PINE Av. das Nações Unidas 8.501/30º andar, São Paulo, SP BM&FBOVESPA: PINE4 ri.pine.com Relatório de Resultados – 3T17 (BR GAAP) São Paulo, 09 de novembro de 2017 – O Pine (BM&FBOVESPA: PINE4) anuncia hoje seus resultados consolidados em BRGAAP do terceiro trimestre de 2017.

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Caros investidores, clientes, colaboradores e analistas, Desde o 2T16, com a completa profissionalização da gestão, tomamos uma série de iniciativas visando a recuperação da rentabilidade do balanço e o reposicionamento sustentável e perene do nosso negócio após a grave crise que atingiu a economia brasileira e, em particular, o setor corporativo. Essas medidas sustentam o alicerce da nossa estratégia. Dentre as principais, queremos destacar: - Reformulação da abordagem da originação de crédito, diversificando o portfólio de clientes, com a oferta de novos produtos e a prática de tickets menores; - Horizontalização da estrutura organizacional, deixando-a mais próxima do cliente; - Consolidação do processo de pulverização das fontes de captação; e - Início do processo de digitalização do negócio, em linha com a transformação pela qual passa a nossa indústria. Todas essas iniciativas, aliadas às folgas de capital e liquidez criadas desde o início da crise, sustentam o movimento de retomada da nossa rentabilidade. Este contexto, aliado ao cenário econômico e político mais previsível neste trimestre permitiu que fizéssemos uma reavaliação do desempenho de nossos clientes. Em alguns destes casos a performance de crédito ficou aquém do estimado nos planos de renegociação contratados, resultando num incremento importante de provisões. Adicionalmente, essa reavaliação permitirá uma menor oscilação no nível de provisões provenientes do desempenho de crédito de clientes classificados entre as faixas E-H, identificados como carteira monitorada. Isso possibilitará maior segurança na divulgação de lucros recorrentes e crescentes a partir do 4º trimestre de 2017. Passaremos a ter confortáveis níveis de cobertura da carteira de crédito, tanto pela positiva decorrência da reavaliação efetuada, como pela observada melhora na performance da carteira produzida pela nova gestão. A recuperação econômica percebida nos últimos meses, embalada pela redução da taxa de juros básica e retomada dos níveis de confiança, complementam nossa percepção. O impacto total desta medida não recorrente é de R$ 391 milhões no período, distribuídos em R$ 315 milhões na linha de PDD, R$ 15 milhões na linha de outras despesas e provisões e R$ 61 milhões de perda permanente na linha de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda. Este último, em sua maior parte, já havia transitado pelo patrimônio em exercícios anteriores e neste trimestre transita também pelo resultado. Nesse sentido, terminamos o terceiro trimestre com um total de R$ 597 milhões em saldo de PDD e com uma cobertura da carteira E-H – Res. 2.682 - de aproximadamente 83%, em linha com os nossos pares. Considerando a carteira monitorada, que totaliza R$ 868 milhões, temos uma cobertura de 69%. Levando em conta as garantias reais atreladas a estas transações, a cobertura é superior a 100%. Juntamente com esta provisão, antecipamos também uma possível, porém improvável, redução da alíquota da CSLL em 2019, impactando negativamente o valor dos nossos créditos tributários em R$ 20 milhões, montante este que transitou na linha de impostos. A soma de todos estes fatores levou o banco a um resultado líquido negativo de R$ 244 milhões no período. Em linha com o turnaround do Banco, continuamos nesse trimestre com a pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio inferior a R$ 10 milhões, aumentando a penetração em novos clientes, e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns

