PINE Av. das Nações Unidas 8.501/30º andar, São Paulo, SP BM&FBOVESPA: PINE4 ri.pine.com Relatório de Resultados – 3T17 (BR GAAP) São Paulo, 09 de novembro de 2017 – O Pine (BM&FBOVESPA: PINE4) anuncia hoje seus resultados consolidados em BRGAAP do terceiro trimestre de 2017.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Caros investidores, clientes, colaboradores e analistas, Desde o 2T16, com a completa profissionalização da gestão, tomamos uma série de iniciativas visando a recuperação da rentabilidade do balanço e o reposicionamento sustentável e perene do nosso negócio após a grave crise que atingiu a economia brasileira e, em particular, o setor corporativo. Essas medidas sustentam o alicerce da nossa estratégia. Dentre as principais, queremos destacar: - Reformulação da abordagem da originação de crédito, diversificando o portfólio de clientes, com a oferta de novos produtos e a prática de tickets menores; - Horizontalização da estrutura organizacional, deixando-a mais próxima do cliente; - Consolidação do processo de pulverização das fontes de captação; e - Início do processo de digitalização do negócio, em linha com a transformação pela qual passa a nossa indústria. Todas essas iniciativas, aliadas às folgas de capital e liquidez criadas desde o início da crise, sustentam o movimento de retomada da nossa rentabilidade. Este contexto, aliado ao cenário econômico e político mais previsível neste trimestre permitiu que fizéssemos uma reavaliação do desempenho de nossos clientes. Em alguns destes casos a performance de crédito ficou aquém do estimado nos planos de renegociação contratados, resultando num incremento importante de provisões. Adicionalmente, essa reavaliação permitirá uma menor oscilação no nível de provisões provenientes do desempenho de crédito de clientes classificados entre as faixas E-H, identificados como carteira monitorada. Isso possibilitará maior segurança na divulgação de lucros recorrentes e crescentes a partir do 4º trimestre de 2017. Passaremos a ter confortáveis níveis de cobertura da carteira de crédito, tanto pela positiva decorrência da reavaliação efetuada, como pela observada melhora na performance da carteira produzida pela nova gestão. A recuperação econômica percebida nos últimos meses, embalada pela redução da taxa de juros básica e retomada dos níveis de confiança, complementam nossa percepção. O impacto total desta medida não recorrente é de R$ 391 milhões no período, distribuídos em R$ 315 milhões na linha de PDD, R$ 15 milhões na linha de outras despesas e provisões e R$ 61 milhões de perda permanente na linha de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda. Este último, em sua maior parte, já havia transitado pelo patrimônio em exercícios anteriores e neste trimestre transita também pelo resultado. Nesse sentido, terminamos o terceiro trimestre com um total de R$ 597 milhões em saldo de PDD e com uma cobertura da carteira E-H – Res. 2.682 - de aproximadamente 83%, em linha com os nossos pares. Considerando a carteira monitorada, que totaliza R$ 868 milhões, temos uma cobertura de 69%. Levando em conta as garantias reais atreladas a estas transações, a cobertura é superior a 100%. Juntamente com esta provisão, antecipamos também uma possível, porém improvável, redução da alíquota da CSLL em 2019, impactando negativamente o valor dos nossos créditos tributários em R$ 20 milhões, montante este que transitou na linha de impostos. A soma de todos estes fatores levou o banco a um resultado líquido negativo de R$ 244 milhões no período. Em linha com o turnaround do Banco, continuamos nesse trimestre com a pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio inferior a R$ 10 milhões, aumentando a penetração em novos clientes, e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns
Relações com Investidores +55 11 3372-5343
Raquel Varela Bastos Luiz Maximo Kianne Paganini
indicadores, como a redução do ticket médio de R$ 24 milhões em 2015 para R$ 17 milhões no 3T17, além de um aumento de 10% na nossa base de clientes ativos (aproximadamente 40 novos clientes). Outra iniciativa que sinaliza o processo de mudanças no Banco e de avanços importantes para o custo de funding é o Pine Online, lançado em julho para investidores de varejo. A plataforma digital tem performado acima das expectativas tanto para usuários cadastrados como para volumes aplicados e hoje figura entre os cinco maiores canais de captação do Banco, com potencial de crescimento. A plataforma digital mostra uma grande capacidade de expansão na grade de produtos e serviços. Temos avaliado constantemente a possibilidade de parcerias com fintechs e o desenvolvimento de maneiras mais inteligentes e rentáveis de atender aos clientes, não somente do setor corporativo como também pessoas físicas. Para concluir, o Pine iniciou ao final de setembro um projeto de Orçamento Base Zero com a consultoria Falconi, com o objetivo de melhorar indicadores de eficiência e otimizar processos operacionais, aliado ao momento de transformação tecnológica do Banco e da indústria como um todo. O projeto tem duração de 6 meses, e esperamos que seus efeitos já sejam percebidos ao longo do ano de 2018. Temos clareza de que as medidas que tomamos neste trimestre criam as condições finais para que possamos retomar, de maneira segura, a rentabilidade do Banco. Reiteramos nossa extrema confiança no nosso negócio, e temos certeza de estarmos dando mais um salto significativo de transparência e credibilidade na gestão e no relacionamento com nossos clientes, investidores e parceiros. A Administração
2
PRINCIPAIS DESTAQUES E INDICADORES Seguem os principais destaques do período:
Aumento significativo das provisões, com total de R$ 391 milhões no trimestre.
