Release de Resultados

3T17

Reservatório do Sistema Rio Manso Belo Horizonte, 26 de outubro de 2017 - A COPASA MG - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (B3: CSMG3), anuncia hoje o seu resultado do terceiro trimestre de 2017 (3T17). As informações financeiras e operacionais, exceto quando indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$) e as comparações estão relacionadas com os terceiros trimestres de 2016 (3T16) e de 2015 (3T15). As demonstrações financeiras se referem à Controladora. As tabelas com os resultados estão disponíveis para download no site www.copasa.com.br/ri.

Destaques Financeiros (R$ milhões) Teleconferência com tradução simultânea Data: 27/10/2017 10:00 AM (horário de Brasília) 8:00 AM (horário de Nova York)

1 1

Telefones: Brasil: +55 (11) 2188-0155 EUA: (1 646) 843-6054 Código: COPASA Participantes: Sinara Inácio Meireles Chenna Diretora Presidente Luiz Gustavo Braz Lage Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Destaques Operacionais (Dados Consolidados) Contatos RI: Tel.: +55 (31) 3250-1386 [email protected] www.copasa.com.br/ri

COPASA: 30 de setembro de 2017 Preço de fechamento: R$42,80 Número de ações: 126,8 milhões Valor de mercado: R$5,4 bilhões Volume diário 3T17: R$22,8 milhões

3T17

3T16

3T17 X 3T16

Água Economias (1.000 unidades) Volume distribuído (1.000 m³) Volume medido (1.000 m³) Extensão de Rede (km)

5.143,8 242.893,0 146.307,6 52.956,1

5.055,9 235.646,8 145.041,0 51.435,9

1,7% 3,1% 0,9% 3,0%

Esgoto Economias (1.000 unidades) Volume medido (1.000 m³) Volume tratado (1.000 m³) (1) Extensão de Rede (km)

3.459,6 97.375,1 64.465,7 26.012,0

3.358,2 95.884,2 59.871,2 24.862,7

3,0% 1,6% 7,7% 4,6%

Especificação

(1) Dados referem-se apenas à Controladora.

1

Índice 1. Destaques

3

2. Dados Operacionais

4

3. Base de Clientes

7

4. Situação Hídrica

8

5. Geração de Caixa Operacional

10

6. Receitas

11

7. Custos e Despesas

12

8. Outras Receitas (Despesas) Operacionais

15

9. Equivalência Patrimonial

15

10. Resultado Financeiro

16

11. Lucro Líquido

16

12. Investimentos

17

13. Endividamento

18

14. Demonstrativo de Resultado Trimestral

21

15. Balanço Patrimonial – Ativo

22

16. Balanço Patrimonial – Passivo

23

17. Fluxo de Caixa

24 2 2

Release de Resultados 3T17

1. Destaques 1.1.

Revisão Tarifária

Em 30/06/2017, a Agência Reguladora de Serviços de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário do Estado de Minas Gerais - ARSAE-MG publicou a Resolução nº 96/2017, com o resultado da segunda etapa da revisão das tarifas de serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário prestados pela Companhia, autorizando a Companhia a aplicar o índice médio de reposicionamento tarifário efetivo de 8,69% a partir de 30/07/2017. Adicionalmente, em 25/09/2017, a ARSAE-MG publicou a Resolução 100/2017, visando adequar a regra de compensação referente à dedutibilidade dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP) da base de cálculo dos tributos sobre o lucro. A compensação (devolução ao usuário) será referente ao benefício líquido da utilização de JCP, descontando da compensação os desembolsos adicionais incorridos pela Companhia para usufruir do benefício fiscal, quais sejam: a distribuição a maior de proventos aos acionistas e o pagamento a maior de participações nos lucros aos empregados. Deste modo, será mantida a neutralidade financeira em relação à decisão da Companhia de remunerar os acionistas em forma de dividendos ou de JCP. Com relação à COPANOR, a ARSAE-MG publicou, em 31/08/2017, a Resolução 98/2017, que autorizou a Revisão Tarifária dos serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário prestados, cujo índice médio de reposicionamento tarifário foi de 10,82%, com aplicação a partir de 01/10/2017. 1.2.

Remuneração aos Acionistas

Para o exercício de 2017, o Conselho de Administração aprovou, em reunião realizada em 09/03/2017, a manutenção da distribuição de dividendos no percentual correspondente a 25% do Lucro Líquido, ajustado pela diminuição ou acréscimo dos valores especificados nos incisos I, II e III do artigo 202 da Lei nº 6.404/76, sob a forma de JCP. Neste exercício foram declarados JCP nos três primeiros trimestres, conforme demonstrado na tabela a seguir:

Referência 1T17 2T17 3T17 Acumulado 2017

1.3.

Data da RCA

Data do Crédito

16/03/2017 14/06/2017 20/09/2017

22/03/2017 21/06/2017 22/09/2017

Data do Pagamento 15/05/2017 28/07/2017 23/10/2017

Valor Bruto (R$ milhões) 32,0 37,3 38,9 108,2

Valor Bruto por Ação (R$) 0,25288 0,29481 0,30813 0,85582

Formador de Mercado

Conforme Fato Relevante divulgado em 16/10/2017, a COPASA MG contratou o BTG Pactual para a prestação de serviços de formador de mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia no âmbito da Brasil, Bolsa, Balcão (B3). O início da prestação de serviços se deu em 17/10/2017 e o contrato vigorará por 12 meses, podendo ter a sua duração prorrogada por iguais e sucessivos períodos, limitada a 60 (sessenta) meses. 1.4.

Melhor Empresa de Saneamento do País: Jornal Valor Econômico

A COPASA MG recebeu, em 25/08/2017, o prêmio de melhor empresa do setor, concedido pelo jornal Valor Econômico. As análises para definição do ranking foram feitas em parceria com a Serasa Experian e com o Centro de Estudos e Finanças da Fundação Getúlio Vargas. Os critérios utilizados para o estudo dos balanços são Receita 3

Release de Resultados 3T17

Líquida, Crescimento Sustentável, Margem de Atividade, Giro Ativo, Margem EBITDA, Rentabilidade, Liquidez Corrente e Cobertura de Juros. O prêmio reflete a recuperação da Companhia e é resultante das ações implementadas, a partir de 2015, visando à redução de custos, redução do endividamento, eficiência operacional e de revisão da gestão empresarial.