Relações com Investidores +55 11 3372-5343

Raquel Varela Bastos Luiz Maximo Kianne Paganini

indicadores, como a redução do ticket médio de R$ 24 milhões em 2015 para R$ 17 milhões no 3T17, além de um aumento de 10% na nossa base de clientes ativos (aproximadamente 40 novos clientes). Outra iniciativa que sinaliza o processo de mudanças no Banco e de avanços importantes para o custo de funding é o Pine Online, lançado em julho para investidores de varejo. A plataforma digital tem performado acima das expectativas tanto para usuários cadastrados como para volumes aplicados e hoje figura entre os cinco maiores canais de captação do Banco, com potencial de crescimento. A plataforma digital mostra uma grande capacidade de expansão na grade de produtos e serviços. Temos avaliado constantemente a possibilidade de parcerias com fintechs e o desenvolvimento de maneiras mais inteligentes e rentáveis de atender aos clientes, não somente do setor corporativo como também pessoas físicas. Para concluir, o Pine iniciou ao final de setembro um projeto de Orçamento Base Zero com a consultoria Falconi, com o objetivo de melhorar indicadores de eficiência e otimizar processos operacionais, aliado ao momento de transformação tecnológica do Banco e da indústria como um todo. O projeto tem duração de 6 meses, e esperamos que seus efeitos já sejam percebidos ao longo do ano de 2018. Temos clareza de que as medidas que tomamos neste trimestre criam as condições finais para que possamos retomar, de maneira segura, a rentabilidade do Banco. Reiteramos nossa extrema confiança no nosso negócio, e temos certeza de estarmos dando mais um salto significativo de transparência e credibilidade na gestão e no relacionamento com nossos clientes, investidores e parceiros. A Administração

2

PRINCIPAIS DESTAQUES E INDICADORES Seguem os principais destaques do período: 

Aumento significativo das provisões, com total de R$ 391 milhões no trimestre.



Índices de cobertura da carteira monitorada acima de 100%, considerando saldo de provisão e garantias reais das transações.



Índice de Basileia de 12,4%, adequado para a estratégia do Banco.



Balanço bastante líquido, com caixa equivalente a R$ 1,6 bilhão.



Resultados do Pine Online acima das expectativas para usuários cadastrados e volumes aplicados.



Contratação da consultoria Falconi, com foco na melhora dos indicadores de eficiência e otimização dos processos operacionais.

3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

(244)

(21)

(7)

(265)

(5)

-66,5%

-7,3%

-2,3%

-32,7%

-0,6%

-15,5%

-1,4%

-0,4%

-5,9%

-0,1%

1,8%

2,9%

2,0%

1,2%

2,0%

110,1%

72,9%

84,4%

79,4%

87,9%

Carteira E-H (Res. 2682)

18,0%

9,3%

8,0%

18,0%

8,0%

Cobertura carteira E-H

83,3%

76,0%

76,2%

83,3%

76,2%

4,2%

3,7%

1,5%

4,2%

1,5%

Resultado e rentabilidade Resultado líquido (R$ milhões) ROAE anualizado 1

ROAAp anualizado Margem financeira gerencial antes de PDD Índice de eficiência gerencial

Qualidade da carteira

Non performing loans - 90 dias

Indicadores de balanço (R$ milhões) Ativos totais

9.039

8.975

8.323

9.039

8.323

6.318

6.582

6.238

6.318

6.238

Ativos ponderados pelo risco

5.702

6.132

6.070

5.702

6.070

Captação

6.252

6.280

5.908

6.252

5.908

Carteira de Crédito Expandida

Depósitos

2

3

4.928

4.900

3.756

4.928

3.756

Patrimônio líquido

915

1.127

1.152

915

1.152

Índice da Basileia

12,4%

14,6%

15,8%

12,4%

15,8%

-2,08

-0,18

-0,06

-2,25

-0,04

Valor patrimonial por ação (R$)

7,79

9,59

9,88

7,79

9,88

Valor de Mercado4 (R$ milhões)

367

387

478

367

478

Desempenho das ações (PINE4) Prejuízo por ação (R$) 4

1

Ativos ponderados pelo risco. 2Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber, Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos). 3Inclui LCA e LCI. 4Para melhor comparabilidade, considera 117.509.121 ações para o período de 3T17, 117.509.421 ações para o período de 2T17 e 116.538.092 ações para o período de 3T16.

3

Resultado da Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Na tabela abaixo observam-se a participação nos resultados da Carteira Corporate e da Carteira Monitorada, assim como os eventos não recorrentes realizados neste trimestre. O processo de turnaround do Banco mostra reflexos positivos nos resultados já a partir do 4º trimestre de 2017, como consequência da contínua pulverização do portfólio e do incremento dos spreads da carteira Corporate e atingindo gradualmente uma maior penetração em empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões. Assim, os resultados e os volumes da Carteira Corporate tendem a crescer e superar com tranquilidade o resultado negativo da Carteira Monitorada, que deve ter seu saldo reduzido ao longo dos próximos trimestres.

