Terceiro Trimestre de 2017 Divulgação dos Resultados 13 de novembro de 2017 1

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

DESTAQUES DO TRIMESTRE A GP Investments tem o prazer de anunciar os resultados do terceiro trimestre de 2017. Os destaques do trimestre são: 1. A GP Investments apresentou um lucro líquido de US$14,0 milhões no 3T17, relacionado principalmente à valorização das companhias de portfólio listadas na bolsa. Esse resultado positivo levou a um resultado líquido total de US$30,4 milhões nos 9M17. 2. O NAV por ação da GP Investments aumentou de US$3,21 no 2T17 para US$3,36 no 3T17, um crescimento de 4,5% no período. O NAV por ação em reais registrou crescimento de 0,1% no mesmo período, passando de R$10,63 para R$10,64 por ação, impactado pela valorização de 4,2% do Real no trimestre. 3. As ações das companhias de portfólio listadas da GP Investments registraram sólido desempenho durante o terceiro trimestre de 2017, contribuindo em US$10,1 milhões para os resultados da GP no período. As ações da BR Properties apresentaram valorização de 24,0% e as ações da Magnesita de 10,3%, ambas em moeda local. 4. Em 7 de agosto, a Spice Private Equity, subsidiária da GP, anunciou o fechamento do contrato de compra e venda para aquisição de participação minoritária relevante na LEON, uma rede de fast food natural com sede no Reino Unido. 5. Durante o trimestre, a GP concluiu o desinvestimento em Wiz Soluções. No 3T17, 4,8 milhões de ações foram vendidas e geraram recursos de US$28,2 milhões. 6. Subsequentemente, em 11 de outubro, a GP Investments anunciou o fechamento do contrato definitivo para a fusão da Rimini Street com a GP Investments Acquisition Corp. (GPIAC). A companhia combinada manteve o nome Rimini Street, Inc. e começou a ser negociada na NASDAQ sob o ticker “RMNI” em 11 de outubro de 2017. 7. Em 27 de outubro, a GP informou o mercado sobre a conclusão da fusão entre a Magnesita e a RHI AG. A companhia combinada, RHI-Magnesita, começou a ser negociada no mercado principal da Bolsa de Valores de Londres em 27 de outubro de 2017. 8. A posição de liquidez da GP Investments (excluindo Spice) encerrou o trimestre em US$106,2 milhões. A Spice encerrou o trimestre com um caixa total de US$104,5 milhões. Portanto, a disponibilidade combinada de caixa da GP e da Spice para investimentos no Brasil e no exterior é de US$210,7 milhões.

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13 de novembro de 2017 – GP Investments, Ltd. [B3: GPIV33], líder em investimentos alternativos na América Latina, anuncia seus resultados do 3T17.

USD

1,84 2,4

Preço da Ação 29 Setembro, 2017

Preço / Ação

2,3 2,2

USD

2,1

3,36

2,0

NAV Por Ação

1,9

1,8

45%

1,7 1,6 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17

Patrimônio Líquido

jul-17 ago-17

Posição Líquida Agregada¹

Desconto sobre NAV

Δ Patrimônio Líquido

GP:

US$368,5 milhões

US$106,2 milhões

+10,4% durante 2017

GP + Spice:

US$210,7 milhões Perfil da Companhia A GP Investments é uma companhia líder em investimentos alternativos na América Latina. Desde sua criação, a companhia já captou aproximadamente US$5,0 bilhões junto a investidores internacionais e adquiriu 56 companhias em 16 setores diferentes da economia. Em maio de 2006, a GP Investments concluiu sua Oferta Pública Inicial (IPO), tornando-se a primeira companhia de private equity listada em bolsa de valores no Brasil. Para mais informações, acesse o site da GP Investments (www.gp-investments.com) ou entre em contato com o Departamento de Relações com Investidores da Companhia.

¹ Caixa e Equivalentes a Caixa e Investimentos Financeiros (títulos para negociação)

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DESEMPENHO DO PORTFÓLIO DE COMPANHIAS LISTADAS As ações das companhias listadas do portfólio da GP registraram valorização expressiva no trimestre, atingindo uma contribuição total de $10,1 milhões em variação positiva no trimestre: 

Magnesita (MAGG3): As ações da companhia valorizaram 86,3% nos 12 últimos meses e 10,3% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$40,60/ação;



BR Properties (BRPR3): As ações da BR Properties registraram valorização de 30,6% nos últimos 12 meses e de 24,0% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$11,17/ação;



Wiz Soluções (WIZS3): As ações da Wiz Soluções cresceram 17,8% nos últimos 12 meses e desvalorizaram em 6,5% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$17,20/ação;



Spice Private Equity (SPCE): As ações da Spice registraram alta de 9,1% nos últimos 12 meses e de 1,1% no terceiro trimestre de 2017, atingindo US$28,70/ação.

Desempenho das companhias listadas de portfólio (em moeda local1) Padronizado em 100 210

190

170

150

130

110

90

70

50

set-16

out-16 nov-16 dez-16

jan-17

fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17

jul-17

ago-17 set-17

1

Wiz Soluções (WIZS3), Magnesita (MAGG3) e BR Properties (BRPR3) em reais e Spice Private Equity (SPCE) em dólares norte-americanos.

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NAV E DESEMPENHO DAS AÇÕES O NAV da GP Investments totalizou US$368,5 milhões em 30 de setembro de 2017, representando um aumento de 4,5% em relação aos US$352,5 milhões reportados no trimestre anterior. O NAV por ação da GP Investments aumentou de US$3,21 em junho de 2017 para US$3,36 em setembro de 2017, uma variação positiva de 4,5% durante o período, principalmente devido à valorização do valor justo de mercado das companhias de portfólio. Durante o terceiro trimestre de 2017, as ações da GP Investments registraram desvalorização de 7,7% em dólares norte-americanos. Em reais, as ações da GP registraram queda de 11,6% no mesmo período. A GP Investments continua a ser negociada a um desconto significativo em relação ao seu NAV. Em 30 de setembro de 2017, com um valor de mercado de US$202,3 milhões, as ações estavam sendo negociadas a um desconto de 45% em relação ao NAV.

AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÃO SIGNIFICATIVA NA LEON RESTAURANTS Em agosto, a GP Investments informou ao mercado que sua subsidiária, Spice Private Equity, concluiu o contrato de compra e venda para aquisição de uma participação minoritária relevante na LEON Restaurants Ltd. LEON é uma rede de restaurantes de serviço rápido baseada no Reino Unido. Os fundadores criaram o negócio com o objetivo de provar que era possível servir comida rápida saborosa e ao mesmo tempo saudável. O cardápio é inspirado pelos sabores, variedade e características saudáveis da culinária Mediterrânea, com preços acessíveis para que todos possam se alimentar bem. Com a transação, a Spice se tornou a maior acionista da LEON, com governança significativa dentro da companhia. O capital investido pela Spice totalizou aproximadamente £25 milhões. O investimento da Spice vai ajudar a LEON a concretizar o seu plano de expansão no Reino Unido e internacionalmente. Desde o investimento da Spice na companhia, a LEON abriu sete novos restaurantes.