2. Dados Operacionais 2.1.

Concessões e Operações

Ao longo do 3T17, foram formalizados Contratos de Programa com 3 (três) municípios do Estado de Minas Gerais, conforme relação a seguir:  

Belo Oriente: assunção da concessão de água (23 mil habitantes). Visconde do Rio Branco: assunção da concessão de esgotamento sanitário e renovação da concessão de abastecimento de água (35 mil habitantes). São João do Oriente: renovação da concessão de abastecimento de água (6 mil habitantes).



Em 30/09/2017, a Companhia possuía 636 concessões de água, sendo que, destas, 626 se encontravam em operação. O número de concessões de esgoto atingiu 300, das quais 250 se encontravam em operação. Concessões e Operações (1) Água Concessões Operações Esgoto Concessões Operações

Total

set/2017 Controladora

Total

set/2016 Controladora

COPANOR

COPANOR

636 626

587 579

49 47

634 626

585 579

49 47

300 250

245 213

55 37

298 243

243 207

55 36

(1)

Considera-se apenas uma concessão/operação por município, independentemente de haver mais de um contrato, nos casos de atendimento de COPASA e COPANOR no mesmo município, ou de se tratar de um contrato que abranja somente distritos e localidades.

4

Release de Resultados 3T17

A seguir são apresentados os principais dados operacionais e a evolução nos períodos comparativos. Em função da mudança da estrutura tarifária, em maio de 2016, quando foram instituídas a tarifa fixa e a tarifa variável para todas as categorias de consumo, a Companhia passou a divulgar o volume medido e não mais o volume faturado. Especificação – COPASA (Controladora) Água Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume distribuído (1.000 m³/trimestre) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Extensão de rede (km) Índice de hidrometração (%) Índice de perdas (%) (1) Esgoto Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Volume tratado (1.000 m³/trimestre) Extensão de rede (km)

3T17

3T16

4.162,7 4.088,8 5.043,1 4.955,7 11,31 11,29 239.374,0 233.042,8 144.245,4 142.958,0 50.825,1 49.324,9 99,7 99,7 39,7 38,2

2.691,1 3.413,2 7,71 96.463,9 64.465,7 24.589,0

2.607,3 3.312,5 7,66 94.957,9 59.871,2 23.450,7

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

1,8% 4.015,4 1,8% 4.863,8 0,2% 11,24 2,7% 223.461,0 0,9% 142.217,2 3,0% 47.604,2 0,1% 99,7 3,7% 36,0

1,8% 1,9% 0,4% 4,3% 0,5% 3,6% -0,1% 6,1%

3,2% 3,0% 0,7% 1,6% 7,7% 4,9%

2.533,0 3.223,2 7,56 92.655,4 57.204,2 22.470,9

2,9% 2,8% 1,3% 2,5% 4,7% 4,4%

(1) Diferença entre o volume distribuído e o volume medido, dividida pelo volume distribuído.

3T17

3T16

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

Água Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume distribuído (1.000 m³/trimestre) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Extensão de rede (km)

97,0 100,7 0,21 3.519,0 2.062,1 2.131,0

96,3 100,1 0,21 2.604,0 2.083,0 2.111,0

0,7% 0,6% -0,7% 35,1% -1,0% 0,9%

91,3 93,3 0,21 2.166,0 1.999,0 2.110,0

5,6% 7,3% -3,1% 20,2% 4,2% 0,0%

Esgoto Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Extensão de rede (km)

44,3 46,3 0,09 911,2 1.423,0

43,6 45,7 0,09 926,3 1.412,0

1,5% 1,4% 0,4% -1,6% 0,8%

37,8 38,9 0,09 804,5 1.411,0

15,3% 17,5% 3,2% 15,1% 0,1%

Especificação – COPANOR

5

Release de Resultados 3T17

Especificação – CONSOLIDADO (COPASA + COPANOR) Água Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume distribuído (1.000 m³/trimestre) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Extensão de rede (km) Índice de hidrometração (%) (1) Índice de perdas (%) (2) Esgoto Ligações (1.000 unidades) Economias (1.000 unidades) População atendida (milhões de habitantes) Volume medido (1.000 m³/trimestre) Volume tratado (1.000 m³/trimestre) (1) Extensão de rede (km)

3T17

3T16

4.259,7 4.185,1 5.143,8 5.055,9 11,52 11,49 242.893,0 235.646,8 146.307,6 145.041,0 52.956,1 51.435,9 99,7 99,7 39,7 38,2

2.735,4 3.459,6 7,81 97.375,1 64.465,7 26.012,0

2.651,0 3.358,2 7,75 95.884,2 59.871,2 24.862,7

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

1,8% 4.106,6 1,7% 4.957,1 0,2% 11,45 3,1% 225.627,0 0,9% 144.216,2 3,0% 49.714,2 0,1% 99,7 3,7% 36,0

1,9% 2,0% 0,4% 4,4% 0,6% 3,5% -0,1% 6,1%

3,2% 3,0% 0,7% 1,6% 7,7% 4,6%

2.570,8 3.262,1 7,65 93.459,9 57.204,2 23.881,9

3,1% 2,9% 1,3% 2,6% 4,7% 4,1%

(1) Dados referentes apenas à Controladora. (2) Diferença entre o volume distribuído e o volume medido, dividida pelo volume distribuído.

2.2.

Empregados e “Empregados por Ligação”

Apresentamos a seguir o número de Empregados e o indicador “Empregados por Ligação” nos períodos comparativos: 3T17

3T16

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

COPASA Empregados Empregados/ 1.000 Ligações (água e esgoto)

11.260 1,63

11.293 1,67

-0,3% -2,2%

12.098 1,83

-6,7% -8,7%

COPANOR Empregados Empregados/1.000 Ligações (água e esgoto)

437 3,09

396 2,83

10,4% 9,3%

367 2,84

7,9% -0,5%

COPASA + COPANOR Empregados Empregados/1.000 Ligações (água e esgoto)

11.697 1,66

11.689 1,70

0,1% -2,2%

12.465 1,85

-6,2% -8,1%

Especificação

6

Release de Resultados 3T17

3. Base de Clientes O faturamento por categoria de consumidor da COPASA e da COPANOR, no 3T17, comparativamente ao 3T16 e ao 3T15, apresentou a seguinte distribuição percentual:

64,9% 63,7% 61,9%

Residencial Normal

7,5% 8,5% 8,5%

Residencial Social

14,2% 14,1% 15,3%

Comercial

Industrial

4,0% 4,2% 4,8% 9,4% 9,4% 9,5%

Público

3T17

3T16

3T15

No mesmo período, considerando a quantidade de unidades consumidoras (economias) de maneira consolidada, a distribuição percentual foi a seguinte: 75,3% 75,0% 74,9%

