Mogi das Cruzes, 10 de agosto de 2017 – A JSL (B3: JSLG3 e ADR Nível 1: JSLGY), empresa com o mais amplo portfólio de serviços logísticos do Brasil e líder em seu segmento em termos de receita líquida, apresenta seus resultados do 2T17, o qual inclui, a JSL Logística, e separadamente, os resultados da Movida, JSL Concessionárias e Leasing que somadas, compõem os resultados da JSL Consolidada. As informações financeiras e operacionais são apresentadas em reais e conforme práticas contábeis adotadas no Brasil, e as comparações referem-se aos dados reportados e auditados do 2T17, 1T17 e 2T16, exceto onde indicado.

Índice Comentários da administração

02

JSL Logística

03

Movida

07

JSL Concessionárias

08

Leasing

08

Estrutura de Capital

09

EBITDA, Fluxo de Caixa e ROIC

11

Fluxo de Caixa Livre

12

Mercado de Capitais

13

Glossário

13

Anexos

15

JSL S.A. Divulgação de Resultados do 2T17 Destaques Financeiros e Operacionais Receita Líquida Consolidada de R$1,8 bilhão no 2T17 (+10,6% a/a); Receita Líquida Consolidada de Serviços de R$1,4 bilhão no 2T17 (+6,2% a/a);

Teleconferência e Webcast 11 de agosto de 2017 11h00 (Brasília) – com tradução simultânea Brasil: +55 (11) 2188 0155 Demais países: +1 (646) 843 6054

Receita Líquida Consolidada de Venda de Ativos de R$455,4 milhões no 2T17, (+26,3% a/a), comprovando a capacidade de venda de ativos da Companhia; EBITDA de R$304,8 milhões (+3,1% a/a) e Margem EBITDA de 22,2% no 2T17; Resultado Líquido positivo de R$13,9 milhões no 2T17;

Código de acesso: JSL

Webcast: www.jsl.com.br/ri

Investimento Líquido de R$322,9 milhões no 2T17, impulsionado por compras sazonais da Movida; Fluxo de Caixa Livre para Firma de R$413 milhões nos últimos 12 meses;

Relações com Investidores Tel: (11) 3154-4043 (11) 2377-7495 E-mail: [email protected]

Captação de mais de R$3,5 bilhões de dívida até julho de 2017, que inclui o primeiro Bond da JSL com prazo de 7 anos que alonga o prazo médio da dívida consolidada de 2,5 anos para 4,0 anos, diversificando a base de investidores, que passa a ser global.

JSL - Consolidado

Destaques Financeiros (R$ milhões) Receita Bruta Receita Líquida [email protected] Logística Movida Concessionárias Leasing Eliminações Intercompany Receita Líquida de Serviços Receita Líquida Venda de Ativos EBITDA Margem * EBITDA-A Margem Resultado Líquido Margem

2T16 1.874,1 1.655,7 1.024,4 465,3 218,5 6,5 (59,0) 1.295,2 360,5 295,5 22,8% 635,8 38,4% (16,9) -1,0%

2T17 2.045,5 1.830,5 1.067,5 590,5 197,4 14,6 (39,6) 1.375,1 455,4 304,8 22,2% 741,8 40,5% 13,9 0,8%

Var. 2T17x2T16 9,1% 10,6% 4,2% 26,9% -9,7% 124,6% -32,9% 6,2% 26,3% 3,1% -0,6 p.p. 16,7% +2,1 p.p. +1,8 p.p.

1S16 3.565,9 3.150,8 1.944,5 870,9 430,3 11,0 (105,8) 2.524,0 626,7 587,4 23,3% 1.181,7 37,5% (5,7) -0,2%

1S17 4.012,5 3.588,3 2.044,4 1.205,6 397,4 25,2 (84,3) 2.672,3 916,0 611,8 22,9% 1.487,6 41,5% 6,9 0,2%

Var. 1S17x1S16 12,5% 13,9% 5,1% 38,4% -7,6% 129,1% -20,3% 5,9% 46,2% 4,2% -0,4 p.p. 25,9% +4,0 p.p. +0,4 p.p.

Últimos 12 meses 7.830,4 6.960,7 4.124,4 2.165,4 802,7 42,4 (174,1) 5.313,3 1.647,5 1.085,4 20,4% 2.655,8 38,2% (170,6) -2,5%

* Calculado sobre a receita líquida de serviços

DISCLAIMER: A partir de 01 de janeiro de 2017, a Companhia passou a apresentar os créditos de PIS e COFINS sobre aquisição de insumos e encargos de depreciação como créditos redutores dos custos dos produtos e serviços vendidos, para melhor refletir as naturezas dos respectivos créditos e despesas. Os valores correspondentes a esses créditos relativos os períodos passados foram reclassificados para fins de comparabilidade.

1

I. Comentários da Administração – JSL Consolidada Os resultados do 2T17 corroboram com a nossa convicção de que possuímos bases sólidas para impulsionar um ciclo de aumento de rentabilidade das operações, depois dos últimos anos que foram marcados pelo crescimento. A rentabilidade deve ser principalmente sustentada pelo processo de maturação das lojas de Seminovos e canais de RAC, somados à uma desaceleração do investimento líquido do grupo em 2017, além da resiliência da geração de caixa da Logística. A JSL Logística segue demonstrando a sua posição de liderança do mercado nacional, sendo que no 2T17 já se observa uma melhoria nos volumes de alguns clientes, tais como no setor Automotivo e Papel e Celulose. Por sua vez, a Movida ocupa uma posição de destaque no mercado nacional, visto que os investimentos realizados nos últimos anos devem possibilitar à Companhia usufruir de seu ganho de escala e de sua maior capacidade de giro do ativo no futuro. No 2T17, apresentamos Receita Líquida Consolidada de R$1,8 bilhões, um crescimento de 10,6% a/a, o que comprova mais uma vez o valor de nossa diversificação – de serviços, clientes e setores da economia – ratificando a resiliência da Companhia, bem como a nossa capacidade de execução. A Receita Líquida Consolidada foi composta por: R$1,4 bilhão de Receita de Serviços e R$455,4 milhões de Receita com Venda de Ativos. O EBITDA totalizou R$304,8 milhões e a Margem EBITDA atingiu 22,2% no 2T17, compostos principalmente por:  JSL Logística: EBITDA de R$228,1 milhões (+0,2% a/a), com Margem EBITDA de 23,7% (-0,2 p.p. a/a). A resiliência do EBITDA e a manutenção da margem EBITDA na comparação anual demonstram a solidez do negócio, mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador.  Movida: EBITDA de R$71,5 milhões (+12,3% a/a), com Margem EBITDA de 29,7% devido à expansão de mais de 10 mil carros na frota média operacional total da companhia, refletindo a abertura de 34 pontos de atendimento no período. As Despesas Financeiras Líquidas somaram R$153,1 milhões no 2T17 ante R$186,0 milhões no 2T16 (-17,7% a/a). O decréscimo na comparação anual está principalmente relacionado à queda da taxa SELIC, mas também pelo efeito positivo da atualização monetária de créditos extemporâneos de impostos. O Lucro Líquido foi de R$13,9 milhões no 2T17, principalmente impactado pela resiliência da JSL Logística, e menores despesas financeiras no período. Além do resultado líquido positivo, ressaltamos as melhorias de caixa durante o período: Na comparação dos últimos doze meses, o Fluxo de Caixa Livre para a Firma evoluiu de R$78 milhões no 2T16 para R$413 milhões no 2T17, principalmente sustentado pela diminuição do CAPEX líquido na Logística e aumento das vendas dos ativos na Movida, com a maturidade da frota. No acumulado do ano a JSL realizou mais de R$3,5 bilhões em captações de dívida dentre as quais se destacam uma emissão de CRA, de R$270 milhões a CDI+0,7% a.a. e a primeira captação internacional de Bonds da JSL, de US$325 milhões, a 7,875% a.a. e vencimento em 7 anos. A emissão do Bond amplia a diversificação das fontes de recursos da companhia, que passa a ser global e eleva o prazo médio consolidado da dívida de 2,5 anos para 4,0 anos.

2

II. JSL Logística Desempenho financeiro Receita Bruta No 2T17 a receita bruta total foi de R$1,2 bilhão (+2,9% a/a) com uma receita bruta de serviços de R$1,1 bilhão (+0,1% a/a) e uma receita bruta de venda de ativos de R$106,4 milhões (+46,0% a/a). Em relação ao 1T17, a receita bruta total cresceu (+8,3% t/t), como consequência da receita bruta de serviços (+8,7% t/t) e da receita bruta de venda de ativos (+4,4% t/t). JSL - Logística

Receita Bruta (R$ milhões)

2T16

Receita Bruta Total Receita Bruta de Serviços

1T17

2T17

Var. 2T17x2T16

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

1.202,0

1.142,0

1.236,7

2,9%

8,3%

2.277,8

2.378,7

4,4%

4.819,8

1.129,1

1.040,1

1.130,3

0,1%

8,7%

2.157,8

2.170,4

0,6%

4.419,8

72,9

101,9

106,4

46,0%

4,4%

120,0

208,4

73,7%

399,9

Receita Bruta de Venda de Ativos

Composição da Receita Bruta de Serviços por Linha de Negócio Serviços Dedicados 54,9%

Serviços Dedicados 57,7%

Outros 1,4%

Outros 1,5%

Cargas Gerais 6,2%

Cargas Gerais 7,1%

2T16*

Transporte de Passageiros 12,5%

Transporte de Passageiros 10,7%

Gestão e Terceirização 24,9%

2T17*

Últimos 12 meses

Gestão e Terceirização 23,0%

Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor da Economia Bens de Serviços Bens de Capital Consumo 2,6% 1,3% 4,3%

Bens de Serviços Bens de Capital Consumo 2,6% 1,1% 4,9%

Químico 6,8% Transporte Municipal 8,6%

Papel e Celulose 11,6% Automotivo 10,7%

2T16*

Agronegócio 9,4%

Público 12,5%

Outros 8,0% Alimentício 11,1%

Siderurgia e Mineração 12,6%

Papel e Celulose 14,7%

Químico 7,3% Transporte Municipal 6,8% Agronegócio 9,2%

Automotivo 13,3% 2T17*

Público 11,4%

Outros 9,7% Alimentício 9,6%

Siderurgia e Mineração 9,9%

(*) Últimos 12 meses

3

RMC – Receita com os Mesmos Contratos Receita com os mesmos contratos (RMC) dos Serviços Dedicados aumentou 7,1% a/a, enquanto o IPCA registrou 3,0% de aumento no mesmo período, o que comprova a capacidade de repasse de preços dos contratos da Logística e uma tendência de melhora dos volumes em alguns setores da economia, conforme já mencionado. RMC (R$ milhões)

