Divulgação de Resultados 3T17

1

ENEVA Divulga Resultados do Terceiro Trimestre de 2017 EBITDA ajustado do 3T17 cresce 16% com aumento da geração e otimização de custos fixos Rio de Janeiro, 09 de novembro de 2017 - ENEVA S.A. (BM&FBOVESPA: ENEV3, GDR I: ENEVY) divulga hoje os resultados para o terceiro trimestre findo em 30 de setembro de 2017 (3T17). As informações a seguir são apresentadas de forma consolidada de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, exceto onde especificado em contrário.1

Destaques do 3T17


Geração líquida total de 3.573 GWh, com aumento de 14%, resultante de maior despacho médio




Volume de vendas de gás cresce 9% com despacho térmico de 99,5%, refletindo sazonalidade esperada do despacho das usinas do Parnaíba




Disponibilidade de Itaqui supera a requerida contratualmente pelo 2º trimestre consecutivo




Bem-sucedida estratégia de hedge mitiga impactos das penalidades por indisponibilidade (ADOMP)




Crescimento de 16% no EBITDA ajustado do 3T17 vs 3T16, que atingiu R$ 371 milhões




Investimentos no 3T17 atingem R$ 78,7 milhões, com destaque para o desenvolvimento dos campos de Gavião Caboclo e Gavião Azul e a perfuração de poços exploratórios nos PADs de Morada Nova, Angical e Araguaína




Posição de caixa consolidada de R$ 689,7 milhões, com redução contínua de alavancagem (dívida líquida/EBITDA de 3,5x)




Em setembro, a Parnaíba Gás Natural S.A. arrematou 5 blocos exploratórios na Bacia do Parnaíba durante a 14ª Rodada de Licitações da Agência Nacional do Petróleo;




Em outubro, a ENEVA concluiu oferta pública de ações, levantando R$834,5 milhões em recursos primários através da emissão de 75.862.069 novas ações ordinárias.

Principais Indicadores (R$ MM) Receita Operacional Líquida EBITDA Ajustado (trimestre) EBITDA Ajustado (últ. 12 meses)

3T17 858,3

3T16

%

9M17

9M16

1.789,3

1.530,5

%

624,8

37,4%

371,3

320,0

16,0%

844,2

746,4

13,1%

1.236,5

1.034,4

19,5%

1.236,5

1.034,4

19,5%

(131,8)

N/A

Resultado Líquido ajustado

56,9

(16,7)

Investimentos

78,7

Fluxo de Caixa Livre do Acionista Fluxo de C aixa Operacional C ontábil

16,9%

N/A

38,6

62,0

26,9%

210,4

16,3

56,7

-71,3%

(91,1)

69,5

N/A

93,0

184,2

-28,3%

332,4

354,5

5,6%

Dívida Líquida (R$ Bilhões)

4,3

4,5

-5,5%

4,3

4,5

-5,5%

Dívida Líquida/EBITDA ajust ult. 12m

3,5

4,4

-20,9%

3,5

4,4

-20,9%

-

N/A

1 3T17 e 9M17: Pecém II – resultado apresentado via Equivalência Patrimonial nas demonstrações consolidadas. 3T16 e 9M16: resultado proforma consolidado, considerando participação de 100% na Parnaíba Gás Natural, 100% na Parnaíba B.V. e Pecém II apresentado por Equivalência Patrimonial.

1

Divulgação de Resultados 3T17

Eventos do 3T17 e Eventos Subsequentes

Descontratação de Parnaíba II através do Mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits (MCSD) de Energia Nova Em julho, a usina de Parnaíba II participou do MCSD de Energia Nova A-0, descontratando 250 MW médios de seus CCEARs referentes ao LEN A-3 de 2011, no período de julho a dezembro de 2017. A energia foi recontratada pelo mesmo período no Ambiente de Contratação Livre – ACL a um preço aproximadamente 40% superior.

Concluída a 1ª Fase da Reorganização da Estrutura Societária com a Incorporação da BPMB pela PGN A controlada BPMB Parnaíba S.A. foi incorporada à PGN em 31 de agosto de 2017, com redução de tributos estimada em R$ 6,7 milhões em 2017 e R$ 3,4 milhões ao ano de 2018 em diante.

Eneva arremata 5 blocos na 14ª Rodada de Licitações da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis - ANP A Eneva, através de sua subsidiária integral, Parnaíba Gás Natural S.A., arrematou 5 blocos exploratórios na Bacia do Parnaíba durante a 14ª Rodada de Licitações da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), realizada em 27 de setembro de 2017. Os blocos arrematados, com área total de 13.509 km2, foram PN-T-117, PN-T-118, PN-T-119, PN-T-133 e PN-T-134. O valor total do bônus de assinatura ofertado foi de R$ 2,7 milhões, e o investimento mínimo estimado pela ANP para os 5 blocos é R$ 55,4 milhões, com prazo de 6 anos para execução.

2

Divulgação de Resultados 3T17

Conforme indicado no mapa abaixo, os ativos complementam o portfólio da companhia na Bacia do Parnaíba, que já conta com sete campos, sete Planos de Avaliação de Descoberta (PADs), e sete blocos oriundos da 13ª Rodada.

Eneva conclui oferta pública de ações A Eneva concluiu, em 20 de outubro, a oferta pública de distribuição primária e secundária de ações, no valor total de R$ 876.206.892,00, sendo R$ 834.482.759,00 em recursos primários para a Companhia. O preço por ação foi fixado em R$ 11,00, com base no resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento (“Bookbuilding”). Foram emitidas 75.862.069 (setenta e cinco milhões oitocentos e sessenta e dois e sessenta e nove) novas ações ordinárias. O capital social da Companhia foi elevado para R$ 8.862.843.387,01, representado por 314.990.499 ações ordinárias. A distribuição secundária de ações correspondeu à 3.793.103 ações ordinárias de emissão da Companhia. Os acionistas vendedores foram o Banco BTG Pactual S.A., o Itaú Unibanco S.A., o Ice Focus EM Credit Master Fund Limited e a Uniper Holding GmbH.

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Divulgação de Resultados 3T17

Estrutura Acionária após a oferta pública de ações

(20 de outubro de 2017)

ENEVA liquida antecipadamente dívida de Parnaíba II, no valor de R$ 391 milhões Em 11 de outubro, a controlada Parnaíba II Geração de Energia S.A. realizou a liquidação antecipada do saldo devedor atualizado da Cédula de Crédito Bancário celebrada em 13 de janeiro de 2017, com a Caixa Econômica Federal (CEF), no valor de R$391,0 milhões.

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Divulgação de Resultados 3T17

1. Visão geral A ENEVA é uma empresa integrada de energia, com negócios complementares em geração de energia elétrica e exploração e produção de hidrocarbonetos no Brasil. Se posiciona como referência no setor de energia, mediante a adoção pioneira no país do modelo reservoir-to-wire. A ENEVA conta com um parque térmico de 2,2 GW de capacidade instalada (67% gás natural e 33% carvão mineral), equivalente a 5% da capacidade térmica instalada nacional. Além disso, é a segunda maior operadora de gás natural do Brasil, com uma capacidade de produção de 8,4 milhões de m³ por dia. A Companhia opera 40.166 km² de áreas por meio de contratos de concessão2 para exploração e produção de hidrocarbonetos, na Bacia do Parnaíba, situada predominantemente no estado do Maranhão.

O Complexo Parnaíba é o empreendimento pioneiro do modelo reservoir-to-wire (R2W) no Brasil. A geração de energia pelas usinas termoelétricas é abastecida diretamente pelos campos de gás natural situados nas suas adjacências. O Complexo Parnaíba é composto pelas usinas (i) Parnaíba I; (ii) Parnaíba II; (iii) Parnaíba III; e (iv) Parnaíba IV, e pelas subsidiárias fornecedoras de gás natural (i) PGN e (ii) BPMB. Em 31 de agosto de 2017, a controlada BPMB Parnaíba S.A. foi incorporada à PGN. Os principais segmentos de negócios da Companhia estão descritos a seguir.

2

Os contratos de concessão dos blocos da rodada 14, realizada em setembro de 2017, têm assinatura prevista para o final de 2017/início de 2018.

5

Divulgação de Resultados 3T17

Complexo Parnaíba O Complexo Parnaíba possui capacidade total instalada de 1,4 GW, onde quatro usinas térmicas geram energia a partir do gás produzido nos campos em suas adjacências na Bacia do Parnaíba, no Maranhão. O Complexo está interligado ao Subsistema Norte de produção e transmissão de energia do Sistema Interligado Nacional (SIN). O complexo Parnaíba divide-se em: 1.1.

Geração Térmica a Gás Natural

Neste segmento a Companhia atua na geração de energia elétrica a gás natural com contratos de Comercialização de Energia Elétrica no Mercado Regulado – CCEAR e um contrato de comercialização de Energia no Ambiente de Contratação Livre – ACL. Este segmento é composto pelas controladas (i) Parnaíba I Geração de Energia S.A., (ii) Parnaíba II Geração de Energia S.A., (iii) Parnaíba III Geração de Energia S.A., e (iv) Parnaíba IV Geração de Energia S.A..

Empreendimento

Localização

Capacidade total

Combustível

% ENEVA

Receita fixa anual *

Ambiente de Contratação

Data de término do PPA

UTE Parnaíba I

MA, Subsistema N

676 MW

Gás natural

100%

R$ 560 MM

Regulado

dez/27

UTE Parnaíba II

MA, Subsistema N

519 MW

Gás natural

100%

R$ 476 MM

Regulado

abr/36

UTE Parnaíba III

MA, Subsistema N

176 MW

Gás natural

100%

R$ 124 MM

Regulado

dez/27

UTE Parnaíba IV

MA, Subsistema N

56 MW

Gás natural

100%

-

Livre

dez/18

*Todos os números anuais das receitas fixas têm como data de referência novembro/2016

1.2.

Upstream (E&P)

A Companhia atua na exploração e produção (E&P) de hidrocarbonetos em uma área sob concessão de aproximadamente 40 mil km² na Bacia do Parnaíba, Estado do Maranhão. Atualmente a Companhia possui capacidade de produção de gás natural de 8,4 milhões de m³ por dia, que é totalmente destinada para abastecimento do complexo termoelétrico também de propriedade da ENEVA. Este segmento é composto pelas controladas (i) Parnaíba Gás Natural S.A., e (ii) BPMB Parnaíba S.A.. A BPMB Parnaíba S.A. foi incorporada à PGN em 31 de agosto de 2017.

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Divulgação de Resultados 3T17

Concessões de E&P na Bacia do Parnaíba3 Campos de Gás Natural Rodada

Campo

Área (km²)

9

Gavião Azul

64

9

Gavião Real

152

9

Gavião Branco

269

9

Gavião Branco Norte

12

9

Gavião Vermelho

66

9

Gavião Caboclo

66

9

Gavião Preto

261

Áreas Exploratórias Rodada

Bloco

Área (km²)

9/2007

PN-T-48

1.455

9/2007

PN-T-49

616

9/2007

PN-T-67

1.177

9/2007

PN-T-85

1.118

9/2007

PN-T-102

964

13/2015

PN-T-101

2.964

13/2015

PN-T-69

3.067

13/2015

PN-T-87

3.067

13/2015

PN-T-84

3.065

13/2015

PN-T-103

3.062

13/2015

PN-T-146

3.053

13/2015

PN-T-163

3.050

14/2017

PN-T-117

2.103

14/2017

PN-T-118

3.058

14/2017

PN-T-119

3.059

14/2017

PN-T-133

2.229

14/2017

PN-T-134

3.059 40.166

1.3.

Geração Térmica a Carvão

Neste segmento a Companhia atua na geração de energia elétrica à carvão mineral importado com contrato de Comercialização de Energia Elétrica no Mercado Regulado – CCEAR. Este segmento é composto pela controlada integral Itaqui Geração de Energia S.A. e pela Pecém II Geração de Energia S.A., cujo controle é

3

Os contratos de concessão dos blocos da rodada 14, realizada em setembro de 2017, têm assinatura prevista para o final de 2017/início de 2018.

7

Divulgação de Resultados 3T17

compartilhado (50/50) com a Uniper. Os resultados de Pecém II Geração de Energia S.A. são contabilizados via Equivalência Patrimonial. Itaqui, com capacidade instalada de 360 MW, está localizada no estado do Maranhão, interligada ao Subsistema Norte de produção e transmissão de energia do Sistema Interligado Nacional (SIN). Pecém II tem capacidade instalada de 365 MW e está localizada no estado do Ceará, interligada ao Subsistema Nordeste de produção e transmissão de energia do Sistema Interligado Nacional (SIN). Data de término do PPA

Localização

Capacidade total

Combustível

% ENEVA

UTE Itaqui

MA, Subsistema N

360 MW

Carvão importado

100%

R$ 399 MM

Regulado

dez/26

CE, Subsistema NE

365 MW

Carvão importado

50%

R$ 358 MM

Regulado

dez/27

UTE Pecém II

Receita fixa anual *

Ambiente de Contratação

Empreendimento

*Todos os números anuais das receitas fixas têm como data de referência novembro/2016

1.4.

Comercialização

Neste segmento o Grupo atua na comercialização de contratos de energia no Ambiente de Contratação Livre (ACL) registrados na CCEE. Este segmento é composto pela controlada indireta ENEVA Comercializadora de Energia Ltda..

8

Divulgação de Resultados 3T17

2. Desempenho Operacional

Dados operacionais

3T17

2T17

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

81,7%

63,2%

97,1%

93,3%

82,9%

94,7%

89,1%

Despacho (%)

99,2%

17,0%

9,0%

92,0%

90,0%

92,0%

77,0%

Geração líquida (GWh)

1154,4

234,0

145,0

1233,0

1053,0

1264,0

1,0

Receita Variável - Total (R$/MWh)

110,7

108,0

129,5

104,7

120,6

87,6

91,8

Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh)

112,9

110,7

133,8

104,2

100,4

78,4

91,5

Parnaíba I Disponibilidade (%)

1

Parnaíba II Disponibilidade (%)

95,2%

84,8%

94,9%

93,3%

95,6%

N/A

N/A

Despacho (%)

99,9%

35,0%

54,0%

100,0%

100,0%

N/A

N/A

Geração líquida (GWh)

1028,5

364,0

503,0

1009,0

1033,0

N/A

N/A

Receita Variável - Total (R$/MWh)1

107,4

24,8

71,1

44,5

44,0

0,0

0,0

74,9

67,3

67,3

65,7

62,4

N/A

N/A

Disponibilidade (%)

82,1%

63,0%

100,0%

84,0%

83,3%

87,3%

93,6%

Despacho (%)

99,5%

0,0%

0,0%

69,0%

44,0%

52,0%

67,0%

Geração líquida (GWh)

305,8

2,0

0,0

246,0

171,0

195,0

235,0

Receita Variável - Total (R$/MWh)

182,5

177,2

0,0

183,0

168,4

188,5

162,7

Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh)

203,0

182,4

182,4

176,1

169,1

169,1

169,1

Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh) Parnaíba III

1

Parnaíba IV Disponibilidade (%)

39,1%

0,0%

0,0%

0,0%

59,2%

78,7%

78,4%

100,0%

23,0%

30,0%

100,0%

100,0%

84,0%

62,0%

38,7

0,0

0,0

0,0

64,0

80,0

62,0

-

-

-

-

-

-

-

89,0

89,0

89,0

89,0

82,5

N/A

N/A

Disponibilidade (%)

98,0%

96,5%

88,3%

54,9%

72,8%

70,5%

86,8% 71,0%

Despacho (%) Geração líquida (GWh) Receita Variável - Total (R$/MWh)1 Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh) Itaqui

Despacho (%)

99,5%

16,0%

4,0%

82,0%

89,0%

68,0%

Geração líquida (GWh)

685,8

90,0

21,0

246,0

457,0

416,0

454,0

Receita Variável - Total (R$/MWh)1

147,9

115,7

128,5

162,8

108,9

103,4

105,4

Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh)

163,2

130,3

145,5

142,9

105,7

97,4

102,4

Disponibilidade (%)

53,0%

88,3%

96,0%

98,6%

98,6%

96,7%

95,2%

Despacho (%)

99,4%

83,0%

84,0%

30,0%

51,0%

91,0%

86,0%

Geração líquida (GWh)

359,7

534,0

512,0

218,0

366,0

626,0

595,0

Receita Variável - Total (R$/MWh)

174,0

136,7

150,1

163,3

112,5

118,2

127,7

Receita Variável C C EAR - C VU2 (R$/MWh)

168,3

131,6

149,7

146,6

110,3

101,5

107,2

Pecém II

1

Parnaíba Gás Natural - E&P Produção (Bi m³)

0,6

0,1

0,2

0,6

0,6

0,4

0,3

Reservas remanescentes (Bi m³)3

17,7

18,4

17,6

17,7

18,5

17,1

N/A

1

3T17 - C VU : (Receita Variável+Receita do Mercado de C urto Prazo) /Geração Liquida do Trimestre

2

C VU regulatório atualizado

3

C onsiderando certificação 2P de 30/09/17

9

Divulgação de Resultados 3T17

Complexo Parnaíba

2.1.