Residencial Normal

14,0% 14,3% 14,3%

Residencial Social

8,6% 8,7% 8,8%

Comercial

Industrial

Público

0,7% 0,7% 0,7%

1,4% 1,4% 1,4%

3T17

3T16

3T15

7

Release de Resultados 3T17

4. Situação Hídrica O Sistema Paraopeba, composto por três reservatórios – Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul, é responsável pelo abastecimento de cerca de 42% da Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH). O gráfico a seguir demonstra a evolução dos níveis de reservação de água em cada reservatório que compõe o referido Sistema ao longo dos anos de 2015, 2016 e 2017, até 26 de outubro:

Volume por Reservatório – Sistema Paraopeba

O nível dos reservatórios do Sistema Paraopeba encontra-se com aproximadamente 45% do volume total, após atingir cerca de 60% no início de 2017. Essa redução no volume armazenado ocorreu em função de não ocorrência de chuvas na RMBH por um período de 110 dias, entre junho e setembro. Em outubro, as chuvas voltaram, permitindo a estabilização dos reservatórios do Sistema Paraopeba. O gráfico a seguir mostra a evolução do nível de reservação de água no Sistema Paraopeba, de maneira consolidada:

Sistema Paraopeba

8

Release de Resultados 3T17

A vazão do Rio das Velhas, responsável pelo abastecimento de cerca de 50% da RMBH, no ponto de captação do sistema de produção, é bastante influenciada pela ocorrência de chuvas, tendo em vista sua localização na parte alta da bacia hidrográfica. As características dessa bacia proporcionam picos de vazão repentinos quando da ocorrência de chuvas nas cabeceiras e o rápido retorno à normalidade do fluxo. A evolução da vazão média está registrada abaixo, tendo atingido 10,3 m³/s nos últimos 7 (sete) dias anteriores a 25/10/2017, sendo que a outorga de captação de água desta unidade é de 8,7 m³/s.

Vazão do Rio das Velhas (m³/s)

A cidade de Montes Claros passa por drástica situação do ponto de vista hidrológico. Não foram registrados períodos de chuvas significativos na cidade desde 2015, resultando em deterioração dos reservatórios que abastecem aquele Município. Em função disso, foram iniciadas, em 2017, obras de implementação de um sistema de captação de água no Rio Pacuí, no intuito de regularizar o abastecimento na região. O empreendimento consiste na construção de uma estrutura de captação e adução de água com vazão de 345 litros por segundo, que levará a água coletada naquele rio à Estação de Tratamento de Coração de Jesus, a 2 km de distância do ponto de captação. Depois, a água será transportada a Montes Claros por meio de 54 km de tubulação e distribuída na rede domiciliar. Nas demais regiões do Estado de Minas Gerais, diversas localidades têm apresentado restrições hidrológicas ao longo do ano de 2017, reflexo dos baixos índices pluviométricos observados na maior parte do Estado neste ano, acarretando em interrupções no abastecimento, rodízios e utilização de caminhões-pipa. A COPASA MG reitera que está tomando todas as providências cabíveis, que possam contribuir para a regularização do abastecimento nessas localidades, conforme as alternativas disponíveis em cada região e o grau de criticidade da escassez em cada caso.

9

Release de Resultados 3T17

5. Geração de Caixa Operacional O EBITDA, que representa o resultado operacional da Companhia, é uma medição não contábil adotada pela COPASA MG, calculada de acordo com a Instrução CVM 527/2012, consistindo no lucro líquido acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciações e amortizações e do resultado não operacional da subsidiária COPANOR, sendo que, no 3T16 e no 3T15, tal resultado englobava também as extintas subsidiárias COPASA Serviços de Irrigação e COPASA Águas Minerais de Minas. O EBITDA alcançou R$381,9 milhões no 3T17, aumento de 8,0% na comparação com os R$353,5 milhões alcançados no 3T16. A Margem EBITDA, que é calculada por meio da divisão do EBITDA pelo somatório da receita líquida de água e esgoto, outras receitas operacionais e das receitas das subsidiárias, atingiu 34,8% no 3T17, mesmo patamar registrado no 3T16. Especificação (R$ mil) Lucro (prejuízo) líquido do período (+) Tributos sobre o lucro (+) Resultado financeiro (+) Depreciações e amortizações (+) Subsidiárias1 (=) EBITDA Margem EBITDA

3T17

3T16

149.748 55.721 35.536 141.252 (332) 381.925 34,8%

109.661 38.251 58.476 148.098 (997) 353.489 34,8%

3T17 X 3T16 36,6% 45,7% -4,6% 8,0% -

3T15 8.938 (939) 142.456 138.567 (429) 288.593 33,0%

3T16 X 3T15 -59,0% 6,9% 22,5% -

(1)

Somatório dos tributos sobre o lucro, do resultado financeiro e das depreciações/amortizações da subsidiária COPANOR, sendo que, no 3T16 e no 3T15, tal resultado englobava também as extintas subsidiárias COPASA Serviços de Irrigação e COPASA Águas Minerais de Minas.

10

Release de Resultados 3T17

6. Receitas A receita de água e esgoto do 3T17 totalizou R$1,03 bilhão, contra R$972,2 milhões no 3T16, representando um incremento de 6,0%, em decorrência de:  reposicionamento tarifário médio de 8,69%, resultante da conclusão, com atraso, da revisão tarifária da Companhia, cuja aplicação ocorreu de forma pro rata para consumos entre 30 de julho e 29 de agosto e integral para consumos a partir de 30 de agosto de 2017, ou seja, somente em setembro houve impacto total da revisão tarifária. Tal situação limitou o crescimento da receita no 3T17. Por outro lado, em 2016, o reposicionamento tarifário ocorreu em maio, e com isso, os impactos do reajuste daquele ano foram percebidos, integralmente, no 3T16; e  crescimento nos números de economias de água (+1,7%) e esgoto (+3,0%). O volume medido de água e esgoto por economia apresentou queda de 1,1, confirmando a tendência de redução no consumo por unidade consumidora, motivada pela conscientização da população quanto à necessidade de preservação dos recursos naturais, por instalações e equipamentos hidráulicos que utilizam técnicas de uso racional da água, pela modificação da tipologia dos imóveis - maior predileção por imóveis verticais, dentre outros fatores. A seguir estão detalhadas as variáveis componentes da receita líquida de água e esgoto:

Especificação (R$ mil)