R$ mil

Carteira

Carteira

Carteira

Eventos não

Resultado

Corporate

Monitorada

Consolidada

recorrentes

Contábil

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira

42.244

(16.304)

25.940

(61.066)1

Provisão para devedores duvidosos (PDD)

(1.964)

-

(1.964)

(314.737)

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira após PDD

40.280

(16.304)

23.976

Receitas de prestação de serviços

(316.701) (351.827)

18.675

-

18.675

(18.555)

(4.817)

(23.372)

-

(23.373)

Outras despesas administrativas

(15.419)

(6.042)

(21.461)

Despesas tributárias

(4.292)

-

(4.292)

Outras receitas (despesas) operacionais

(3.330)

Resultado Operac ional

17.098 1.931

261

(375.803)

Despesas de pessoal

Resultado não-operacional

18.414

2

(35.126)

3

(4.118) -

(4.292) 4

(530)

(3.860)

(15.276)

(19.135)

(27.432)

(10.334)

(395.197)

(405.531)

308

2.239

-

2.239

Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões

19.029

(27.124)

(8.095)

(395.197)

Imposto de renda e contribuição social

(7.208)

12.480

5.272

158.298

Participações no resultado

(3.827)

Resultado Líquido (1) (2) (3) (4) (5)

7.994

(25.579)

(610)

(4.437)

(15.254)

(7.260)

5

(236.899)

(403.292) 163.570 (4.437) (244.159)

Perda permanente na linha de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda, já havia, em sua maior parte, transitado pelo patrimônio. Impacto de R$ 315 milhões na linha de PDD reflete o movimento das reclassificações dos créditos na carteira monitorada. Despesas relacionadas ao projeto de implementação e marketing do Pine Online. Operação estruturada cujo resultado foi impactado por um earn-out R$15 milhões inferior ao projetado. Efeito da antecipação de uma possível redução da alíquota da CSLL em 2019, com impacto de R$ 20 milhões nos nossos créditos tributários.

4

Efeitos do overhedge nos resultados Dada as variações cambiais ocorridas nos períodos e as estruturas de hedge e overhedge dos investimentos do Banco no exterior, houve impactos significativos nas linhas de resultados. As reclassificações demonstradas na tabela a seguir visam ajustar as linhas impactadas para melhor efeito de comparação. No 3T17, o câmbio apreciou 4,24% e impactou em R$ 10 milhões as linhas contábeis. Importante ressaltar que o Pine realiza hedge de todas suas exposições cambiais. R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

(342)

(12)

15

(317)

78

(10)

4

(2)

(14)

(62)

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira rec onc iliada - após PDD

(352)

(8)

13

(332)

16

LAIR c ontábil

(394)

(40)

(7)

(419)

21

(10)

4

(2)

(14)

(62)

(403)

(37)

(10)

(433)

(41)

4

169

(15)

14

62

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira - após PDD + Efeito Overhedge

+ Efeito Overhedge LAIR rec onc iliado Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial c ontábil - Efeito Overhedge Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial rec onc iliado

154

23

10

(4)

164

20

2 7

9M16

183

47

Breakdown Margem Financeira – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Carteira Corporate

R$ milhões

Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) Ativos rentáveis médios (B) Margem da intermediação financeira anualizada antes da provisão (%) (A/B)

Carteira Monitorada

42 5.104 3,4%

(16) 827 -7,7%

Total

26 5.930 1,8%

Margem Financeira Gerencial Consolidada No 3T17, o resultado da intermediação financeira gerencial atingiu R$ 26 milhões, diminuição de 37,5% em relação aos R$ 41 milhões reportado no trimestre anterior e queda de 13,1% em comparação aos R$ 30 milhões apresentado no mesmo período de 2016. A margem financeira gerencial atingiu 1,8% no 3T17, redução de 1,1 p.p. em relação ao trimestre anterior e diminuição de 0,2 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

(26)

38

32

67

154

(10)

4

(2)

(14)

(62)

Margem Financ eira Resultado da intermediação financeira - antes PDD Efeito do overhedge Efeito MtM TVM

61

Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD Ativos rentáveis médios¹ Aplicações interfinanceiras Titulos e valores mobiliários e derivativos

