Resultados

3T15

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Preço de fechamento da ação em 30.09.2015: R$ 18,40 Valor de Mercado em 30.09.2015: R$ 11,8 bilhões TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS* Sexta-feira, 23 de outubro de 2015 Horário: 13h (Brasil) / 11h (US-ET) Acesso em Português: +55 11 3127-4971 +55 11 3728-5971 Acesso em Inglês: +1 516-300-1066 Senha: Lojas Renner Replay: +55 11 3127-4999 Senha Português: 50022683 Acesso ao Webcast: http://webcast.neo1.net/Cover.aspx?PlatformId= Wer6NR778r52yecunm%2BPqg%3D%3D *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês.

CONTATOS Laurence Gomes – CFO e DRI [email protected] Paula Picinini Tel. +55 51 2121 7044 [email protected] Diva Freire Tel. +55 51 2121 7045 [email protected] Carla Sffair Tel. +55 51 2121 7006 [email protected] Felipe Gaspar Tel. +55 51 2121 7183 [email protected] AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.

22 de outubro de 2015 – LOJAS RENNER S.A. (BM&FBOVESPA: LREN3), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus resultados do terceiro trimestre (3T15) e dos nove meses (9M15) de 2015. DESTAQUES DO 3T15  Receita Líquida de Mercadorias com crescimento de 19,2%  Vendas em Mesmas Lojas de +12,6%  Margem Bruta da Operação de Varejo de 53,1% (+1,0p.p.)  Desp. Operacionais representaram 36,9% da Receita  EBITDA Ajustado do Varejo de R$ 182,7 mihões (+28,0%)  Margem EBITDA do Varejo de 14,6% (+1,0p.p.)  EBITDA Ajustado Total de R$ 230,5 milhões (+12,8%)  Lucro Líquido de R$ 96,0 milhões (+15,1%) COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Na Renner, o terceiro trimestre se caracterizou por um bom desempenho de vendas e ganhos de margens operacionais no varejo, mesmo diante da menor confiança do consumidor, gerada pelo ambiente macroeconômico atual. A boa aceitação da coleção primavera-verão, combinada com o desempenho de vendas no Dia dos Pais e a correta alocação de produtos em lojas, fizeram com que a Companhia alcançasse crescimento da Receita Líquida de 19,2%. As Vendas em Mesmas Lojas apresentaram crescimento de 12,6% e a Renner superou, novamente, o índice do PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE, conforme dados do setor de vestuário e calçados acumulados até agosto (-3,4%). O Lucro Bruto da Operação de Varejo foi de R$ 662,4 milhões, com crescimento de 21,4% em relação ao 3T14. A Margem Bruta da Operação de Varejo apresentou expansão de 1,0p.p., atingindo 53,1%, beneficiada pela adequada gestão de estoques e estratégia comercial da Companhia. As Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas) atingiram 36,9% da Receita Líquida de Mercadorias, em linha com a apresentada no 3T14, não obstante o novo Centro de Distribuição de Santa Catarina e o aumento da energia elétrica. O EBITDA Ajustado da Operação de Varejo apresentou, assim, expansão de 28,0%, chegando a R$ 182,7 milhões, com Margem EBITDA de Varejo de 14,6% ante 13,6% do 3T14. O Resultado de Produtos Financeiros, por sua vez, atingiu R$ 47,9 milhões, com decréscimo de 22,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido, principalmente, à nova tributação sobre receitas financeiras e ao aumento do custo de funding. As provisões associadas ao crescimento do volume de vendas e a inadimplência um pouco mais alta, também impactaram este resultado. As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, foram de 4,2% sobre a carteira total. O EBITDA Ajustado Total atingiu R$ 230,5 milhões, com crescimento de 12,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Margem EBITDA Ajustada Total do trimestre foi de 18,5% ante 19,5% do 3T14, impactada pelo menor Resultado de Produtos Financeiros. Assim, o Lucro Líquido atingiu R$ 96,0 milhões, com crescimento de 15,1% e a Margem Líquida foi de 7,7% ante 8,0% do mesmo período do ano anterior. No 3T15, foram inauguradas 6 lojas, sendo 5 da Renner e 1 da Camicado. Os investimentos, no trimestre, totalizaram R$ 166,8 milhões ante R$ 131,6 milhões do 3T14.