3T17

3T16

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T16

Receita Direta de Água

646.802

614.075

5,3%

510.038

20,4%

Receita Direta de Esgoto

359.529

336.776

6,8%

272.772

23,5%

1.006.331

950.851

5,8%

782.810

21,5%

20.701

18.301

13,1%

14.304

27,9%

3.075

3.074

0,0%

2.869

7,1%

Receita Indireta

23.776

21.375

11,2%

17.173

24,5%

Receita Líquida

1.030.107

972.226

6,0%

799.983

21,5%

Receita Direta Receita Indireta de Água Receita Indireta de Esgoto

11

Release de Resultados 3T17

7. Custos e Despesas Os custos e despesas, que correspondem ao somatório dos custos dos serviços vendidos, despesas com vendas e administrativas decorrentes da exploração dos serviços de água e esgoto totalizaram R$758,0 milhões, contra R$707,9 milhões no 3T16, incremento de 7,1%. Ao se desconsiderar o ajuste na metodologia de contabilização da Parceria Público-Privada (PPP) do Rio Manso, em função do qual R$5,2 milhões passaram de despesa financeira para OPEX (vide Seção 7.4 deste Release), a elevação nos custos seria de 6,3% no 3T17. A tabela a seguir demonstra os custos e despesas nos períodos comparativos: Especificação (R$ mil) Pessoal Energia elétrica Serviços de terceiros PPP do Rio Manso Materiais Custos operacionais diversos Repasse tarifário a municípios Provisão para créditos de liquidação duvidosa Créditos tributários Custos dos serviços vendidos + despesas com vendas e administrativas (sem dep./amort.) Depreciações e amortizações Custos dos serviços vendidos + despesas com vendas + administrativas

7.1.

281.529 94.920 99.039 12.385 33.464 9.236 19.344 41.393 (31.538)

3T17 X 3T16 9,0% 1,8% 3,6% 71,7% 0,3% 31,0% 11,3% 26,9% -3,9%

289.889 103.365 78.235 29.416 8.796 16.719 30.443 (29.497)

3T16 X 3T15 -2,9% -8,2% 26,6% 13,8% 5,0% 15,7% 36,0% 6,9%

616.737

559.772

10,2%

527.366

6,1%

141.252

148.098

-4,6%

138.567

6,9%

757.989

707.870

7,1%

665.933

6,3%

3T17

3T16

306.875 96.624 102.579 21.259 33.549 12.102 21.537 52.509 (30.296)

3T15

Pessoal

Os gastos com Pessoal no 3T17 apresentaram elevação de 9,0% em relação ao mesmo período de 2016, principalmente em função de: 

reajuste salarial, conforme Acordo Coletivo de Trabalho (ACT) assinado em 23/08/2017 e retroativo a 1º de maio (data-base), de 3,99%, que tomou como base a variação observada no Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) de maio de 2016 a abril de 2017;



incorporação, no âmbito do ACT, de parte da remuneração variável ao salário nominal e readequação do patamar para aplicação dessa gratificação, com impactos aproximados de 1,5% nos salários;



ajustes adicionais de R$2,6 milhões nas provisões para férias e 13º salários, em função do fechamento, em agosto, do ACT; e



elevação de 16% nas despesas relativas ao Plano de Saúde, em função da ocorrência de reajuste médio de 17% nos preços de procedimentos e honorários médicos.

7.2.

Energia Elétrica

As despesas com energia elétrica apresentaram elevação de 1,8% no 3T17 contra o 3T16, em função de: 

aplicação da Bandeira Amarela no mês de julho de 2017, no valor de R$20,00/kWh, passando para Bandeira Vermelha em agosto, no valor de R$30,00/kWh, e voltando para Bandeira Amarela em setembro, sendo que, no 3T16, foi aplicada somente a Bandeira Verde, com custo zero; e



elevação do consumo em 5,7% nos períodos comparativos, passando de 201,5 GWh no 3T16 para 213,1 GWh no 3T17. 12

Release de Resultados 3T17

Tais variações foram compensadas pela redução de 10,7% nas tarifas da CEMIG, autorizadas no reajuste de 2017 (Resolução Homologatória 2.248 de 23/05/2017) em relação às tarifas de energia de 2016. 7.3.

Serviços de Terceiros

A elevação de 3,6% nesse item, comparativamente ao 3T16, se deu em razão, principalmente, de: 

elevação nos gastos com serviços de conservação e manutenção de bens e sistemas, decorrente de reajustes nos preços dos contratos de prestação de serviços, e de maior demanda por serviços corretivos e de manutenção preventiva nos sistemas;



incremento nas despesas com serviços de transporte contratado, em função de maior necessidade de contratação de caminhões-pipa, refletindo casos de escassez hídrica em determinadas localidades do Estado;



aumento nos gastos com limpeza, vigilância e mensageiros, influenciado pelo reajuste salarial e nos benefícios, em 7,4%, ocorrido em janeiro de 2017, além de elevação na aquisição de insumos e de novas contratações, refletindo demandas em sistemas em operação e a entrada de operação de novos sistemas;



incremento nas locações da frota de veículos em substituição à frota própria; e



aumento nas despesas com informática, refletindo contratação de serviços para desenvolvimento e sustentação de sistemas de informação, e de serviços de suporte, aquisição e atualização de licenças de softwares.

Essas variações foram compensadas por uma redução nos serviços de entrega de faturas, com a implantação do projeto de faturamento offline, mecanismo que eliminou a necessidade de transmissão de dados em tempo real, por meio de sinal de telefonia. O sistema anterior (online), em situações de falha ou ausência de sinal, acarretava necessidade de entrega posterior das faturas. A queda em despesas de publicidade e propaganda também compensou as elevações descritas acima, devido à menor incidência de campanhas publicitárias no período. 7.4.

PPP do Rio Manso

Foi registrada elevação de R$8,9 milhões nas despesas no âmbito da Parceria Público-Privada (PPP) do Sistema Rio Manso, comparando-se o 3T17 com o 3T16, em função, principalmente, da revisão da metodologia adotada na contabilização do reajustamento contratual das despesas de manutenção de sistemas, que passou a ser considerada como despesa operacional (OPEX), e deixando, portanto, de figurar como despesa financeira. Do valor global contabilizado no 3T17 (R$21,2 milhões), R$5,2 milhões são relativos ao referido reajustamento. Dessa forma, apenas a parcela referente à diferença entre os juros previstos no modelo referencial e a atualização monetária do passivo financeiro é contabilizada como despesas financeiras. 7.5.

Materiais

As despesas com materiais ficaram em linha nos períodos comparativos. 7.6.

Custos Operacionais Diversos

A elevação observada nos períodos comparativos é decorrência, principalmente, do aumento dos gastos com eventos e exposições e da realização de despesas vinculadas a incentivos fiscais, com a realização de patrocínios a projetos culturais incentivados pela Lei Rouanet e do Esporte.

