Resultados

4T15

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967.

04 de fevereiro de 2016 – LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do quarto trimestre (4T15). DESTAQUES DO 4T15

Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Preço de fechamento da ação em 30.12.2015: R$ 17,10 Valor de Mercado em 30.12.2015: R$ 10,9 bilhões TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS* Sexta-feira, 05 de fevereiro de 2016 Horário: 13h (Brasil) / 10h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971e +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 29802207 Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/Cover.aspx?PlatformId=TRIvD1 %2BNSpOMQYxcktMPXw%3D%3D

*A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês. CONTATOS Laurence Gomes – CFO e DRI [email protected] Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7044 [email protected] Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 [email protected] Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 [email protected] Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 [email protected] AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.

       

Receita Líquida de Mercadorias com crescimento de 10,0% Vendas em Mesmas Lojas de +4,5% Margem Bruta da Operação de Varejo de 55,7% Desp. Operacionais representaram 28,8% da Receita EBITDA Ajustado do Varejo de R$ 453,2 mihões Margem EBITDA do Varejo de 24,7% EBITDA Ajustado Total de R$ 491,7 milhões Lucro Líquido cresceu 15,0% e atingiu R$ 251,5 milhões

COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Na Renner, o quarto trimestre se caracterizou por um favorável desempenho de vendas, principalmente na segunda quinzena de dezembro, mesmo diante da menor confiança do consumidor, gerada pelo ambiente macroeconômico atual e da alta base de comparação do ano anterior. A Receita Líquida de Mercadorias alcançou R$ 1.837,4 milhões, um crescimento de 10,0% no trimestre, com contribuição relevante das lojas recentemente inauguradas, confirmando a importância do plano de expansão em curso. As Vendas em Mesmas Lojas apresentaram crescimento de 4,5% no trimestre, com positivas contribuições da Camicado e Youcom. Estes percentuais foram também bastante superiores aos registrados pelo IBGE na Pesquisa Mensal do Comércio para o segmento de vestuário e calçados, que foi de -6,0% em outubro e -11,5% em novembro. O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 1.022,8 milhões, com crescimento de 10,0% em relação ao 4T14. A Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 55,7%, em linha com a do mesmo período do ano anterior, e refletiu a estratégia comercial da Companhia e a adequada gestão de estoques, que tiveram crescimento de apenas 1,7%, conforme dados de dezembro. As Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) atingiram 28,8% da Receita Líquida de Mercadorias, ante 28,0% do 4T14, devido, principalmente, ao aumento do custo da energia elétrica e ao maior número de lojas novas, bem como aos encargos da reoneração da folha de pagamento, a partir de dezembro. O EBITDA Ajustado da Operação de Varejo apresentou, assim, expansão de 7,0%, mesmo com maiores despesas, chegando a R$ 453,2 milhões, com Margem EBITDA de Varejo de 24,7%, ante 25,4% do 4T14. Desconsiderados os efeitos da reoneração da folha de pagamento, a Margem EBITDA de Varejo teria sido de 25,1%. O Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 38,4 milhões, com decréscimo de 8,6% em relação ao 4T14 devido, principalmente, à nova tributação sobre receitas financeiras e ao aumento do custo de funding, bem como as maiores provisões associadas ao crescimento do volume de vendas e à inadimplência mais alta. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, foram de 4,2% sobre a carteira. O EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 491,7 milhões, com crescimento de 5,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Margem EBITDA Ajustada Total do trimestre foi de 26,8% (27,3% se desconsiderados o efeito da reoneração da folha de pagamento) ante 27,9% do 4T14, devido as maiores despesas e a menor contribuição de Produtos Financeiros. Assim, o Lucro Líquido atingiu R$ 251,5 milhões, com crescimento de 15,0%, e a Margem Líquida foi de 13,7%, ante 13,1% do mesmo período do ano anterior. No 4T15, foram inauguradas 24 lojas, sendo 11 da Renner, 4 da Camicado e 9 da Youcom. Os investimentos, no trimestre, totalizaram R$ 186,6 milhões ante R$ 177,0 milhões do 4T14.

