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1T17

CRESCIMENTO DA RECEITA, EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO São Paulo, 15 de maio de 2017. A Linx S.A. (B3: LINX3; Bloomberg: LINX3:BZ e Reuters: LINX3.SA), líder em tecnologia de gestão empresarial para o varejo, anunciou hoje os resultados consolidados do primeiro trimestre de 2017 (1T17). As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados, conforme Lei das S.A. e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações entre o 1T17 e o 1T16, o 1T17 e o 4T16, exceto onde especificado de outra forma.

Destaques do período Receita líquida 13,6% maior em relação ao 1T16, com a receita recorrente representando 84% da receita bruta total.

Sobre as ações Capital social 165.820.161 ações

Crescimento de 11,6% do EBITDA ajustado frente ao 1T16, com margem EBITDA ajustada de 25,1%.

Market cap (12/05/2017) R$3,2 bilhões Free float 133.616.497 ações (80,6%)

O lucro líquido ajustado atingiu R$25,6 milhões, 83,6% acima do 1T16 e 21,1% maior que o 4T16.

Teleconferências Terça-feira, 16 de maio de 2017

O lucro caixa ajustado do 1T17 foi de R$33,8 milhões, 55,2% maior que o 1T16.

Português 10:00 (BR), 09:00 (EST) Inglês 12:00 (BR), 11:00 (EST)

Taxa de renovação de clientes no trimestre foi de 98,6%, maior que os 98,4% do 1T16.

Tabela 1: Destaques financeiros (R$ mil)

Telefone: +55 11 3193 1001 ou +55 11 2820 4001 Código: LINX

1T17

1T16

Número de clientes

44.467

39.777

11,8%

43.966

Receita recorrente

129.401

115.980

11,6%

126.354

2,4%

Receita de serviços

23.940

20.104

19,1%

24.197

-1,1%

Receita operacional bruta (ROB)

153.341

136.084

12,7%

150.551

1,9%

Receita operacional líquida (ROL)

134.090

118.056

13,6%

131.994

1,6%

33.596

30.116

11,6%

33.630

-0,1%

EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustada Lucro líquido ajustado Lucro caixa ajustado (adjusted cash earnings)

25,1%

25,8%

Δ%

-70 bps

4T16

25,5%

Δ% 1,1%

-50 bps

25.554

13.919

83,6%

21.101

21,1%

33.830

21.798

55,2%

39.022

-13,3%

1

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1T17

Resultados operacionais e financeiros Desempenho operacional Ao final do 1T17, a Linx atingiu um total de 44.467 clientes, uma adição orgânica de 501 clientes, 1,1% maior que o 4T16. Gráfico 1: Total de clientes

37.963

38.558

39.060

39.777

40.202

40.723

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

43.966

44.467

4T16

1T17

A taxa de renovação de clientes no 1T17 foi de 98,6%, maior que os 98,4% do 1T16. Adicionalmente, o maior cliente da Companhia representou 2,6% da receita e os 100 maiores representaram 30,8%, comparado com os 32,2% do 4T16. As altas taxas de renovação e a baixa concentração de clientes refletem a base ampla, diversificada e fiel da Companhia. Gráfico 2: Concentração de Clientes (% da receita total) 2,6% Maior cliente

30,8% 100 maiores

69,2% Outros

No 1T17, o tíquete médio de receita recorrente dos novos clientes orgânicos foi de R$576,09 por mês, 10% maior que o 4T16. Lembramos que este valor costuma ter alguma volatilidade, em função do perfil dos novos clientes em cada trimestre.

2

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1T17

Receita operacional Tabela 2: Receita operacional (R$ mil)

Δ%

Δ%

1T17

1T16

Receita recorrente

129.401

115.980

11,6%

126.354

2,4%

Receita de serviços

23.940

20.104

19,1%

24.197

-1,1%

Receita operacional bruta

153.341

136.084

12,7%

150.551

1,9%

Impostos sobre vendas

(15.423)

(13.657)

12,9%

(15.324)

0,6%

(3.828)

(4.371)

-12,4%

(3.233)