DESINVESTIMENTO DE WIZ SOLUÇÕES

Durante o terceiro trimestre de 2017, a GP concluiu o desinvestimento em Wiz Soluções após a venda das 4,8 milhões de ações remanescentes, o que gerou US$28,2 milhões em recursos líquidos. O investimento em Wiz resultou em um múltiplo sobre o capital investido e uma TIR de 4,3x e 51,5%, respectivamente, em dólares norte-americanos (6,6x e 71,1% em reais).

FUSÃO ENTRE GPIAC E RIMINI STREET Em 11 de outubro, a GP Investments anunciou a conclusão do contrato definitivo de fusão entre a GP Investments Acquisition Corp. (GPIAC) e a Rimini Street, Inc. A companhia combinada manteve o nome Rimini Street, Inc., suas ações foram listadas na NASDAQ sob o ticker “RMNI” e começaram a negociar em 11 de outubro de 2017.

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A operação levantou US$50 milhões para a Rimini Street, e os recursos foram utilizados para prover maior liquidez ao balanço patrimonial, redução de dívida e pagamento de despesas da operação. A GP investiu um total de US$36 milhões na operação, dos quais US$12 milhões foram investidos diretamente e US$24 milhões através da Spice Private Equity. Como resultado, a GP e a Spice terão participações de 2,5% e 5,1%, respectivamente, na Rimini Street, já incluindo as sponsor shares da GPIAC, conforme os termos e condições acordados no IPO em 2015. A GP se beneficiará de participação significativa na governança da companhia combinada, trabalhando em conjunto com a administração da Rimini Street e com dois representantes da GP no conselho de administração da companhia. A Rimini Street, Inc. é a líder global na oferta de serviços e produtos de manutenção de softwares corporativos, incluindo produtos licenciados pela Oracle Corporation e pela SAP SE. Desde 2005 a companhia vem redefinindo o serviço de manutenção de softwares corporativos com um inovador programa que permite a licenciados da IBM, Microsoft, Oracle, SAP e outros fornecedores, economizar até 90% dos custos de manutenção. Os clientes podem permanecer com o software atual, sem qualquer atualização necessária, por no mínimo 15 anos. A Rimini Street presta serviços atualmente para mais de 1.330 clientes, incluindo quase 100 companhias dentre as Fortune 500 e Global 100.

CONCLUSÃO DA FUSÃO ENTRE MAGNESITA E RHI Em 26 de outubro de 2017, a transação para combinar as operações da Magnesita Refratários e da RHI AG foi concluída. A operação criou a RHI Magnesita, uma companhia líder do setor global de refratários, na qual a GP terá participação significativa. A companhia combinada começou a ser negociada no Mercado Principal da Bolsa de Valores de Londres em 27 de outubro de 2017. A RHI Magnesita tem presença internacional em mais de 30 países e se beneficiará de sinergias operacionais, o que, juntamente com o crescimento orgânico, garantirá suporte ao desempenho operacional da companhia no futuro. Com a conclusão da operação, a RHI Magnesita lançará uma oferta combinada de direito de venda conjunta e cancelamento de registro para aquisição das ações remanescentes da Magnesita.

DESEMPENHO DAS COMPANHIAS DO PORTFÓLIO

A receita da Magnesita apresentou aumento de 21% no terceiro trimestre de 2017 em comparação com o mesmo período de 2016. Esse aumento foi impulsionado principalmente pelo aumento das vendas de refratários no setor de aço, impactado pelo aumento da produção no Brasil e na América do Norte, combinado com os ganhos de participação de mercado em novas regiões. O desempenho positivo no setor de aço mais do que compensou as menores entregas para clientes industriais. Em consequência do aumento das vendas, o EBITDA ajustado cresceu 23% no mesmo período, com a margem EBITDA permanecendo estável em 15%.

O mercado de São Paulo continua apresentando sinais positivos. O 3T17 apresentou absorção líquida positiva no segmento Triplo A, diminuindo as taxas de vacância. Na mesma linha, o mercado do Rio de Janeiro apresentou um desempenho melhor do que o do trimestre passado. Em ritmo menor do que o de São Paulo, o mercado Triplo A do Rio também apresentou diminuição das taxas de vacância.

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A BR Properties, na base de mesmos imóveis, foi capaz de reduzir sua vacância física e financeira ao longo do trimestre. A companhia continua desenvolvendo uma carteira saudável e está negociando ativamente com possíveis novos inquilinos para aumentar a ocupação nos próximos meses. A companhia continua focada na reciclagem do seu portfólio de imóveis. Durante o trimestre, a BR Properties concluiu duas aquisições (Complexo Centenário-SP e Galpão Imbuia-SP) e um desinvestimento (Ed Henrique Schaumann-SP). Além disso, a companhia está trabalhando continuamente em projetos visando melhorar sua eficiência operacional e estrutura de capital.

A Spice Private Equity registrou NAV de US$40,97 por ação, uma redução de 1,7% em relação ao valor de US$41,67 por ação divulgado em 30 de junho de 2017. O NAV total no trimestre foi de US$219,0 milhões, composto principalmente por Caixa e Equivalentes de Caixa (48%), recebíveis da venda do portfólio legado (17%) e o portfólio (35%), já incluindo o investimento em LEON. Em 30 de setembro de 2017, a companhia estava sendo negociada a um desconto de 30% em relação ao seu NAV.

O setor hoteleiro continua sofrendo com os impactos negativos da redução da atividade econômica e de viagens corporativas, combinados com o excesso de capacidade em mercados selecionados e a recente onda de violência em regiões chave, como o Rio de Janeiro. Apesar disso, após um longo período de recessão do mercado, durante o 2T17 o setor começou a apresentar sinais de recuperação, que foram confirmados pelas tendências positivas do terceiro trimestre de 2017, impulsionadas por mercados específicos, como São Paulo e cidades da Região Sul. Apesar do cenário difícil no mercado, a BHG vem progredindo em projetos estratégicos que visam destravar o valor dos ativos da companhia. Dentre as iniciativas estratégicas mais relevantes dentro da companhia está a venda de um conjunto de contratos de administração da BHG para a Accor por R$200 milhões, previsto para ser concluído ainda este ano, ajudando a aumentar a posição de caixa da companhia. Além disso, a BHG está em negociação final com uma marca de luxo global para transformar o Marina Palace em um hotel de luxo de alto padrão no Rio de Janeiro. Enquanto isso, a companhia já está trabalhando com engenheiros e arquitetos nos projetos de reforma, e a implementação deve começar nos próximos meses.