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS (R$ MM) Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%)

4T15

4T14

Var. %

2015

2014

Var. %

1.837,4

1.669,8

10,0%

5.450,9

4.642,6

17,4%

4,5%

17,3%

-

10,8%

11,1%

-

1.022,8

929,5

10,0%

2.984,7

2.499,5

19,4%

Margem Bruta da Operação de Varejo (%)

55,7%

55,7%

0,0p.p.

54,8%

53,8%

1,0p.p.

Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas)

(529,6)

(467,3)

13,3%

(1.859,1)

(1.569,8)

18,4%

Despesas como percentual da Receita Líquida (%)

28,8%

28,0%

0,8p.p.

34,1%

33,8%

0,3p.p.

Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias

EBITDA Ajustado da Operação de Varejo

453,2

423,6

7,0%

1.038,8

835,6

24,3%

Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%)

24,7%

25,4%

-0,7p.p.

19,1%

18,0%

1,1p.p.

Resultado de Produtos Financeiros

38,4

42,1

-8,6%

208,4

217,5

-4,2%

EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros)

491,7

465,6

5,6%

1.247,2

1.053,1

18,4%

Margem EBITDA Ajustada Total (%)

26,8%

27,9%

-1,1p.p.

22,9%

22,7%

0,2p.p.

Lucro Líquido

251,5

218,6

15,0%

578,8

471,4

22,8%

Margem Líquida (%)

13,7%

13,1%

0,6p.p.

10,6%

10,2%

0,4p.p.

8,8%

8,8%

0,0p.p.

22,0%

21,2%

0,8p.p.

ROIC (%)

4T15

Abertura por Negócios Lojas

2015

275

68

37

275

68

37

Área de Vendas (mil m²)

497,6

30,7

5,4

497,6

30,7

5,4

Receita Líquida (R$ MM)

1.716,9

102,0

18,5

5.114,4

294,8

41,7

% de Crescimento

8,6%

28,1%

106,0%

16,5%

26,3%

118,1%

Margem Bruta (%)

56,1%

48,2%

60,4%

55,2%

46,6%

58,5%

A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 1.837,4 milhões no 4T15, com crescimento de 10,0% ante o mesmo período de 2014, refletindo, principalmente, a aceitação da coleção, o bom desempenho do Natal e a efetividade das lojas abertas recentemente. As melhores vendas praticadas na Camicado e na Youcom também contribuíram para esse resultado e, assim, a Companhia acabou superando novamente o índice do PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE. As Vendas em Mesmas Lojas, no 4T15, apresentaram crescimento de 4,5%, não obstante a alta base de comparação de 17,3% do mesmo período do ano anterior. Além disso, as melhorias implementadas, ao longo do ano, em produto, em termos de qualidade e componente de moda, e na exposição dos itens em loja, combinadas com as iniciativas implementadas para uma melhor experiência de compra, permitiram à Companhia aumentar seu market share. O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 4T15, foi de R$ 1.022,8 milhões, 10,0% maior do que o registrado no mesmo período do ano anterior, e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 55,7%, em linha com a do 4T14, favorecida pelo adequado gerenciamento dos estoques, pela correta distribuição dos produtos em lojas e pela estratégia comercial da Companhia. A reoneração da folha de pagamento, no mês de dezembro, também impactou positivamente esse resultado em 0,3p.p.. Despesas Operacionais (R$ MM)

4T15

4T14

Var. %

2015

2014

Var. %

(529,6)

(467,3)

13,3%

(1.859,1)

(1.569,8)

18,4%

28,8%

28,0%

0,8p.p.

34,1%

33,8%

0,3p.p.