18,4%

Cancelamentos e abatimentos Receita operacional líquida

134.090

118.056

13,6%

4T16

131.994

1,6%

No 1T17, a receita recorrente atingiu R$129,4 milhões, com crescimento de 11,6% sobre o 1T16 e de 2,4% sobre o 4T16, representando 84% da receita operacional bruta. Este crescimento demonstra a resiliência do modelo de negócios baseado em receitas recorrentes, cross-sell, “lock-in” com a base de clientes e a diversificação de verticais, geografias e portfólio, especialmente se considerada a forte queda do IGPM neste ano (índice médio acumulado no 1T17 de 5,6%, comparado aos 11,5% médio do 1T16). Apesar dos primeiros sinais de melhoria nos resultados de alguns dos maiores varejistas e operadores de shopping centers, de maneira geral, a performance da economia e do varejo em particular ainda seguiu fraca no trimestre. Sendo assim, a maior parte do nosso crescimento continua sustentada pelo cross-selling e o lançamento de novas soluções. O saldo líquido de abertura de lojas seguiu reduzido. Porém, conforme a economia e o varejo se recuperem, o cross-sell pode acelerar ainda mais, bem como o próprio saldo de abertura de lojas poderá novamente se tornar fonte importante de crescimento para a Linx, somado às parcerias comerciais concretizadas recentemente. A receita de serviços atingiu R$23,9 milhões no trimestre, 19,1% maior que no 1T16. Mesmo com esse crescimento, reforçamos que é estratégia da Linx seguir simplificando e acelerando os processos de implantação, customização e treinamento em seus clientes, reduzindo assim a necessidade de serviços e tornando as soluções mais acessíveis. A migração para a nuvem segue um fator fundamental neste movimento. Atualmente, mais de 45% da receita recorrente já vem de ofertas totalmente em nuvem. Em 2013, este percentual era de 30%. Em relação ao 4T16, a receita de serviços caiu 1,1%. A receita diferida constante no balanço (receita de serviços já faturada, mas não reconhecida, tendo em vista que o serviço ainda não foi prestado) foi de R$12,7 milhões ao final do 1T17. Nos meses seguintes, conforme os serviços sejam prestados, estas receitas serão devidamente reconhecidas. Adicionalmente, o valor médio da hora de serviços reconhecidos no 1T17 foi de R$77,98. A combinação das receitas recorrente e de serviços se traduz na receita operacional bruta (ROB). No 1T17, ela foi de R$153,3 milhões, um aumento de 12,7% sobre o 1T16.

3

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1T17

Gráfico 3: Receita bruta (R$ mil)

153.341

136.084

153.341

150.551

23.940

24.197

23.940

129.401

126.354

129.401

20.104

115.980

1T16

1T17 Receita de recorrente

4T16 Receita de serviços

1T17

A receita operacional líquida (ROL) atingiu R$134,1 milhões no 1T17, apresentando um aumento de 13,6% em relação aos R$118,1 milhões do 1T16. Lembramos que este é o primeiro trimestre em que o crescimento da ROL é totalmente comparável ao do 1T16, considerando que os trimestres já contemplam o aumento do INSS de 2% para 4,5%, com início em Dezembro de 2015. Gráfico 4: Receita operacional líquida (R$ mil)

134.090 118.056

1T16

131.994

134.090

4T16

1T17

1T17

Lucro bruto, margem bruta e custo dos serviços prestados (R$ mil)

Tabela 3: Custo dos serviços prestados Δ% 1T17 1T16

Custos dos serviços prestados Lucro bruto Margem bruta

(40.500)

(34.677)

93.590

83.379

69,8%

70,6%

4T16

16,8%

(40.170)

12,2%

91.824

-80 bps

69,6%

Δ% 0,8% 1,9% 20 bps

No 1T17, a margem bruta foi de 69,8%, uma queda de 80 bps na comparação com o 1T16, explicada principalmente pelo dissídio coletivo de São Paulo e por conta da aquisição da Intercamp. Em relação ao 4T16, a margem bruta aumentou 20 bps com um aumento da eficiência operacional da Linx.

4

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1T17

Despesas operacionais Tabela 4: Despesas operacionais 1T17

1T16

Δ%

4T16

(74.243)

(65.333)

13,6%

(76.598)

-3,1%

Gerais e administrativas (ex-depreciação e amortização)

(28.271)

(21.432)

31,9%

(27.679)

2,1%

Depreciação e amortização

(15.401)

(13.195)

16,7%

(15.279)

0,8%

Vendas e marketing

(16.567)

(14.050)

17,9%

(16.539)

0,2%

Pesquisa e desenvolvimento

(15.980)

(15.037)

6,3%

(15.498)

3,1%

1.976

(1.619)

n.a.

(1.603)

19.347

18.046

7,2%

15.226

(R$ mil) Despesas operacionais

Outras receitas (despesas) operacionais EBIT

Δ%

n.a. 27,1%

No primeiro trimestre de 2017, as despesas operacionais, que abrangem as despesas administrativas, depreciação e amortização (sem efeito caixa), vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e outras receitas (despesas) operacionais, atingiram R$74,2 milhões, 13,6% acima do 1T16 e 3,1% menores que o 4T16. Gráfico 5: Despesas operacionais (R$ mil)