A Centauro continuou apresentando resultados positivos no terceiro trimestre de 2017, com aumento no volume de vendas tanto nas lojas físicas quanto no e-commerce em comparação com o mesmo período de 2016, com crescimento de um dígito e dois dígitos, respectivamente, em termos de vendas em mesmas lojas. A companhia continua aprimorando sua oferta omni-channel por meio da integração de operações on-line e offline, visando atender melhor os clientes através das funcionalidades Click and Collect e Ship from Store, que foram implementadas em um conjunto relevante de lojas e devem começar a representar uma participação relevante das vendas no e-commerce. Por fim, a companhia entregou sua primeira loja do Novo Conceito em 18 de setembro de 2017 e espera entregar outras 3 lojas este ano. O novo conceito se concentra em aprimorar a experiência de compra por meio de, dentre outros, integração omni-channel (armários automáticos click-and-collect, totens para vendas on-line feitas na loja), varejo inteligente (provadores inteligentes, RFID) e funcionalidades de self-checkout, o que deve ajudar a aumentar ainda mais as vendas da companhia.

A companhia continua enfrentando uma situação de mercado desafiadora. Apesar da confiança do consumidor ter demonstrado sinais de recuperação, o poder de compra da classe média baixa (que abrange a maioria dos clientes da companhia) continua abalado devido à alta taxa de desemprego. O mercado de beleza e higiene pessoal vivenciou retração em 2016, sua segunda contração anual seguida após uma sequência de 25 anos de crescimento, e não conseguiu demonstrar recuperação significativa nos primeiros 9 meses de 2017. Em reação a esse cenário, a companhia continuou implementando uma ampla iniciativa de corte de custos e está trabalhando no desenvolvimento de novas linhas de produtos para se adaptar ao poder de compra reduzido

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de seus consumidores. A companhia também lançou a sua plataforma de e-commerce no final do primeiro semestre de 2017 e está começando a vender produtos em algumas lojas específicas especializadas em cosméticos para aumentar a oferta de produtos através de diferentes canais. A Beleza Natural continua avançando com sua entrada no mercado norte-americano, e a primeira loja está prevista para abrir no início de 2018 em Nova York. A companhia espera iniciar o processo de treinamento de seus funcionários norte-americanos em novembro para dar início às suas operações em 2018 a todo vapor.

Os volumes do setor de agregados foram modestos durante o trimestre. Apesar de terem sido melhores que o trimestre anterior, as vendas de agregados foram mais baixas quando comparadas ao mesmo período de 2016, ainda impactadas pela baixa atividade dos segmentos de infraestrutura e construção civil. Projetos importantes foram postergados ou desacelerados na maioria das regiões, refletindo a instabilidade política e econômica do país. Apesar do baixo volume de vendas no trimestre, prejudicando os resultados, a EBAM conseguiu manter ou até mesmo aumentar a participação de mercado de suas principais unidades, o que ajudou a gerar um crescimento de EBITDA relevante em comparação com o trimestre anterior. Esse cenário também foi resultado dos esforços da companhia para controlar as despesas e os custos de produção, que permaneceram abaixo da média de mercado. Em relação ao futuro, a EBAM está focada em manter sob controle a sua posição de liquidez de curto prazo, enquanto discute continuamente alternativas estratégicas para criar valor por meio de crescimento inorgânico – seja para aumentar ou para reforçar sua estrutura de capital.

A receita líquida teve uma pequena queda no terceiro trimestre de 2017, devido principalmente à uma redução na base de clientes da companhia e à pressão sobre os preços. Esforços de corte de custos continuam ajudando a companhia a sustentar seu EBITDA. Durante o trimestre, a companhia reavaliou seus contratos e, para aumentar a rentabilidade, rescindiu alguns deles, o que deve prejudicar o crescimento da receita no futuro. Enquanto isso, ainda se espera que o EBITDA permaneça positivo, uma vez que a administração conseguiu cortar as despesas gerais e administrativas em 55% em comparação com o mesmo período de 2016.

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PORTFÓLIO DE IMÓVEIS

REAL ESTATE

Durante o terceiro trimestre de 2017, a equipe de Real Estate anunciou: (i) a conclusão da venda do Upcon Blue, prédio residencial com 48 unidades na cidade de São Paulo; e (ii) a entrega do Central da Barra (Fase I), prédio residencial com 300 unidades também na cidade de São Paulo.

Atualizações de projetos durante o 3T17:

Sócio: Upcon Lançado: Dez/13 Entregue: Fev/16 Prédio residencial dedicado ao segmento de alta renda Atualização: 100% das 48 unidades foram vendidas

Central da Barra (Fase I) – São Paulo

Residencial

Residencial

Blue – São Paulo

Sócio: Benx/Engelux Lançado: Dez/14 Entregue: Set/17 Prédio residencial dedicado ao segmento de média renda Atualização: A cosntrução foi entregue

Em 30 de setembro de 2017, o GPRE já havia investido ou assumido o compromisso de investir US$121,6 milhões desde a sua criação. O investimento excedente é possível pelo fato de que o fundo estava autorizado a reinvestir recursos recebidos durante o período de investimento, gerando liquidez adicional para buscar negócios. Assumindo-se um reinvestimento de 100% dos recursos recebidos dos projetos durante o período de investimento e considerando-se os compromissos em aberto, a exposição máxima de comprometimento do fundo está estimada em US$87 milhões (aproximadamente 72% do total).

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RESULTADOS DA GP INVESTMENTS A GP Investments apresenta seus resultados excluindo as participações de não controladoras nas atividades imobiliárias e de private equity, e divide os seus resultados em:



Gestão de Fundos, que contempla as taxas recebidas pela GP Investments na condição de Gestora de seus fundos imobiliários e de private equity e sua participação como acionista controladora da BRZ Investimentos e da GP Advisors; e



Resultados de Capital, que incluem a participação da GP Investments como investidora nos fundos que gerencia e outros investimentos diretos.

Além disso, as contas financeiras da Spice Private Equity são consolidadas no balanço patrimonial da GP. O balanço patrimonial proporcional consolida 100% das contas individuais da Spice dentro dos dados financeiros da GP, e as participações acionárias minoritárias são excluídas do capital da companhia. Esses são resultados gerenciais e, como tal, não são auditados. As demonstrações financeiras completas, que incluem participações de não controladores e são auditadas por nossos auditores independentes, são apresentadas no final deste informativo. Essas demonstrações financeiras são preparadas segundo as normas contábeis adotadas nos Estados Unidos. (U.S. GAAP) e estão sendo divulgadas simultaneamente em todas as jurisdições em que a GP Investments tem seus valores mobiliários negociados. Em conformidade com as exigências da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o emissor também divulgará suas demonstrações financeiras de acordo com as normas contábeis internacionais (IFRS), que podem ser diferentes dessas demonstrações financeiras devido às diferentes bases utilizadas por essas normas contábeis.