2T16

Receita Bruta de Serviços Serviços Dedicados Gestão e Terceirização (Veíc./Máq./Equip.)* Transporte de Passageiros Cargas Gerais Outros

2T17

1.012,2 581,9 229,4 112,9 72,5 15,5

1.077,5 623,0 238,4 113,5 83,1 19,6

Var. 2T16x2T17 6,5% 7,1% 3,9% 0,4% 14,6% 26,4%

1S16

1S17

1.817,4 1.010,4 420,2 216,4 139,6 30,7

1.924,3 1.092,9 409,7 223,4 163,8 34,5

Var. 1S16x1S17 5,9% 8,2% -2,5% 3,3% 17,3% 12,3%

* Com adição de serviços / público / pesados

Receita Líquida No 2T17 a JSL Logística apresentou um crescimento da receita líquida total de 4,2% a/a, como resultado da evolução da receita serviços (+1,1% a/a) e principalmente da receita de venda de ativos (+46,2%). Em relação ao 1T17, a receita líquida subiu 9,3% t/t, reflexo do crescimento da receita de serviços (+9,9% t/t) e da receita de venda de ativos (+4,1% t/t). Ressaltamos o desempenho do setor Sucroalcooleiro, favoravelmente impactado pelo efeito da sazonalidade no 2T17, dado o início da colheita da safra, representado no setor de Agronegócio. Os setores Papel e Celulose e Automotivo também se destacaram positivamente, visto que apresentaram aumento de volume em relação ao 1T17, o que reforça a nossa visão de que a economia doméstica esteja em um ponto de inflexão. JSL - Logística

Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Venda de Ativos

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

1.024,4

976,9

1.067,5

4,2%

9,3%

1.944,5

2.044,4

5,1%

4.124,4

953,9 70,5

877,9 99,0

964,4 103,1

1,1% 46,2%

9,9% 4,1%

1.827,5 117,0

1.842,3 202,1

0,8% 72,7%

3.740,3 384,1

Custos No 2T17, os custos de serviços totalizaram R$787,5 milhões, (+1,8% a/a), levemente acima do crescimento da receita líquida de serviços no mesmo período (+1,1% a/a). A principal variação foi verificada nos custos com agregados e terceiros (+26,5% a/a), como consequência da migração para contratos com uso de ativos e pessoal de terceiros e agregados (contratos asset light). Em relação ao 1T17, os custos de serviços cresceram (+8,4% t/t), com destaque para o aumento das despesas com pessoal (+11,7% t/t), principalmente devido ao dissídio e reajustes salariais ocorridos no 2T17. O custo com agregados e terceiros cresceu 13,1% t/t. JSL - Logística

Custos (R$ milhões) Custo de Serviços

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

(773,3)

(726,5)

(787,5)

1,8%

8,4%

(1.452,1)

(1.514,0)

4,3%

(3.101,5)

Com pessoal

(263,1)

(231,2)

(258,2)

-1,9%

11,7%

(503,0)

(489,4)

-2,7%

(1.012,9)

Com agregados e terceiros

(173,8)

(194,3)

(219,8)

26,5%

13,1%

(330,7)

(414,1)

25,2%

(804,9)

Combustíveis e lubrificantes

(67,4)

(50,4)

(58,2)

-13,6%

15,5%

(118,5)

(108,6)

-8,4%

(234,0)

Peças / pneus / manutenção

(74,7)

(75,1)

(71,3)

-4,6%

-5,1%

(134,0)

(146,4)

9,3%

(296,9)

(103,9)

(105,0)

(105,2)

1,3%

0,2%

(203,2)

(210,2)

3,4%

(435,9)

(90,3)

(70,5)

(74,7)

-17,3%

6,0%

(162,7)

(145,2)

-10,8%

(316,9)

(70,1)

(98,0)

(102,7)

46,5%

4,8%

(117,3)

(200,7)

71,1%

(377,1)

(70,1)

(98,0)

(102,7)

46,5%

4,8%

(117,3)

(200,7)

71,1%

(377,1)

-

-

-

-

-

-

-

(843,4) 82,3%

(824,4) 84,4%

(890,2) 83,4%

5,5% +1,1 p.p.

8,0% -1,0 p.p.

Depreciação Outros Custo de Venda de Ativos Venda Usual de Ativos Venda de Ativos com Gestão Custo Total Custo Total (em % da Receita Líquida Total)

(1.569,4) 80,7%

(1.714,6) 83,9%

9,3% 3,2 p.p.

(3.478,6) 84,3%

4

Lucro Bruto No 2T17, o lucro bruto somou R$177,3 milhões (-2,0% a/a), enquanto a margem bruta foi de 16,6%, representando uma redução de 1,1 p.p. na comparação anual, ainda impactado por volumes inferiores, na comparação anual. Em comparação ao 1T17, o lucro bruto total cresceu (+16,3% t/t), enquanto a margem bruta apresentou uma evolução de +1,0 p.p. t/t, impulsionado por melhores preços e volumes em alguns setores da economia, além da sazonalidade de alguns contratos do Agronegócio conforme mencionado anteriormente. JSL - Logística

Lucro Bruto (R$ milhões) Lucro Bruto de Serviços Margem Bruta de Serviços (em % da Receita Líquida de Serviços) Lucro Bruto da Venda de Ativos Margem Bruta da Venda de Ativos (em % da Receita Líquida de Venda de Ativos) Lucro Bruto Total Margem Bruta Total (em % da Receita Líquida Total)

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

180,6

151,5

176,9

18,9%

17,3%

18,3%

0,4

1,0

0,4

0,5%

1,0%

0,4%

180,9

152,5

177,3

17,7%

15,6%

16,6%

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

-2,0%

16,8%

375,5

328,3

-12,6%

638,8

-0,6 p.p.

+1,0 p.p.

20,5%

17,8%

-2,7 p.p.

17,1%

0,0%

-60,0%

(0,3)

1,4

-0,1 p.p.

-0,6 p.p.

-0,3%

0,7%

-2,0%

16,3%

-1,1 p.p.

+1,0 p.p.

+1,0 p.p.

7,0 1,8%

375,1

329,8

-12,1%

645,8

19,3%

16,1%

-3,2 p.p.

15,7%

Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro No 2T17, as despesas operacionais totalizaram R$59,1 milhões, representando 6,1% sobre a receita líquida de serviços (-0,5 p.p. a/a). A diminuição das despesas com pessoal (-7,8% a/a) é principalmente explicada pela adequação do quadro de funcionários da Companhia, que iniciou o ano de 2017 mais enxuta. Ressaltamos o efeito positivo de créditos extemporâneos de impostos, no valor de R$10,0 milhões na linha de Outras Receitas Operacionais. Caso fosse desconsiderada esta receita extraordinária, as despesas operacionais teriam sido de R$69,1 milhões no 2T17. Na comparação com o 1T17, houve um aumento das despesas operacionais (+26,6% t/t). Destaca-se o efeito positivo de R$15,1 milhões em Outras Receitas Operacionais no 1T17, sobretudo explicado pela receita de R$16,9 milhões na venda secundária de ações da Movida. Caso fosse desconsiderada esta receita operacional extraordinária, as despesas operacionais teriam sido de R$63,6 milhões no 1T17, enquanto as despesas ajustadas no 2T17, conforme mencionado acima, seriam de R$69,1 milhões, uma variação de R$5,5 milhões, explicada principalmente pelo dissídio salarial sobre a conta de pessoal no 2T17. JSL - Logística

Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro (R$ milhões) Despesas administrativas e comerciais

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

(65,8)

(60,5)

(58,8)

-10,6%

-2,8%

(133,3)

(119,3)

-10,5%

(254,5)

Pessoal

(28,1)

(22,9)

(25,9)

-7,8%

13,1%

(53,1)

(48,8)

-8,1%

(102,3)

Prestação de serviços

(13,3)

(11,5)

(11,5)

-13,5%

0,0%

(24,8)

(23,0)

-7,3%

(46,5)

Comunicação, propaganda e publicidade

(4,0)

(1,0)

(1,3)

-67,5%

30,0%

(7,3)

(2,3)

-68,5%

(5,9)

Alugueis de imóveis de terceiros

(3,4)

(5,1)

(5,2)

52,9%

2,0%

(7,5)

(10,3)

37,3%

(18,9)

Depreciação Outros Despesas tributárias Outras receitas (despesas) operacionais Total Despesa Total (em % da Receita Líquida de serviços)

(5,9)

(5,3)

(4,6)

-22,0%

-13,2%

(10,1)

(9,9)

-2,0%

(21,2)

(11,1)

(14,7)

(10,3)

-7,2%

-29,9%

(30,5)

(25,0)

-18,0%

(59,6)

(1,5)

(1,3)

(1,0)

-33,3%

-23,1%

(2,5)

(2,3)

-8,0%

(6,5)

4,1

15,1

0,7

-82,9%

-95,4%

(3,3)

15,8

-

(53,4)

(63,2)

(46,7)

(59,1)

-6,5%

26,6%

(139,1)

(105,8)

-23,9%

(569,0)

6,6%

5,3%

6,1%

-0,5 p.p.

+0,8 p.p.

7,6%

5,7%

-1,9 p.p.

15,2%

5

EBIT, EBITDA e EBITDA-A No 2T17, o EBITDA somou R$228,1 milhões (+0,2% a/a) e margem EBITDA foi de 23,7%, similar ao patamar de 23,9% registrado no 2T16 (-0,2 p.p. a/a). Na comparação com o 1T17, houve um aumento do EBITDA (+5,6% t/t), representando um decréscimo de 0,9 p.p. t/t na margem EBITDA. JSL - Logística

EBIT, EBITDA e EBITDA-A (R$ milhões)

2T16

1T17

2T17

EBIT

117,8

105,8

118,2

Margem *

12,3%

12,1%

12,3%

EBITDA

227,6

216,1

228,1

Margem *

23,9%

24,6%

23,7%

EBITDA-A

297,7

314,0

330,8

Margem

29,1%

32,1%

31,0%

Var. 2T17x2T16

Var. 2T17x1T17

0,3%

11,7%

+0,0 p.p.