55,3%

65.333

1T16

55,4%

74.243

1T17 Despesas operacionais

58,0%

76.598

4T16 % ROL

55,4%

74.243

1T17

As despesas gerais e administrativas, excluindo despesas com depreciação e amortização, apresentaram um aumento de 290 bps em comparação ao 1T16 e de 10 bps frente ao 4T16, quando comparadas como percentual da ROL. Esses crescimentos ocorreram principalmente por: (i) dissídio em São Paulo, onde se localiza a maior parte da equipe administrativa da Companhia, integralmente reconhecido no primeiro trimestre. Lembramos que em 2016 o dissídio em São Paulo foi dividido em duas parcelas, pagas em Janeiro e Julho; (ii) provisão para PLR/bônus da Companhia; (iii) gastos duplicados de condomínio e manutenção em São Paulo e Recife, devido à mudança para novas sedes nestas cidades, com previsão de finalização até o começo do segundo semestre; (iv) aquisição da Intercamp.

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1T17

Gráfico 6: Despesas gerais e administrativas ex depreciação e amortização (R$ mil)

21,1%

21,0%

21,1%

28.271

27.679

28.271

1T17

4T16

1T17

18,2%

21.432

1T16

Despesas gerais e administrativas caixa

% ROL

As despesas com depreciação e amortização, sem efeito caixa, aumentaram 30 bps entre o 1T17 e o 1T16, por conta da contabilização da aquisição da Intercamp. O cronograma de amortização de ágio contábil encontra-se no anexo V. Gráfico 7: Depreciação e amortização (R$ mil)

11,2%

13.195

1T16

11,5%

15.401

1T17 Depreciação e amortização

11,6%

11,5%

15.279

15.401

4T16

1T17

% ROL

No 1T17, as despesas com vendas e marketing, como percentual da ROL, apresentaram um aumento de 50 bps em comparação ao 1T16. Este aumento também está ligado ao dissídio integral em São Paulo, onde ficam as maiores equipes de Vendas e toda a equipe de Marketing. Em relação ao 4T16, as despesas com vendas e marketing mantiveram-se praticamente estáveis, com uma redução de 20 bps como percentual da ROL.

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1T17

Gráfico 8: Despesas com vendas e marketing (R$ mil)

11,9%

14.050

1T16

12,4%

12,5%

12,4%

16.567

16.539

16.567

1T17

4T16

1T17

Despesas com vendas e marketing

% ROL

As despesas com pesquisa e desenvolvimento (P&D), quando comparadas como percentual da ROL, apresentaram uma redução de 80 bps no comparativo com o 1T16, devido ao aumento da eficiência operacional, advinda de sinergias das aquisições ocorridas no passado e entre equipes de P&D. No comparativo com o 4T16, as despesas com P&D mantiveram-se praticamente estáveis, com um aumento de 20 bps. Ressaltamos que para uma Companhia de tecnologia, o investimento em P&D é fundamental para gerar novas oportunidades e preservar o “lock-in” das receitas atuais. Gráfico 9: Despesas com pesquisa e desenvolvimento (R$ mil)

11,7%

11,9%

15.980

15.498

15.980

1T17

4T16

1T17

12,7% 11,9%

15.037

1T16

Despesa com pesquisa e desenvolvimento

% ROL

No 1T17, foram capitalizados R$7,7 milhões de despesas com pesquisa e desenvolvimento. Reforçamos que o principal investimento de inovação neste momento é a plataforma Omni Channel, que visa integrar todos os pontos de contato de um varejista com seus consumidores e que representa importante oportunidade de crescimento futuro.

7

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1T17

EBITDA e Margem EBITDA Tabela 5.1: EBITDA (R$ mil)

1T17

Δ%

1T16

Δ%

4T16

Receita operacional líquida

134.090

118.056

13,6%

131.994

1,6%

Custos dos serviços prestados

(40.500)

(34.677)

16,8%

(40.170)

0,8%

Lucro bruto

93.590

83.379

12,2%

91.824

1,9%

(74.243)

(65.333)

13,6%

(76.598)

-3,1%

Gerais e administrativas

(43.672)

(34.627)

26,1%

(42.958)

1,7%

Vendas e marketing

(16.567)

(14.050)

17,9%

(16.539)

0,2%

Pesquisa e desenvolvimento

(15.980)

(15.037)

6,3%

(15.498)

3,1%

1.976

(1.619)

n.a.

(1.603)

EBIT

19.347

18.046

7,2%

15.226

27,1%

Depreciação e amortização

15.401

13.195

16,7%

15.279

0,8%

EBITDA

34.748

31.241

11,2%

30.505

Despesas operacionais

Outras receitas (despesas) operacionais

Margem EBITDA

25,9%

26,5%

-50 bps

n.a.

