3,87
5,45%
Para sair do papel, o acordo precisa ser aprovado pela Federação Única dos Petroleiros (FUP). A notícia é de cunho informativo.
BRAP4
10,59
5,16%
Usiminas – (USIM3, USIM5) – De acordo com matéria veiculada pelo “Valor”, a primeira vara empresarial de Belo Horizonte (MG) revogou a liminar que suspendia a eleição de Lírio Parisotto ao conselho de administração da companhia, como titular, e de Mauro Cunha, como suplente. A liminar havia sido obtida pela Ternium, que discordava do processo de eleição conduzido pelo então presidente do conselho, Paulo Penido. A notícia é de cunho informativo.
Petrobrás – (PETR3, PETR4) – De acordo com matéria veiculada pela “AE Broadcast”, a companhia considera reduzir a jornada de trabalho e o salário de seus funcionários concursados. A “AE Broadcast” teve acesso a uma proposta de acordo coletivo defendida pela estatal para o período de 2015 a 2017, onde a petroleira abre espaço para que funcionários da área administrativa passem a trabalhar 30 horas semanais, em vem de 40 horas, com adesão voluntaria, que acarretaria em corte de 25% nos ganhos mensais e nos pagamentos por féria e décimo terceiro.
Maiores Baixas Ativo
Preço
Variação
SMLE3
40,06
-9,57%
GOLL4
4,29
-5,09%
PETR4
7,97
-5,01%
HGTX3
12,41
-4,17%
RUMO3
7,33
-3,93%
Projeções Econômicas Dado
2015 Focus
2015 - Gradual
Selic
14,25%
14,25%
IPCA
9,29%
9,24%
Câmbio
3,60
3,80
PIB
-2,44%
-2,50%
Projeções Econômicas Dado
2016 Focus
2016 - Gradual
Selic
12,00%
11,00%
IPCA
5,58%
4,75%
Câmbio
3,70
4,01
PIB
-0,50%
0,40%
Gradual Investimentos 2
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Próximos Proventos - Data "EX" Código
Empresa
Tipo de Provento
Valor Bruto
Valor Liquido
Data de Divulgação
Data "COM"
Data "EX"
Data de Pagamento
CIEL3
Cielo SA
Dividendo
CIEL3
Cielo SA
JSCP
R$ 0,218
-
29/07/2015
11/09/2015
14/09/2015
30/09/2015
R$ 0,061
R$ 0,052
29/07/2015
11/09/2015
14/09/2015
BBAS3
Banco do Brasil SA
30/09/2015
JSCP
R$ 0,266
R$ 0,226
28/08/2015
11/09/2015
14/09/2015
LREN3
30/09/2015
Lojas Renner SA
Desdobramento
Fator: 5
-
19/06/2015
14/09/2015
15/09/2015
POMO4
-
Marcopolo SA
JSCP
R$ 0,024
R$ 0,021
24/02/2015
21/09/2015
22/09/2015
30/12/2015
Próximos Proventos - Data de Pagamento Código
Empresa
Tipo de Provento
Valor Bruto
Valor Liquido
Data de Divulgação
Data "COM"
Data "EX"
Data de Pagamento
SEER3
Ser Educacional SA
JSCP
R$ 0,03
R$ 0,03
03/08/2015
31/07/2015
03/08/2015
15/09/2015
GETI4
AES Tiete SA
Dividendo
R$ 0,37
-
10/08/2015
07/08/2015
10/08/2015
25/09/2015
TBLE3
Tractebel Energia SA
Dividendo
R$ 0,48
-
27/07/2015
20/08/2015
21/08/2015
25/09/2015
ABEV3
Ambev SA
Dividendo
R$ 0,15
-
31/08/2015
08/09/2015
09/09/2015
28/09/2015
BRSR6
Banrisul
JSCP
R$ 0,23
R$ 0,19
10/09/2015
09/09/2015
10/09/2015
28/09/2015
POMO4
Marcopolo SA
JSCP
R$ 0,02
R$ 0,02
24/02/2015
22/06/2015
23/06/2015
30/09/2015
CIEL3
Cielo SA
Dividendo
R$ 0,22
-
29/07/2015
11/09/2015
14/09/2015
30/09/2015
CIEL3
Cielo SA
JSCP
R$ 0,06
R$ 0,05
29/07/2015
11/09/2015
14/09/2015
30/09/2015
