Divulgação de Resultados 2T17
São Paulo, 14 de Agosto de 2017 – A LPS Brasil (B3: LPSB3), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao 2T17. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas.
DESTAQUES 2T17
Total de intermediações atingiu R$ 1,6 bilhão no 2T17¹, 4% inferior ao 2T16; Operação da RMSP apresentou um aumento de 19% no VGV intermediado, comparando 1S17 vs. 1S16; VGV do mercado secundário aumentou 29% vs. 2T16, crescimento alcançado através do business de franquia; Custos e Despesas (desconsiderando não recorrentes) de R$ 32,9 milhões, 6% inferior ao 2T16; Resultado controladores2 de R$ -1,8 milhão, excluindo o prejuízo da Patrimóvel o lucro seria R$ 695 mil. 1. Incluindo franquias; 2. Antes do IFRS e sem não recorrentes.
Destaques Operacionais e Financeiros
Sem
(R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores)
Não Recorrentes 2T16
2T17
Var. %
1.677.698
1.608.066
-4%
1.677.698
1.217.751
-27%
0
390.315
-
Taxa Líquida – Brasil³
2,20%
2,20%
0,00 pp
Taxa Líquida – SP4
2,59%
2,42%
-0,17 pp
Receita Líquida
37.549
29.603
-21%
EBITDA
-505
-9.836
Margem EBITDA
-1,3%
1,2
2T16
2T17
Var. %
-1848%
2.577
-3.250
-226%
-33,2%
-31,9 pp
6,9%
-11,0%
-17,9 pp
-3.559
-8.262
-132%
-557
-1.845
-231%
-9,5%
-27,9%
-18,4 pp
-1,5%
-6,2%
-4,7 pp
Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após IFRS
-8.276
-32.752
-296%
-5.275
-26.334
-399%
Margem Líquida Após IFRS
-22,0%
-110,6%
-88,6 pp
-14,0%
-89,0%
-75,0 pp
3.809
3.514
-8%
10.653
7.116
-33%
VGV Intermediado Total VGV Intermediado Operações Próprias VGV Intermediado Franquias
Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Antes do IFRS* Margem Líquida Antes do IFRS
Unidades Intermediadas Corretores Associados
1. Em 2T16, efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação e rescisões de contratos de trabalho. 2. Em 2T17, efeitos não recorrentes com rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos e contingências cíveis. 3. Taxa líquida considerando mercado primário e secundário.4. Taxa líquida apenas para lançamentos no estado de São Paulo. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.
1
Divulgação de Resultados 2T17 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS (Em milhões de reais, exceto percentuais)
VGV Intermediado*
Volume Financiado CrediPronto
-4% 1.678
-49% 1.608
241
271
310
138 1.437
1.298
2T16
2T17
Mercado Secundário
2T16
2T17
Mercado Primário
* Inclui Franquia
Receita Líquida
EBITDA³ e Margem EBITDA (%)
-21%
-1.848% 2,6 (7%)
-3,1
37,5 29,6
-6,6
-0,5 (-1%)
-3,2 (-11%)
2T16
2T17
-9,8 (-33%)
2T16
2T17
Não recorrentes1;2
Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS e Margem Líquida (%)
Lucro Líquido Controladores Após IFRS e Margem Líquida (%) -296% -3,0
-132%
-5,3 -3,0 -0,6 (-1%)
-6,4
(-14%)
-8,3 -6,4
(-22%)
-26,3
-3,6
(-89%)
(-9%)
2T16 Não recorrentes1,2
-1,8 (-6%) -8,3
-32,8
(-28%)
(-111%)
2T17
2T16
2T17
Não recorrentes1,2
1. No 2T16 efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação e rescisões de contratos de trabalho. 2. No 2T17 efeitos não recorrentes com rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos e contingências cíveis. 3. O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado antes do IFRS.
2
Divulgação de Resultados 2T17 RESULTADO POR SEGMENTO Resultado 2T17 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Primário
Secundário
CrediPronto
Consolidado Sem não recorrentes ¹
Não Recorrentes ¹
Consolidado
Receita Bruta de Serviços
29.692
1.880
1.660
33.233
-
33.233
Receita de Serviços Prestados
26.067
1.880
1.660
29.608
-
29.608
Apropriação de Receita da Operação Itaú
3.625
-
-
3.625
-
3.625
Earn Out
-
-
-
-
-
-
Ajuste a Valor Presente
-
-
-
-
-
-
Receita Operacional Líquida
26.414
1.673
1.517
29.603
-
29.603
(-)Custos e Despesas
(25.840)
(1.339)
(14)
(27.192)
(3.610)
(30.802)
(-)Serviços Compartilhados
(5.238)
(332)
(301)
(5.871)
(2.977)
(8.847)
(-)Despesas de Stock Option CPC10
(242)
-
-
(242)
-
(242)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú
(238)
-
-
(238)
-
(238)
202
-
489
690
-
690
(4.943)
2
1.691
(3.250)
(6.587)
(9.836)
-18,7%
0,1%
111,5%
-11,0%
-
-33,2%
(2.329)
(97)
(3)
(2.429)
-
(2.429)
(+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA Margem EBITDA Ajustada (-)Depreciações e amortizações (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social
755
11
0
766
-
766
2.724
(606)
(181)
1.937
-
1.937
(6.587)
(9.562)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS
(3.793)
(690)
1.507
(2.976)
Margem Líquida Antes do IFRS
-14,4%
-41,2%
99,4%
-10,1%
Sócios não controladores (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS Margem líquida Controladores
-32,3%
1.131
169
1.300
(1.845)
(6.418)
(8.262)
-6,2%
-27,9%
1. No 2T17 efeitos não recorrentes com rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos e contingências cíveis. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.
