Resultados
1T17
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 26 de abril de 2017 13h (Brasil) / 12h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 22645503
Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/Cover.aspx?PlatformI d=l%2BdmEq%2BI3Gdm71yWpY71hQ%3D%3D *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês.
25 de abril de 2017 – LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do primeiro trimestre (1T17). COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO – 1T17
Informações Consolidadas (R$ MM)
1T17
1T16
Var. %
1.234,7
1.076,1
14,7%
9,1%
1,3%
-
Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias
671,6
598,6
12,2%
Margem Bruta da Operação de Varejo (%)
54,4%
55,6%
-1,2p.p.
Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativ as)
(536,9)
(473,8)
13,3%
Despesas Operacionais/Receita Líquida (%)
43,5%
44,0%
-0,5p.p.
EBITDA Ajustado da Operação de Varejo
111,4
117,0
-4,8%
Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%)
9,0%
10,9%
-1,9p.p.
Resultado de Produtos Financeiros
79,1
68,8
14,9%
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%)
EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros)
190,4
185,8
2,5%
Margem EBITDA Ajustada Total (%)
15,4%
17,3%
-1,9p.p.
Lucro Líquido
67,0
65,5
2,2%
Margem Líquida (%)
5,4%
6,1%
-0,7p.p.
ROIC (%)
2,5%
2,7%
-0,2p.p.
1T17
Abertura por Negócios Lojas
303
84
64
Área de Vendas (mil m²)
542,1
36,7
9,5
Receita Líquida (R$ MM)
1.129,1
85,4
20,2
% de Crescimento
13,1%
26,0%
100,0%
Margem Bruta (%)
54,4%
54,8%
53,5%
O primeiro trimestre de 2017 foi caracterizado pelo bom desempenho das vendas, resultado da adequada composição de estoques no início do ano e da boa aceitação dos itens de outonoinverno. A coleção foi lançada na primeira semana de fevereiro, em novo formato, através de desfile transmitido ao vivo via redes sociais, onde todos os produtos exibidos estavam simultaneamente disponíveis para compra online – conceito “see now, buy now” - e, no dia seguinte, a coleção completa encontrava-se em todas as lojas da Renner. Adicionalmente, os primeiros meses de 2017 trouxeram leves sinalizações positivas, com melhorias no fluxo de clientes nas lojas e aumento de peças por ticket. Assim, a Receita Líquida de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas
foram de 9,1%, uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16. No período, a Camicado e a Youcom seguiram mostrando-se bastante resilientes ao ciclo econômico e continuaram contribuindo positivamente para os negócios, com crescimentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, em relação ao 1T16, e a Margem Bruta atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda bastante promocional. As Despesas Operacionais apresentaram aumento de 13,3%, garantindo a alavancagem operacional no trimestre. As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas cresceram menos que a Receita Líquida de Mercadorias, atingindo 43,5% desta, uma redução ante os 44,0% no 1T16, reflexo dos maiores volumes vendidos e do rígido controle orçamentário adotado pela Companhia. No entanto, o EBITDA Ajustado da Operação de Varejo foi de R$ 111,4 milhões no trimestre e a Margem EBITDA de Varejo chegou a 9,0%, versus 10,9% no mesmo período do ano anterior. A menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais influenciaram este resultado, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas já mencionado. Já o Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 79,1 milhões, um aumento de 14,9% em relação ao 1T16. Esse desempenho refletiu a melhora da qualidade da carteira de crédito, resultado das iniciativas implementadas na concessão, manutenção de limites e estratégia de cobrança. Desta forma, o EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 190,4 milhões, contra R$ 185,8 milhões no 1T16, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4% versus 17,3% do 1T16. O Lucro Líquido chegou a R$ 67,0 milhões no 1T17, com crescimento de 2,2% sobre o mesmo período do ano anterior, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% do 1T16. No trimestre, a Companhia continuou executando o seu plano de expansão, com a inauguração de 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Os investimentos totalizaram R$ 66,5 milhões, ante R$ 87,5 milhões do 1T16.