Geração Térmica a Gás Natural

No 3T17, a Companhia gerou 2.527 GWh (geração líquida) no Complexo Parnaíba, com um despacho médio ponderado pela capacidade de 99,5% (vs geração líquida de 2.321 GWh e despacho médio de 88,4% no 3T16). A disponibilidade das usinas do complexo no trimestre foi afetada por paradas planejadas para a instalação de tie-ins e realização de modificações nas instalações de coleta e tratamento de gás, para recebimento dos gasodutos dos campos de Gavião Caboclo e Azul. Durante o 3T17, Parnaíba I e III ficaram paradas de 28 de agosto a 10 de setembro. Parnaíba IV reiniciou operações em setembro. 2.2.

Upstream (E&P)

No 3T17, a Companhia produziu 0,63 bilhão de m³ de gás natural, atendendo ao despacho das termelétricas do Complexo Parnaíba. Em 30 de setembro de 2017, as reservas remanescentes certificadas 2P eram de 17,7 bilhões de m³. Exploração e Desenvolvimento




O desenvolvimento dos campos de Gavião Caboclo (GVC) e Gavião Azul (GVA) está em curso, apresentando taxa de progresso físico de 95% e 85%, respectivamente. De acordo com o planejado, o primeiro gás foi produzido em 1o de novembro de 2017.




No 3T17, foram adquiridos 832 km de dados sísmicos nas concessões das rodadas 9 e 13.




PADs: foi dada continuidade à campanha de perfuração nos PADs de Morada Nova, Angical e Araguaína. Campanha Sísmica (km) 1.432

289

Jul/17

2.3.

233 Ago

310

Fase A Atual

Previsão Fase B

Previsão Fase A

Previsão Fase C

1.200

300

300

300

300

300

720

300

300

300 120

Set

Out

Nov

Dez

Jan/18

Fev

Mar

Abr

Mai Jun/18

Geração Térmica a Carvão

No 3T17, Itaqui gerou 686 GWh, com um despacho médio de 99% (vs geração líquida de 457 GWh e despacho médio de 89% no 3T16). Pelo segundo trimestre consecutivo, a disponibilidade da usina superou a requerida em seus Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado (CCEARs). No mesmo período, Pecém II gerou 360 GWh, com despacho médio de 99% (vs geração líquida de 366 GWh e despacho médio de 51% no 3T16).

10

Divulgação de Resultados 3T17

A disponibilidade de Pecém II no trimestre foi afetada por uma parada planejada de manutenção/overhaul de 22 de junho a 10 de agosto.

11

Divulgação de Resultados 3T17

3. Desempenho Econômico e Financeiro DRE Consolidado

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

1.530,5

(R$ milhões) Receita Operacional Líquida

858,3

624,8

37,4%

1.789,3

C ustos Operacionais

(537,8)

(372,2)

44,5%

(1.053,9)

(982,1)

7,3%

Depreciação e amortização

16,9%

(109,9)

(122,1)

-10,0%

(250,0)

(322,2)

-22,4%

PC LD + Poços secos

(9,6)

(15,2)

-36,8%

(20,1)

(47,3)

-57,4%

Despesas Operacionais

(82,1)

(77,8)

5,6%

(220,8)

(183,8)

20,1%

(11,2)

(16,9)

-33,9%

(32,6)

(22,8)

43,0%

369,0

328,9

12,2%

817,2

757,0

8,0%

Depreciação e amortização EBITDA Outras receitas/despesas Resultado Financeiro Líquido Equivalencia Patrimonial

(9,9)

84,1

(9,8)

13,0

(122,3)

(171,7)

-28,8%

N/A

(410,6)

(515,8)

-20,4%

N/A

-24,4%

(6,2)

(9,6)

-35,2%

(16,4)

(21,7)

EBT

100,0

77,5

29,0%

77,7

(159,9)

Impostos C orrentes e Diferidos

(44,5)

(16,2)

175,3%

(74,9)

4,9

N/A

0,3

0,6

-53,3%

1,2

2,3

-45,8%

55,7

61,9

-9,9%

4,0

(152,7)

Participações Minoritárias Resultado Líquido

EBITDA ajustado

3T17

3T16

%

9M17

9M16

N/A

N/A

%

(R$ milhões) EBITDA Ajustes não-recorrentes

369,0

328,9

2,3

(8,9)

2,9 (0,6)

C ustos trabalhistas C onsultorias de reestruturação

12,2%

817,2

757,0

N/A

27,0

(10,5)

8,0%

1,2

141,7%

10,5

5,3

98,1%

0,7

N/A

2,6

0,7

271,4%

N/A

C ustos relacionados a RJ

-

1,4

N/A

-

5,8

N/A

Bônus

-

-

N/A

-

(4,0)

N/A

Ajustes timesheet Pecém II

-

-

N/A

3,4

-

N/A

Stock Options

-

-

N/A

10,5

-

N/A

Reversão de aluguel Açu

-

-

N/A

-

Receita referente a 2015 EBITDA Ajustado

-

(12,2)

N/A

371,3

320,0

16,0%

Margem EBITDA ajustado

43%

51%

Resultado Líquido ajustado

3T17

3T16

%

(6,1)

N/A

-

(12,2)

N/A

844,2

746,4

13,1%

47%

49%

9M17

9M16

%

(R$ milhões) Resultado Líquido Ajustes não-recorrentes Ajustes EBITDA PC LD

55,7

61,9

1,2

(78,5)

2,3

(8,9)

(1,1)

-

-9,9%

4,0

(152,7)

N/A

34,5

20,9

N/A

27,0

(10,5)

N/A

9,2

25,8

N/A 64,9% N/A -64,2%

Impairment Açu e MPX C hile

-

-

N/A

-

75,3

N/A

Perdão mútuo OGX

-

(69,6)

N/A

-

(69,6)

N/A

Ajustes timesheet Pecém II

-

-

N/A

(1,7)

-

N/A

Resultado Líquido Ajustado

56,9

N/A

38,6

(16,7)

(131,8)

N/A

O EBITDA consolidado ajustado de forma a excluir eventos não recorrentes alcançou R$ 371,3 milhões no 3T17, comparados aos R$ 320,0 milhões verificados no 3T16. O maior despacho das usinas do Complexo Parnaíba refletiu-se no crescimento das vendas de gás no segmento de Upstream (0,63 bilhão de m3 no 3T17 vs 0,58 bilhão de m3 no 3T16), que aliado à otimização de custos fixos nos segmentos de geração, resultou em elevação de 16% no EBITDA ajustado

12

Divulgação de Resultados 3T17

do 3T17 vs 3T16. A recontratação de 250 MWm de Parnaíba II teve impacto de R$ 28,9 milhões e assim também contribuiu positivamente para o EBITDA consolidado. Cabe

também

ressaltar

a

bem-sucedida

estratégia

de

hedge

das

penalidades

por

indisponibilidade (ADOMP), que resultou em reduções dos custos líquidos de compensação por indisponibilidade (resultado líquido das operações de hedge) de R$15,7 milhões em Itaqui e R$10,2 milhões nas usinas do Complexo Parnaíba. Em Itaqui, apesar da ampliação da margem fixa com redução dos custos fixos de O&M e pequena redução na margem negativa unitária (R$/MWh) no despacho, a margem total foi negativamente impactada dado o maior volume de energia gerado. No acumulado do ano, o EBITDA consolidado ajustado de forma a excluir eventos não recorrentes atingiu R$ 844,2 milhões, com crescimento de 13,1% em relação aos 9M16, reflexo dos contínuos esforços para redução de custos e despesas. Merece destaque também a melhoria do resultado líquido, face à redução da alavancagem da Companhia e às quedas verificadas na taxa de juros e no IPCA. A razão dívida líquida consolidada/EBITDA dos últimos 12 meses alcançou 3.5x ao final de setembro de 2017. 3.1.1. Fluxo de Caixa Consolidado Fluxo de Caixa Livre (R$MM)

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

EBITDA ENEVA

369,0

328,9

12,2%

(+) Var.C apital de Giro

(143,9)

(22,0)

554,1%

(87,6)

(95,4)

1,1

8,4

-86,9%

(14,5)

18,2

N/A

-

-

-

(1,5)

N/A

Fluxo de Caixa Operacional

226,2

315,3

-28,3%

716,6

678,3

5,6%

(+) Juros

(133,2)

(131,1)

1,6%

(384,2)

(323,8)

18,7%

Fluxo de Caixa Operacional Contábil

93,0

184,2

-49,5%

332,4

354,5

-6,2%

Fluxo de C aixa de Investimento

(63,4)

(40,7)

55,8%

(198,9)

(186,2)

Fluxo de C aixa da Dívida

(13,3)

(86,8)

-84,7%

(224,6)

(98,8)

(+) Impostos (+) Var.Outros ativos e passivos

Fluxo de Caixa para Acionista

16,3

56,7

-71,3%

Posição de Caixa Total

512,0

463,5

10,5%

Posição de Caixa Total + Depósitos Vinculados

689,7

564,0

22,3%

817,2

1,5

(91,1) 512,0 689,7

757,0

69,5 463,5 564,0

8,0% -8,2%

6,8% 127,3% N/A 10,5% 22,3%

Notas: (1) Pecém II é apresentado via Equivalência Patrimonial; (2) considera despesas com juros no valor de R$133,2 MM (3T17), R$131,1 MM (3T16), R$384,2 MM (9M17) e R$323,8 (9M16).

O fluxo de caixa operacional da Companhia no 3T17 atingiu R$ 93,0 milhões, com redução de 49,5% em relação ao valor reportado no 3T16. Apesar do crescimento significativo do EBITDA, o fluxo de caixa operacional foi impactado negativamente pelo aumento do saldo de contas a receber, resultante da aceleração do despacho no trimestre de 2017. A ENEVA encerrou o 3T17 com uma posição de caixa consolidada de R$ 689,7 milhões, incluindo depósitos vinculados referentes aos contratos de financiamento da Companhia.

13

Divulgação de Resultados 3T17

3.2.

Desempenho Econômico-Financeiro por Segmento

Complexo Parnaíba 3.2.1. Geração Térmica a Gás Natural Esse segmento é composto pelas controladas Parnaíba I Geração de Energia S.A., Parnaíba II Geração de Energia S.A., Parnaíba III Geração de Energia S.A., Parnaíba IV Geração de Energia S.A. e Parnaíba Geração e Comercialização de Energia S.A.. DRE - Térmicas à Gás (ACR)

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

(R$ milhões) Receita Operacional Bruta

644,6

485,0

32,9%

1.381,4

1.133,7

21,8%

Receita Fixa

223,7

260,4

-14,1%

806,5

577,8

39,6%

Receita Variável

420,9

224,6

87,4%

508,6

554,7

-8,3%

C C EAR

194,1

159,8

21,4%

284,8

443,4

-35,8%

Mercado de curto prazo

226,9

64,8

250,3%

Lastro (FID)

40,0

Hedge ADOMP

23,9

Recontratação Parnaíba II

98,4

Outros

64,5

223,9

111,3

N/A

52,3

1,3

-

N/A

13,9

-

-

N/A

98,4

-

N/A

64,8

-0,5%

59,2

110,0

-46,2%

(0,1)

Deduções sobre a Receita Bruta

(65,9)

(49,5)

33,2%

578,7

435,5

32,9%

(437,9)

(298,2)

46,9%

(841,4)

(742,4)

13,3%

(117,3)

(85,2)

37,6%

(341,3)

(244,2)

39,8%

Transmissão e encargos regulatórios

(18,5)

(19,5)

-5,0%

(58,3)

(53,9)

8,1%

O&M

(22,8)

(28,2)

-19,0%

(67,2)

(83,5)

-19,5%

Arrendamento fixo UTG

(49,7)

(49,7)

0,0%

(149,1)

(140,5)

12,2

-314,0%

Custo Fixo

Outros Custo Variável

(26,2)

1.239,4

(66,6)

(116,5)

N/A

Receita Operacional Líquida Custos Operacionais

(142,0)

101,1% 4007,9%

1.017,2

33,7

21,9% 21,8%

6,2% -297,5%

(292,0)

(183,3)

59,3%

(414,1)

(405,9)

2,0%

(195,4)

(162,9)

20,0%

(280,6)

(368,8)

-23,9%

(37,0)

(14,5)

154,3%

(48,9)

(40,8)

19,8%

(2,4)

(0,9)

160,3%

(3,4)

Lastro (FID)

(33,4)

(4,6)

629,3%

(44,1)

Hedge ADOMP

(11,3)

Indisponibilidade (ADOMP)

(12,5)

Gás Natural Arrendamento variável UTG Outros

Depreciação e amortização PCLD

(28,7) -

Despesas Operacionais

(9,2)

-

N/A

(0,3) 3615,1% (29,7) (8,6)

-3,2% N/A

EBITDA Ajustado

160,8

146,4

% Margem EBITDA ajustado

28%

34%

N/A

(86,1) -

(87,2) (5,2)

-1,3% N/A

(27,4)

-13,3%

(0,3)

386,2%

2,4% 382,4%

(12,2)

N/A

1,6

(1,5)

(8,5) (0,1) 158,6

-

(23,7)

(8,7)

-

(11,3) (25,8)

(27,7)

(0,5) 160,8

505,2%

(25,3)

SG&A

Ajustes não-recorrentes

N/A

(7,3)

7,1%

Depreciação e amortização EBITDA

9,4

1,4%

460,3

N/A

-

9,9%

460,3 37%

329,4 (12,2) 317,2

-8,7%

39,7% N/A 45,1%

31%

No 3T17, a receita operacional líquida do segmento de geração térmica a gás natural apresentou crescimento de 32,9% quando comparada ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 578,7 milhões, composta por: •

Receita bruta fixa de acordo com os Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado (CCEARs) no montante de R$ 223,7 milhões, com redução de 14,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. A redução da receita fixa, apesar do

14

Divulgação de Resultados 3T17

reajuste contratual anual pelo IPCA, ocorrido em novembro de 2016, resultou da descontratação de 250MWm de Parnaíba II no período de julho a dezembro de 2017, através do Mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits (MCSD), com redução equivalente da receita bruta fixa no montante de R$ 55,1 milhões; •

Receita bruta variável contratual (CVU, como definido no CCEAR) de R$ 194,1 milhões, referente ao despacho das usinas contratadas no ambiente regulado (vs R$ 159,8 milhões no 3T16), conforme tabela abaixo.

