RESULTADO 2T15

GRUPO TECHNOS ANUNCIA CRESCIMENTO DE EBITDA AJUSTADO DE 10,0% NO 1S15 Rio de Janeiro, 30 de junho de 2015 - O Grupo Technos (BM&FBovespa: TECN3) anuncia os resultados do 2º trimestre de 2015 (2T15). As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em base consolidada, de acordo com a Legislação Societária, exceto quando indicado o contrário.

DESTAQUES DO TRIMESTRE  Receita Bruta cresceu 6,7% versus 2T14, atingindo R$128,5 milhões; DATA

 SG&A atingiu R$35,3 milhões no 2T15, representando 33,8% da receita líquida do período versus 36,2% no 2T14;

30/07/2015

 EBITDA Ajustado cresceu 7,4% no 2T15, com ganho de 0,6 p.p. de margem EBITDA Ajustada, ano contra ano;

COTAÇÃO DE FECHAMENTO R$5,15 /ação

 Lucro Líquido Ajustado atingiu R$15,0 milhões no 2T15, representando um crescimento de 8,9% ano contra ano;

VALOR DE MERCADO

 Geração de caixa operacional de R$23,2 milhões no 2T15, resultando em saldo final de caixa de R$53,2 milhões.

R$0,4 bilhão TELECONFERÊNCIA 31/07/2015 10:00h Brasília Telefone: Brasil: +55 (11) 3193-1001 ou (11) 2820-4001 EUA: +1 (786) 924-6977

R$ milhões

2T14

2T15

%

2014

2015

%

Receita Bruta

120,4

128,5

6,7%

202,9

220,0

8,4%

Receita Líquida

99,5

104,4

5,0%

166,8

178,7

7,1%

Lucro Bruto

55,1

58,7

6,5%

91,9

96,4

4,9%

55,4%

56,2%

0,8p.p

55,1%

53,9%

-1,2p.p

25,1

27,0

7,4%

31,9

35,2

10,0%

25,2%

25,8%

0,6p.p

19,2%

19,7%

0,5p.p

13,8

15,0

8,9%

11,6

19,1

64,9%

Margem Bruta

EUA Toll Free: +1 (888) 7000802

EBITDA Ajustado

Código conexão: Technos

Margem EBITDA Ajustada

CONTATO RI

Lucro Líquido Ajustado

Victor Bicalho - Diretor Financeiro e de RI

Margem Líquida Ajustada

13,8%

14,3%

0,5p.p

6,9%

10,7%

3,8p.p

Luís Ricardo - Relações com Investidores

Lucro Ajustado por Ação

0,18

0,19

7,9%

0,15

0,24

63,3%

Volume de Relógios (mil)

816

790

-3,2%

1.349

1.383

2,5%

Preço Médio (R$/relógio)

145

160

10,4%

147

156

5,9%

[email protected] www.grupotechnos.com.br/ri

+55 (21) 2131-8909

EBITDA Ajustado – Representa EBITDA (Lucro Líquido Ajustado acrescido da depreciação e amortização, outros resultados operacionais, despesas financeiras, receitas financeiras, impostos correntes e diferidos, e ajuste a valor presente sobre as vendas e sobre os impostos que incidem sobre as vendas) acrescido do ajuste a valor presente reconhecido dentro das receitas financeiras, e ajustado pela diferença entre o ajuste a valor presente subtraído da receita bruta e o ajuste a valor presente acrescido à receita financeira. Lucro Líquido Ajustado – Representa o lucro líquido contábil ajustado pela realização do ativo fiscal diferido gerado pelo ágio de aquisição de controle acionário da nossa controlada TASA, por provisões para contingências não operacionais e por resultados não recorrentes.