13,9%

23,1%

280 bps

4T16

Δ%

Tabela 5.2: EBITDA ajustado (R$ mil) EBITDA Reversão parcial do earn-out (Opus e Rezende) Reestruturação organizacional Reversão parcial do earn-out (Neemu e Chaordic) Despesas com mudança das filiais de SP e Recife EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustada

1T17

1T16

34.748

31.241

1.104

Δ% 11,2%

30.505

13,9%

(1.125)

n.a.

-

n.a.

-

-

n.a.

3.125

n.a.

(3.213)

-

n.a.

-

n.a.

957

-

n.a.

-

n.a.

33.596

30.116

11,6%

33.630

-0,1%

25,1%

25,8%

-70 bps

25,5%

-50 bps

O EBITDA atingiu R$34,8 milhões no 1T17, um aumento de 11,2% em comparação aos R$31,2 milhões do 1T16. Em comparação ao 4T16, o EBITDA foi 13,9% maior. A margem EBITDA do 1T17 foi de 25,9%, 50 bps abaixo do 1T16 e 280 bps acima do 4T16. Neste trimestre tivemos uma reversão parcial de earn-outs não atingidos integralmente da Neemu e Chaordic, no valor de R$3,2 milhões. Adicionalmente, tivemos um ajuste de valor relacionado à aquisição da Rezende, bem como gastos duplicados de condomínio e manutenção em São Paulo e Recife, devido à mudança para novas sedes nestas cidades, com previsão de finalização até o começo do segundo semestre. Desta forma, o EBITDA ajustado atingiu R$33,6 milhões no trimestre, 11,6% maior em comparação ao 1T16 e estável frente ao 4T16. A margem EBITDA ajustada foi de 25,1% no trimestre, 70 bps abaixo do 1T16 e 50 bps menor em relação ao 4T16. Essas reduções são reflexo: (i) da aplicação integral, em parcela única, do dissídio em São Paulo. Lembramos que ela foi parcial no 1T16; (ii) da provisão para PLR/bônus da Companhia; e (iii) da consolidação da Intercamp.

8

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1T17

Gráfico 10: EBITDA ajustado (R$ mil) e Margem EBITDA ajustada (% ROL ajustada)

25,8%

30.116

1T16

25,1%

25,5%

33.596

33.630

33.596

4T16

1T17

1T17 EBITDA ajustado

25,1%

Margem EBITDA ajustada

Resultado financeiro Tabela 6: Resultado financeiro líquido Δ%

4T16

Δ%

14.559

1.384

952,0%

17.139

-15,1%

Receitas financeiras

21.135

8.512

148,3%

22.632

-6,6%

Despesas financeiras

(6.576)

(7.128)

-7,7%

(5.493)

19,7%

Lucro antes dos impostos

33.906

19.430

74,5%

32.365

4,8%

(R$ mil) Resultado financeiro líquido

1T17

1T16

O resultado financeiro líquido da Linx atingiu R$14,6 milhões no 1T17, um crescimento de R$13,2 milhões em relação ao 1T16. Este crescimento reflete o aumento do caixa líquido, em função do follow-on realizado em Setembro de 2016, bem como da queda do IPCA, que corrige os pagamentos futuros de aquisições já realizadas. As receitas financeiras compreendem principalmente aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez e que se referem substancialmente a certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa em bancos de primeira linha e que seguem uma política formal de investimentos bastante conservadora.

9

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1T17

Imposto de renda e contribuição social A Linx se utiliza de parcelas de amortização de ágio de empresas incorporadas como redutores da base de cálculo do imposto de renda e contribuição social. O cronograma completo de amortização de ágio se encontram no anexo VI. Dentre os incentivos fiscais à inovação tecnológica previstos na Lei do Bem, a Companhia se beneficia da dedução, para efeitos de apuração do lucro líquido, de valor correspondente à soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, classificáveis como despesas operacionais pela legislação sobre o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica – IRPJ. Tabela 7 (R$ mil) Lucro antes do IRPJ Alíquota fiscal combinada

1T17 33.906

1T16 19.430

4T16 32.365

34%

34%

34%

(11.528)

(6.607)

(11.004)

2.045 1.524

1.266 1.061

(5.192) 2.002

Imposto de renda e contribuição social Pela alíquota fiscal combinada Diferenças permanentes Lei 11.196/05 (Lei do Bem) Diferença de imposto de renda e contribuição social apurado pelo lucro presumido Outras diferenças líquidas

759

(106)

(196)

Imposto de renda e contribuição social diferidos

(2.893)

(2.324)

(12.205)

Imposto de renda e contribuição social correntes

(4.307)

(2.062)

(2.184)

Alíquota efetiva corrente

13%

11%

7%

Alíquota efetiva total

21%

23%

44%

O gasto efetivo com imposto de renda e contribuição social, que se traduz no imposto de renda e contribuição social corrente, ou seja, o que efetivamente afetou o caixa da Companhia, foi de R$4,3 milhões no 1T17, gerando uma alíquota efetiva corrente de 13%. A alíquota efetiva total, que inclui os impostos diferidos e correntes, foi de 21% no trimestre, em linha com o 1T16. Adicionalmente, a redução da alíquota efetiva total no comparativo com o 4T16 se deve principalmente à reversão do benefício da Lei do Bem no 4T16.