Cabe ressaltar que Parnaíba II iniciou em

junho seu período de inflexibilidade, conforme previsto no CCEAR da usina. Durante o período declarado de inflexibilidade, a usina não recebe receita variável quando despachada). No 3T16, Parnaíba II ficou inflexível em apenas 50% de sua capacidade e recebeu receita variável no valor de R$ 36,8 milhões;

•

Despacho

3T17

3T16

Parnaíba I

99%

90%

Parnaíba II

100%

100%

Parnaíba III

99%

44%

Receita bruta variável referente à recontratação de 250 MWm de Parnaíba II no ACL, no valor de R$ 98,4 milhões;

•

Receita bruta referente à recomposição do lastro - FID e à liquidação do excedente de energia gerada no mercado de curto prazo no montante de R$ 40 milhões;

•

Receita bruta referente a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$ 23,9 milhões;

•

Receita bruta de R$ 42,5 milhões referente à liquidação no mercado de curto prazo de energia adquirida para cobrir o contrato de comercialização de energia de Parnaíba IV;

•

Impostos e encargos sobre a receita bruta, no valor de R$ 65,9 milhões.

Os custos operacionais do segmento, excluindo depreciação e amortização, totalizaram R$ 409,2 milhões (vs R$ 268,5 milhões), impactados principalmente por: Custo variável: (i)

aumento de R$ 32,6 milhões nos custos de combustível (gás natural), que no trimestre totalizaram R$ 195,4 milhões, decorrente do maior despacho no 3T17 vs 3T16;

(ii)

aumento de R$ 22,4 milhões nos custos variáveis de arrendamento relacionados aos contratos de suprimento de gás, que no trimestre totalizaram R$ 37,0 milhões;

(iii)

aumento de R$ 40,1 milhões nos custos com energia comprada para a recomposição de lastro – FID (baseado na média móvel dos últimos 60 meses, referência agosto de 2016), que no 3T17 totalizaram R$ 44,7 milhões, com contrapartida equivalente na receita conforme mencionado acima;

(iv)

custos referentes a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$ 11,3 milhões;

15

Divulgação de Resultados 3T17

(v)

aumento

de

R$

12,2

milhões

nas

penalidades

para

compensação

por

indisponibilidade (ADOMP).

Custo fixo: (i)

redução de R$ 5,4 milhões ou 19,0% nos custos fixos de Operação & Manutenção, resultante principalmente da renegociação dos custos de seguros;

(ii)

receita

(contabilizada

como

redutor

de

custo)

referente

ao

contrato

de

arrendamento da usina Parnaíba IV com a Kinross, no montante de R$ 15,6 milhões no 3T17 (vs R$ 11,4 milhões no 3T16); (iii)

custos contabilizados no 3T17 referentes à aquisição de energia no mercado de curto prazo para cobrir o contrato de comercialização de energia de Parnaíba IV, no valor de R$ 19,3 milhões

(iv)

Reembolso de custo de compra de energia pago à Kinross, relativo ao contrato de Parnaíba IV, no valor de R$ 25 milhões.

As despesas operacionais (SG&A) no 3T17 totalizaram R$ 8,7 milhões, em linha com o valor reportado no 3T16. No 3T17, o EBITDA ajustado do segmento de geração a gás natural alcançou R$ 160,8 milhões, com crescimento de 9,9% quando comparado ao valor registrado no 3T16, positivamente impactado por: (i) recontratação de Parnaíba II, que mais do que compensou os efeitos da maior alocação de inflexibilidade vs 3T16; e (ii) bem-sucedida estratégia de hedge de penalidades por indisponibilidade. A redução verificada na margem EBITDA ajustada vs 3T16 justifica-se, não apenas pela maior geração, dado que as usinas tendem a ser neutras ao despacho, repassando a margem variável ao segmento de Upstream, mas também pelo fato de que, no 3T16, foram contabilizados R$ 18 milhões referentes ao recálculo de receitas de períodos anteriores, conforme a resolução ANEEL no 658. Adicionalmente, como parte do acordo de geração por substituição entre PGN e Parnaíba I, houve uma redução do arrendamento variável da UTG, no valor de R$ 8,5 milhões.

3.2.2. Upstream (E&P) Este segmento é composto pelas controladas Parnaíba Gás Natural S.A. (PGN) e BPMB Parnaíba S.A.. A BPMB Parnaíba S.A. foi incorporada à PGN em 31 de agosto de 2017.

16

Divulgação de Resultados 3T17

DRE - Upstream (R$MM)

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

Receita Operacional Bruta

-14,3%

296,9

241,4

23,0%

512,1

597,8

Receita Fixa

54,8

58,2

-5,9%

165,3

157,5

4,9%

Receita Variável

240,3

181,4

32,5%

340,9

434,2

-21,5%

1,8

1,8

-2,8%

6,0

6,1

-2,3%

Deduções sobre a Receita Bruta

Outros

(44,6)

(37,1)

20,1%

(72,4)

(78,1)

-7,4%

Receita Operacional Líquida

252,3

204,3

23,5%

439,7

519,7

-15,4%

Custos Operacionais

(98,0)

(104,6)

-6,3%

(182,6)

(269,8)

-32,3% -13,9%

Participações Governamentais

(25,0)

(22,5)

10,9%

(39,5)

(45,9)

C usto do gás vendido

(17,1)

(12,1)

69,4%

(44,2)

(46,9)

-5,9%

Depreciação e Amortização

(49,9)

(68,0)

-26,7%

(92,5)

(169,0)

-45,3%

Outros

(6,0)

(2,0)

36,4%

(6,5)

(8,1)

-19,4%

(39,1)

(35,8)

9,2%

(72,5)

(88,0)

-17,6%

Despesas com Exploração

(29,8)

(18,7)

59,5%

(46,2)

(38,9)

18,8%

Depreciação e Amortização

(1,3)

(1,1)

24,2%

(2,4)

(5,3)

-55,4%

Despesas Operacionais

SG&A

(8,0)

(16,1)

-50,1%

(23,9)

(43,8)

-45,4%

EBITDA

166,4

133,0

25,1%

279,5

336,2

-16,9%

Ajustes não-recorrentes Poços Secos

10,7

15,2

-29,4%

10,9

24,2

-54,9%

EBITDA Ajustado

177,1

148,2

19,5%

290,4

360,3

-19%

70%

73%

66%

69%

Margem EBITDA ajustado

No 3T17, o segmento de Upstream registrou receita operacional líquida de R$252,3 milhões, vs R$204,3 milhões reportados no 3T16. A produção de gás natural no período foi de 0,63 bilhão de m3 (vs. 0,58 bilhão de m3 no 3T16) impactando a receita variável do Upstream, que no trimestre totalizou R$ 240,3 milhões (vs. R$ 181,4 milhões no 3T16). Os custos operacionais do segmento de upstream, excluindo depreciação e amortização, totalizaram R$ 43,3 milhões no 3T17, com aumento de 18,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, em função do aumento do volume de produção de gás natural. As despesas operacionais (SG&A) caíram 50,1%, em consequência, principalmente, da redução das despesas com pessoal, materiais e seguros, resultantes de (i) migração de atividades de suporte e administrativas para a ENEVA Controladora, com consequente transferência de pessoal, objetivando capturar sinergias resultantes da integração da PGN com a ENEVA; e (ii) intensificação das atividades exploratórias com consequente maior alocação relativa de despesas na rubrica Despesas de Exploração. Adicionalmente, a intensificação da campanha exploratória resultou no aumento das despesas com exploração e poços secos4, que no 3T17 alcançaram R$ 29,8 milhões.

4

Todos os gastos de exploração são despesas quando incorridos, exceto os gastos aplicados a poços exploratórios que resultam em descoberta de reservas provadas. Os gastos de perfuração de poços exploratórios são inicialmente ativados como “obras em andamento”, até que se conheça o resultado do poço, momento no qual os gastos tornam-se despesas ou são permanentemente ativados.

17

Divulgação de Resultados 3T17

O EBITDA ajustado do 3T17 atingiu R$ 177,1 milhões, com crescimento de 19,5% em relação ao 3T16, impactado pelo crescimento das vendas de gás natural e consequente aumento da receita variável, resultante do maior despacho das usinas.

3.2.3. Geração Térmica a Carvão Esse segmento é composto pela controlada Itaqui Geração de Energia S.A e Pecém II Geração de Energia S.A.. Os resultados de Pecém II, cujo controle é compartilhado (50/50) com a Uniper, são contabilizados via Equivalência Patrimonial e são apresentados separadamente. DRE - Itaqui

3T17

3T16

271,9

156,9

%

9M17

9M16

73,3%

526,4

448,2

%

(R$ milhões) Receita Operacional Bruta Receita Fixa Receita Variável C C EAR Mercado de curto prazo

99,8

92,5

7,9%

301,3

277,6

8,5%

172,1

64,4

167,3%

225,0

170,6

31,9%

112,8

48,3

133,7%

125,9

134,5

59,2

16,1

268,3%

99,1

36,0

175,0%

224,9%

67,3

13,9

384,5%

N/A

30,3

Lastro (FID)

28,9

8,9

Hedge ADOMP

30,3

-

Outros

17,4%

0,1

7,2

-98,9%

1,6

22,2

-6,4%

N/A -93,0%

Deduções sobre a Receita Bruta

(27,6)

(15,8) 74,9%

(53,4)

(45,2)

18,3%

Receita Operacional Líquida

244,3

141,1

472,9

403,1

17,3%

Custos Operacionais Custo Fixo Transmissão e encargos regulatórios O&M Outros Custo Variável C ombustível Outros

73,1%

(226,8)

(119,7) 89,5%

(388,1)

(353,4)

9,8%

(24,3)

(26,9) -9,7%

(84,0)

(93,0)

-9,7%

(15,8)

(14,6)

8,7%

(68,2)

(77,3)

-11,8%

(5,3) (18,9) (0,0) (171,3)

(5,1)

4,3%

(21,8) -13,1% -

N/A

(68,5) 149,9%

(0,0)

(1,2)

-99,2%

(230,0)

(195,8)

17,5% -25,0%

(111,5)

(58,6)

90,5%

(129,3)

(172,3)

(5,4)

(3,0)

81,8%

(13,5)

(13,2)

2,5%

(7,1) 240,2%

(57,4)

(11,9)

381,0%

Lastro (FID)

(24,2)

Hedge ADOMP

(11,5)

-

N/A

(11,5)

-

Indisponibilidade (ADOMP)

(18,6)

0,1

N/A

(18,3)

1,7

Depreciação e Amortização Despesas Operacionais

(31,3) (3,7)

SG&A

(3,7)

Depreciação e Amortização

(0,1)

EBITDA

45,1

(24,3) 28,9%

N/A N/A

(75,3)

(65,8)

-8,8%

(11,7)

(14,9) -21,5%

(4,1) -10,6%

(11,7)

(14,8)

(0,0)

(0,1)

(4,1)

0,0

N/A

41,6

8,4%

-

N/A

41,6

5,7%

14,3%

-20,8% -93,7%

100,7

47,4%

-

N/A

147,2

100,7

46,2%

31%

25%

148,4

Ajustes não-recorrentes - PC LD PC LD

(1,1)

EBITDA Ajustado % Margem EBITDA ajustado

44,0 18%

29%

(1,1)

A receita operacional líquida de Itaqui no 3T17 apresentou crescimento de 73,1% quando comparada ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 244,3 milhões, composta por: •

Receita bruta fixa de acordo com o CCEAR no montante de R$ 99,8 milhões, com aumento de 7,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido, principalmente, ao reajuste contratual anual pelo IPCA, ocorrido em novembro de 2016;

18

Divulgação de Resultados 3T17

•

Receita bruta variável contratual (CVU, como definido no CCEAR) de R$ 112,8 milhões (vs R$ 48,3 milhões no 3T16), referente ao despacho da usina. A elevação da receita variável contratual foi motivada pelo maior despacho da usina (99% no 3T17 vs 89% no 3T16), aliado ao maior preço do carvão no mercado internacional (CIF ARA API#2);

•

Receita bruta referente à recomposição do lastro – FID, no montante de R$ 28,9 milhões (vs R$ 8,9 milhões no 3T16);

•

Receita bruta referente a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$30,3 milhões;

•

Impostos e encargos sobre a receita bruta, no valor de R$ 27,6 milhões.

Os custos operacionais, excluindo depreciação e amortização, apresentaram aumento de 104,9%, totalizando R$ 195,5 milhões, impactados principalmente por: Custo variável: (i)

aumento de R$ 55,4 milhões nos custos de carvão, diesel, água, químicos e disposição de cinzas (que no 3T17 totalizaram R$ 116,9 milhões vs R$ 61,5 milhões no 3T16), decorrente do maior despacho no 3T17 vs 3T16, e da elevação do preço do carvão no mercado internacional;

(ii)

aumento de R$ 17,1 milhões nos custos com energia comprada para a recomposição de lastro – FID (baseado na média móvel dos últimos 60 meses, referência agosto de 2016), que no 3T17 totalizaram R$ 24,2 milhões (vs R$ 7,1 milhões no 3T16), com contrapartida na receita conforme mencionado acima;

(iii)

custos referentes a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$11,5 milhões;

(iv)

aumento

de

R$

18,7

milhões

nas

penalidades

para

compensação

por

indisponibilidade (ADOMP). Custo fixo: (i) redução de 13,1% nos custos fixos de Operação & Manutenção, resultante do insourcing de serviços antes terceirizados. As despesas operacionais (SG&A), excluindo depreciação e amortização, no 3T17 totalizaram R$ 3,7 milhões, apresentando queda de 10,6% em relação ao 3T16, resultado da redução das despesas com serviços de consultoria e administrativas. No 3T17, o EBITDA ajustado de Itaqui, de forma a excluir impactos não-recorrentes, alcançou R$ 44,0 milhões, um crescimento de 5,7% quando comparado ao valor registrado no 3T16. A margem EBITDA foi de 18%, impactada negativamente pelo maior despacho no trimestre. Embora as iniciativas em curso para o aumento da eficiência operacional da usina tenham se refletido, não apenas na disponibilidade verificada, mas também na redução, ao longo do trimestre, da margem negativa unitária, o maior nível de despacho no 3T17 pressionou negativamente a margem EBITDA.

19

Divulgação de Resultados 3T17

Cabe ressaltar, entretanto, que o impacto do ADOMP no trimestre foi em grande parte neutralizado pela operação de hedge realizada.


Pecém II (Equivalência Patrimonial)

A Companhia registrou um resultado negativo de Equivalência Patrimonial no montante de R$6,2 milhões, impactado principalmente pelo prejuízo incorrido por Pecém II. Em 30 de setembro de 2017, a ENEVA detinha uma participação de 50% em Pecém II.