RECONSTRUÇÃO EFEITOS DO IFRS NOS LUCROS DOS MERCADOS PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO (Em milhares de reais, exceto percentuais)
Mercado Primário Lucro e Margem Líquida
Mercado Secundário Lucro e Margem Líquida -3.793 (-14%) 1.260 (75%)
-26.134 (-99%)
-1.999
24.272
-690 (-41%) -5.467 Lucro Reavaliação Líquido Após das Calls e IFRS Marg. Puts Líquida (%)
960
49
2.576
IR/CSLL Amortização diferido de sobre Intangível Intangível
Impactos Outras Despesas LPS
Lucro Líquido Antes do IFRS e Marg. Líquida (%)
Lucro Líquido Reavaliação das Após IFRS Calls e Puts Margem Líquida
Amortização de Intangível
Lucro Líquido Antes do IFRS e Margem Líquida (%)
Diante dos efeitos acima mencionados, consideramos o EBITDA o melhor indicador de desempenho financeiro para analisar a Companhia. 3
Divulgação de Resultados 2T17 DESEMPENHO OPERACIONAL 2T17 VGV Intermediado [R$ MM]
Unidades +20%
-4% 1.678
4.572
1.608
241
310
3.809 339
797
1.437
1.298
3.470
3.775
2T16
2T17
2T16
2T17
Mercado Secundário
Mercado Primário
Intermediações Mercado Primário VGV [R$ MM]
Intermediações Mercado Secundário
Unidades
VGV [R$ MM]
Unidades
+29%
+135%
+9%
-10% 1.437 3.470
1.298 121
+32%
3.775 328
797
310 241
269
3.447
1.177
730
339
241 339 40
2T16
2T16
2T17
Franquias
2T17
2T16
67
2T17
2T16
2T17
Operações Próprias
O VGV intermediado no mercado primário, considerando as
O mercado secundário apresentou 87% de representatividade
franquias, apresentou queda de 10% em relação ao 2T16 e
das franquias, somando assim R$ 310 milhões no trimestre,
somou
sendo R$ 40 milhões referentes às operações próprias e
R$ 1,3 bilhão. O VGV das franquias foi de R$ 121
milhões.
R$ 269 milhões às franquias, aumento de 29% em relação ao
Analisando pela perspectiva semestral, a operação da região
2T16.
metropolitana de São Paulo apresentou uma melhora de 19%
A
no valor intermediado no 1S17 vs. 1S16, apesar da redução de
franqueadas é reconhecido de forma distinta dos demais, ou
12% no volume lançado no mesmo período.
seja,
Quanto às unidades intermediadas, no 2T17 foram registradas
demonstrado no item Receita Bruta, da página 09.
3.775 unidades no mercado primário, aumento de 9% em
No 2T17 foram intermediadas 797 unidades no mercado
relação ao 2T16. É possível observar que apesar da queda no
secundário, aumento de 135% comparado ao 2T16. Deste
VGV,
total de unidades intermediadas, 730 são referentes as
as
unidades
intermediadas
aumentaram
em
9%,
indicando uma redução no tíquete médio dos imóveis
receita são
correspondente contabilizadas
ao
VGV
como
destas
royalties,
operações conforme
franquias e 67 as operações próprias.
comercializados. Esta mudança no mix de produtos é evidenciada nos gráficos da página 06, nos quais são demonstrados um aumento na intermediação de unidades até R$ 150 mil. 4
Divulgação de Resultados 2T17 DESEMPENHO OPERACIONAL VGV Intermediado por Região Geográfica – 2T16 vs. 2T17 No 2T17, o VGV intermediado apresentou um crescimento de 8 pontos percentuais em São Paulo, atingindo 52% do total de intermediações da empresa, seguido pela Região Sul que atingiu 17% do total. Rio de Janeiro e demais regiões mantiveram-se estáveis, somando 31% de participação.
VGV Total Intermediado por Região 2T16 7%
2T17
6% 2%
6% 44%
16%
3%
16%
52%
17%
24%
São Paulo
6%
Sul
Rio de Janeiro
Brasília
Nordeste
Outros
VGV Intermediado por Região Geográfica – Primário e Secundário 2T17 No 2T17, as regiões com maior relevância no VGV intermediado do Mercado Primário foram: São Paulo, Região Sul e Rio de Janeiro, com participações de 47%, 19% e 18% respectivamente. No mercado secundário, o VGV intermediado considerando operações próprias e franquias, representou 77% na região de São Paulo. As demais regiões somaram 23%, distribuídos entre as regiões do Rio de Janeiro, Brasília, Sul e Outros.
VGV Intermediado por Região Mercado Primário 2T17 6%
VGV Intermediado por Região Mercado Secundário 2T17
7% 3%
7%
6% 2%
8% 47%
18%
77%
19%
São Paulo
Sul
Rio de janeiro
Brasília
Nordeste
Outros
5
Divulgação de Resultados 2T17 DESEMPENHO OPERACIONAL VGV Intermediado por Faixa de Preço
VGV Intermediado por Faixa de Preço - 2T16 vs. 2T17 No 2T17, destacamos que o VGV intermediado combinado entre os
2T16
2T17
2%
1%
segmentos médio padrão, cujos imóveis custam entre 350 e 600 mil reais,
intermediado total. Os segmentos econômico (