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 2 de 11
Release 1T17
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas foram de 9,1%, apresentando uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16, período no qual as vendas foram impactadas por uma menor disponibilidade de itens leves nas lojas, assim como por atrasos nas importações. O desempenho das vendas no 1T17 refletiu ainda a boa composição de estoques no período e a aceitação da coleção de outono-inverno. A Camicado e a Youcom também contribuíram positivamente para os negócios, com aumentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. Adicionalmente, nos primeiros meses de 2017 foram observadas leves sinalizações positivas, com melhora nos números oficiais de varejo, bem como na contagem de sacolas, indicador interno da Companhia. LUCRO BRUTO O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 1T17, foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda promocional, em um ambiente macroeconômico que continuou influenciando de forma relevante o comportamento do consumidor, mais sensível a preço.
DESPESAS OPERACIONAIS Despesas Operacionais (R$ MM)
1T17
1T16
(536,9)
(473,8)
13,3%
43,5%
44,0%
-0,5p.p.
Despesas com Vendas
(402,4)
(353,1)
13,9%
Despesas Gerais e Administrativas
(134,5)
(120,7)
11,5%
(23,3)
(7,8)
198,0%
Remuneração dos Administradores
(2,8)
(2,1)
34,9%
Despesas Tributárias
(11,4)
(10,5)
8,8%
Participação dos Empregados
(9,7)
(4,3)
125,9%
Recuperação de Créditos Fiscais
0,0
6,4
-100,0%
Outras Receitas/(Despesas) Oper.
0,6
2,7
-76,6%
(560,2)
(481,6)
16,3%
Despesas Operacionais (VG&A) % s/Receita Líq. das Vendas de Mercadorias
Outras Despesas Operacionais
Total das Despesas Operacionais
Var. %
As Despesas Operacionais (VG&A) foram de R$ 536,9 milhões, com crescimento de 13,3%, no 1T17, devido, principalmente, aos projetos em andamento na Companhia e ao ritmo de abertura de novas lojas. As Despesas com Vendas foram de R$ 402,4
milhões, representando 32,6% da Receita de Mercadorias, ante 32,8% no 1T16. As Despesas Gerais e Administrativas, por sua vez, alcançaram R$ 134,5 milhões e representaram 10,9% da Receita de Mercadorias, ante 11,2% do mesmo período do ano anterior. Mesmo com as despesas adicionais mencionadas anteriormente, o crescimento das vendas e o rígido controle orçamentário adotado pela Companhia beneficiaram este resultado. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 23,3 milhões, com crescimento de 198,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função dos efeitos positivos de itens não comparáveis que beneficiaram o resultado do 1T16 e que não se repetiram em 2017.
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 3 de 11
Release 1T17
EBITDA AJUSTADO DO VAREJO O EBITDA Ajustado do Varejo foi de R$ 111,4 milhões, redução de 4,8% em relação ao 1T16, devido a menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas. A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 9,0%, contra 10,9% no 1T16.
RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS Abertura do Resultado de Produtos Financeiros
1T17
1T16
Var. %
174,2
160,4
8,6%
Cartão Renner (Private Label )
83,7
74,8
11,9%
Meu Cartão (Co-branded)
65,0
55,7
16,6%
Saque Rápido e Seguros
25,6
29,9
-14,4%
(46,4)
(50,2)
-7,6%
Cartão Renner (Private Label )
(18,7)
(18,6)
1,0%
Meu Cartão (Co-branded)
(23,6)
(22,4)
5,3%
(R$ MM)
Receitas, Líquidas do Funding e Impostos
Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações
(4,1)
(9,2)
-56,0%
Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos)
Saque Rápido
(48,8)
(41,4)
17,9%
Resultado de Produtos Financeiros
79,1
68,8
14,9%
% Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia
41,5%
37,0%
4,5p.p.