+0,2 p.p.

0,2%

5,6%

-0,2 p.p.

-0,9 p.p.

11,1%

5,4%

+1,9 p.p.

-1,1 p.p.

1S16

1S17

236,0

224,0

12,9%

12,2%

449,3

444,1

24,6%

24,1%

566,6

644,8

29,1%

31,5%

Var. 1S17x1S16 -5,1% -0,7 p.p. -1,2% -0,5 p.p. 13,8% +2,4 p.p.

Últimos 12 meses 331,3 8,9% 788,5 21,1% 1.165,6 28,3%

* Calculada sobre a receita líquida de serviços

2 Investimentos No 2T17, o total de investimentos na Logística somou R$163,0 milhões (+4,8% a/a), dos quais 60,5% foram destinados para a expansão de novos negócios. Os investimentos foram distribuídos entre caminhões (42,0%), veículos leves (29,6%), máquinas e equipamentos (25,7%), ônibus (1,3%) e outros (1,4%). O investimento líquido totalizou R$56,6 milhões no 2T17 ante R$82,6 milhões verificados no 2T16 (-31,5% a/a) e R$77,2 milhões no 1T17 (-26,7% t/t). Essa diminuição está principalmente relacionada ao aumento da venda de ativos na atividade logística. JSL - Logística

Investimento (R$ milhões) Investimento bruto por natureza Expansão Renovação Outros Investimento bruto por tipo Caminhões Máquinas e Equipamentos Veículos Leves Ônibus Outros Receita com Venda usual de ativos Renovação # Término de contrato # Troca de escopo operacional # Total Investimento Líquido #

2T16 155,5 90,2 65,3 155,5 18,9 3,4 125,5 1,0 6,8 (72,9) (63,4) (0,2) (1,0) 82,6

1T17 179,1 147,6 31,6 179,1 45,7 53,9 66,9 9,6 3,0 (101,9) (69,3) (27,3) (2,9) 77,2

2T17 163,0 98,6 64,5 163,0 68,4 41,9 48,3 2,1 2,3 (106,4) (100,2) (0,8) (2,6) 56,6

Var. 2T17x2T16 4,8% 9,3% -1,2% 4,8% -61,5% 110,0% -66,2% 46,0% 58,0% 160,0% -31,5%

Var. 2T17x1T17 -9,0% -33,2% 104,1% -9,0% 49,7% -22,3% -27,8% -78,1% -23,3% 4,4% 44,6% -97,1% -10,3% -26,7%

1S16 390,3 313,0 77,3 390,3 160,3 14,0 201,5 2,7 11,7 (120,0) (107,6) (2,6) (2,0) 270,3

1S17 342,1 246,1 96,0 342,1 114,1 95,8 115,2 11,7 5,3 (208,4) (169,5) (28,1) (5,5) 133,8

Var. 1S17x1S16 -12,3% -21,4% 24,2% -12,3% -28,8% -42,8% -54,7% 73,7% 57,5% 175,0% -50,5%

Últimos 12 meses 654,5 454,6 199,8 654,5 144,7 109,5 359,6 26,5 14,2 (399,9) (309,6) (67,0) (8,7) 254,5

Não considera cancelamentos e devoluções

6

III. Movida Participações S.A. No 2T17, a Movida apresentou uma receita líquida de R$590,5 milhões, representando um aumento de 26,9% a/a. O EBIT totalizou R$53,3 milhões (+26,3% a/a), atingindo uma margem EBIT de 22,1% (-0,9 p.p. a/a). Ao final do 2T17, a Movida possuía uma frota de 70.843 veículos, 183 lojas RAC e 60 lojas de Seminovos. Informações Financeiras (R$ milhões) Receita Bruta RAC GTF Seminovos Receita Líquida Receita Líquida de Serviços Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Líquido Margem Líquida s/receita líquida de serviços EBIT Margem EBIT s/ receita líquida de serviços

2T16 489,2 155,6 50,9 282,7 465,3 183,7 107,8 23,2% 5,6 3,1% 42,2 23,0%

1T17 641,1 216,9 54,3 369,9 615,1 245,7 168,4 27,4% 20,6 8,4% 67,7 27,5%

2T17 617,5 211,4 55,9 350,2 590,5 240,8 149,9 25,4% 11,1 4,6% 53,3 22,1%

Var. 2T17x2T16 26,2% 35,9% 9,8% 23,9% 26,9% 31,1% 39,1% +2,2 p.p. 98,2% +1,5 p.p. 26,3% -0,9 p.p.

Movida Var. 2T17x1T17

1S16

-3,7% -2,5% 2,9% -5,3% -4,0% -2,0% -11,0% -2,0 p.p. -46,1% -3,8 p.p. -21,3% -5,4 p.p.

919,9 320,6 102,7 496,5 870,9 375,9 217,8 25,0% 18,8 5,0% 94,7 25,2%

1S17 1.258,6 428,3 110,2 720,1 1.205,6 486,5 318,3 26,4% 31,8 6,5% 121,0 24,9%

Var. 1S17x1S16 36,8% 33,6% 7,3% 45,0% 38,4% 29,4% 46,1% +1,4 p.p. 69,1% +1,5 p.p. 27,8% -0,3 p.p.

Últimos 12 meses 2.269,1 793,1 213,6 1.262,4 2.165,4 905,2 569,6 26,3% 45,1 5,0% 217,5 24,0%

No 2T17, o total de investimentos na Movida somou R$610,2 milhões (+47,0% a/a), dos quais 99,2% foram destinados para a compra de veículos. Os investimentos em frota foram distribuídos entre expansão (39,9%) e renovação (60,1%). O investimento líquido totalizou R$260,0 milhões no 2T17. Ressaltamos que os investimentos realizados no 2T17 estão alinhados com o orçamento, sendo que os recursos empregados na compra de frota refletem o planejamento para alta demanda no período das férias de julho. Movida

Investimentos (R$ milhões) Frota RAC Expansão Renovação GTF Expansão Renovação Lojas Novas Antigas Outros

2T16 405,7 353,6 130,6 223,1 52,1 35,4 16,7 6,8 2,1 4,6 2,7

1T17 433,2 390,9 26,8 364,1 42,3 38,2 4,1 0,9 0,1 0,9 1,4

2T17

Var. 2T17x2T16

Var. 2T17x1T17

1S16

605,4 561,7 206,7 354,9 43,7 36,4 7,2 0,7 0,0 0,6 4,2

49,2% 58,9% 58,3% 59,1% -16,1% 2,8% -56,9% -89,7% -100,0% -87,0% 55,6%

39,8% 43,7% -2,5% 3,3% -4,7% 75,6% -22,2% -100,0% -33,3% -

1S17

Var. 1S17x1S16

677,5 540,9 130,6 410,3 136,6 80,2 56,4 10,9 4,9 6,0 4,7

1.038,6 952,6 233,6 719,0 86,0 74,7 11,4 1,6 0,1 1,5 5,7

53,3% 76,1% 78,9% 75,2% -37,0% -6,9% -79,8% -85,3% -98,0% -75,0% 21,3%

1.045,8

Últimos 12 meses 2.068,9 1.836,9 722,3 1.114,6 232,0 199,2 32,7 13,2 5,2 8,1 10,7

Total Investimento Bruto

415,1

435,6

610,2

47,0%

40,1%

693,0

50,9%

2.092,8

Receita Venda de Ativos

(282,7)

(369,9)

(350,2)

23,9%

-5,3%

(496,5)

(720,1)

45,0%

(1.262,4)

132,5

65,7

260,0

96,2%

-

196,5

325,7

65,8%

Total Investimento Líquido

830,4

Para obter informações mais detalhadas, acesse http://ri.movida.com.br.

7

IV. JSL Concessionárias de Veículos No 2T17, as Concessionárias apresentaram uma receita líquida total de R$197,4 milhões (-9,7% a/a), com EBITDA de R$4,3 milhões, estável ante o EBITDA de R$4,2 milhões verificado no 2T16. Em relação ao 1T17 houve uma queda de 1,3% na receita líquida e um aumento do EBITDA de R$0,2 milhão para R$4,3 milhões no 2T17. Os resultados superiores na comparação trimestral foram principalmente impulsionados pelo aumento do volume de vendas de veículos Pesados, que aumentaram 67,4% t/t. Concessionárias

Informações Financeiras (R$ milhões) Receita Líquida Total (R$ milhões) Leves (R$ milhões) Pesados (R$ milhões) Vendas Diretas (R$ milhões) F&I (R$ milhões) Pós Vendas (R$ milhões) Volume Total (unidades) Leves (unidades) Pesados (unidades) Vendas Diretas Leves (unidades) Vendas Diretas Pesados (unidades) Lucro Bruto Total Margem Bruta Total EBIT Margem EBITDA Margem

2T16

1T17

218,5 136,9 29,8 3,4 4,3 44,2 8.332 3.334 237 4.620 141 43,1 19,7% 1,0 0,5% 4,2 1,9%

200,0 123,0 28,0 4,3 4,0 40,7 10.126 3.445 141 6.433 107 38,0 19,0% (1,8) -0,9% 0,2 0,1%

2T17 197,4 112,2 37,8 5,9 3,9 37,6 13.619 3.100 236 10.149 134 38,2 19,3% 2,2 1,1% 4,3 2,2%

Var. 2T17x2T16 -9,7% -18,0% 26,8% 73,5% -9,3% -14,9% 63,5% -7,0% -0,4% 119,7% -5,0% -11,4% -0,4 p.p. 120,0% +0,6 p.p. 2,4% +0,3 p.p.

Var. 2T17x1T17 -1,3% -8,8% 35,0% 37,2% -2,5% -7,6% 34,5% -10,0% 67,4% 57,8% 25,2% 0,5% +0,3 p.p. +2,0 p.p. +2,1 p.p.

1S16 430,3 262,8 66,2 6,4 8,2 86,7 15.761 6.925 492 8.053 291 82,3 19,1% (5,2) -1,2% 1,3 0,3%

1S17 397,4 235,2 65,8 10,2 7,9 78,3 23.745 6.545 377 16.582 241 76,1 19,2% 0,3 0,1% 4,5 1,1%

Var. 1S17x1S16 -7,6% -10,5% -0,6% 59,4% -3,7% -9,7% 50,7% -5,5% -23,4% 105,9% -17,2% -7,5% +0,1 p.p. -105,8% +1,3 p.p. +0,8 p.p.