1

Operações de crédito 2 Margem da intermediação financeira gerencial (%) 1

-

-

61

-

26

41

30

52

92

5.930

5.729

5.869

5.746

6.285

1.009

796

850

745

685

1.245

1.237

1.574

1.371

1.977

3.676

3.697

3.444

3.630

3.623

2,9%

2,0%

1,2%

2,0%

1,8%

Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos

2

Excluí volume de devedores por compra de valores e

bens

5

Receitas de Prestação de Serviços As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 19 milhões no 3T17, diminuição de 5,0% em relação aos R$ 20 milhões apresentado no trimestre anterior e estável em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

15

14

13

43

34

Pine Investimentos

2

4

4

12

10

Outras Receitas/Tarifas

1

2

2

4

6

19

20

19

59

50

Fianças e Avais

Total

Despesas de Pessoal e Administrativas – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Carteira

Carteira

Corporate 19

Monitorada 5

Outras despesas administrativas

20

6

Despesas não recorrentes

(4)

R$ milhões

Despesas de pessoal

Total Despesas Gerenciais

Total 23 26

-

34

(4)

11

45

Despesas de Pessoal e Administrativas Consolidado As despesas de pessoal e administrativas totalizaram R$ 45 milhões no 3T17, aumento de 11,1% em comparação aos R$ 40 milhões apresentados no trimestre anterior e 17,7% em comparação aos R$ 38 milhões apresentado no mesmo período de 2016. As despesas não recorrentes neste trimestre foram impactadas principalmente por custos relacionados com a implementação e marketing do Pine Online. R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

Despesas de pessoal

23

22

21

66

62

Outras despesas administrativas

26

19

17

63

49

Despesas não recorrentes

(4)

(1)

-

(5)

-

Total Despesas Gerenc iais

45

40

38

124

111

348

341

339

348

339

Func ionários 1 1

Inclui terceiros

Índice de Eficiência – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 R$ milhões

Despesas operacionais (-) Despesas não recorrentes Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas (B) Índice de Eficiência (A/B)

Carteira

Carteira

Corporate

Monitorada

42 (4)

Total

11 -

(4)

38

11

61

(16)

62,8%

53 49

-

45 110,1%

6

Índice de Eficiência Consolidado No 3T17, o índice de eficiência atingiu 110,1%, piora de 37,2 p.p. em relação ao trimestre anterior e de 25,7 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

Despesas operacionais 1

53

45

41

142

125

(-) Despesas não recorrentes

(4)

(1)

-

(5)

-

49

45

41

137

125

Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas 2 (B) Índic e de Efic iênc ia (A/B) 1

45

61

49

172

143

110,1%

72,9%

84,4%

79,4%

87,9%

Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal

2

Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge

Crédito Corporativo Breakdown - Carteira Corporate e Monitorada R$ milhões Carteira Corporate

Carteira Monitorada

Carteira Capital de giro1

%

2.672

42%

Repasses

316

Trade finance2

283

Carteira de Crédito 2.682 Fiança Títulos Privados Carteira de Crédito Expandida 1

inclui devedores por compra de valores e bens

2

Inclui cartas de crédito a utilizar

Carteira

Carteira Consolidada %

Carteira

%

685

11%

3.356

53%

5%

3

0%

319

5%

4%

30

0%

313

5%

3.271

52%

717

11%

3.989

63%

1.893

30%

41

1%

1.934

31%

285

5%

109

2%

395

6%

5.450

86%

868

14%

6.318

100%

A Carteira de Crédito Corporate compõe 86% da carteira consolidada, com 348 grupos econômicos ativos e um ticket médio de aproximadamente R$ 16 milhões. Por outro lado, a Carteira Monitorada representa 14% da carteira consolidada, com ticket médio ao redor de R$ 36 milhões, distribuídos em 24 grupos econômicos.

