Boletim Regional São Paulo Luiz Awazu Pereira da Silva Túlio Maciel Maurício Barreto Campos Maio de 2015
Índice I. Introdução & Principal Mensagem II. Ambiente Externo III. Condições Macroeconômicas IV. Inferências e Região Sudeste
V. São Paulo
2
I. Introdução & Principal Mensagem • Política Monetária foi, está e deve manter-se vigilante para assegurar a convergência da
inflação à meta de 4,5 % no final de 2016
3
Situação em 2015 é de Transição
Introdução
• Ajuste macroeconômico é padrão, relevante e necessário, mediante políticas fiscal e monetária adequadas
• Redução de desequilíbrios com duplo ajuste de preços relativos (administrados e externos) • Precisamos fortalecer a política econômica e nossos fundamentos; preparar-nos para normalização externa; e construir base sólida para novo ciclo de crescimento sustentável 4
Ajustes de Preços em 2015 Impactam Inflação 2015
Introdução
• O duplo ajuste de preços relativos (administrados e externos) aumentou a inflação no 1º T de 2015 • Objetivo é circunscrever esse impacto a 2015 e conter os efeitos de segunda ordem por meio da Política Monetária • Progressos obtidos ainda não são suficientes • Por isso a Política Monetária se mantém vigilante para assegurar a convergência da inflação à meta de 4,5 % no final de 2016 5
II. Ambiente Externo • Preparar-nos para a normalização das condições monetárias com receita padrão: fundamentos sólidos e reforçar a nossa política econômica
6
Contexto Externo: Sensação de Melhora Gradual
Ambiente Externo
• Sinais de retomada nos EUA sendo observados com atenção e sinais mais consistentes na Zona do Euro e no Japão; ações tempestivas de política econômica na China • Riscos de deflação diminuíram; tendência a estabilização dos preços de commodities • Políticas Monetárias no Japão e na Zona do Euro contribuíram para assegurar melhoras
7
Contexto Externo: Esperando Normalização
Ambiente Externo
• Normalização é complexa; FED lift-off depois do tapering é evento mais esperado, bem anunciado e bem preparado
• Comunicação do FED prepara e guia com datadependency e linguagem adequada gradual pace, concern with spillovers & financial stability • Mas não há certeza sobre a reação dos mercados ao fato em si, quando ocorrer; evento precificado completa ou parcialmente? Ou seja, possível haver alguma volatilidade 8
Contexto Externo: Preparar-nos para Lift-Off
Ambiente Externo
• Percepções sobre o Brasil estão evoluindo; efeito positivo do ajuste macroeconômico; não houve “tempestade perfeita”; mas, apesar da melhora na percepção, é fundamental e imprescindível continuar o processo de ajuste
• Sempre há pass-through do câmbio, mesmo com atenuantes (e.g., REER, commodities, posição cíclica) • Temos que estar com a macroeconomia em ordem e estabilizada para o lift-off; usando receita padrão: reforçar o arcabouço de política econômica e mantendo fundamentos sólidos 9
EUA Japão Área do Euro
-1
China
Fontes: FMI, Bloomberg e Thomson Reuters EUA Japão Área do Euro
abr 15
fev 15
0 Área do Euro
dez 14
1
out 14
3 Japão
ago 14
IPC EUA
jun 14
3,0
abr 14
3,5 abr 15
fev 15
dez 14
out 14
ago 14
jun 14
abr 14
fev 14
dez 13
Crescimento Global
fev 14
3,4
dez 13
3,4 out 13
3,8
out 13
4,2
ago 13
4,5
pontos
5,0
jun 13
4,0
2016
5,4
ago 13
2
pontos
4 2015
3,4
2014
3,5
2013
2012
2011
2010
var. % 5,5
jun 13
abr 12 jun 12 ago 12 out 12 dez 12 fev 13 abr 13 jun 13 ago 13 out 13 dez 13 fev 14 abr 14 jun 14 ago 14 out 14 dez 14 fev 15 abr 15
% em 12m
Contexto internacional Ambiente Externo
PMI Composto
62 60 58 56 54 52 50 48 46
China
PMI Serviços
60 58 56 54 52 50 48 46
China
10
Fonte: Thomson Reuters 36 dez 14 abr 15
nov 14 mar 15
ago 13
abr 13
ago 14
95 jul 14
100
abr 14
105
mar 14
44 dez 13
China
nov 13
jul 13
110
mar 13
42
dez 12
EUA
nov 12
Japão ago 12
60 abr 12
70
jul 12
38 dez 11
80
pontos
90
mar 12
40
pontos
abr 15
dez 14
ago 14
abr 14
dez 13
ago 13
abr 13
dez 12
ago 12
abr 12
dez 11
pontos 100
nov 11
mar 15
nov 14
jul 14
mar 14
nov 13
jul 13
46
mar 13
nov 12
jul 12
mar 12
nov 11
pontos
Confiança do Consumidor Ambiente Externo
Área do Euro
0
-10
-20
-30
11
160 140 120 100 80 60 40 20
% a.a.