10

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1T17

Lucro líquido e lucro caixa O lucro líquido ajustado foi de R$25,6 milhões no 1T17, um aumento de 83,6% em comparação aos R$13,9 milhões do 1T16 e um crescimento de 21,1% em relação ao 4T16. Tabela 8: Lucro caixa (R$ mil) Lucro líquido Reversão parcial do earn-out (Opus e Rezende) Reestruturação organizacional Reversão parcial do earn-out (Neemu e Chaordic) Despesas com mudança das filiais de SP e Recife Lucro líquido ajustado

Δ%

1T17

1T16

26.706

15.044

1.104

(1.125)

-

-

(3.213)

Δ%

4T16

77,5%

17.976

48,6%

n.a.

-

n.a.

n.a.

3.125

n.a.

-

n.a.

-

n.a.

957

-

n.a.

-

n.a. 21,1%

25.554

13.919

83,6%

21.101

Amortização de aquisições

5.383

5.555

-3,1%

5.716

-5,8%

IR e CS diferidos

2.893

2.324

24,5%

12.205

-76,3%

33.830

21.798

55,2%

39.022

-13,3%

Lucro caixa ajustado

Tendo em vista que existem benefícios fiscais que afetam o resultado contábil da Linx, mas não impactam o seu caixa, a Companhia entende ser importante utilizar a metodologia do cálculo do lucro caixa (“cash earnings”), que em seu caso consiste na adição ao lucro líquido das amortizações de intangíveis provenientes de aquisições (marcas, tecnologia, carteira de clientes e acordos de não concorrência) que transitam pelo DRE e não afetam o seu caixa, além do imposto de renda e a contribuição social diferidos, que são resultado da amortização do ágio gerado nas aquisições. No 1T17, o lucro caixa ajustado atingiu R$33,8 milhões, um aumento de 55,2% em comparação ao 1T16, principalmente pelo maior resultado financeiro, gerado pelo aumento do caixa líquido após o follow-on. Gráfico 11: Lucro líquido ajustado e lucro caixa do 1T17 ajustado (R$ mil)

29,6% 25,2%

25,2%

33.830 2.893

33.830 12.205

5.383 21.798

2.893 5.383

5.716

2.324 5.555

IR e CS Diferidos

39.022

18,5%

25.554 21.101

Amortização das aquisições 25.554

13.919 1T16

Lucro líquido ajustado

1T17

4T16

Amortização das aquisições

Diferença entre o valor real de impostos pagos e os impostos contabilizados.

1T17

IR e CS Diferidos

Adição da amortização do ágio de aquisição que transita pelo resultado, como por exemplo os intangíveis de carteira de clientes e tecnologia.

% ROL

11

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1T17

Geração de caixa e caixa líquido No 1T17, o caixa da Companhia apresentou um aumento de R$14,2 milhões, encerrando o período com um saldo de R$679,7 milhões, por conta da geração de caixa no período. A rentabilidade média do caixa no trimestre foi 100,93% do CDI. A dívida bruta da Companhia encerrou o primeiro trimestre de 2017 em R$200,0 milhões, uma redução de 7,1% em relação ao 4T16, sendo composta por empréstimos com o BNDES, no valor de R$125,4 milhões e contas a pagar por aquisições de ativos e de controladas, no valor total de R$74,5 milhões. É importante ressaltar que a Linx utiliza o mecanismo de “earn-outs” em algumas aquisições. Eles são sempre baseados em metas específicas de desempenho financeiro e operacional e estão contabilizados em sua totalidade. O custo médio da dívida no trimestre foi 58% do CDI. O caixa líquido da Companhia (caixa menos dívida bruta) no 1T17 foi de R$479,7 milhões. Para uma visão das movimentações do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras), encontra-se no anexo III a demonstração do fluxo de caixa total. Gráfico 12: Fluxo de caixa do 1T17 (R$ mil) 44.249

4.423

14.219

11.389

199.953

215.205

679.667

665.448

479.713

450.243

Caixa liquido 4T16 Divida bruta 4T16

Caixa e Fluxo de caixa equivalentes 4T16 operacional (2) (1)

Pagamento de aquisições (3)

CAPEX

Fluxo de outras Caixa e Dívida bruta 1T17 atividades de equivalentes 1T17 financiamento e investimento (4)

Caíxa Liquido 1T17

Notas: (1) Compreende a soma entre os saldos de Caixa e Aplicações Financeiras. (2) Inclui resultado na venda de ativos imobilizados e intangíveis. (3) Inclui aquisição de empresa menos caixa líquido e pagamento de aquisição de controlada. (4) Ingressos e pagamentos de empréstimos e financiamentos, encargos financeiros, aporte de capital de acionistas e ações em tesouraria.

