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Apresentação para Imprensa 29 de Junho de 2015

AVISOS

Clique para editar o título Esta apresentação pode conter previsões acerca de Aviso aos Investidores Norte-Americanos: mestre eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia A SEC somente permite que as companhias de óleo e sobreClique condições futuras da economia, além o do texto setor para editar gás incluam em seus relatórios arquivados reservas de atuação, do desempenho e dos resultados provadas que a Companhia tenha comprovado por financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos produção ou testes de formação conclusivos que mestre “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como Clique para editar o texto mestre outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2015 em diante são estimativas ou metas.

sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Objetivos do Plano de Negócios e Gestão 2015-2019

DESALAVANCAGEM

Disciplina de capital Reforçar a gestão de desempenho

GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS

Foco em rentabilidade

3

Metas de Desalavancagem do Plano

Até 2018

Até 2020

Alavancagem líquida abaixo de 40% Endividamento Líquido / EBITDA abaixo de 3,0x

Alavancagem líquida abaixo de 35% Endividamento Líquido / EBITDA abaixo de 2,5x

4

Premissas do Planejamento Financeiro

Preços dos derivados no Brasil

Preço do Brent Preço do Brent (Médio)

Taxa de Câmbio Nominal (Média) R$/US$

Paridade de importação

US$ 60/bbl em 2015 e US$ 70/bbl no período 2016-2019

2015

2016

2017-2019

2020

3,10

3,26

3,29

3,56

Não há previsão de emissão de novas ações 5

Desinvestimentos e Reestruturações

2015-2016

Desinvestimentos revisados de US$ 13,7 bilhões para US$ 15,1 bilhões

US$ 42, 6 bilhões distribuídos em: 2017-2018

Reestruturações de negócios Desmobilizações de ativos Desinvestimentos adicionais

6

Investimentos Seletividade da carteira de projetos

E&P

Abastecimento, G&E e Demais Áreas

Prioridade para os projetos de produção de petróleo no Brasil, com ênfase no pré-sal

Manutenção das operações

7

Investimentos Redução de 37% em relação ao PNG 2014-2018

PNG 2015-2019 Segmentos Exploração e Produção*

US$ bilhões

%

108,6

83

12,8

10

Gás e Energia

6,3

5

Demais Áreas

2,6

2

130,3

100

Abastecimento**

Total

* Inclui investimentos da Petrobras no exterior ** Inclui Distribuição

8

Investimentos Conciliação entre as Carteiras: PNG 2014-2018 x PNG 2015-2019

US$ Bilhões

-42,4 -28,0 -12,0

5,6 -22,0

206,8

-3,5

2,7

23,1

130,3

PNG 2014-2018

Ano 2014*

Atualização de Câmbio e Inflação

Projetos Retirados

Projetos Novos

Atrasos e Reorçamentação Desoneração de Capex por Postergações /Alteração de Reestruturações de Projetos Escopo

Ano 2019

PNG 2015-2019

/Desinvestimentos

* O valor realizado em 2014 foi de US$ 37,1 bilhões

9

Investimentos em Exploração & Produção E&P US$ 108,6 bilhões 3,0 (3%)

11,3 (10%) 4,9 (5%)

89,4 (82%)

Desenvolvimento da Produção Suporte Operacional Exploração Investimentos no Exterior 10

Investimentos no Abastecimento Abastecimento US$ 12,8 bilhões 1,4 (11%) 1,3 (10%)

1,3 (10%) 8,8 (69%)

Manutenção e Infraestrutura RNEST Outros BR Distribuidora Obs.: O montante total inclui investimentos no Comperj para recepção e tratamento de gás, manutenção de equipamentos, dentre outros.

11

Investimentos em Gás & Energia G&E US$ 6,3 bilhões

0,9 (13,8%)

0,3 (5,3%)

0,5%

5,0 (80,4%)

Energia Elétrica Plantas de Gás Química (Nitrogenados) Gasodutos Regás - GNL 12

Produção de Óleo e LGN no Brasil Comparação com o PNG 2014-2018

Milhões bpd

4,2

2,4

2,5

2,8

2,1 2,0

2014

2,1

2,2

2015

2016

2017 PNG 2015-2019

2018

2019

2020

PNG 2014-2018

13

Cronograma de Entrada das Unidades de Produção BÚZIOS 2 FPSO CO

LULA SUL FPSO Replicante

Milhões bpd

BÚZIOS 3 FPSO CO

LULA CENTRAL (1º Sem)

PAPA TERRA (mar/15)

IRACEMA NORTE (3º Tri)

LAPA (2º Sem)

TLD de LIBRA (2º Sem)

2,1

2,2

2,1

2,1

REVITALIZAÇÃO DE MARLIM 1

BÚZIOS 1 FPSO CO

LULA ALTO (1º Sem)

2,0

BÚZIOS 4 FPSO CO

LULA EXT. SUL FPSO Replicante TARTARUGA VERDE E MESTIÇA

LULA NORTE FPSO Replicante

BERBIGÃO / SURURU FPSO Replicante

PILOTO LIBRA

SÉPIA

LULA OESTE

BÚZIOS 5

2,8

ATAPU SUL FPSO Replicante ATAPU NORTE/ PILOTO SURURU FPSO Replicante

Produção Total de Óleo e LGN

1,4

Produção Implantados + Ramp-up + Complementares

2014

2015

2016 PÓS -SAL

2017 PRÉ –SAL (CONCESSÃO)

CESSÃO ONEROSA

2018 PARTILHA

2019 A contratar

2020 14

Produção de Óleo, LGN e Gás Natural no Brasil e Exterior Comparação com o PNG 2014-2018

5,3 Milhões boed

3,1

3,7

3,2

2,7 2,7

2014

2,8

2015

2,9

2016

2017 PNG 2015-2019

2018

2019

2020

PNG 2014-2018

15

Mercado de Derivados

1,6% a.a.

Mil bpd

5,0% a.a.

2.851 2.627

2.596 2.141

1.054 1.008

990

897 608 573

587

1.032

1.032

2014

2015

402

842

2010

Outros

Gasolina

1.189

2020

Diesel 16

Gastos Operacionais Gerenciáveis Custos e despesas totais, excluindo matérias-primas

PNG 2015-2019 US$ 142 bilhões

45,8 (32%)

Ações para ganhos de produtividade Maior eficiência na gestão de serviços contratados

69,8 (49%)

Racionalização das estruturas e reorganização dos negócios 14,0 (10%) 12,4 (9%) E&P

G&E

Abastecimento

Demais Áreas

Otimização dos custos de pessoal Redução nos custos de aquisição de insumos Redução dos custos logísticos de transporte

17

Projeção Para Desalavancagem Com ganhos de produtividade e desinvestimentos/reestruturações em 2017 e 2018

Alavancagem Líquida

Dívida Líquida/EBITDA

60%

5,0 50%

4,0

50,8%

3,0

40%

3,33

2,0 30%

32,2%

2,03

1,0 0,0

20%

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2015

2016

2017

2018

2019

2020

18

Desafios do PNG 2015-2019

Riscos que podem impactar o Plano

Mudanças de condições de mercado, como preço do petróleo e taxa de câmbio

Operações de desinvestimentos e outras reestruturações de negócios, sujeitas a condições de mercado vigentes à época das transações

Alcance das metas de produção de petróleo e gás natural, em um cenário de dificuldades com fornecedores no Brasil

19

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