A análise a seguir considera 100% de Pecém II. DRE - Pecém II

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

(R$ milhões) Receita Operacional Bruta

169,4

129,3

31,0%

516,5

463,0

Receita Fixa

90,1

83,4

8,0%

270,3

250,3

8,0%

Receita Variável

79,4

45,9

72,9%

246,2

212,8

15,7%

70,6

42,1

67,5%

221,9

170,1

30,5%

8,8

3,8

133,2%

24,3

42,7

-43,0% 10,0%

C C EAR Mercado de curto prazo Lastro (FID)

5,9

1,3

349,1%

5,9

5,3

Hedge ADOMP

3,8

-

N/A

3,8

-

2,5

N/A

14,6

Outros

(0,9)

37,3

11,6%

N/A -60,8%

Deduções sobre a Receita Bruta

(17,9)

(13,8)

29,4%

(54,7)

(49,1)

11,3%

Receita Operacional Líquida

151,5

115,5

31,2%

461,8

413,9

11,6%

(114,7)

(90,3)

27,0%

(362,2)

(315,5)

14,8%

(26,1)

(27,9)

-6,2%

(78,1)

(75,4)

(7,0)

(6,8)

2,2%

(20,3)

(20,0)

1,3%

(19,2)

(21,0)

-8,9%

(57,8)

(55,4)

4,4%

(64,4)

(43,3)

48,6%

(220,0)

(183,1)

20,2%

(51,6)

(38,7)

33,4%

(198,5)

(171,7)

15,6%

Outros

(5,8)

(5,4)

8,1%

(15,8)

(14,0)

Lastro (FID)

(4,9)

(0,5)

872,2%

(5,6)

(0,5)

Hedge ADOMP

(1,6)

-

N/A

(1,6)

Indisponibilidade (ADOMP)

(0,5)

1,2

N/A

1,5

Custos Operacionais Custo Fixo Transmissão e encargos regulatórios O&M Custo Variável C ombustível

Depreciação e Amortização Despesas Operacionais

3,1

12,7% 1021,1% N/A -52,4%

(23,9)

(19,1)

24,9%

(64,0)

(55,2)

15,9%

(3,4)

(4,0)

-14,2%

(7,2)

(12,9)

-44,3% -45,7%

SG&A

(3,3)

(3,9)

-15,1%

(6,9)

(12,7)

Depreciação e Amortização

(0,1)

(0,1)

35,8%

(0,3)

(0,2)

EBITDA

3,6%

57,4

40,4

42,0%

156,8

140,9

49,0% 11,3%

Ajustes não-recorrentes PC LD

-

EBITDA Ajustado % Margem EBITDA ajustado

57,4 38%

-

N/A

-

40,4

42,0%

156,8

140,9

34%

34%

35%

1,8

N/A 11,3%

A receita operacional líquida de Pecém II no trimestre apresentou crescimento de 31,2% em relação ao 3T16, totalizando R$151,5 milhões, composta por: •

Receita bruta fixa de R$ 90,1 milhões, com aumento de 8,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido principalmente ao reajuste contratual anual pelo IPCA, ocorrido em novembro de 2016;

•

Receita bruta variável contratual (CVU, como definido no CCEAR), referente ao despacho da usina, de R$ 70,6 milhões (vs R$ 42,1 milhões no 3T16). A elevação da receita

20

Divulgação de Resultados 3T17

variável contratual foi motivada pelo maior despacho da usina (99% no 3T17 vs 51% no 3T16), aliado ao maior preço do carvão no mercado internacional (CIF ARA API#2); •

Receita bruta referente à recomposição do lastro – FID, no montante de R$ 5,9 milhões (vs R$ 1,3 milhões no 3T16);

•

Receita bruta referente a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$3,8 milhões;

•

Impostos e encargos sobre a receita bruta, no valor de R$ 17,9 milhões.

Os custos operacionais, excluindo depreciação e amortização, totalizaram R$ 90,9 milhões, um aumento de 27,6% em relação ao 3T16; atribuído principalmente a: Custo variável: (i)

aumento de 30,4% dos custos de carvão, diesel, água, químicos e disposição de cinzas, que no trimestre totalizaram R$ 57,4 milhões, impactados pelo maior despacho no 3T17, pela elevação do preço internacional do carvão e pelo aumento de R$ 1,2 milhão nos custos de água, devido ao Encargo Hídrico Emergencial instituído pelo Governo do Estado do Ceará em setembro de 2016;

(ii)

aumento de R$ 4,4 milhões nos custos com energia comprada para a recomposição de lastro – FID (baseado na média móvel dos últimos 60 meses, referência agosto de 2016), que no 3T17 totalizaram R$ 4,9 milhões (vs R$ 0,5 milhões no 3T16), com contrapartida na receita conforme mencionado acima;

(iii)

custos referentes a operações de hedge de custos de compensação por indisponibilidade (ADOMP), no valor de R$ 1,6 milhão;

(iv)

aumento de R$ 1,7 milhão nas penalidades para compensação por indisponibilidade (ADOMP).

Custo fixo: (i) redução de R$1,9 milhões nos custos fixos de Operação & Manutenção. As despesas operacionais (SG&A) no 3T17 totalizaram R$ 3,4 milhões, com redução de 15,1% em relação ao valor reportado no 3T16. No 3T17, o EBITDA ajustado de Pecém II alcançou R$ 57,4 milhões, com crescimento de 42,0% quando comparado ao valor registrado no 3T16. A margem EBITDA atingiu 38%, 3 p.p. superior à verificada no mesmo período do ano anterior.

21

Divulgação de Resultados 3T17

3.2.4. Comercialização Este segmento é composto pela controlada indireta ENEVA Comercializadora de Energia Ltda.

DRE - Comercializadora

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

(R$ milhões) Receita Operacional Líquida Custos Operacionais Energia Elétrica C omprada para Revenda

142,8

31,3 356,7%

251,8

69,6 261,8%

(135,0)

(36,5) 269,4%

(256,6)

(97,8) 162,5%

(246,1)

(70,4) 249,4%

(134,9)

(35,6)

(0,0)

(0,9)

Outros Despesas Operacionais

(1,3)

278,6% N/A

(0,6) 121,7%

(10,5)

(27,3)

(3,1)

(0,5) 508,7%

-61,5%

Depreciação e Amortização

(0,0)

(0,0)

133,7%

(0,0)

(0,0) 118,4%

EBITDA

6,5

(5,9)

N/A

(7,9)

(28,7) -72,4%

Ajustes não-recorrentes

-

N/A

10,4

EBITDA Ajustado

-

6,5

% Margem de EBITDA ajustado

(5,9)

5%

N/A

-19%

2,5 1%

20,1

-48,5%

(8,6)

N/A

-12%

A receita operacional líquida do segmento de comercialização no 3T17 alcançou R$ 142,8 milhões, 4,5x superior à receita registrada no 3T16 (R$ 31,3 milhões), face ao significativo aumento no volume de energia comercializada, que atingiu 1.274.514 MWh (vs 556.089 MWh no 3T16) e do PLD médio, que foi de R$435,3/MWh (vs R$115,7/MWh no 3T16). Os custos operacionais seguiram a mesma tendência, alcançando R$ 135,0 milhões, refletindo, principalmente, a elevação de R$ 99,3 milhões dos custos com energia comprada para revenda. O EBITDA Ajustado foi de R$ 6,5 milhões, contra R$ 5,9 milhões negativos no 3T16, refletindo a significativa ampliação das margens de comercialização. 3.2.5. Holding & Outros Este segmento é composto pelas holdings ENEVA S.A. e ENEVA Participações S.A., além das subsidiárias criadas para o desenvolvimento de projetos. DRE - Controladora e Outros

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

(R$ milhões) Receita Operacional Líquida Custos Operacionais Despesas Operacionais SG&A Depreciação e Amortização EBITDA Ajustes não-recorrentes EBITDA Ajustado % Margem de EBITDA ajustado

0,2

3,3

-94,3%

0,3

9,8

-96,6%

(0,0)

(3,9)

-99,5%

(0,1)

(7,5)

-99,2%

(20,3)

(13,6)

49,6%

(81,4)

(37,6)

116,3%

(19,5)

(13,0)

50,5%

(79,6)

(35,7)

123,0%

(0,8)

(0,6)

29,2%

(1,8)

(1,9)

-8,0%

(19,4)

(13,7)

41,9%

(79,4)

(33,4)

137,7%

-29,1%

25,3

76,9

-67,2%

(21,7)

2,3

(16,9)

3,2

28,3%

(104,6)

(110,3)

-5,2%

-

-

-

-

-

-

Os custos e despesas operacionais do segmento, excluindo depreciação e amortização, totalizaram R$ 19,6 milhões, com aumento de 15,7% em relação ao valor reportado no 3T16,

22

Divulgação de Resultados 3T17

impactados, principalmente pela alocação dos custos corporativos da PGN na holding Eneva após a fusão (+R$6 milhões), com consequente redução do G&A do segmento de Upstream em 50,1%. 3.3.

Resultado Financeiro Consolidado

Resultado Financeiro (R$MM) Receitas Financeiras Variações Monetárias Rendas Rendas de partes relacionadas Outros Despesas Financeiras Variações monetárias Encargos de dívidas

3T17

3T16

%

9M17

9M16

%

33,8

43,3

-21,9%

89,3

140,1

-36,3%

1,3

0,3

403,8%

1,3

42,8

-96,9%

13,9

16,6

-15,9%

50,2

47,5

5,7%

6,6

9,5

-29,9%

22,8

26,3

-13,2%

11,9

17,0

-30,0%

15,0

23,6

-36,5%

(156,0)

(215,0) -27,4%

(499,9)

(655,9) -23,8%

(1,4)

(1,7)

-15,9%

(26,1)

(14,0)

86,5%

(113,6)

(148,4)

-23,4%

(360,4)

(437,5)

-17,6%

C usto Debentures

(18,8)

(48,6)

-61,4%

(69,0)

(134,2)

-48,6%

Outros

(19,0)

(15,9)

19,8%

(42,2)

(68,2)

-38,1%

Juros sobre Provisão de Abandono

(0,8)

(0,9)

-6,9%

(2,7)

(3,8)

-29,4%

Variação C ambial

(2,2)

0,4

N/A

1,1

1,8

-41,1%

-

N/A

-

N/A

Despesas Partes Relacionadas Resultado Financeiro Líquido

(0,2) (122,3)

(171,7) -28,8%

(0,6) (410,6)

(515,8) -20,4%

No 3T17, a ENEVA registrou um resultado financeiro líquido negativo no valor de R$122,3 milhões, contra um resultado também negativo de R$171,7 milhões no mesmo período do ano passado. O resultado foi impactado, principalmente, pela queda dos índices que corrigem os contratos de financiamento da Companhia, contribuindo para uma redução das despesas financeiras oriundas dos contratos de financiamento e debêntures. O CDI médio, principal indexador da dívida consolidada da Companhia, caiu de 14,1% a.a. no 3T16 para 9,2% a.a. no 3T17. A TJLP foi reduzida de 7,5% a.a. no 3T16 7,0% a.a. no 3T17. Já a inflação medida pelo IPCA, que no 3T16 foi de 1,0%, apresentou redução para 0,6% no 3T17.,

4. Investimentos Os investimentos consolidados no 3T17 totalizaram R$78,7 milhões, comparados aos R$62,0 milhões verificados no mesmo período de 2016. Do total dos investimentos no 3T17 destacamse (i) o desenvolvimento dos campos de Gavião Caboclo e Gavião Azul; (ii) a perfuração de poços exploratórios em Morada Nova e Angical; (iii) a implantação do sistema de captação e tratamento de água do Rio Mearim no Complexo Parnaíba; (iv) programas de eficiência destinados a aumentar a disponibilidade operacional de Itaqui (revitalização da torre de resfriamento); e (v) a aquisição de estoque de peças sobressalentes para atividades de manutenção em Itaqui. Dos R$ 78,7 milhões investidos, aproximadamente 79% foram destinados a atividades de E&P.

23

Divulgação de Resultados 3T17

Capex (R$MM)

3T17

YTD 2017

Geração: carvão (Itaqui)

8,5

11,5

Geração: gás

6,6

11,7

62,2

181,9

Outros

1,4

5,2

Total

78,7

210,3

Upstream

O investimento da ENEVA em Pecém II foi de R$ 12 milhões (valor já ajustado pela participação da ENEVA, de 50%).

5. Endividamento Em 30 de setembro de 2017, a dívida bruta consolidada totalizava R$ 5,0 bilhões, com redução de 3,5% em relação ao final de 2016. Desse total, 3% está denominado em moeda estrangeira. O custo nominal médio ponderado da dívida era de 11,8% a.a. e prazo médio de vencimento de 4,3 anos. A dívida bruta consolidada não inclui a dívida de Pecém II, que no final do 3T17 totalizava R$ 1,1 bilhão. Perfil da Dívida Bruta Consolidada

Prazo Médio (anos)

Perfil Dívida - %

Cústo Médio - %

Libor

Pré

4% TJLP 5.6

5. 0

4.28 4.3

3T16

2T17

3T17

3% 32%

IPCA

7%

55%

CDI

14.1%

3T16

11.9%

11.8%

2T17

3T17

24

Divulgação de Resultados 3T17

Evolução da Dívida Bruta (R$ milhões)

A posição de caixa consolidada da Companhia ao final do trimestre era de R$ 689,7 milhões (incluindo R$ 175,2 milhões em depósitos vinculados). A dívida líquida consolidada ao final do 3T17 totalizava R$ 4,3 bilhões, equivalente a uma relação dívida líquida/EBITDA ajustado dos últimos 12 meses de 3,5x.

Considerando a participação da ENEVA em Pecém II (50%), a relação dívida líquida/EBITDA ajustado dos últimos 12 meses, ao final do 3T17, seria de 3,6.




Impacto da Oferta Pública Primária de Ações no Endividamento da Eneva

Conforme mencionado anteriormente, a Eneva concluiu em outubro uma oferta pública de ações, tendo levantado R$ 806,0 milhões em recursos primários, líquidos de comissões e despesas. No mesmo mês, foi feita a liquidação antecipada da dívida de Parnaíba II junto à Caixa Econômica Federal, no montante de R$ 391 milhões. Os impactos estimados no endividamento da Companhia e cronograma de amortização da dívida bruta são apresentados abaixo:

25

Divulgação de Resultados 3T17

Dívida Líquida Consolidada (R$ bilhões)

Dívida Líquida Consolidada/EBITDA últimos 12 meses (R$ bilhões)

Cronograma de Vencimento da Dívida Consolidada (R$ milhões) Em 31 de setembro de 2017

Pós-oferta

Obs: Posição consolidada de caixa inclui disponibilidades + títulos e valores mobiliários + depósitos vinculados a financiamentos.

26

Divulgação de Resultados 3T17

6. Mercado de Capitais O Capital Social da ENEVA em 30 de setembro de 2017 era composto por 239.128.430 ações ordinárias, das quais 100,0% estavam em circulação. A Eneva concluiu, em 20 de outubro, oferta pública de distribuição primária e secundária de ações, no valor total de R$ 876.206.892,00, sendo R$ 834.482.759,00 em recursos primários para a Companhia. O preço por ação foi fixado em R$ 11,00, com base no resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento (“Bookbuilding”). Foram emitidas 75.862.069 (setenta e cinco milhões oitocentos e sessenta e dois e sessenta e nove) novas ações ordinárias. O capital social da Companhia foi elevado para R$ 8.862.843.387,01, representado por 314.990.499 ações ordinárias. A distribuição secundária de ações correspondeu à 3.793.103 ações ordinárias de emissão da Companhia. Os acionistas vendedores foram o Banco BTG Pactual S.A., o Itaú Unibanco S.A., o Ice Focus EM Credit Master Fund Limited e a Uniper Holding GmbH. O preço da ação da ENEVA no final do terceiro trimestre de 2017 era de R$15,55, apresentando uma valorização de 14,3% na comparação com 30 de junho de 2017. Em igual intervalo, o Índice Bovespa (Ibovespa) e o Índice de Energia Elétrica (IEE) valorizaram 18,1% e 8,4%, respectivamente. Nos últimos 12 meses, as ações da ENEVA valorizaram 19,7%, o Ibovespa subiu 27,3% e o IEE valorizou 13,8%. O valor de mercado da Companhia no final do 3T17 era de R$ 3.718,4 milhões. O volume financeiro médio negociado no 3T17 foi de R$ 0,2 milhão. BM&F BOVESPA (mercado à vista) - ENEV3 3T17

2T17

3T16

12 meses

Volume (MM)*

0,011

0,018

0,068

0,017

Volume financeiro (R$MM)*

R$ 0,2

R$ 0,3

R$ 0,8

R$ 0,2

R$ 15,55

R$ 13,61

R$ 12,99

R$ 15,55

14,3%

-6,1%

12,0%

19,7%

8,4%

-4,7%

17,9%

13,8%

Valorização do Ibovespa

18,1%

-3,2%

13,3%

27,3%

N° de ações 30/09/2017

239.128.430

C otação por ação (fechamento) Valorização da ENEV3 Valorização do IEE

Valor de mercado (R$MM) N° de ações a partir de 05/10/2017 Valor de mercado (R$MM)