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PATRIMÔNIO LÍQUIDO (NAV) O NAV da GP Investments totalizou US$368,5 milhões em 30 de setembro de 2017, com NAV por ação de US$3,36, representando um aumento de 4,5% no NAV por ação com relação ao final de junho de 2017. Análise de Evolução do NAV (Em US$ milhões)

BR Properties Magnesita Wiz Soluções

$ 6,2 $ 5,0 $ (1,1)

Variação no FMV: US$20,2 milhões

2,0 9,6

0,8 -3,6 -2,1

10,1

0,5

Efeito da Marcação a Mercado

Real Estate

368,5

-0,9

352,5 -0,4 NAV 2T17

Resultado da Gestão de Fundos

Câmbio Sobre o Portfólio

Dividendos

Ganho / Perdas Realizadas Líquidas

Resultado Financeiro Líquido

Lucro Líquido da Spice

Outros

NAV 3T17

Os dois principais fatores responsáveis pela valorização do NAV de US$16,0 milhões de junho de 2017 para setembro de 2017 foram: (i) o efeito da marcação a mercado das companhias listadas do nosso portfólio, totalizando US$10,1 milhões, explicado principalmente pelo desempenho positivo das ações da Magnesita e da BR Properties; combinado com (ii) o impacto positivo da valorização do real no trimestre sobre o FMV do portfólio da GP Investments, totalizando US$9,6 milhões. Além disso, (i) a GP Investments recebeu um total de US$0,8 milhão em dividendos durante o trimestre referentes a distribuições da Magnesita e (ii) US$2,0 milhões em ganhos realizados líquidos referentes à venda de 4,8 milhões de ações da Wiz Soluções no trimestre. Por fim, houve um total (i) de US$(3,6) milhões em resultados financeiros líquidos durante o trimestre, relacionados principalmente a despesas de juros de bônus perpétuos; e (ii) o resultado líquido da Spice respondeu por US$(2,1) milhões dentro dos resultados financeiros da GP, referente à participação de 58,48% na companhia.

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Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

A tabela a seguir apresenta a composição do NAV da GP Investments por companhia:

Valor dos Investimentos

Spice

GP + Spice

31,9

-

31,9

52,5

-

52,5

84,4

-

84,4

-

77,4

77,4

47,2

-

47,2

23,5

-

23,5

26,3

-

26,3

20,9 10,6

-

20,9 10,6

1,4

-

1,4

6,1

-

6,1

2,6

-

2,6

Valor Total das companhias privadas

138,6

77,4

216,0

Total das Companhias

223,0

77,4

300,4

88,2 18,0 112,3 (201,0) -

104,5 0,0 39,2 (0,7) (92,4)

192,7 18,0 151,5 (201,7) (92,4)

Ativos e Passivos

17,5

50,6

68,1

NAV (Patrimônio Liquido)

240,5

128,1

368,5

US$ milhões

GP 30-Sep-17

Companhias Listas em Bolsa BR Properties¹ Magnesita¹ Valor total das companhias listadas em bolsa Companhias Privadas Portfólio Spice¹ Centauro³ BHG³ Real Estate Investments 4 EBAM³ Beleza Natural³ Allis³ SPAC5 BRZ Investimentos²

Ativos e Passivos Caixa e Equivalentes de Caixa Investimentos Financeiros Outros Ativos Passivo Participações Minoritárias

(1)

O valor do investimento está baseado no valor de mercado da companhia em 30 de setembro de 2017. O investimento na BRZ Investimentos é uma participação direta e, portanto, consolidado no balanço patrimonial da GP Investments. A avaliação da BRZ na tabela acima é calculada com base no patrimônio líquido em 30 de setembro de 2017. (3) Metodologia do fluxo de caixa descontado, ajustada pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017. (4) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição de alguns dos projetos do fundo e na metodologia do fluxo de caixa descontado (DCF) para os outros, de acordo com as Políticas do GPRE descritas no Informativo de Divulgação dos Resultados do 1T13, ambos ajustados pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017. (5) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição ajustado pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017. (2)

12

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

VISÃO GERAL DOS RESULTADOS A GP Investments registrou lucro líquido de US$14,0 milhões no terceiro trimestre de 2017, relacionado principalmente a: (i) US$20,2 milhões em variações não realizadas no FMV, das quais US$10,6 milhões estão relacionados principalmente ao impacto positivo da valorização das ações da Magnesita e da BR Properties no trimestre e US$9,6 milhões explicados pelo efeito positivo da valorização do Real no período; (ii) US$7,3 milhões em taxas de administração reconhecidas durante o período; (iii) US$2,0 milhões em ganhos realizados líquidos relacionados à conclusão do desinvestimento de Wiz Soluções; (iv) US$0,8 milhão relacionados à distribuição de dividendos da Magnesita durante o trimestre. Esse resultado foi parcialmente compensado por um resultado financeiro negativo de US$(3,6) milhões, combinado com despesas operacionais de US$(6,9) milhões. 3T17

Demonstração de Resultados

9M17

Gestão de Fundos

Resultados de Capital

Total

Gestão de Fundos

Resultados de Capital

Total

Taxas de administração

7,3

-

7,3

22,5

-

22,5

Taxas de performance

0,1

-

0,1

0,4

-

0,4

Ganhos/perdas não realizados

-

20,2

20,2

-

50,2

50,2

Ganhos/perdas realizados líquidos

-

2,0

2,0

-

0,5

0,5

Dividendos e outros

-

0,8

0,8

-

6,2

6,2

0,2

-

0,2

1,5

-

1,5

7,6

23,1

30,7

24,4

57,0

81,3

(Em US$ milhões)

Taxa de performance não realizada Receita Líquida Despesas Operacionais

(6,9)

-

(6,9)

(18,9)

-

(18,9)

Bônus e repasse da taxa de performance

(0,6)

(1,4)

(2,0)

(1,8)

(3,7)

(5,5)

(0,2)

-

(0,2)

(1,5)

-

(1,5)

(7,7)

(1,4)

(9,1)

(22,2)

(3,7)

(26,0)

Taxas de administração entre companhias

-

(1,1)

(1,1)

-

(3,8)

(3,8)

Taxas de performance entre companhias

-

(0,0)

(0,0)

-

(0,1)

(0,1)

Plano de opções de ações

-

(0,4)

(0,4)

-

(1,4)

(1,4)

-

(3,6)

(3,6)

-

(14,2)

(14,2)

(0,1)

16,6

16,5

2,1

33,8

35,9

(0,4)

-

(0,4)

(1,5)

-

(1,5)

-

(2,1)

(2,1)

-

(4,1)

(4,1)

(0,4)

14,5

14,0

0,7

29,7

30,4

Repasse da taxa de performance não realizada Despesas

Resultado Financeiro Lucro Líquido antes de impostos Despesas com imposto de renda e CSLL Lucro Líquido da Spice Lucro (prejuízo do período)

RECEITAS GESTÃO DE FUNDOS: As taxas de administração totalizaram US$7,3 milhões, combinadas com US$0,1 milhão em taxas de performance no terceiro trimestre de 2017. VALOR JUSTO DE MERCADO: O FMV total das companhias de nosso portfólio aumentou US$20,2 milhões no terceiro trimestre de 2017, impulsionado principalmente (i) pela variação de valor justo (excluindo-se o efeito do câmbio) de US$10,6 milhões, explicada principalmente pela valorização das ações da BR Properties e da Magnesita e (ii) pelo efeito positivo da valorização do Real de US$9,6 milhões no trimestre.