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS (R$ MM) Receita Líquida das Vendas de Mercadorias

3T15

3T14

Var. %

9M15

9M14

Var. %

1.248,4

1.047,1

19,2%

3.613,5

2.972,8

21,6%

Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%)

12,6%

7,5%

-

14,4%

7,8%

-

Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias

662,4

545,7

21,4%

1.961,9

1.570,0

25,0%

Margem Bruta da Operação de Varejo (%)

53,1%

52,1%

1,0p.p.

54,3%

52,8%

1,5p.p.

Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativas)

(461,2)

(386,1)

19,4%

(1.329,5)

(1.102,4)

20,6%

Despesas como percentual da Receita Líquida (%)

36,9%

36,9%

-

36,8%

37,1%

-0,3p.p.

EBITDA Ajustado da Operação de Varejo

182,7

142,7

28,0%

585,5

412,0

42,1%

Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%)

14,6%

13,6%

1,0p.p.

16,2%

13,9%

2,3p.p.

Resultado de Produtos Financeiros

47,9

61,7

-22,4%

169,9

175,5

-3,2%

EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros)

230,5

204,3

12,8%

755,5

587,5

28,6%

Margem EBITDA Ajustada Total (%)

18,5%

19,5%

-1,0p.p.

20,9%

19,8%

1,1p.p.

Lucro Líquido

96,0

83,4

15,1%

327,3

252,8

29,5%

Margem Líquida (%)

7,7%

8,0%

-0,3p.p.

9,1%

8,5%

0,6p.p.

ROIC (%)

3,9%

4,0%

-0,1p.p.

13,1%

12,2%

0,9p.p.

Abertura por Negócios - 3T15 264

64

28

Área de Vendas (mil m²)

481,1

29,0

3,8

Receita Líquida (R$ MM)

1.168,5

70,6

9,3

18,0%

33,4%

101,8%

53,5%

45,0%

56,1%

Lojas

% de Crescimento Margem Bruta (%)

A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 1.248,4 milhões no 3T15, com crescimento de 19,2% ante o mesmo período de 2014, refletindo a aceitação das coleções e o bom desempenho do Dia dos Pais. A correta alocação de produtos em lojas e a execução eficiente das operações também contribuíram para esse resultado, superando novamente os índices do PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE, acumulados até agosto (3,4%). Nos 9M15, a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 3.613,5 milhões, com crescimento de 21,6% ante os 9M14. As Vendas em Mesmas Lojas, no 3T15, apresentaram crescimento de 12,6% ante 7,5% no 3T14, e, nos 9M15 de 14,4% ante 7,8% no mesmo período do ano anterior. O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 3T15, foi de R$ 662,4 milhões, 21,4% maior do que o registrado no mesmo período do ano anterior. Com isso, a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 53,1%, uma evolução de 1,0p.p. em relação ao 3T14, favorecida pelo adequado gerenciamento dos estoques, pela correta distribuição dos produtos em lojas e pela própria estratégia comercial da Companhia. As melhores margens praticadas na Camicado e na Youcom também contribuíram para esta evolução. Nos 9M15, o Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias foi de R$ 1.961,9 milhões e a Margem Bruta da Operação de Varejo atingiu 54,3%. Despesas Operacionais (R$ MM)

3T15

3T14

Var. %

(461,2)

(386,1)

19,4%

36,9%

36,9%

-

Despesas com Vendas

(339,1)

(287,4)

18,0%

Despesas Gerais e Administrativas

(122,1)

(98,8)

23,6%

(18,5)

(16,9)

9,4%

Remuneração dos Administradores

(2,3)

(2,1)

8,7%

Despesas Tributárias

(11,1)

(8,5)

30,4%

Participação dos Empregados

(8,9)

(10,1)

-11,5%

Recuperação de Créditos Fiscais

20,6

5,9

248,6%

(16,7)

(2,1)

700,0%

(479,7)

(403,1)

19,0%

Despesas Operacionais (VG&A) % s/Receita Líq. das Vendas de Mercadorias

Outras Despesas Operacionais

Outras Despesas Operacionais Total das Despesas Operacionais

energia elétrica. As Despesas Gerais e Administrativas, por sua www.lojasrenner.com.br/ri