RESULTADO 2T15

1

COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO

O segundo trimestre de 2015 reflete continuidade no esforço da empresa frente a um cenário macroeconômico desafiador. Orientamos nossa estratégia para nos aproximarmos de nossos parceiros varejistas e expandir as ações voltadas para o fomento do sell out. Engajamos nossa equipe comercial e de trade marketing num esforço para melhorar o display de nossas marcas nas principais vitrines de cada região, bem como aumentar o fluxo de consumidores por meio de promoções focadas no cliente final. Neste trimestre observamos uma margem bruta de 56,2%, frente a 55,4% no ano anterior. As marcas maduras e internacionais lideraram o reajuste de preço em março para compensar parte da variação do dólar desde o ano passado. Nossa estratégia de preço visa estabilizar a margem bruta da companhia enquanto mantemos um posicionamento agressivo nas marcas de primeiro preço. Continuamos com esforços de minimizar custos e ganhar eficiência no ano de 2015. Neste trimestre tivemos despesas com venda em linha com 2014, frente a um crescimento de receita, evidenciando alavancagem operacional. As despesas administrativas recuaram 9,1% no mesmo período, também demonstrando o esforço de corte de despesas. Por consequência, tivemos um EBITDA Ajustado de R$27,0 milhões no 2T15 versus R$25,1 milhões no 2T14, resultando em crescimento de 7,4%. Nossa margem EBITDA Ajustada aumentou em 0,6 p.p. atingindo 25,8% no período. No 2T15, o lucro líquido ajustado atingiu R$ 15,0 milhões contra R$13,8 milhões no mesmo período do ano anterior. O segundo trimestre do ano foi novamente marcado por uma boa geração de caixa. Geramos caixa líquido operacional de R$23,2 milhões, R$8,2 milhões superior ao desempenho do 2T14. Por meio do pagamento de dividendos intermediários de R$23,2 milhões em julho, reafirmamos nosso compromisso com a geração de valor para o acionista, mesmo num cenário econômico enfraquecido. A boa geração de caixa dos últimos trimestres serve para reforçar a resiliência da empresa em cenários mais desafiadores. Considerando o cenário econômico mais difícil, temos percebido menor giro no sell out de nossos varejistas. Estamos empenhados em continuar ganhando participação de mercado para contrapor essa dificuldade, visto que a base de despesas já reduzida no segundo semestre de 2014 diminui a amplitude de alavancagem operacional. A Companhia anunciou, no dia 27 de agosto de 2014, a abertura de um Programa de Recompra de Ações de sua própria emissão com objetivo de recomprar até 10% do total de 65.600.494 ações ordinárias em circulação até 27 de agosto de 2015. Até 30 de junho de 2015, a Companhia havia recomprado 1.207.800 ações ao preço médio de R$9,27.

RESULTADO 2T15

2

RECEITA BRUTA

A receita bruta atingiu R$ 128,5 milhões no 2T15, crescimento de 6,7% em relação ao 2T14. R$ Milhões

2T14

2T15

Var %

Var R$

2014

2015

Var %

Var R$

Venda de Relógios

117,9

126,0

6,9%

8,1

198,3

215,2

8,5%

16,9

Assistência Técnica

2,4

2,4

0,4%

0,0

4,6

4,8

4,2%

0,2

120,4

128,5

6,7%

8,1

202,9

220,0

8,4%

17,1

Receita Bruta

VENDA DE RELÓGIOS Análise Geral A receita bruta com a venda de relógios passou de R$117,9 milhões no 2T14 para R$126,0 milhões no 2T15, representando um crescimento de 6,9%. O volume de relógios vendidos no trimestre totalizou 790 mil unidades, apresentando uma queda de 3,2% em relação ao 2T14. O preço médio atingiu R$160 no 2T15, aumento de 10,4% em relação ao preço médio de R$145 no 2T14. O aumento do preço médio é explicado por dois fatores: (i) efeito mix, com maior participação na receita das marcas internacionais frente ao mesmo período do ano anterior; (ii) aumento na precificação de algumas marcas devido ao impacto do dólar. Análise por Categoria A tabela a seguir demonstra a abertura da receita bruta de venda de relógios entre as categorias: R$ Milhões

2T14

2T15

Var %

Var R$

2014

2015

Var %

Var R$

Clássico

65,9

66,7

1,1%

0,8

110,9

115,2

3,9%

4,3

Esporte

12,4

13,2

7,0%

0,9

23,2

22,8

-1,6%

-0,4

Moda

39,6

46,1

16,3%

6,5

64,2

77,2

20,2%

13,0

Total

117,9

126,0

6,9%

8,1

198,3

215,2

8,5%

16,9

RESULTADO 2T15

3

RECEITA BRUTA

O gráfico abaixo demonstra como as marcas são classificadas na divulgação de resultados:

A categoria Clássico passou de uma participação de 55,9% da receita bruta no 2T14 para 52,9% no 2T15, representando uma queda de 3,0 p.p, e aumento de receita de R$0,8 milhão ou 1,1%. A categoria Esporte manteve sua participação da receita bruta em 10,5% no 2T15 e um crescimento de receita de R$0,9 milhão ou 7,0% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A categoria Moda passou de uma participação de 33,6% no 2T14 para uma participação de 36,6%, representando um aumento de 3,0 p.p e um aumento de R$6,5 milhões na receita ou 16,3%. O efeito mais relevante é o aumento de participação da categoria Moda. Como visto no primeiro trimestre, essa categoria tende a demonstrar maior crescimento para a nossa Companhia, visto que ainda detemos uma participação de mercado no segmento abaixo da nossa participação geral de mercado. Observamos bons resultados tanto nas marcas de primeiro preço quanto nas de maior valor agregado.

RESULTADO 2T15

4

RECEITA BRUTA

Análise por Canal de Distribuição A tabela a seguir demonstra a abertura da receita bruta com a venda de relógios em cada um dos canais de distribuição: R$ Milhões

2T14

2T15

Var %

Var R$

2014

2015

Var %

Var R$

Lojas Especializadas

81,5

94,7

16,2%

13,2

138,4

156,0

12,7%

17,6

Magazines e Outros

36,4

31,3

-14,0%

-5,1

59,9

59,2

-1,2%

-0,7

Total

117,9

126,0

6,9%

8,1

198,3

215,2

8,5%

16,9

Na análise da venda de relógios por canal de distribuição, no 2T15 apresentamos crescimento de 16,2% em Lojas Especializadas e queda de 14,0% no canal Magazines e Outros, em comparação com o mesmo período do ano anterior. O desempenho no canal Magazines e Outros é explicado por redução de venda corporativa e de queda de alguns clientes pontuais na base de comparação ano contra ano. VAREJO E FRANQUIAS Atualmente contamos com 62 pontos de venda exclusivos, sendo 45 Touch e 17 Euro. Após o processo de descontinuação das operações de baixa rentabilidade e baixo potencial, apresentamos crescimento frente ao último trimestre quando contávamos com 61 pontos de venda. Internamente, unificamos as equipes de gestão de franquias Euro e Touch em apenas uma, buscando melhorar a rentabilidade deste canal para a Companhia e manter a capacidade de capturar o crescimento sustentável nesta frente. Por fim, cabe destacar também as iniciativas de varejo através de sites e outlets. Possuímos atualmente quatro sites de comércio eletrônico dedicados às marcas Dumont, Euro, Timex e Touch, além do site Timecenter, voltado para a venda online de nossas demais marcas. Possuímos atualmente cinco outlets. Os outlets são parte da estratégia de gestão de estoques, servindo como um canal para venda de produtos de baixo giro fora dos canais tradicionais da companhia e tem apresentado um bom resultado de vendas. Pretendemos continuar a desenvolver este canal com novas aberturas em 2015.

RESULTADO 2T15

5

RECEITA BRUTA

ASSISTÊNCIA TÉCNICA A receita bruta com assistência técnica atingiu R$2,4 milhões no 2T15 apresentando crescimento de 0,4%. A receita se manteve em linha frente ao último trimestre e também contra o mesmo período do ano anterior. Destacamos esforços da Companhia para simplificar o processo de compra de peças de reposição por parte de lojistas, através de um portal dedicado na internet. RECEITA LÍQUIDA

A receita líquida atingiu R$104,4 milhões no 2T15, representando aumento de 5,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. No trimestre o ajuste a valor presente sobre a receita apresentou crescimento de 36,8%. Esta variação é explicada pelas variações da taxa SELIC (parâmetro utilizado no cálculo), que foi superior neste período comparada ao mesmo período do ano passado, e pela variação nos prazos de pagamento concedidos aos clientes no momento da venda. Importante ressaltar que esse ajuste a valor presente não tem efeito caixa e que a parcela deduzida da receita bruta no momento da venda é creditada na receita financeira no momento do recebimento. Já o aumento dos impostos sobre a venda em velocidade superior à receita é decorrente da dinâmica entre recebimento de estoques e o aproveitamento de benefícios fiscais. R$ Milhões