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Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

3T17

Variação no Valor dos Investimentos

9M17

Variação cambial

Variação no FMV

Total

Variação cambial

Variação no FMV

Total

Magnesita

2,0

5,0

6,9

1,3

21,4

22,7

BR Properties

1,2

6,2

7,4

1,0

9,2

10,2

BHG

1,0

-

1,0

0,7

(0,8)

(0,1)

EBAM

0,9

-

0,9

0,6

-

0,6

Centauro

2,0

-

2,0

1,3

-

1,3

Allis

0,1

-

0,1

0,0

-

0,0

Real Estate

1,2

0,5

1,7

1,0

(1,0)

0,0

Beleza Natural

0,4

-

0,4

0,3

-

0,3

Wiz Soluções

0,7

(1,1)

(0,4)

1,5

13,1

14,6

Outros

0,2

-

0,2

0,1

0,5

0,6

Total

9,6

10,6

20,2

7,7

42,5

50,2

(Em US$ milhões)

RECEITAS AGREGADAS: As receitas agregadas totalizaram US$30,7 milhões no trimestre, em consequência de: (i) US$7,6 milhões em Gestão de Fundos, dos quais US$7,3 milhões em taxas de administração, US$0,1 milhão em taxas de performance e US$0,2 milhão em taxas de performance não realizadas; combinados com (ii) US$23,1 milhões em Resultados de Capital, principalmente como reflexo de US$20,2 milhões na variação do FMV, dado o desempenho das companhias listadas do nosso portfólio no trimestre e o impacto da valorização do Real no período. Receitas Agregadas

3T17

9M17

(Em US$ milhões)

Gestão de Fundos

7,6

24,4

Taxas de Administração

7,3

22,5

Taxas de Performance

0,1

0,4

Taxas de Performance Não Realizadas

0,2

1,5

23,1

57,0

Ganhos Realizados Líquidos

2,0

0,5

Dividendos e Outros

0,8

6,2

20,2

50,2

30,7

81,3

Resultados de Capital

Variação no Valor dos Investimentos Total

14

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

DESPESAS As despesas operacionais diminuíram para US$18,9 milhões nos primeiros 9 meses de 2017, em relação a US$27,3 milhões registrados no mesmo período de 2016. A redução das despesas operacionais é explicada principalmente pelos esforços significativos de corte de custos implementados nos últimos meses, causando forte impacto sobre: (i) despesas com folha de pagamento, que apresentaram queda de 17,8% no acumulado do ano, de US$11,4 milhões em 9M16 para US$9,4 milhões em 9M17; e (ii) despesas gerais e administrativas, que caíram 39,8%, de US$15,9 milhões em 9M16 para US$9,6 milhões em 9M17. As despesas com opções de ações totalizaram US$1,4 milhão nos 9 meses de 2017. Essas são despesas que não afetam o caixa, registradas de acordo com a norma US GAAP.

Despesas Totais

Despesas Operacionais

US$ milhões

US$ milhões

9M17 (18,9)

9M16 (27,3)

Gerais e Administrativas

(9,6)

(15,9)

Folha de Pagamento

(9,4)

(11,4)

Taxas Entre Companhias

(3,9)

(5,3)

Taxa de administração entre companhias

(3,8)

(4,0)

Taxa de performance entre companhias

(0,1)

(1,3)

Despesas Operacionais

(1,4)

(1,4)

(24,2)

(34,1)

Bônus

(5,5)

(2,2)

Repasse da taxa de performance

(1,5)

(2,0)

(31,3)

(38,2)

Opção de ações Despesas Totais (ex-Bonus e Repasse da taxa da perf. não realizada)

Despesas Totais (ex-Repasse da taxa da perf. não realizada)

-31% 27,3

18,9

9M16

9M17

BALANÇO PATRIMONIAL No lado do ativo, os investimentos são calculados segundo as participações proporcionais da GP Investments nos fundos GPCP III, GPCP IV, GPCP V, GPCP VI e GPRE, e a consolidação da BRZ Investimentos e da GP Advisors. Além disso, após o aumento da participação na Spice para um total de 58,48% das ações ordinárias, a GP Investments começou a consolidar os números da Spice em seu balanço patrimonial. Conforme demonstrado ao final deste documento, a GP consolida todas as contas da Spice e exclui as participações de minoritários do patrimônio da companhia. Dos US$662,6 milhões do total de ativos, US$441,5 milhões provêm do balanço patrimonial da GP Investments, e US$221,1 provêm da Spice. 

O Caixa e Equivalentes a Caixa e Investimentos Financeiros totalizaram US$210,7 milhões, dos quais US$106,2 milhões provêm da GP Investments e US$104,5 milhões provêm da Spice.



O ativo não circulante totalizou US$361,8 milhões. Desse valor, US$77,4 milhões provêm dos demonstrativos financeiros da Spice, mais especificamente do seu portfólio de private equity.

O total do passivo ficou em US$203,2 milhões, sendo US$201,1 milhões provenientes da GP e US$2,1 milhões da Spice.

15

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments



O passivo circulante totalizou US$24,6 milhões, dos quais US$22,5 milhões representam o balanço patrimonial da GP, enquanto a Spice Private Equity representa apenas US$2,1 milhões, abrangendo contas a pagar.



O passivo não circulante de US$178,6 milhões é totalmente representado pelo balanço patrimonial da GP Investments, abrangendo os Títulos Perpétuos e a provisão para contingências.

O valor de US$459,4 milhões do patrimônio líquido consolidado abrange US$240,4 milhões da GP e US$219,0 da Spice, dos quais US$90,9 milhões são representados por participações minoritárias.

DETALHAMENTO DOS FUNDOS Em 30 de setembro de 2017, o valor agregado dos investimentos nas nove companhias do portfólio e em mais de 20 projetos imobiliários totalizou US$1.612,2 milhões e incluía: 

  

US$25,9 milhões do GPCP III; US$196,1 milhões do GPCP IV; US$188,1 milhões do GPCP V; US$1.005,9 milhões do GPCP VI; e US$63,1 milhões do GPRE, com:  US$1.267,3 milhões de limited partners; e  US$211,8 milhões da GP Investments; US$128,1 milhões da participação direta da GP Investments na Spice Private Equity Ltd., pelo valor contábil; US$2,5 milhões da participação direta da GP Investments na Magnesita; US$2,6 milhões da participação direta da GP Investments na BRZ Investimentos.

