PINE Av. das Nações Unidas 8.501/30º andar, São Paulo, SP BM&FBOVESPA: PINE4 ri.pine.com Relatório de Resultados – 2T15 (BR GAAP)

PINE REGISTRA R$ 10 MILHÕES DE LUCRO LÍQUIDO NO 2T15, COM CONSISTÊNCIA EM TODOS SEUS FUNDAMENTOS DE BALANÇO. São Paulo, 12 de agosto de 2015 – O Pine (BM&FBOVESPA: PINE4), banco de atacado focado no relacionamento de longo prazo com empresas de grande porte e investidores, anuncia hoje seus resultados consolidados em BR GAAP do segundo trimestre de 2015 (2T15). Ao longo dos últimos dois anos, o Pine vem adotando uma postura conservadora na gestão do balanço e consequentemente na geração de receitas e administração de custos, de forma a se antecipar a um cenário macroeconômico desafiador. Os principais destaques do período refletem este conservadorismo: 

Gap positivo de liquidez, mantido ao longo dos últimos anos, com 385 dias para o Crédito e 501 dias para a Captação.



Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,2 bilhão, equivalente a 47% dos depósitos a prazo.



Gestão ativa e constante dos passivos gera benefícios tanto nos custos como nos prazos das captações.



Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento preventivo em provisões ao longo dos últimos 12 meses.



Retração nas despesas de pessoal e administrativas, fruto da diligência e da antecipação de um cenário adverso em 2015.



16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 4º em derivativos de commodities para clientes.

2T15

1T15

2T14

1S15

1S14

Resultado e rentabilidade Lucro líquido recorrente5 (R$ milhões)

12

10

35

22

67

Lucro líquido contábil (R$ milhões)

10

10

35

20

70

5

ROAE anualizado recorrente

3,9%

3,3%

11,3%

3,6%

10,9%

ROAE anualizado contábil

3,3%

3,3%

11,6%

3,3%

11,4%

ROAAp 1 recorrente5

0,5%

0,4%

1,5%

0,5%

1,4%

ROAAp 1 contábil

0,5%

0,4%

1,5%

0,4%

1,5%

5

Margem financeira recorrente antes de PDD

3,5%

4,0%

4,0%

3,8%

4,4%

Margem financeira contábil antes de PDD

3,3%

4,0%

4,1%

3,7%

4,5%

Balanço patrimonial (R$ milhões) Ativos totais Carteira de Crédito Expandida

2

10.031

10.680

10.683

10.031

10.683

8.621

9.657

10.032

8.621

10.032

Ativos ponderados pelo risco

8.511

9.174

9.337

8.511

9.337

Captação

7.564

8.367

8.559

7.564

8.559

2.779

3.024

4.061

2.779

4.061

1.208

1.244

1.270

1.208

1.270

Depósitos

3

Patrimônio líquido

Qualidade da carteira Non performing loans - 90 dias

1,8%

2,1%

0,3%

1,8%

0,3%

Cobertura da carteira

4,1%

4,1%

2,4%

4,1%

2,4%

Carteira D-H (Res. 2682)

6,6%

6,4%

5,8%

6,6%

5,8%

Desempenho Índice da Basileia

13,1%

13,0%

13,7%

13,1%

13,7%

Índice de Basileia - Nível 1

12,3%

12,2%

12,2%

12,3%

12,2%

Índice de eficiência recorrente5

44,9%

39,1%

37,1%

41,8%

38,7%

Índice de eficiência contábil

46,3%

39,1%

36,8%

42,4%

37,7%

0,10

0,08

0,29

0,19

0,57

Lucro por ação recorrente5(R$) Lucro por ação contábil (R$) Valor patrimonial por ação4 (R$) Valor de Mercado4 (R$ milhões) 1

0,09

0,08

0,30

0,17

0,60

10,38

10,46

10,73

10,38

10,73

581

646

890

581

890

2

3

4

Ativos ponderados pelo risco. Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber, Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos). Inclui LCA e LCI. Para melhor comparabilidade, considera .5 116.341.132 ações no 2T15, 118.877.732 ações no 1T15 e 118.372.603 ações no 2T14. Reconciliação do lucro devido ao hedge de captações e ajustes prudenciais de acordo com a Res. 4277.