Índices de cobertura da carteira monitorada acima de 100%, considerando saldo de provisão e garantias reais das transações.
Índice de Basileia de 12,4%, adequado para a estratégia do Banco.
Balanço bastante líquido, com caixa equivalente a R$ 1,6 bilhão.
Resultados do Pine Online acima das expectativas para usuários cadastrados e volumes aplicados.
Contratação da consultoria Falconi, com foco na melhora dos indicadores de eficiência e otimização dos processos operacionais.
3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
(244)
(21)
(7)
(265)
(5)
-66,5%
-7,3%
-2,3%
-32,7%
-0,6%
-15,5%
-1,4%
-0,4%
-5,9%
-0,1%
1,8%
2,9%
2,0%
1,2%
2,0%
110,1%
72,9%
84,4%
79,4%
87,9%
Carteira E-H (Res. 2682)
18,0%
9,3%
8,0%
18,0%
8,0%
Cobertura carteira E-H
83,3%
76,0%
76,2%
83,3%
76,2%
4,2%
3,7%
1,5%
4,2%
1,5%
Resultado e rentabilidade Resultado líquido (R$ milhões) ROAE anualizado 1
ROAAp anualizado Margem financeira gerencial antes de PDD Índice de eficiência gerencial
Qualidade da carteira
Non performing loans - 90 dias
Indicadores de balanço (R$ milhões) Ativos totais
9.039
8.975
8.323
9.039
8.323
6.318
6.582
6.238
6.318
6.238
Ativos ponderados pelo risco
5.702
6.132
6.070
5.702
6.070
Captação
6.252
6.280
5.908
6.252
5.908
Carteira de Crédito Expandida
Depósitos
2
3
4.928
4.900
3.756
4.928
3.756
Patrimônio líquido
915
1.127
1.152
915
1.152
Índice da Basileia
12,4%
14,6%
15,8%
12,4%
15,8%
-2,08
-0,18
-0,06
-2,25
-0,04
Valor patrimonial por ação (R$)
7,79
9,59
9,88
7,79
9,88
Valor de Mercado4 (R$ milhões)
367
387
478
367
478
Desempenho das ações (PINE4) Prejuízo por ação (R$) 4
1
Ativos ponderados pelo risco. 2Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber, Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos). 3Inclui LCA e LCI. 4Para melhor comparabilidade, considera 117.509.121 ações para o período de 3T17, 117.509.421 ações para o período de 2T17 e 116.538.092 ações para o período de 3T16.
3
Resultado da Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Na tabela abaixo observam-se a participação nos resultados da Carteira Corporate e da Carteira Monitorada, assim como os eventos não recorrentes realizados neste trimestre. O processo de turnaround do Banco mostra reflexos positivos nos resultados já a partir do 4º trimestre de 2017, como consequência da contínua pulverização do portfólio e do incremento dos spreads da carteira Corporate e atingindo gradualmente uma maior penetração em empresas com faturamento inferior a R$ 500 milhões. Assim, os resultados e os volumes da Carteira Corporate tendem a crescer e superar com tranquilidade o resultado negativo da Carteira Monitorada, que deve ter seu saldo reduzido ao longo dos próximos trimestres.