Despesas com Vendas

(399,4)

(342,0)

16,8%

(1.389,7)

(1.171,8)

18,6%

Despesas Gerais e Administrativas

(130,2)

(125,3)

4,0%

(469,4)

(398,0)

17,9%

(39,9)

(38,6)

3,4%

(86,8)

(94,1)

-7,8%

Remuneração dos Administradores

(2,7)

(3,7)

-26,6%

(10,0)

(11,9)

-15,9%

Despesas Tributárias

(9,1)

(7,1)

28,0%

(39,8)

(30,5)

30,7%

Participação dos Empregados

(32,0)

(31,1)

3,2%

(64,3)

(62,9)

2,2%

7,2

6,2

16,9%

48,7

15,0

224,2%

(3,3)

(2,9)

12,1%

(21,4)

(4,0)

441,5%

(569,5)

(505,9)

12,6%

(1.945,9)

(1.663,9)

16,9%

Despesas Operacionais (VG&A) % s/Receita Líq. das Vendas de Mercadorias

Outras Despesas Operacionais

Recuperação de Créditos Fiscais Outras Despesas Operacionais Total das Despesas Operacionais

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Em relação às Despesas Operacionais, as Despesas com Vendas, no 4T15, foram de R$ 399,4 milhões, representando 21,7% da Receita de Mercadorias, com aumento de 1,2p.p. ante o 4T14, devido, principalmente, ao aumento do custo da energia elétrica, ao

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) maior número de lojas novas e aos encargos da folha de pagamento, a partir de dezembro. Já as Despesas Gerais e Administrativas alcançaram R$ 130,2 milhões no trimestre, representando 7,1% da Receita de Mercadorias ante 7,5% do 4T14, devido ao rígido controle orçamentário. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 39,9 milhões no 4T15, 3,4% maior que os R$ 38,6 milhões do 4T14, impactadas, principalmente, pelas maiores despesas tributárias. Assim, o EBITDA Ajustado do Varejo atingiu R$ 453,2 milhões, registrando crescimento de 7,0% (8,1% se desconsiderados os efeitos da folha de pagamento) sobre o 4T14 . A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 24,7% contra 25,4% no 4T14, decorrente, principalmente, das maiores despesas no trimestre. RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS O Resultado de Produtos Financeiros, no Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 167,6 139,9 19,8% 649,1 551,4 17,7% 4T15, totalizou R$ Cartão Renner (Private Label ) 82,4 78,5 4,9% 337,1 326,1 3,4% 38,4 milhões, ante os R$ 42,1 milhões Meu Cartão (Co-branded) 51,1 35,1 45,6% 194,0 125,4 54,7% do 4T14, Saque Rápido e Seguros 34,1 26,3 29,7% 118,0 99,9 18,1% representando 7,8% do EBITDA Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (85,0) (53,4) 59,1% (281,1) (188,5) 49,2% Total da Cartão Renner (Private Label ) (53,2) (34,3) 55,2% (164,7) (117,1) 40,7% Companhia. O resultado Meu Cartão (Co-branded) (21,4) (12,8) 67,6% (76,7) (47,1) 63,0% menor em Saque Rápido (10,4) (6,4) 63,4% (39,7) (24,3) 63,2% relação ao ano anterior se deve, Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos) (44,2) (44,5) -0,6% (159,6) (145,4) 9,8% principalmente, Resultado de Produtos Financeiros 38,4 42,1 -8,6% 208,4 217,5 -4,2% aos novos tributos de PIS/COFINS % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 7,8% 9,0% -1,2p.p. 16,7% 20,7% -4,0p.p. que passaram a incidir sobre as receitas financeiras, assim como ao aumento no custo de funding e às maiores despesas referentes às provisões constituídas com base na inadimplência mais elevada. O crescente volume de vendas no período também impactou este resultado. As despesas operacionais decresceram 0,6% quando comparadas com o 4T14. Abertura do Resultado de Produtos Financeiros

(R$ MM)