Carteira Corporate 348

Carteira Monitorada Nº de Grupos

24

5.450

Exposição (R$ milhões)

868

15,7

Ticket Médio (R$ milhões)

36,2

7

Composição da Carteira Expandida A Carteira de Crédito Expandida atingiu R$ 6.318 milhões ao final de setembro de 2017, com queda de 4,0% na comparação trimestral e crescimento de 1,3% na comparação anual. R$ milhões Set-17 Capital de giro1

%

Jun-17

%

Set-16

%

Tri (%)

12M (%)

3.356

53%

3.331

51%

2.796

45%

0,8%

20,0%

319

5%

298

5%

520

8%

7,1%

-38,5% -7,6%

Repasses Trade finance2

313

5%

388

6%

339

5%

-19,2%

Carteira de Crédito 2.682

3.989

63%

4.017

61%

3.655

59%

-0,7%

9,1%

Fiança

1.934

31%

2.123

32%

2.104

34%

-8,9%

-8,1%

Títulos Privados Carteira de Crédito Expandida 1

inclui devedo res po r co mpra de valo res e bens

2

Inclui cartas de crédito a utilizar

395

6%

442

7%

479

8%

-10,6%

-17,5%

6.318

100%

6.582

100%

6.238

100%

-4,0%

1,3%

Perfil e Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade da Carteira Corporate e Monitorada – Res. 2.682 R$ milhões Carteira Corporate Rating

Vencido 1

Total

P

% da Provisão Carteira P P 14,7% -P

Vencido 1

Rating P

Total

P

% da Provisão Carteira P P 0,0% -

-

481

481

-

-

-

A B

16

598 881

598 897

18,3% 27,4%

3 9

A B

-

-

-

0,0% 0,0%

-

C

30

1.116

1.146

35,0%

34

C

-

-

-

0,0%

-

D E

25 -

124 -

150 -

4,6% 0,0%

15 -

D E

13

227

240

0,0% 33,5%

72

F

-

-

-

0,0%

-

F

-

-

-

0,0%

-

G H

-

-

-

0,0% 0,0%

-

G H

12 171

199 95

211 266

29,4% 37,1%

198 266

71

3.200

3.271

100,0%

61

Total

197

521

717

100,0%

536

100,0%

61

0,0%

-

AA-D

71

E-H

3.200

-

3.271

-

-

AA

A Vencer

AA

Total

1

A Vencer

Carteira Monitorada

AA-D E-H

-

-

-

0,0%

-

197

521

717

100,0%

536

Considera o critério de contrato total em atraso

No trimestre, a carteira monitorada – Res. 2.682 - totalizou R$ 717 milhões com o saldo de provisões de R$ 536 milhões, o que resulta em uma cobertura adequada de 75%, e se considerarmos também as garantias reais atreladas a estas operações a cobertura fica superior a 130%.

Qualidade da Carteira Consolidada – Res. 2.682 Set-17 R a t ing

Total 1

V e nc ido 1

Jun-17 C a rt e ira T o tal

A V e nc e r

P

%

P ro v is ã o

R a t ing

P

V e nc ido 1

C a rt e ira T o tal

A V e nc e r

P

%

PP ro v is ã o P

AA

-

481

481

12,1% P

-P

A

-

598

598

15,0%

AA

-

550

550

13,7% P

-

3

A

-

593

593

14,8%

3

B

16

881

897

22,5%

9

B

-

947

947

23,6%

9

C

30

1.116

1.146

28,7%

34

C

43

1.331

1.373

34,2%

41

D

25

124

150

3,8%

15

D

10

164

174

4,3%

17

E

13

227

240

6,0%

72

E

-

62

62

1,5%

19

F

-

-

-

0,0%

-

F

80

79

159

4,0%

79

G

12

199

211

5,3%

198

G

127

-

127

3,2%

89

H

171

95

266

6,7%

266

H

27

-

27

0,7%

27

268

3.721

3.989

100,0%

597

287

3.726

4.013

100,0%

285

Total

Considera o critério de contrato total em atraso

Provisão Requerida de acordo com rating da operação: AA: 0%, A: 0,5%, B: 1%, C: 3%, D: 10%, E: 30%, F: 50%, G: 70%, H: 100%

No 3T17 a carteira E-H totalizou R$ 717 milhões, com uma cobertura de 83%, em linha com os pares.

8

Non-Performing Loans > 90 dias Consolidado % da carteira de crédito1

4,2%

3,7%

1,2%

Set-15

1,7%

1,3%

1,5%

0,7%

Dez-15

Mar-16

0,6%

0,7%

Jun-16

Set-16

Dez-16

Mar-17

Jun-17

Set-17

0,1%

0,4%

0,2%

0,2%

0,0%

0,1%

Jun-16

Set-16

Dez-16

Mar-17

Jun-17

Set-17

Índice de Baixas de Provisão % da carteira de crédito1

1,5%

0,9% 0,3%

Set-15 1

Dez-15

Mar-16

Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar.