2T14

2T15

Var %

Var R$

2014

2015

Var %

Var R$

Receita Bruta

120,4

128,5

6,7%

8,1

202,9

220,0

8,4%

17,1

Ajuste a Valor Presente sobre Receita

(4,0)

(5,5)

36,8%

(1,5)

(6,7)

(9,2)

36,0%

(2,4)

Impostos sobre Vendas

(17,5)

(19,4)

11,2%

(2,0)

(30,4)

(33,5)

10,5%

(3,2)

Ajuste a Valor Presente sobre Impostos

0,6

0,9

47,9%

0,3

1,0

1,4

41,6%

0,4

Receita Líquida

99,5

104,4

5,0%

5,0

166,8

178,7

7,1%

11,9

LUCRO BRUTO

O lucro bruto atingiu R$58,7 milhões no 2T15, aumento de 6,5% se comparado ao 2T14. A margem bruta ficou em 56,2% no 2T15, representando aumento de 0,8 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. O aumento de margem obtido ocorre principalmente em função da nova tabela de preços frente à desvalorização do real.

RESULTADO 2T15

6

DEPESAS COM VENDAS

As despesas com vendas passaram de R$27,2 milhões no 2T14, representando 27,4% do total da receita líquida, para R$27,3 milhões no 2T15, representando 26,2% do total da receita líquida. Esse aumento abaixo do crescimento de vendas evidencia o foco da Companhia em reduzir despesas. Desde o início de 2014 temos empreendido um esforço maior de corte e contenção de gastos, como forma de mitigar um cenário macroeconômico e de mercado bem mais desafiador. Obtivemos sucesso nessa estratégia, permitindo com que a empresa ampliasse sua margem EBITDA Ajustada. A performance das despesas com vendas no 2T15 evidencia o progresso nesse esforço. Registramos quedas nas seguintes rubricas: (i) publicidade institucional, e (ii) despesas diversas, tais como redução com consultorias, aluguel, condomínio e viagens, fruto de melhores negociações com fornecedores e um menor volume de contratação de tais serviços.

DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Assim como nas despesas de vendas, também tivemos uma redução da proporção de despesas administrativas, que representaram 8,8% e 7,6% do total da receita líquida no 2T14 e 2T15, respectivamente. As despesas administrativas reduziram de R$8,8 milhões no 2T14 para R$8,0 milhões no 2T15, queda de 9,1%. Destacamos economias nas rubricas de consultoria, auditoria, viagens, processamento de dados, aluguel e condomínio. Assim como nas despesas com venda, o sucesso na estratégia de redução das despesas administrativas contribuiu para a expansão da margem EBITDA ajustada.

OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS, LÍQUIDOS

O resultado das outras contas representou uma despesa de R$4,8 milhões no 2T15 contra uma despesa de R$3,1 milhões no 2T14, aumento de 56,8%. No 2T15, as outras contas operacionais foram impactadas principalmente por: (i) R$1,1 milhão referente à realização de estoque da Dumont e amortização da carteira de clientes da Dumont a valor justo (ii) R$2,7 milhões referente à provisionamento de PLR, (iii) provisão de estoques de baixa qualidade ou baixo giro no valor de R$1,0 milhão.

RESULTADO 2T15

7

EBITDA E EBITDA AJUSTADO

O EBITDA Ajustado, de R$27,0 milhões no 2T15, foi 7,4% acima do 2T14, evidenciando o trabalho que a Companhia vem fazendo em prol da alavancagem operacional. No 2T15 ajustamos o EBITDA pelos seguintes itens: (i) receita não caixa gerada por provisões de impostos aduaneiros sobre provisão para perda de estoque de matéria prima no valor de R$0,4 milhão, (ii) recuperação de R$0,1 milhão referentes a despesas incorridas pela Companhia devido a passivos gerados pela Dumont em períodos anteriores à aquisição, reembolsados pela conta garantia (Escrow), (iii) realização de valor justo do estoque da Dumont no valor de R$0,3 milhão, (iv) ajuste a valor presente no valor de R$4,6 milhões. R$ Milhões

2T14

2T15

2014

2015

(=) Lucro Líquido

10,4

12,6

4,9

14,2

(+) Depreciação e Amortização

2,9

3,0

5,9

5,9

(+/-) Resultado Financeiro

3,3

2,0

5,8

(0,4)