Últimos 12 meses 802,7 484,7 121,2 15,3 16,3 165,2 37.688 13.240 825 23.052 571 148,8 18,5% (28,6) -3,6% (6,2) -0,8%

V. Leasing No 2T17 a receita líquida da JSL Leasing foi de R$14,6 milhões, ante R$6,5 milhões no 2T16. O lucro bruto totalizou R$3,4 milhões, um aumento em comparação a R$1,9 milhão no 2T16, enquanto o EBIT totalizou R$0,9 milhão no 2T17, ante R$0,9 milhão negativo no 2T16. Destaca-se o incremento no número de operações, que cresceu de 132 no 2T16 para 484 no 2T17. Em comparação ao 1T17, a receita líquida cresceu 37,7% t/t e o EBIT totalizou R$0,9 milhão no 2T17, um aumento de R$1,3 milhão comparado ao EBIT de R$0,4 negativo do 1T17. JSL - Leasing

Resultado (R$ milhões) Receita Bruta Total Deduções da Receita Receita Líquida Custo Total Lucro Bruto Despesas Administrativas e Comerciais Despesas Tributárias Outras Receitas (Despesas) Operacionais EBIT Operações (Qtd.)

2T16

1T17 6,3 0,2 6,5 (4,6) 1,9 (2,8) (0,0) (0,0) (0,9) 132

10,7 (0,1) 10,6 (8,2) 2,4 (2,7) (0,0) (0,0) (0,4) 324

2T17 14,4 0,2 14,6 (11,2) 3,4 (2,5) (0,0) 0,0 0,9 484

Var. 2T17x2T16 128,6% 0,0% 124,6% 143,5% 78,9% -10,7% -

Var. 2T17x1T17 34,6% 37,7% 36,6% 41,7% -7,4% 49,4%

1S16 10,9 0,1 11,0 (8,0) 2,9 (4,5) (0,0) 0,0 (1,6) 234

1S17 25,0 0,1 25,2 (19,4) 5,8 (5,2) (0,1) 0,0 0,5 808

Var. 1S17x1S16 129,4% 0,0% 129,1% 142,5% 100,0% 15,6% -131,3% -

Últimos 12 meses 42,6 (0,2) 42,4 (32,6) 9,8 (9,3) (0,1) (0,0) 0,4 1.143

8

VI. Estrutura de Capital - JSL Consolidada Ressaltamos a gestão do perfil da dívida da Companhia que no acumulado do ano realizou mais de R$3,5 bilhões em captação de dívida, dentre as quais se destacam: (i) Emissão de CRA – Captação de R$270 milhões a CDI+0,7% a.a.; (ii) Emissão de Bonds – Captação de US$325 milhões a 7,875% a.a. e vencimento em 2024. Os recursos obtidos com a oferta do Bond serão utilizados para capital de giro e pagamento de dívidas consolidadas de curto prazo em seu vencimento. Destacamos que a dívida em dólar será protegida das variações cambiais, conforme determinação do Conselho de Administração. A emissão do Bond amplia a diversificação das fontes de recursos da companhia, que passa a ser global e eleva o prazo médio consolidado da dívida de 2,5 anos para 4,0 anos. Desta forma, com as operações realizadas e o caixa atual cobrimos as necessidades de rolagem de dívida até meados de 2019, deixando o perfil de amortização da dívida mais diluído e alongado no tempo, conforme destacado no gráfico abaixo e passamos a ter uma exposição ao mercado de capitais de 47%. Embora tenhamos feito estas melhorias no perfil de dívida da empresa ratificamos que a gestão de passivos da JSL é um trabalho contínuo.

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta + Risco Sacado (R$ milhões) Curto-Prazo

Longo-Prazo

1.419

Dívida bruta Risco sacado Debêntures Movida Bond

1.019

400 1.784 580 2.058

75

75

1.475

1.406

2.058 1.203

Liquidez Captações jul/17 a 3T17 jun/18

125

1.008

jul/18 a dez/18

Modalidade da Dívida Bruta

850 2019

2020

2021

1.019

125 352

131

2022

2023

26 2024 a 2025

Modalidade da Dívida Bruta Proforma Captações 3T17 Risco Sacado 7%

Risco Sacado 8%

BNDES + Leasing 23%

Bancos 33%

Mercado de Capitais (CRA + Debêntures) 36%

BNDES + Leasing 19%

Bancos 27%

Mercado de Capitais (Bond + CRA + Debêntures) 47%

9

O endividamento líquido (que inclui o risco sacado) totalizou R$5,1 bilhões em junho de 2017, +5,4% ante março de 2017 e +1,6% quando comparado a junho de 2016. O custo médio da dívida líquida totalizou 12,9% no 2T17, ante 13,0% no 1T17 e 13,3% no 2T16. A composição da dívida líquida no final de junho de 2017 era 60,9% atrelada ao CDI, 29,0% às taxas pré-fixadas, 7,6% à TJLP, 2,2% à SELIC e 0,3% ao IPCA. Endividamento - JSL Consolidada (R$ milhões)

30/06/2016

31/03/2017

1.335,0 4.024,6 1.576,7 366,9 409,1 6.377,4 5.042,4 13,3%

Caixa e aplicações financeiras Empréstimos e financiamentos Debêntures Leasing a pagar Risco Sacado Swap de Dívida MTM* Dívida bruta total Dívida líquida total Custo Médio da Dívida Líquida* (a.a.)

30/06/2017

1.442,9 3.861,6 1.549,6 327,2 565,2 6.303,5 4.860,6 13,0%

1.907,9 4.229,8 1.962,0 304,1 580,3 (45,1) 7.031,0 5.123,2 12,9%

* Abertura a partir do 2T17

Evolução da Dívida Líquida + Risco Sacado (R$ milhões) 509 (243)

550 (2.795)

1.085

1.570

(749)

5.042

Dívida Líquida 2T16

EBITDA

(9)

5.123

Custo Resultado Dividendos Venda de Financeiro JCP Pagos Ativos

Capex Bruto

Capital de IPO Movida Giro e Alienação de Ações

Outros

Dívida Líquida 2T17

Resultado Financeiro No 2T17, as despesas financeiras líquidas totalizaram R$153,1 milhões (-17,7% a/a e -15,3% t/t). Esse decréscimo está sobretudo relacionado a queda da taxa SELIC e redução do custo médio da dívida; e o efeito positivo da atualização monetária de créditos extemporâneos de impostos. JSL - Consolidada

Resultado Financeiro (R$ milhões)

2T16

Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Derivativos Variação Cambial Líquida Despesas Financeiras Extraordinárias Receitas (despesas) financeiras líquidas

49,1 (207,6) (63,0) 35,5 (186,0)

1T17

2T17

38,8 (212,7) (15,2) 8,4 (180,7)

Var. 2T17x2T16

47,2 (190,4) 7,7 (17,6) (153,1)

Var. 2T17x1T17

-3,9% -8,3% -112,2% -149,6% -17,7%

1S16

21,6% -10,5% -150,7% -15,3%

97,8 (405,4) (109,7) 84,3 (333,0)

1S17 86,0 (403,1) (7,5) (9,1) (333,8)

Var. 1S17x1S16 -12,1% -0,6% -93,2% -110,8% 0,2%

Últimos 12 meses 190,3 (850,3) (25,5) (23,6) (39,9) (749,0)

Valor dos Ativos / Dívida Líquida + Risco Sacado (R$ milhões)

Caixa mais Linhas

5.123

Relação Ativo/Dívida 1,1 x

5.463

Relação Ativo/Dívida 1,2 x

6.345

3.799 - Leves

580 - Risco Sacado

3.329 - Leves 4.543 - Dívida Líquida 2.134 - Pesados Caixa e Aplicações

Dívida Líquida + Risco Sacado

Imobilizado Líquido + Bens disponíveis p/venda

2.545 - Pesados

Tabela FIPE

10

Indicadores de Alavancagem

Indicadores de Alavancagem

30/06/2016

Dívida líquida + Risco sacado / EBITDA-A¹ Dívida líquida + Risco sacado / EBITDA²

30/09/2016

31/12/2016

31/03/2017

30/06/2017

Covenants

2,2x

2,2x

2,2x

1,9x

1,9x

Máx 3,5x

4,31x

4,50x

5,04x

4,52x

4,57x

Máx 4,75x

3,9x

3,8x

3,7x

4,0x

4,2x

Min 2,0x

EBITDA-A¹/ Juros líquidos*

¹ Período acumulado dos últimos 12 meses ² Período acumulado dos últimos 12 meses, considerando impairment de R$ 34,8 miilhões * Inclui parcela referente ao custo embutido no valor do bem (risco sacado)

A relação entre a dívida líquida acrescida pela linha de risco sacado e o EBITDA foi de 4,57x em junho de 2017, ante 4,31x em junho de 2016 e 4,52x verificados em março de 2017. Por sua vez, a relação entre a dívida líquida acrescida pela linha de risco sacado sobre o EBITDA–A totalizou 1,9x em junho de 2017, uma melhoria em relação a 2,2x verificado em junho de 2016 e estável quando comparado a 1,9x em março de 2017.