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Em relação às Despesas Operacionais, (1329,5) (1102,4) 20,6% as Despesas 36,8% 37,1% -0,3p.p. com Vendas, (990,4) (829,7) 19,4% no 3T15, foram de R$ 339,1 (339,1) (272,7) 24,4% milhões, (46,9) (55,5) -15,6% representando (7,3) (8,2) -11,0% 27,2% da Receita de (30,7) (23,4) 31,6% Mercadorias, (32,2) (31,8) 1,3% com diluição de 0,2p.p. ante 41,5 8,9 368,8% o 3T14, não (18,2) (1,0) 1686,4% obstante as (1376,4) (1158,0) 18,9% maiores despesas com vez, alcançaram R$ 122,1 milhões no trimestre, 9M15

9M14

Var. %

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) representando 9,7% da Receita de Mercadorias ante 9,5% do mesmo período do ano anterior, impactadas, principalmente, pelas maiores despesas em logística, dado o novo Centro de Distribuição de Santa Catarina, que já se encontra em operação. Nos 9M15, as Despesas com Vendas foram de R$ 990,4 milhões, representando 27,4% da Receita de Mercadorias e as Despesas Gerais e Administrativas alcançaram R$ 339,1 milhões, representando 9,4% da Receita de Mercadorias. As Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 18,5 milhões no 3T15, 9,4% maior que os R$ 16,9 milhões do 3T14, mesmo tendo sido beneficiada pela recuperação de créditos fiscais. Nos nove meses, as Outras Despesas Operacionais totalizaram R$ 46,9 milhões ante R$ 55,5 milhões. O maior nível de vendas, o incremento de margem bruta e o rígido controle de despesas fizeram com que o EBITDA Ajustado do Varejo atingisse R$ 182,7 milhões, registrando crescimento de 28,0% sobre o 3T14. A Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 14,6% contra 13,6% no 3T14. Nos 9M15, o EBITDA Ajustado do Varejo foi de R$ 585,5 milhões e a Margem EBITDA Ajustada do Varejo foi de 16,2% ante 13,9% dos 9M14. RESULTADO DE PRODUTOS FINANCEIROS O Resultado de Produtos Financeiros, no Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 161,5 151,0 7,0% 481,5 411,5 17,0% 3T15, totalizou Cartão Renner (Private Label ) 81,6 89,2 -8,5% 254,7 247,6 2,9% R$ 47,9 milhões, ante os R$ 61,7 Meu Cartão (Co-Branded) 51,1 35,9 42,3% 142,9 90,3 58,3% milhões Saque Rápido e Seguros 28,8 25,9 11,4% 83,9 73,6 14,0% registrados no Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (76,3) (51,9) 47,2% (196,2) (135,1) 45,2% 3T14. O resultado Cartão Renner (Private Label ) (41,7) (29,9) 39,3% (111,6) (82,8) 34,7% menor em Meu Cartão (Co-Branded) (22,8) (14,4) 58,8% (55,3) (34,3) 61,3% relação ao ano anterior, se Saque Rápido (11,9) (7,6) 55,0% (29,3) (18,0) 63,1% deve, Despesas Operacionais (Cartões e Outros Produtos) (37,4) (37,4) -0,2% (115,4) (100,9) 14,3% principalmente, aos novos Resultado de Produtos Financeiros 47,9 61,7 -22,4% 169,9 175,5 -3,2% tributos de % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 20,8% 30,2% -9,4p.p. 22,5% 29,9% -7,4p.p. PIS/COFINS que passaram a incidir sobre as receitas financeiras, assim como o aumento no custo de funding e às maiores despesas referentes às provisões constituídas com base no crescente volume de vendas do período. A inadimplência mais elevada, alinhada à conjuntura macroeconômica atual, também impactou o resultado. Nos 9M15, os Resultados de Produtos Financeiros chegaram a R$ 169,9 milhões, representando 22,5% do EBITDA Total da Companhia. Abertura do Resultado de Produtos Financeiros

(R$ MM)