4T15

4T14

Var. %

2015

2014

Var. %

As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, atingiram R$ 167,6 milhões no 4T15, 19,8% maiores que o mesmo período do ano anterior, consequentes, principalmente, do crescimento do Meu Cartão. As receitas do Private Label já refletiram o aumento das taxas de juros por atrasos implementadas no 2T15, porém seguiram ainda impactadas pelos novos impostos, maior custo de funding e redução do prazo médio de recebimento. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, totalizaram R$ 85,0 milhões, com crescimento de 59,1% em relação ao 4T14, devido a um maior percentual de atrasos nos pagamentos até 180 dias e às menores recuperações de créditos já baixados. A inadimplência mais elevada nos três produtos está alinhada ao contexto macroeconômico atual e aos níveis históricos da Companhia. Ao final do mês de dezembro, o total de Cartões Renner emitidos somava 26,0 milhões, tendo atingido uma participação de 47,9% sobre as vendas de mercadorias durante o 4T15, ante 48,4% no 4T14, sendo 38,7% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 9,2% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 197,44 no 4T15, 3,7% maior que os R$ 190,40 apresentados no 4T14. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 141,64, ficando 5,1% acima dos R$ 134,79 do 4T14, refletindo o cenário mais restritivo da Companhia em relação ao crédito, o aumento de novos clientes que, em um primeiro momento, ainda não utilizam o Cartão Renner, e a menor confiança do consumidor, o qual tem demostrado menor apetite para crédito. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 4,2% sobre a carteira total no 4T15, versus 2,8% no 4T14, devido, principalmente, à maior provisão em função do crescimento das vendas e da inadimplência no período, bem como as menores recuperações de créditos já baixados. Face aos indicadores de crédito monitorados e o histórico de desempenho da carteira do Private Label, a Companhia adequou as provisões aos níveis de perda observados, o que se refletiu em maiores níveis de cobertura, a fim de garantir que o volume de provisionamento reflita o cenário econômico atual.

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Inadimplência do Cartão Renner 15,0%

12,9%

4,6%

11,7%

4,9%

11,2%

4,2%

12,5%

11,9%

11,9%

12,0%

3,9%

3,5%

3,0%

2,8%

4T12

4T13

4T14

1,8% 4T07

4T08

4T09

4T10

Percentual de Vencidos sobre a Carteira

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4T11

12,8%

4,2% 4T15

Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) Em dezembro de 2015, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,0 milhões de cartões, com crescimento de 34,7% da carteira, atingindo R$ 455,2 milhões. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 51,1 milhões, 45,6% maior do que a apresentada no 4T14. As Perdas do Co-branded, Líquidas das Recuperações, no 4T15, foram de 4,7% sobre a carteira total ante 3,8% apresentado no mesmo período do ano anterior, refletindo, em parte, o cenário macroeconômico atual.

Inadimplência do Meu Cartão 22,1% 16,9%

16,6%

17,6%

17,8%

3,8%

4,7%

4T14

4T15

7,1%

3,9% 4T11

3,2% 4T12

Percentual de Vencidos sobre a Carteira

4T13

Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 179,3 milhões ao final de dezembro de 2015 (R$ 123,2 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 168,9 milhões do 4T14, representando 9,4% da Carteira Total de Produtos Financeiros. As Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 4T15, foram de 5,8% sobre a carteira total ante 3,8% do mesmo período do ano anterior. Esse aumento é decorrente de um maior nível de inadimplência, dado a natureza desse produto, mais suscetível ao ambiente macroeconômico.

Inadimplência do Saque Rápido 21,2%

20,3% 16,5%

7,2%

4T07

5,8%

5,6%

4T08

4T09

16,5%

17,8%

4,5%

5,0%

4T10

4T11

Percentual de Vencidos sobre a Carteira

17,9%

15,8%

15,3%

15,2%

3,6%

4,0%

3,8%

4T12

4T13

4T14

5,8% 4T15

Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

As Despesas Operacionais de Produtos Financeiros, atingiram R$ 44,2 milhões, 0,6% menor do que as despesas do mesmo período do ano anterior, consequência das iniciativas para ganhos de produtividade e eficiência operacional. Contas a Receber de Clientes

Dez.15

Set.15

Dez.14

(R$ MM) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente)

1.270,5

990,7

1.205,3

Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida

1.135,1

883,0

1.088,2

A Vencer

1.145,2

804,0

1.094,0

Vencidos

162,2

210,9

144,4

Ajuste a Valor Presente

(36,9)