Relações com Investidores +55 11 3372-5343

Raquel Varela Bastos Luiz Maximo Ana Carolina Lopes Gabriel Netto

O Banco Pine O Pine é um Banco de atacado focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo com seus clientes e investidores. Sua estratégia baseia-se em conhecer cada cliente profundamente, entendendo seu negócio e seu potencial, de modo a construir soluções e alternativas financeiras personalizadas. Esta estratégia requer diversidade de produtos, capital humano qualificado, administração de riscos eficiente e agilidade - características consistentemente desenvolvidas pelo Banco.

Efeitos do overhedge nos resultados Dada às variações cambiais ocorridas nos períodos e às estruturas de hedge e overhedge dos investimentos do Banco no exterior, houve impactos significativos nas linhas de resultados, demonstrados a seguir. Importante ressaltar que o Pine realiza hedge de todas suas exposições cambiais. R$ milhões 2T15 Resultado bruto da intermediaç ão financ eira c ontábil + Efeito Overhedge Resultado bruto da intermediaç ão financ eira rec onc iliada LAIR c ontábil + Efeito Overhedge LAIR rec onc iliado Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial c ontábil - Efeito Overhedge

2T14

1S15

1S14 179

104

(1)

82

103

(10)

34

(3)

24

94

33

80

127

173 117

(6)

5

(32)

57

(27)

(10)

34

(3)

24

(6)

3

54

(3)

111

54

(11)

62

(24)

7 10

Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial rec onc iliado

1T15

17

(34) 20

3 (9)

(24) 37

(6)

6 (18)

Reconciliação da Provisão para Devedores Duvidosos No 2T15, o Banco vendeu a mercado algumas operações classificadas em H que impactaram as linhas contábeis. Esta transação gerou uma reversão de R$ 46,5 milhões na linha de provisão para créditos de liquidação duvidosa, e uma despesa no montante de R$ 66,8 milhões na linha de outras despesas operacionais. Apesar da linha de PDD mostrar uma reversão de provisões dada a movimentação explicada acima, o total de despesas com provisão no trimestre seria de R$ 42,5 milhões, conforme abaixo: R$ mil 2T15

Reclassificação de Créditos - Res. 2682 Outras Despesas Total

(22.155) (20.316) (42.471)

Segue abaixo a composição da linha de PDD contábil: R$ mil 2T15

Reclassificação de Créditos - Res. 2682 Reversão de Provisão - Cessão de Crédito Provisão Contábil

(22.155) 46.500 24.345

2

Composição das Receitas Todas as linhas de negócios contribuíram positivamente no 1S15. A maior participação das receitas de crédito (84,5% no 1S15 comparado a 68,9% no 1S14) é resultado do conservadorismo e aversão a riscos, tanto na Tesouraria, quanto na Mesa para Clientes, conforme gráfico a seguir:

1S15

1S14

Pine Investimentos Tesouraria 0,1% 3,1% Mesa de Clientes 12,3%

Tesouraria Pine 6,1% Investimentos 3,0%

Mesa de Clientes 22,0% Receitas de Fianças e Avais 15,6%

Crédito 58,6%

Crédito 68,9% Receitas de Fianças e Avais 10,3%

Margem Financeira No 2T15, o resultado da intermediação financeira recorrente atingiu R$ 73 milhões, com margem de 3,5%. O desempenho inferior da margem é explicado principalmente pela menor geração de negócios nas mesas e pela menor proporção da carteira de crédito sobre os ativos totais. O Banco tem conseguido reprecificar positivamente na ponta os spreads de sua carteira, porém esse efeito ainda não é sentido na intermediação financeira dado o accrual da carteira corrente, que tem prazo médio de 385 dias. R$ milhões 2T15