VII. EBITDA, Fluxo de Caixa e ROIC - JSL Consolidada JSL - Consolidada

Reconciliação do EBITDA (R$ milhões) Resultado Líquido Resultado Financeiro IR e contribuição social Depreciação e Amortização EBITDA Custo de Venda de Ativos EBITDA-A

Fluxo de Caixa Sintético¹ (R$ milhões)

2T16

1T17

(16,9) 186,0 (9,0) 135,4 295,5 340,3 635,8

2T17

(7,0) 180,7 (2,5) 135,9 307,1 438,7 745,8

2T16

1T17

13,9 153,1 7,6 130,2 304,8 437,0 741,8

-182,2% -17,7% -184,4% -3,8% 3,1% 28,4% 16,7%

2T17

Var. 2T17x2T16

1S16

-15,3% -4,2% -0,7% -0,4% -0,5%

Var. 2T17x1T17

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

(5,7) 333,0 (3,4) 263,4 587,4 594,3 1.181,7

6,9 333,8 5,1 266,0 611,8 875,7 1.487,6

0,2% 1,0% 4,2% 47,3% 25,9%

1S16

1S17

Var. 1S17x1S16

Últimos 12 Meses

21,5

-183,2%

-326,9%

12,0

-232,5%

135,9

124,0

-6,2%

-8,7%

257,9

259,9

0,8%

549,2

Custo da Venda de Ativos²

331,8

438,7

437,0

31,7%

-0,4%

585,8

875,7

49,5%

1.579,0

129,7

263,2

Contas a receber, Estoque e Fornecedores Outros Ativos e Passivos Juros pagos Geração Operacional de Caixa Aumento do Imobilizado³

(337,4)

Outros Investimentos

Caixa Líquido das Atividades de Investimentos

(228,4)

113,6

-12,3%

-56,8%

330,9

376,8

13,9%

793,8

(102,9)

-69,5%

-1032,1%

(216,4)

(112,0)

-48,3%

514,5

30,2

(181,5)

149,7

396,4%

-182,5%

(15,1)

(31,8)

110,8%

(145,0) 115,5

(138,4) 499,3

(277,2) 465,9

91,1% 303,3%

100,2% -6,7%

(305,1) 629,0

(415,6) 965,2

36,2% 53,4%

(702,3) 2.581,1

(600,1)

(497,3)

(603,9)

0,6%

21,4%

(695,8)

(1.101,2)

58,3%

(2.199,7)

-

-

n.a

n.a

-64,6% -71,0%

149,1% -580,0%

Aquisição Schio 4

(9,1)

(9,1)

(170,6) 749,0 (57,8) 564,7 1.085,4 1.570,5 2.655,8

132,2

Outros ajustes não caixa ao lucro líquido

(9,5)

Var. 2T17x1T17

Depreciação e Amortização

Lucro antes dos Impostos

(25,9)

Var. 2T17x2T16

(41,4) (525,9)

29,8 31,8

(14,6) (152,6)

-

-

(104,8) (171,6)

15,2 (120,8)

n.a -114,5% -29,6%

75,2

(62,2) 116,7 435,9

Aumento (Redução) de Capital

-

-

-

n.a

n.a

-

-

n.a

Oferta secundária e recompra de ações de investida

-

-

8,1

n.a

n.a

-

8,1

n.a

8,1

Aporte de capital - IPO Movida

-

506,1

(5,9)

n.a

-101,2%

-

500,3

n.a

500,3

Pagamento de passivos e arrendamento financeiro

-

(33,7)

(41,6)

n.a

23,5%

-

(75,3)

n.a

(75,3)

Resultado recebido de derivativos

-

(11,8)

(17,0)

n.a

43,9%

-

(28,8)

n.a

(23,1)

Dividendos + JCP

-

-

-

n.a

n.a.

(210,0)

-

-100,0%

Empréstimos e Financiamentos

637,5

(95,7)

674,0

5,7%

804,3%

61,1

578,3

845,9%

(273,8)

Ações e reservas em Tesouraria

(13,8) 97,8

3,0 399,7

(0,0) 465,0

-100,0% 375,6%

-100,1% -16,3%

(31,2) (351,7)

3,0 864,7

-109,5% -345,9%

(0,5) 572,9

Aumento (Redução) do Caixa e Aplicações Financeiras

-

1,3

¹ Considera como caixa o montante de aplicações financeiras classificadas como ativo circulante (Títulos e Valores Mobiliários) ² Custo não caixa ³ De acordo com o IFRS, as variações de caixa apresentadas na linha de aumento do imobilizado da demonstração do fluxo de caixa contemplam apenas os valores efetivamente desembolsados pela Companhia. Tais aquisições realizadas com financiamentos vinculados não apresentam reflexo na demonstração do fluxo de caixa quando da sua contratação, pois o banco paga direto o fornecedor. Entretanto, à medida que tais financiamentos são amortizados, os respectivos desembolsos de caixa se refletem na linha de Empréstimos e Financiamentos. 4

Intangível e incorporação de controlada

11

ROIC LTM com base em 30/06/2017 (R$ milhões)

JSL Consolidada*

Receita Líquida Lucro Bruto (-) Despesas Administrativas e de Vendas (+) Despesas Extraordinárias (-) Outras Receitas (Despesas) Operacionais

7.073,7

4.168,1

1.368,3

638,2

665,5

(260,7) 56,0 (51,3)

(177,2) (43,6)

(730,3) 81,3 (113,8)

EBIT¹ (-) Impostos (Considera alíquota efetiva de 30%) (=) Lucro Operacional Líquido menos Impostos (NOPLAT) (A) (=) Capital Investido Médio (B)

ROIC sem efeito do ágio (A/B)

605,4

382,2

444,8

(114,7)

(133,4)

423,8

267,5

311,4

5.070,3

3.086,5

2.494,0

8,7%

5.565,0

ROIC com fornecedores risco sacado sem efeito do ágio (A/C)

3.904,7

(181,6)

8,4%

(=) Capital Investido Médio com fornecedores risco sacado (C)

Logística Operações com mais de 12 meses de faturamento

JSL Logística²

12,5%

3.157,6

7,6%

2.565,0

8,5%

12,1%

* Contempla a consolidação dos resultados da JSL Logística, JSL Concessionárias e Movida, já considerando as eliminações entre os negócios ¹ Exclui efeitos não recorrentes ² Exclui efeito de investimentos em outros negócios

VIII. Fluxo de Caixa Livre A JSL Consolidada apresentou uma geração de caixa antes da expansão de R$1,8 bilhão no 2T17, fruto da maior venda de ativos durante o período, tanto na Logística quanto na Movida, esta última como consequência do amadurecimento da frota. O investimento em renovação totalizou R$1,4 bilhão enquanto o investimento em expansão também foi de R$1,4 bilhão, refletindo principalmente o crescimento da frota na Movida nos últimos doze meses. O fluxo de caixa livre para a firma totalizou R$413 milhões para o período, o que representa uma melhoria em relação aos R$374 milhões de 2016. A JSL Logística obteve uma geração de caixa antes da expansão de R$1,1 bilhão no 2T17 e após investimento de expansão de R$471 milhões, apresentou R$601 milhões de Fluxo de Caixa Livre para a Firma, uma melhoria em relação aos R$451 milhões de 2016. JSL Logística (Consolidado ex-Movida)

JSL - Consolidado 2015 EBITDA Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos EBITDA Ajustado por Impairment e Mais-Valia de Ativos Valor Contábil dos Ativos Vendidos (Custo Não-Caixa das Vendas de Ativos) Investimentos em Renovação Capital de Giro e Impostos Caixa Gerado Antes dos Investimentos em Expansão Investimentos em Expansão Fluxo de Caixa Livre para Firma

1.092

2016

2T17 12M

2015

1.061

1.085

105

35

1.092

1.166

870

2016

Movida

2T17 12M

848

792

797

-

105

35

1.120

848

897

832

1.289

1.579

307

312

390

(727)

(1.105)

(1.397)

(243)

(199)

(231)

205

406

509

84

(11)

81

1.441

1.756

1.811

997

999

1.072

(1.509)

(1.382)

(1.398)

(591)

(548)

(471)

(68)

374

413

406

451

601

-

12

IX. Mercado de Capitais Performance das ações A JSL está listada no Novo Mercado da B3 e suas ações fazem parte do Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e do Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). Desde janeiro de 2013, a JSLG3 faz parte do Índice B3 Small Cap (SMLL). No dia 30 de junho de 2017 as ações JSLG3 estavam cotadas a R$7,00. No 2T17 a Companhia possuía um total de 202.500.000 ações, total composto por 202.077.032 ações em circulação e 422.968 ações em tesouraria. Comparativo de Desempenho JSLG3 x SMLL11 x IBOV (Desde o 30/06/2016 até 30/06/2017 – Base 100) SMLL 1.326 +33,5% IBOV 62.899 +22,1% JSLG3 R$7,00 -30,0%

JSLG3

IBovespa

SMLL

X. Glossário AVP – Ajuste a valor presente. Aplicado a ativos e passivos monetários de forma a refletir seu valor presente, levando em consideração os fluxos de caixa contratuais, a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos respectivos ativos e passivos e as taxas praticadas no mercado para transações similares. Subsequentemente, tais efeitos são realocados nas linhas de receita e despesa financeira na demonstração de resultados, pelo prazo de fruição dos juros em relação aos fluxos de caixa contratuais. Cargas Gerais ou Transporte de Cargas Gerais – Serviços de escoamento de produtos no sistema “ponto A” para “ponto B”, através de veículos Carga Completa (Full Truck Load). EBITDA-A ou EBITDA Adicionado – Corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da Companhia de cumprir com suas obrigações financeiras. Eliminações – Compensação dos valores inerentes às operações realizadas entre as empresas JSL Logística, Movida e JSL Concessionárias, tendo assim, efeito nulo nos números da JSL Consolidada. FINAME – Destinado para financiar a aquisição de máquinas e equipamentos novos, de fabricação nacional, com condições atrativas. FINEM – Financiamento a empreendimentos de valor igual ou superior a R$10 milhões, com objetivo de implantação, ampliação, recuperação e modernização de ativos fixos, realizados diretamente pelo BNDES ou por meio de Instituições Financeiras Credenciadas ao BNDES a custos diferenciados.

Floor Plan – Programa de financiamento de estoque de veículos novos e usados, nacionais e importados, e peças

automotivas, com concessão de crédito rotativo cedido pelas montadoras às concessionárias, que em geral, possui um período inicial de carência, isento de qualquer ônus, que pode variar para cada montadora.

