Resultados

1T17

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 26 de abril de 2017 13h (Brasil) / 12h (US-EST) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 22645503

Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/Cover.aspx?PlatformI d=l%2BdmEq%2BI3Gdm71yWpY71hQ%3D%3D *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês.

25 de abril de 2017 – LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do primeiro trimestre (1T17). COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO – 1T17

Informações Consolidadas (R$ MM)

1T17

1T16

Var. %

1.234,7

1.076,1

14,7%

9,1%

1,3%

-

Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias

671,6

598,6

12,2%

Margem Bruta da Operação de Varejo (%)

54,4%

55,6%

-1,2p.p.

Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativ as)

(536,9)

(473,8)

13,3%

Despesas Operacionais/Receita Líquida (%)

43,5%

44,0%

-0,5p.p.

EBITDA Ajustado da Operação de Varejo

111,4

117,0

-4,8%

Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%)

9,0%

10,9%

-1,9p.p.

Resultado de Produtos Financeiros

79,1

68,8

14,9%

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%)

EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros)

190,4

185,8

2,5%

Margem EBITDA Ajustada Total (%)

15,4%

17,3%

-1,9p.p.

Lucro Líquido

67,0

65,5

2,2%

Margem Líquida (%)

5,4%

6,1%

-0,7p.p.

ROIC (%)

2,5%

2,7%

-0,2p.p.

1T17

Abertura por Negócios Lojas

303

84

64

Área de Vendas (mil m²)

542,1

36,7

9,5

Receita Líquida (R$ MM)

1.129,1

85,4

20,2

% de Crescimento

13,1%

26,0%

100,0%

Margem Bruta (%)

54,4%

54,8%

53,5%

O primeiro trimestre de 2017 foi caracterizado pelo bom desempenho das vendas, resultado da adequada composição de estoques no início do ano e da boa aceitação dos itens de outonoinverno. A coleção foi lançada na primeira semana de fevereiro, em novo formato, através de desfile transmitido ao vivo via redes sociais, onde todos os produtos exibidos estavam simultaneamente disponíveis para compra online – conceito “see now, buy now” - e, no dia seguinte, a coleção completa encontrava-se em todas as lojas da Renner. Adicionalmente, os primeiros meses de 2017 trouxeram leves sinalizações positivas, com melhorias no fluxo de clientes nas lojas e aumento de peças por ticket. Assim, a Receita Líquida de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas

foram de 9,1%, uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16. No período, a Camicado e a Youcom seguiram mostrando-se bastante resilientes ao ciclo econômico e continuaram contribuindo positivamente para os negócios, com crescimentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, em relação ao 1T16, e a Margem Bruta atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda bastante promocional. As Despesas Operacionais apresentaram aumento de 13,3%, garantindo a alavancagem operacional no trimestre. As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas cresceram menos que a Receita Líquida de Mercadorias, atingindo 43,5% desta, uma redução ante os 44,0% no 1T16, reflexo dos maiores volumes vendidos e do rígido controle orçamentário adotado pela Companhia. No entanto, o EBITDA Ajustado da Operação de Varejo foi de R$ 111,4 milhões no trimestre e a Margem EBITDA de Varejo chegou a 9,0%, versus 10,9% no mesmo período do ano anterior. A menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais influenciaram este resultado, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas já mencionado. Já o Resultado de Produtos Financeiros atingiu R$ 79,1 milhões, um aumento de 14,9% em relação ao 1T16. Esse desempenho refletiu a melhora da qualidade da carteira de crédito, resultado das iniciativas implementadas na concessão, manutenção de limites e estratégia de cobrança. Desta forma, o EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 190,4 milhões, contra R$ 185,8 milhões no 1T16, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4% versus 17,3% do 1T16. O Lucro Líquido chegou a R$ 67,0 milhões no 1T17, com crescimento de 2,2% sobre o mesmo período do ano anterior, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% do 1T16. No trimestre, a Companhia continuou executando o seu plano de expansão, com a inauguração de 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Os investimentos totalizaram R$ 66,5 milhões, ante R$ 87,5 milhões do 1T16.