Participação Setorial - Carteira Corporate e Monitorada Carteira Corporate

Outros 22%

Carteira Monitorada Outros 12%

Imobiliário 15%

Transportes e Logística 6% Materiais de Construção e Decoração 3% Comércio Varejista 4%

Engenharia 31%

Açúcar e Etanol 12%

Metalurgia 6%

Química e Petroquímica 4%

Açúcar e Etanol 8%

Agricultura 11%

Comércio Exterior 5% Telecomunicações 6% Energia Elétrica e Renovável 7%

Serviços Especializados 10%

Transportes e Logística 10%

Energia Elétrica e Renovável 15%

Agricultura 13%

Participação Setorial Consolidada

Outros 15%

Imobiliário 12%

Metalurgia 2% Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 3% Comércio Varejista 4% Química e Petroquímica 4% Comércio Exterior 4% Telecomunicações 5%

Agricultura 11%

Açúcar e Etanol 11%

Energia 10% Transportes e Logística 8%

Imobiliário

14%

12%

12%

12%

12%

8%

11%

10%

11%

11%

Agricultura

14%

14%

13%

12%

11%

Açúcar e Etanol

9%

9%

12%

12%

10%

8% 5%

8% 6%

8%

7%

8%

8%

8%

8%

Engenharia

41%

41%

37%

38%

39%

Transportes e Logística

Energia

Outros

Engenharia 8%

Set-13

Set-14

Set-15

Set-16

Set-17

9

Novas Safras de Originação - 3T17 Continuamos nesse trimestre com a pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio inferior a R$ 10 milhões, aumentando a penetração em novos clientes e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns indicadores, como a redução do ticket médio de R$ 24 milhões em 2015 para R$ 17 milhões no 3T17, além de um aumento de 10% na nossa base de clientes ativos (aproximadamente 40 novos grupos econômicos). Como demonstrado nos gráficos abaixo, essas novas operações apresentam, em sua maioria, ratings entre AA e B, com diversificação setorial.

Ratings

Setores Outros 17% Agricultura 29%

C 25%

Eletroeletrônica 6%

Transporte e Logística 7%

AA-B 75%

Imobiliário 9%

Comércio Exterior 18%

Açúcar e Etanol 14%

Considerando a originação da carteira desde o 2S16, realizamos 297 novas operações com um volume total de R$ 2,9 bilhões, com um ticket médio ao redor de R$ 10 milhões. Dessas operações, 75% foram originadas em ratings AA-B e 25% em rating C, sendo que apenas 3 operações desta nova safra apresentaram atrasos recorrentes.

25.953

Evolução do Ticket Médio (R$ mil)

25.000

23.000

21.000

19.000

17.000

16.981 15.000 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

10

Mesa para Clientes - FICC A Mesa para Clientes oferece produtos de hedge para empresas, com o único objetivo de proteger e administrar riscos de seus balanços. Em setembro de 2017, o total do valor nocional da carteira de derivativos com clientes atingiu aproximadamente R$ 3,0 bilhões com duration médio de 197 dias, sendo que 91% eram representados por hedge de moedas, 6% de juros e 3% de commodities. R$ milhões Valor Nocional

Moeda 91%

MtM MtM Estressado

164

Juros 6% Commodities 3%

218

172

119

166

103

123

82

55

51

3.833

3.979

4.487

4.564

2.982

Set-16

Dez-16

Mar-17

Jun-17

Set-17

A exposição ao risco de contrapartes (Mark to Market), de R$ 51 milhões, considera o valor líquido que o Pine tem a pagar e a receber. Considerando stress test realizado na carteira de derivativos com clientes o Mark to Market potencial neste portfólio seria de R$ 123 milhões a receber, dividido em aproximadamente 100 clientes.

Pine Investimentos A Pine Investimentos, unidade de produtos de Banco de Investimentos do Pine, atua com profundo alinhamento junto aos clientes oferecendo soluções customizadas e diferenciadas nas áreas de Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance. No terceiro trimestre de 2017, a Pine Investimentos participou de forma ativa no mercado, alcançando o 7º lugar no ranking de emissão de CRI e o 8º lugar em número de operações de renda fixa de curto prazo, de acordo com o ranking da Anbima.