3T15

3T14

Var. %

9M15

9M14

Var. %

As Receitas, Líquidas de Funding e Impostos atingiram R$ 161,5 milhões no 3T15, 7,0% maiores que o mesmo período do ano anterior, refletindo, principalmente, o crescimento do Meu Cartão. Já as receitas do Private Label foram impactadas pelos novos impostos, pelo maior custo de funding e pela redução do prazo médio de recebimento. Nos 9M15, as Receitas, Líquidas de Funding e Impostos atingiram R$ 481,5 milhões, com crescimento de 17,0% ante os 9M14. As Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações totalizaram R$ 76,3 milhões, com crescimento de 47,2% em relação ao 3T14, dado o maior volume provisionado no Private Label devido ao aumento de vendas no período e às menores recuperações acima de 180 dias. A piora nas carteiras vencidas, principalmente no Saque Rápido, também contribuíram para este aumento. A inadimplência mais elevada nos três produtos, está alinhada com o contexto macroeconômico atual e aos níveis históricos da Companhia. Nos nove meses, as Perdas em Crédito, Líquidas das Recuperações atingiram R$ 196,2 milhões, 45,2% maior que os 9M14. Ao final do mês de setembro, o total de Cartões Renner emitidos somava 25,6 milhões, tendo atingido uma participação de 49,8% sobre as vendas de mercadorias durante o 3T15 ante 50,9% no 3T14. Dessa participação, 39,7% foram oriundos das vendas em 0+5 parcelas sem encargos e 10,1% referentes à condição de 0+8 parcelas com encargos. O Ticket médio do Cartão Renner atingiu R$ 177,97 no 3T15, 5,2% maior que os R$ 169,24 apresentados no 3T14. Já o Ticket médio da Companhia, foi de R$ 130,62, ficando 6,2% acima dos R$ 122,96 do 3T14, refletindo o maior fluxo nas lojas e o aumento de novos clientes que, em um primeiro momento, ainda não utilizam o Cartão Renner.

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) As Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações atingiram 4,2% sobre a carteira total no 3T15, versus 3,4% no 3T14, devido, principalmente, à maior provisão em função do crescimento de 19,2% das vendas do período, bem como as menores recuperações de créditos já baixados. Nos nove meses, as Perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações atingiram 11,3% sobre a carteira total ante 9,4% dos 9M14.

23,8%

24,8%

6,3%

5,3%

3T11

3T12

3,6% 3T07

21,6%

22,7%

3,8%

5,0%

5,6%

3T14

3T15

3T13

22,5%

4,6%

5,1%

3T08

3T09

21,5%

22,2%

2,8% 3T10

Percentual de Vencidos sobre a Carteira

20,6%

Percentual de Vencidos sobre a Carteira

24,1%

22,8%

Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

total do Co-branded foram de 13,5% ante 12,0% dos 9M14.

20,3%

20,3%

21,1%

21,3%

2,8%

2,8%

2,8%

3,4%

4,2%

3T11

3T12

3T13

3T14

3T15

Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira

Em setembro de 2015, o Meu Cartão atingiu a marca de 1,8 milhão de cartões, com o crescimento de 43,3% da carteira, atingindo R$ 408,3 milhões. No trimestre, a receita do produto alcançou R$ 51,1 milhões, 42,3% maior do que a apresentada no 3T14 e, nos 9M15, esta receita totalizou R$ 142,9 milhões. As Perdas do Co-branded, Líquidas das Recuperações, no 3T15 foram de 5,6% sobre a carteira total ante 5,0% apresentado no mesmo período do ano anterior, refletindo, em parte, o cenário macroeconômico atual. Nos 9M15, as Perdas Líquidas sobre a carteira

21,1% A carteira total do Saque Rápido atingiu R$ 20,1% 18,1% 17,6% 17,3% 194,3 milhões ao final de setembro de 2015 (R$ 16,5% 16,2% 15,8% 14,9% 134,7 milhões se ajustada a valor presente), versus R$ 180,6 milhões do 3T14. As Perdas do 8,5% Saque Rápido, Líquidas das Recuperações, no 6,1% 6,0% 5,8% 5,7% 5,0% 4,4% 4,2% 4,2% 3T15, foram de 6,1% sobre a carteira total ante 4,2% do mesmo período do ano anterior e nos 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15 9M15 foram de 15,1% ante 10,0% dos 9M14. Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira Esse aumento é devido a uma provisão mais elevada para perdas, decorrente de um maior nível de inadimplência, dado a natureza desse produto, mais suscetível ao ambiente macroeconômico.

As Despesas Operacionais de Produtos Financeiros, atingiram R$ 37,4 milhões, em linha com as do 3T14. Nos 9M15, essas despesas foram de R$ 115,4 milhões, com crescimento de 14,3% ante 9M14. Contas a Receber de Clientes

Set.15

Dez.14

Set.14

(R$ MM) Cartão Renner (Private Label) - Carteira Total (Ajustada a Valor Presente)

990,7

1.205,3

878,1

Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida

883,0

1.088,2

779,0

A Vencer

804,0

1.094,0

712,8

Vencidos

210,9

144,4

185,4

Ajuste a Valor Presente

(24,2)

(33,1)

(20,1)