BBAS3
Banco do Brasil SA
JSCP
R$ 0,27
R$ 0,23
28/08/2015
11/09/2015
14/09/2015
30/09/2015
ITUB3
Itau Unibanco Holding SA
Dividendo
R$ 0,02
-
28/08/2015
31/08/2015
01/09/2015
01/10/2015
ITUB4
Itau Unibanco Holding SA
Dividendo
R$ 0,02
-
28/08/2015
31/08/2015
01/09/2015
01/10/2015
ITSA4
Itausa - Investimentos Itau SA
Dividendo
R$ 0,02
-
28/08/2015
31/08/2015
01/09/2015
01/10/2015
BBDC3
Banco Bradesco SA
JSCP
R$ 0,02
R$ 0,01
17/08/2015
01/09/2015
02/09/2015
01/10/2015
BBDC4
Banco Bradesco SA
JSCP
R$ 0,02
R$ 0,02
17/08/2015
01/09/2015
02/09/2015
01/10/2015
SANB11
Banco Santander Brasil SA
Dividendo
R$ 0,81
-
09/09/2015
09/09/2015
10/09/2015
05/10/2015
CTIP3
CETIP
Dividendo
R$ 0,30
-
07/08/2015
12/08/2015
13/08/2015
08/10/2015
EMBR3
Embraer SA
JSCP
R$ 0,04
R$ 0,03
06/08/2015
17/08/2015
18/08/2015
14/10/2015
VALE3
Vale SA
Dividendo
USD 0,194048
-
01/02/2015
15/10/2015
16/10/2015
30/10/2015
VALE5
Vale SA
Dividendo
USD 0,194048
-
01/02/2015
15/10/2015
16/10/2015
30/10/2015
Gradual Investimentos 3
11 de
Disclaimer
11 de Setembro de 2015
Research Daniel Marques, CNPI, CMT
[email protected] Gesley Henrique Florentino, CNPI-P
[email protected] João Marcello Schoenberger, CNPI-T
[email protected]
Equipe Econômica André Perfeito - Economista-Chefe
[email protected] Rafael Gonçalves
[email protected]
DISCLAIMER Este relatório foi elaborado pela equipe de análise da Gradual Investimentos. Trata-se de um material de uso exclusivo desta instituição e de seus clientes, não podendo ser reproduzido ou distribuído , em todo ou e parte, sem expressa autorização da Gradual. Este relatório é distribuído com o objetivo de fornecer informações que possam ajudar o investidor na sua decisão de investimento, porém não visa oferta ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação, entretanto, não representam por parte da Gradual garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. O presente relatório não deve ser considerado de forma isolada, sendo que as opiniões, estimativas e projeções aqui constantes são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. O analista responsável pela elaboração deste relatório - Sr. Daniel Marques - declara, nos termos do artigo 17 da Instrução CVM n° 483/10, que: (I) as análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Gradual Investimentos; (II) informar o investidor caso esteja em situação que possa afetar a imparcialidade do relatório ou que configure ou possa configurar conflito de interesses, incluindo, mas não se limitando aos casos em que: a) possuir vínculo com pessoa natural que trabalhe para o emissor objeto do relatório de análise, esclarecendo a natureza do vínculo; b) seu cônjuge ou companheiro, seja direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, titular de valores mobiliários objeto do relatório de análise; ou envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto do relatório de análise; c) a remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Gradual Corretora.
Gradual Investimentos 4