Captação O total de captação atingiu R$ 6.252 milhões em setembro de 2017, apresentando uma queda de 0,4% no trimestre e crescimento de 5,8% em doze meses. Em continuidade ao processo de pulverização da captação, o Banco lançou ao final de julho sua plataforma de investimentos, o Pine Online, com o objetivo de pulverizar ainda mais a distribuição de produtos de renda fixa como CDB, LCAs e LCIs. R$ milhões Captaç ão Loc al Depósitos a vista Depósitos interfinanceiros

Set-17

Jun-17

Set-16

Tri (%)

5.354

5.279

4.213

1,4%

12M (%) 27,1%

19

27

29

-28,5%

-33,9%

116

114

133

2,2%

-12,9%

4.793

4.760

3.594

0,7%

33,4%

3.988

3.893

2.600

2,4%

53,3%

Pessoa jurídica

344

421

376

-18,3%

-8,5%

Institucionais

461

446

617

3,5%

-25,2%

425

379

457

12,4%

-6,8%

474

509

791

-6,9%

-40,1%

Repasses

332

331

530

0,2%

-37,4%

Trade finance

142

178

262

-20,2%

-45,8%

Captaç ão Externa

424

492

904

-13,7%

-53,0%

91

89

206

1,6%

-55,9%

334

403

698

-17,1%

-52,2%

6.252

6.280

5.908

-0,4%

5,8%

Depósitos a prazo + LCA + LCI Pessoa física

1

Mercado de capitais Repasses + Trade Financ e

Mercado de capitais Multilaterais Total 1

Inclui títulos distribuidos a pessoas físicas através de outras instituições.

11

PINE ONLINE Ao final de Julho, o Banco lançou sua nova plataforma de investimentos, o Pine Online, com foco na captação de pessoas físicas por meio da distribuição de produtos de renda fixa, como LCAs, LCIs e CDBs. A plataforma digital tem performado acima das expectativas planejadas para usuários cadastrados e volumes aplicados e hoje figura entre os cinco maiores canais de captação do Banco, com potencial de crescimento. Com isso, o Pine Online veio para fortalecer o Pine, que passa a abranger um escopo maior de clientes, ao passo que também auxilia na redução nos custos de captação, nos dando ainda mais vantagens frente ao mercado.

Estrutura de Capital Ao final de setembro de 2017, o índice de Basileia atingiu 12,4%. A redução do índice decorre das medidas adotadas pelo Banco neste trimestre. R$ milhões

Patrimônio de referênc ia - PR Nível I Nível I - Índice de Basileia - % Nível II Nível II - Índice de Basileia - % Patrimônio de referênc ia exigido - PRE

Set-17

Jun-17

Set-16

816

1.051

1.100

784

1.021

1.067

11,9%

14,2%

15,3%

31

30

34

0,5%

0,4%

0,5%

689

755

733

Risco de Crédito

599

644

637

Risco de Mercado

43

65

46

Risco Operacional

48

46

49

127

297

368

12,4%

14,6%

15,8%

Exc esso de Patrimônio de Referênc ia Índic e da Basileia - %

12

Global

Longo Prazo

B+

B+

Nacional

Ratings

Longo Prazo

BBB+

BBB+

Projeções 2018 Carteira de Crédito Expandida¹

2% a 5%

ROAE

2% a 5%

¹ Carteira de crédito expandida entre 2% e 5% de crescimento, como consequência da contínua pulverização da carteira corporate e pelo run-off da carteira monitorada.