Provisão para Perdas em Crédito - Varejo

(63,9)

(58,9)

(57,4)

Outros

(43,8)

(58,2)

(41,8)

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Total

408,3

338,0

285,0

Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Líquida

389,4

326,1

272,3

A Vencer

315,5

281,0

223,5

Vencidos

92,7

57,0

61,5

(18,9)

(11,9)

(12,7)

Saque Rápido - Carteira Total

194,3

168,9

180,6

Saque Rápido - Carteira Líquida

Provisão para Perdas em Crédito - Cartão bandeira

159,5

141,7

154,9

Comissões e Operações a Receber

194,3

168,9

180,6

Provisão para Perdas em Crédito - EP

(34,8)

(27,2)

(25,6)

232,6

347,6

186,9

Administradora de Cartões de Terceiros Outras Contas a Receber Carteira de Crédito Total, Líquida www.lojasrenner.com.br/ri

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6,1

4,9

2,0

1.670,8

1.908,5

1.395,2

Em 30 de setembro de 2015, o Contas a Receber de Clientes, somava R$ 1.670,8 milhões, 19,8% maior que a posição de setembro de 2014. Este aumento está alinhado ao crescimento das vendas no período e é composto por R$ 883,0 milhões referentes Cartão Renner (Private Label), R$ 389,4 milhões do Meu Cartão (Co-Branded), R$ 159,5 milhões do Saque Rápido, assim como pelos Cartões de Terceiros e Outras Contas que somavam R$ 238,7 milhões.

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + PRODUTOS FINANCEIROS Como reflexo dos fatos já mencionados, que geraram ganhos de margens na Lucro líquido 96,0 83,4 327,3 252,8 Operação de Varejo, o EBITDA Ajustado Total chegou ( + ) IR, CSLL 33,8 36,1 133,1 103,4 a R$ 230,5 milhões com 26,9 22,4 80,7 58,9 ( + ) Despesas (Receitas) Financeiras Líquidas crescimento de 12,8% e a ( + ) Depreciações e Amortizações 68,2 55,0 193,3 155,0 Margem EBITDA Ajustada Total foi de 18,5%, 1,0p.p. abaixo EBITDA Total 224,9 196,9 734,4 570,1 da margem do 3T14, ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 5,5 7,3 19,5 17,2 decorrente do menor ( + ) Resultado Baixa de Ativos Fixos 0,1 0,1 1,6 0,2 resultado de Produtos Financeiros. Nos 9M15, o EBITDA Ajustado Total* 230,5 204,3 755,5 587,5 EBITDA Ajustado Total chegou Margem EBITDA Ajustada Total 18,5% 19,5% 20,9% 19,8% a R$ 755,5 milhões com crescimento de 28,6% e a Margem EBITDA Ajustada Total foi de 20,9% ante 19,8% dos 9M14. Reconciliação do EBITDA (R$ MM)

3T15

3T14

9M15

9M14

*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa.

RESULTADO FINANCEIRO, LÍQUIDO A Companhia apresentou, no 3T15, Resultado Receitas Financeiras 13,5 13,5 -0,1% 43,0 42,8 0,5% Financeiro Rendimentos de Equivalentes de Caixa 13,3 13,4 -0,8% 42,7 42,3 1,0% Líquido negativo de R$ Outras Receitas Financeiras 0,2 0,1 81,8% 0,4 0,6 -32,2% 26,9 milhões Despesas Financeiras (44,5) (37,1) 19,9% (134,5) (105,9) 27,0% ante R$ 22,4 milhões no 3T14, Juros de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (39,5) (31,9) 23,6% (120,0) (92,3) 30,0% impactado, Outras Despesas Financeiras (5,0) (5,2) -3,0% (14,5) (13,6) 6,3% principalmente, Variação Cambial, Líquida 0,8 0,0 4472,2% 3,5 0,1 3838,2% pelo nível mais alto das taxas Operações de Hedge (swap de dívida), Líquidas 3,2 1,2 177,8% 7,2 4,1 76,6% de juros neste Resultado Financeiro, Líquido (26,9) (22,4) 20,3% (80,7) (58,9) 37,0% trimestre, em relação ao mesmo período do ano anterior. Nos nove meses, o Resultado Financeiro Líquido negativo foi de R$ 80,7 milhões. Resultado Financeiro, Líquido (R$ MM)