(+) Impostos Correntes

1,6

4,0

3,7

5,0

(+/-) Impostos Diferidos

0,8

(0,0)

0,2

0,4

(=) EBITDA (CVM 527/12)

19,0

21,6

20,5

25,1

(+/-) Provisão para Contingências Não Recorrentes

0,2

0,4

1,1

0,6

(+/-) Outros Não-Recorrentes

0,0

0,0

(0,3)

(0,5)

(+) Recuperação Escrow

0,5

0,1

1,0

0,9

(+) Realização de Valor Justo do Estoque Dumont

1,0

0,3

1,7

0,6

(+) Outras Despesas Não Caixa

0,9

0,0

2,1

0,7

(+) Impacto do AVP sobre o Resultado Operacional

3,4

4,6

5,7

7,8

(=) EBITDA Ajustado

25,1

27,0

31,9

35,2

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

O resultado financeiro líquido passou de uma despesa líquida de R$3,3 milhões no 2T14 para uma receita líquida de R$2,0 milhões no 2T15. As despesas financeiras passaram de R$8,4 milhões no 2T14 para R$10,2 milhões no 2T15. Essa despesa financeira é impactada, principalmente, pelos juros incidentes na dívida contratada para a aquisição da Dumont, que ocorreu no segundo trimestre de 2013, por operações de FINIMP que foram usadas para alongar o prazo das importações, pelo aumento médio do CDI, que incide sobre nossa dívida pós-fixada, e o impacto do câmbio nas operações de hedge. A receita financeira passou de R$5,2 milhões no 2T14 para R$8,2 milhões no 2T15.

RESULTADO 2T15

8

LUCRO LÍQUIDO E LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

No 2T15, registramos lucro líquido de R$12,6 milhões contra o prejuízo líquido de R$10,4 milhões do 2T14. No 2T15 o lucro líquido foi ajustado pelos seguintes itens: (i) realização do ativo fiscal diferido no valor de R$0,7 milhão, (ii) receita não caixa gerada por provisões de impostos aduaneiros sobre provisão para perda de estoque de matéria prima de R$0,4 milhão, (iii) recuperação de R$0,1 milhão referentes a despesas incorridas pela Companhia devido a passivos gerados pela Dumont em períodos anteriores à aquisição, reembolsados pela conta garantia (Escrow); (iv) pelos impactos meramente contábeis gerados pela incorporação da Dumont referentes à realização do valor justo do estoque dos produtos que compunham o estoque da Dumont antes da aquisição, no valor de R$0,3 milhão, e (v) pelos impactos meramente contábeis gerados pela incorporação da Dumont referentes à amortização da carteira de clientes da Dumont, no valor de R$0,8 milhão. O lucro líquido ajustado atingiu R$15,0 milhões no 2T15, aumento de R$1,2 milhão em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem líquida ajustada atingiu 14,3% no 2T15, crescimento de 0,5 p.p. em relação ao 2T14. R$ Milhões

2T14

2T15

2014

2015

Lucro líquido do exercício

10,4

12,6

4,9

14,2

(+) Ativo Fiscal Diferido

0,8

0,7

1,3

1,4

(+/-) Provisões para Contingências Não-Operacionais

0,2

0,4

1,1

0,6

(+/-) Outros Não-Recorrentes / Não-Operacionais

0,0

0,0

(0,2)

(0,3)

(+) Recuperação Escrow

0,5

0,1

1,0

0,9

(+) Realização de Valor Justo do Estoque da Dumont

1,0

0,3

1,7

0,6

(+) Amortização da Carteira de Clientes da Dumont a Valor Justo (=) Lucro Líquido Ajustado

0,8

0,8

1,7

1,7

13,8

15,0

11,6

19,1

Ações em Circulação¹ (milhões)

77,8

78,5

77,7

78,5

(=) Lucro Líquido Ajustado por Ação (R$)

0,18

0,19

0,15

0,24

¹Média diária das ações em circulação nos respectivos períodos.