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 2 de 11

Release 1T17

DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 14,7% no 1T17, alcançando R$ 1.234,7 milhões, e as Vendas em Mesmas Lojas foram de 9,1%, apresentando uma importante recuperação frente aos 1,3% do 1T16, período no qual as vendas foram impactadas por uma menor disponibilidade de itens leves nas lojas, assim como por atrasos nas importações. O desempenho das vendas no 1T17 refletiu ainda a boa composição de estoques no período e a aceitação da coleção de outono-inverno. A Camicado e a Youcom também contribuíram positivamente para os negócios, com aumentos de vendas de 26,0% e 100,0%, respectivamente. Adicionalmente, nos primeiros meses de 2017 foram observadas leves sinalizações positivas, com melhora nos números oficiais de varejo, bem como na contagem de sacolas, indicador interno da Companhia. LUCRO BRUTO O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 1T17, foi de R$ 671,6 milhões, com crescimento de 12,2%, e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 54,4%, influenciada principalmente pelo efeito do câmbio contratado para os produtos importados e pelo mercado ainda promocional, em um ambiente macroeconômico que continuou influenciando de forma relevante o comportamento do consumidor, mais sensível a preço.

DESPESAS OPERACIONAIS Despesas Operacionais (R$ MM)

1T17

1T16

(536,9)

(473,8)

13,3%

43,5%

44,0%

-0,5p.p.

Despesas com Vendas

(402,4)

(353,1)

13,9%

Despesas Gerais e Administrativas

(134,5)

(120,7)

11,5%

(23,3)

(7,8)

198,0%

Remuneração dos Administradores

(2,8)

(2,1)

34,9%

Despesas Tributárias

(11,4)

(10,5)

8,8%

Participação dos Empregados

(9,7)

(4,3)

125,9%

Recuperação de Créditos Fiscais

0,0

6,4

-100,0%

Outras Receitas/(Despesas) Oper.

0,6

2,7

-76,6%

(560,2)

(481,6)

16,3%

Despesas Operacionais (VG&A) % s/Receita Líq. das Vendas de Mercadorias

Outras Despesas Operacionais

Total das Despesas Operacionais

Var. %

As Despesas Operacionais (VG&A) foram de R$ 536,9 milhões, com crescimento de 13,3%, no 1T17, devido, principalmente, aos projetos em andamento na Companhia e ao ritmo de abertura de novas lojas. As Despesas com Vendas foram de R$ 402,4

milhões, representando 32,6% da Receita de Mercadorias, ante 32,8% no 1T16. As Despesas Gerais e Administrativas, por sua vez, alcançaram R$ 134,5 milhões e representaram 10,9% da Receita de Mercadorias, ante 11,2% do mesmo período do ano anterior. Mesmo com as despesas adicionais mencionadas anteriormente, o crescimento das vendas e o rígido controle orçamentário adotado pela Companhia beneficiaram este resultado. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 23,3 milhões, com crescimento de 198,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função dos efeitos positivos de itens não comparáveis que beneficiaram o resultado do 1T16 e que não se repetiram em 2017.

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 3 de 11

Release 1T17

EBITDA AJUSTADO DO VAREJO O EBITDA Ajustado do Varejo foi de R$ 111,4 milhões, redução de 4,8% em relação ao 1T16, devido a menor Margem Bruta e o crescimento de Outras Despesas Operacionais, não obstante os maiores volumes vendidos e o eficiente controle de despesas. A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 9,0%, contra 10,9% no 1T16.

RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS Abertura do Resultado de Produtos Financeiros

1T17

1T16

Var. %

174,2

160,4

8,6%

Cartão Renner (Private Label )

83,7

74,8

11,9%

Meu Cartão (Co-branded)

65,0

55,7

16,6%

Saque Rápido e Seguros

25,6

29,9

-14,4%

(46,4)

(50,2)

-7,6%

Cartão Renner (Private Label )

(18,7)

(18,6)

1,0%

Meu Cartão (Co-branded)

(23,6)

(22,4)

5,3%

(R$ MM)

Receitas, Líquidas do Funding e Impostos

Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações

(4,1)

(9,2)

-56,0%

Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos)

Saque Rápido

(48,8)

(41,4)

17,9%

Resultado de Produtos Financeiros

79,1

68,8

14,9%

% Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia

41,5%

37,0%

4,5p.p.