13

Release de Resultados 3T17

7.7.

Repasse Tarifário a Municípios

O aumento nos repasses tarifários no 3T17 contra 3T16 se deve, principalmente, ao reajuste tarifário de 8,69%, autorizado pela ARSAE-MG a partir de 30/07/2017 e pelo início dos repasses a novos municípios. 7.8.

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Foi registrada elevação de 26,9%, que representa um acréscimo de R$11 milhões, nesta conta no 3T17 versus 3T16, em decorrência do crescimento nas receitas observadas como resultado do reposicionamento tarifário aplicado em maio de 2016, impactando a provisão no 3T17, conjugado ao aumento no índice de inadimplência, principalmente, por parte dos clientes da categoria “Público”, com destaque para hospitais e prefeituras. 7.9.

Créditos Tributários

A queda de 3,94% no 3T17, nos créditos tributários, quando comparado com o 3T16, é decorrente, principalmente, da diminuição de 32% na depreciação incentivada (REIDI) sobre ativos incorporadas ao imobilizado, adquiridos ou construídos para a prestação de serviços, que é base de cálculo para o referido crédito. 7.10.

Depreciações e Amortizações

No 3T17, as depreciações e amortizações apresentaram redução de 4,6% em relação ao 3T16, em função, principalmente, do término do período de depreciação de máquinas e equipamentos utilizados na automação de sistemas de abastecimento de água da Região Metropolitana de Belo Horizonte.

O gráfico abaixo demonstra a representatividade dos itens de custos e despesas da Companhia no comparativo 3T16 e no 3T17.

3T16

39,8% 40,5%

3T17

20,9% 18,6% 14,0% 13,5%

13,4% 12,7% 7,4% 4,7% 4,4%

Pessoal

Depreciações e Serviços de Energia elétrica amortizações terceiros

Material

5,4%

Outras despesas

1,7% 2,8%

PPP do Rio Manso

14

Release de Resultados 3T17

8. Outras Receitas (Despesas) Operacionais O item outras receitas (despesas) operacionais apresentou resultado líquido negativo de R$19,5 milhões no 3T17, antes os R$50,6 milhões negativos registrados no 3T16: Especificação (R$ mil)

3T17 X 3T16 68,5%

3T17

3T16

60.714 30 35.677 18.256 6.751

36.022 172 16.376 16.023 3.451

(80.200) (64.031)

(86.639) (71.284)

(1.616)

(5.896)

(25.676)

Outras despesas

(14.553)

(9.459)

(10.652)

Total

(19.486)

(50.617)

Outras receitas operacionais Receita de serviços técnicos Reversão de provisão não dedutível Recuperação de contas baixadas Outras receitas Outras despesas operacionais Pagamentos e provisão não dedutível Perdas eventuais ou extraordinárias

-7,4%

-61,5%

3T15 65.231 63 43.654 19.090 2.424 (49.488) (13.160)

3T16 X 3T15 -44,8%

75,1%

15.743

-

Contribuíram para esse resultado: 8.1 Outras Receitas Operacionais: maior nível de reversão de provisão não dedutível constituídas anteriormente, com destaque para processos de natureza cível, associado a maior recuperação de contas baixadas. 8.2 Outras Despesas Operacionais: necessidade de constituição, no 3T16, de reforços adicionais de provisões judiciais, em razão de reclassificações de risco estabelecidas no âmbito do Fórum de Contingências Judiciais instituído na Companhia para revisão e validação dos riscos indicados pela área jurídica nos processos contra a Companhia, elevando o valor das provisões naquele trimestre.

9. Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial do 3T17 foi negativo em R$2,2 milhões, contra R$0,5 milhão negativo no 3T16. Os períodos de 3T16 e 3T15 estavam afetados pelas extintas subsidiárias COPASA Serviços de Irrigação e COPASA Águas Minerais de Minas, encerradas em 30/09/2016 e 26/12/2016, respectivamente. A única subsidiária remanescente é a COPANOR.

Resultado das Subsidiárias (R$ mil) Receita líquida de vendas e/ou serviços Outras receitas operacionais Custos e despesas operacionais Outras despesas operacionais Receitas (despesas) financeiras líquidas IR + CSLL Lucro (prejuízo) líquido

3T17 6.028 600 (8.930) (233) 331 (2.204)

3T16 5.465 785 (7.174) (569) 1.007 (487)

3T15 5.945 2.486 (7.758) (846) 473 (30) 270

15

Release de Resultados 3T17

10. Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido foi negativo em R$35,5 milhões no 3T17, contra R$58,5 milhões negativos no 3T16. As receitas financeiras ficaram em linha comparando-se o 3T17 com o 3T16. Já as despesas financeiras apresentaram redução nos valores em função da queda no endividamento e no cupom médio da dívida. Contribuiu, ainda, a diminuição nas despesas de variação monetária, em função de queda nas taxas dos indexadores que corrigem os saldos devedores dos financiamentos. A tabela a seguir demonstra as receitas (despesas) financeiras nos períodos comparativos: Especificação (R$ mil)

3T17 X 3T16 -1,6%

3T16

28.558 2.157 1.253 5.848 14.023 5.277

29.033 7.303 (7.830) 11.134 14.457 3.969

Despesas financeiras Variações monetárias Variações cambiais Juros sobre financiamentos Diversas

(64.094) (10.126) 1.116 (54.999) (85)

(87.509) (15.726) 301 (71.850) (234)

-26,8%

(184.989) (15.218) (95.927) (73.611) (233)

-52,7%

Resultado financeiro

(35.536)

(58.476)

-39,2%

(142.456)

-59,0%

Receitas financeiras Variações monetárias Variações cambiais Juros Ganho real em aplicações financeiras Capitalização de ativos financeiros/outros

3T15

3T16 X 3T15 -

3T17

42.533 4.260 17.921 1.024 14.965 4.363

11. Lucro Líquido A Companhia registrou lucro líquido de R$149,7 milhões no 3T17, ante R$109,7 milhões no 3T16, resultante, principalmente, do desempenho observado no resultado operacional, que apresentou elevação de 16,8%, conforme observado na tabela a seguir:

Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ mil) Resultado operacional (a) Resultado financeiro + tributos sobre o lucro (b) Resultado financeiro Tributos sobre o lucro Lucro (prejuízo) líquido (a) + (b) Lucro (prejuízo) por ação (R$)

