Apresentação de Resultados 1T13 14 de Maio de 2013

Resultados 2T14/1S14 12 de agosto de 2014

Destaques do Período Estratégicos  04/jun:

Operação Abrilpar e Tarpon: venda de parte das ações pertencentes ao Bloco Abrilpar para Sociedade Tarpon Anuncio de intenção para migração para o Novo Mercado Indicação de novo CEO

 24/jun:

Nova estrutura organizacional

 07/ago: Encerramento da Operação Abrilpar e Tarpon Migração para o Novo Mercado (1:1)

Financeiros

2T14

2T13

1S14

1S13

EBITDA ajustado

0,5

24,8

135,6

109,9

(+) Provisão para reestruturação (não recorrente)

27,9

-

27,9

-

EBITDA ajustado pela provisão para reestruturação

28,4

24,8

163,5

109,9

Margem EBITDA ajustada

14%

15%

30%

28%

R$ mm

R$ 21,2 milhões: rescisões trabalhistas para adequações à nova estrutura organizacional; R$ 3,1 milhões: despesas com recompra de estoque de distribuidores das Editoras já distratados; e R$ 3,6 milhões: saneamento da rede de franquias de idiomas

2

Nossa Estrutura Acionária Antes

1

Abrilpar

Flavio Augusto

ON: 65,3% PN: 24,9%

ON: 6,2% PN: 13,3%

Total: 45,9%

ON: 37,7% PN: 2,3%

Total: 20,7%

Constellation

ON: 5,7% PN: 12,4%

Total: 9,6%

Total: 8,9%

ON: 4,2% PN: 9,1%

Total: 6,6%

Free Float ON: 18,3% PN: 39,7%

Total: 28,6%

Depois

1

Abrilpar

BR Investimentos

Tarpon

Flavio Augusto

ON: 24,2% PN: 15,3%

ON: 6,2% PN: 13,3%

Total: 19,9%

BR Investimentos ON: 5,7% PN: 12,4%

Total: 8,9%

Total: 9,6%

3

Constellation ON: 4,2% PN: 9,1%

Total: 6,6%

Free Float ON: 22,0% PN: 47,5%

Total: 34,2%

3

Nova Estrutura Organizacional

CEO Mário Ghio

Dir. Executiva de Integração e M&A Thiago Tourinho

Dir. Executiva Planejamento Estratégico e Gestão de Performance

Dir. Executiva de Marketing Vendas Comunicação Institucional

Dir. Executiva de Inovação e Conteúdo

Dir. Executiva de Cultura e Organização

Daniela Menusier

Elzimar Albuquerque

René Agostinho

Carlos Toledo

VP Idiomas

VP de Serviços Pedagógicos e Relacionamento

VP de Operações Educacionais

VP Administrativa, Financeira (CFO) e RI

Julio De Angeli

Ivan Sartori Filho

João Lacerda

Guilherme Mélega

4

Desempenho Operacional

Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos – Mil Quantidade de alunos faturados - mil Consolidado Sistemas

+41%

563,4 4,6 2,7

556,1

2T13

ETB

Quantidade de alunos faturados - mil Sistemas de Ensino Tradicionais Privado

OLEM

Público

+14%

793,3 29,0

634,7 566,1

+53%

93,3

60,9

129,5

495,2

634,7

2T14

2T13

6

+9%

541,4

2T14

Editoras

Quantidade de Livros Vendidos (trimestre e acumulado) Em Milhões

Privado

Público

Em Milhões

Privado

-54%

1,4

4,4 0,7

Quantidade de Livros Vendidos (ciclo de vendas - mercado privado) Público

-29%

Em Milhões

5,4

-11%

4,8

3,2

1,3

1,0

0,6 0,6 3,2

2,6

0,4 0,1 2T13

2T14

1S13

1S14

7

jul12/jun13

jul13/jun14

Escolas e Cursos Preparatórios

Quantidade de Alunos

Quantidade de Alunos (ex-cursos preparatórios) Em milhares

Em milhares

pH

+50%

Sigma

Motivo

+3%

23,1

12,8

15,4

2T13

2T14

13,2

2,5

2,6

5,1

5,2

5,2

5,4

2T13

2T14

* Na data da aquisição (Sigma e Motivo)

8

Idiomas Quantidade de Franquias

Quantidade de Alunos - Mil 2T14

2T14

85,5

376

71,1

48

14,4

Red Balloon

Grupo Ometz

Idiomas

Red Balloon

Grupo Ometz

Quantidade de Kits Vendidos

2T13

Idiomas

Quantidade de Matrículas +1%

-2%

-5%

11.095

424

10.545

2T14

26.765

1S13

14.376

26.313

2T13

1S14

9

14.398

2T14

36.375

1S13

36.762

1S14

Desempenho Financeiro

ABRE Consolidado - Receita Líquida por Linha de Negócio 2T13 R$ 164,7 milhões Idiomas 28,1 17%

Eliminações (1,9) -1%

2T14 R$ 209,4 milhões

Outros 3,9 2%

Idiomas 36,4 17%

Sistemas de Ensino 66,8 40%

Escolas e Cursos Prep. 51,2 30%

Outros 7,5 2%

Idiomas 93,8 17%

Sistemas de Ensino 143,5 36%

Editoras (1,9) -1%

Outros 16,8 3%

Eliminações (1,7) 0% Sistemas de Ensino 185,9 34%

Escolas e Cursos Prep. 144,8 27%

Editoras 123,8 31% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas.