(24,2)

(33,1)

Provisão para Perdas em Crédito - Varejo

(75,0)

(63,9)

(58,9)

Outros

(60,4)

(43,8)

(58,2)

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total

455,2

408,3

338,0

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida

435,1

389,4

326,1

A Vencer

374,4

315,5

281,0

Vencidos

80,8

92,7

57,0

(20,1)

(18,8)

(11,9)

Saque Rápido - Carteira Total

179,3

194,3

168,9

Saque Rápido - Carteira Líquida

143,2

159,5

141,7

Comissões e Operações a Receber

179,3

194,3

168,9

Provisão para Perdas em Crédito - EP

(36,1)

(34,8)

(27,2)

405,0

232,6

352,0

Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira

Administradora de Cartões de Terceiros Outras Contas a Receber Carteira de Crédito Total, Líquida

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1,4

6,1

0,5

2.119,8

1.670,8

1.908,5

Em 31 de dezembro de 2015, o Contas a Receber de Clientes, somava R$ 2.119,8 milhões, 11,1% maior que a posição de dezembro de 2014. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 1.135,1 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 435,1 milhões do Meu Cartão (CoBranded), R$ 143,2 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 406,4 milhões.

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS Reconciliação do EBITDA (R$ MM)

Lucro líquido ( + ) IR, CSLL ( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas ( + ) Depreciações e Amortizações

4T15

4T14

2015

2014

251,5

218,6

578,8

471,4

116,7

133,4

249,8

236,8

23,9

35,0

104,6

93,9

71,5

57,8

264,8

212,7

463,6

444,8

1.198,0

1.014,8

( + ) Plano de Opção de Compra de Ações

6,9

7,7

26,4

25,0

( + ) Participações Estatutárias

9,9

11,7

9,9

11,7

EBITDA Total

11,2

1,4

12,8

1,7

EBITDA Ajustado Total*

( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos

491,7

465,6

1.247,2

1.053,1

Margem EBITDA Ajustada Total*

26,8%

27,9%

22,9%

22,7%

Como reflexo dos fatores já mencionados, o EBITDA Ajustado Total chegou a R$ 491,7 milhões com crescimento de 5,6% e a Margem EBITDA Ajustada Total foi de 26,8%, 1,1p.p. abaixo da margem do 4T14, decorrente de maiores despesas operacionais, dos encargos da reoneração da folha de pagamento e do menor resultado de Produtos Financeiros. A reoneração da folha de pagamento, no mês de dezembro, impactou este resultado em 0,5p.p..

*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.

RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO A Companhia apresentou, Receitas Financeiras 15,1 15,1 0,0% 59,8 59,0 1,4% no 4T15, Rendimentos de Equivalentes de Caixa 13,3 14,9 -10,7% 56,0 57,2 -2,1% Resultado Financeiro Outras Receitas Financeiras 1,8 0,2 679,6% 3,9 1,9 108,7% Líquido Despesas Financeiras (39,4) (51,9) -24,1% (169,1) (159,0) 6,3% negativo de R$ 23,9 Juros de Empréstimos, Financiamentos, Debêntures e SWAP (34,6) (33,9) 2,0% (149,9) (127,5) 17,6% milhões ante Outras Despesas Financeiras (4,7) (17,9) -73,5% (19,2) (31,5) -39,1% R$ 35,0 Variação Cambial, Líquida 0,3 1,8 -81,1% 3,8 4,9 -21,1% milhões no 4T14, com Operações de Hedge (NDF), Líquidas 0,0 0,0 0,8 1,3 -34,9% decréscimo Resultado Financeiro, Líquido (23,9) (35,0) -31,7% (104,6) (93,9) 11,4% de 31,7%, não obstante o nível mais alto das taxas de juros neste trimestre, em relação ao mesmo período do ano anterior. Este decréscimo está relacionado, também, aos encargos financeiros de R$ 13,3 milhões, que foram pagos pela Companhia, no 4T14, referente ao parcelamento da Lei 13.043/14 (Refis da Copa). Resultado Financeiro, Líquido (R$MM)