3T17

3T16

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

241.005 (91.257) (35.536) (55.721) 149.748 1,18

206.388 (96.727) (58.476) (38.251) 109.661 0,87

16,8% 5,7% 39,2% -45,7% 36,6% 35,3%

150.455 (141.517) (142.456) 939 8.938 0,07

-31,6% -59,0% -

16

Release de Resultados 3T17

12. Investimentos Os investimentos realizados nos nove primeiros meses de 2017 (9M17) pela COPASA foram de R$340 milhões, de um total previsto de R$650 milhões para 2017. Dos investimentos realizados, R$160 milhões foram alocados em sistemas de abastecimento de água, R$165 milhões em sistemas de esgotamento sanitário e R$15 milhões em programas de desenvolvimento empresarial e operacional. Os valores investidos na COPANOR foram de R$17,6 milhões, sendo R$10,8 milhões em sistemas de esgotamento sanitário e R$6,8 milhões em sistemas de abastecimento de água. O valor do investimento previsto para o exercício pela subsidiária é de R$40 milhões. Nos dois últimos anos, a COPASA MG teve como foco a busca pelo seu reequilíbrio econômico-financeiro e redução da alavancagem, com a priorização da realização de investimentos que viabilizem a conclusão das obras em andamento, visando maximizar a rentabilidade. Especificação (R$ milhões)

9M17

2016

2015

Água Esgoto Captação Paraopeba – PPP Rio Manso Outros (1)

160 165 15

164 218 7 6

201 229 115 5

Total COPASA

340

395

550

PPP Rio Manso COPANOR

18

33

364 49

Total Geral

358

428

963

(1) Programas de desenvolvimento empresarial e operacional.

Os principais investimentos foram: 12.1.

Sistemas de Abastecimento de Água

 implantação da barragem do Rio Viamão, em Mato Verde, com vistas à ampliação da capacidade de produção de água naquela localidade;  implementação de sistema adicional de captação e adução de 345 litros por segundo de água no Rio Pacuí, em Montes Claros, no intuito de regularizar o abastecimento na região;  ampliação dos sistemas de abastecimento de água de Teófilo Otoni e Nova Serrana; e  crescimento vegetativo das redes de distribuição e ligações prediais de água, em todo o Estado.

12.2.

Sistemas de Esgotamento Sanitário

 ampliações dos sistemas esgotamento sanitário de Coronel Fabriciano e Timóteo, no Vale do Aço, de Montes Claros, e de Três Corações, na Bacia do Rio Verde;  complementação da Estação de Tratamento de Esgoto de Patos de Minas, visando à ampliação da capacidade de tratamento daquela unidade;  implementação da Estação de Tratamento de Esgoto em Conselheiro Lafaiete;  ampliação das redes de esgoto em Contagem; e  crescimento vegetativo das redes de coleta e ligações prediais de esgoto, em todo o Estado.

17

Release de Resultados 3T17

13. Endividamento A dívida bruta passou de R$3,57 bilhões, em setembro de 2016, para R$3,26 bilhões em setembro de 2017, representando um decréscimo de R$309 milhões. A dívida líquida passou de R$2,95 bilhões ao final do 3T16 para R$2,64 bilhões no 3T17. Esse montante da dívida líquida é o menor registrado desde o 2T13, resultado do rigor imprimido à gestão de caixa e da busca do equilíbrio econômico-financeiro da Companhia. O índice de alavancagem, medido pela relação “Dívida Líquida/EBITDA dos últimos 12 meses”, reduziu de 2,5x, em setembro de 2016, para 1,7x no mesmo mês de 2017, por força da redução da dívida líquida e da melhoria no EBITDA. A seguir, mostramos a dívida bruta, a dívida líquida, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, bem como a proporção de dívidas de curto e longo prazo da Companhia nos períodos comparativos. A dívida de curto prazo, que representava 14% da dívida total em setembro de 2016, passou a representar 19% da dívida total em setembro de 2017, em função de amortizações previstas para os próximos 12 meses, das debêntures da 9ª e da 10ª emissões, que se referem a operações contratadas em 2015 e 2016.

A dívida em moeda estrangeira representava 9,8% da dívida bruta em 30 de setembro de 2017, percentual em linha com aquele registrado no final do 3T16. Para a operação com o banco KfW, cujo saldo devedor era de €64,1 milhões (equivalente a R$239,9 milhões), não há mecanismo de hedge contratado. A dívida com o Bank of New York (BNY), cujo saldo devedor era de US$25,6 milhões (equivalente a R$81,2 milhões) no encerramento do trimestre, está garantida por títulos da dívida externa brasileira, no montante de US$21,5 milhões (equivalente a R$68,2 milhões), caucionados no Banco do Brasil, corrigidos pela média dos preços dos bônus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da América. O cupom médio de todos os empréstimos e financiamentos, em setembro de 2017, era de 8,0% a.a., representando queda em relação ao observado em setembro de 2016, em função da redução nas taxas/indexadores de 45% da dívida da Companhia. A seguir, apresentamos a evolução do cupom médio e a representatividade da dívida por indexador contratual, nos períodos 3T17, 3T16 e 3T15.

18

Release de Resultados 3T17

19

Release de Resultados 3T17

Apresentamos a seguir as linhas de financiamento, com as respectivas taxas de juros, vencimentos e saldos devedores em setembro de 2017: Endividamento – Linhas de financiamento Em moeda nacional: Recursos FGTS (1) FINAME BNDES empréstimo BNDES/Debêntures 3ª emissão BNDES/Debêntures 4ª emissão 1ª série 2ª série 3ª série Caixa/Debêntures 5ª emissão Debêntures de Mercado - 2ª série da 6ª emissão Debêntures de Mercado - 7ª emissão 1ª série 2ª série BNDES/Debêntures 8ª emissão 1ª série 2ª série Debêntures de mercado - 9ª emissão 1ª série 2ª série Debêntures de mercado - 10ª emissão IBM Outras obrigações: Libertas (previdência complementar)

Início do contrato

Taxa fixa (anual)

Taxa variável (anual)

Término contrato

Saldo devedor (R$ milhões)

(2)