1T15

2T14

1S15

1S14 205

Margem Financ eira Resultado da intermediação financeira Efeito do overhedge Efeito hedge de passivos Res. 4277 - ajustes prudenciais Resultado da intermediação financeira recorrente Ativos rentáveis médios Aplicações interfinanceiras Titulos e valores mobiliários e derivativos

1

Operações de crédito

80

54

96

134

(10)

34

(3)

24

(6)

-

-

(2)

-

(5)

3

-

-

3

-

73

88

92

161

194

8.459

8.995

9.336

8.591

9.012

266

224

1.247

285

907

2.562

2.624

1.543

2.509

1.631

5.631

6.147

6.546

5.797

6.474

Margem da intermediação financeira recorrente 2 (%)

3,5%

4,0%

4,0%

3,8%

4,4%

Margem da intermediação financeira contábil (%)

3,3%

4,0%

4,1%

3,7%

4,5%

1

Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo) e a ponta passiva dos derivativos

2

A margem financeira recorrente considera o efeito do alongamento de alguns hedges de passivos, não classificados nos períodos anteriores como

hedge accounting e ajustes prudenciais de acordo com a Res. 4277.

Receitas de Prestação de Serviços As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 25 milhões no 2T15, com uma expansão de 19,0% em relação ao 1T15 e 4,5% na comparação 1S15 vs 1S14. R$ milhões Fianças e Av ais

2T15

1T15

2T14

1S15

1S14

15

13

12

28

22

PI NE I nv estimentos

2

3

4

6

6

O utr as Receitas/Tar ifas

8

5

8

12

16

25

21

24

46

44

To tal

3

Despesas de Pessoal e Administrativas O conservadorismo presente na geração de receitas é ainda mais evidente na gestão das despesas. As despesas de pessoal e administrativas totalizaram R$ 38 milhões no 2T15, uma melhora de 7,3% quando comparada ao trimestre anterior e 9,5% em doze meses. Dada a deterioração de cenário econômico e o contínuo controle de despesas, o Pine revisou o intervalo de guidance para -15% a -10%, ante -10% a -5%. Para mais informações sobre o guidance de 2015, dirija-se a página 12. R$ milhões 2T15

1T15

2T14

1S15

Despesas de pessoal

22

23

22

44

1S14 46

Outras despesas administrativas

17

18

20

35

46

Subtotal

38

41

42

79

92

Despesas não recorrentes

(2)

(1)

(1)

(3)

(5)

Total

36

39

41

75

87

389

413

452

389

452

Func ionários1 1

Inclui terceiros

Índice de Eficiência No 1S15, o índice de eficiência recorrente encerrou em 41,8%. A piora no índice, comparada ao mesmo período do ano anterior, é explicada por uma maior despesa tributária no período, devido às novas regras de cobrança de PIS e COFINS em conjunto com uma menor geração de receitas. R$ milhões 2T15

1T15

2T14

1S15

1S14

Despesas operacionais 1

48

45

45

93

97

(-) Despesas não recorrentes

(4)

(1)

(1)

(5)

(5)

44

43

43

87

92

Despesas operacionais recorrentes (A) 2

Receitas recorrentes (B) Índic e de Efic iênc ia Rec orrente (A/B) 1

98

110

116

208

238

44,9%

39,1%

37,1%

41,8%

38,7%

Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal

2

Resultado da intermediaç ão financ eira - provisão para perdas c om c rédito + rec eitas de prestaç ão de serviç os + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos - efeito de ajustes prudenc iais (Res 4277)

Índice de Eficiência Recorrente 42,2%

37,1%

35,4%

2T14

3T14

4T14

44,9% 39,1%

1T15

38,7%

2T15

1S14

41,8%

1S15

Crédito Corporativo A Carteira de Crédito Expandida atingiu R$ 8.621 milhões ao final de junho, representando uma retração de 10,7% no trimestre. O Pine segue em linha com a estratégia de conservadorismo na concessão de crédito e preservação de capital adotada e sinalizada ao mercado desde o início de 2014. Com a deterioração do cenário econômico, o Banco optou por intensificar a desalavancagem de sua carteira, revisando o intervalo do guidance para -15% a -5%, ante -5% a +5%. Para mais informações sobre o guidance de 2015, dirija-se a página 12. A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos 12 meses. Isto demonstra a liquidez e a flexibilidade com que o Banco gerencia o seu balanço. A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira mantém-se abaixo de 30%, em linha com pares.