O Resultado de Produtos Financeiros, no 1T17, totalizou R$ 79,1 milhões, com crescimento de 14,9%, ante o 1T16, e representou 41,5% do EBITDA Total da Companhia, reflexo das menores perdas em crédito e do aumento nas receitas geradas pelo Private Label e Meu Cartão. As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, foram 8,6% maiores que as do mesmo período do ano anterior, impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão e pelo Private Label, assim como pelo menor custo de funding. Ainda assim, as receitas do Private Label seguiram pressionadas pela redução do prazo médio de recebimentos de pagamentos em atraso e pela menor participação do 0+8 com encargos, em função, basicamente, do comportamento do cliente. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, apresentaram decréscimo de 7,6% em relação ao 1T16, consequência das medidas e estratégias adotadas nos últimos anos, com melhora na qualidade da concessão de novos créditos, gestão dos limites, assim como a maior eficiência da cobrança. Destaque para o Saque Rápido, que apresentou redução de 56,0% nas perdas. As Despesas Operacionais cresceram 17,9%, quando comparadas com o 1T16, devido, basicamente, aos novos projetos, relativos ao processo de constituição da Instituição Financeira e à nova plataforma de Produtos Financeiros. Sobre a Instituição Financeira, vale mencionar que, em 21 de março, a Realize Crédito, Financiamento e Investimento S.A. foi constituída e está, neste momento, aguardando a inspeção pré-operacional pelo Banco Central. Ao final do mês de março, os Cartões Renner emitidos somavam 27,7 milhões, com uma participação de 44,9% sobre as vendas de mercadorias, ante 46,6% no 1T16, sendo 37,3% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 7,6% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 177,47 no 1T17, 3,9% maior do que no 1T16. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 129,40, ficando 3,1% acima do 1T16.
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 4 de 11
Release 1T17
A carteira do Cartão Renner atingiu R$ 1.033,4 milhões ao final de março de 2017, com leve crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 1,8% sobre a carteira total no 1T17, em linha com os níveis do 1T16, e os vencidos sobre a carteira reduziram em 1,7p.p., fruto das medidas mencionadas anteriormente.
Em março de 2017, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,8 milhões de cartões, com uma carteira total de R$ 571,9 milhões, com crescimento de 27,8% ante a posição de março de 2016. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 65,0 milhões, 16,6% maior que a apresentada no 1T16. As Perdas do Meu Cartão (Co-branded), Líquidas das Recuperações, foram de 4,1% sobre a carteira total no 1T17, uma redução ante os 5,0% do 1T16, em função das medidas adotadas já comentadas. A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 140,8 milhões ao final de março de 2017 (R$ 96,8 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 179,8 milhões no 1T16, representando decréscimo de 21,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Mesmo com a redução da carteira, as Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 1T17, reduziram de 5,1% para 2,9% sobre a carteira, resultado de uma maior restrição na concessão de empréstimos iniciada em 2015 e maior eficiência da cobrança. Contas a Receber de Clientes
Mar.17
Dez.16
Mar.16
(R$ MM) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida
1.033,4
1.256,8
1.017,1
937,5
1.138,6
919,2
A Vencer
876,1
1.148,9
844,7
Vencidos
185,8
147,0
200,0
Ajuste a Valor Presente
(28,4)
(39,2)
(27,6)
Provisão para Perdas em Crédito - Varejo
(47,5)
(57,9)
(56,0)
Outros
(48,4)
(60,3)
(41,9)
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente)
571,9
529,5
447,5
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida
550,8
505,4
427,0
A Vencer
458,7
433,7
342,4
Vencidos
115,1
95,8
105,1
-
-
Ajuste a Valor Presente Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira
(2,0) (21,0)
(24,1)
(20,4)
Saque Rápido - Carteira Total
140,8
144,6
179,8
Saque Rápido - Carteira Líquida
107,2
109,7
143,8
140,8
144,6
179,8
Comissões e Operações a Receber Provisão para Perdas em Crédito - EP Administradora de Cartões de Terceiros Outras Contas a Receber Carteira de Crédito Total, Líquida
www.lojasrenner.com.br/ri
(33,6)
(35,0)
(36,0)
265,1
454,9
208,8
0,5
0,8
0,8
1.861,2
2.209,3
1.699,6
Página 5 de 11
Em 31 de março de 2017, o Contas a Receber de Clientes somava R$ 1.861,2 milhões, 9,5% maior que a posição de março de 2016. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 937,5 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 550,8 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 107,2 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 265,6 milhões.
Release 1T17
EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS Reconciliação do EBITDA
1T17
(R$ MM)
Lucro líquido
1T16
67,0
65,5
( + ) IR, CSLL
12,1
15,9
( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas
24,9
24,1
( + ) Depreciações e Amortizações
79,1
73,4
183,2
178,9
( + ) Plano de Opção de Compra de Ações
6,9
6,7
( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos
0,4
0,2
EBITDA Ajustado Total*
190,4
185,8
Margem EBITDA Ajustada Total*
15,4%
17,3%
EBITDA Total
*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.