R$ 3.718,4 314.990.499 R$ 3.716,9

*M édia Diária

27

Divulgação de Resultados 3T17

Performance Mercado de Capitais - 3T17 30/06/2017 = 100

125

Performance Mercado de Capitais - 12M 30/09/2016 = 100

140

120

18,1%

130

115

14,3%

120

19,7%

110

8,4%

110

13,8%

105

27,3%

100

100 90

95

R$/ação 30/06/2017 29/09/2017

90 85

80

13,61 15,55

R$/ação 30/09/2016 29/09/2017

70

12,99 15,55

ENEV3

IBOV

IEEX

ENE V3

IEE X

Composição Acionária A ENEVA é uma companhia listada no Segmento Novo Mercado desde o seu IPO em 2007. Atualmente, não possui acordo de acionistas em vigor. A composição acionária em 20 de outubro de 2017, data do encerramento da oferta pública, é apresentada abaixo:

Perfil de Ações em Circulação 20 de outubro de 2017

18,0%

1,8%

82,0%

Nacional

Estrangeiro

98,2%

Individuais

30/09/17

31/08/17

31/07/17

30/06/17

31/05/17

30/04/17

31/03/17

28/02/17

31/01/17

31/12/16

30/11/16

31/10/16

29/09/17

22/09/17

15/09/17

08/09/17

01/09/17

25/08/17

18/08/17

11/08/17

04/08/17

28/07/17

21/07/17

14/07/17

07/07/17

30/06/17

IBOV

30/09/16

60

80

Institucionais

28

Divulgação de Resultados 3T17

Conferência de Resultados do 3T17 Sexta-feira, 10 de novembro de 2017 14h00 (Horário de Brasília) / 11h00 (EUA ET) Números de acesso no Brasil +55 11 3193-1001 +55 11 2820-4001 Número de acesso no EUA

+1 646 828-8246 ou +1 786 924-6977 Senha: ENEVA

Contatos da ENEVA Relações com Investidores: +55 21 3721-3030 [email protected] ri.eneva.com.br

29

Divulgação de Resultados 3T17

ANEXOS DRE - 3T17 (R$MM) Complexo Parnaíba Geração: Gás

Upstream

Receita Operacional Bruta

644,6

296,9

Deduções da Receita Bruta

(65,9)

Receita Operacional Líquida

578,7

Custos Operacionais Depreciação e amortização PC LD + Poços secos Despesas Operacionais Depreciação e amortização EBITDA Ajustes não-recorrentes EBITDA ajustado Outras receitas/despesas Resultado Financeiro Líquido Equivalência Patrimonial EBT Impostos C orrentes e Diferidos Participações Minoritárias Resultado Líquido

Eliminações entre Segmentos

Geração: Carvão

Total

Comercialização

Holding e Outros

Eliminações entre Segmentos

Total

(296,9)

644,6

271,9

157,8

0,2

(44,6)

63,2

(47,2)

(27,6)

(15,0)

252,3

(233,6)

597,4

244,3

142,8

(437,9)

(98,0)

233,6

(302,3)

(226,8)

(135,0)

(28,7)

(49,9)

-

(78,6)

(31,3)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(9,6)

(9,6)

(9,2)

(39,1)

-

(48,3)

(3,7)

(1,3)

(20,3)

(8,5)

(82,1)

(0,5)

(1,3)

-

(1,8)

(0,1)

(0,0)

(0,8)

(8,5)

(11,2)

160,8

166,4

327,2

45,1

6,5

(19,4)

-

10,7

10,7

(1,1)

-

2,3

160,8

177,1

337,9

44,0

6,5

(17,1)

(0,0) (0,0)

(139,2)

935,3

(0,0)

12,9

(77,0)

0,2

(126,3)

858,3

(0,0)

126,3

(537,8)

(1,8)

(0,1)

-

(1,9)

(2,9)

(0,4)

16,9

(53,0)

(33,8)

-

(86,8)

(34,7)

0,0

(0,8)

-

(6,2)

6,2

-

76,8

75,1

6,2

158,1

(17,0)

(26,8)

-

(43,8)

-

-

-

-

-

-

59,7

48,3

6,2

114,3

(23,8)

(23,8)

-

(9,6) (21,5) -

(109,9)

369,0 2,3 371,3 (9,9) (122,3)

-

68,1

(74,4)

(6,2)

6,1

64,0

(104,3)

100,0

(0,8)

-

-

(44,5)

-

-

0,3

0,3

5,3

64,0

(104,1)

55,7

30

Divulgação de Resultados 3T17

DRE - 3T16 (R$MM) Complexo Parnaíba Geração: Gás

Upstream

Receita Operacional Bruta

485,0

241,4

Deduções da Receita Bruta

(49,5)

(37,1)

Receita Operacional Líquida Custos Operacionais Depreciação e amortização PC LD + Poços secos Despesas Operacionais Depreciação e amortização EBITDA Ajustes não-recorrentes EBITDA ajustado Outras receitas/despesas Resultado Financeiro Líquido Equivalência Patrimonial EBT Impostos C orrentes e Diferidos Participações Minoritárias Resultado Líquido

Eliminações entre Segmentos (241,1) 63,9

Geração: Carvão

Comercialização

485,3

156,9

34,4

3,6

(22,7)

(15,8)

(3,2)

(0,3)

Total

Holding e Outros

Eliminações entre Segmentos (14,9) 1,4

Total 665,3 (40,6)

435,5

204,3

(177,2)

462,7

141,1

31,3

3,3

(13,6)

624,8

(298,2)

(104,6)

177,2

(225,6)

(119,7)

(36,5)

(3,9)

13,6

(372,2)

(24,3)

(29,7)

(68,0)

-

(97,7)

(15,2)

-

(15,2)

(8,6)

(35,8)

-

(44,4)

(4,1)

(0,6)

(13,6)

(15,1)

(77,8)

(0,1)

(1,1)

-

(1,2)

0,0

(0,0)

(0,6)

(15,1)

(16,9)

41,6

(5,9)

(13,5)

0,0

328,9

-

(0,0)

41,6

(5,9)

-

158,6 (0,0) 158,6

133,0 (8,9) 148,2

(0,0) (0,0)

(0,0)

69,6

-

(67,7)

(51,8)

-

-

-

61,1

81,8

(14,1)

(2,1)

-

-

46,9

79,7

(0,0) (0,0)

291,6 (8,9) 306,7 69,6 (119,5) 142,8 (16,2) 126,6

-

-

(0,1)

-

(122,1)

-

-

-

(15,2)

-

-

(13,5)

0,0

(0,5)

0,9

(8,3)

22,4

(39,1)

0,6

(13,8)

(22,2)

(4,4)

-

11,5

(21,1)

(24,9)

(13,9)

-

-

0,0

-

-

-

-

0,6

(22,2)

(4,4)

(24,9)

(13,3)

(8,9) 320,0 84,1 (171,7) (9,6) 77,5 (16,2) 0,6 61,9

31

Divulgação de Resultados 3T17

DRE - 9M17 (R$MM) Complexo Parnaíba Geração: Gás Receita Operacional Bruta Deduções da Receita Bruta Receita Operacional Líquida Custos Operacionais Depreciação e amortização PC LD + Poços secos Despesas Operacionais Depreciação e amortização EBITDA Ajustes não-recorrentes EBITDA ajustado Outras receitas/despesas Resultado Financeiro Líquido Equivalência Patrimonial EBT Impostos C orrentes e Diferidos Participações Minoritárias Resultado Líquido

Upstream

1.381,4 (142,0) 1.239,4

512,1 (72,4) 439,7

(841,4)

(182,6)

(86,1)

(92,5)

(25,3) (1,5) 460,3

(72,5) (2,4) 279,5

-

10,9

460,3

290,4

(0,1) (173,4) -

0,1 (113,9) (6,2)

Eliminações entre Segmentos

Total

(512,0) 1.381,6 98,6

(115,8)

(413,4) 1.265,8

Geração: Carvão

Comercialização

Holding e Outros

526,4

279,7

0,4

(53,4)

(27,9)

(0,0)

Eliminações entre Segmentos (222,1) 20,5

Total 1.965,9 (176,6)

472,9

251,8

0,3

(201,5)

1.789,3

413,4

(610,7)

(388,1)

(256,6)

(0,1)

201,5

(1.053,9)

-

(178,5)

(75,3)

3,8

(250,0)

(0,0) (0,0)

(97,7) (3,9) 739,8 10,9 750,7

(11,7) (0,0) 148,4 (1,1) 147,2

-

(0,0)

(3,0)

-

(287,3)

(108,7)

6,2

-

199,2

64,6

6,2

270,0

(52,9)

(21,3)

-

(74,1)

-

-

-

-

146,3

43,3

6,2

195,8

(38,5) (38,5)

-

-

-

-

(20,1)

(20,1)

(81,4)

(26,9)

(220,8)

(0,0)

(1,8)

(26,9)

(32,6)

(7,9)

(79,4)

(3,8)

817,2

(3,1)

10,4

6,9

27,0

2,5

(79,4)

-

3,1

844,2

(0,4)

(19,0)

12,7

1,1

(15,7)

-

107,8

(7,3)

(8,0)

(0,8)

-

(8,0)

(8,0)

(124,3) (138,5) 1,2 (137,2)

(9,8) (410,6) (16,4) 77,7 (74,9) 1,2 4,0

32

Divulgação de Resultados 3T17

DRE - 9M16 (R$MM) Complexo Parnaíba Geração: Gás Receita Operacional Bruta Deduções da Receita Bruta Receita Operacional Líquida Custos Operacionais Depreciação e amortização PC LD + Poços secos Despesas Operacionais Depreciação e amortização EBITDA Ajustes não-recorrentes EBITDA ajustado Outras receitas/despesas Resultado Financeiro Líquido Equivalência Patrimonial EBT Impostos C orrentes e Diferidos Participações Minoritárias Resultado Líquido

Upstream

1.133,7 (116,5) 1.017,2

597,8 (78,1)

Total

(596,5) 1.135,0 132,1

(62,5)

Comercialização

Holding e Outros

448,2

76,7

10,8

(45,2)

(7,1)

(1,0)

Eliminações entre Segmentos (26,9) 2,5

403,1

69,6

9,8

(24,4)

(269,8)

464,4

(547,8)

(353,4)

(97,8)

(7,5)

24,4

(87,2)

(169,0)

-

(256,1)

(65,8)

(27,7) (0,3) 334,6

(88,0) (5,3) 336,2

5,2

24,2

339,8

360,3

9,1

66,2

(220,1)

(158,0)

-

-

36,1

70,2

0,7

4,2

-

-

36,8

74,3

(464,4) 1.072,5

Geração: Carvão

(742,4)

-

519,7

Eliminações entre Segmentos

(0,0) (0,0) (0,0) (0,0)

(115,6) (5,6) 670,7

(14,9) (0,1) 100,7

-

(0,3)

-

-

-

Total 1.643,9 (113,3) 1.530,5 (982,1) (322,2)

(47,3)

(47,3)

(37,6)

(15,1)

(183,8)

(0,0)

(1,9)

(15,1)

(22,8)

(28,7)

(33,1)

0,0

757,0

(0,5)

29,3

-

20,1

700,1

100,7

(8,6)

(33,1)

(1,3)

1,9

(107,5)

(121,7)

1,6

(17,5)

-

(151,2)

129,5

(21,7)

(311,6)

159,0

(159,9)

75,3 (378,1) 106,2 4,9 111,1

(88,3) (88,3)

(25,2) (25,2)

-

(0,0) (311,6)

(38,9)

10,6 746,4

44,7 -

-

13,0 (515,8)

4,9

2,3

2,3

161,3

(152,7)

33

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial - Controladora e Consolidado ENEVA Ativo (R$ milhares) A t iv o C irc ula nt e

Controladora 3T17

Consolidado

4T16

3T17

4T16

15 8 .3 9 9

12 2 .5 5 3

1.3 6 9 .3 4 6

1.2 4 9 .6 0 1

74.100

107.837

396.774

493.997

6.815

14.637

662.912

426.228

Ativo s M antido s para Venda

-

-

-

-

Esto que

-

-

145.765

163.188

Outro s crédito s

19.402

-

126.492

148.464

Depó sito s vinculado s

14.093

51

14.436

-

Despesas antecipadas

3.469

29

22.967

17.724

Dispo nibilidades Crédito s diverso s

Dividendo s a receber

40.520

-

-

-

-

-

-

6 .0 0 9 .13 8

5 .9 17 .17 7

9 .0 2 4 .2 12

9 .110 .9 7 0

9 5 6 .5 6 3

8 4 7 .8 0 5

8 8 6 .5 18

8 8 5 .5 13

659.952

600.415

452.320

442.550

2.870

-

-

-

293.738

246.600

-

-

Outro s crédito s

-

-

6.394

7.014

Depó sito s vinculado s

3

4

53.840

32.152

Impo sto s Diferido s

-

-

373.379

396.295

Arrendamento s - Co ntrato s Gás A t iv o N ã o C irc ula nt e R e a lizá v e l a Lo ngo P ra zo Crédito s diverso s AFA C Debêntures a receber

Despesas A ntecipadas P e rm a ne nt e Investimento s

(0)

-

787

586

7.502

5 .0 5 2 .5 7 5

5 .0 6 9 .3 7 2

8 .13 7 .6 9 4

8 .2 2 5 .4 5 7

5.031.985

5.051.403

424.081

440.843

Imo bilizado

17.517

14.859

6.488.023

6.528.059

Intangível

3.074

3.111

1.225.590

1.256.554

-

-

-

0

6 .16 7 .5 3 7

6 .0 3 9 .7 3 0

10 .3 9 3 .5 5 8

10 .3 6 0 .5 7 1

Diferido T O T A L D O A T IV O

34

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial - Controladora e Consolidado ENEVA Passivo (R$ milhares) P a s s iv o C irc ula nt e

Controladora 3T17

Consolidado

4T16

4T16

2 8 .7 0 1

1.2 4 9 .5 8 8

1.7 3 8 .9 7 3

4.771

12.067

332.593

177.249

Fo lha de P agamento

23.226

2.803

24.538

37.021

Encargo s de Dívidas

0

0

20.688

211.157

2.162

5.087

182.470

153.454

-

-

217.698

776.864 255.741

Fo rnecedo res

Impo sto s, Taxas e Co ntribuiçõ es Empréstimo s e Financiamento s B ancário s

3 0 .18 7

3T17

Debêntures

-

-

323.187

Dividendo s a pagar

-

-

-

-

Obrigaçõ es a Pagar ao Operado r

-

8.714

-

-

148.414

127.487

P a s s iv o N ã o C irc ula nt e

Outro s

1.6 3 6 .4 4 4

1.5 16 .7 13

4 .6 5 7 .8 19

4 .14 0 .7 9 0

Exigí v e l a Lo ngo P ra zo

1.6 3 6 .4 4 4

1.5 16 .7 13

4 .6 5 7 .8 19

4 .14 0 .7 9 0

1.842

3.552

4.627

5.410

Encargo s de Dívidas

366.652

251.306

321.935

207.503

Empréstimo s e Financiamento s

973.838

977.311

3.548.293

2.901.723

-

-

326.392

590.219

Credo res diverso s

42.687

38.948

114.519

101.836

Pro visõ es

44.375

38.545

83.856

79.391

207.051

207.051

258.197

254.708

Fo rnecedo res

Debêntures

Outro s P a rt ic ipa ç õ e s de M ino rit á rio s P a t rim ô nio Lí quido Capital So cial Reserva de Capital Reserva de Ajuste de Avaliação P atrimo nial Reserva de Lucro Adiantamento para Futuro A umento de Capital - AFAC Ajustes de Co nversão Lucro s o u P rejuízo s Acumulado s Debêntures co nversíveis em açõ es Resultado do Exercício T O T A L D O P A S SIV O

28

31

-

-

4 .5 0 0 .9 0 7

4 .4 9 4 .3 16

4 .5 0 0 .2 6 8

4 .4 9 3 .6 7 8

8.024.121

8.025.933

8.024.122

8.024.122

43.285

35.420

43.979

37.231

(25.281) (3.431) (3.541.823) 4.036 6 .16 7 .5 3 8

(27.093) 1.879 (3.419.086) (122.737) 6 .0 3 9 .7 3 0

( 14 .117 )