4T15

4T14

Var. %

2015

2014

Var. %

ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Em 31 de dezembro de 2015, o Endividamento Líquido da Companhia Empréstimos e Financiamentos (1.057,1) (1.032,3) (1.138,7) era de R$ 319,6 milhões. Circulante (317,3) (290,7) (206,8) Esta dívida é decorrente das decisões de gestão Não Circulante (739,8) (741,6) (931,9) de capital e atualmente é composta pelas Caixa e Equivalentes de Caixa 737,5 559,6 834,3 debêntures e por tomados Endividamento Líquido (319,6) (472,7) (304,4) empréstimos junto ao BNDES e Banco Endividamento Líquido s/ EBITDA Ajustado Total (12M) 0,26x 0,39x 0,29x do Nordeste, bem como pelas linhas de capital de Financiamentos Operacionais (796,5) (845,8) (758,8) giro da Camicado. As despesas dos serviços Circulante (380,9) (430,7) (345,2) da dívida estão Não Circulante (415,6) (415,1) (413,6) contabilizadas no Resultado Financeiro, Endividamento Líquido Já os (1.116,1) (1.318,4) (1.063,2) Líquido. (Incluindo Financiamentos Operacionais) Financiamentos Operacionais que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. Endividamento Líquido (R$ MM)

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Set.15

Dez.14

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 4T15, alcançou R$ 251,5 milhões, com crescimento de 15,0% em relação ao 4T14 e a Margem Líquida foi de 13,7% ante 13,1% no 4T14. A substituição do parque de cabides, em razão de uma nova proposta de valorização dos produtos em lojas, na conta de baixa de ativos fixos em R$ 10,9 milhões, impactou também este resultado. INVESTIMENTOS (CAPEX)

Sumário dos Investimentos

4T15

4T14

2015

2014

Novas Lojas

53,9

70,4

177,0

218,4

Remodelação de Instalações

62,4

46,3

202,1

122,2

Sistemas e Equip. de Tecnologia

38,8

24,9

116,3

83,0

9,1

27,4

50,4

57,7

22,4

8,0

25,6

20,7

186,6

177,0

571,4

502,0

(R$ MM)

Centros de Distribuição Outros Total dos Investimentos

No 4T15, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 186,6 milhões ante R$ 177,0 milhões no 4T14. Desse montante, R$ 53,9 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 62,4 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 38,8 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 9,1 milhões em Centros de Distribuição e R$ 22,4 milhões em Outros. No trimestre, foram inauguradas 24 lojas, sendo 11 da

Renner, 4 da Camicado e 9 da Youcom. Em dezembro de 2015, a Renner operava com 275 lojas e a Youcom com 37 lojas, com metragens de vendas de 497,6 mil m2 e 5,4 mil m2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 68 lojas, com área de vendas de 30,7 mil m2 . As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 71,5 milhões no 4T15, apresentando uma variação de 23,7% sobre o 4T14. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. DIVIDENDOS No 4T15, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 32,7 milhões, correspondentes a R$ 0,0510 por ação, considerando a quantidade de 639.984.825 ações ordinárias.

SOBRE A COMPANHIA A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 275 lojas Renner, 68 Camicado e 37 Youcom em dezembro de 2015, sendo sua grande maioria instalada em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público-alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis.

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) Receita Operacional Líquida Receita Líquida com Vendas de Mercadorias Receita Líquida com Produtos Financeiros Custo das Vendas Custos das Vendas de Mercadorias Custos dos Produtos Financeiros Lucro Bruto Despesas Operacionais

4T15

4T14

Var %

2015

2014

Var %

2.014.245

1.818.399

10,8%

6.145.198

5.216.820

17,8%

1.837.366

1.669.807

10,0%

5.450.852

4.642.611

17,4%

176.879

148.592

19,0%

(823.863)

(748.983)

10,0%

(2.511.352)

(2.165.915)

15,9%

(814.610)

(740.326)