13

Risco sacado – Convênios com instituições financeiras para gerir os compromissos com fornecedores. Os fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos das vendas de veículos para as instituições financeiras. Fundos Montadoras – Fundo para capitalização de concessionárias, composto pelo aporte inicial e os valores percentuais do custo de aquisição de veículos vendidos pelas montadoras, depositados em fundos administrados por instituições financeiras ligadas às mesmas, em nome das concessionárias. Esses fundos são utilizados como garantia das linhas de crédito de fornecimento de veículos, e podem ser sacados os valores de contribuição excedentes às metas de contribuição estabelecidas anualmente. A utilização dos recursos deve ser submetida à análise e aprovação das montadoras. Gestão e Terceirização de Frotas (veículos / máquinas / equipamentos) com adição de serviço – Serviços de gestão e terceirização prestados pela JSL Logística por meio de frotas compostas por veículos leves e pesadas, incluindo atividades de dimensionamento e serviços agregados à frota, máquinas e equipamentos. JSL Concessionárias de Veículos ou Concessionárias – Incorporada à JSL em fevereiro de 2012, é uma holding detentora de uma rede de 37 concessionárias, sendo 24 de veículos leves e 13 de veículos pesados, e uma corretora de seguros. As concessionárias de veículos leves, estão sob as marcas Volkswagen, Fiat e Ford, e a de pesados, sob a marca MAN. Consolida as empresas Original Veículos Ltda., Avante Veículos Ltda., Ponto Veículos Ltda., Transrio Caminhões, Ônibus, Máquinas e Motores Ltda., Vintage Corretora e Administradora de Seguros Ltda.. JSL Logística – Contempla os resultados das operações logísticas da JSL, bem como da Schio. Movida Participações S.A. ou Movida – consolida todas as atividades de rent a car (RAC) operadas pela Movida Rent a Car Ltda., e as de gestão e terceirização de frotas (GTF). RMC ou Receita com os Mesmos Contratos – compreende as receitas provenientes dos contratos existentes em ambos os períodos de comparação. ROIC das Operações Maduras – É composto pelos resultados dos contratos que contabilizaram no mínimo 12 meses de faturamento anteriores ao término do período corrente, abrangendo inclusive, eventuais períodos de rampup. A dívida líquida das operações maduras é composta sobre o saldo da dívida operacional vinculada aos ativos e para a dívida corporativa o saldo do período anterior acrescido de ajustes de eventuais operações que impactaram o caixa dos últimos 12 meses. Serviços Dedicados ou Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos – Serviços oferecidos de forma integrada e customizada para cada cliente, que incluem a gestão do fluxo de insumos/matérias-primas e informações da fonte produtora até a entrada da fábrica (operações Inbound), o fluxo de saída do produto acabado da fábrica até a ponta de consumo (operações Outbound) e, a movimentação de produtos e gestão de estoques internos, Logística Reversa e Armazenagem. Taxa de ocupação – O cálculo da taxa de ocupação considera o total de veículos menos os carros em implantação e disponíveis para venda. Transporte de Passageiros – Serviços de fretamento para empresas, transporte público municipal e intermunicipal de passageiros. Venda de Ativos com Gestão – Venda de veículos vinculada aos contratos de prestação de serviço de gestão de frotas.

14

XI. Anexos 1. JSL Logística Logística Demonstração de Resultado do Período (R$ milhões) Receita Bruta

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

1.202,0

1.142,0

1.236,7

2,9%

8,3%

2.277,8

2.378,7

4,4%

4.819,8

1.129,1

1.040,1

1.130,3

0,1%

8,7%

2.157,8

2.170,4

0,6%

4.419,8

72,9

101,9

106,4

46,0%

4,4%

120,0

208,4

73,7%

(-) Deduções da Receita

(177,7)

(165,1)

(169,2)

-4,8%

2,5%

(333,3)

(334,3)

Deduções da Receita

(175,3)

(162,2)

(165,9)

-5,4%

2,3%

(330,2)

(2,4)

(2,9)

(3,3)

37,5%

13,8%

(3,1)

4,2%

9,3%

1.944,5

2.044,4

Receita de Venda e Prestação de Serviço Receita Renovação de Frota

Deduções da Receita de Vendas Ativos Ultilizados Prest. Serviços (=) Receita Líquida Receita de Venda e Prestação de Serviço Receita Renovação de Frota (-) Custos Totais

1.024,4

976,9

1.067,5

953,9

877,9

964,4

1,1%

9,9%

1.827,5

70,5

99,0

103,1

46,2%

4,1%

117,0

(843,4)

(824,4)

(890,2)

5,5%

8,0%

(1.569,4)

399,9

0,3%

(695,4)

(328,1)

-0,6%

(679,5)

(6,2)

100,0%

(15,9)

5,1%

4.124,4

1.842,3

0,8%

3.740,3

202,1

72,7%

(1.714,6)

9,3%

384,1 (3.478,6)

(=) Lucro Bruto

180,9

152,5

177,3

-2,0%

16,3%

375,1

329,8

-12,1%

645,8

Margem Bruta

17,7%

15,6%

16,6%

-1,1 p.p.

1,0 p.p.

19,3%

16,1%

-3,2 p.p.

15,7%

(63,2)

(46,7)

(59,1)

-6,5%

26,6%

(139,1)

(105,8)

-23,9%

(314,5)

(65,8)

(60,5)

(58,8)

-10,6%

-2,8%

(133,3)

(119,3)

-10,5%

(254,5)

(1,5)

(1,3)

(1,0)

-33,3%

-23,1%

(2,5)

(2,3)

-8,0%

(6,5)

4,1

15,1

0,7

-82,9%

-95,4%

(3,3)

15,8

-578,8%

(53,4)

(-) Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro Despesas Administrativas e Comerciais Despesas Tributárias Outras Receitas (Despesas) Operacionais EBIT Margem EBIT EBITDA Margem EBITDA EBITDA-A Margem EBITDA-A

Ativo Em R$ milhões Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Despesas antecipadas Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do Ativo Circulante

Ativo não circulante Não circulante Títulos e valores mobiliários Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber Impostos a recuperar Depósitos judiciais Partes relacionadas Outros créditos Despesas Antecipadas Imposto de renda e contribuição social diferidos Ativos mantidos para distribuição aos acionistas

117,7

105,8

118,2

0,4%

11,7%

236,0

224,0

-5,1%

12,3%

12,1%

12,3%

0,0 p.p.

0,2 p.p.

12,9%

12,2%

-0,8 p.p.

8,9%

227,6

216,1

228,1

0,2%

5,6%

449,3

444,1

-1,2%

788,5

23,9%

24,6%

23,7%

-0,2 p.p.

-0,9 p.p.

24,6%

24,1%

-0,5 p.p.

21,1%

297,7

314,0

330,8

11,1%

5,4%

566,6

644,8

13,8%

1.165,6

29,1%

32,1%

31,0%

1,9 p.p.

-1,1 p.p.

29,1%

31,5%

2,4 p.p.

28,3%

Logística 2T16 2T17

474,9 599,8 837,8 32,3 137,5 43,4 36,5 159,9 -

207,8 948,1 785,9 32,4 119,2 27,2 28,7 131,4 -

2.322,2

2.280,8

10,0 27,3 17,5 22,5 28,9 59,3 5,1 1,7 (120,4)

1,2 56,3 104,2 20,1 49,5 13,2 4,1 2,3 -

51,8

250,7

Investimentos Imobilizado Intangível

1.133,8 3.152,0 315,9 4.601,7

1.184,2 3.051,6 280,6 4.516,3

Total do ativo não circulante

4.653,5

4.767,1

Total do Ativo

6.975,7

7.047,9

Total do Realizável a Longo Prazo

Passivo Em R$ milhões Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Fornecedores Fornecedores risco sacado Floor Plan Obrigações trabalhistas Obrigações tributárias Contas a pagar e adiantamentos Partes relacionadas Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar

331,3

Logística 2T16 2T17

598,6 59,6 93,4 67,1 116,1 178,7 45,7 133,5 7,5 2,3

834,0 171,9 97,3 80,1 26,0 176,3 44,6 91,4 5,7 5,6

Total do passivo circulante

1.302,5

1.532,8

Não circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Partes relacionadas Instrumentos financeiros derivativos Obrigações tributárias Provisão para demandas judiciais e administrativas Imposto de renda e contribuição social a pagar Contas a pagar e adiantamentos Passivos Mantidos para Distribução aos Acionistas Total do passivo não circulante

3.224,5 1.208,2 124,3 25,3 3,5 47,0 215,2 147,7 (108,2) 4.887,4

2.940,8 1.482,0 112,4 11,2 2,0 58,6 128,1 102,2 4.837,4

Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria Avaliação patrimonial Reservas de lucros Participação de não controladores Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Total do patrimônio líquido Total do Passivo e Patrimônio Líquido

660,4 10,3 (45,2) 4,6 155,8 785,8 6.975,7

660,4 13,0 (0,5) 72,1 (67,3) 677,7 7.047,9

15

2. Movida Disponível em http://ri.movida.com.br

3. JSL Concessionárias Concessionárias Demonstração de Resultado do Período (R$ milhões) Receita Bruta

2T16

1T17

2T17

Var. 2T17x2T16

Var. 2T17x1T17

1S16

1S17

Var. 1S17x1S16

Últimos 12 meses

235,4

217,9

216,5

-8,0%

-0,6%

463,7

434,4

-6,3%

874,0

226,6

215,0

209,7

-7,5%

-2,5%

449,0

424,7

-5,4%

854,9

8,8

2,9

6,8

-22,7%

134,5%

14,7

9,7

-34,0%

(-) Deduções da Receita

(16,9)

(18,0)

(19,1)

13,0%

6,1%

(33,5)

(37,0)

(=) Receita Líquida

218,5

200,0

197,4

-9,7%

-1,3%

430,3

209,7

197,1

190,7

-9,1%

-3,2%

415,5

8,8

2,9

6,8

-22,7%

134,5%

14,7

-9,2%

-1,7%

Receita de Venda e Prestação de Serviço Receita Renovação de Frota

Receita de Venda e Prestação de Serviço Receita Renovação de Frota (-) Custos Totais

(175,4)

(162,0)

(159,3)

(348,0)

19,1

10,4%

(71,3)

397,4

-7,6%

802,7

387,7

-6,7%

783,6

9,7

-34,0%

(321,3)

-7,7%

19,1 (653,9)

(=) Lucro Bruto

43,1

38,0

38,2

-11,4%

0,5%

82,3

76,1

-7,5%

148,8

Margem Bruta

19,7%

19,0%

19,3%

-0,4 p.p.

0,4 p.p.

19,1%

19,2%

0,0 p.p.

18,5%

(42,0)

(39,8)

(36,0)

-14,3%

-9,5%

(87,5)

(75,8)

-13,4%

(177,4)

(41,8)

(37,0)

(37,0)

-11,5%

0,0%

(84,4)

(73,9)

-12,4%

(177,3)

(0,8)

(2,1)

(0,9)

12,5%

-57,1%

(2,9)

(3,0)

3,4%

(6,9)

0,6

(0,7)

1,8

200,0%

-357,1%

(0,2)

1,1

-650,0%

6,8

1,0

(1,8)

2,2

120,0%

-222,2%

(5,2)

0,3

-105,8%

(28,6)

0,5%

-0,9%

1,1%

0,6 p.p.

2,1 p.p.

-1,2%

0,1%

1,3 p.p.

-3,6%

4,2

0,2

4,3

2,4%

2050,0%

1,3

4,5

246,2%

(6,2)

2,0%

0,1%

2,2%

0,2 p.p.