4

Adicionalmente à alta qualidade do crédito, o Banco detém uma forte colaterização da sua carteira. Estes colaterais são submetidos a uma rigorosa avaliação, por modelo próprio e por terceiros. No caso de imóveis, por exemplo, o Pine considera o valor de venda forçada, e não o valor de mercado. Estas garantias encontram-se em sua grande maioria, sob a forma de Alienação Fiduciária, o que garante ao banco a propriedade do bem, além de comprovada agilidade na eventual execução destes ativos. R$ milhões Jun-15

%

Mar-15

%

Jun-14

%

Tri (%)

12M (%) -17,1%

Capital de giro1

4.066

47%

4.440

46%

4.904

49%

-8,4%

Repasses

1.074

12%

1.118

12%

1.071

11%

-3,9%

0,3%

585

7%

909

9%

1.116

11%

-35,6%

-47,6%

Trade finance2 Fiança

2.896

34%

3.191

33%

2.941

29%

-9,2%

-1,5%

Carteira de Crédito Expandida

8.621

100%

9.657

100%

10.032

100%

-10,7%

-14,1%

1 inclui

debêntures, CRIs, co tas de fundo s, euro bo nds, carteira de crédito adquirida de instituiçõ es financeiras co m co o brigação e pesso a física

2 Inclui

cartas de crédito a utilizar

Composição da Carteira por Faturamento Anual

Jun-15

> R$ 2 bilhões 39%

Até R$ 500 milhões 27%

R$ 500 milhões a R$ 2 bilhões 34%

Participação Setorial

Jun-15 Materiais de  Construção e  Outros  Decoração Processamento de  2% Alimentos 7% Carne 1% 2% Comércio  Varejista 3% Veículos e Peças 3% Metalurgia 3% Serviços  Especializados 4%

Rebalanceamento da Carteira Energia 12%

Telecomunicações 4% Comércio Exterior 4% Química e  Petroquímica 5%

Transportes e  Logística 7%

Engenharia 9%

8%

12%

12%

12%

12%

13%

12%

12%

14%

12%

13%

12%

7% 7% 5%

10%

10%

10%

8% 5%

8% 5%

8% 7%

9% 7%

Engenharia

42%

44%

40%

38%

38%

Transportes e  Logística

9% Imobiliário 12%

Energia

11%

20% 8%

Açúcar e Etanol 12%

Imobiliário Açúcar e Etanol Agricultura

Outros

Agricultura 10%

Mar‐12

Jun‐13

Jun‐14

Mar‐15

Jun‐15

5

Principais Setores Os gráficos a seguir trazem ainda mais transparência aos principais setores de atuação do banco. Com base na Carteira Expandida, há a inclusão da dispersão entre produtos e segmentos de atuação. Importante notar que o Banco atua de forma diligente e conservadora, e que detém garantias em alienação fiduciária para grande parte de suas transações.

Energia Exposição por Produto

Exposição por Segmento

Repasses 9%

UTE 14% Distribuidoras

10%

Capital de Giro 17%

Transmissoras

9% Forne. de Equip. 6%

Fianças 74%

Eólica 57%

PCHs UHEs 3%

Imobiliário Exposição por Produto

Exposição por Segmento

Galpões 15%

Fianças 23%

Capital de Giro 77%

Loteamento 35%

Shopping 7% Comercial 6%

Residencial 37%

Açúcar e Etanol Exposição por Produto Repasses 11%

Trade Finance 9%

Fianças 26%

Exposição por Estado

GO 2% PR 7%

SP 73%

MG 19%

Capital de Giro 55%

6

Agricultura Exposição por Produto

Exposição por Estado

MT 31%

Trade Finance 12%

Repasses 17%

Fianças 1%

Outros 8% MS 3% BA 11% SP 37%

Capital de Giro 71%

PR 10%

Engenharia Exposição por Produto

Exposição por Segmento

Fianças 12% Repasses 4%

Concessão 35%

Transporte 32%

Energia 1% Capital de Giro 84%

Óleo e Gás 9%

Industrial 24%

Perfil e Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa – Res. 2682 Jun-15 R a t ing