Sistemas de Ensino 83,7 39%

1S14 R$543,1milhões

1S13 R$ 389,6 milhões

Escolas e Cursos Prep. 82,6 21%

Eliminações 0,4 0%

Escolas e Cursos Prep. 82,5 39%

Editoras 16,5 10%

Eliminações (3,4) Idiomas -1% 35,5 9%

Outros 8,2 4%

Editoras 103,4 19%

11

ABRE Consolidado - Receita Líquida Evolução Receita - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm)

17,0

8,3

31,3

4,4

2,2

Evolução Receita - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 58,3

209,4

389,6

Editoras

42,4

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Complementares

Eliminações

(18,4) 3,6

164,7

2T14

1S13

(2,1)

4,4

2,2

Sistemas de Ensino

Editoras

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Eliminações

1S14

Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 40,8

179,0

(20,4)

2,9

5,9

9,3

1,7

429,8

Complementares

Eliminações

1S14*

389,6

+9% 2T13

Complementares

+39%

Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) 24,7

543,1

(20,4)

+27% Sistemas de Ensino

1,7

62,2

(18,4)

164,7

2T13

9,3

+10% Idiomas

Complementares

Eliminações

2T14*

1S13

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$38,1 mm) e (1S14 R$111,7 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$7,7) e (1S14 R$1,6 mm);

12

ABRE Consolidado - Custo da Mercadoria Vendida (CMV) Evolução CMV - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm)

15,2

50,0

5,1

(0,4)

(0,6)

2,3

Evolução CMV - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 28,5

64,1

(7,5)

111,3

5,4

0,5

(1,6)

Idiomas

Complementares

1,9

136,2

(9,8)

+28%

+22%

+16% 2T13

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Complementares

Eliminações

2T13

1S13

Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) 5,6

5,2 0,4

(0,7)

(0,6)

2,3

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

1S14

(9,8)

111,3

49,6

0,5

-1% 2T13*

Eliminações

Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm)

(7,5)

50,0

Sistemas de Ensino

(0.9)

(1,6)

1,9

Idiomas

Complementares

Eliminações

106,7

-4% Idiomas

Complementares

Eliminações

2T14**

1S13

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$15 mm) e (1S14: R$29,3 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$0,5 mm) e (1S14: R$0,1 mm).

13

1S14*

ABRE Consolidado - Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas +60,7

Em R$ mm

167,0

106,3

+118,3

Em R$ mm

57%

2T13

320,8

202,5 58%

2T14

1S13

1S14

Principais variações 2T14 vs. 2T13:

•

R$ 30,4 milhões de gastos corporativos dos quais R$ 27,9 milhões relacionados à provisão para a reestruturação e R$ 2,6 milhões ao incremento com despesas de aluguel do novo prédio

•

R$ 20,0 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições;

•

R$ 3,8 milhões de incremento atrelado aos negócios;

•

R$ 6,5 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos.

14

ABRE Consolidado - EBITDA Evolução EBITDA - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm)

7,0

(7,0)

(7,3)

10,2

3,2

24,8

(2,5)

Evolução EBITDA - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm)

27,0

28,4

(6,2)

20,7

(3,3)

Complementares

Gastos Corporativos

163,5

+49%

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Complementares

Gastos Corporativos

2T14

1S13

Evolução EBITDA - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) 13,9

Sistemas de Ensino

(6,1)

3,6

3,2

(2,5)

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

25,7

29,9

(6,2)

4,7

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

1S14

(2,0)

7,3

(3,3)

Complementares

Gastos Corporativos

136,2

109,9

+24%

+21% Sistemas de Ensino

Idiomas

Evolução EBITDA - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm)

(7,0)

24,8

2T13

7,2

109,9

+14% 2T13

8,0

Idiomas

Complementares

Gastos Corporativos

2T14*

1S13

Sistemas de Ensino

Editoras

Escolas e Cursos Prep.

Idiomas

Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$10,3 mm) e (1S14: R$31,0 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$ 6,8mm) e (1S14: R$ 1,3 mm).

15

1S14*

ABRE Consolidado - Estrutura de Capital

Dívida Líquida

Dívida Líquida / EBITDA*

1.400 1.200

2,8

2,7

2,4

2,4

891,5

844,1

805,1

4T13

1T14

2T14

1.000 2,0 800 600 400

779,6 590,6

200 0

2T13

3T13

(*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma, conforme descrito nos covenants das debêntures.

(R$mm)

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

Div ida Bancos

590,6

578,7

764,0

769,5

751,9

Dív ida com Vendedores

476,8

455,8

488,2

499,9

481,6

Dívida Total (-) Caixa

Dívida Líquida

1.067,4 (476,8)

590,6

1.034,5 (255,0)

779,6

16

1.252,3 (360,7)

891,5

1.269,4 (425,3)

844,1

1.233,5 (428,4)

805,1

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