1º Trimestre 2017 Apresentação de Resultados 02 de Maio de 2017
Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia, Estas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios, Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio, Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia, Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados, Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados, A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório, Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade, 2
Resultados 1T17 R$ milhões
1T17
∆
Receita Líquida
827,3,
100,0%
927,9,
100,0%
12,2%
- ,
Lucro Bruto
606,6,
73,3%
692,9,
74,7%
14,2%
1,4 p.p.
(170,6)
-20,6%
(206,5)
-22,2%
21,1%
-1,6 p.p.
Despesas com Vendas
(96,2)
-11,6%
(108,6)
-11,7%
12,9%
-0,1 p.p.
Desp. Gerais e Administrativas
(38,1)
-4,6%
(44,9)
-4,8%
17,9%
-0,2 p.p.
EBITDA
310,3,
37,5%
349,4,
37,7%
12,6%
0,2 p.p.
(148,7)
-18,0%
14,0,
1,5%
-
19,5 p.p.
IR/CSLL
(28,3)
-3,4%
(94,2)
-10,1%
232,7%
-6,7 p.p.
Lucro Líquido (Continuadas)
117,8 ,
14,2%
252,3,
27,2%
114,1%
- ,
Operações Descontinuadas
890,3,
107,6%
(68,8)
-7,4%
1.008,1 ,
121,9%
183,5.
19,8%
Despesas com Marketing
Resultado Financeiro
Lucro Líquido
3
1T16
- -115,0 p.p. -81,8%
- ,
Capital de Giro e Fluxo de Caixa Ciclo de Conversão de Caixa (Dias)
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17
Contas a Receber
108
116
119
116
117
Estoques
146
180
176
150
128
Fornecedores
(117) (140) (129) (118) (101)
Ciclo de Caixa
137
156
167
148
143
Capital de Giro (% Rec. Líquida) 35%
38%
40%
39%
39%
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
Fluxo de Caixa R$ milhões
1T16
1T17
Fluxo de Caixa Operacional
256,9
243,2
Imobilizado e Intangível
(45,3)
(66,8)
1.917,3
836,7
Vendas de Ativos Permanentes 4
Fluxo de Caixa Livre
2.128,9 1.013,1
Endividamento 1T17 R$ milhões
Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Hedge Dívida Líquida após Hedge
1T17
889,6, (2.171,9) (1.282,3) 19,0 (1.263,4)
Caixa Líquido proforma após redução de capital e pagamento de dividendos: R$ 409,7 mm 5