V e nc ido

1

Mar-15

C a rt e ira T o tal

A V e nc e r

%

P ro v is ã o

R a t ing

V e nc ido

1

C a rt e ira T o tal

A V e nc e r

%

P ro v is ã o

AA

-

521

521

9,9%

-

AA

-

504

504

8,4%

-

A

-

1.488

1.488

28,2%

7

A

-

1.903

1.903

31,8%

10

B

0

2.025

2.025

38,3%

20

B

11

2.322

2.333

39,0%

23

C

24

876

900

17,0%

27

C

25

831

857

14,3%

26

D

1

81

82

1,6%

8

D

0

136

136

2,3%

14

E

35

93

128

2,4%

38

E

0

47

47

0,8%

14

F

0

33

33

0,6%

17

F

0

27

27

0,5%

14

G

0

13

13

0,3%

9

G

72

21

93

1,6%

65

H

90

0

90

1,7%

90

H

81

0

82

1,4%

82

Total

151

5.131

5.281

100,0%

217

Total

190

5.791

5.981

100,0%

246

1

Considera o critério de contrato total em atraso

Provisão Requerida de acordo com rating da operação: AA: 0%, A: 0,5%, B: 1%, C: 3%, D: 10%, E: 30%, F: 50%, G: 70%, H: 100%

7

Índices de Cobertura da Carteira de Crédito Em junho, o índice de cobertura se manteve em um patamar acima de 4%. Já a cobertura da carteira D-H vencida continuou próximo a 200%. Em junho de 2015, a carteira D-H representou 6,6% da carteira de crédito e 5,7% da carteira expandida. Importante ressaltar que o incremento de provisões tem um caráter preventivo e fundamentado em um cenário econômico adverso.

5,8%

6,4%

6,6%

4,1%

4,1%

2,4%

Jun-14

Mar-15

Carteira D-H

Jun-15 Cobertura da Carteira Total

1

Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682

2

Non-Performing Loans > 90 dias % da carteira de crédito1

O índice reduziu-se para 1,8% em junho, embora ainda mantenha-se em um nível superior à média histórica, dado o cenário econômico ainda desafiador.

2,1% 1,1%

Jun-13

0,7%

Set-13

0,1%

0,7%

Dez-13

Mar-14

0,4%

0,1%

Dez‐13

Mar‐14

1,1%

1,8%

0,3%

0,3%

Jun-14

Set-14

Dez-14

Mar-15

Jun-15

0,1%

0,0%

0,1%

0,1%

Set‐14

Dez‐14

Mar‐15

Jun‐15

Índice de Baixas de Provisão % da carteira de crédito1

0,4%

Jun‐13 1

0,8%

Set‐13

0,6%

Jun‐14

Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundos e eurobonds e exclui Fianças e Cartas de Crédito a utilizar.

Mesa para Clientes - FICC A Mesa para Clientes oferece produtos de hedge para empresas, com o objetivo de proteger e administrar riscos de mercado presentes nos balanços dos clientes. Os mercados de atuação são, principalmente, Juros, Moedas e Commodities. O Pine oferece os principais produtos de derivativos, entre eles NDF (Non Deliverable Forward), estruturas de opção e swaps. No 2T15, o total do valor nocional da carteira de derivativos com clientes atingiu R$ 7,9 bilhões com duration médio de 153 dias.