3T15

3T14

Var. %

9M15

9M14

Var. %

ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Em 30 de setembro de 2015, o Endividamento Líquido da Companhia Empréstimos e Financiamentos (1.032,3) (1.142,2) (1.076,2) era de R$ 472,7 milhões. Circulante (290,7) (210,2) (191,2) Esta dívida é decorrente das decisões de gestão Não Circulante (741,6) (932,0) (885,0) de capital e atualmente Caixa e Equivalentes de Caixa 559,6 834,3 626,5 é composta pelas debêntures, emitidas Endividamento Líquido (472,7) (307,9) (449,7) nos últimos anos, e por Endividamento Líquido s/ EBITDA Ajustado Total (12M) 0,39x 0,29x 0,46x empréstimos tomados junto ao BNDES e Banco Financiamentos Operacionais (845,8) (758,8) (702,3) do Nordeste, bem como pelas linhas de capital Circulante (430,7) (345,2) (289,1) de giro da Camicado. Não Circulante (415,1) (413,7) (413,2) Assim, as despesas dos Endividamento Líquido serviços da dívida estão (1.318,4) (1.066,7) (1.152,0) (Incluindo Financiamentos Operacionais) contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Já os Financiamentos Operacionais são atrelados a Produtos Financeiros e têm seus custos refletidos no Resultado Operacional. Endividamento Líquido (R$ MM)

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Set.15

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Dez.14

Set.14

LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 3T15, alcançou R$ 96,0 milhões, com crescimento de 15,1% em relação ao 3T14, e a Margem Líquida foi de 7,7% ante 8,0% no 3T14. Nos 9M15, o Lucro Líquido atingiu R$ 327,3 milhões, com crescimento de 29,5% sobre o mesmo período do ano anterior e a Margem Líquida foi de 9,1% ante 8,5% dos 9M14. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos

3T15

3T14

9M15

9M14

Novas Lojas

40,3

57,5

123,1

148,0

Remodelação de Instalações

69,7

32,5

139,7

75,9

Sistemas e Equip. de Tecnologia

33,8

20,7

77,5

58,1

Centros de Distribuição

21,2

14,5

41,3

30,2

1,8

6,4

3,3

12,8

166,8

131,6

384,9

325,0

(R$ MM)

Outros Total dos Investimentos

No 3T15, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 166,8 milhões ante R$ 131,6 milhões no 3T14. Desse montante, R$ 40,3 milhões foram aplicados na abertura de novas lojas, R$ 69,7 milhões em Remodelações de Instalações, R$ 33,8 milhões em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia, assim como R$ 21,2 milhões em Centros de Distribuição e R$ 1,8 milhão em Outros. Nos 9M15, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 384,9 milhões ante R$ 325,0 milhões nos 9M14. No trimestre,

foram inauguradas 6 lojas, sendo 5 da Renner e 1 da Camicado. Em setembro de 2015, a Renner operava com 264 lojas e a Youcom com 28 lojas, com metragens de vendas de 481,1 mil m2 e 3,8 mil m2, respectivamente. A Camicado, por sua vez, contava com 64 lojas, com área de vendas de 29,0 mil m2. As despesas com Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 68,2 milhões no 3T15, apresentando uma variação de 24,0% sobre o 3T14. Nos 9M15, essas despesas alcançaram R$ 193,3 milhões, com crescimento de 24,7% ante 9M14. Este crescimento está associado, principalmente, ao maior número de lojas, decorrentes do plano de expansão em andamento. DIVIDENDOS No 3T15, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 29,8 milhões, correspondentes a R$ 0,2333 por ação, considerando a quantidade de 127.875.065 ações ordinárias. Nos nove meses, foram creditados R$ 80,3 milhões. DESDOBRAMENTO DE AÇÕES A Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, realizada na data de 23 de setembro de 2015, aprovou o desdobramento da totalidade das ações ordinárias, passando cada 1 (uma) ação ordinária de emissão da Companhia a corresponder a 5 (cinco) ações ordinárias. O novo capital social da Companhia passou a ser representado por 639.375.325 (seiscentas e trinta e nove milhões, trezentos e setenta e cinco mil, trezentos e vinte e cinco) ações ordinárias e sem valor nominal.

SOBRE A COMPANHIA A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 264 lojas Renner, 64 Camicado e 28 Youcom em setembro de 2015, sendo sua grande maioria instalada em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35 anos de idade. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis.