3
2
1
pontos básicos
4
EUA
Milho
Fonte: Bloomberg Japão
Soja Área do Euro
Trigo Ferro China
Petróleo
jul 12 set 12 nov 12 jan 13 mar 13 mai 13 jul 13 set 13 nov 13 jan 14 mar 14 mai 14 jul 14 set 14 nov 14 jan 15 mar 15 mai 15
mai 12 jul 12 set 12 nov 12 jan 13 mar 13 mai 13 jul 13 set 13 nov 13 jan 14 mar 14 mai 14 jul 14 set 14 nov 14 jan 15 mar 15 mai 15
% 5 50
40
Commodities 30
25
VIX (esq.) MOVE (dir.)
30
20
0
10
120 110 100 90 80 70 60 50 40
% a.a.
Juros de 10 Anos
jul 12 set 12 nov 12 jan 13 mar 13 mai 13 jul 13 set 13 nov 13 jan 14 mar 14 mai 14 jul 14 set 14 nov 14 jan 15 mar 15 mai 15
mai 12 jul 12 set 12 nov 12 jan 13 mar 13 mai 13 jul 13 set 13 nov 13 jan 14 mar 14 mai 14 jul 14 set 14 nov 14 jan 15 mar 15 mai 15
mai 12=100
Volatilidade e Commodities Ambiente Externo
VIX e Volatilidade nos Mercados de Títulos
Volatilidade de Moedas
Brasil Índia África do Sul
20
15
10
5
dados até 13/5
12
III. Condições Macroeconômicas
13
Condições Macroeconômicas
2015 é Ano de Ajuste da Atividade Doméstica
• Taxas de crescimento da transição em 2015 tendem a ser baixas (abaixo do potencial)
• Retomada (melhora da confiança) a partir do segundo semestre
14
Fontes: IBGE e Funcex -3
fev 15
out 14
jun 14
fev 14
out 13
jun 13
fev 13
2
mar 15
nov 14
jul 14
mar 14
nov 13
jul 13
mar 13
nov 12
Safra Agrícola out 12
jun 12
14
jul 12
mar 12
2,5 4,2
fev 12
Produção Industrial
nov 11
16,3
% m/m-12, mm3m
-4,7
% 12m/12m ant
mar 15
nov 14
jul 14
mar 14
nov 13
jul 13
mar 13
nov 12
jul 12
mar 12
nov 11
% 12m/12m ant 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5
2015
2014
30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
% a/a-1
Oferta Condições Macroeconômicas
Receita Nominal de Serviços
12
10 8
6
4 2,2
Quantum de Importações
12 9
6
3
0
-3,9
-6
2015: estimativas IBGE em abr/15
15
Fontes: IBGE e Funcex 2,0
1,5
1,0 0
4T 14
2T 14
4T 13
2T 13
4T 12
0
mar 15
2,5
nov 14
3,0
jul 14
6
mar 14
3,5
nov 13
8 2T 12
Consumo das Famílias
jul 13
4,0
mar 13
Consumo do Governo 4T 11
0
nov 12
1
2T 11
0,9
jul 12
3
mar 12
4
4T 10
5
% var. em 4 trimestres
6
% 12m/12m ant
7
nov 11
1,5 4T 14
2T 14
4T 13
2T 13
4T 12
2T 12
4T 11
2T 11
4T 10
% var. em 4 trimestres 2
4T 14
2T 14
4T 13
2T 13
4T 12
2T 12
4T 11
2T 11
4T 10
% var. em 4 trimestres
Demanda Condições Macroeconômicas
20
FBCF
15
10 5 -4,4
-5
Quantum de Exportações
4
2
-1,3
-2
-4
16
Fonte: FGV 70
Comércio
abr 15
dez 14
ago 14
65
abr 15
Construção
abr 14
95
dez 14
110
ago 14
Expectativas
dez 13
ago 13
abr 13
dez 12
ago 12
abr 12
dez 11
ago 11
105
abr 14
120
dez 13
ago 13
90
abr 13
79,0 71,7
dez 12
Serviços abr 11
Confiança
ago 12
Indústria
abr 12
Expectativas
115
dez 11
74,5 73,3
ago 11
Serviços
média últimos 4 anos=100, dessaz., MM3m
abr 15
dez 14
ago 14
abr 14
dez 13
ago 13
Indústria
abr 11
abr 15
dez 14
ago 14
abr 14
dez 13
ago 13
abr 13
dez 12
ago 12
abr 12
dez 11
ago 11
abr 11
115 110 105 100 95 90 85 80 75 70
abr 13
dez 12
115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 ago 12
abr 12
dez 11
ago 11
abr 11
média últimos 4 anos=100, dessaz., MM3m