12

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1T17

Mercado de capitais Gráfico 14: Desempenho da ação desde o IPO (07/02/2013 = 100) 220%

LINX3: +84,4%

200%

180% 160%

140% 120%

IBOV: 11,3%

100% 80%

60%

Desde o início das negociações até o final do 1T17, a ação da Linx (LINX3) apresentou valorização de 84,4%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, enquanto que o Ibovespa registrou uma valorização de 11,3% no mesmo período. O volume médio diário de negociação, excluído o pregão de estreia, foi de R$7,5 milhões, com média de 611 negócios por dia. No ano, até o final do 1T17, a ação da Companhia apresentou desvalorização de 4,3%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, em comparação à performance de 7,9% do Ibovespa no mesmo período. O volume médio diário de negociação foi de R$8,6 milhões, com média de 1.866 negócios por dia.

13

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1T17

Sobre a Linx A Linx é líder no fornecimento de soluções de software de gestão em ERP e POS, de acordo com pesquisa do IDC, e oferece soluções de conectividade, TEF, e-commerce e CRM para o setor varejista no Brasil. A Companhia atingiu esta posição de liderança oferecendo tecnologia inovadora e escalável, com foco e especialização de longo prazo no setor de varejo, seu modelo verticalizado de atuação, que combina equipes próprias nas áreas comerciais, de implementação, consultoria e suporte e por meio de um modelo de negócios diferenciado. Suas soluções escaláveis, abrangentes e fáceis de implantar atendem uma base ampla, diversificada e fiel de 44 mil varejistas, que vão de pequenas empresas a grandes cadeias varejistas, incluindo sete das dez maiores companhias de varejo de capital aberto do Brasil, conforme o ranking de 2014 divulgado pelo Ibevar. A Linx opera um modelo de negócio de alta rentabilidade e alto crescimento com base em contratos que geram receitas mensais recorrentes. A Linx está bem posicionada para capitalizar sobre a grande oportunidade do mercado brasileiro de softwares para o varejo, ainda pouco explorado. De acordo com pesquisa do IDC, o “total addressable market” (TAM) é de R$9,5 bilhões. O mercado de softwares para o varejo apresenta uma sólida base para um crescimento significativo no Brasil, sustentada por (i) estágios iniciais da rápida adoção de TI e softwares; (ii) maior formalização e digitalização da indústria varejista; (iii) crescimento da classe média brasileira; e (iv) crescimento do setor varejista, levando a um aumento no número de novas lojas e shopping centers. Os gastos com software no Brasil aumentarão significativamente nos próximos anos, conforme as empresas brasileiras continuem investindo em tecnologia e automação por meio do uso de softwares. A abertura de novas lojas por nossos clientes nos permite ampliar os contratos de manutenção mensal de softwares. Da mesma forma, o lançamento de novas soluções no portfólio da Companhia permite a realização de estratégias bem sucedidas de vendas cruzadas, aumentando sua participação nos gastos de TI de seus clientes. A Linx tem focado esforços nos segmentos e nos perfis de varejistas são os que mais crescem no mercado brasileiro, em particular as redes varejistas de pequeno e médio portes, muitas delas baseadas no modelo de franquias. A Companhia é líder no mercado de softwares para o varejo no Brasil com 37,5% de participação de mercado de acordo com a pesquisa do IDC.

14

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1T17

Contatos Relações com Investidores Dennis Herszkowicz Vice Presidente Financeiro, de Administração e Diretor de Relações com Investidores Alexandre Kelemen Relações com Investidores (+55 11) 2103-1575 Carolina Pontes Relações com Investidores (+55 11) 2103-4313 [email protected]

Assessoria de Imprensa (Mosaike) Daniela Saragiotto (+55 11) 98369-2910 [email protected]

Este material foi preparado pela Linx S.A. (“Linx” ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 15

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1T17

Anexo I – Demonstração de resultados do exercício (R$ mil)

1T17

1T16

Receita recorrente

129.401

115.980

11,6%

126.354

2,4%

Receita de serviços

23.940

20.104

19,1%

24.197

-1,1%

Receita operacional bruta

153.341

136.084

12,7%

150.551

1,9%

Impostos sobre vendas

(15.423)

(13.657)

12,9%

(15.324)

0,6%

(3.828)

(4.371)

-12,4%

(3.233)

18,4%

Cancelamentos e abatimentos

Δ%

4T16

Δ%

Receita operacional líquida

134.090

118.056

13,6%

131.994

1,6%

Custos dos serviços prestados

(40.500)

(34.677)

16,8%

(40.170)

0,8%

93.590

83.379

12,2%

91.824

1,9%

(74.243)

(65.333)

13,6%

(76.598)

-3,1%

Gerais e administrativas

(43.672)

(34.627)

26,1%

(42.958)

1,7%

Vendas e marketing

(16.567)

(14.050)

17,9%

(16.539)

0,2%

Pesquisa e desenvolvimento

(15.980)

(15.037)

6,3%

(15.498)

3,1%

1.976

(1.619)

n.a.