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) Receita Operacional Líquida Receita Líquida com Vendas de Mercadorias Receita Líquida com Produtos Financeiros Custo das Vendas e Serviços Custos das Vendas de Mercadorias Custos dos Produtos Financeiros Lucro Bruto

3T15

3T14

Var %

9M15

9M14

Var %

1.420.605

1.204.292

18,0%

4.130.953

3.398.421

21,6%

1.248.365

1.047.091

19,2%

3.613.486

2.972.805

21,6%

172.240

157.201

9,6%

517.467

425.616

21,6%

(596.697)

(507.600)

17,6%

(1.687.489)

(1.416.932)

19,1%

(586.005)

(501.369)

16,9%

(1.651.570)

(1.402.816)

17,7%

(10.692)

(6.231)

71,6%

(35.919)

(14.116)

154,5%

823.908

696.692

18,3%

2.443.464

1.981.489

23,3%

(667.252)

(554.792)

20,3%

(1.902.359)

(1.566.446)

21,4%

Vendas

(339.070)

(287.355)

18,0%

(990.361)

(829.722)

19,4%

Gerais e Administrativas

(122.131)

(98.792)

23,6%

(339.135)

(272.725)

24,4%

(76.307)

(51.852)

47,2%

(196.180)

(135.067)

45,2%

(129.744)

(116.793)

11,1%

(376.683)

(328.932)

14,5%

Despesas com Produtos Financeiros

(37.366)

(37.435)

-0,2%

(115.419)

(100.941)

14,3%

Outros Resultados Operacionais

(92.378)

(79.358)

16,4%

(261.264)

(227.991)

14,6%

Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro

156.656

141.900

10,4%

541.105

415.043

30,4%

Resultado Financeiro

Despesas Operacionais

Perdas em Crédito, Líquidas Outros Resultados Operacionais

(26.923)

(22.374)

20,3%

(80.693)

(58.911)

37,0%

Receitas Financeiras

24.063

32.001

-24,8%

83.833

68.818

21,8%

Despesas Financeiras

(50.986)

(54.375)

-6,2%

Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social

(164.526)

(127.729)

28,8%

129.733

119.526

8,5%

460.412

356.132

29,3%

(33.767)

(36.137)

-6,6%

(133.087)

(103.359)

28,8%

Lucro Líquido do Período

95.966

83.389

15,1%

327.325

252.773

29,5%

Lucro Líquido por Ação - Básico R$

0,1502

0,1323

13,5%

0,5130

0,4013

27,8%

Lucro Líquido por Ação - Diluído R$

0,1499

0,1320

13,6%

0,5119

0,4006

27,8%

639.375

630.780

-

639.375

630.780

-

Imposto de Renda e Contribuição Social

Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares)

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo

Set.15

Dez.14

Set.14

ATIVO TOTAL

5.296.100

5.322.362

4.511.948

Circulante

3.307.446

3.499.967

2.810.923

Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Estoques Importações em Andamento Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas Não Circulante

559.617

834.340

626.461

1.670.761

1.908.518

1.395.168

763.646

612.300

674.462

675.945

499.786

614.078

87.701

112.514

60.384

87.838

68.127

54.425

174.195

33.948

20.133

43.116

39.337

33.583

8.273

3.397

6.691

1.988.654

1.822.395

1.701.025

Depósitos Judiciais

10.844

6.833

6.194

Impostos a Recuperar

48.232

39.984

37.312

Instrumentos Financeiros Derivativos

1.911

198

Outras Contas a Receber

9.223

7.498

7.101

56.606

95.670

95.289

63

63

63

1.475.060

1.304.065

1.204.275

386.715

368.084

350.791

Set.15

Dez.14

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Passivo e Patrimônio Líquido

-

Set.14

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

5.296.100

5.322.362

4.511.948

Circulante

1.886.717

2.038.184

1.458.548

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

290.720

210.246

191.241

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros

430.700

336.719

281.212

-

8.442

4.099

5.988

4.130

7.908

515.248

561.480

459.360

Financiamentos das Importações Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Fornecedores Fornecedores Comerciais Antecipações de Pagamentos Fornecedores Uso e Consumo

643.851

690.651

590.486

(204.571)

(231.361)

(200.044)

75.968

102.190

68.918

Impostos e Contribuições a Recolher

118.471

337.935

98.725

Salários e Férias a Pagar

120.002

124.662

100.777

Aluguéis a Pagar

33.048

41.266

30.144

Obrigações Estatutárias

70.238

124.312

47.105

Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas

26.261

23.998

20.428

199.962

196.988

156.091

Obrigações com Administradora de Cartões Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Não Circulante