Confiança Condições Macroeconômicas
Confiança
125 Construção Comércio 76,3
85
75 66,5
100 80,0
80
72,4
Obs.: Proporção de respostas favoráveis – proporção de respostas desfavoráveis + 100 (100=neutro)
17
Condições Macroeconômicas
Mercado de Trabalho: Sinais de Distensão
Variação Interanual da Média Móvel de 3 Meses 5
3
Caged PME-com carteira PME-total
PO PEA
4
1
3
%
2
0,1
2
0
1,8 1,1 -0,7
-1
1 1,0
mar 15
dez 14
set 14
jun 14
mar 14
dez 13
set 13
jun 13
mar 15
dez 14
set 14
jun 14
mar 14
dez 13
set 13
jun 13
mar 13
dez 12
set 12
jun 12
mar 12
Fontes: IBGE e MTE
mar 13
0
-2
18
Condições Macroeconômicas
Evolução da Inflação
Variação em 12 meses (%) abr/14
abr/15
6,28
8,17
Livres
7,04
6,64
Administrados
3,79
13,38
Comercializáveis
6,16
5,64
Não-Comercializáveis
7,79
7,53
INPC
5,82
8,34
IPC-C1
5,57
8,57
IGP-DI
8,10
3,94
8,76
1,85
Agrícola
11,23
1,39
Industrial
7,82
2,03
IPC-DI
6,36
8,41
INCC-DI
7,96
6,89
IPCA
IPA-DI
Fontes: IBGE e FGV
▲ ▼ ▲ ▼ ▼ ▲ ▲ ▼ ▼ ▼ ▼ ▲ ▼ 19
Condições Macroeconômicas
Ajuste de Preços Relativos em Curso 15
IPCA Administrados (%) 2013 1,54 2014 5,32 expectativa 2015* 13,20
% em 12 meses
12
IPCA Livres (%) 2013 2014 expectativa 2015*
9
IPCA Administrados
13,38
IPCA Livres
7,29 6,72 6,15
6,64
6
3
out 14 abr 15
out 13 abr 14
out 12 abr 13
abr 12
out 11
out 10 abr 11
out 09 abr 10
out 08 abr 09
abr 08
out 07
out 06 abr 07
out 05 abr 06
out 04 abr 05
abr 04
0
* dados em 8/5
Fontes: BCB e IBGE
20
R$/US$ (esq.)
REER (dir.)
2015
2014
2013
60 2012
1,0 2011
80
2010
1,5
2009
100
2008
2,0
2007
120
2006
2,5
2005
140
2004
3,0
2003
160
2002
3,5
2001
180
2000
4,0
1999
R$/US$, fim de mês
Depreciação da Taxa de Câmbio Nominal
jun 94=100 (REER), mar 73=100 (DXY)
Condições Macroeconômicas
DXY (dir.) R$/US$ e DXY até abril, REER até março
Fontes: BCB e Bloomberg
21
Condições Macroeconômicas
Salários
Convenções Coletivas de Trabalho 3,0
4,1
3,8 3,2 2,7
reajuste real %
3,4
2,7 1,8
1,7
2,6
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5
0,7 fev 15
ago 14
fev 14
ago 13
fev 13
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
0,0 2008
2007
4,5 4,0 4,0 3,2 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2006
aumento anual médio %
Rendimento Real
CUT** 14
% em 12 meses
10,5 10 6 2
fev 15
ago 14
fev 14
ago 13
fev 13
ago 12
fev 12
ago 11
fev 11
-2
*12m até mar; ** Custo Unitário do Trabalho na Indústria de Transformação: Folha de Pagamento Nominal/Produção Física
Fontes: IBGE e MTE
22
Cenário Prospectivo – Política Monetária • O Copom avalia que o cenário de convergência da inflação para 4,5% no final de 2016 tem se fortalecido. No entanto, os avanços alcançados no combate à inflação ainda não se mostram suficientes • Nesse contexto, o Copom reafirma que a política monetária deve manter-se vigilante • Essa é a tarefa para a qual fomos mandatados pela sociedade. É o objetivo que queremos e vamos cumprir com determinação e perseverança
23
IV. Inferências Nacionais e Região Sudeste
24
Índice de Atividade Econômica do Banco Central
Inferências Nacionais
Brasil e Regiões 170
fev 04=100, dessaz.