(1.603)

19.347

18.046

7,2%

15.226

27,1% -15,1%

Lucro bruto Despesas operacionais

Outras receitas (despesas) operacionais Lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos Resultado financeiro líquido

n.a.

14.559

1.384

952,0%

17.139

Receitas financeiras

21.135

8.512

148,3%

22.632

-6,6%

Despesas financeiras

(6.576)

(7.128)

-7,7%

(5.493)

19,7%

Lucro antes dos impostos

33.906

19.430

74,5%

32.365

Imposto de renda e contribuição social diferidos

(2.893)

(2.324)

24,5%

(12.205)

-76,3%

4,8%

Imposto de renda e contribuição social correntes

(4.307)

(2.062)

108,9%

(2.184)

97,2%

Lucro líquido do exercício

26.706

15.044

77,5%

17.976

48,6%

Amortização de aquisições

5.383

5.555

-3,1%

5.716

-5,8%

Imposto de renda e contribuição social diferidos

2.893

2.324

24,5%

12.205

-76,3%

34.982

22.923

52,6%

35.897

-2,5%

Lucro caixa

16

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1T17

Anexo II – Balanço patrimonial: 31/12/2016 e 31/03/2017 (R$ mil) Ativo Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Total circulante

31/12/2016 7.227 639.185 107.290 169 29.687 12.061 795.619

31/03/2017 71.711 588.325 106.767 136 27.639 29.490 824.068

19.036 10.875 1.774 4.168 35.853

19.631 9.777 1.999 4.011 35.418

51.258 600.642 687.753

58.483 595.949 689.850

1.483.372

1.513.918

31/12/2016 6.254 34.499 31.204 6.368 2.878 23.508 7.176 1.125 4.110 117.122

31/03/2017 9.392 38.394 40.805 6.581 2.519 25.812 12.696 1.125 4.036 141.360

96.268 57.086 57.169 1.931 518 212.972

87.057 44.987 59.905 1.943 457 194.349

Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Dividendos adicionais propostos Total patrimônio líquido

480.808 512.303 141.292 18.875 1.153.278

482.975 508.362 167.997 18.875 1.178.209

Total passivo + patrimônio líquido

1.483.372

1.513.918

Aplicações financeiras Outros créditos Contas a receber de longo prazo Ativo fiscal diferido Total realizável a longo prazo Imobilizado Intangível Total não circulante Total ativo Passivo + Patrimônio Líquido Fornecedores Empréstimos e financiamentos Obrigações trabalhistas Impostos e contribuição a recolher Imposto de renda e contribuição social Contas a pagar por aquisições de controladas Receita diferida Antecipação de dividendos Outras contas a pagar Total circulantes Empréstimos e financiamentos Contas a pagar por aquisição de controladas Passivo fiscal diferido Outras contas a pagar Provisão para contingências Total não circulante

17

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1T17

Anexo III – Demonstração do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras) (R$ mil)

1T17

1T16

4T16

Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício

26.706

15.044

17.976

15.401

13.195

15.279

231

114

106

Provisão para devedores duvidosos

(264)

901

Plano de opção de compra de ações

653

725

837

Encargos financeiros

3.659

5.286

3.598

Impostos diferidos

2.893

2.324

12.205

Impostos correntes

4.307

2.062

2.184

(3.249)

-

-

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangíveis

Outros

(1.446)

Diminuição (aumento) nos ativos Contas a receber de clientes

801

Estoques Impostos a recuperar Outros créditos e depósitos judiciais

(8.166)

33 2.048 (18.757)

9 (170) (5.374)

(2.794) (88) (2.626) 3.707

Aumento (redução) nos passivos Fornecedores Obrigações trabalhistas Impostos e contribuições a recolher Receita diferida Outras contas a pagar

1.202

(865)

9.601

(807)

4.110

(9.879)

(1.827)

(2.257)

5.520

(769)

145 (1.005)

(74)

(1.060)

Impostos de renda e contribuição social pagos

(2.626)

(661)

73

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais

44.249

26.515

34.407

Aquisição de ativo imobilizado

(5.983)

(1.438)

(1.741)

Aquisição de ativo intagível Ativação gastos com desenvolvimento de software

(8.236) -

(7.328)

(9.610)