Valor do Investimento** (US$ milhões) Companhias do Portfólio • Magnesita (1)

GPCPIII

GPCPIV

GPCPV

GPCPVI

Participação* (%) em 30 de setembro de 2017

Participação da GP

GPRE

Participação Direta da GP

LPs

Total

Co-investidores GPCPIII

GPCPIV

GPCPV

GPCPVI

Participação Participação Direta da GP Total - GP**

GPRE

25,9

117,5

-

-

-

50,0

93,3

2,5

39,5%

16,7%

4,0%

18,5%

-

-

-

0,4%

7,7%

• Allis(3)

-

4,3

-

-

-

1,4

3,0

-

77,5%

-

-

77,5%

-

-

-

-

24,0%

(3)

• BHG

-

74,3

-

-

-

23,5

50,8

-

100,0%

72,4%

-

27,6%

-

-

-

-

8,6%

• EBAM(3)

-

-

50,0

-

-

20,9

29,1

-

80,2%

-

-

-

80,2%

-

-

-

33,3%

• Centauro(3)

-

-

112,9

-

-

47,2

65,7

-

36,5%

12,2%

-

-

24,3%

-

-

-

10,1%

• Beleza Natural (3)

-

-

25,2

-

-

10,6

14,7

-

33,7%

-

-

-

33,7%

-

-

-

14,0%

• BR Properties(1)

-

-

-

1.005,9

-

31,9

974,0

-

70,0%

-

-

-

-

70,0%

-

-

2,2%

-

-

-

-

63,1

26,3

31,1

-

100,0%

-

-

-

-

-

100,0%

-

40,9%

25,9

196,1

188,1

1005,9

63,1

211,8

1.267,3

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2,6

84,3%

-

-

-

-

-

-

84,3%

84,3%

58,5%

-

-

-

-

-

-

58,5%

58,5%

• Real Estate

(4)

Investimento Total • BRZ Investimentos(2) • Spice PE

(1)

Total

2,5

-

-

-

-

-

-

-

128,1

25,9

196,1

188,1

1005,9

63,1

211,8

1267,3

133,1

* Os números incluem o valor e a detenção de investimentos nos fundos GPCP III, GPCP IV, GPCP V, GPVP VI e GPRE. **O valor dos investimentos representa a participação direta e indireta da GP Investments em cada companhia que compõe o portfólio. (1)

O valor do investimento está baseado no valor de mercado da companhia em 30 de setembro de 2017. O investimento na BRZ Investimentos e na Spice Private Equity é consolidado no balanço patrimonial da GP Investments. A avaliação das companhias na tabela acima é calculada com base no patrimônio líquido em 30 de setembro de 2017. (3) Metodologia do fluxo de caixa descontado, ajustada pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017. (4) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição de alguns dos projetos do fundo e na metodologia do fluxo de caixa descontado (DCF) para os outros, de acordo com as políticas do GPRE descritas no Informativo de Divulgação dos Resultados do 1T13, ambos ajustados pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017. (2)

16

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

RESULTADOS CONSOLIDADOS RECEITAS A variação no FMV de nossos investimentos totalizou US$42,3 milhões no terceiro trimestre de 2017. Este resultado positivo foi impulsionado principalmente pelo efeito da marcação a mercado das companhias listadas de nosso portfólio.

Variação no Valor dos Investimentos

3T17

9M17

(Em US$ milhões)

Magnesita

20,1

65,6

BR Properties

7,4

10,2

BHG

3,1

(0,3)

EBAM

2,1

1,3

Centauro

4,8

3,1

Allis

0,2

0,1

Real Estate

4,0

0,1

(0,3)

(1,6)

1,1

0,7

(0,4)

14,6

0,2

(3,6)

42,3

90,2

Spice Beleza Natural Wiz Soluções Outros Aumento/redução*

* Inclui variações do FMV e efeito cambial

DESPESAS As despesas operacionais somaram US$9,6 milhões no 3T17, compreendendo despesas gerais e administrativas de US$5,9 milhões e despesas com folha de pagamento no total de US$3,7 milhões. As despesas com bonificações foram de US$2,0 milhões durante o 3T17, relativas à GP Investments e à BRZ Investimentos. As despesas com plano de opções de compra de ações não têm efeito no caixa e contribuíram com US$0,4 milhão negativo para nossos resultados no 3T17.

17

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

RESULTADOS FINANCEIROS GP Investments registrou um prejuízo líquido de US$2,6 milhões no 3T17. A receita financeira no trimestre totalizou US$2,2 milhões, enquanto as despesas foram de US$(4,7) milhões no mesmo período. BALANÇO PATRIMONIAL O total do ativo foi de US$944,3 milhões:  Caixa e equivalentes de caixa totalizaram US$193,6 milhões e os investimentos financeiros foram de US$18,1 milhões, resultando em uma posição líquida agregada de US$211,7 milhões. 

O ativo não circulante totalizou US$680,1 milhões. Os investimentos totalizaram US$617,6 milhões.

O total do passivo foi de US$214,6 milhões:  O passivo circulante totalizou US$22,0 milhões, principalmente devido a: (i) US$5,2 milhões em contas a pagar; (ii) US$8,4 milhões em provisões de folha de pagamento; e (iii) US$3,2 milhões em juros acumulados. 

O passivo não circulante totalizou US$192,5 milhões, abrangendo principalmente os títulos perpétuos e provisão para contingências.

O patrimônio líquido totalizou US$729,7 milhões:  As participações de não controladores totalizaram US$361,3 milhões.

18

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

SOBRE A GP INVESTMENTS

Alvaro Lopes Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Joel La Banca Gerente de Desenvolvimento Corporativo e de Relações com Investidores

GP Investments +55 (11) 3556-5505 [email protected] Teleconferência Em Inglês 14 de novembro de 2017 11h00 (horário de Nova York) 14h00 (horário de Brasília) Telefone (Internacional): +1 (412) 317 5455 Telefone (Brasil): 0800 891 0015 Código: GP Investments

19

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Demonstração do Resultado (excluindo participações de não controladores) Demonstrativo de resultados Em milhares de dólares americanos 3T17 Gestão de Fundos

2T17

Resultados de Capital

Receitas •Taxa de administração •Taxa de performance •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos •Reversão na depreciação do valor justo dos investimentos •Ganhos/Perdas realizados líquidos •Dividendos e outros •Taxa de Performance não realizada

7.272 64 227

20.229

Receitas totais

Gestão de Fundos

Total

Resultados de Capital

Total

2.046 847 -

7.272 64 20.229 2.046 847 227

8.810 269 335

8.499 (1.642) 3.446 -

8.810 269 8.499 (1.642) 3.446 335

7.563

23.123

30.686

9.414

10.303

19.717

Despesas •Despesas operacionais -Gerais e administrativas -Salários •Provisão de bônus •Repasse da taxa de performance

(6.886) (3.277) (3.608) (575) (180)

(1.409) -

(6.886) (3.277) (3.608) (1.984) (180)

(6.705) (3.408) (3.297) (1.016) (321)

(576) -

(6.705) (3.408) (3.297) (1.592) (321)

Despesas operacionais + Bônus

(7.641)

(1.409)

(9.050)

(8.042)

(576)

(8.618)

-

(1.148) (35) (356) (3.576) 1.079 (4.655)

(1.148) (35) (356) (3.576) 1.079 (4.655)

-

(1.327) (28) (446) (4.023) (128) (3.895)

(1.327) (28) (446) (4.023) (128) (3.895)

(78)

16.598

16.520

1.372

3.903

5.275

(364)

-

•Taxa de administração entre companhias •Taxa de performance entre companhias •Plano de opções de ações •Resultado financeiro -Receitas financeiras -Despesas financeiras Lucro líquido antes dos impostos •Despesa com imposto de renda e CSLL •Lucro Líquido da Spice Lucro (prejuízo) do período

(442)

(364)

(632)

-

(632)

(2.109)

(2.109)

