Sumário

Sumário 3

1 - Press Release Destaques Principais Informações

4 6

Ratings Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado

8

Análise Resumida do Resultado Ajustado Cenário Econômico Principais Indicadores Econômicos

8 9 22 23

Guidance Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial x Ajustado

24 25

29

2 - Análise Econômico-Financeira Balanço Patrimonial

30

Demonstração do Resultado Ajustado Margem Financeira – Juros e Não Juros

31 31

– Margem Financeira – Juros • Margem Financeira de Crédito – Juros

32 34

• Margem Financeira de Captações – Juros • Margem Financeira de TVM / Outros – Juros

49 54

• Margem Financeira de Seguros – Juros – Margem Financeira – Não Juros Seguros, Previdência e Capitalização

54 55 56

– Bradesco Vida e Previdência – Bradesco Saúde e Mediservice

63 65

– Bradesco Capitalização – Bradesco Auto/RE

66 68

Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal e Administrativas

70 76

– Índice de Cobertura Operacional Despesas Tributárias

79 79

Resultado de Participações em Coligadas Resultado Operacional Resultado não Operacional

80 80 81

83

3 - Retorno aos Acionistas Sustentabilidade

84

Área de Relações com Investidores – RI Governança Corporativa

85 85

Ações Bradesco Valor de Mercado

86 89

Principais Índices Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio – JCP

90 91 91

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações

93

4 - Informações Adicionais Market Share de Produtos e Serviços Compulsórios/Exigibilidades

94 95

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações Gerenciamento de Riscos Gerenciamento de Capital

96 98 99

Índice de Basileia

99

101

5 - Relatório dos Auditores Independentes Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações Contábeis suplementares

6 - Demonstrações Contábeis, Relatório sobre a Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas e Parecer do Conselho Fiscal

102 105

Bradesco

1

Declarações Prospectivas

Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”, “prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas ou implícitas em tais declarações. Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de empréstimos e investimentos. Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações, desenvolvimentos futuros ou outros motivos.

Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem.

2

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Press Release

Bradesco

3

Press Release

Destaques Apresentamos os principais números obtidos pelo Bradesco no período de nove meses de 2013: (1)

1. O Lucro Líquido Ajustado no período de nove meses de 2013 foi de R$ 9,003 bilhões (variação de 4,6% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de R$ 8,605 bilhões no mesmo período de 2012), correspondendo a R$ 2,84 por ação, no acumulado de 12 meses, e rentabilidade de 18,4% sobre o Patrimônio (2) Líquido Médio Ajustado . 2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é composto por R$ 6,264 bilhões provenientes das atividades financeiras, correspondendo a 69,6% do total, e por R$ 2,739 bilhões gerados pelas atividades de seguros, previdência e capitalização, representando 30,4% do total. 3. Em 30 de setembro de 2013, o valor de mercado do Bradesco era de (3) R$ 136,131 bilhões , apresentando evolução de 20,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A partir de maio de 2013, as ações ordinárias do Bradesco passaram a compor o índice Ibovespa. 4. Os Ativos Totais, em setembro de 2013, registraram saldo de R$ 907,694 bilhões, crescimento de 6,0% em relação ao mesmo período de 2012. O retorno sobre os Ativos Totais Médios foi de 1,3%. (4)

5. A Carteira de Crédito Expandida , em setembro de 2013, atingiu R$ 412,559 bilhões, com evolução de 11,0% em relação ao mesmo período de 2012. As operações com pessoas físicas totalizaram R$ 127,068 bilhões (crescimento de 10,9% em relação a setembro de 2012), enquanto as operações com pessoas jurídicas atingiram R$ 285,491 bilhões (crescimento de 11,0% em relação a setembro de 2012). 6. Os Recursos Captados e Administrados somaram R$ 1,256 trilhão, um crescimento de 7,2% em relação a setembro de 2012. 7. O Patrimônio Líquido, em setembro de 2013, somou R$ 67,033 bilhões, 1,5% superior a setembro de 2012. O Índice de Basileia

registrou 16,4% em setembro de 2013, sendo 12,7% de Capital Nível I. 8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a título de Juros sobre o Capital Próprio, R$ 3,145 bilhões relativos ao período de nove meses de 2013, sendo R$ 1,554 bilhão a título de mensais e intermediários pagos e R$ 1,591 bilhão provisionados. 9. A Margem Financeira de Juros atingiu R$ 31,700 bilhões, apresentando um crescimento de 1,1% em relação ao período de nove meses de 2012. 10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias recuou 0,5 p.p. nos últimos doze meses, e encerrou 30 de setembro de 2013 em 3,6% (4,1% em 30 de setembro de 2012). (5)

11. O Índice de Eficiência Operacional em setembro de 2013 manteve-se estável (42,1%) em relação a setembro de 2012, enquanto no conceito “ajustado ao risco” foi de 52,5%, apresentando melhora de 0,6 p.p. (53,1% em setembro de 2012).