R$ mil
Carteira
Carteira
Carteira
Eventos não
Resultado
Corporate
Monitorada
Consolidada
recorrentes
Contábil
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira
42.244
(16.304)
25.940
(61.066)1
Provisão para devedores duvidosos (PDD)
(1.964)
-
(1.964)
(314.737)
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira após PDD
40.280
(16.304)
23.976
Receitas de prestação de serviços
(316.701) (351.827)
18.675
-
18.675
(18.555)
(4.817)
(23.372)
-
(23.373)
Outras despesas administrativas
(15.419)
(6.042)
(21.461)
Despesas tributárias
(4.292)
-
(4.292)
Outras receitas (despesas) operacionais
(3.330)
Resultado Operac ional
17.098 1.931
261
(375.803)
Despesas de pessoal
Resultado não-operacional
18.414
2
(35.126)
3
(4.118) -
(4.292) 4
(530)
(3.860)
(15.276)
(19.135)
(27.432)
(10.334)
(395.197)
(405.531)
308
2.239
-
2.239
Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões
19.029
(27.124)
(8.095)
(395.197)
Imposto de renda e contribuição social
(7.208)
12.480
5.272
158.298
Participações no resultado
(3.827)
Resultado Líquido (1) (2) (3) (4) (5)
7.994
(25.579)
(610)
(4.437)
(15.254)
(7.260)
5
(236.899)
(403.292) 163.570 (4.437) (244.159)
Perda permanente na linha de títulos e valores mobiliários disponíveis para venda, já havia, em sua maior parte, transitado pelo patrimônio. Impacto de R$ 315 milhões na linha de PDD reflete o movimento das reclassificações dos créditos na carteira monitorada. Despesas relacionadas ao projeto de implementação e marketing do Pine Online. Operação estruturada cujo resultado foi impactado por um earn-out R$15 milhões inferior ao projetado. Efeito da antecipação de uma possível redução da alíquota da CSLL em 2019, com impacto de R$ 20 milhões nos nossos créditos tributários.
4
Efeitos do overhedge nos resultados Dada as variações cambiais ocorridas nos períodos e as estruturas de hedge e overhedge dos investimentos do Banco no exterior, houve impactos significativos nas linhas de resultados. As reclassificações demonstradas na tabela a seguir visam ajustar as linhas impactadas para melhor efeito de comparação. No 3T17, o câmbio apreciou 4,24% e impactou em R$ 10 milhões as linhas contábeis. Importante ressaltar que o Pine realiza hedge de todas suas exposições cambiais. R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
(342)
(12)
15
(317)
78
(10)
4
(2)
(14)
(62)
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira rec onc iliada - após PDD
(352)
(8)
13
(332)
16
LAIR c ontábil
(394)
(40)
(7)
(419)
21
(10)
4
(2)
(14)
(62)
(403)
(37)
(10)
(433)
(41)
4
169
(15)
14
62
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira - após PDD + Efeito Overhedge
+ Efeito Overhedge LAIR rec onc iliado Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial c ontábil - Efeito Overhedge Imposto de renda e c ontribuiç ão soc ial rec onc iliado
154
23
10
(4)
164
20
2 7
9M16
183
47
Breakdown Margem Financeira – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Carteira Corporate
R$ milhões
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) Ativos rentáveis médios (B) Margem da intermediação financeira anualizada antes da provisão (%) (A/B)
Carteira Monitorada
42 5.104 3,4%
(16) 827 -7,7%
Total
26 5.930 1,8%
Margem Financeira Gerencial Consolidada No 3T17, o resultado da intermediação financeira gerencial atingiu R$ 26 milhões, diminuição de 37,5% em relação aos R$ 41 milhões reportado no trimestre anterior e queda de 13,1% em comparação aos R$ 30 milhões apresentado no mesmo período de 2016. A margem financeira gerencial atingiu 1,8% no 3T17, redução de 1,1 p.p. em relação ao trimestre anterior e diminuição de 0,2 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
(26)
38
32
67
154
(10)
4
(2)
(14)
(62)