(25.281) (3.431) (3.543.157) 4.036 10 .3 9 3 .5 5 8

( 12 .8 7 0 )

(27.093) 1.879 (3.434.354) (108.108) 10 .3 6 0 .5 7 1

35

Divulgação de Resultados 3T17

Demonstrações de Resultados: Controladora e Consolidado ENEVA Controladora

DRE (R$ milhares)

3T17

3T16

Consolidado

9M17

9M16

3T17

3T16

9 3 5 .3 2 0

9M17

R e c e ita Ope ra c io na l B rut a

-

-

-

-

6 6 5 .10 6

D e duç õ e s s o bre a R e c e it a B rut a

-

-

-

-

( 7 7 .0 19 )

( 5 2 .0 8 9 )

R e c e ita Ope ra c io na l Lí quida

-

-

-

-

8 5 8 .3 0 1

6 13 .0 17

C us t o s o pe ra c io na is

9M16

1.9 6 5 .9 0 4 ( 17 6 .6 4 5 ) 1.7 8 9 .2 5 8

1.6 4 3 .0 4 7 ( 15 3 .15 3 ) 1.4 8 9 .8 9 4

-

-

-

-

( 4 2 7 .8 8 2 )

( 3 5 9 .15 9 )

( 8 0 3 .9 6 7 )

Pesso al

-

-

-

-

(36.928)

(16.736)

(61.489)

(48.581)

Insumo s

-

-

-

-

(128.059)

(190.458)

(184.976)

(444.344)

Serviço s de Terceiro s

-

-

-

-

12.755

(33.190)

(41.347)

(95.830)

Arrendamento s e A luguéis

-

-

-

-

(7.658)

(30.053)

(26.688)

(77.224)

Energia Elétrica para Revenda

-

-

-

-

(143.315)

(33.176)

(253.484)

(72.593)

Outro s

-

-

-

-

(87.543)

(38.583)

(155.745)

(147.552)

Custo s do Gás Vendido

-

-

-

-

(12.155)

(4.982)

(40.783)

(18.099)

Ro yalties

-

-

-

-

(24.980)

(6.611)

(39.456)

(12.534)

Pro visão de A bando no

-

-

-

-

-

Campanha Explo rató ria

-

-

-

-

-

Custo s Indireto s

-

-

-

-

-

(262)

-

(773)

Custo s co m P o ço Seco

-

-

-

-

-

(4.541)

-

(4.541)

( 17 .5 9 1)

( 11.2 5 0 )

( 7 2 .6 16 )

( 2 9 .2 17 )

( 7 0 .9 5 5 )

( 2 7 .3 6 1)

( 18 8 .2 5 5 )

( 8 3 .5 7 8 )

(43.932)

(5.766)

(82.713)

(10.045)

(37.308)

(9.242)

(121.947)

Serviço s de Terceiro s

34.208

(3.781)

20.909

(13.372)

14.508

(14.334)

4.723

(29.354)

Outras

(7.867)

(1.703)

(10.812)

(5.799)

(18.395)

(3.784)

(24.835)

(12.705)

D e s pe s a s o pe ra c io na is Pesso al

Despesas co m explo ração e po ço seco D e pre c ia ç ã o e A m o rt iza ç ã o Depreciação e A mo rtização (Custo s)

(566)

-

( 9 2 4 .17 5 )

(2.103)

(41.519)

-

-

-

-

(29.760)

-

(46.197)

-

(480)

(597)

( 1.4 0 5 )

( 1.8 7 0 )

( 12 1.10 7 )

( 8 9 .4 7 2 )

( 2 8 2 .5 4 2 )

( 2 2 2 .2 8 3 )

-

(204.764)

(109.923)

(73.630)

(249.955)

(480)

(597)

(1.405)

(1.870)

(11.184)

(15.843)

(32.587)

(17.519)

R e s ulta do F ina nc e iro Lí quido

( 1.4 3 3 )

(14 .110 )

( 16 .7 0 9 )

( 17 .9 0 6 )

( 12 2 .2 7 1)

( 12 2 .7 3 3 )

( 4 10 .6 0 9 )

( 3 7 2 .6 3 8 )

R e c e ita s f ina nc e ira s

3 5 .15 3

3 1.9 8 4

10 7 .7 9 1

12 0 .4 7 9

3 3 .7 5 9

3 9 .9 9 7

8 9 .2 6 2

12 7 .6 5 7

Variaçõ es mo netárias

-

0

-

40.377

1.322

262

1.322

42.773

2.668

1.759

8.663

6.911

13.937

14.618

50.173

39.642

1

-

3.482

-

2.069

-

14.173

19.997

47.127

63.838

6.637

9.062

Depreciação e A mo rtização (Despesas)

Rendas Variação Cambial Rendas de partes relacio nadas Outro s D e s pe s a s f ina nc e ira s Variaçõ es mo netárias Encargo s de dívidas Outro s O ut ra s R e c e it a s / D e s pe s a s

-

-

-

24.956

18.311

10.227

48.519

9.353

9.795

16.055

15.398

20.287

( 4 6 .0 9 3 )

( 12 4 .4 9 9 )

( 13 8 .3 8 5 )

( 15 6 .0 3 0 )

( 16 2 .7 3 1)

( 4 9 9 .8 7 1)

( 5 0 0 .2 9 5 )

5.430 (36.170)

(1.519) (44.437)

1.058 (116.337)

(13.204)

(1.438)

(1.711)

(26.070)

(13.981)

(124.722)

(113.623)

(147.157)

(360.425)

(434.333)

(5.845)

(137)

(9.221)

(460)

(40.968)

(13.863)

(113.376)

(51.981)

( 6 .7 6 8 )

(3 .7 5 2 )

( 18 .2 0 9 )

( 3 0 .7 11)

( 9 .8 5 4 )

11.2 16

( 9 .7 7 1)

( 5 3 .6 12 )

( 11.3 9 6 )

8 1.9 8 5

10 .7 5 8

112 .9 7 4

( 13 7 .8 4 0 )

( 6 .2 4 0 )

R e s ulta do de e xe rc í c io a nt e s C S LL/ IR P J

5 5 .7 13

( 18 .9 5 1)

4 .0 3 6

( 2 17 .5 4 5 )

9 9 .9 9 2

C SLL/ IR P J

-

-

-

-

C SLL/ IR P J D IF ER ID O S

-

-

-

-

-

-

-

-

Luc ro / P re juí zo do e xe rc í c io

22.786

( 3 6 .5 8 6 )

Equiv a lê nc ia pa t rim o nia l

R e s ulta do - A t ribuí do a s ó c io s nã o c o nt ro la do re s R e s ulta do - A t ribuí do a s ó c io s da e m pre s a c o nt ro la do ra

(417)

( 16 .4 16 )

( 2 9 .4 7 7 )

14 .111

7 7 .6 9 8

( 19 5 .8 7 0 )

( 17 .0 2 0 )

( 8 .3 7 3 )

( 4 7 .7 2 8 )

( 2 7 .5 18 )

( 10 .6 18 )

( 2 7 .18 1)

8 .3 3 5

( 2 6 1)

(558)

( 1.2 4 7 )

( 2 .3 0 0 )

( 17 .6 8 1)

-

( 18 .9 5 1)

( 5 1.6 7 8 )

( 2 17 .5 4 5 )

5 5 .7 14

( 4 .3 2 2 )

4 .0 3 5

( 2 0 2 .9 16 )

5 5 .7 13

( 18 .9 5 1)

4 .0 3 6

( 2 17 .5 4 5 )

5 5 .4 5 3

( 4 .8 8 0 )

2 .7 8 9

( 2 0 5 .2 16 )

36

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Ativo (R$ milhares) A t iv o C irc ula nt e

Parnaíba I 3T17

Parnaíba II

4T16

3T17

Parnaíba III

4T16

3T17

4T16

2 6 8 .5 0 9

2 3 7 .9 12

2 19 .5 18

19 4 .12 3

16 1.6 2 7

15 4 .4 3 8

52.789

89.409

73.580

87.624

45.284

103.028

182.726

134.185

88.986

77.673

94.997

42.108

-

-

-

-

-

-

Esto que

14.221

12.162

27.375

26.472

6.257

4.912

Outro s crédito s

16.815

-

26.760

-

14.679

4.303

Dispo nibilidades Crédito s diverso s A tivo s M antido s para Venda

Depó sito s vinculado s

-

-

-

-

-

-

1.958

2.156

2.816

2.353

411

86

Dividendo s a receber

-

-

-

-

-

-

A rrendamento s - Co ntrato s Gás

-

-

-

-

-

-

1.10 6 .7 6 1

1.18 2 .7 3 5

1.3 11.2 4 5

1.4 0 4 .7 2 0

2 7 3 .9 4 3

2 6 7 .8 8 4

3 7 .5 3 4

7 6 .6 7 3

10 7 .8 4 6

17 0 .6 5 5

10 5 .5 3 1

9 4 .3 0 4

2.342

1.570

5.582

4.400

101.523

92.446

A FA C

-

-

-

-

-

-

Debêntures a receber

-

-

-

-

-

-

Outro s crédito s

-

-

-

-

3.000

-

Depó sito s vinculado s

-

36.996

-

55.581

-

-

35.059

34.081

102.264

110.674

1.008

505

133

4.026

-

-

-

1.353

1.0 6 9 .2 2 6

1.10 6 .0 6 2

1.2 0 3 .3 9 9

1.2 3 4 .0 6 4

16 8 .4 12

17 3 .5 8 0

-

-

-

-

-

-

Imo bilizado

936.010

963.429

1.199.085

1.229.483

168.412

173.580

Intangível

133.216

142.634

4.314

4.581

-

-

Despesas antecipadas

A t iv o N ã o C irc ula nt e R e a lizá v e l a Lo ngo P ra zo Crédito s diverso s

Impo sto s Diferido s Despesas Antecipadas P e rm a ne nt e Investimento s

Diferido T O T A L D O A T IVO

-

-

-

-

-

-

1.3 7 5 .2 7 0

1.4 2 0 .6 4 7

1.5 3 0 .7 6 3

1.5 9 8 .8 4 3

4 3 5 .5 7 0

4 2 2 .3 2 2

37

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Passivo (R$ milhares) P a s s iv o C irc ula nt e

Parnaíba I 3T17

Parnaíba II

4T16

3T17

Parnaíba III

4T16

3T17

4T16

2 13 .7 8 0

2 6 0 .9 5 5

13 9 .2 17

9 2 0 .2 6 6

16 8 .4 19

7 5 .0 4 8

138.519

20.208

61.279

21.075

34.956

4.788

Fo lha de P agamento

6.671

2.777

745

826

Encargo s de Dívidas

1.058

5.341

11.591

194.346

Fo rnecedo res

(8)

-

-

-

Impo sto s, Taxas e Co ntribuiçõ es

15.422

7.898

18.264

2.272

10.584

4.454

Empréstimo s e Financiamento s B ancário s

58.812

58.098

45.113

649.390

100.457

-

Debêntures

-

-

-

-

2.297

3.063

Dividendo s a pagar

-

11.147

-

-

13.022

13.022

Obrigaçõ es a P agar ao Operado r Outro s

(6.702)

4.220

-

1.624

-

-

151.265

2.225

50.733

7.110

49.721

P a s s iv o N ã o C irc ula nt e

5 3 2 .3 14

5 6 6 .3 9 2

9 2 1.5 18

2 5 5 .6 4 6

3 7 .8 3 5

110 .16 2

E xigí v e l a Lo ngo P ra zo

5 3 2 .3 14

5 6 6 .3 9 2

9 2 1.5 18

2 5 5 .6 4 6

3 7 .8 3 5

110 .16 2

-

-

(0)

-

-

-

-

-

-

-

Fo rnecedo res Encargo s de Dívidas Empréstimo s e Financiamento s Debêntures Credo res diverso s P ro visõ es Outro s P a rt ic ipa ç õ e s de M ino rit á rio s P a t rim ô nio Lí quido Capital So cial Reserva de Capital Reserva de A juste de A valiação P atrimo nial Reserva de Lucro A diantamento para Futuro A umento de Capital - AFA C A justes de Co nversão Lucro s o u Prejuízo s A cumulado s Debêntures co nversíveis em açõ es Resultado do Exercício T O T A L D O P A S S IV O

(30.142)

(32.443)

470.969

541.486

896.941

247.688

-

-

-

-

-

-

-

100.457

29.498

696

24.577

7.958

27.398

860

1.443

1.498

-

-

17

55

60.546

55.155

-

-

10.420

8.790

-

-

-

-

-

-

6 2 9 .17 6

5 9 3 .3 0 0

4 7 0 .0 2 9

4 2 2 .9 3 1

2 2 9 .3 16

2 3 7 .112

456.690

456.690

638.350

638.350

115.471

167.471

58

58

699

699

-

-

-

-

-

-

-

-

86.566

136.552

-

-

69.641

69.641

-

-

-

-

-

-

(59)

(57.937)

(216.118)

-

-

-

85.920

57.937

47.098

1.3 7 5 .2 7 0

1.4 2 0 .6 4 7

1.5 3 0 .7 6 3

(166.812) (49.306) 1.5 9 8 .8 4 3

0

(64.369)

-

-

44.204

64.369

4 3 5 .5 7 0

4 2 2 .3 2 2

38

Divulgação de Resultados 3T17

Demonstrações de Resultados Parnaíba I

DRE (R$ milhares)

3T17

3T16

Parnaíba II

9M17

9M16

R e c eit a O pe ra cio na l B rut a

3 0 1.3 48

2 6 5 .37 6

6 3 1.8 60

D e duç õ e s s o bre a R ec e it a B rut a

( 3 0 .5 82 )

( 2 6 .49 8 )

( 6 4 .124 )

R e c eit a O pe ra cio na l Lí quida

27 0 .76 6

2 3 8 .87 8

5 67 .7 36

C us t o s o pe ra c io na is

( 19 9 .4 50 )

( 15 5 .82 5 )

( 3 7 1.4 87 )

3T17

7 5 0 .8 7 0

3T16

Parnaíba III

9M17

9M16

17 1.5 9 7

158 .13 5

( 17 .415)

( 15.9 2 3)

( 4 6.8 9 1)

6 7 5 .2 7 9

15 4 .18 2

142 .2 12

4 15 .16 1

( 5 0 9 .2 4 9 )

( 8 6.2 0 2)

( 7 6.2 6 7 )

( 18 6.2 8 1)

( 75 .5 91)

46 2 .05 2

3T17

2 50 .6 56

3T16

9M17

9M16

12 8.15 3

6 1.10 3

2 0 2 .09 3

2 03 .9 50

( 2 4 .48 1)

( 13 .00 6 )

( 6 .181)

( 2 0 .50 9 )

( 2 0 .6 05 )

2 2 6 .175

115.14 8

5 4.9 2 2

18 1.58 4

18 3 .3 45

( 111.88 1)

( 9 0.4 12 )

( 3 5 .3 9 5 )

( 12 0 .43 8 )

( 115 .0 34 )

P essoal

(9.044)

(8.134)

(23.714)

(21.699)

(1.617)

(91)

(2.763)

(1.089)

(65)

(2)

(95)

(7)

Insumos

(96.371)

(78.801)

(129.354)

(225.634)

(54.683)

(53.325)

(102.142)

(53.483)

(25.393)

(14.169)

(25.564)

(48.006)

Serviço s de Terceiro s A rrendamento s e A luguéis

(3.124)

(11.504)

(10.369)

(32.210)

(1.761)

(9.817)

(8.745)

(16.555)

(996)

(1.534)

(2.410)

(5.275)

(65.165)

(46.186)

(162.341)

(197.201)

(4.913)

(1.491)

(13.977)

(2.849)

(31.303)

(17.074)

(43.861)

(49.819)

Energia Elétrica para Revenda

(11.839)

(448)

(13.168)

(448)

(10.157)