O Resultado de Produtos Financeiros, no 1T17, totalizou R$ 79,1 milhões, com crescimento de 14,9%, ante o 1T16, e representou 41,5% do EBITDA Total da Companhia, reflexo das menores perdas em crédito e do aumento nas receitas geradas pelo Private Label e Meu Cartão. As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos, foram 8,6% maiores que as do mesmo período do ano anterior, impulsionadas pelo Co-branded Meu Cartão e pelo Private Label, assim como pelo menor custo de funding. Ainda assim, as receitas do Private Label seguiram pressionadas pela redução do prazo médio de recebimentos de pagamentos em atraso e pela menor participação do 0+8 com encargos, em função, basicamente, do comportamento do cliente. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações, apresentaram decréscimo de 7,6% em relação ao 1T16, consequência das medidas e estratégias adotadas nos últimos anos, com melhora na qualidade da concessão de novos créditos, gestão dos limites, assim como a maior eficiência da cobrança. Destaque para o Saque Rápido, que apresentou redução de 56,0% nas perdas. As Despesas Operacionais cresceram 17,9%, quando comparadas com o 1T16, devido, basicamente, aos novos projetos, relativos ao processo de constituição da Instituição Financeira e à nova plataforma de Produtos Financeiros. Sobre a Instituição Financeira, vale mencionar que, em 21 de março, a Realize Crédito, Financiamento e Investimento S.A. foi constituída e está, neste momento, aguardando a inspeção pré-operacional pelo Banco Central. Ao final do mês de março, os Cartões Renner emitidos somavam 27,7 milhões, com uma participação de 44,9% sobre as vendas de mercadorias, ante 46,6% no 1T16, sendo 37,3% oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 7,6% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 177,47 no 1T17, 3,9% maior do que no 1T16. Já o Ticket médio da Companhia foi de R$ 129,40, ficando 3,1% acima do 1T16.

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 4 de 11

Release 1T17

A carteira do Cartão Renner atingiu R$ 1.033,4 milhões ao final de março de 2017, com leve crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, atingiram 1,8% sobre a carteira total no 1T17, em linha com os níveis do 1T16, e os vencidos sobre a carteira reduziram em 1,7p.p., fruto das medidas mencionadas anteriormente.

Em março de 2017, o Meu Cartão atingiu a marca de 2,8 milhões de cartões, com uma carteira total de R$ 571,9 milhões, com crescimento de 27,8% ante a posição de março de 2016. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 65,0 milhões, 16,6% maior que a apresentada no 1T16. As Perdas do Meu Cartão (Co-branded), Líquidas das Recuperações, foram de 4,1% sobre a carteira total no 1T17, uma redução ante os 5,0% do 1T16, em função das medidas adotadas já comentadas. A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 140,8 milhões ao final de março de 2017 (R$ 96,8 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 179,8 milhões no 1T16, representando decréscimo de 21,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Mesmo com a redução da carteira, as Perdas do Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 1T17, reduziram de 5,1% para 2,9% sobre a carteira, resultado de uma maior restrição na concessão de empréstimos iniciada em 2015 e maior eficiência da cobrança. Contas a Receber de Clientes

Mar.17

Dez.16

Mar.16

(R$ MM) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada Valor Presente) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida

1.033,4

1.256,8

1.017,1

937,5

1.138,6

919,2

A Vencer

876,1

1.148,9

844,7

Vencidos

185,8

147,0

200,0

Ajuste a Valor Presente

(28,4)

(39,2)

(27,6)

Provisão para Perdas em Crédito - Varejo

(47,5)

(57,9)

(56,0)

Outros

(48,4)

(60,3)

(41,9)

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente)

571,9

529,5

447,5

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida

550,8

505,4

427,0

A Vencer

458,7

433,7

342,4

Vencidos

115,1

95,8

105,1

-

-

Ajuste a Valor Presente Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira

(2,0) (21,0)

(24,1)

(20,4)

Saque Rápido - Carteira Total

140,8

144,6

179,8

Saque Rápido - Carteira Líquida

107,2

109,7

143,8

140,8

144,6

179,8

Comissões e Operações a Receber Provisão para Perdas em Crédito - EP Administradora de Cartões de Terceiros Outras Contas a Receber Carteira de Crédito Total, Líquida

www.lojasrenner.com.br/ri

(33,6)

(35,0)

(36,0)

265,1

454,9

208,8

0,5

0,8

0,8

1.861,2

2.209,3

1.699,6

Página 5 de 11

Em 31 de março de 2017, o Contas a Receber de Clientes somava R$ 1.861,2 milhões, 9,5% maior que a posição de março de 2016. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 937,5 milhões referentes ao Cartão Renner (Private Label), R$ 550,8 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 107,2 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 265,6 milhões.