Margem Financ eira Resultado da intermediação financeira - antes PDD Efeito do overhedge Efeito MtM TVM
61
Resultado da intermediação financeira gerencial - antes PDD Ativos rentáveis médios¹ Aplicações interfinanceiras Titulos e valores mobiliários e derivativos
1
Operações de crédito 2 Margem da intermediação financeira gerencial (%) 1
-
-
61
-
26
41
30
52
92
5.930
5.729
5.869
5.746
6.285
1.009
796
850
745
685
1.245
1.237
1.574
1.371
1.977
3.676
3.697
3.444
3.630
3.623
2,9%
2,0%
1,2%
2,0%
1,8%
Exclui operações vinculadas a compromisso de recompra (Repo), ponta passiva dos derivativos
2
Excluí volume de devedores por compra de valores e
bens
5
Receitas de Prestação de Serviços As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 19 milhões no 3T17, diminuição de 5,0% em relação aos R$ 20 milhões apresentado no trimestre anterior e estável em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
15
14
13
43
34
Pine Investimentos
2
4
4
12
10
Outras Receitas/Tarifas
1
2
2
4
6
19
20
19
59
50
Fianças e Avais
Total
Despesas de Pessoal e Administrativas – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 Carteira
Carteira
Corporate 19
Monitorada 5
Outras despesas administrativas
20
6
Despesas não recorrentes
(4)
R$ milhões
Despesas de pessoal
Total Despesas Gerenciais
Total 23 26
-
34
(4)
11
45
Despesas de Pessoal e Administrativas Consolidado As despesas de pessoal e administrativas totalizaram R$ 45 milhões no 3T17, aumento de 11,1% em comparação aos R$ 40 milhões apresentados no trimestre anterior e 17,7% em comparação aos R$ 38 milhões apresentado no mesmo período de 2016. As despesas não recorrentes neste trimestre foram impactadas principalmente por custos relacionados com a implementação e marketing do Pine Online. R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
Despesas de pessoal
23
22
21
66
62
Outras despesas administrativas
26
19
17
63
49
Despesas não recorrentes
(4)
(1)
-
(5)
-
Total Despesas Gerenc iais
45
40
38
124
111
348
341
339
348
339
Func ionários 1 1
Inclui terceiros
Índice de Eficiência – Carteira Corporate e Monitorada – 3T17 R$ milhões
Despesas operacionais (-) Despesas não recorrentes Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas (B) Índice de Eficiência (A/B)
Carteira
Carteira
Corporate
Monitorada
42 (4)
Total
11 -
(4)
38
11
61
(16)
62,8%
53 49
-
45 110,1%
6
Índice de Eficiência Consolidado No 3T17, o índice de eficiência atingiu 110,1%, piora de 37,2 p.p. em relação ao trimestre anterior e de 25,7 p.p. em comparação ao mesmo período de 2016. R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
Despesas operacionais 1
53
45
41
142
125
(-) Despesas não recorrentes
(4)
(1)
-
(5)
-
49
45
41
137
125
Despesas operacionais recorrentes (A) Receitas 2 (B) Índic e de Efic iênc ia (A/B) 1
45
61
49
172
143
110,1%
72,9%
84,4%
79,4%
87,9%
Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
2
Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge
Crédito Corporativo Breakdown - Carteira Corporate e Monitorada R$ milhões Carteira Corporate
Carteira Monitorada
Carteira Capital de giro1
%
2.672
42%
Repasses
316
Trade finance2
283
Carteira de Crédito 2.682 Fiança Títulos Privados Carteira de Crédito Expandida 1
inclui devedores por compra de valores e bens
2
Inclui cartas de crédito a utilizar
Carteira
Carteira Consolidada %
Carteira
%
685
11%
3.356
53%
5%
3
0%
319
5%
4%
30
0%
313
5%
3.271
52%
717
11%
3.989
63%
1.893
30%
41
1%
1.934
31%
285
5%
109
2%
395
6%
5.450
86%
868
14%
6.318
100%
A Carteira de Crédito Corporate compõe 86% da carteira consolidada, com 348 grupos econômicos ativos e um ticket médio de aproximadamente R$ 16 milhões. Por outro lado, a Carteira Monitorada representa 14% da carteira consolidada, com ticket médio ao redor de R$ 36 milhões, distribuídos em 24 grupos econômicos.