(460)

(24.057)

(590)

(26.787)

Outros

(13.907)

(10.753)

(32.541)

(32.057)

(13.071)

(11.084)

(34.597)

(37.316)

(5.869)

659 (3.276)

(36.411)

(714)

(12.098)

(11.212)

Custo s do Gás Vendido

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ro yalties

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

P ro visão de A bando no

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Campanha Explo ratória

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s Indireto s

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s co m P o ço Seco

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 2 .7 08 )

( 3 .04 5 )

( 9 .0 5 1)

( 11.2 3 2 )

( 3.8 9 3)

( 3.0 2 6)

( 8 .29 8 )

( 9 .2 55 )

( 1.20 7 )

( 1.4 6 5 )

( 3 .83 0 )

( 4 .179 )

D e s pe s a s o pe ra cio na is P essoal

(234)

(147)

(601)

(280)

(460)

(988)

(357)

(2.805)

Serviço s de Terceiro s

(709)

(2.406)

(6.400)

(9.799)

(1.473)

(1.785)

(5.786)

(5.861)

(1.140)

(1.400)

(3.729)

(3.949)

(1.765)

(492)

(2.050)

(1.153)

(1.960)

(253)

(2.155)

(589)

(68)

(65)

(101)

(230)

Outras Despesas co m exploração e po ço seco D e pre cia ç ão e A m o rt iza ç ã o Depreciação e A mortização (Custo s) Depreciação e A mortização (Despesas) R e s ult a do F ina nc eiro Lí quido R e c eit a s f ina nc eira s Variaçõ es mo netárias Rendas Variação Cambial Rendas de partes relacio nadas Outros D e s pe s a s f ina nc e ira s Variaçõ es mo netárias Encargos de dívidas Outros O ut ra s R e ce it a s / D es pe sa s E quiv a lênc ia pa t rimo nia l R e s ult a do de e xe rc í c io a nt e s C S LL/ IR P J C S LL/ IR P J C S LL/ IR P J D IF E R ID O S R e s ult a do - A t ribuí do a s ó c io s nã o c o nt ro lado re s R e s ult a do - A t ribuí do a s ó c io s da e mpre s a c o nt ro la do ra Luc ro / P rejuí zo do e xe rc í c io

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 13 .3 37 )

( 13 .3 3 8 )

( 3 9 .8 29 )

( 3 9 .6 6 5 )

( 12.2 4 5)

( 12 .121)

( 3 6 .72 9 )

( 36 .3 49 )

( 1.7 2 1)

( 1.6 2 4 )

( 5 .17 3 )

( 4 .8 65 )

(13.332)

(13.260)

(39.823)

(39.434)

(12.239)

(12.092)

(36.721)

(36.268)

(1.721)

(1.624)

(5.173)

(4.865)

(5)

(77)

(7)

(232)

(6)

(29)

(8)

(81)

-

-

-

-

( 13 .9 42 )

( 19 .5 9 8 )

( 4 5 .2 80 )

( 76 .10 8 )

( 3 3 .714)

( 4 0.5 4 2 )

( 112 .50 7 )

( 124 .7 33 )

761

8

2 .5 7 6

2 .6 36

2 .5 59

5 .7 4 3

11.17 3

3.8 4 4

4 .80 0

7 .3 2 4

14 .50 6

2 0 .175

9 .8 9 1

2.0 5 5

10 .54 5

2 .9 74

-

5

-

16

-

9

-

84

-

-

-

-

2.171

2.745

8.758

7.143

3.513

837

10.154

1.565

1.462

3.438

4.893

8.970

23

-

26

-

2

-

5

-

-

-

22

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.924

3.930

9.325

11.192

365

2.994

1.107

4.013

330

1.209

385

1.324

414

(44)

266

14

( 16 .5 0 1)

( 25 .3 4 1)

( 55 .17 1)

( 87 .2 81)

( 3 7.5 5 8)

( 4 2.5 9 7 )

( 12 3 .05 2 )

( 127 .7 07 )

( 4 .03 8 )

( 7 .3 16 )

( 11.93 0 )

( 17 .5 39 )

-

(42)

(1.700)

(1)

(9.106)

(13)

(656)

(0)

(2.206)

(110)

(0)

(12.124)

(17.064)

(37.539)

(53.102)

(30.024)

(41.035)

(99.029)

(119.374)

(1)

(5.201)

(8)

(15.241)

(2.677)

(8.276)

(8.526)

(34.166)

(6.877)

(1.562)

(21.818)

(8.222)

(4.037)

(2.115)

(11.880)

(2.298)

( 1.80 7 )

(2)

( 94 )

( 2)

( 1)

( 12 )

(8)

( 1)

-

( 1)

(0)

-

-

-

-

-

2 2 .56 8

16.4 4 5

5 4.7 18

6 1.9 04

9 .0 7 6

-

-

-

-

-

-

-

3 9 .5 22

4 7 .07 0

10 1.9 95

4 8 .101

18 .12 6

10.2 5 5

7 1.33 3

(5.974)

(2.241)

(11.661)

(2.241)

(4.039)

(216)

(7.578)

(4.413)

(8.568)

(2.118)

(3.487)

( 56 .0 52 )

(15.825)

-

(8.411)

19.025

(4.183) 285

-

(933)

(9.387)

(3.286)

(2.055)

(1.126)

(8.270)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3 3.3 3 1

3 7.2 5 1

8 5 .9 2 1

3 7 .2 9 2

11.9 6 9

6.7 6 9

4 7 .09 8

18 .67 0

13.4 5 7

4 4 .20 4

50 .3 48

( 37 .0 26 )

39

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Ativo (R$ milhares) A t iv o C irc ula nt e

Parnaíba 4 3T17

Parnaíba Comercializadora

4T16

3T17

4T16

8 .3 7 6

12 .2 2 7

2 3 .3 10

19 .7 6 0

Dispo nibilidades

614

963

2.418

12.745

Crédito s diverso s

207

4.198

19.552

7.015

-

-

-

-

7.415

6.959

-

-

-

-

876

-

A tivo s M antido s para Venda Esto que Outro s crédito s Depó sito s vinculado s Despesas antecipadas

-

-

-

-

140

107

464

-

Dividendo s a receber

-

-

-

-

A rrendamento s - Co ntrato s Gás

-

-

-

-

2 4 7 .5 4 7

2 14 .8 5 8

17 .2 4 5

4 .5 2 2

9 5 .9 6 6

6 1.0 3 5

17 .2 4 5

4 .5 2 2

95.966

61.035

17.245

4.522

A FA C

-

-

-

-

Debêntures a receber

-

-

-

-

A t iv o N ã o C irc ula nt e R e a lizá v e l a Lo ngo P ra zo Crédito s diverso s

Outro s crédito s

-

-

-

-

Depó sito s vinculado s

-

-

-

-

Impo sto s Diferido s

-

-

-

-

Despesas Antecipadas

-

-

-

-

15 1.5 8 1

15 3 .8 2 3

-

-

-

-

-

-

151.581

153.823

-

-

-

-

-

-

P e rm a ne nt e Investimento s Imo bilizado Intangível Diferido T O T A L D O A T IVO

-

-

-

-

2 5 5 .9 2 3

2 2 7 .0 8 5

4 0 .5 5 5

2 4 .2 8 1

40

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Passivo (R$ milhares) P a s s iv o C irc ula nt e Fo rnecedo res

Parnaíba 4 3T17

Parnaíba Comercializadora

4T16

3T17

4T16

2 7 .0 2 2

15 .9 6 4

7 5 .7 7 3

18 .6 4 9

10.430

2.853

74.879

13.180 -

Fo lha de P agamento

(8)

-

-

Encargo s de Dívidas

-

-

-

-

16.600

12.550

894

10

Empréstimo s e Financiamento s B ancário s

-

-

-

-

Debêntures

-

-

-

-

Dividendo s a pagar

-

-

-

-

Obrigaçõ es a P agar ao Operado r

-

-

-

-

Impo sto s, Taxas e Co ntribuiçõ es

-

5.459

P a s s iv o N ã o C irc ula nt e

Outro s

2 4 1.9 15

-

2 2 7 .8 16

561

6 0 .14 1

6 5 .0 4 6

E xigí v e l a Lo ngo P ra zo

2 4 1.9 15

2 2 7 .8 16

6 0 .14 1

6 5 .0 4 6

Fo rnecedo res

-

-

-

-

Encargo s de Dívidas

-

-

-

-

Empréstimo s e Financiamento s

-

-

-

-

Debêntures Credo res diverso s P ro visõ es Outro s P a rt ic ipa ç õ e s de M ino rit á rio s P a t rim ô nio Lí quido Capital So cial Reserva de Capital Reserva de A juste de A valiação P atrimo nial Reserva de Lucro A diantamento para Futuro A umento de Capital - AFA C A justes de Co nversão Lucro s o u Prejuízo s A cumulado s Debêntures co nversíveis em açõ es Resultado do Exercício T O T A L D O P A S S IV O

-

-

-

-

240.058

225.959

60.141

65.046

-

-

-

-

1.857

1.857

-

-

-

-

-

-

( 13 .0 14 )

( 16 .6 9 5 )

( 9 5 .3 5 8 )

( 5 9 .4 13 )

15.936

15.936

51

51

-

-

-

-

-

-

-

-

3.565

3.565

-

-

-

-

-

-

(36.196) 3.681 2 5 5 .9 2 3

(10.500) (25.696) 2 2 7 .0 8 5

(59.464) (35.945) 4 0 .5 5 5

(38.702) (20.762) 2 4 .2 8 1

41

Divulgação de Resultados 3T17

Demonstrações de Resultados Parnaíba 4

DRE (R$ milhares) R e c e it a O pe ra c io na l B rut a D e duç õ e s s o bre a R e c e it a B rut a R e c e it a O pe ra c io na l Lí quida C us t o s o pe ra c io na is

3T17

3T16

9 .9 4 3 (920) 9 .0 2 3

Parnaíba Comercializadora

9M17

9 .3 5 4

9M16

3T17

3T16

9M17

9M16

29 .8 2 8

2 8.0 6 3

43 .5 14

362

8 5 .4 2 9

( 2 .7 5 9 )

( 2.5 9 6 )

( 4 .0 25 )

(33)

( 7 .9 0 2 )

8 .4 8 9

27 .0 6 9

2 5.4 6 7

3 9 .4 89

329

7 7 .5 2 7

1.2 5 4 ( 8 .2 3 9 )

(865)

1.3 8 2 ( 12 8 )

(876)

( 2 .14 3 )

( 2 .4 6 2 )

( 5 .17 4 )

( 42 .166 )

( 8 .17 4 )

( 10 4 .3 7 6 )

P esso al

(128)

(13)

(182)

(27)

-

-

-

Insumo s

(0)

(63)

(252)

(110)

(155)

(260)

(745)

(905)

(2)

(0)

(27)

(0)

(10.185)

2.926

(31.821)

-

(27.763)

(4.787)

(66.520)

(6.123)

(973)

(900)

(2.790)

(2.530)

Serviço s de Terceiro s A rrendamento s e A luguéis Energia Elétrica para Revenda Outro s

(591)

(1.807)

(1.256)

(4.132)

(3.245) 0

(5.176) (237)

(3.245) 0

(16.664) (663) 17.742

Custo s do Gás Vendido

-

-

-

-

-

-

-

-

Ro yalties

-

-

-

-

-

-

-

-

P ro visão de A bando no

-

-

-

-

-

-

-

-

Campanha Explo rató ria

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s Indireto s

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s co m P o ço Seco

-

-

-

-

-

-

-

-

(596)

(774)

( 1.8 2 8 )

( 2.3 7 9 )

( 2 00 )

( 17 )

(508)

(36)

D e s pe s a s o pe ra c io na is P esso al Serviço s de Terceiro s Outras Despesas co m explo ração e po ço seco D e prec ia ç ã o e A m o rt izaç ã o Depreciação e A mo rtização (Custo s) Depreciação e A mo rtização (Despesas) R e s ult a do F ina nc e iro Lí quido

(0)

1

(0)

1

(556)

(729)

(1.692)

(2.146)

(199)

-

(15)

-

(502)

-

(29)

-

(40)

(46)

(136)

(234)

(7)

(1)

(1)

(6)

-

-

-

-

-

-

-

-

( 1.4 4 5 )

( 2 .2 2 2 )

( 4 .3 3 7 )

( 5 .10 0 )

-

-

-

-

(1.445)

(2.221)

(4.337)

(5.098)

-

-

-

-

-

(1)

-

(1)

-

-

-

-

( 3 .7 8 7 )

( 9 .5 5 4 )

( 13 .5 9 3 )

( 2 7.2 9 5 )

( 3 .3 23 )

616

( 8 .5 8 8 )

1.3 2 0

R e c e it a s f ina nc e ira s

4 .6 2 5

36

9 .3 4 1

13 0

158

616

782

Variaçõ es mo netárias

1.322

2

1.322

28

-

-

-

-

Rendas

0

1

1

2

125

550

741

1.265

Variação Cambial

7

-

8

-

-

-

-

-

Rendas de partes relacio nadas

-

-

-

-

-

-

-

-

3.297

34

8.011

100

33

66

41

60

( 8 .4 12 )

( 9 .5 9 0 )

( 22 .9 3 4 )

( 2 7.4 2 4 )

( 3 .4 8 1)

(0)

( 9 .3 7 0 )

(4)

(973)

(46)

(4)

(321)

(354)

-

(1.328)

-

(0)

(9.497)

(18)

(27.043)

(3.054)

-

(7.944)

-

(7.439)

(47)

(22.912)

(61)

(74)

(0)

(98)

(0)

(8)

(0)

(8)

0

-

0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Outro s D e s pe s a s f ina nce iras Variaçõ es mo netárias Encargo s de dívidas Outro s Out ra s R e c e it a s / D es pe s a s E quiv a lê nc ia pa t rim o nia l R e s ult a do de e xerc í c io a nt e s C S LL/ IR P J C S LL/ IR P J C S LL/ IR P J D IF E R ID O S R e s ult a do - A t ribuí do a só c io s nã o c o nt ro la do re s R e s ult a do - A t ribuí do a s ó cio s da e m pre s a c o nt ro la do ra Luc ro / P re juí zo do e xe rcí c io

2 .3 19 (558)

( 6 .2 12 ) -

4 .8 4 9 (1.168)

1.3 2 4

(4)

( 14.4 8 8 )

( 6 .2 0 1)

( 7 .2 4 6 )

( 3 5 .9 4 5 )

-

-

356

-

( 5 .7 0 1) -

-

2.112

-

4.926

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.7 6 1

( 4 .10 0 )

3 .6 8 0

( 9.5 6 2 )

( 6 .2 0 1)

( 6 .89 1)

( 3 5 .9 4 5 )

( 5 .7 0 1)

42

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Ativo

ITAQUI

PECÉM II

(R$ milhares)

3T17

4T16

A t iv o C irc ula nt e

3 2 6 .9 6 1,7

2 2 1.7 14 ,2

46.938 207.154

Dispo nibilidades Crédito s diverso s Ativo s M antido s para Venda Esto que Outro s crédito s Depó sito s vinculado s

3T17

PGN

4T16

3T17

2 2 7 .7 8 4 ,3

2 3 0 .5 17 ,4

59.540

27.200

51.033

80.347

152.976

79.971

BPMB 4T16

4 2 6 .5 7 3 ,0

3T17

4T16

4 3 6 .5 6 9 ,0

0 ,0

8 9 .9 3 5 ,3

92.629

141.166

-

7.224

269.184

142.029

-

19.148

-

-

-

-

-

-

-

-

65.893

73.667

44.411

93.320

24.594

39.006

-

-

0

-

3.147

-

33.292

-

0

-

-

-

-

-

162

31.702

-

-

6.977

8.160

50

6.193

6.712

55.011

-

67

Dividendo s a receber

-

-

-

-

-

12.406

-

-

Arrendamento s - Co ntrato s Gás

-

-

-

-

-

15.249

-

63.496

2 .2 8 0 .6 9 2

2 .3 8 8 .2 6 1

1.9 0 2 .0 15

1.9 19 .7 3 6

2 .2 8 2 .4 2 8

1.4 0 9 .9 7 3

-

5 3 7 .8 8 0

2 4 9 .8 5 8

2 9 0 .9 6 3

14 1.9 5 3

110 .9 6 8

14 3 .6 3 4

14 7 .3 9 4

-

5 .2 3 1

Despesas antecipadas

A t iv o N ã o C irc ula nt e R e a lizá v e l a Lo ngo P ra zo Crédito s diverso s