No 1T17, o EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 2,5%, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4%, versus 17,3% no 1T16, consequência da menor Margem EBITDA do Varejo, não obstante o melhor resultado de Produtos Financeiros. FLUXO DE CAIXA LIVRE Fluxo de Caixa (R$ MM)
EBITDA Ajustado Total (+/-) IR, CSLL/Outros
1T17 190,4
185,8
Var. 4,6
(74,0)
(67,3)
111,8
(62,7)
(125,9)
6,8
(132,6)
356,3
449,9
(93,6)
Estoques
(138,5)
(52,3)
(86,2)
Fornecedores
(198,0)
(150,1)
(47,9)
Outras Contas a Receber/Pagar
(145,7)
(240,8)
95,1
(66,5)
(87,5)
21,0
(143,3)
31,0
(174,3)
1T17
1T16
Var. %
Fluxo de Caixa Operacional (+/-) Variação Capital de Giro Contas a Receber, Líquido de Financ. Oper.
(-) Capex (=) Fluxo de Caixa Livre
(141,3)
1T16
49,1
RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO Resultado Financeiro, Líquido (R$ MM) Receitas Financeiras
18,6
17,2
8,3%
Rendimentos de Equivalentes de Caixa
18,5
15,8
16,7%
Outras Receitas Financeiras
0,2
1,4
-88,1%
(39,5)
(40,4)
-2,3%
(33,5)
(35,3)
-5,1%
(6,0)
(5,2)
16,5%
(0,3)
(0,3)
-14,8%
Despesas Financeiras Juros de Empréstimos, Financ., Debêntures e SWAP Outras Despesas Financeiras Variação Cambial, Líquida Operações de Hedge (NDF), Líquidas
(3,8)
(0,6)
588,6%
Resultado Financeiro, Líquido
(24,9)
(24,1)
3,5%
www.lojasrenner.com.br/ri
No 1T17, a geração de Fluxo de Caixa Livre da Companhia foi negativa em R$ 143,3 milhões, com redução de R$ 174,3 milhões ante o 1T16. Esse resultado deveu-se, em grande parte, a um maior investimento em capital de giro, principalmente, em Estoques, consequência de decisões de gestão comercial, visando melhor composição e abastecimento de lojas neste início de ano, assim como no Contas a Receber, pelos maiores volumes vendidos. Adicionalmente, a mudança na apuração de Imposto de Renda de Lucro Real anual para trimestral, em 2016, tornou o pagamento de IR no 1T16 não comparável com o 1T17.
No 1T17, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 24,9 milhões, com crescimento de 3,5%, ante o 1T16, devido, principalmente, ao impacto negativo das operações descontinuadas de hedge cambial. Além disso, a maior posição de caixa permitiu o aumento nas Receitas Financeiras, ao passo que o menor custo de financiamento resultou em redução das Despesas Financeiras.