13

Balanço Patrimonial R$ milhões Ativo

Set-17

Jun-17

Set-16

Tri (%)

9.039

8.975

12M (%)

8.323

0,7%

8,6%

Disponibilidades

149

200

70

-25,6%

114,4%

Aplicações interfinanceiras de liquidez

903

1.116

865

-19,2%

4,3%

3.203

2.672

2.867

19,8%

11,7%

1

1

0

-6,5%

55,1%

3.989

4.013

3.655

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Operações de crédito (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa

(597)

(285)

(223)

-0,6%

9,1%

-109,4%

-167,6%

Operações de crédito - líquido

3.392

3.727

3.432

-9,0%

-1,2%

Outros créditos

1.282

1.141

971

12,4%

32,1%

110

118

118

-6,5%

-6,8%

108

108

108

0,0%

0,0%

Imobilizado de uso

2

10

10

-79,3%

-80,0%

Intangíveis

0

0

1

-7,3%

-22,3%

Passivo

8.123

7.848

7.171

3,5%

13,3%

Depósitos

3.813

3.709

2.641

2,8%

44,4%

561

465

478

20,6%

17,4%

1.319

1.417

1.398

-6,9%

-5,7%

Permanente Investimentos

Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras /interdependentes Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Resultado de exercícios futuros

Patrimônio líquido

Passivo + Patrimônio líquido

16

7

27

125,8%

-41,0%

807

912

1.487

-11,4%

-45,7%

1.295

1.064

813

21,7%

59,2%

214

175

261

22,6%

-17,9%

97

100

66

-3,1%

47,8%

915

1.127

1.152

-18,8%

-20,5%

0,7%

8,6%

9.039

8.975

8.323

14

Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) R$ milhões

Rec eitas da intermediaç ão financ eira Operações de crédito

3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

93

242

236

509

401 352

102

131

116

351

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários

10

72

99

157

254

Resultado com instrumentos financeiros derivativos

(2)

10

12

22

(127)

(18)

30

10

(21)

(78)

Despesas da intermediaç ão financ eira

(445)

(251)

(224)

(840)

(385)

Operações de captação no mercado

(140)

(159)

(180)

(436)

(392)

12

(42)

(26)

(20)

83

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

(317)

(50)

(17)

(384)

(77)

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira

(352)

(8)

13

(332)

16

(54)

(31)

(25)

(107)

(71)

19

20

19

59

50

Despesas de pessoal

(23)

(22)

(21)

(66)

(62)

Outras despesas administrativas

(26)

(19)

(17)

(63)

(49)

Resultado de operações de câmbio

Operações de empréstimos e repasses

Rec eitas (despesas) operac ionais Receitas de prestação de serviços

Despesas tributárias

(4)

(4)

(3)

(12)

(14)

Outras receitas operacionais

4

3

3

44

28

Outras despesas operacionais

(24)

(8)

(6)

(68)

(25)

(406)

(39)

(12)

(438)

(56)

2

2

3

5

15

(403)

(37)

(10)

(433)

(41)

164

20

7

183

47

(4)

(4)

(4)

(15)

(11)

(244)

(21)

(7)

(265)

(5)

Resultado operac ional

Resultado não-operacional

Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões Imposto de renda e contribuição social Participações no resultado Luc ro líquido

15

Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 3T17

2T17

3T16

9M17

9M16

Rec eitas da intermediaç ão financ eira

102

239

239

523

463

Operações de crédito

102

131

116

351

352

10

72

99

157

254

8

6

14

36

(65)

(18)

30

10

(21)

(78)

Despesas da intermediaç ão financ eira

(445)

(251)

(224)

(840)

(385)

Operações de captação no mercado

(140)

(159)

(180)

(436)

(392)

12

(42)

(26)

(20)

83

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

(317)

(50)

(17)

(384)

(77)

Resultado bruto da intermediaç ão financ eira

(342)

(12)

15

(317)

78

(54)

(31)

(25)

(107)

(71)

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de operações de câmbio

Operações de empréstimos e repasses

Rec eitas (despesas) operac ionais Receitas de prestação de serviços

19

20

19

59

50

Despesas de pessoal

(23)

(22)

(21)

(66)

(62)

Outras despesas administrativas

(26)

(19)

(17)

(63)

(49)

(4)

(4)

(3)

(12)

(14)

Outras receitas operacionais

4

3

3

44

28

Outras despesas operacionais

(24)

(8)

(6)

(68)

(25)

(396)

(43)

(10)

(424)

6

2

2

3

5

15

(394)

(40)

(7)

(419)

21

154

23

4

169

(15)

(4)

(4)

(4)

(15)

(11)

(244)

(21)

(7)

(265)

(5)

Despesas tributárias

Resultado operac ional

Resultado não-operacional

Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões Imposto de renda e contribuição social Participações no resultado Luc ro líquido

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Pine são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuais das respectivas linhas.

16