160 150 140 130 120 110 100
Brasil Fonte: BCB
NE
SE
S
CO
fev 15
fev 14
fev 13
fev 12
fev 11
fev 10
fev 09
fev 08
fev 07
fev 06
fev 05
fev 04
90
N
25
Índice de Atividade Econômica do Banco Central
Inferências Nacionais
Brasil e Regiões – Variações no Período %
Discriminação
Brasil
2003-2014 2010-2014 2014-2015*
46,4
15,8
-0,5
Norte
63,8
20,7
1,9
Nordeste
58,0
21,6
3,9
Centro-Oeste
49,1
16,1
1,6
Sudeste
46,3
13,6
-1,2
Sul
45,1
19,0
0,3
*12 meses até fevereiro
Fonte: BCB
26
Inferências Nacionais
Participação das Atividades no Valor Adicionado
%
Discriminação
Norte
Nordeste
2002 2012
2002 2012
Centro-Oeste 2002 2012
Sudeste
Sul
2002 2012
2002 2012
Agropecuária
12,1
10,0
8,8
5,7
13,0
11,2
3,5
2,9
10,0
7,7
Indústria
29,5
30,0
24,5
23,5
14,2
15,5
28,8
27,9
29,6
27,1
3,2
10,0
1,4
2,3
0,4
0,7
2,1
6,1
0,3
0,3
16,7
9,9
12,3
8,6
6,8
7,7
18,3
14,0
21,0
17,5
Construção
6,7
7,1
6,5
7,5
4,8
5,0
5,3
5,4
4,1
5,4
Siup
2,9
3,1
4,2
5,0
2,3
2,1
3,0
2,5
4,2
3,9
Serviços
58,4
60,0
66,8
70,7
72,8
73,2
67,7
69,2
60,4
65,2
Comércio
8,9
11,1
10,7
14,7
8,2
12,0
9,9
12,0
12,0
14,7
Financeiro
2,5
2,9
4,9
4,6
7,5
6,6
8,8
8,7
6,4
6,2
22,9
24,1
21,4
23,1
31,4
31,0
12,1
12,3
11,5
14,3
9,0
9,5
12,6
14,1
10,8
11,5
16,6
17,9
13,0
14,3
15,1
12,5
17,2
14,4
14,9
12,2
20,2
18,5
17,5
15,8
Extrativa Mineral Transformação
Administração Pública Outros serviços Demais
Fonte: IBGE
27
Inferências Nacionais
Produção Agrícola Brasil e Regiões – Produção de Cereais, Leguminosas e Oleaginosas Discriminação Peso Brasil
1/
Produção 20152/
Variação % 2014/2013 2015/2014
100,0
201,0
1,8
4,2
Norte
3,2
6,0
1,6
9,2
Nordeste
8,8
18,9
27,5
20,0
Centro-Oeste 37,4
81,4
4,6
-1,8
Sudeste
10,3
18,3
-7,1
2,3
Sul
40,4
76,3
-3,1
7,9
Produção Agrícola: Brasil e Regiões 260
1/ participação no valor da produção nacional de cereais, leguminosas e oleaginosas – PAM 2013 2/ em milhões de toneladas, estimativa segundo o LSPA de abril/15
2003=100
220 180 140 100
Brasil
Fonte: IBGE
N
NE
CO
SE
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
60
S
28
Inferências Nacionais
Produção Física da Indústria Brasil e Regiões
% 2014
1T2015
1T20152/
100,0
-3,2
-5,9
-2,4
Norte
6,0
1,9
-5,7
-1,5
Nordeste
7,3
0,0
-5,9
-2,6
Centro-Oeste
4,1
2,0
1,0
-1,5
Sudeste
62,9
-4,7
-5,1
-0,3
Sul
19,7
-4,2
-8,9
-4,6
Brasil
Variação em relação ao mesmo período do ano anterior 1/ participação no Valor da Transformação Industrial (VTI) na PIA-2012, considerando as UFs pesquisadas na PIM-PF 2/ variação do trimestre em relação ao trimestre anterior (dados dessazonalizados)
Produção Industrial: Brasil e Regiões 108
MM3m, 2012=100
Peso 1/
Discriminação
104 100 96
Brasil
Fonte: IBGE
N
NE
CO
SE
mar 15
dez 14
set 14
jun 14
mar 14
dez 13
set 13
jun 13
mar 13
dez 12
set 12
jun 12
mar 12
92
S
29
Inferências Nacionais
Receita Nominal de Serviços Brasil e Regiões
jan-dez/14
jan-fev/15
6,0
1,3
Norte
5,0
1,5
Nordeste
5,9
2,1
Centro-Oeste
10,5
-1,7
Sudeste
5,6
1,6
5,7
1,9
6,0
0,7
Brasil
São Paulo Sul Referência: PMS de fevereiro de 2015
Receita Nominal de Serviços: Brasil e Regiões 160 150
2011=100
Discriminação
Variação % sobre o mesmo período do ano anterior
140 130 120 110 100
Brasil
Fonte: IBGE
N
NE
CO
SE
fev 15
nov 14
ago 14
mai 14
fev 14
nov 13
ago 13
mai 13
fev 13
nov 12
ago 12
mai 12
fev 12
90
S
30
Inferências Nacionais
Índice de Volume de Vendas – Comércio Ampliado Brasil e Regiões % Discriminação
Peso
2014
1T20151/
1T20152/
Brasil