8

Valor Nocional MtM MtM Estressado

Moeda 83%

354

288 (47)

349

366 33

221 (103)

Juros 7% (365) (532)

Commodities 10%

14.382

8.376

7.703

7.482

7.948

Jun-14

Set-14

Dez-14

Mar-15

Jun-15

A exposição ao risco de contrapartes (Mark to Market), de R$ 366 milhões, considera o valor líquido que o Pine tem a pagar e a receber. Assim, em junho de 2015, o Pine teria que receber de suas contrapartes R$ 498 milhões, e a pagar R$ 132 milhões. Considerando stress test realizado na carteira de derivativos com clientes, em um cenário extremo – com apreciação do dólar de 31%, que elevaria o dólar para R$ 4,07/US$, e queda no preço das commodities de 30% -, o Mark to Market potencial neste portfólio seria de R$ 33 milhões a receber. Adicionalmente, o Pine efetua o hedge dessas carteiras em bolsas e com contrapartes, sempre com liquidação diária do mark to market, o que, em linha com o baixo duration da carteira, nos assegura manter os níveis de liquidez de acordo com nossa política. Segundo ranking da CETIP (junho de 2015), o Pine é o 16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 4º em derivativos de commodities para clientes.

Pine Investimentos A Pine Investimentos, unidade de produtos de Banco de Investimentos do Pine, atua com profundo alinhamento junto aos clientes oferecendo soluções customizadas e diferenciadas nas áreas de Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance. No 1S15, a Pine Investimentos participou da estruturação de aproximadamente R$ 160 milhões em operações de renda fixa. Além disto, o Pine assessorou seus clientes na estruturação de aproximadamente R$ 100 milhões em operações de project finance.

Captação O total de captação atingiu R$ 7.564 milhões em junho de 2015, representando uma queda voluntária de 9,6% em relação ao trimestre anterior e em linha com a retração da carteira de crédito. Diante da alta liquidez do balanço e da constante e ativa administração de passivos, nos últimos 18 meses o Pine executou importantes iniciativas para a redução do seu custo de funding:   

Recompra adicional da emissão PINE17, totalizando aproximadamente 60% da emissão total; Contínua expansão de depósitos de pessoas físicas – 3,8% no trimestre e 45,6% em doze meses - através da distribuição de LCAs e LCIs para o mercado de private banking, com custo e prazo atrativos; e Não renovação voluntária de alguns depósitos, especialmente institucionais, como reflexo da política de preços de captação adotada pelo Banco em um cenário de alta liquidez.

No âmbito internacional, o Pine conta com cerca de 70 bancos correspondentes em diversos países, incluindo bancos de desenvolvimento e agências multilaterais como o DEG, Proparco e IDB.

9

R$ milhões Jun-15

Mar-15

Jun-14

Tri (%)

12M (%)

4.042

4.329

5.163

-6,6%

-21,7%

18

24

41

-25,0%

-56,1%

197

157

80

25,5%

146,3%

2.565

2.843

3.940

-9,8%

-34,9%

1.322

1.273

908

3,8%

45,6%

291

361

761

-19,4%

-61,8%

Captaç ão Loc al Depósitos a vista Depósitos interfinanceiros Depósitos a prazo + LCA + LCI Pessoa física

1

Pessoa jurídica Institucionais Mercado de capitais Repasses + Trade Financ e

1.209

2.271

-21,3%

-58,1%

1.305

1.102

-3,2%

14,6% -21,1%

1.696

2.091

2.150

-18,9%

1.091

1.161

1.086

-6,0%

0,5%

605

929

1.064

-34,9%

-43,1%

1.826

1.947

1.246

-6,2%

46,5%

Mercado de capitais

272

338

427

-19,5%

-36,3%

Multilaterais

819

837

346

-2,2%

136,7%

735

773

473

-4,9%

55,4%

7.564

8.367

8.559

-9,6%

-11,6%

Repasses Trade finance Captaç ão Externa

Outros private placements e empréstimos sindicalizados Total 1

951 1.263

Inclui títulos distribuidos a pessoas físic as através de outras instituições.