5.065

822

798

71.014

67.184

60.660

1.235.699

1.428.910

1.385.038

Empréstimos, Financiamentos e Debêntures

741.552

931.950

884.952

Financiamentos - Operações Produtos Financeiros - FIDC

415.077

413.659

413.187

41.641

49.860

48.689

169

300

315

33.191

26.259

33.789

967

-

-

3.102

6.882

4.106

2.173.684

1.855.268

1.668.362

1.130.364

750.853

730.700

Reservas de Capital

265.368

245.860

238.112

Reservas de Lucros

417.831

839.257

489.287

Ajuste a Avaliação Patrimonial

113.094

19.298

10.912

Lucros Acumulados

247.027

-

199.351

Arrendamento Mercantil Financeiro a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social

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LOJAS RENNER S.A. RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2015 (3T15) FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto 3T15

3T14

9M15

9M14

Lucro Líquido do Período

95.966

83.389

327.325

252.773

Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e amortizações

(em R$ '000) Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

68.235

55.024

193.305

154.962

Resultado nas operações de venda ou baixa dos ativos fixos, líquido

180

99

1.609

316

Custos de estruturação de debêntures

259

259

778

776

40.860

33.312

124.227

95.429

Plano de opção de compra de ações

5.498

7.319

19.508

17.205

Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas

6.376

477

9.195

4.452

Imposto de renda e contribuição social

33.767

36.137

133.087

103.359

Ganho com instrumentos financeiros derivativos

(1.820)

(5.177)

(2.797)

(823)

(18)

(3.505)

(89)

(4.470)

(370)

(16.076)

(7.583)

Despesa de juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento

Variação cambial, líquida Reversões para ajuste a valor presente Provisões para perdas em ativos

(2.563)

11.549

1.735

17.585

12.027

255.577

212.186

804.241

631.064

Variações nos Ativos e Passivos Redução no contas a receber de clientes

81.233

(Aumento) nos estoque

(88.441)

Redução (Aumento) em outros ativos

235.755

177.745

(109.785)

20.501

(151.602)

(173.600)

5.960

(556)

(30.600)

(Aumento) Redução nos depósitos judiciais

(2.693)

878

(4.011)

(Redução) Aumento em financiamentos - operações serviços financeiros

11.527

(Redução) em financiamentos das importações

(473)

(23.610)

19.214 697

95.403

87.340

(35.608)

(8.442)

(68.824)

Aumento (Redução) em fornecedores

26.246

63.823

(41.978)

(10.720)

Aumento (Redução) em salários e férias a pagar

16.099

18.499

(4.659)

(24.175)

(20.712)

(Redução) em impostos e contribuições a recolher Aumento obrigações com administradora de cartões

5.158

23.683

Aumento (Redução) em outras obrigações

4.988

(15.953)

(Redução) Aumento em aluguéis a pagar

(5.409)

(147.643) 2.973 51

97

(8.218)

-

-

(11.657)

285.597

133.443

Pagamento de imposto de renda e contribuição social

(75.159)

Pagamento de juros sobre empréstimos, arrendamentos e debêntures

(24.092)

(Redução) em obrigações estatutárias Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais

13.634 (111.122) 41.840 (50.454) (4.528) (5.615)

729.613

546.671

(51.663)

(225.036)

(183.997)

(42.985)

(82.709)

(91.333)

186.346

38.795

421.868

271.341

Aquisições de imobilizado

(132.845)

(105.354)

(311.127)

(253.023)

Aquisições de intangível

(33.933)

(26.172)

(73.751)

(47.611)

Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos

Recebimentos por vendas de ativos fixos

308

Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos

(166.470)

59 (131.467)

338 (384.540)

316 (300.318)

Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Aumento de capital social Empréstimos tomados Amortização de empréstimos e financiamentos Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro Juros sobre capital próprio e dividendos pagos Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Financiamentos Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa (Redução) no caixa e equivalentes de caixa

2.130

5.646

25.203

13.988

11.782

60.361

(170.798)

(7.817)

(2.422)

(10.107)

(208.641)

10.965 26.962 (14.067)

(10.303)

(14.875)

(7)

-

(178.948)

(155.139)

(157.109)

(496)

(312.328)

(146.154)

253

-

277

-

(136.980)

(93.168)

(274.723)

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período

696.597

719.629

834.340

801.592

Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período

559.617

626.461

559.617

626.461

www.lojasrenner.com.br/ri

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