Release 1T17

EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS Reconciliação do EBITDA

1T17

(R$ MM)

Lucro líquido

1T16

67,0

65,5

( + ) IR, CSLL

12,1

15,9

( + ) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas

24,9

24,1

( + ) Depreciações e Amortizações

79,1

73,4

183,2

178,9

( + ) Plano de Opção de Compra de Ações

6,9

6,7

( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos

0,4

0,2

EBITDA Ajustado Total*

190,4

185,8

Margem EBITDA Ajustada Total*

15,4%

17,3%

EBITDA Total

*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.

No 1T17, o EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 2,5%, com Margem EBITDA Ajustada Total de 15,4%, versus 17,3% no 1T16, consequência da menor Margem EBITDA do Varejo, não obstante o melhor resultado de Produtos Financeiros. FLUXO DE CAIXA LIVRE Fluxo de Caixa (R$ MM)

EBITDA Ajustado Total (+/-) IR, CSLL/Outros

1T17 190,4

185,8

Var. 4,6

(74,0)

(67,3)

111,8

(62,7)

(125,9)

6,8

(132,6)

356,3

449,9

(93,6)

Estoques

(138,5)

(52,3)

(86,2)

Fornecedores

(198,0)

(150,1)

(47,9)

Outras Contas a Receber/Pagar

(145,7)

(240,8)

95,1

(66,5)

(87,5)

21,0

(143,3)

31,0

(174,3)

1T17

1T16

Var. %

Fluxo de Caixa Operacional (+/-) Variação Capital de Giro Contas a Receber, Líquido de Financ. Oper.

(-) Capex (=) Fluxo de Caixa Livre

(141,3)

1T16

49,1

RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO Resultado Financeiro, Líquido (R$ MM) Receitas Financeiras

18,6

17,2

8,3%

Rendimentos de Equivalentes de Caixa

18,5

15,8

16,7%

Outras Receitas Financeiras

0,2

1,4

-88,1%

(39,5)

(40,4)

-2,3%

(33,5)

(35,3)

-5,1%

(6,0)

(5,2)

16,5%

(0,3)

(0,3)

-14,8%

Despesas Financeiras Juros de Empréstimos, Financ., Debêntures e SWAP Outras Despesas Financeiras Variação Cambial, Líquida Operações de Hedge (NDF), Líquidas

(3,8)

(0,6)

588,6%

Resultado Financeiro, Líquido

(24,9)

(24,1)

3,5%

www.lojasrenner.com.br/ri

No 1T17, a geração de Fluxo de Caixa Livre da Companhia foi negativa em R$ 143,3 milhões, com redução de R$ 174,3 milhões ante o 1T16. Esse resultado deveu-se, em grande parte, a um maior investimento em capital de giro, principalmente, em Estoques, consequência de decisões de gestão comercial, visando melhor composição e abastecimento de lojas neste início de ano, assim como no Contas a Receber, pelos maiores volumes vendidos. Adicionalmente, a mudança na apuração de Imposto de Renda de Lucro Real anual para trimestral, em 2016, tornou o pagamento de IR no 1T16 não comparável com o 1T17.

No 1T17, o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R$ 24,9 milhões, com crescimento de 3,5%, ante o 1T16, devido, principalmente, ao impacto negativo das operações descontinuadas de hedge cambial. Além disso, a maior posição de caixa permitiu o aumento nas Receitas Financeiras, ao passo que o menor custo de financiamento resultou em redução das Despesas Financeiras.

Página 6 de 11

Release 1T17

ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Endividamento Líquido

Mar.17

Dez.16

Mar.16

(1.205,3)

(1.008,3)

(1.145,4)

Circulante

(488,6)

(615,4)

(397,7)

Não Circulante

(716,8)

(392,9)

(747,6)

(804,2)

(795,6)

(826,7)

Circulante

(386,4)

(378,3)

(410,8)

Não Circulante

(417,9)

(417,4)

(415,9)

(R$ MM)

Empréstimos e Financiamentos

Financiamentos Operacionais

Caixa e Equivalentes de Caixa Endividamento Líquido

905,5

894,9

827,2

(1.104,1)

(909,0)

(1.144,9)

0,82x

0,68x

0,93x

Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M)