10,0%

(2.466.180)

(2.143.141)

15,1%

(9.253) 1.190.382

(8.657) 1.069.416

6,9%

694.346

(45.172)

574.209

(22.774)

20,9%

98,3%

11,3%

3.633.846

3.050.905

19,1%

(798.234)

(682.410)

17,0%

(2.700.593)

(2.248.855)

20,1%

Vendas

(399.367)

(342.031)

16,8%

(1.389.728)

(1.171.753)

18,6%

Gerais e Administrativas

(130.254)

(125.275)

4,0%

(469.389)

(397.998)

17,9%

(84.961)

(53.392)

59,1%

(281.141)

(188.460)

49,2%

(183.652)

(161.712)

13,6%

(560.335)

(490.644)

14,2%

Perdas em Crédito, Líquidas Outros Resultados Operacionais Despesas com Produtos Financeiros

(44.218)

(44.478)

-0,6%

(159.638)

(145.418)

9,8%

(139.434)

(117.234)

18,9%

(400.697)

(345.226)

16,1%

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro

392.148

387.006

1,3%

933.253

802.050

16,4%

Resultado Financeiro

(104.586)

(93.875)

11,4%

Outros Resultados Operacionais

(23.893)

(34.963)

Receitas Financeiras

22.933

22.593

Despesas Financeiras

(46.826)

(57.556)

368.255

352.043

(116.742)

(133.396)

251.513

218.647

0,3939

Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro Líquido do Período Lucro Líquido por Ação - Básico R$ Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares)

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-31,7% 1,5%

87.226

7,6%

(198.439)

(181.101)

828.667

708.175

-12,5%

(249.829)

(236.755)

15,0%

578.838

471.420

22,8%

0,3469

13,5%

0,9066

0,7465

21,4%

0,3916

0,3462

13,1%

0,9038

0,7454

21,3%

640.041

636.973

-

640.041

636.973

-

Página 8 de 10

-18,6%

93.853

4,6%

9,6% 17,0% 5,5%

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo

Dez.15

Set.15

Dez.14

ATIVO TOTAL

5.863.719

5.296.100

5.318.884

Circulante

3.721.211

3.307.446

3.496.489

Caixa e Equivalentes de Caixa

737.527

559.617

834.340

2.119.836

1.670.761

1.908.518

622.534

763.646

612.300

529.745

675.945

499.786

92.789

87.701

112.514

Impostos a Recuperar

87.630

87.838

68.127

Instrumentos Financeiros Derivativos

99.469

174.195

30.470

Outras Contas a Receber

48.879

43.116

39.337

5.336

8.273

3.397

2.142.508

1.988.654

1.822.395

Depósitos Judiciais

10.825

10.844

6.833

Impostos a Recuperar

59.108

48.232

39.984

Contas a Receber de Clientes Estoques Estoques Importações em Andamento

Despesas Antecipadas Não Circulante

Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Receber Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Passivo e Patrimônio Líquido

51

1.911

198

8.563

9.223

7.498

97.899

56.606

95.670

63

63

63

1.545.704

1.475.060

1.304.065

420.295

386.715

368.084

Dez.15

Set.15

Dez.14

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

5.863.719

5.296.100

5.318.884

Circulante

2.319.127

1.886.717

2.034.706

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

317.346

290.720

206.768

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros

380.914

430.700

336.719

-

-

8.442

8.329

5.988

4.130

553.453

515.248

561.480

Financiamentos das Importações Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Fornecedores Fornecedores Comerciais Antecipações de Pagamentos Fornecedores Uso e Consumo

709.249

643.851

690.651

(244.730)

(204.571)

(231.361)

88.934

75.968

102.190

Impostos e Contribuições a Recolher

342.976

118.471

320.583

Salários e Encargos Sociais

174.704

120.002

142.014

51.152

33.048

41.266

147.858

70.238

124.312

Aluguéis a Pagar Obrigações Estatutárias Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas Obrigações com Administradora de Cartões Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Não Circulante