Carteira Corporate 348
Carteira Monitorada Nº de Grupos
24
5.450
Exposição (R$ milhões)
868
15,7
Ticket Médio (R$ milhões)
36,2
7
Composição da Carteira Expandida A Carteira de Crédito Expandida atingiu R$ 6.318 milhões ao final de setembro de 2017, com queda de 4,0% na comparação trimestral e crescimento de 1,3% na comparação anual. R$ milhões Set-17 Capital de giro1
%
Jun-17
%
Set-16
%
Tri (%)
12M (%)
3.356
53%
3.331
51%
2.796
45%
0,8%
20,0%
319
5%
298
5%
520
8%
7,1%
-38,5% -7,6%
Repasses Trade finance2
313
5%
388
6%
339
5%
-19,2%
Carteira de Crédito 2.682
3.989
63%
4.017
61%
3.655
59%
-0,7%
9,1%
Fiança
1.934
31%
2.123
32%
2.104
34%
-8,9%
-8,1%
Títulos Privados Carteira de Crédito Expandida 1
inclui devedo res po r co mpra de valo res e bens
2
Inclui cartas de crédito a utilizar
395
6%
442
7%
479
8%
-10,6%
-17,5%
6.318
100%
6.582
100%
6.238
100%
-4,0%
1,3%
Perfil e Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade da Carteira Corporate e Monitorada – Res. 2.682 R$ milhões Carteira Corporate Rating
Vencido 1
Total
P
% da Provisão Carteira P P 14,7% -P
Vencido 1
Rating P
Total
P
% da Provisão Carteira P P 0,0% -
-
481
481
-
-
-
A B
16
598 881
598 897
18,3% 27,4%
3 9
A B
-
-
-
0,0% 0,0%
-
C
30
1.116
1.146
35,0%
34
C
-
-
-
0,0%
-
D E
25 -
124 -
150 -
4,6% 0,0%
15 -
D E
13
227
240
0,0% 33,5%
72
F
-
-
-
0,0%
-
F
-
-
-
0,0%
-
G H
-
-
-
0,0% 0,0%
-
G H
12 171
199 95
211 266
29,4% 37,1%
198 266
71
3.200
3.271
100,0%
61
Total
197
521
717
100,0%
536
100,0%
61
0,0%
-
AA-D
71
E-H
3.200
-
3.271
-
-
AA
A Vencer
AA
Total
1
A Vencer
Carteira Monitorada
AA-D E-H
-
-
-
0,0%
-
197
521
717
100,0%
536
Considera o critério de contrato total em atraso
No trimestre, a carteira monitorada – Res. 2.682 - totalizou R$ 717 milhões com o saldo de provisões de R$ 536 milhões, o que resulta em uma cobertura adequada de 75%, e se considerarmos também as garantias reais atreladas a estas operações a cobertura fica superior a 130%.
Qualidade da Carteira Consolidada – Res. 2.682 Set-17 R a t ing
Total 1
V e nc ido 1
Jun-17 C a rt e ira T o tal
A V e nc e r
P
%
P ro v is ã o
R a t ing
P
V e nc ido 1
C a rt e ira T o tal
A V e nc e r
P
%
PP ro v is ã o P
AA
-
481
481
12,1% P
-P
A
-
598
598
15,0%
AA
-
550
550
13,7% P
-
3
A
-
593
593
14,8%
3
B
16
881
897
22,5%
9
B
-
947
947
23,6%
9
C
30
1.116
1.146
28,7%
34
C
43
1.331
1.373
34,2%
41
D
25
124
150
3,8%
15
D
10
164
174
4,3%
17
E
13
227
240
6,0%
72
E
-
62
62
1,5%
19
F
-
-
-
0,0%
-
F
80
79
159
4,0%
79
G
12
199
211
5,3%
198
G
127
-
127
3,2%
89
H
171
95
266
6,7%
266
H
27
-
27
0,7%
27
268
3.721
3.989
100,0%
597
287
3.726
4.013
100,0%
285
Total
Considera o critério de contrato total em atraso
Provisão Requerida de acordo com rating da operação: AA: 0%, A: 0,5%, B: 1%, C: 3%, D: 10%, E: 30%, F: 50%, G: 70%, H: 100%
No 3T17 a carteira E-H totalizou R$ 717 milhões, com uma cobertura de 83%, em linha com os pares.
8
Non-Performing Loans > 90 dias Consolidado % da carteira de crédito1
4,2%
3,7%
1,2%
Set-15
1,7%
1,3%
1,5%
0,7%
Dez-15
Mar-16
0,6%
0,7%
Jun-16
Set-16
Dez-16
Mar-17
Jun-17
Set-17
0,1%
0,4%
0,2%
0,2%
0,0%
0,1%
Jun-16
Set-16
Dez-16
Mar-17
Jun-17
Set-17
Índice de Baixas de Provisão % da carteira de crédito1
1,5%
0,9% 0,3%
Set-15 1
Dez-15
Mar-16
Inclui títulos e exclui fianças e cartas de crédito a utilizar.