RESULTADO 2T15

9

FLUXO DE CAIXA

R$ Milhões

2T14

2T15

2014

2015

Lucro antes do IR e CSLL

12,8

16,6

8,8

19,6

(+/-) Ajustes que não afetam o caixa

5,3

8,3

18,0

22,7

(+/-) Atividades operacionais

(3,1)

(1,7)

15,6

14,7

(+/-) Atividades de investimento

(2,5)

(1,9)

(2,4)

(2,0)

(+/-) Atividades de financiamento

(36,8)

(36,1)

(58,7)

(34,3)

(=) Aumento (redução) de caixa

(24,3)

(14,8)

(18,7)

20,6

(+) Caixa e equivalentes de caixa Inicial

51,9

68,0

46,3

32,6

(=) Caixa e equivalentes de caixa Final

27,6

53,2

27,6

53,2

ATIVIDADES OPERACIONAIS No 2T15, o caixa consumido nas atividades operacionais totalizou R$1,7 milhão. Destacam-se no 2T15 (i) redução de R$9,2 milhões em outros ativos, (ii) aumento de R$3,6 milhões em contas a receber, (iii) aumento de R$2,7 milhões em estoques, (iv) aumento de R$4,0 milhões em fornecedores, (v) pagamento de R$10,3 milhões de juros. Somado ao lucro e ajustado pelos itens que não afetam o caixa, geramos um caixa líquido operacional de R$23,3 milhões. No 2T14, o caixa aplicado nas atividades operacionais totalizou R$ 3,1 milhões. Destacam-se no 2T14 (i) redução de R$ 8,0 milhões em contas a receber, (ii) redução de R$ 8,2 milhões em estoques, (iii) redução de R$ 2,6 milhões em fornecedores, (iv) pagamento de R$ 11,4 milhões de juros e (iv) aumento de R$ 5,3 milhões aplicados em outras contas. Somado ao lucro e ajustado pelos itens que não afetam o caixa, geramos um caixa líquido operacional de R$ 15,0 milhões.

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO O caixa líquido utilizado em nossas atividades de investimento é afetado principalmente pelo nosso investimento em capital imobilizado e recebimentos decorrentes da venda de ativos permanentes. Apresentamos investimentos em ativo fixo e intangível no valor de R$1,9 milhão líquido do recebimento de venda de imobilizado no valor de R$0,5 milhão. ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO O caixa líquido gerado ou consumido nas nossas atividades de financiamento decorre principalmente da contratação e pagamento de empréstimos e do pagamento de lucros e dividendos. No 2T15, o caixa líquido consumido nas atividades de financiamento totalizou R$36,1 milhões, decorrentes do pagamento de empréstimos adquiridos na aquisição da Dumont.

RESULTADO 2T15

10

RESULTADO DE CAIXA As atividades resultaram em uma redução das disponibilidades de R$14,8 milhões, que somadas ao saldo inicial em caixa de R$68,0 milhões resultaram em um saldo final em caixa de R$53,2 milhões no 2T15. O resultado da geração de caixa demonstra o sucesso na estratégia da empresa de fortalecer a geração de caixa através de aumento de rentabilidade do negócio e controle do capital investido.

CAPITAL DE GIRO

R$ milhões

2T14

% Receita Líquida

2T15

% Receita Líquida

(+) Contas a Receber

185,8

43,6%

200,7

47,2%

(+) Estoques

176,5

41,4%

158,7

37,3%

(-) Contas a Pagar

17,1

4,0%

32,4

7,6%

(=) Capital de Giro

345,1

81,0%

327,1

76,9%

O capital de giro totalizou no 2T15 R$327,1 milhões, representando 76,9% da receita líquida dos últimos 12 meses. Em igual período do ano anterior, o capital de giro somava R$345,1 milhões e representava 81,0% da receita líquida. A comparação é feita com os números do mesmo período do ano anterior para capturar a sazonalidade natural do capital de giro. Nos estoques, houve uma redução de 4,1 p.p, reflexo de uma política de redução de cobertura. Registramos redução gradual na cobertura da maioria das marcas e aproveitamos o período para movimentar estoques de baixo giro. O contas a pagar ficou 3,6 p.p. acima do 2T14, resultado do alongamento dos prazos com fornecedores nacionais e estrangeiros. Já no contas a receber, observamos um aumento de 3,6 p.p, em função de alterações dos prazos concedidos. O ambiente macroeconômico enfraquecido tem levado alguns clientes a solicitar alongamentos de prazo. Por outro lado, nosso trabalho de cobrança tem melhorado a assiduidade dos pagamentos.