100,0
-1,7
-5,3
-4,0
Norte
3,6
2,9
0,7
-4,4
Nordeste
15,3
2,1
-3,0
-3,3
Centro-Oeste
8,0
-1,0
-7,1
-5,3
Sudeste
54,4
-3,6
-5,8
-3,2
Sul
18,7
-0,6
-6,2
-4,9
Volume de Vendas: Brasil e Regiões 110
dessaz., mar 13=100
1/ variação do trimestre em relação a igual trimestre do ano anterior 2/ variação do trimestre em relação ao trimestre anterior (dados dessazonalizados)
106 102 98 94
Brasil
Fonte: IBGE
N
NE
CO
SE
mar 15
dez 14
set 14
jun 14
mar 14
dez 13
set 13
jun 13
mar 13
90
S
31
Inferências Nacionais
Operações de Crédito do SFN Brasil e Regiões
% em 12 meses
Discriminação
até mar/14
PJ
PF
14,6
10,7
13,5
12,0
15,5
15,2
1,2
15,7
9,2
7,1
17,1
12,3
10,1
15,9
13,3
Centro-Oeste
24,1
19,4
21,4
16,0
16,9
16,5
Sudeste
13,7
14,4
14,0
11,7
11,5
11,7
Sul
10,8
17,8
14,2
7,0
13,9
10,5
Brasil Norte Nordeste
PJ
PF
13,3
16,1
14,9
até mar/15 Total
Total
Operações com saldo superior a R$ 1 mil
Fonte: BCB
32
Indicadores de Condições de Crédito
Inferências Nacionais
Data Base: março / 2015 (17ª coleta)
• Período de coleta: de 18 a 31.3.15 (pesquisa qualitativa) • Grandes empresas: 92,0% do total da carteira • Micro, pequenas e médias empresas: 92,9% do total da carteira • Crédito voltado ao consumo: 90,1% do total da carteira • Crédito habitacional: 99,6% do total da carteira • Total de 46 Conglomerados/IFs distintas •Inferem-se comportamento nos últimos três meses (jan-mar/15) e comportamento esperado para próximos três meses (abr-jun/15) •Indicadores variam de -2 (menos concessões) a +2 (mais concessões)
Fonte: Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito – Data Base: mar/15
33
Inferências Nacionais
Indicadores de Condições de Crédito Grandes Empresas Últimos 3 meses
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Próximos 3 meses
Últimos 3 meses
0,2
0,2
0,0
0,0
-0,2 -0,4
-0,30
-0,4
-0,46
-0,6
-0,6
-0,8
-0,79
-1,0 -1,2
-0,2
-0,25
-0,33
-1,17
-0,8
-0,52 -0,55
PF - Consumo
-0,61
-0,79
-1,0
-1,13
Últimos 3 meses
Próximos 3 meses
-0,94
PF - Habitacional
Próximos 3 meses
0,2
Últimos 3 meses
Próximos 3 meses
0,2 0,00
0,0
0,0
-0,2 -0,2 -0,4 -0,6
-0,22 -0,22
-0,18
-0,23
-0,39
-0,27
-0,4 -0,6
-0,41 -0,57
Oferta
-0,56 -0,56
-0,8
Demanda
-0,78
Aprovação
Fonte: Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito – Data Base: mar/15
34
Inferências Nacionais
Indicadores de Condições de Crédito Comparação dos Indicadores de Aprovação Últimos 3 meses
Próximos 3 meses
0,2
0,00
0,0
-0,2 -0,23 -0,27
-0,4 -0,46
-0,6
-0,55
-0,56 -0,61
-0,8 Grandes Empresas
-0,79
Micro, pequenas e médias empresas
PF - Consumo
Fonte: Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito – Data Base: mar/15
PF - Habitação 35
Inferências Nacionais
Taxa de Desemprego Brasil e Regiões
% 2014
2015
dez
mar
Discriminação1/
1/
4,6
5,8
Nordeste
7,6
9,2
Sudeste
4,0
5,2
Sul
4,1
4,5
média do trimestre encerrado no mês
Desemprego: Brasil e Regiões 16
MM3m, dessaz., %
Brasil
14 12 10 8 6 4
Brasil
Fonte: IBGE
NE
SE
mar 15
mar 14
mar 13
mar 12
mar 11
mar 10
mar 09
mar 08
mar 07
mar 06
mar 05
mar 04
2
S
36
Boxe
Boxe: PNAD Contínua – Resultados por Região
Taxa de Desocupação A comparação entre as pesquisas evidencia, para muitos dos indicadores do mercado de trabalho, diferenças de patamar e de padrões sazonais, mas permite também observar consistência entre os seus principais movimentos 9 8
%
7 6 5
PME 2012 PNAD Contínua 2012
Fonte: BCB
PME 2013 PNAD Contínua 2013
4º trim.