--

--

(28.197) -

(14.219)

(8.766)

(39.548)

(3.000)

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisição líquido do caixa Alienação de de empresas, ativo imobilizado Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de empréstimos e financiamentos

-

-

10.000

Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos

(5.417)

(2.769)

(1.620)

Encargos financeiros pagos

(3.544)

(4.521)

(6.532)

Pagamentos de aquisição de controladas

(4.423)

(13.535)

(5.986)

(20)

(16.000)

Dividendos e JCP pagos Aumento de capital

2.167

5.779

(4.595)

-

-

Antecipação de dividendos pagos

-

-

16.000

Gasto com emissão de ações

-

-

(3.181)

(15.812)

(15.066)

(3.351)

14.219

2.683

(8.492)

No início do período

665.448

243.881

673.940

No fim do período

679.667

246.564

665.448

14.219

2.683

Reserva de capital (ações em tesouraria)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

3.968

Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

(8.492)

18

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1T17

Anexo IV – Demonstração do fluxo de caixa e equivalentes 1T17

1T16

4T16

Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício

26.706

15.044

17.976

15.401

13.195

15.279

231

114

106

Provisão para devedores duvidosos

(264)

901

Plano de opção de compra de ações

653

725

837

Encargos financeiros

3.659

5.286

3.598

Impostos diferidos

2.893

2.324

12.205

Impostos correntes

4.307

2.062

2.184

(20.260)

(7.617)

(21.386)

(3.249)

-

-

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangíveis

Rendimento aplicação financeira Outros

(1.446)

Diminuição (aumento) nos ativos Contas a receber de clientes

801

Estoques Impostos a recuperar Outros créditos e depósitos judiciais

(8.166)

33 2.048 (18.757)

9 (170) (5.374)

(2.794) (88) (2.626) 3.707

Aumento (redução) nos passivos Fornecedores Obrigações trabalhistas Impostos e contribuições a recolher Receita diferida Outras contas a pagar

1.202

(865)

9.601

(807)

4.110

(9.879)

(1.827)

(2.257)

5.520

(769)

145 (1.005)

(74)

(1.060)

Impostos de renda e contribuição social pagos

(2.626)

(661)

73

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais

23.989

18.898

13.021

Aquisição de ativo imobilizado

(5.983)

(1.438)

(1.741)

Aquisição de ativo intagível

(8.236)

(7.328)

(9.610)

-

-

(28.197)

Aplicações financeiras

(95.222)

(32.100)

(530.222)

Resgate de juros e aplicação financeira

165.747

34.702

562.284

56.306

(6.164)

(7.486)

(3.000)

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisição de empresas, líquido do caixa

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de empréstimos e financiamentos

-

-

10.000

Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos

(5.417)

(2.769)

(1.620)

Encargos financeiros pagos

(3.544)

(4.521)

(6.532)

Pagamentos de aquisição de controladas

(4.423)

(13.535)

(5.986)

(20)

(16.000)

Dividendos e JCP pagos Aumento de capital

2.167

5.779

(4.595)

-

-

Antecipação de dividendos pagos

-

-

16.000

Gasto com emissão de ações

-

-

(3.181)

(15.812)

(15.066)

(3.351)

64.484

(2.332)

2.184

Reserva de capital (ações em tesouraria)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

3.968

Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa No início do período

7.227

14.790

5.043

No fim do período

71.711

12.458

7.227

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

64.484

(2.332)

2.184

19

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1T17

Anexo V – Cronograma de amortização de alocação de ágio (PPA) Trimestre 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25

Valor (R$) (5.383.000) (5.122.666) (4.991.411) (4.728.271) (4.621.386) (4.248.354) (4.158.354) (3.913.354) (3.404.634) (3.404.634) (3.336.706) (3.200.850) (2.755.122) (2.755.122) (2.573.602) (2.210.561) (2.014.008) (1.989.815) (1.839.406) (1.627.302) (1.399.857) (1.371.125) (1.313.660) (1.313.660) (1.008.796) (1.008.796) (928.413) (767.647) (767.647) (767.647) (767.647) (767.647) (721.764)

20

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1T17

Anexo VI – Cronograma de amortização de ágio fiscal Trimestre 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25

Valor (R$) (14.913.932) (14.913.932) (13.751.522) (13.751.522) (12.516.744) (12.452.572) (12.452.572) (12.452.572) (12.452.572) (12.452.572) (11.417.428) (10.067.341) (9.628.578) (9.127.054) (8.124.005) (8.124.005) (8.049.052) (7.356.552) (7.010.302) (7.010.302) (7.010.302) (7.010.302) (7.010.302) (7.010.302) (5.505.982) (4.165.531) (4.165.531) (4.165.531) (4.165.531) (4.165.531) (4.165.531) (2.386.916) (1.959.099)

21