Participação Setorial - Carteira Corporate e Monitorada Carteira Corporate
Outros 22%
Carteira Monitorada Outros 12%
Imobiliário 15%
Transportes e Logística 6% Materiais de Construção e Decoração 3% Comércio Varejista 4%
Engenharia 31%
Açúcar e Etanol 12%
Metalurgia 6%
Química e Petroquímica 4%
Açúcar e Etanol 8%
Agricultura 11%
Comércio Exterior 5% Telecomunicações 6% Energia Elétrica e Renovável 7%
Serviços Especializados 10%
Transportes e Logística 10%
Energia Elétrica e Renovável 15%
Agricultura 13%
Participação Setorial Consolidada
Outros 15%
Imobiliário 12%
Metalurgia 2% Mineração 2% Materiais de Construção e Decoração 3% Comércio Varejista 4% Química e Petroquímica 4% Comércio Exterior 4% Telecomunicações 5%
Agricultura 11%
Açúcar e Etanol 11%
Energia 10% Transportes e Logística 8%
Imobiliário
14%
12%
12%
12%
12%
8%
11%
10%
11%
11%
Agricultura
14%
14%
13%
12%
11%
Açúcar e Etanol
9%
9%
12%
12%
10%
8% 5%
8% 6%
8%
7%
8%
8%
8%
8%
Engenharia
41%
41%
37%
38%
39%
Transportes e Logística
Energia
Outros
Engenharia 8%
Set-13
Set-14
Set-15
Set-16
Set-17
9
Novas Safras de Originação - 3T17 Continuamos nesse trimestre com a pulverização da carteira de crédito, originando operações com ticket médio inferior a R$ 10 milhões, aumentando a penetração em novos clientes e buscando spreads adequados para os respectivos níveis de risco e de colaterais. A mudança gradual da carteira já pode ser observada em alguns indicadores, como a redução do ticket médio de R$ 24 milhões em 2015 para R$ 17 milhões no 3T17, além de um aumento de 10% na nossa base de clientes ativos (aproximadamente 40 novos grupos econômicos). Como demonstrado nos gráficos abaixo, essas novas operações apresentam, em sua maioria, ratings entre AA e B, com diversificação setorial.
Ratings
Setores Outros 17% Agricultura 29%
C 25%
Eletroeletrônica 6%
Transporte e Logística 7%
AA-B 75%
Imobiliário 9%
Comércio Exterior 18%
Açúcar e Etanol 14%
Considerando a originação da carteira desde o 2S16, realizamos 297 novas operações com um volume total de R$ 2,9 bilhões, com um ticket médio ao redor de R$ 10 milhões. Dessas operações, 75% foram originadas em ratings AA-B e 25% em rating C, sendo que apenas 3 operações desta nova safra apresentaram atrasos recorrentes.
25.953
Evolução do Ticket Médio (R$ mil)
25.000
23.000
21.000
19.000
17.000
16.981 15.000 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
10
Mesa para Clientes - FICC A Mesa para Clientes oferece produtos de hedge para empresas, com o único objetivo de proteger e administrar riscos de seus balanços. Em setembro de 2017, o total do valor nocional da carteira de derivativos com clientes atingiu aproximadamente R$ 3,0 bilhões com duration médio de 197 dias, sendo que 91% eram representados por hedge de moedas, 6% de juros e 3% de commodities. R$ milhões Valor Nocional
Moeda 91%
MtM MtM Estressado
164
Juros 6% Commodities 3%
218
172
119
166
103
123
82
55
51
3.833
3.979
4.487
4.564
2.982
Set-16
Dez-16
Mar-17
Jun-17
Set-17
A exposição ao risco de contrapartes (Mark to Market), de R$ 51 milhões, considera o valor líquido que o Pine tem a pagar e a receber. Considerando stress test realizado na carteira de derivativos com clientes o Mark to Market potencial neste portfólio seria de R$ 123 milhões a receber, dividido em aproximadamente 100 clientes.
Pine Investimentos A Pine Investimentos, unidade de produtos de Banco de Investimentos do Pine, atua com profundo alinhamento junto aos clientes oferecendo soluções customizadas e diferenciadas nas áreas de Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance. No terceiro trimestre de 2017, a Pine Investimentos participou de forma ativa no mercado, alcançando o 7º lugar no ranking de emissão de CRI e o 8º lugar em número de operações de renda fixa de curto prazo, de acordo com o ranking da Anbima.