RESULTADO 2T15

11

SALDO DE CAIXA

O Grupo Technos encerrou o 2T15 com uma dívida líquida de R$102,3 milhões. Em relação ao 1T15, demonstramos redução de 21,5% ou R$28,1 milhões na dívida líquida, evidenciando geração de caixa e desalavancagem. Em relação ao mesmo período de 2014 a redução foi de 37,6%, ou R$61,5 milhões. R$ milhões Dívida Bruta (-) Caixa (=) (Dívida)/Caixa Líquido

RESULTADO 2T15

2T14

1T15

2T15

(191,4)

(198,3)

(155,5)

27,6

68,0

53,2

(163,8)

(130,3)

(102,3)

12

DEMOSTRAÇÕES DE RESULTADO Em milhares de Reais Consolidado 2T15 2T14 Receita Líquida

104.434

99.477

Custo das vendas

(45.733)

(44.358)

Lucro bruto

58.701

55.119

Despesas com vendas

(27.326)

(27.239)

Despesas administrativas

(7.968)

(8.766)

Outros, líquidos

(4.789)

(3.054)

Lucro operacional

18.618

16.060

Resultado financeiro, líquido

(2.021)

(3.253)

Receitas financeiras

8.224

5.186

Despesas financeiras

(10.245)

(8.439)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social

16.597

12.807

Imposto de renda e contribuição social

(3.967)

(2.449)

Corrente

(3.970)

(1.644)

Diferido

3

(805)

12.630

10.358

Lucro líquido

RESULTADO 2T15

13

DEMOSTRAÇÕES DE RESULTADO Em milhares de Reais Consolidado 1S15 1S14 Receita Líquida

178.664

166.803

Custo das vendas

(82.297)

(74.908)

Lucro bruto

96.367

91.895

Despesas com vendas

(52.146)

(51.315)

Despesas administrativas

(16.546)

(17.550)

Outros, líquidos

(8.473)

(8.454)

Lucro operacional

19.202

14.576

356

(5.753)

Receitas financeiras

26.449

11.556

Despesas financeiras

(26.093)

(17.309)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social

19.558

8.823

Imposto de renda e contribuição social

(5.370)

(3.883)

Corrente

(4.990)

(3.693)

Diferido

(380)

(190)

14.188

4.940

Resultado financeiro, líquido

Lucro líquido

RESULTADO 2T15

14

BALANÇO PATRIMONIAL

Em milhares de Reais

Consolidado 31 de junho 31 de junho de 2015 de 2014

Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Outros ativos Ativos não circulantes mantidos para venda

53.206 200.746 158.721 14.311 31.048 6.731 464.763

27.648 185.761 176.461 17.594 29.028 0 436.492

7.687 8.273 25.745 649 0 375 42.729

8.437 4.571 24.804 2.069 7.617 360 47.858

258.459 30.986 289.445

263.798 41.765 305.563

796.937

789.913

Não circulante Realizável a longo prazo Adiantamento a fornecedores Impostos a recuperar Títulos e valores mobiliários Depósitos judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros ativos

Investimentos Intangível Imobilizado

Total do ativo

RESULTADO 2T15

15

BALANÇO PATRIMONIAL

Em milhares de Reais

Consolidado 31 de junho 31 de junho de 2015 de 2014

Passivo Circulante Empréstimos Fornecedores Impostos, taxas e contribuições sociais a pagar Valor a pagar por aquisição de participação de não controladores Salários e encargos sociais a pagar Dividendos a pagar Licenciamentos a pagar Outras contas a pagar

67.000 32.370 6.369 1.605 13.487 1.555 240 5.779

36.273 17.132 6.550

128.405

79.506

88.465 45.263 30.071 320 25.745 261

155.132 50.783 28.921 320 24.804 2.132

190.125

262.092

Total do passivo

318.530

341.598

Patrimônio Líquido Capital social Ações em Tesouraria Gastos com emissão de ações Reservas de capital Reservas de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Lucros (prejuízos) acumulados Participação de não controladores