Fundamentos Ativos e Passivos Na gestão de ativos e passivos, as fontes de captação são alinhadas em prazo e custo aos respectivos portfólios de operações ativas. No 2T15, o Pine continuou com seus fundamentos sólidos, com o gap positivo de liquidez em 116 dias, sendo 385 dias para a carteira de crédito e 501 dias para captação. Além disto, o caixa manteve-se em um nível adequado, ao redor de R$ 1,2 bilhão, o que representa 47% dos depósitos a prazo. Este enfoque conservador garante uma situação de liquidez ainda mais confortável para o Banco.

Caixa sobre Depósitos 58% 48%

48%

47%

Dez-14

Mar-15

Jun-15

35%

Jun-14

Set-14

% Depósitos

Composição

Gap Positivo de Liquidez

R$ Milhões

Dias 7.358

Crédito

6.454 6.455

6.807

7.564 6.927

Captação

498

488

514

472

4.451 3.964

501

GAP: +116 dias 410

2.718

398 371

362

385

1.441

Captação -

18

Até 3 meses Até 12 meses Sem Vencimento (inclui Caixa)

Crédito Até 3 anos

Até 5 anos

Total

Jun-14

Set-14

Dez-14

Mar-15

Jun-15

10

Casamento entre Ativos e Passivos R$ Bilhões

Disponibilidades e Equivalentes Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos Financeiros

Carteira de Crédito

6,0  Outros Ativos Ativos Ilíquidos

0,3 

10,0

10,0

0,6  0,5 

0,4 

Obrigações por operações com compromisso de recompra (REPO)

1,5  0,0 

Financiamento através de títulos e valores mobiliários

6,0 

Financiamento por depósitos, títulos emitidos, empréstimos e repasses

0,8 

Outras Obrigações

1,2 

Patrimônio Líquido

Depósitos à vista

3,1 

Cobertura de 114%

6,7 

5,3 

0,6  0,0  Ativo

Passivo

Estrutura de Capital Ao final do 2T15, o índice de Basileia atingiu 13,1%, acima do nível mínimo regulatório (11%). O capital de Nível 1 representou 12,3% enquanto o Nível 2 representou 0,8%. Em linha com a estratégia de desalavancagem de balanço, o Pine projeta um incremento de capital Nível 1 até o final de 2015. A variação em doze meses do nível 2 de capital é devido a redução da parcela de dívida subordinada, tanto pela recompra realizada pelo Pine quanto pela redução regulatória.

R$ milhões Jun-15

Mar-15

Jun-14

1.248

1.317

1.408

Nível I

1.174

1.232

1.256

Nível I - Índice de Basileia - %

12,3%

12,2%

12,2%

Patrimônio de referênc ia - PR

Nível II Nível II - Índice de Basileia - % Patrimônio de referênc ia exigido - PRE

75

85

152

0,8%

0,8%

1,5%

869

919

937

Risco de Crédito

774

834

849

Risco de Mercado

86

75

71

Risco Operacional

10

10

17

379

398

471

13,1%

13,0%

13,7%

Exc esso de Patrimônio de Referênc ia Índic e da Basileia - %

11

Sobre o Pine Banco de atacado focado no relacionamento de longo prazo com clientes de grande porte. O banco oferece Crédito, incluindo Capital de Giro, Repasses de linhas do BNDES e organismos multilaterais, Trade Finance e Garantias Bancárias bem como produtos de hedging (Juros, Moedas e Commodities), Mercado de Capitais, Serviços de Assessoria Financeira e Project & Structured Finance.

Governança Corporativa O Pine possui políticas ativas de governança corporativa, em decorrência do compromisso permanente com seus acionistas e demais partes relacionadas. Entre os diferenciais de governança praticados pelo Pine, além de integrar o nível 2 de Governança Corporativa, estão:     

Dois membros externos e um membro independente no Conselho de Administração; 100% tag along para todas as ações, inclusive as preferenciais; Procedimentos de arbitragem para rápida solução em caso de disputas; Divulgação anual de resultados em dois padrões contábeis, BR GAAP e IFRS; e Comitês de Auditoria e Remuneração, que respondem diretamente ao Conselho de Administração.