Captação O total de captação atingiu R$ 6.252 milhões em setembro de 2017, apresentando uma queda de 0,4% no trimestre e crescimento de 5,8% em doze meses. Em continuidade ao processo de pulverização da captação, o Banco lançou ao final de julho sua plataforma de investimentos, o Pine Online, com o objetivo de pulverizar ainda mais a distribuição de produtos de renda fixa como CDB, LCAs e LCIs. R$ milhões Captaç ão Loc al Depósitos a vista Depósitos interfinanceiros
Set-17
Jun-17
Set-16
Tri (%)
5.354
5.279
4.213
1,4%
12M (%) 27,1%
19
27
29
-28,5%
-33,9%
116
114
133
2,2%
-12,9%
4.793
4.760
3.594
0,7%
33,4%
3.988
3.893
2.600
2,4%
53,3%
Pessoa jurídica
344
421
376
-18,3%
-8,5%
Institucionais
461
446
617
3,5%
-25,2%
425
379
457
12,4%
-6,8%
474
509
791
-6,9%
-40,1%
Repasses
332
331
530
0,2%
-37,4%
Trade finance
142
178
262
-20,2%
-45,8%
Captaç ão Externa
424
492
904
-13,7%
-53,0%
91
89
206
1,6%
-55,9%
334
403
698
-17,1%
-52,2%
6.252
6.280
5.908
-0,4%
5,8%
Depósitos a prazo + LCA + LCI Pessoa física
1
Mercado de capitais Repasses + Trade Financ e
Mercado de capitais Multilaterais Total 1
Inclui títulos distribuidos a pessoas físicas através de outras instituições.
11
PINE ONLINE Ao final de Julho, o Banco lançou sua nova plataforma de investimentos, o Pine Online, com foco na captação de pessoas físicas por meio da distribuição de produtos de renda fixa, como LCAs, LCIs e CDBs. A plataforma digital tem performado acima das expectativas planejadas para usuários cadastrados e volumes aplicados e hoje figura entre os cinco maiores canais de captação do Banco, com potencial de crescimento. Com isso, o Pine Online veio para fortalecer o Pine, que passa a abranger um escopo maior de clientes, ao passo que também auxilia na redução nos custos de captação, nos dando ainda mais vantagens frente ao mercado.
Estrutura de Capital Ao final de setembro de 2017, o índice de Basileia atingiu 12,4%. A redução do índice decorre das medidas adotadas pelo Banco neste trimestre. R$ milhões
Patrimônio de referênc ia - PR Nível I Nível I - Índice de Basileia - % Nível II Nível II - Índice de Basileia - % Patrimônio de referênc ia exigido - PRE
Set-17
Jun-17
Set-16
816
1.051
1.100
784
1.021
1.067
11,9%
14,2%
15,3%
31
30
34
0,5%
0,4%
0,5%
689
755
733
Risco de Crédito
599
644
637
Risco de Mercado
43
65
46
Risco Operacional
48
46
49
127
297
368
12,4%
14,6%
15,8%
Exc esso de Patrimônio de Referênc ia Índic e da Basileia - %
12
Global
Longo Prazo
B+
B+
Nacional
Ratings
Longo Prazo
BBB+
BBB+
Projeções 2018 Carteira de Crédito Expandida¹
2% a 5%
ROAE
2% a 5%
¹ Carteira de crédito expandida entre 2% e 5% de crescimento, como consequência da contínua pulverização da carteira corporate e pelo run-off da carteira monitorada.