Em 31 de março de 2017, o Endividamento Líquido da Companhia era de R$ 1.104,1milhões, 21,5% superior ao apresentado em 31 de dezembro de 2016 e 3,6% menor que a posição de 31 de março de 2016, como resultado, principalmente, da maior alocação de recursos no capital de giro no trimestre. Em fevereiro de 2017, foi concluída a 7ª emissão de debentures no montante de R$ 300,0 milhões. O endividamento, composto pelas debêntures, por empréstimos tomados junto ao BNDES, Banco do Nordeste e FINEP e por linhas de capital de giro, é decorrente das decisões de gestão de capital. Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos

1T17

1T16

Novas Lojas

21,0

39,6

Remodelação de Instalações

21,4

23,4

Sistemas e Equip. de Tecnologia

14,5

17,6

Centros de Distribuição

2,4

3,7

Outros

7,2

3,3

66,5

87,5

(R$ MM)

Total dos Investimentos

No 1T17, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 66,5 milhões. Desse montante, R$ 21,0 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 21,4 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 14,5 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 2,4 milhões em Centros de Distribuição e R$ 7,2 milhões em Outros. Em continuidade ao plano de expansão da Companhia, foram inauguradas, no trimestre, 9 lojas, sendo 3 da Renner, 1 da Camicado e 5 da Youcom. Também, no trimestre, foram encerradas as operações de 2 lojas da Camicado. Em março de 2017, a Renner operava com 303 lojas e a Youcom, com 64 unidades, com metragens de vendas de 542,1 mil m2 e 9,5 mil m2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 84 lojas, com área de vendas de 36,7 mil m2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 79,1 milhões no 1T17, apresentando crescimento de 7,8% sobre o mesmo período do ano anterior. Este crescimento está associado, basicamente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 1T17, foi de R$ 67,0 milhões, com crescimento de 2,2% em relação ao 1T16, acompanhando o desempenho do EBITDA, e a Margem Líquida foi de 5,4%, ante 6,1% no 1T16. DIVIDENDOS No 1T17, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 48,0 milhões, correspondentes a R$ 0,0748 por ação, considerando a quantidade de 642.187.075 ações ordinárias, das quais já foram excluídas as ações em tesouraria.

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 7 de 11

Release 1T17

SOBRE A LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Em 31.03.2017, o preço de fechamento da ação LREN3 foi de R$ 27,80 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 17,9 bilhões. A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 303 lojas Renner, 84 Camicado e 64 Youcom em março de 2017, sendo a sua grande maioria instalada em shopping centers, além das suas plataformas online. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o públicoalvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. Todas as variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais, assim como os arredondamentos. CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES Laurence Gomes – CFO e DRI [email protected] Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7023 [email protected] Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 [email protected] Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 [email protected] Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 [email protected]

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 8 de 11

Release 1T17

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) Receita Operacional Líquida

1T17

1T16

Var %

1.415.324

1.247.369

13,5%

1.234.684

1.076.148

14,7%

180.640

171.221

5,5%

(569.556)

(488.424)

16,6%

(563.126)

(477.582)

17,9%

(6.430)

(10.842)

-40,7%

845.768

758.945

11,4%

(741.732)

(653.402)

13,5%

Vendas

(402.368)

(353.110)

13,9%

Gerais e Administrativas

(134.489)

(120.667)

11,5%

(46.366)

(50.177)

-7,6%

(158.509)

(129.448)

22,4%

(48.785)

(41.367)

17,9%

(109.724)

(88.081)

24,6%

Receita Líquida com Vendas de Mercadorias Receita Líquida com Produtos Financeiros Custo das Vendas Custos das Vendas de Mercadorias Custos dos Produtos Financeiros Lucro Bruto Despesas Operacionais

Perdas em Crédito, Líquidas Outros Resultados Operacionais Despesas com Produtos Financeiros Outros Resultados Operacionais Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro

104.036

105.543

-1,4%

Resultado Financeiro

(24.934)

(24.080)

3,5%

Receitas Financeiras

19.324

30.503

-36,6%

Despesas Financeiras

(44.258)

(54.583)

-18,9%

79.102

81.463

-2,9%

(12.126)

(15.948)

-24,0%

Lucro Líquido do Período

66.976

65.515

2,2%

Lucro Líquido por Ação - Básico R$

0,1041

0,1024

1,7%

Lucro Líquido por Ação - Diluído R$

0,1031

0,1018

1,3%

643.551

640.041

-

Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social

Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares)