Página 6 de 11
Release 1T17
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Endividamento Líquido
Mar.17
Dez.16
Mar.16
(1.205,3)
(1.008,3)
(1.145,4)
Circulante
(488,6)
(615,4)
(397,7)
Não Circulante
(716,8)
(392,9)
(747,6)
(804,2)
(795,6)
(826,7)
Circulante
(386,4)
(378,3)
(410,8)
Não Circulante
(417,9)
(417,4)
(415,9)
(R$ MM)
Empréstimos e Financiamentos
Financiamentos Operacionais
Caixa e Equivalentes de Caixa Endividamento Líquido
905,5
894,9
827,2
(1.104,1)
(909,0)
(1.144,9)
0,82x
0,68x
0,93x
Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M)
Em 31 de março de 2017, o Endividamento Líquido da Companhia era de R$ 1.104,1milhões, 21,5% superior ao apresentado em 31 de dezembro de 2016 e 3,6% menor que a posição de 31 de março de 2016, como resultado, principalmente, da maior alocação de recursos no capital de giro no trimestre. Em fevereiro de 2017, foi concluída a 7ª emissão de debentures no montante de R$ 300,0 milhões. O endividamento, composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES, Banco do Nordeste e FINEP e por linhas de capital de giro, é decorrente das decisões de gestão de capital. Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos
1T17
1T16
Novas Lojas
21,0
39,6
Remodelação de Instalações
21,4
23,4
Sistemas e Equip. de Tecnologia
14,5
17,6
Centros de Distribuição
2,4
3,7
Outros
7,2
3,3
66,5
87,5
(R$ MM)
Total dos Investimentos
No 1T17, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 66,5 milhões. Desse montante, R$ 21,0 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 21,4 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 14,5 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 2,4 milhões em Centros de Distribuição e R$ 7,2 milhões em Outros. Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas, no trimestre, 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Também, no trimestre, foram encerradas as operações de 2 lojas da Camicado. Em março de 2017, a Renner operava com 303 lojas e a Youcom, com 64 unidades, com metragens de vendas de 542,1 mil m2 e 9,5 mil m2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 84 lojas, com área de vendas de 36,7 mil m2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 79,1 milhões no 1T17, apresentando crescimento de 7,8% sobre o mesmo período do ano anterior. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 1T17, foi de R$ 67,0 milhões, com crescimento de 2,2% em relação ao 1T16, acompanhando o desempenho do EBITDA, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% no 1T16. DIVIDENDOS No 1T17, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 48,0 milhões, correspondentes a R$ 0,0748 por ação, considerando a quantidade de 642.187.075 ações ordinárias, das quais já foram excluídas as ações em tesouraria.
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 7 de 11
Release 1T17
SOBRE A LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Em 31.03.2017, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 27,80 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 17,9 bilhões. A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 303 lojas Renner, 84 Camicado e 64 Youcom em março de 2017, sendo a sua grande maioria instalada em shopping centers, além das suas plataformas online. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o públicoalvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. Todas as variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais, assim como os arredondamentos. CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES Laurence Gomes – CFO e DRI
[email protected] Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7023
[email protected] Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045
[email protected] Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006
[email protected] Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183
[email protected]
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 8 de 11
Release 1T17
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) Receita Operacional Líquida
1T17
1T16
Var %
1.415.324
1.247.369
13,5%
1.234.684
1.076.148
14,7%
180.640
171.221
5,5%
(569.556)
(488.424)
16,6%
(563.126)
(477.582)
17,9%
(6.430)
(10.842)
-40,7%
845.768
758.945
11,4%
(741.732)
(653.402)
13,5%
Vendas
(402.368)
(353.110)
13,9%
Gerais e Administrativas
(134.489)
(120.667)
11,5%
(46.366)
(50.177)
-7,6%
(158.509)
(129.448)
22,4%
(48.785)
(41.367)
17,9%
(109.724)
(88.081)
24,6%
Receita Líquida com Vendas de Mercadorias Receita Líquida com Produtos Financeiros Custo das Vendas Custos das Vendas de Mercadorias Custos dos Produtos Financeiros Lucro Bruto Despesas Operacionais
Perdas em Crédito, Líquidas Outros Resultados Operacionais Despesas com Produtos Financeiros Outros Resultados Operacionais Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro
104.036
105.543
-1,4%
Resultado Financeiro
(24.934)
(24.080)
3,5%
Receitas Financeiras
19.324
30.503
-36,6%
Despesas Financeiras
(44.258)
(54.583)
-18,9%
79.102
81.463
-2,9%
(12.126)
(15.948)
-24,0%
Lucro Líquido do Período
66.976
65.515
2,2%
Lucro Líquido por Ação - Básico R$
0,1041
0,1024
1,7%
Lucro Líquido por Ação - Diluído R$
0,1031
0,1018
1,3%
643.551
640.041
-