13
Balanço Patrimonial R$ milhões Ativo
Set-17
Jun-17
Set-16
Tri (%)
9.039
8.975
12M (%)
8.323
0,7%
8,6%
Disponibilidades
149
200
70
-25,6%
114,4%
Aplicações interfinanceiras de liquidez
903
1.116
865
-19,2%
4,3%
3.203
2.672
2.867
19,8%
11,7%
1
1
0
-6,5%
55,1%
3.989
4.013
3.655
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Operações de crédito (-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa
(597)
(285)
(223)
-0,6%
9,1%
-109,4%
-167,6%
Operações de crédito - líquido
3.392
3.727
3.432
-9,0%
-1,2%
Outros créditos
1.282
1.141
971
12,4%
32,1%
110
118
118
-6,5%
-6,8%
108
108
108
0,0%
0,0%
Imobilizado de uso
2
10
10
-79,3%
-80,0%
Intangíveis
0
0
1
-7,3%
-22,3%
Passivo
8.123
7.848
7.171
3,5%
13,3%
Depósitos
3.813
3.709
2.641
2,8%
44,4%
561
465
478
20,6%
17,4%
1.319
1.417
1.398
-6,9%
-5,7%
Permanente Investimentos
Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras /interdependentes Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações Resultado de exercícios futuros
Patrimônio líquido
Passivo + Patrimônio líquido
16
7
27
125,8%
-41,0%
807
912
1.487
-11,4%
-45,7%
1.295
1.064
813
21,7%
59,2%
214
175
261
22,6%
-17,9%
97
100
66
-3,1%
47,8%
915
1.127
1.152
-18,8%
-20,5%
0,7%
8,6%
9.039
8.975
8.323
14
Demonstrativo de Resultado Gerencial (ex-efeito overhedge) R$ milhões
Rec eitas da intermediaç ão financ eira Operações de crédito
3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
93
242
236
509
401 352
102
131
116
351
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários
10
72
99
157
254
Resultado com instrumentos financeiros derivativos
(2)
10
12
22
(127)
(18)
30
10
(21)
(78)
Despesas da intermediaç ão financ eira
(445)
(251)
(224)
(840)
(385)
Operações de captação no mercado
(140)
(159)
(180)
(436)
(392)
12
(42)
(26)
(20)
83
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
(317)
(50)
(17)
(384)
(77)
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira
(352)
(8)
13
(332)
16
(54)
(31)
(25)
(107)
(71)
19
20
19
59
50
Despesas de pessoal
(23)
(22)
(21)
(66)
(62)
Outras despesas administrativas
(26)
(19)
(17)
(63)
(49)
Resultado de operações de câmbio
Operações de empréstimos e repasses
Rec eitas (despesas) operac ionais Receitas de prestação de serviços
Despesas tributárias
(4)
(4)
(3)
(12)
(14)
Outras receitas operacionais
4
3
3
44
28
Outras despesas operacionais
(24)
(8)
(6)
(68)
(25)
(406)
(39)
(12)
(438)
(56)
2
2
3
5
15
(403)
(37)
(10)
(433)
(41)
164
20
7
183
47
(4)
(4)
(4)
(15)
(11)
(244)
(21)
(7)
(265)
(5)
Resultado operac ional
Resultado não-operacional
Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões Imposto de renda e contribuição social Participações no resultado Luc ro líquido
15
Demonstrativo de Resultado Contábil R$ milhões 3T17
2T17
3T16
9M17
9M16
Rec eitas da intermediaç ão financ eira
102
239
239
523
463
Operações de crédito
102
131
116
351
352
10
72
99
157
254
8
6
14
36
(65)
(18)
30
10
(21)
(78)
Despesas da intermediaç ão financ eira
(445)
(251)
(224)
(840)
(385)
Operações de captação no mercado
(140)
(159)
(180)
(436)
(392)
12
(42)
(26)
(20)
83
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
(317)
(50)
(17)
(384)
(77)
Resultado bruto da intermediaç ão financ eira
(342)
(12)
15
(317)
78
(54)
(31)
(25)
(107)
(71)
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários Resultado com instrumentos financeiros derivativos Resultado de operações de câmbio
Operações de empréstimos e repasses
Rec eitas (despesas) operac ionais Receitas de prestação de serviços
19
20
19
59
50
Despesas de pessoal
(23)
(22)
(21)
(66)
(62)
Outras despesas administrativas
(26)
(19)
(17)
(63)
(49)
(4)
(4)
(3)
(12)
(14)
Outras receitas operacionais
4
3
3
44
28
Outras despesas operacionais
(24)
(8)
(6)
(68)
(25)
(396)
(43)
(10)
(424)
6
2
2
3
5
15
(394)
(40)
(7)
(419)
21
154
23
4
169
(15)
(4)
(4)
(4)
(15)
(11)
(244)
(21)
(7)
(265)
(5)
Despesas tributárias
Resultado operac ional
Resultado não-operacional
Resultado antes da tributaç ão sobre luc ro e partic ipaç ões Imposto de renda e contribuição social Participações no resultado Luc ro líquido
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Pine são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuais das respectivas linhas.
16