3º trim.
2º trim.
1º trim.
4
PME 2014 PNAD Contínua 2014 37
Inferências Nacionais
Inflação (IPCA) Brasil e Regiões Discriminação Brasil Livres Monitorados Norte Livres Monitorados Nordeste Livres Monitorados Centro-Oeste Livres Monitorados Sudeste Livres Monitorados Sul Livres Monitorados
var. % em 12 meses
Peso1/
abr/14
abr/15
100,0 76,2 23,8 4,7 3,7 1,0 15,9 12,5 3,4 7,9 6,0 1,9 55,4 41,7 13,7 16,2 12,4 3,9
6,28 7,05 3,77 4,15 4,01 4,71 5,62 6,22 3,45 6,31 6,97 4,12 6,51 7,42 3,71 6,72 7,57 3,90
8,17 6,67 13,36 8,32 6,59 15,22 7,35 6,24 11,57 8,47 6,68 14,49 8,17 6,71 12,82 8,94 6,97 15,92
1/ referentes a abril de 2015
Fontes: IBGE e BCB
38
Região Sudeste
Sudeste: PIB Região Sudeste e Brasil Sudeste1/
Brasil1/
Ano
Valor R$ milhões2/
Variação Real (%)
2003
947.748
-0,2
1.720.069
1,2
2004
1.083.975
5,5
1.958.705
5,7
2005
1.213.863
3,5
2.171.736
3,1
2006
1.345.513
4,1
2.409.803
4,0
2007
1.501.185
6,4
2.718.032
6,0
2008
1.698.588
5,5
3.107.531
5,0
2009
1.792.049
-1,0
3.328.174
-0,2
2010 2011 2012
2.088.221 2.295.690 2.424.005
7,6 2,93/ 1,73/
3.886.835 4.374.765 4.713.096
7,6 3,9 1,8
2013
...
1,63/
5.157.569
2,7
2014
...
-0,94/
5.521.256
0,1
Valor R$ milhões2/
Variação Real (%)
1/ Contas Regionais (ref. 2010 e 2012) e Contas Nacionais Trimestrais (ref. 2014) 2/ preços correntes 3/ projeção Seade, Ceperj, Fundação João Pinheiro, IJSN 4/ projeção Banco Central do Brasil (IBC-R)
Fontes: IBGE, Seade, Ceperj, FJP, IJSN e BCB
39
Região Sudeste
Economia do Sudeste: Composição Setorial Participação das Atividades Econômicas no Valor Adicionado Bruto (2012) Agropecuária
5,3
2,9 4,3
Ind. Extrativa
6,1 13,0
Ind. Transformação
14,0 5,7 5,4
Construção Civil 3,1 2,5
SIUP
12,7 12,0
Comércio 5,4 5,9
Transportes 2,9
Serv. Informação
3,8 7,2
Interm. Financeira
8,7 8,2 8,7
Aluguéis Administração Pública
16,6
12,3
15,7
Outros Serviços
17,9
0 Brasil Fonte: IBGE
Sudeste
5
10
15
20
% 40
Região Sudeste
PIB do Sudeste: Composição por Estado 2012 Espírito Santo 4,4%
2002
Minas Gerais 16,7%
Espírito Santo 3,2% São Paulo 58,1% Minas Gerais 15,3%
São Paulo 61,1%
Fonte: IBGE
Rio de Janeiro 20,4%
Rio de Janeiro 20,8%
R$ mil correntes (2012)
UF
PIB per capita
ES
30,0
MG
20,3
RJ
31,1
SP
33,6
Sudeste
29,7
Brasil
22,6
41
Região Sudeste
Índice de Atividade Econômica do Banco Central 160
fev 04=100, dessaz.
150 140 130 120 110
Brasil
Fonte: BCB
SP
fev 15
fev 14
fev 13
fev 12
fev 11
fev 10
fev 09
fev 08
fev 07
fev 06
fev 05
fev 04
100
Sudeste
42
Região Sudeste
Índice de Atividade Econômica do Banco Central Brasil e Sudeste – Variações no Período %
Discriminação
Brasil Sudeste Espírito Santo Minas Gerais Rio de Janeiro São Paulo
2003 a 2014
2010 a 2014
2015*
46,4 46,3 59,0 47,8 33,7 49,4
15,8 13,6 26,1 15,9 10,3 13,3
-0,5 -1,2 5,5 -0,2 0,5 -2,5
1/ dados de 2015 acumulados em doze meses até fevereiro. Nota: o IBC-Br incorpora estimativa do peso dos impostos, enquanto os IBCR restringem-se ao valor adicionado. O resultado nacional não representa necessariamente a média dos resultados regionais.