2,1 p.p.

0,3%

1,1%

0,8 p.p.

-0,8%

(-) Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro Despesas Administrativas e Comerciais Despesas Tributárias Outras Receitas (Despesas) Operacionais EBIT Margem EBIT EBITDA Margem EBITDA EBITDA-A Margem EBITDA-A

Ativo Em R$ milhões Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Adiantamento de Terceiros Despesas antecipadas Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do Ativo Circulante

10,4

2,2

10,1

-2,9%

359,1%

11,5

12,3

7,0%

13,3

4,8%

1,1%

5,1%

0,3 p.p.

4,0 p.p.

2,7%

3,1%

0,4 p.p.

1,7%

Concessionárias 2T16 2T17

80,2 40,1 133,3 19,1 18,7 4,2 4,4 -

94,6 31,1 132,4 23,9 13,1 5,9 1,8 -

300,0

302,8

Passivo Em R$ milhões Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Fornecedores Risco sacado a pagar (montadoras) Floor Plan Obrigações trabalhistas Obrigações tributárias Contas a pagar e adiantamentos Partes relacionadas Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Total do passivo circulante

Ativo não circulante Não circulante Títulos e valores mobiliários Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber Impostos a recuperar Depósitos judiciais Partes relacionadas Outros créditos Despesas Antecipadas Imposto de renda e contribuição social diferidos

3,6 0,1 55,8 12,9

8,3 0,0 39,8 23,7

Total do Realizável a Longo Prazo

72,4

71,8

Investimentos Imobilizado Intangível Permanente

0,0 85,6 48,8 134,3

0,0 81,9 43,0 124,9

Total do ativo não circulante

206,7

196,7

Total do Ativo

506,8

499,5

Não circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Partes relacionadas Instrumentos financeiros derivativos Obrigações tributárias Prov. p/ perdas invest. em continuidade Provisão para demandas judiciais e administrativas Imposto de renda e contribuição social a pagar Contas a pagar e adiantamentos Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria Avaliação patrimonial Reservas de lucros Participação de não controladores Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Total do patrimônio líquido Total do Passivo e Patrimônio Líquido

Concessionárias 2T16 2T17

1,4 65,5 16,6 3,5 61,6 1,7 3,2

1,4 96,0 13,8 3,3 43,5 1,6 5,7

153,3

165,3

24,9 0,3 6,5 0,1 31,8

23,4 0,2 7,0 0,1 30,7

53,8 (24,5) 292,3 29,3 506,8

346,1 (42,6) 303,5 499,5

16

4. Leasing Leasing Demonstração de Resultado do Período (R$ milhões) Receita Bruta

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

6,3

10,7

14,4

128,6%

34,6%

10,9

25,0

129,4%

42,6

Receita de Venda e Prestação de Serviço

6,3

10,7

14,4

128,6%

34,6%

10,9

25,0

129,4%

42,6

Receita Renovação de Frota

-

-

-

n.a.

n.a.

-

-

0,0%

-300,0%

0,1

0,1

(-) Deduções da Receita

0,2

(0,1)

0,2

(=) Receita Líquida

n.a. 0,0%

(0,2)

6,5

10,6

14,6

124,6%

37,7%

11,0

25,2

129,1%

42,4

Receita de Venda e Prestação de Serviço

6,5

10,6

14,6

124,6%

37,7%

11,0

25,2

129,1%

42,4

Receita Renovação de Frota

-

-

-

n.a.

n.a.

-

-

143,5%

36,6%

(-) Custos Totais

(4,6)

(8,2)

(11,2)

(8,0)

(19,4)

n.a. 142,5%

(32,6)

(=) Lucro Bruto

1,9

2,4

3,4

78,9%

41,7%

2,9

5,8

100,0%

9,8

Margem Bruta

28,8%

22,4%

23,2%

-5,6 p.p.

0,8 p.p.

26,8%

22,8%

-4,0 p.p.

23,2%

(-) Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro

(2,8)

(2,8)

(2,5)

-10,7%

-10,7%

(4,5)

(5,2)

15,6%

(9,4)

Despesas Administrativas e Comerciais

(2,8)

(2,7)

(2,5)

-10,7%

-7,4%

(4,5)

(5,2)

15,6%

(9,3)

Despesas Tributárias

(0,0)

(0,0)

(0,0)

n.a.

n.a.

(0,0)

(0,1)

n.a.

(0,1)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(0,0)

(0,0)

0,0

n.a.

n.a.

0,0

0,0

n.a.

(0,0)

(0,9)

(0,4)

0,9

-200,0%

-325,0%

(1,6)

0,5

-131,3%

0,4

-13,8%

-3,9%

6,4%

20,2 p.p.

10,3 p.p.

-14,2%

2,0%

16,2 p.p.

0,9%

EBIT Margem EBIT EBITDA Margem EBITDA EBITDA-A Margem EBITDA-A

Ativo Em R$ milhões Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Adiantamento de Terceiros Despesas antecipadas Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do Ativo Circulante

2,3

5,7

0,9

-60,9%

-84,2%

3,9

6,7

71,8%

16,0

35,2%

54,2%

6,5%

-28,7 p.p.

-47,7 p.p.

35,6%

26,5%

-9,2 p.p.

37,8%

2,3

5,7

0,9

-60,9%

-84,2%

3,9

6,7

71,8%

16,0

35,2%

54,2%

6,5%

-28,7 p.p.

-47,7 p.p.

35,6%

26,5%

-9,2 p.p.

37,8%

Leasing 2T16 2T17

2,7 41,6 (0,2) 0,1 0,2 0,1 -

3,5 66,3 (0,8) 0,3 0,1 0,1 0,1 -

44,5

69,4

Passivo Em R$ milhões Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Fornecedores Risco sacado a pagar (montadoras) Floor Plan Obrigações trabalhistas Obrigações tributárias Contas a pagar e adiantamentos Partes relacionadas Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Total do passivo circulante

Ativo não circulante Não circulante Títulos e valores mobiliários Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber Impostos a recuperar Depósitos judiciais Partes relacionadas Outros créditos Despesas Antecipadas Imposto de renda e contribuição social diferidos

0,1 4,8

8,8

Total do Realizável a Longo Prazo

4,8

8,8

Investimentos Imobilizado Intangível

35,1 3,7 38,8

(0,0) 97,7 3,7 101,4

Total do ativo não circulante

43,6

110,3

Total do Ativo

88,1

179,7

Não circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Partes relacionadas Instrumentos financeiros derivativos Obrigações tributárias Prov. p/ perdas invest. em continuidade Provisão para demandas judiciais e administrativas Imposto de renda e contribuição social a pagar Contas a pagar e adiantamentos Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria Avaliação patrimonial Reservas de lucros Participação de não controladores Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Total do patrimônio líquido Total do Passivo e Patrimônio Líquido

Leasing 2T16 2T17

0,1 0,7 0,3 49,6 0,1 -

0,0 0,7 0,8 114,5 0,3 -

50,9

116,4

2,2 2,2

6,5 6,5

35,7 (8,6) 8,0 35,1 88,1

55,7 (5,9) 7,0 56,8 179,7

17

5. JSL Consolidada (Logística + Movida + Concessionárias + Leasing)

Consolidado Demonstração de Resultado do Período (R$ milhões) Receita Bruta (-) Deduções da Receita (=) Receita Líquida Receita de Venda e Prestação de Serviço Receita Renovação de Frota (-) Custos Totais

2T16

1T17

1.874,1 (218,4)

Var. 2T17x2T16

2T17

1.966,9

2.045,5

(209,1)

(215,0)

Var. 2T17x1T17

1S16

9,1%

4,0%

-1,6%

2,8%

3.565,9

10,6%

4,1%

3.150,7

3.588,3

(415,2)

1.655,7

1.757,8

1.830,5

1.295,2

1.297,2

1.375,1

6,2%

6,0%

2.524,0

360,5

460,6

455,4

26,3%

-1,1%

626,7

10,1%

4,7%

(1.327,9)

(1.396,6)

(1.461,7)

Var. 1S17x1S16

1S17

(2.485,5)

4.012,5 (424,2)

12,5% 2,2%

Últimos 12 meses 7.830,4 (869,7)

13,9%

6.960,7

2.672,3

5,9%

5.313,3

916,0

46,2%

1.647,5

15,0%

(5.598,5) 1.362,2

(2.858,3)

(=) Lucro Bruto

327,8

361,2

368,8

12,5%

2,1%

665,2

730,0

9,7%

Margem Bruta

19,8%

20,5%

20,1%

0,3 p.p.

-0,4 p.p.

21,1%

20,3%

-0,8 p.p.

19,6%

(167,7)

(190,0)

(194,2)

15,8%

2,2%

(341,2)

(384,2)

12,6%

(841,6) (715,8)

(-) Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro Despesas Administrativas e Comerciais

(159,5)

(175,7)

(182,5)

14,4%

3,9%

(312,7)

(358,1)

0,1 p.p.

Despesas Tributárias

(2,3)

(4,0)

(2,0)

-13,0%

-50,0%

(5,4)

(6,0)

11,1%

(14,3)

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(5,9)

(10,3)

(9,7)

64,4%

-5,8%

(23,0)

(20,1)

-12,6%

(111,5)

Resultado de Equivalência Patrimonial EBIT Margem EBIT*

0,0 160,1

(0,0)

(0,0)

171,2

n.a.

n.a.

174,6

9,1%

2,0%

(0,0) 324,0

n.a.

0,0

345,8

(0,0)

6,7%

520,6

12,4%

13,2%

12,7%

0,3 p.p.

-0,5 p.p.

12,8%

12,9%

0,1 p.p.

9,8%

(186,0)

(180,7)

(153,1)

-17,7%

-15,3%

(333,0)

(333,8)

0,2%

(749,0)

(25,9)

(9,5)

21,5

-183,0%

-326,3%

(9,1)

12,0

-2,3 p.p.

(228,4)

9,0

2,5

(7,6)

-184,4%

-404,0%

3,4

(5,1)

-250,0%

57,8

(=) Resultado Líquido

(16,9)

(7,0)

13,9

-182,2%

-298,6%

(5,7)

6,9

-221,1%

(170,6)

Margem Líquida Total

-1,0%

-0,4%

0,8%

1,8 p.p.

1,2 p.p.

-0,2%

0,2%

0,4 p.p.