4.237

3.201

2.691

4.717

85.505

81.379

-

-

AFA C

-

0

-

-

-

-

-

-

Debêntures a receber

-

-

-

-

-

-

-

-

Outro s crédito s

-

-

-

-

-

-

-

-

Depó sito s vinculado s

53.493

94.829

53.197

19.763

343

-

-

228

Impo sto s Diferido s

192.127

192.127

86.065

86.065

57.786

66.015

-

5.003

Despesas Antecipadas P e rm a ne nt e Investimento s Imo bilizado Intangível Diferido T O T A L D O A T IVO

-

806

-

422

-

-

-

-

2 .0 3 0 .8 3 4

2 .0 9 7 .2 9 8

1.7 6 0 .0 6 2

1.8 0 8 .7 6 8

2 .13 8 .7 9 5

1.2 6 2 .5 7 9

-

5 3 2 .6 5 0

-

-

-

-

-

-

-

-

2.023.988

2.088.001

1.759.372

1.807.963

1.840.783

1.230.720

-

525.471

6.847

9.297

690

805

298.012

31.859

-

7.179

-

0

-

-

-

-

-

-

2 .6 0 7 .6 5 4

2 .6 0 9 .9 7 6

2 .12 9 .7 9 9

2 .15 0 .2 5 3

2 .7 0 9 .0 0 1

1.8 4 6 .5 4 2

0

6 2 7 .8 16

43

Divulgação de Resultados 3T17

Balanço Patrimonial Passivo (R$ milhares) P a s s iv o C irc ula nt e

ITAQUI 3T17

PECÉM II

4T16

3T17

PGN

4T16

3T17

BPMB 4T16

3T17

4T16

2 9 6 .7 8 8

18 3 .15 0

2 6 3 .0 7 3

2 2 7 .3 2 7

4 5 7 .0 6 3

3 5 4 .6 17

(0)

10 7 .2 5 0

109.766

18.800

107.997

65.090

59.809

37.326

-

583

Fo lha de P agamento

8.835

3.920

4.839

1.405

16.069

25.353

0

0

Encargo s de Dívidas

5.943

10.856

19.259

2.467

2.096

-

-

615

Impo sto s, Taxas e Co ntribuiçõ es

79.446

57.573

23.220

18.919

36.019

16.716

-

24.454

Empréstimo s e Financiamento s Bancário s

63.777

44.376

94.413

91.837

50.000

-

-

25.000

Debêntures

-

-

-

-

220.429

254.679

0

0

Dividendo s a pagar

-

-

-

-

37.290

-

-

45.711

Fo rnecedo res

Obrigaçõ es a P agar ao Operado r Outro s

-

-

0

-

-

-

29.021

47.626

13.345

47.609

35.351

20.543

(0)

10.887

P a s s iv o N ã o C irc ula nt e

1.3 3 4 .8 8 5

1.4 12 .3 0 4

1.2 0 5 .3 8 4

1.2 3 1.5 5 1

6 7 4 .5 5 0

7 2 3 .0 9 4

-

4 0 .9 5 2

E xigí v e l a Lo ngo P ra zo

1.3 3 4 .8 8 5

1.4 12 .3 0 4

1.2 0 5 .3 8 4

1.2 3 1.5 5 1

6 7 4 .5 5 0

7 2 3 .0 9 4

-

4 0 .9 5 2

-

-

-

-

-

-

-

-

Fo rnecedo res Encargo s de Dívidas Empréstimo s e Financiamento s Debêntures Credo res diverso s Pro visõ es

(10.187) 1.162.527

(11.360) 1.265.774

(8.880) 943.532

(9.120)

(4.388)

(6.407)

-

25.000

991.600

39.629

-

-

-

-

-

-

574.252

692.411

-

-

181.585

156.429

267.924

246.440

-

-

-

56 15.896

311

812

2.808

2.630

65.057

37.090

-

649

649

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

9 7 5 .9 8 0

1.0 14 .5 2 2

6 6 1.3 4 2

6 9 1.3 7 5

1.5 7 7 .3 8 9

7 6 8 .8 3 1

-

4 7 9 .6 14

2.099.455

2.099.455

962.179

962.179

1.404.904

619.071

-

315.615

136

136

-

317

-

-

-

-

Reserva de A juste de A valiação Patrimo nial

-

-

-

-

-

-

-

-

Reserva de Lucro

-

-

-

-

1.259

-

-

163.999

Adiantamento para Futuro A umento de Capital - AFA C

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Outro s P a rt ic ipa ç õ e s de M ino rit á rio s P a t rim ô nio Lí quido Capital So cial Reserva de Capital

Ajustes de Co nversão Lucro s o u Prejuízo s A cumulado s Debêntures co nversíveis em açõ es Resultado do Exercício T OT A L D O P A S S IV O

(1.085.069) (38.541) 2 .6 0 7 .6 5 4

(975.862) (109.207) 2 .6 0 9 .9 7 6

(270.805) (30.032) 2 .12 9 .7 9 9

(206.201) (64.921) 2 .15 0 .2 5 3

-

-

(107.053)

(77.994)

-

235.074

234.672

-

-

-

80.291

43.205 2 .7 0 9 .0 0 2

(6.918) 1.8 4 6 .5 4 2

(0)

(80.291)

6 2 7 .8 16

44

Divulgação de Resultados 3T17

Demonstrações de Resultados ITAQUI

DRE (R$ milhares)

3T17

3T16

PECÉM II

9M17

R e ce it a O perac io nal B rut a

2 71.8 87

15 6 .90 7

D e duçõ e s so bre a R e c eit a B rut a

( 27 .5 92 )

( 15 .77 9 )

9M16

5 2 6.35 7 ( 5 3.419)

3T17

3T16

PGN

9M17

9M16

3T17

4 4 8.219

169 .4 16

129 .3 19

516.514

4 6 3.0 15

( 4 5.164 )

( 17 .8 68 )

( 13 .80 6 )

( 5 4.68 7)

( 4 9.136 )

3T16

2 61.7 42 ( 4 1.7 15 )

BPMB 9M17

16 7.72 5 ( 2 5 .9 01)

9M16

4 0 9.63 4 ( 6 1.22 2)

3T17

3T16

9M17

9M16

4 14 .103

3 3.33 3

71.8 64

9 6 .52 9

17 7.618

( 53 .6 31)

( 2.83 6)

( 11.186 )

( 11.14 8 )

( 2 4.48 4)

R e ce it a O perac io nal Lí quida

2 44 .2 94

141.12 7

4 7 2.93 8

4 03 .0 56

151.5 49

115 .5 13

46 1.82 7

4 13 .8 79

2 20 .0 28

14 1.82 4

34 8 .411

36 0 .4 72

3 0.49 6

60 .6 78

85 .3 81

15 3.13 4

C ust o s o perac io na is

( 195 .5 42 )

( 95 .4 31)

( 312.88 9)

( 2 87 .6 23 )

( 90 .8 46 )

( 71.20 4 )

( 29 8.15 7)

( 2 60 .2 80 )

( 36 .4 34 )

( 27 .110 )

( 7 1.98 9)

( 6 9 .0 07 )

( 6.65 8)

( 16 .9 29 )

( 17 .77 3 )

( 3 8.018) (841)

P essoal

(11.915)

(7.976)

(34.729)

(22.518)

(6.573)

(6.207)

(20.030)

(11.382)

-

-

-

-

-

(4)

-

Insumos

(112.663)

(59.746)

(132.824)

(177.852)

(56.601)

(42.976)

(210.977)

(174.926)

-

-

-

-

-

-

-

(4.548)

(9.653)

(19.069)

(39.006)

(1.870)

(7.938)

(12.663)

(25.912)

-

-

-

-

-

39

-

Serviço s de Terceiro s A rrendamentos e Aluguéis

(22)

(648)

(854)

(2.361)

(2.143)

(3.490)

(3.427)

(10.042)

(9.068)

-

-

-

-

-

-

-

Energia Elétrica para Revenda

(35.745)

(7.115)

(68.780)

(11.933)

(6.490)

(1.187)

(7.240)

(1.187)

-

-

-

-

-

-

-

-

Outro s

(30.023)

(10.088)

(55.126)

(34.172)

(15.823)

(9.470)

(37.206)

(37.805)

-

-

-

-

-

(0)

-

(0)

Custo s do Gás Vendido

-

-

-

-

-

-

-

-

(16.821)

Ro yalties

-

-

-

-

-

-

-

-

(19.613)

P ro visão de Abando no

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Campanha Explorató ria

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s Indireto s

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Custo s co m Po ço Seco

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 3 .6 57 )

( 4 .08 8 )

( 11.68 3)

( 14 .7 59 )

( 3 .3 14 )

( 3 .9 01)

( 6.919)

( 12 .7 36 )

( 36 .5 72 )

( 3 0.50 2 )

( 6 3.87 0)

(474)

(760)

(1.823)

(1.804)

(333)

(311)

(948)

(657)

(2.152)

(14.044)

(10.464)

Serviço s de Terceiro s

(1.357)

(3.196)

(7.863)

(12.478)

(1.201)

(3.435)

(3.798)

(11.583)

(1.460)

(3.010)

(6.794)

(12.114)

(289)

(348)

(501)

(1.106)

Outras

(1.826)

(132)

(1.998)

(477)

(1.780)

(155)

(2.172)

(496)

(4.321)

(5.279)

(3.930)

191

(792)

(886)

(3.109)

D e spes a s o perac io nais P essoal

Despesas co m explo ração e poço seco D e prec ia çã o e A mo rt izaç ão Depreciação e Amo rtização (Custo s) Depreciação e Amo rtização (Despesas) R e sult ado F ina nc e iro Lí quido

(27.110) -

100

(42.250) (29.739)

-

(262)

-

(773)

-

(4.541)

-

(4.541)

( 7 3 .7 54 )

( 1.2 18)

( 1.2 39 )

( 6 .25 0 )

( 6.14 2)

(25.937)

0

(98)

0

(1.030)

-

-

-

(28.640)

(13.548)

(41.334)

(31.773)

(1.120)

-

(4.863)

(897)

( 19 .16 4 )

( 6 4.29 5)

( 55 .4 20 )

( 38 .3 24 )

( 4 4 .4 81)

( 6 2.53 9)

( 114 .125 )

( 16.29 6)

( 19 .5 62 )

( 2 7 .89 6 )

( 5 1.48 0)

(31.285)

(24.268)

(44.674)

(16.296)

(19.562)

(27.896)

(51.480)

(75.251)

(65.810)

(23.854)

(19.096)

(64.014)

(55.231)

(36.995)

(60.187)

(112.384)

(67)

6

(9)

(138)

(93)

(69)

(281)

(189)

(1.329)

192

(2.352)

(1.741)

-

-

-

-

( 34 .6 60 )

( 3 9 .08 9 )

( 10 8.66 7)

( 12 1.7 43 )

( 43 .2 10 )

( 134 .8 27 )

( 32 .6 08 )

( 4 9.02 5 )

( 10 9.14 3)

( 143 .2 02 )

( 94 5)

( 2 .8 10 )

( 3 .70 5 )

( 14.87 0)

2 1.2 02

2.113

3.24 4

67 2

Variaçõ es monetárias

-

243

-

1.997

-

3.303

-

7.517

-

-

-

Rendas

2.657

3.694

9.339

11.009

2.496

4.343

7.571

11.624

937

1.947

4.643

Variação Cambial

1.382

-

1.356

-

807

-

1.479

-

655

-

-

-

-

-

-

-

134

-

391

403

1.134

1.160

2.795

4.010

1.206

255

3.097

2.061

130

( 39 .8 33 )

( 44 .18 6 )

( 12 2.15 7)

( 138 .7 59 )

( 47 .7 20 )

( 4 9.60 6 )

( 13 4.72 4)

( 156 .0 29 )

(2.655)

(97)

(11.887)

(213)

(1.917)

(2.225)

(10.390)

(3.505)

(30.260)

(43.562)

(91.985)

(137.361)

(25.305)

(15.916)

(76.358)

(96.359)

(615)

(31.465)

(47.977)

(56.165)

(33.564)

( 4 6)

( 3 54 )

( 74 )

(6.918)

(528)

(18.285)

(1.185)

(20.498)

( 2 .9 16 )

( 48 2 )

( 2.98 1)

( 1.3 13 )

( 175 )

-

-

-

-

-

95 8 -

-

-

25 7

6 27

2 .118

791

-

-

-

-

4.594

164

626

2.035

1.029

(5.316)

-

-

-

-

-

1.171

403

-

-

-

-

895

174

1.320

93

0

84

132

( 34 .7 21)

( 5 2.26 9 )

( 10 9.815)

( 150 .3 09 )

( 1.20 2)

( 3 .4 37 )

( 5 .82 3 )

( 16.03 1)

(542)

-

(2.400)

(4.319)

(0)

-

(23)

(1.219)

(833)

(2.463)

(1.121)

(3.035)

(5.104)

(51.050)

(106.582)

(143.527)

(81)

(402)

(696)

(3.160)

( 3 .0 57 )

-

(2)

( 32 6)

( 6 .2 25 )

-

( 2 2 .22 7 )

( 3 8.54 1)

( 8 8.33 1)

( 9 .9 42 )

( 19 .50 4 )

( 3 0.03 3)

( 49 .7 38 )

C S LL/ IR P J

-

-

-

-

-

-

-

-

C S LL/ IR P J D IF E R ID O S

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

( 23 .8 32 )

( 2 2 .22 7 )

( 3 8.54 1)

( 8 8.33 1)

( 9 .9 42 )

( 19 .50 4 )

( 3 0.03 3)

( 49 .7 38 )

69 .7 91

26

( 23 .8 32 )

Lucro / P re juí zo do e xe rc í c io

(1.206)

-

12.28 1

R e sult ado - A t ribuí do a s ó c io s nã o c o nt ro la do re s R e sult ado - A t ribuí do a s ó cio s da e m pres a co nt ro la do ra

-

( 23 .9 47 )

( 12 2.44 3)

R e sult ado de e xe rc í c io a nt es C S LL/ IR P J

-

(566)

-

7 .9 01

E quiv a lê nc ia pa t rim o nial

-

( 65 .9 48 )

( 41.70 5 )

Outro s

(12.534)

-

-

4 .5 10

O ut ra s R ec e it a s / D e spes a s

(18.099)

(9.752)

( 7 5.26 0)

17.0 16

Encargo s de dívidas

(8.021)

(6.611)

-

13.49 0

Variaçõ es monetárias

(4.982)

( 2 4 .26 3 )

5.09 7

D e spes a s f inanc eiras

(1.291) (5.367)

-

5 .173

Outro s

-

( 3 1.3 51)

R e ce it as f ina nc e ira s

Rendas de partes relacionadas

(69.007)

-

(25.577)

44 .2 14

( 9 .26 9 ) (210) 3.022

( 6 .45 8 )

85 ( 6.22 5) 3 4.7 3 0 (13.665)

7 .107

( 4 2 .6 74 ) (210)

-

1.16 1

(12.872)

-

-

-

-

5.37 8

20 .138

2 9 .75 5

4 2.29 8

(1.285)

(5.265)

(8.048)

(11.268)

14.435

108

390

434

1.222

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-

-

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4.20 2

15 .2 63

22 .14 0

3 2.25 2

2 1.06 5

( 2 8 .4 49 )

45