Fonte: BCB
43
Região Sudeste
Sudeste: Indústria, Serviços e Agricultura
19
500
Sudeste (dir.)
fev 15
ago 14
fev 14
15
450 400
10
350
5
300
cana-de-açúcar (esq.) café (dir.)
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
0 2004
250 2003
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
11 2009
110 2008
13 2007
130 2006
15
2005
150
2004
17
20
mil toneladas
190
mil toneladas
550
2003
mil toneladas
21
170
Sudeste
Produção – Outras Lavouras
210
Fonte: IBGE
ago 13
Brasil
Produção de Cereais, Leguminosas e Oleaginosas
Brasil (esq.)
fev 13
ago 12
mar 15
set 14
mar 14
set 13
Sudeste
2005
Brasil
mar 13
set 12
mar 12
set 11
mar 11
set 10
93,8
14 12 10 8 6 4 2 0 fev 12
95,0
MM3m, % m/m-12
Serviços
108 106 104 102 100 98 96 94 92 mar 10
MM3m, 2012=100
Produção Industrial
tomate (dir.) laranja (dir.) 44
Região Sudeste
Sudeste: Indicadores Sociais Renda Domiciliar – Part. 50% Mais Pobres
Renda Domiciliar – Part. 1% Mais Ricos
19
14
18
18,2
13
16
%
16,4
%
17
15 14,2
12 11 11,0
12,1 96 97 98 99 01 02 03 04 05 06 07 08 09 11 12 13
10 96 97 98 99 01 02 03 04 05 06 07 08 09 11 12 13
12
Renda per Capita Média
Proporção de Domicílios Pobres (%)
1300
30 28,2
%
956
900 742
844
700 677 Brasil
Fonte: Ipeadata
16,7
18,5
15
11,7
10
6,3
5
96 97 98 99 01 02 03 04 05 06 07 08 09 11 12 13
600
20
96 97 98 99 01 02 03 04 05 06 07 08 09 11 12 13
800
25
1.048
1100 1000
28,2
1.251
1200
R$ de out/13
11,7
12,0
14 13
13,5
Sudeste 45
V. São Paulo
46
São Paulo
PIB – São Paulo São Paulo1/ Ano
Valor R$ milhões2/
2003
579.847
2004
Brasil1/
Variação Real (%)
-0,4
Valor R$ milhões2/ 1.720.069
Variação Real (%) 1,2
643.487
6,1
1.958.705
5,7
2005
726.984
3,5
2.171.736
3,1
2006
802.655
4,0
2.409.803
4,0
2007
902.784
7,4
2.718.032
6,0
2008
1.003.015
5,9
3.107.531
5,0
2009
1.084.353
-0,8
3.328.174
-0,2
2010 2011
1.247.596
7,9
3.886.835
7,6
1.349.465
2,93/
4.374.765
3,9
2012
1.408.904
1,53/
4.713.096
1,8
2013
...
1,93/
5.157.569
2,7
2014
...
-1,93/
5.521.256
0,1
1/ Contas Regionais (ref. 2010 e 2012) e Contas Nacionais Trimestrais (ref. 2014) 2/ preços correntes 3/ projeção Seade
Fontes: IBGE e Seade
47
São Paulo
PIB de São Paulo: Composição Setorial Participação das Atividades Econômicas no Valor Adicionado Bruto - 2012 Agropecuária
5,3
1,9 4,3
Ind. Extrativa
0,3 13,0
Ind. Transformação
17,0 5,7 5,1
Construção Civil 3,1 2,6
SIUP
12,7 12,8
Comércio 5,4 6,1
Transportes 2,9
Serv. Informação
4,6 7,2
Interm. Financeira
8,2 9,0
Aluguéis
Administração Pública
11,2
16,6
9,5
15,7
Outros Serviços
19,9
0 Brasil Fonte: IBGE
5 SP
10
15
20
25
% 48
São Paulo
São Paulo: Agricultura Participação no Valor da Produção Agrícola do Estado - 2013
Quantidade em mil t (variação anual em %)
70 62,1
Cultura
2014
2015
353.212 (-12,7)
343.345 (-2,8)
Laranja
10.194 (-13,8)
9.208 (-9,7)
Milho
3.601 (-24,5)
3.900 (8,3)
Soja
1.627 (-15,8)
2.197 (35,0)
Café
200 (-13,5)
165 (-17,4)
60 50
Cana-de-Açúcar
43,1
%
40 30 20,0
20
7,7
10
7,9 4,6
5,94,5
2,6 3,2
2003
Fonte: IBGE
2013
café
soja
milho
laranja
cana
0
49
São Paulo
São Paulo: Composição da Indústria 2012
Alimentos 15,0%
Veículos 12,8%
Outros 45,4%
Petróleo e Biocombustível 10,7% Químicos 8,5%
Máquinas e Equipamentos 7,6%
Fonte: PIA/IBGE (2012)
50
São Paulo
São Paulo: Produção Industrial Média Móvel de 3 Meses 125
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -4,7%
mar 05=100, dessaz.