-2,5%

(10,7)

10,1

-

(0,6)

3,7

3,8

-

7,5

295,5

307,1

304,8

3,1%

-0,7%

22,8%

23,7%

22,2%

-0,6 p.p.

-1,5 p.p.

635,8

745,8

741,8

16,7%

-0,5%

38,4%

42,4%

40,5%

2,1 p.p.

-1,9 p.p.

37,5%

(+-) Resultado Financeiro (=) Lucro antes dos impostos Impostos e contribuições sobre o lucro

Acionistas controladores Acionistas não controladores EBITDA Margem EBITDA* EBITDA-A Margem EBITDA-A*

587,4

(0,6) 7,5

611,8

4,2%

1.085,4

23,3%

22,9%

-0,4 p.p.

20,4%

1.181,7

1.487,6

25,9%

2.655,8

41,5%

4,0 p.p.

38,2%

* Calculada sobre a receita líquida de serviços

Ativo Em R$ milhões Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Adiantamento de Terceiros Despesas antecipadas Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas Total do Ativo Circulante

Consolidado 2T16 2T17

630,8 694,3 1.090,6 165,7 173,0 72,9 62,9 333,6

557,7 1.349,1 1.165,6 164,8 166,4 61,7 56,8 343,3

0,5

-

3.224,2

3.865,4

Passivo Em R$ milhões Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Fornecedores Fornecedores risco sacado Floor Plan Obrigações trabalhistas Obrigações tributárias Contas a pagar e adiantamentos Partes relacionadas Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Total do passivo circulante

Ativo não circulante Não circulante Títulos e valores mobiliários Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber Impostos a recuperar Depósitos judiciais Partes relacionadas Outros créditos Despesas Antecipadas Imposto de renda e contribuição social diferidos Fundo para capitalização de concessionárias

10,0 28,6 17,5 22,5 32,7 60,9 19,3 -

1,2 61,3 104,2 20,1 58,4 0,2 6,0 35,1 37,9

191,5

324,2

Investimentos Imobilizado Intangível

0,2 5.003,8 382,6 5.386,6

1,2 5.566,3 345,9 5.913,5

Total do ativo não circulante

5.578,1

6.237,7

Total do Ativo

8.802,3

10.103,1

Total do Realizável a Longo Prazo

Não circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Arrendamento financeiro a pagar Partes relacionadas Instrumentos financeiros derivativos Obrigações tributárias Prov. p/ perdas invest. em continuidade Provisão para demandas judiciais e administrativas Imposto de renda e contribuição social a pagar Contas a pagar e adiantamentos Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria Avaliação patrimonial Reservas de lucros Prejuízos acumulados Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Total do Passivo e Patrimônio Líquido

Consolidado 2T16 2T17

635,3 70,4 168,2 657,5 409,1 9,8 215,9 52,5 198,9 2,4 5,5

849,0 181,9 157,7 1.014,0 580,3 34,9 219,2 56,1 206,5 0,5 2,4 14,5

2.425,5

3.317,1

3.389,3 1.506,3 198,8 0,7 30,1 3,5

3.380,8 1.780,0 146,4 16,2 2,5

53,6 262,5 147,7 5.592,2

67,5 181,1 102,2 5.676,8

660,4 10,3 (45,3) 4,6 154,5 0,0 784,5 8.802,3

660,4 13,0 (0,8) 72,1 (67,0) 431,6 1.109,2 10.103,1

18

JSL - Consolidado

Demonstração de Fluxo de Caixa (R$ milhões)

2T16

1T17

Var. 2T17x2T16

2T17

Var. 2T17x1T17

1S16

Var. 1S17x1S16

1S17

Últimos 12 meses

Das atividades operacionais ( = ) Resultado antes da Provisão Tributária

(25,9)

(9,5)

21,5

-183,0%

-

(9,1)

12,0

-

(228,4)

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais

567,5

877,1

753,7

32,8%

-14,1%

1.157,5

1.630,8

40,9%

3.123,8

132,2 331,8

135,9 438,7

124,0 437,0

-6,2% 31,7%

-8,8% -0,4%

257,9 585,8

259,9 875,7

0,8% 49,5%

549,2 1.579,0

59,1

15,2

(7,7)

-113,0%

-150,7%

69,3

7,5

-89,2%

45,3

(34,4) 11,8

55,3 7,7

(40,3) 34,6

17,2% 193,2%

-172,9% -

0,1 29,8

15,0 42,3

41,9%

78,4 80,9

0,6

0,7

(0,0)

-100,0%

-100,0%

0,8

0,7

-12,5%

0,1

0,7 104,3 (38,6) (0,1) -

(1,9) 150,5 3,3 27,6 44,2 -

0,8 238,3 (3,3) 47,8 (61,0) 0,5 (17,1)

14,3% 128,5% -91,5% -100,0%

-

-142,1% 58,3% 73,2% -

1,5 260,0 (75,3) 27,6 -

(1,1) 388,8 75,4 (16,9) 0,5 (17,1)

-173,3% 49,5% -100,0% -100,0% -

4,3 699,3 65,1 (62,2) 83,1 (16,9) 34,8 0,5 (17,1)

(749,6)

(770,5)

(724,7)

-3,3%

-5,9%

(563,5)

(1.495,2)

165,3%

(839,5)

(284,9) (208,8) 13,0 28,4 (0,5) (14,7) 3,6 16,0

(433,1) (1,2) (8,7) (11,3) (1,4) 62,9 (4,9) (53,7)

(459,8) (181,1) 7,9 (0,1) 0,0 (62,7) (9,0) 24,5

61,4% -13,3% -39,2% -100,4% -100,0% 53,1%

6,2% -190,8% -99,1% -100,0% -199,7% 83,7% -145,6%

31,2 (87,1) 33,6 10,1 (0,1) 10,7 (12,0) (34,6)

(892,9) (182,3) (0,8) (11,4) (1,4) 0,2 (14,0) (29,2)

109,3% -102,4% -98,1% 16,7% -15,6%

(646,0) (269,7) 0,0 22,0 (1,0) (88,9) 7,8 23,1

(143,8) (10,2) 21,8 (28,7) 0,2 20,0 (16,0) (145,0)

(2,6) (5,0) 21,7 (128,2) (59,7) (6,9) (138,4)

24,3 11,5 18,1 155,3 38,4 (14,9) (277,2)

-116,9% -17,0% -100,0% 92,0% -6,9% 91,2%

-16,6% -164,3% 115,9% 100,3%

(169,3) (24,2) 46,1 (26,8) (0,3) (10,3) (25,5) (305,1)

21,7 6,5 39,8 27,2 (21,3) (21,8) (415,6)

-112,8% -126,9% -13,7% -100,0% 106,8% -14,5% 36,2%

678,1 25,1 (18,3) 182,9 1,1 (44,0) (9,4) (702,3)

(207,9)

97,1

50,5

-124,3%

-48,0%

584,9

147,6

-74,8%

2.056,0

Intangível

0,3 (0,3) (600,1) (2,8)

(497,3) (1,1)

61,0 (53,0) (603,9) (1,8)

-100,0% -100,0% -35,7% -

63,6% -

(25,1) (695,8) (4,5)

61,0 (53,0) (1.101,2) (2,9)

-100,0% -35,6% -

61,0 (53,0) (0,9) 0,3 (2.199,7) (8,4)

Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento

(602,9)

(498,4)

(597,6)

-0,9%

19,9%

(725,3)

(1.095,9)

51,1%

(2.200,6)

(13,8) 637,5

506,1 3,0 (33,7) (11,8) (95,7)

(5,9) 3,0 (3,0) (41,6) (17,0) (57,3) 674,0

-

-101,2% 23,4% 44,1% -

(31,2) (200,0) (10,0) 61,1

500,3 3,0 (75,3) (28,8) (57,3) 578,3

Depreciações / Amortizações Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços - imobilizado Resultado na venda de imobilizado Resultado de controladas reconhecido por equivalência patrimonial Instrumentos financeiros derivativos (Constituição) / reversão de IR e CS diferidos Provisão/reversão para demandas judiciais e administrativas Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa Perdas de investimento de operações em continuidade Provisão para perdas em veículos disponibilizados para venda Provisão para perdas em estoques Participação de não controladores AVP ICMS a recuperar ativo imobilizado Baixa de imobilizado sinistros Remuneração com base em ações Juros provisionados Ajuste a valor presente aquisição Quick Provisão para perda de ICMS Ganho em combinação de Negócios Provisão para perdas por furto/roubo de veículos Baixa de investimento por venda de ações de controladas Ajuste a valor recuperável dos ativos Baixa de outros imobilizados Créditos extemporâneos de impostos Variações nos ativos e passivos circulantes e não circulantes

-

Decréscimo (acréscimo) em ativos Títulos e valores mobiliários Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Partes relacionadas, líquidas Depósitos judiciais Outros créditos Despesas antecipadas (Decréscimo) acréscimo em passivos Fornecedores Veículos floor plan Obrigações trabalhistas e tributárias Contas a pagar e adiantamentos Partes relacionadas Demandas judiciais e administrativas pagas Imposto de renda e contribuição pagos Juros pagos Caixa líquido gerado nas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Oferta secundária de ações de investidas (Movida) Aporte de capital e recompra de ações de investidas Aquisição de controlada, líquida de caixa adquirido Incorporação de controlada Ativo imobilizado

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Aumento (Redução) de capital Aporte de capital - IPO Movida Reserva de subvenções governamentais Ações em tesouraria Dividendos pagos Pagamento de passivos e arrendamento financeiro Resultado recebido de derivativos Pagamento na aquisição de empresas Juros sobre o capital próprio pagos Aumento (Redução) em empréstimos e financiamentos, líquidos Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa

-78,3% 5,7%

No final do período Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa

-100,0% -

500,3 3,0 (3,4) (8,7) (75,3) (23,1) (57,3) 10,0 (273,8)

623,7

367,9

552,2

-11,5%

50,1%

(180,0)

920,1

-

71,6

(187,1)

(33,4)

5,2

-102,8%

-115,6%

(320,4)

(28,2)

-91,2%

(73,1)

817,9 630,8 (187,1)

585,9 552,5 (33,4)

552,5 557,7 5,2

-32,4% -11,6% -102,8%

-5,7% 0,9% -115,6%

951,2 630,8 (320,4)

585,9 557,7 (28,2)

-38,4% -11,6% -91,2%

630,8 557,7 (73,1)

Caixa e equivalentes de caixa (inclusive títulos e valores mobiliários) No início do período

-100,0% -100,0%

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