-

1.103

1.103

14.490

14.047

740

5.006

5.746

20

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Demonstração do Resultado (excluindo participações de não controladores)

Demonstrativo de resultados Em milhares de dólares americanos 3T17 Receitas •Taxa de administração •Taxa de performance •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos •Ganhos/Perdas realizados líquidos •Dividendos e outros •Ganho na aquisição de investimentos •Taxa de performance não realizada Receitas totais Em milhares de U.S.Dólares Despesas •Despesas operacionais -Gerais e administrativas -Salários •Provisão de bônus •Repasse da taxa de performance não realizada Despesas operacionais + bônus

2T17

9M17

3T16

9M16

7.272 64 20.229 2.046 847 227

8.810 269 8.499 (1.642) 3.446 335

22.503 340 50.244 507 6.212 1.501

6.393 7 14.333 203 2.083 (966)

20.222 3.020 64.294 2.173 6.408 41.577 3.115

30.686

19.717

81.308

22.053

140.809

(6.886) (3.277) (3.608) (1.984) (180)

(6.705) (3.408) (3.297) (1.592) (321)

(18.934) (9.561) (9.372) (5.519) (1.511)

(8.406) (4.533) (3.873) (471) 373

(27.333) (15.933) (11.400) (2.172) (1.986)

(9.050)

(8.618)

(25.964)

(8.504)

(31.491)

(1.148) (35) (356) (3.576) 1.079 (4.655)

(1.327) (28) (446) (4.023) (128) (3.895)

(3.795) (63) (1.428) (14.186) 2.197 (16.383)

(1.322) (633) (2.945) 4.186 (7.131)

(5.170) (1.338) (1.415) (27.596) 7.967 (35.563)

16.520

5.275

35.871

8.649

73.799

•Taxa de administração entre companhias •Taxa de performance entre companhias •Plano de opções de ações •Resultado financeiro -Receitas financeiras -Despesas financeiras Lucro líquido antes dos impostos 0 •Despesa com imposto de renda e CSLL 0 •Lucro líquido da Spice Lucro (prejuízo) do período

(364)

(632)

(1.461)

(381)

(1.193)

(2.109)

1.103

(4.051)

1.677

1.677

14.047

5.746

30.357

9.945

74.283

21

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Balanço Patrimonial (excluindo participações de não controladores) Balanço Patrimonial Em milhares de dólares americanos Ativo Ativo circulante - Caixa e equivalentes de caixa - Aplicações financeiras / Títulos para negociação - Depósito em conta vinculada - Taxas de administração e performance - Custos diferidos e despesas pré pagas - Despesas diferidas e antecipadas - Outros

3T17

2016

3T16

192.746 17.975

156.883 44.516

121.900 52.644

1.252 2.617 86.208

1.732 482 1.460 200 121.284

4.256 987 1.391 93.521

300.798

Ativo não circulante - Investimentos - Portfolio - Aplicações financeiras em títulos mobiliários disponíveis para venda - Despesas diferidas e antecipadas - Outros valores a receber - Móveis e equipamentos - Empréstimos a receber - Outros - Depósito em conta vinculada

Ativo total

326.557

Passivo e Patrimônio Líquido Passivo circulante - Contas a pagar - Tributos a pagar - Contas a pagar relacionadas a instrumentos de derivativos - Salários e encargos sociais - Juros a pagar - Outros

3T17

2016

3T16

4.550 6.899

3.607 441

4.827 1.415

70 5.597 3.164 4.357

5.186 5.471 2.322

252 7.401 3.703 3.839

24.637

17.027

21.437

25.585 152.992 -

27.575 44.491 149.182 2.672

24.721 44.667 149.182 7.725

178.577

223.920

226.295

274 596.095 (213.000) (14.909) 90.923

273 593.319 (243.285) (16.563) 93.840

272 592.545 (184.633) (23.201) 93.944

459.383

427.584

478.927

274.699 Passivo não circulante - Provisão para contingências - Empréstimos e financiamentos - Bônus perpétuos - Outros

319.493 308.178

303.212 294.519

287.144 355.047

11.315 13.540 973 7.499 7.918 12.375

8.693 24 12.762 1.085 7.352 3.383 14.156

7.059 62 12.958 1.216 19.249 45.046 11.323

361.798

341.974

451.960

662.596

668.531

726.659

Patrimônio Líquido - Capital social - Reserva de capital - Lucros/Prejuízos acumulados - Ações em tesouraria - Resultado abrangente acumulado - Participação Minoritária

Total do Passivo e Patrimônio Líquido

662.596

668.531

726.659

22

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Balanço Patrimonial (GP Investments e Spice Private Equity) Balanço Patrimonial Em milhares de dólares americanos Ativos

GP Investments

Spice

GP + Spice

3T17

3T17

3T17

• Ativo Circulante - Caixa e equivalentes de caixa - Aplicações financeiras / Títulos para negociação - Depósito em conta vinculada - Taxas de administração e performance

88.210 17.975 1.252

104.536 -

192.746 17.975 1.252

- Despesas diferidas e antecipadas - Recebíveis relacionados a derivativos - Outros

1.043 48.644

1.574 37.564

2.617 86.208

GP Investments

Passivo e Patrimônio Líquido • Passivo Circulante - Contas a pagar - Tributos a pagar - Salários e encargos sociais - Juros a pagar - Contas a pagar relacionadas a instrumentos de derivativos - Outros

• Ativo não-circulante - Investimentos - Portfolio - Aplicações financeiras disponíveis para venda - Despesas diferidas e antecipadas - Outros valores a receber - Móveis e equipamentos - Empréstimos a receber - Outros - Depósito em conta vinculada

143.675

300.798

242.050 230.735 11.315 13.540 973 7.499

77.443 77.443 -

319.493 308.178 11.315 13.540 973 7.499

7.919 12.375

-

7.918 12.375

284.356

77.443

361.798

• Passivo Não Circulante - Provisão para contingências - Bônus perpétuos - Outros

3T17

3T17

2.418 6.899 5.597 3.164

2.132 -

4.550 6.899 5.597 3.164

4.357

-

70 4.357

441.479

221.118

2.132

25.585 152.992 178.577

-

24.637 25.585 152.992 178.577

• Patrimônio Líquido - Patrimônio líquido (ex. - Participações minoritárias) - Participações minoritárias

Passivo e Patrimônio Líquido Total Ativo Total

GP + Spice

3T17

22.505 157.123

Spice

240.397 -

128.063 90.923

368.460 90.923

240.397

218.986

459.383

441.479

221.118

662.596

662.596

23

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Demonstração do Resultado Consolidado Demonstrativo de resultados Em milhares de dólares americanos 3T17

2T17

9M17

3T16

9M16

Receitas •Taxa de administração •Taxa de performance •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos •Ganhos/Perdas realizados líquidos •Dividendos e outros •Ganho na aquisição de investimentos