28/03/2011 15/01/2008 06/12/2007

7,72% 3,16% 9,06% 2,30%

TR TJLP TJLP

16/02/2039 15/01/2025 15/05/2025 16/12/2019

594,9 91,1 398,3 110,2

18,2% 2,8% 12,2% 3,4%

15/07/2010 15/07/2010 15/07/2010 20/09/2011

1,55% 9,05% 1,55% 9,00%

TJLP IPCA TJLP TR

15/07/2022 15/08/2022 15/07/2022 01/09/2031

122,9 194,7 162,7 246,0

3,8% 6,0% 5,0% 7,5%

15/02/2012

6,02%

IPCA

15/02/2019

97,7

3,0%

15/04/2014 15/04/2014

7,39%

108,5% do CDI 15/04/2019 IPCA 15/04/2021

132,6 123,5

4,1% 3,8%

15/06/2015 15/06/2015

1,87% 8,18%

TJLP IPCA

15/06/2028 15/06/2028

75,2 33,8

2,3% 1,0%

15/08/2015 15/08/2015 15/09/2016 25/05/2016

8,68% 5,15%

118,9% do CDI IPCA 124,2% do CDI CDI

15/08/2020 15/08/2021 15/09/2020 24/08/2020

336,2 20,4 120,5 3,0

10,3% 0,6% 3,7% 0,1%

08/01/2001

6,00%

INPC

08/11/2021

77,5

2,4%

2.941,1

90,2%

US$25,6 €64,1

2,5% 7,4%

3.262,2

100,0%

Total dívida curto + longo prazo em moeda nacional Em moeda estrangeira(3) Bank of New York (BNY) (4) KfW Total dívida curto + longo prazo Caixa e equivalentes de caixa

(5)

29/11/2011

4,27% 2,07%

Dólar Euro

10/04/2024 20/12/2023

%

617,6

Dívida líquida 2.644,6 (1) Recursos FGTS: Caixa Econômica Federal; (2) Diversas datas, sendo que 98% do saldo devedor atual foi contratado até dez/2014, e o restante, correspondente a 2% do saldo devedor, foi contratado a partir de jan/2015; (3) Para a dívida em moeda estrangeira foram consideradas as seguintes cotações de conversão em 30/09/2017: (USD1,00=BRL3,1730) e (EUR1,00=BRL3,7430). (4) Taxa média (LIBOR+Spread) de diversos bônus; (5) Refere-se ao contrato de confissão e consolidação de dívidas celebrado junto à União em 05/08/1998, decorrente de compromissos em moeda estrangeira com credores externos anteriormente contratados.

20

Release de Resultados 3T17

14. Demonstrativo de Resultado Trimestral 3T17

3T16

3T17 X 3T16

3T15

3T16 X 3T15

667.504 362.604 73.024

632.376 339.850 65.941

5,6% 6,7% 10,7%

524.334 275.649 193.582

20,6% 23,3% -65,9%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA DE SERVIÇOS

1.103.132

1.038.167

6,3%

993.564

4,5%

Custos dos serviços vendidos Custos de construção CUSTOS DOS SERVIÇOS VENDIDOS

(599.631) (73.024) (672.655)

(513.402) (65.941) (579.343)

16,8% 10,7% 16,1%

(491.800) (193.582) (685.382)

4,4% -65,9% -15,5%

430.477

458.824

-6,2%

308.183

48,9%

(102.486) (55.872) 60.714 (80.200) (9.424) (2.204) (189.472)

(86.629) (107.839) 36.022 (86.639) (6.865) (486) (252.436)

18,3% -48,2% 68,5% -7,4% 37,3% -24,9%

(77.887) (96.246) 65.231 (49.488) 392 270 (157.728)

11,2% 12,0% -44,8% 75,1% 60,0%

RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS

241.005

206.388

16,8%

150.455

37,2%

Receitas financeiras Despesas financeiras RESULTADO FINANCEIRO

28.558 (64.094) (35.536)

29.033 (87.509) (58.476)

-1,6% -26,8% -39,2%

42.533 (184.989) (142.456)

-31,7% -52,7% -59,0%

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO

205.469

147.912

38,9%

7.999

-

Provisão para imposto de renda Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido

(40.437)

(27.794)

45,5%

780

-

(15.284)

(10.457)

46,2%

159

-

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO

149.748

109.661

36,6%

8.938

-

CONTROLADORA (R$ mil)

RECEITA OPERACIONAL DE SERVIÇOS Serviços de água Serviços de esgoto Receitas de construção

RESULTADO BRUTO Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Participação dos empregados nos lucros Resultado da equivalência patrimonial DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS

Quantidade média ponderada de ações ordinárias milhares LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (EM R$)

126.751

126.398

0,3%

119.327

5,9%

1,18

0,87

35,3%

0,03

-

21

Release de Resultados 3T17

15. Balanço Patrimonial – Ativo 30/09/2017

30/09/2016

30/09/2017 X 30/09/2016

30/09/2015

30/09/2016 X 30/09/2015

Caixa e equivalentes de caixa Clientes Estoques Impostos a recuperar Convênio de cooperação técnica Bancos e aplicações de convênios Créditos diversos

617.540 1.064.725 42.577 23.220 67.717 29.740 18.342

617.424 923.360 43.286 707 10.387 38.652 16.149

15,3% -1,6% -23,1% 13,6%

648.519 725.637 44.512 28.675 46.006 20.977 27.904

-4,8% 27,2% -2,8% -97,5% -77,4% 84,3% -42,1%

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE

1.863.861

1.649.965

13,0%

1.542.230

7,0%

95.788 169.189 80.646 74.366 158.905 620.919 2.982 1.202.795

143.682 174.809 65.035 58.801 6.066 167.501 575.077 58.996 1.249.967

-33,3% -3,2% 24,0% 26,5% -5,1% 8,0% -94,9% -3,8%

171.184 199.575 65.607 41.522 17.590 170.569 573.950 52.455 1.292.452

-16,1% -12,4% -0,9% 41,6% -65,5% -1,8% 0,2% 12,5% -3,3%

44.034 6.072.097 1.786.445 7.902.576

26.077 7.891.001 140.132 8.057.210

68,9% -23,1% -1,9%

18.120 7.854.782 173.787 8.046.689

43,9% 0,5% -19,4% 0,1%

9.105.371

9.307.177

-2,2%

9.339.142

-0,3%

10.969.232

10.957.142

0,1%

10.881.372

0,7%

CONTROLADORA (R$ mil)

CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes Caução em garantia de financiamentos Aplicação financeira vinculada Ativos disponíveis para venda Créditos com controladas Imposto de renda e contribuição social diferidos Ativos financeiros Créditos diversos

PERMANENTE Investimentos Intangível Imobilizado

TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO

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Release de Resultados 3T17

16. Balanço Patrimonial – Passivo 30/09/2017

30/09/2016

30/09/2017 X 30/09/2016

30/09/2015

30/09/2016 X 30/09/2015

171.837 86.646 163.507 422.198 78.235 27.624 156.021 67.615 29.162 55.557 27.649

117.366 72.846 149.672 321.347 22.301 19.202 144.201 59.455 27.138 79.572 7.385 32.466