130.583 (11.208) (10.870) 192.897 176.944 (14.112) 14.173 0

129.393 0 (10.870) 190.475 147.022 (16.234) 4.885 3.644

Total do patrimônio líquido

478.407

448.315

Total do passivo e patrimônio líquido

796.937

789.913

Não circulante Empréstimos Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisão para contingências Licenciamentos a pagar Valor a pagar por aquisição de participação acionária Outras contas a pagar

RESULTADO 2T15

10.948 1.438 243 6.922

16

FLUXO DE CAIXA Em milhares de Reais Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social

Consolidado 2T15 2T14 16.597 12.808

Ajuste de itens que não afetam o caixa Amortização e depreciação Provisão para valor recuperável de estoques Provisão para valor recuperável de contas a receber Provisão (reversão) para contingências Resultado na venda de ativos permanentes Impairment bens de ativos permanentes Juros sobre empréstimos Juros outros Prêmio de opção de ações Participação de não controladores Outros

2.975 165 (27) 857 67 (42) 4.803 (486) 0 0 (2)

2.956 (855) (3.677) 236 293 0 5.251 233 908 6 (6)

Variações nos ativos e passivos Redução (aumento) de contas a receber Redução (aumento) nos estoques Redução (aumento) nos impostos a recuperar Redução (aumento) nos outros ativos Aumento (redução) em fornecedores e contas a pagar Aumento (redução) em salários e encargos sociais a pagar Aumento (redução) em impostos, taxas e contribuições sociais a pagar Juros pagos Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais

(3.600) (2.741) (2.739) 9.228 3.969 4.685 (145) (10.323) 0 23.241

7.980 8.190 (507) (632) (2.616) 1.046 (2.226) (11.418) (2.963) 15.007

Fluxos de caixa das atividades de investimento Redução (aumento) de títulos e valores mobiliários Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compra de ativos intangíveis Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento

(3) (1.452) 545 (1.020) (1.930)

(97) (1.658) 383 (1.102) (2.474)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento Valor recebido pela emissão de ações ordinárias Integralização de capital Empréstimos Pagamento de empréstimos Dividendos pagos aos acionistas da Companhia Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento

0 0 0 (36.098) 0 (36.098)

2.392 (1.514) 3.116 (28.359) (12.442) (36.807)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período

(14.787) 67.993 53.206

(24.274) 51.922 27.648

RESULTADO 2T15

17

FLUXO DE CAIXA Em milhares de Reais Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social

Consolidado 1S15 1S14 19.558 8.824

Ajuste de itens que não afetam o caixa Amortização e depreciação Provisão para valor recuperável de estoques Provisão para valor recuperável de contas a receber Provisão (reversão) para contingências Resultado na venda de ativos permanentes Impairment bens de ativos permanentes Juros sobre empréstimos Juros outros Prêmio de opção de ações Outros

5.904 821 (612) 1.354 (267) (60) 9.906 5.113 669 (145)

5.973 85 (4.551) 1.207 118 0 10.950 2.130 2.078 (6)

Variações nos ativos e passivos Redução (aumento) de contas a receber Redução (aumento) nos estoques Redução (aumento) nos impostos a recuperar Redução (aumento) nos outros ativos Aumento (redução) em fornecedores e contas a pagar Aumento (redução) em salários e encargos sociais a pagar Aumento (redução) em impostos, taxas e contribuições sociais a pagar Juros pagos Imposto de renda e contribuição social pagos

29.858 (25.910) (3.974) 4.489 13.975 7.577 (1.006) (10.323) 0

50.826 (13.771) (1.262) (2.385) 2.926 (847) (5.250) (11.636) (2.963)

Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais

56.927

42.446

Fluxos de caixa das atividades de investimento Redução (aumento) de títulos e valores mobiliários Compras de imobilizado Valor recebido pela venda de imobilizado Compra de ativos intangíveis

(225) (2.354) 1.821 (1.218)

770 (2.440) 778 (1.557)

Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento

(1.976)

(2.449)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento Aquisição de ações próprias mantidas em tesouraria Emissão de ações Empréstimos Pagamento de empréstimos Dividendos pagos aos acionistas da Companhia

(439) 0 17.022 (36.413) (14.511)

0 2.392 3.116 (51.758) (12.442)

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento

(34.341)

(58.692)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período

20.610 32.596 53.206

(18.695) 46.343 27.648

RESULTADO 2T15

18