Juros sobre o Capital Próprio Seguindo a sua política de pagamento de dividendos trimestrais, estabelecida em 2008, o Pine pagou o valor total de R$ 19,1 milhões em Juros sobre Capital Próprio, ou R$ 0,16 por ação, em 15 de julho de 2015. Considerando os proventos distribuídos ao longo dos últimos doze meses e o preço de fechamento de junho de 2015, o dividend yield foi de 11,5%.

Moeda Local

Nacional

e Estrangeira

Ratings

Longo Prazo

BB

BB

Ba3

-

Curto Prazo

B

B

-

-

Longo Prazo

brA+

A+(bra)

A3.br

F1+(bra)

BR-2

10,76 Curto Prazo

Revisão do Guidance Dada às revisões decrescentes de evolução do PIB brasileiro, tendo em vista a atual projeção do mercado de -1,8% para 2015 (+0,5% no início do ano), e a intensificação do conservadorismo na gestão dos negócios, o guidance anunciado para o ano sofre as seguintes alterações:

Carteira de Crédito Expandida Margem Financeira Despesas de Pessoal e Administrativa ROAE

Public ado

Revisado

-5% a +5%

-15% a -5%

4% a 5%

3,5% a 4,5%

-10% a -5%

-15% a -10%

7% a 10%

5% a 8%

12

Balanço Patrimonial R$ milhões Jun-15

Mar-15

Jun-14

10.031

10.680

10.683

Disponibilidades

272

234

93

Aplicações interfinanceiras de liquidez

327

205

1.146

3.061

3.489

2.164

1

1

1

5.281

5.981

6.567

Ativo

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Operações de crédito (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa

(217)

(246)

(159)

Operações de crédito - líquido

5.064

5.735

Outros créditos

1.291

1.001

752

14

15

119

Permanente Investimentos Imobilizado de uso

-

-

6.408

97

13

14

20

1

1

1

Passivo

8.823

9.436

9.413

Depósitos

1.539

1.716

3.130

432

392

470

2.182

2.275

1.627

9

1

23

3.118

3.558

2.866

182

420

248

1.291

994

980

70

80

69

Patrimônio líquido

1.208

1.244

1.270

Passivo + Patrimônio líquido

10.031

10.680

10.683

Intangíveis

Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras /interdependentes Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Resultado de exercícios futuros

13

Demonstrativo de Resultado Contábil

R$ milhões 2T15

1T15

2T14

1S15

1S14

Rec eitas da intermediaç ão financ eira

190

598

263

788

526

Operações de crédito

176

201

194

377

362

76

151

167

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários

83

68

Resultado com instrumentos financeiros derivativos

(54)

250

8

196

17

Resultado de operações de câmbio

(14)

79

(15)

64

(19)

Despesas da intermediaç ão financ eira

(86)

(600)

(181)

(686)

(347)

Operações de captação no mercado

(134)

(257)

(145)

(391)

(280)

Operações de empréstimos e repasses

24

(288)

(22)

(264)

(40)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

24

(55)

(14)

(31)

(26)

104

(1)

82

103

179

(101)

(34)

(30)

(135)

(73)

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira

Rec eitas (despesas) operac ionais Receitas de prestação de serviços

25

21

24

46

44

Despesas de pessoal

(22)

(23)

(22)

(44)

(46)

Outras despesas administrativas

(17)

(18)

(20)

(35)

(46)

Despesas tributárias

(10)

(4)

(2)

(14)

(5)

Outras receitas operacionais

1

11

9

12

17

Outras despesas operacionais

(79)

(22)

(19)

(101)

(37)

Resultado operac ional

3

(36)

52

(33)

106

Resultado não-operacional

1

4

4

5

11

partic ipaç ões

5

(32)

57

(27)

117

Imposto de renda e contribuição social

7

54

(11)

62

(24)

Participações no resultado

(2)

(13)

(10)

(14)

(23)

Luc ro líquido

10

10

35

20

70

Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Pine são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas linhas.

14