46,4% 18,9% 9,2% 31,4% 43,9% 8,2% 13,7% 7,5% -30,2% -14,8%

124.517 52.107 355.484 284.923 12.336 151.441 50.103 25.036 7.804 10.895 27.210

-5,7% 39,8% -57,9% 12,8% 55,7% -4,8% 18,7% 8,4% -32,2% 19,3%

1.286.051

1.052.951

22,1%

1.101.857

-4,4%

1.244.946 1.354.038 404.369 146.093 95.788 117.821 81.735

1.281.490 1.722.439 563.642 151.989 143.682 103.890 71.627

-2,9% -21,4% -28,3% -3,9% -33,3% 13,4% 14,1%

1.371.265 1.727.546 530.286 98.957 171.184 129.458 17.086 68.250

-6,5% -0,3% 6,3% 53,6% -16,1% -19,7% 4,9%

3.444.790

4.038.759

-14,7%

4.114.033

-1,8%

Capital social realizado Ações em tesouraria Reservas de lucro Ajustes de avaliações patrimoniais Lucros acumulados Recursos para aumento de capital

3.402.385 (8.576) 2.528.663 13.783 302.136 -

3.402.385 (8.576) 2.210.880 39.172 221.571 -

14,4% -64,8% 36,4% -

2.773.985 (8.576) 2.726.965 30.723 23.786 118.600

22,7% -18,9% 27,5% -

TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

6.238.391

5.865.432

6,4%

5.665.483

3,5%

10.969.232

10.957.142

0,1%

10.881.373

0,7%

CONTROLADORA (R$ mil)

CIRCULANTE Empreiteiros e fornecedores Impostos, taxas e contribuições Empréstimos e financiamentos Debêntures Parceria público privada Participação dos empregados nos lucros Provisão para férias e 13º salário Parcelamento de impostos Obrigações de benefícios de aposentadoria Juros sobre o capital próprio Energia elétrica Obrigações diversas TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Debêntures Parceria público privada Provisão para processos em litígios Parcelamento de impostos Obrigações de benefícios de aposentadoria Provisão para perdas em investimentos Obrigações diversas TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

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Release de Resultados 3T17

17. Fluxo de Caixa Controladora (R$ mil) 3T17 3T16 Fluxo de caixa das atividades operacionais: Resultado líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido e o caixa líquido Provisões para créditos liquidação duvidosa Recuperação de contas baixadas Encargos e var.monet./cambiais, líquidas Receitas e despesas de juros Imposto de renda e contribuição social diferidos Resultado da equivalência patrimonial Ganho/perda na baixa de intangível e imobilizado Depreciação e amortização Constituição de provisões Provisão com benefícios de aposentadoria Outros Lucro ajustado Redução (aumento) no ativo operacional Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Bancos e aplicações de convênios Caução em garantia de financiamentos Resgates de títulos val.mobiliários/aplic.financ.vinculada Créditos com controladas Outros ativos financeiros Outros Aumento (redução) no passivo operacional Fornecedores Impostos, taxas, contribuições e obrigações sociais Provisões para férias e 13º salário Participação dos empregados nos lucros Convênio de cooperação técnica Contingências Obrigações de benefícios de aposentadoria Energia elétrica / outros Pagamento de passivo atuarial Caixa gerado nas operações Pagamento de IR/CSLL Juros pagos Caixa líquido nas atividades operacionais Fluxo de caixa nas atividades de investimento: Pagamento a PPP Adiantamento para futuro aumento de capital Aumento de capital de subsidiárias (COPANOR) Valor recebido pela venda de imobilizado Compra de ativo intangível imobilizado Caixa líquido nas atividades de investimento Fluxo de caixa nas atividades de financiamento: Ingresso de empréstimos, financiamentos e debêntures Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures Juros sobre o capital próprio pagos Caixa líquido nas atividades de financiamento Aumento (redução) de caixa e equivalentes Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

3T15

149.748

109.661

8.938

52.509 (18.256) (6.751) 63.061 3.358 2.204 2.418 141.252 30.633 12.097 (908) 431.365

41.393 (16.023) 7.132 69.642 (23.944) 486 (904) 148.098 39.628 8.731 (1.193) 382.707

32.209 (19.090) 88.000 67.521 (12.790) (270) 19.349 138.567 (8.229) 12.237 326.442

(105.237) (1.784) 2.639 14.635 1.381 1 (251) 13.352 14.035

(84.901) 2.873 31.479 (4.641) 16.990 1.606 (121) (4.351) (6.171)

(30.490) (2.176) 13.075 3.045 (9.742) 33.464 (162) (2.463) (16.358)

20.659 55.188 23.055 9.406 (21.321) (43.512) (8.945) (4.174) (6.352) (37.225) (23.259) (87.969) 282.912

12.015 26.032 13.474 6.781 28.946 (4.341) (8.219) 5.936 (6.243) 27.144 (10.802) (85.821) 313.228

17.058 (709) 23.053 10.240 (2.158) (23.240) (8.819) (18.827) (5.753) (20.962) (1) (74.630) 230.849

(22.303) 2.963 (125.824) (145.164)

(26.751) (9) 1.090 (115.587) (141.257)

62.900 1.126 (198.466) (134.440)

49.543 (119.985) (35.333) (105.775) 31.973 585.567 617.540

169.351 (126.048) (2.068) 41.235 213.206 404.218 617.424

375.323 (134.566) (2.274) 238.483 334.892 313.627 648.519

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Release de Resultados 3T17

Sobre a COPASA MG A Companhia de Saneamento de Minas Gerais – COPASA MG é uma sociedade de economia mista, controlada pelo Estado de Minas Gerais. A Companhia tem como atividade planejar, executar, ampliar, remodelar e explorar serviços públicos de saneamento básico, envolvendo abastecimento de água, esgotamento sanitário e resíduos sólidos. A COPASA MG possui concessões em cerca de 75% dos municípios do Estado de Minas Gerais, atendendo uma população de mais de 11,5 milhões de habitantes. As ações da COPASA MG são negociadas desde fevereiro de 2006 no Novo Mercado, segmento máximo de governança corporativa da B3 – Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código CSMG3.

Contato Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG 30330-900 Tel.: +55 (31) 3250-2015.

Luiz Gustavo Braz Lage Diretor Financeiro e de Relações com Investidores E-mail: [email protected]

Eventuais informações constantes neste documento referentes a perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da COPASA MG constituem-se em premissas e expectativas da Administração da Companhia, baseadas em informações atualmente disponíveis. Elas envolvem riscos e incertezas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Alterações na política macroeconômica, na legislação ou em outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da COPASA MG e conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações.

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