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 9 de 11

Release 1T17

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Mar.17

Dez.16

Mar.16

ATIVO TOTAL

6.251.926

6.475.212

5.571.244

Circulante

3.890.929

4.085.477

3.385.396

905.490

894.881

827.183

Ativo

Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes

1.861.232

2.209.271

1.699.613

Estoques

920.794

782.266

674.815

Impostos a Recuperar

127.100

135.841

114.862

Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas

80

366

6.362

60.420

56.654

50.907

15.813

6.198

11.654

2.360.997

2.389.735

2.185.848

Depósitos Judiciais

10.524

10.444

10.799

Impostos a Recuperar

64.915

66.624

56.978

Outras Contas a Receber

10.619

10.692

7.468

142.727

156.616

130.728

46

46

63

1.636.648

1.645.069

1.559.316

Não Circulante

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado Intangível

495.518

500.244

420.496

Mar.17

Dez.16

Mar.16

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

6.251.926

6.475.212

5.571.244

Circulante

2.341.067

2.917.751

2.075.776

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

488.567

615.384

397.742

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros

386.351

378.266

410.794

7.016

2.521

8.120

Fornecedores

481.747

679.721

403.359

Impostos e Contribuições a Recolher

107.755

404.760

100.600

Salários e Encargos Sociais

190.879

179.470

178.884

46.605

55.608

43.039

198.022

156.679

182.947

33.829

33.656

32.918

Passivo e Patrimônio Líquido

Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar

Aluguéis a Pagar Obrigações Estatutárias Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas

313.797

291.891

214.834

Instrumentos Financeiros Derivativos

33.338

57.530

39.037

Outras Obrigações

53.161

62.265

63.502

Obrigações com Administradora de Cartões

1.240.045

920.665

1.234.650

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

716.776

392.883

747.609

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros

417.861

417.369

415.897

63.746

69.497

32.896

Não Circulante

Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social Ações em Tesouraria Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajuste de Avaliação Patrimonial Lucros Acumulados

www.lojasrenner.com.br/ri

11

52

279

38.412

37.356

35.161

-

-

834

3.239

3.508

1.974

2.670.814

2.636.796

2.260.818

1.178.368

1.178.368

1.136.124

(19.021)

(10.140)

306.349

298.289

279.382

1.216.985

1.216.985

844.271

(27.857)

(21.997) 18.966

Página 10 de 11

(37.825) -

(13.634) 24.815

Release 1T17

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000) Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período

1T17

1T16

66.976

65.515

Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações

79.114

73.366

Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido

524

337

Custos de estruturação de debêntures

178

261

35.609

36.716

Plano de opção de compra de ações e ações restritas

8.821

7.309

Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

1.229

3.365

12.126

15.948

-

13.356

Despesas juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento

Imposto de renda e contribuição social Perda com instrumentos financeiros derivativos Variação cambial, líquida

64

Reversões para ajuste a valor presente

(15.724)

Reversões para perdas em ativos

313 (17.102)

(45.867)

(61.245)

143.050

138.139

379.771

455.350

Variações nos Ativos e Passivos Redução no contas a receber de clientes Aumento nos estoques Aumento em outros ativos (Aumento) Redução nos depósitos judiciais

(108.134)

(9.537)

(3.559)

(32.862)

(80)

Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros

8.577

26 30.226

Redução em fornecedores

(198.768)

(150.744)

Redução em impostos e contribuições a recolher

(157.771)

(166.042)

Aumento em salários e férias a pagar

10.649

3.963

Redução em aluguéis a pagar

(9.003)

(8.113)

Aumento (Redução) em obrigações com administradora de cartões

21.906

(26.252)

Redução em outras obrigações

(9.373)

(5.622)

Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

77.265

Pagamento de imposto de renda e contribuição social

(145.641)

Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais

(35.989) (104.365)

228.532 (84.914) (39.450) 104.168

Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de imobilizado

(50.995)

(66.848)

Aquisições de intangível

(15.496)

(20.719)

Recebimentos por vendas de ativos fixos

-

Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos

23

(66.491)

(87.544)

(8.836)

(4.124)

Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Recompra de Ações Empréstimos tomados Amortização de empréstimos e debêntures

333.380

102.554

(132.949)

(11.395)

Pagamento de custos de estruturação de empréstimos e debêntures

(1.013)

Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro

(3.396)

Juros sobre capital próprio e dividendos pagos

(6.667)

Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa Aumento no caixa e equivalentes de caixa

(8.864) (5.612)

180.519

72.559

946

473

10.609

89.656

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período

894.881

737.527

Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período

905.490

827.183

www.lojasrenner.com.br/ri

Página 11 de 11

Release 1T17