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social
Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares)
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 9 de 11
Release 1T17
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Mar.17
Dez.16
Mar.16
ATIVO TOTAL
6.251.926
6.475.212
5.571.244
Circulante
3.890.929
4.085.477
3.385.396
905.490
894.881
827.183
Ativo
Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes
1.861.232
2.209.271
1.699.613
Estoques
920.794
782.266
674.815
Impostos a Recuperar
127.100
135.841
114.862
Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas
80
366
6.362
60.420
56.654
50.907
15.813
6.198
11.654
2.360.997
2.389.735
2.185.848
Depósitos Judiciais
10.524
10.444
10.799
Impostos a Recuperar
64.915
66.624
56.978
Outras Contas a Receber
10.619
10.692
7.468
142.727
156.616
130.728
46
46
63
1.636.648
1.645.069
1.559.316
Não Circulante
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado Intangível
495.518
500.244
420.496
Mar.17
Dez.16
Mar.16
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
6.251.926
6.475.212
5.571.244
Circulante
2.341.067
2.917.751
2.075.776
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
488.567
615.384
397.742
Financiamentos - Operações Produtos Financeiros
386.351
378.266
410.794
7.016
2.521
8.120
Fornecedores
481.747
679.721
403.359
Impostos e Contribuições a Recolher
107.755
404.760
100.600
Salários e Encargos Sociais
190.879
179.470
178.884
46.605
55.608
43.039
198.022
156.679
182.947
33.829
33.656
32.918
Passivo e Patrimônio Líquido
Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar
Aluguéis a Pagar Obrigações Estatutárias Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas
313.797
291.891
214.834
Instrumentos Financeiros Derivativos
33.338
57.530
39.037
Outras Obrigações
53.161
62.265
63.502
Obrigações com Administradora de Cartões
1.240.045
920.665
1.234.650
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
716.776
392.883
747.609
Financiamentos - Operações Produtos Financeiros
417.861
417.369
415.897
63.746
69.497
32.896
Não Circulante
Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social Ações em Tesouraria Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajuste de Avaliação Patrimonial Lucros Acumulados
www.lojasrenner.com.br/ri
11
52
279
38.412
37.356
35.161
-
-
834
3.239
3.508
1.974
2.670.814
2.636.796
2.260.818
1.178.368
1.178.368
1.136.124
(19.021)
(10.140)
306.349
298.289
279.382
1.216.985
1.216.985
844.271
(27.857)
(21.997) 18.966
Página 10 de 11
(37.825) -
(13.634) 24.815
Release 1T17
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000) Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período
1T17
1T16
66.976
65.515
Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações
79.114
73.366
Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido
524
337
Custos de estruturação de debêntures
178
261
35.609
36.716
Plano de opção de compra de ações e ações restritas
8.821
7.309
Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas
1.229
3.365
12.126
15.948
-
13.356
Despesas juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento
Imposto de renda e contribuição social Perda com instrumentos financeiros derivativos Variação cambial, líquida
64
Reversões para ajuste a valor presente
(15.724)
Reversões para perdas em ativos
313 (17.102)
(45.867)
(61.245)
143.050
138.139
379.771
455.350
Variações nos Ativos e Passivos Redução no contas a receber de clientes Aumento nos estoques Aumento em outros ativos (Aumento) Redução nos depósitos judiciais
(108.134)
(9.537)
(3.559)
(32.862)
(80)
Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros
8.577
26 30.226
Redução em fornecedores
(198.768)
(150.744)
Redução em impostos e contribuições a recolher
(157.771)
(166.042)
Aumento em salários e férias a pagar
10.649
3.963
Redução em aluguéis a pagar
(9.003)
(8.113)
Aumento (Redução) em obrigações com administradora de cartões
21.906
(26.252)
Redução em outras obrigações
(9.373)
(5.622)
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais
77.265
Pagamento de imposto de renda e contribuição social
(145.641)
Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais
(35.989) (104.365)
228.532 (84.914) (39.450) 104.168
Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de imobilizado
(50.995)
(66.848)
Aquisições de intangível
(15.496)
(20.719)
Recebimentos por vendas de ativos fixos
-
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
23
(66.491)
(87.544)
(8.836)
(4.124)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Recompra de Ações Empréstimos tomados Amortização de empréstimos e debêntures
333.380
102.554
(132.949)
(11.395)
Pagamento de custos de estruturação de empréstimos e debêntures
(1.013)
Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro
(3.396)
Juros sobre capital próprio e dividendos pagos
(6.667)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa Aumento no caixa e equivalentes de caixa
(8.864) (5.612)
180.519
72.559
946
473
10.609
89.656
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período
894.881
737.527
Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período
905.490
827.183
www.lojasrenner.com.br/ri
Página 11 de 11
Release 1T17