120 115 110
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -5,5%
105
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -6,8%
100
Brasil Fonte: IBGE
Sudeste
mar 15
mar 14
mar 13
mar 12
mar 11
mar 10
mar 09
mar 08
mar 07
mar 06
mar 05
95
SP
51
São Paulo
São Paulo: Receita Nominal de Serviços
%
Discriminação
Var. sobre mesmo período do ano anterior
Em 12m até
Mês/mês
Trim/trim
fev/14
fev/15
3,2
2,5
9,2
4,5
Prestados às famílias
8,8
10,1
14,8
8,0
Inf. e comunicação
3,4
-2,9
7,2
1,3
Prof., admin. e compl.
7,1
9,6
10,2
9,4
Transportes e correio
0,5
3,0
10,8
4,0
Outros serviços
-3,1
-2,7
5,8
3,2
Total
Referência: PMS de fevereiro de 2015
Fonte: IBGE
52
São Paulo
Vendas no Varejo - Índice de Volume de Vendas Média Móvel de 3 Meses dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: 0,0%
210
mar 05=100, dessaz.
190 dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: 0,8%
170
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: 1,0%
150 130 110
Brasil
Fonte: IBGE
Sudeste
mar 15
set 14
mar 14
set 13
mar 13
set 12
mar 12
set 11
mar 11
set 10
mar 10
set 09
mar 09
set 08
mar 08
set 07
mar 07
set 06
mar 06
set 05
mar 05
90
SP
53
São Paulo
Vendas no Ampliado - Índice de Volume de Vendas Média Móvel de 3 Meses dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -3,4%
210
mar 05=100, dessaz.
190 170 150
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -5,8%
dados observados: 12 meses/12 meses anteriores: -8,1%
130 110
Brasil
Fonte: IBGE
Sudeste
mar 15
set 14
mar 14
set 13
mar 13
set 12
mar 12
set 11
mar 11
set 10
mar 10
set 09
mar 09
set 08
mar 08
set 07
mar 07
set 06
mar 06
set 05
mar 05
90
SP
54
São Paulo
São Paulo: Mercado de Trabalho Desemprego e Rendimento Real 7 6
5,6
5
%
4 3 2 1
Fonte: PME/IBGE
jan 15
nov 14
set 14
jul 14
mai 14
mar 14
jan 14
nov 13
set 13
jul 13
mai 13
mar 13
jan 13
nov 12
set 12
jul 12
mai 12
mar 12
jan 12
Taxa de Desocupação (dessaz. - MM3m)
mar 15
0,6
0
Rendimento Real Habitual (var.% MM12m)
55
São Paulo
São Paulo: Mercado de Trabalho Geração Líquida de Empregos 200
milhares, em 12m
150 100 50 0 -50 -100 -150
Total
Serviços
Comércio mar/14
Fonte: Caged/MTE
Indústria
Construção
Outros
mar/15 56
São Paulo
São Paulo: Operações de Crédito Variação em 12 Meses do Saldo das Operações acima de R$1 mil
Brasil
Fonte: BCB
SP
Brasil
SP
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2015*
2014
2013
0 2012
0 2011
10
2010
10
2009
20
2008
20
2007
30
2006
30
2005
Pessoas Físicas 40
2005
%
Pessoas Jurídicas 40
* 12 meses até março
57
São Paulo
São Paulo: Operações de Crédito Saldo das Operações acima de R$1 mil 1000
42,1%
R$ bilhões
800
600
400 57,9%
200
28,4% 71,6%
0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PJ
Fonte: BCB
PF 58
São Paulo
SP: Balança Comercial Valores Acumulados no Ano até Abril Balança Comercial
Exportações – Principais Produtos
0
2,0
-4
US$ bilhões
US$ bilhões
-2 -3,6
-6
-5,6 -5,1
-5,9
-8 -10 -12
-8,9
1,7 1,4
1,5
0,9 0,9
1,0
0,5
0,5
0,2
-11,5
0,0
-14
açúcar
SP
Sudeste
0,9 1,1
-1 -1,6 -2,0
EUA
China
8 6 4
6,7 4,3
4,0
6,0 3,3 1,4
0 Argentina
bens de consumo
Alemanha
2014
Fonte: Secex/MDIC
10
2
-3,5 -3,7
-4
US$ bilhões
US$ bilhões
0
-2,3
11,6
12
-1,3
automóveis de passageiros
13,3
14
-2
óleos brutos de petróleo
Importações
2 1
aviões
Brasil
Balança Comercial com Principais Parceiros
-3
0,4 0,5
MP&PI
bens de capital combustíveis & lubrificantes
2015 59
Boletim Regional São Paulo Luiz Awazu Pereira da Silva Túlio Maciel Maurício Barreto Campos Maio de 2015
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