3.102 20 42.279 2.057 2.923

5.359 236 22.066 2.638 6.055

11.010 264 90.239 4.817 11.747

2.485 8 30.284 242 1.319

8.281 238 138.737 6.891 8.153 41.577

Receitas totais

50.381

36.354

118.077

34.338

203.877

Despesas •Despesas operacionais -Gerais e administrativas -Salários •Provisão de bônus •Taxa de performance não-realizada •Plano de opção de ações •Contingências

(9.621) (5.925) (3.696) (2.014) (359) (373) (156)

(7.553) (4.079) (3.474) (1.717) (642) (463) (5.565)

(23.008) (13.274) (9.734) (5.731) (1.159) (1.479) (6.079)

(9.206) (5.232) (3.974) (520) 138 (670) (313)

(32.214) (17.222) (11.715) (2.330) (569) (1.464) (998)

(12.523)

(15.940)

(37.456)

(10.571)

(34.298)

(2.563) 2.156 (3.707) (1.012)

(2.445) 3.038 (5.553) 70

(10.385) 8.270 (17.780) (875)

(2.073) 6.005 (8.078) -

(22.034) 15.791 (37.825) -

35.295

17.969

70.236

21.694

147.545

Despesas totais •Resultado financeiro -Receitas financeiras -Despesas financeiras -Outros Lucro líquido antes dos impostos 0 •Despesa com imposto de renda e CSLL 0 Lucro (prejuízo) do período 0 •Resultado atribuído a participação de não controladores 0 Lucro (prejuízo) do período atribuído à GP

(398)

(713)

(1.614)

(416)

(1.307)

34.897

17.256

68.622

21.278

146.238

20.850

11.510

38.265

11.333

71.955

14.047

5.746

30.357

9.945

74.283

24

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Balanço Patrimonial Consolidado Balanço Patrimonial Em milhares de dólares americanos Ativo Ativo circulante - Caixa e equivalentes de caixa - Aplicações financeiras / Títulos para negociação - Despesas diferidas e antecipadas - Taxas de administração e performance - Fundos na conta escrow - Ganhos/ Perdas não realizados com instrumentos derivativos - Outros

3T17

2T17

3T16

193.581 18.106 2.620

209.143 23.584 1.141

124.397 50.909 1.394

1.355 -

1.515 -

1.090 13.867

48.540

84 47.222

56.974

264.202

282.689

248.631

Passivo e Patrimônio Líquido Passivo circulante - Contas a pagar - Tributos a pagar - Salários e encargos sociais - Contas a pagar relacionadas a instrumentos de derivativos - Juros a pagar - Outros

Passivo não circulante - Provisão para contingências - Empréstimos e financiamentos - Bônus perpétuos - Outros Ativo não-circulante - Investimentos - Portfolio - Aplicações financeiras em títulos mobiliários disponíveis - Despesas para venda diferidas e antecipadas - Outros valores a receber - Móveis e equipamentos - Empréstimos a receber - Outros - Depósito em conta vinculada

Ativo total

617.620 605.065 12.555 13.542 982 7.499 10.880 29.575

560.429 548.201 12.228 12.734 1.006 7.409 10.333 27.811

594.166 640.270 8.034 62 12.958 1.235 19.249 47.737 22.413

680.098

619.722

751.958

944.300

902.411

1.000.589

Patrimônio líquido - Capital social - Reserva de capital - Lucros/Prejuízos acumulados - Resultado abrangente acumulado - Ações em tesouraria - Participação dos não controladores

Total do Passivo e Patrimônio Líquido

3T17

2T17

3T16

5.235 1.664 8.424

4.508 1.866 6.415

6.054 1.584 8.221

70 3.164

3.164

252 3.703

3.474

4.846

2.796

22.031

20.799

22.610

33.126 152.992 6.414

33.126 149.187 6.233

24.721 44.667 149.182 9.206

192.532

188.546

227.776

274 596.095 (213.000) (14.909) 361.277

274 595.582 (227.047) (16.339) 340.596

272 592.545 (184.633) (23.201) 365.220

729.737

693.066

750.203

944.300

902.411

1.000.589

25

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments

GP Investments – Fluxo de Caixa Consolidado Fluxo de Caixa Em milhares de dólares americanos 3T17 Fluxo de caixa de atividades operacionais • Lucro (prejuízo) do período atribuível à GP 14.047 Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido com caixa utilizado nas atividades operacionais - Resultado atribuído a participação de não controladores 20.850 - Ganhos / perdas não realizados com instrumentos derivativos 1.012 - Reversão no valor justo não realizado na venda dos investimentos 21.588 - Ganhos / perdas não realizados nos items denominados em moeda estrangeira - Remuneração em ações 356 - Amortização de custos de emissão de dívida diferidos (1.478) - Depreciação 69 - Juros acumulados em ativos disponíveis para venda (184) - Variação cambial em instrumentos derivativos - Juros acumulados em recebíveis de empréstimos (89) - Juros acumulados sobre títulos perpétuo (483) - Juros acumulados (1.765) - Ganhos / perdas realizados líquidos (23.645) - Apreciação / Depreciação no valor justo dos investimentos (42.279) - Provisão para contingências - Juros a receber relacionados à outros ativos (62) Variação nos saldos de ativos/passivos - Outros passivos (76) - Contas a pagar relativas a impostos e multas (80) - Taxa de administração e performance (1.137) - Recebíveis de Empréstimos - Recebíveis de empregados e acionistas (807) - Outros ativos (1.804) - Salários e encargos sociais 2.009 - Ganhos / perdas não relizados com instrumentos derivativos (858) - Contas e impostos a pagar 786 Caixa proveniente de atividades operacionais (14.030) Fluxo de caixa de atividades de investimento - Resultado na venda de investimentos financeiros 800 - Resultado na venda de investimentos – Wiz Soluções 28.161 - Aquisição de investimentos através da Spice (31.579) - Venda (aquisição) de outros ativos - Aquisição de investimento disponível para venda (26) - Aquisição de outros ativos investidos (2.631) - Aquisição de propriedade, móveis e equipamento (45) - Transferência para SPVs para pagamento de despesas (40) - Recebíveis de empréstimos - Aquisição de investimentos financeiros 4.774 - Ativos financeiros e títulos para negociação, líquido (96) - Resultado da liberação da conta escrow - Follow on BR Properties (6.439) Caixa proveniente de atividades de investimento (682) Caixa proveniente de atividades de financiamento - Contribuição de capital por Limited Partners - Private Equity - Distribuição a Limited Partners - Private Equity 4.288 - Amortização de perpétuos 120 - Aquisição de ações em tesouraria da Spice - Aumento de capital 17 - Subscrição de capital por minoritários da BRZ Investimentos S.A. (165) - Recursos provenientes de empréstimos e financiamentos Caixa proveniente de atividades de financiamento 4.260 Efeitos de variações cambiais em caixa e equivalentes a caixa

1.329

Aumento (diminuição) líquido em caixa e equivalentes a caixa

(15.562)

Caixa e equivalentes a caixa no início do período

209.143

Caixa e equivalentes a caixa no fim do período

193.581

Informações Complementares - Juros pagos - Imposto de renda e contribuição social pagas

4.250 452

26

Divulgação dos Resultados do 3T17 - GP Investments