29.866

26.261

23.998

241.086

199.962

196.988

2.601

5.065

822

68.842

71.014

67.184

1.233.696

1.235.699

1.428.910

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

739.769

741.552

931.950

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros

415.551

415.077

413.659

41.103

41.641

49.860

169

169

300

34.848

33.191

26.259

-

967

-

2.256

3.102

6.882

2.310.896

2.173.684

1.855.268

1.136.124

1.130.364

750.853

Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social Ações em Tesouraria

(6.016)

-

-

Reservas de Capital

272.291

265.368

245.860

Reservas de Lucros

844.271

417.831

839.257

64.226

113.094

19.298

-

247.027

-

Ajuste a Avaliação Patrimonial Lucros Acumulados

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2015 (4T15 ) FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000)

4T15

4T14

2015

2014

251.513

218.647

578.838

471.420

71.475

57.770

264.780

212.732

10.715

2.070

12.324

2.386

260

259

1.038

1.035

36.162

35.365

155.660

132.048 24.953

Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido Custos de estruturação de debêntures Despesa de juros sobre empréstimos, debêntures, arrendamento e swap Plano de opção de compra de ações

6.923

7.748

26.431

Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

5.262

(3.960)

14.457

492

249.829

236.755

Imposto de renda e contribuição social

116.743

Perda (Ganho) com instrumentos financeiros derivativos

-

Variação cambial, líquida e swap

(335)

Reversões para ajuste a valor presente

16.465

Provisões para perdas em ativos

133.396 (339) (1.774) 19.823

1.931 (3.840) 388

(1.149) (4.868) 12.240

34.856

18.031

52.440

30.058

550.039

487.036

1.354.276

1.118.102

(480.668)

(537.340)

Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) no contas a receber de clientes

(244.913)

(359.595)

Redução nos estoques

122.209

49.258

(29.393)

(124.342)

(Aumento) em outros ativos

(11.539)

(18.681)

(51.423)

(517)

(639)

(3.992)

Redução (Aumento) nos depósitos judiciais

19

(Redução) Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros Aumento em financiamentos das importações

(49.309)

55.979

58

46.087

143.319

-

534

(8.442)

(68.290)

Aumento em fornecedores

35.931

102.912

(6.047)

92.192

Aumento em salários e férias a pagar

33.878

24.105

32.690

40.071

167.361

147.005

16.247

33.551

41.125

40.897

44.098

Aumento em impostos e contribuições a recolher Aumento obrigações com administradora de cartões (Redução) Aumento em outras obrigações

(576)

Aumento em aluguéis a pagar

8.501

(525)

82.737 (41.953) 6.594

18.104

11.122

9.886

9.944

11.657

(1.713)

436.518

382.346

Pagamento de imposto de renda e contribuição social

(59.323)

(48.601)

(284.359)

(232.598)

Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos, debêntures e swap

(21.154)

(13.979)

(100.519)

(104.263)

356.041

319.766

771.958

591.108

Aquisições de imobilizado

(132.693)

(142.965)

(443.819)

(395.989)

Aquisições de intangível

(53.742)

(33.965)

(127.493)

(81.576)

Aumento em obrigações estatutárias Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais

1.156.836

6.042 927.969

Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos

Recebimentos por vendas de ativos fixos

20 (186.415)

Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos

7 (176.923)

358 (570.954)

323 (477.242)

Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos 5.761

Aumento de capital social

20.153 -

Recompra de Ações

(6.016)

Empréstimos tomados

25.151

48.156

(16.063)

(3.794)

Amortização de empréstimos, financiamentos, debêntures e swap Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro Juros sobre capital próprio e dividendos pagos

Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa

85.512 (218.753)

31.118 75.118 (17.861)

521

(10.829)

(14.354)

(6)

-

(178.954)

(155.139)

65.036

(298.077)

(81.118)

(17) 177.910

Aumento no caixa e equivalentes de caixa

(6.016)

(526) 8.301

Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos

30.963

207.879

260 (96.813)

32.748

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período

559.617

626.461

834.340

801.592

Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período

737.527

834.340

737.527

834.340

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