12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização atingiram o montante de R$ 35,260 bilhões no período de nove meses de 2013, evolução de 13,4% em relação ao mesmo período de 2012. As Provisões Técnicas alcançaram R$ 133,554 bilhões, apresentando uma evolução de 13,4% em relação a setembro de 2012. 13. Os investimentos em infraestrutura, informática e telecomunicações somaram R$ 3,498 bilhões no período de nove meses de 2013, com evolução de 17,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. 14. Os impostos e contribuições, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados, somaram, no período de nove meses, R$ 18,096 bilhões, sendo R$ 7,039 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 11,057 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalentes a 122,8% (1) do Lucro Líquido Ajustado .

(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; (3) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; (4) Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (5) Acumulado 12 meses.

4

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Press Release

Destaques 15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma extensa Rede de Atendimento no País, destacando-se as 4.697 Agências e 3.760 Postos de Atendimento - PAs. Também estão disponíveis aos clientes Bradesco 1.421 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs, 45.614 Pontos Bradesco Expresso, 33.933 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia & Noite e 14.036 máquinas da Rede Banco24Horas. 16. A remuneração do quadro de colaboradores, somada aos encargos e benefícios, totalizou R$ 8,143 bilhões. Os benefícios proporcionados aos 101.410 colaboradores da Organização Bradesco e seus dependentes somaram R$ 1,991 bilhão, e os investimentos em programas de formação, treinamento e desenvolvimento totalizaram R$ 72,259 milhões. 17. O Bradesco foi novamente selecionado para integrar o Dow Jones Sustainability Index, uma seleta lista da Bolsa de Valores de Nova York, que reúne companhias com as melhores práticas para o desenvolvimento sustentável. 18. O Bradesco BBI participou como um dos coordenadores líderes da operação de captação da montadora americana Ford, envolvendo transação no valor de US$ 1 bilhão, sendo a primeira vez que um Banco brasileiro atua na liderança de uma captação de empresa americana nos Estados Unidos; e obteve autorização da Bolsa de Tóquio para atuar no mercado japonês como coordenador em oferta de bônus samurai, também sendo o primeiro Banco Latinoamericano a atuar no mercado de dívida japonesa. 19. O Bradesco, por meio de sua subsidiária Bradesco Saúde S.A, firmou contrato de termos e condições de uma reorganização de sua respectiva participação na Odontoprev, que resultará na aquisição indireta, pela Bradesco Saúde, de participação acionária representativa de 6,5% do capital social e votante da Odontoprev – operação sujeita à aprovação do Banco Central do Brasil. Com a aquisição, a Bradesco Saúde passará a deter aproximadamente 50,01% da Odontoprev. 20. Principais Prêmios recebidos no período:

e

Reconhecimentos

 Foi considerado o Banco privado mais rentável da América Latina e dos Estados Unidos (Economatica);

 Foi considerada a marca mais valiosa do Brasil, segundo ranking 2013 (Brand Finance);  Foi considerada a marca de Banco mais valiosa da América Latina (Consultoria BrandAnalytics/ Millward Brown, publicado em edição do Jornal Financial Times);  Recebeu o Prêmio “Companhia Aberta de 2012”. O prêmio é promovido pela Apimec e privilegia empresas que têm investido no relacionamento a longo prazo e no diálogo aberto com seus investidores;  Recebeu o Prêmio “Destaque Setorial 2013 – Bancos e Créditos”, como melhor caso de criação de valor no ano de 2012 (Abrasca);  Destaque como o melhor Banco para trabalhar no Brasil (Guia 2013 Você S/A – “As Melhores Empresas para Você Trabalhar”);  Pela 7ª vez consecutiva, o Grupo Bradesco Seguros lidera o ranking de seguradoras no Brasil (“Anuário Valor 1000” do Jornal Valor Econômico); e  A Bradesco Asset Management – BRAM foi considerada a melhor gestora de fundos (“Guia Exame de Investimentos Pessoais 2013” – Revista Exame). 21. No que diz respeito à sustentabilidade, direcionamos as ações em três pilares: (i) Finanças Sustentáveis, com o foco em inclusão bancária, em variáveis socioambientais para concessões de crédito e oferta de produtos; (ii) Gestão Responsável, com ênfase na valorização dos colaboradores, na melhoria do ambiente de trabalho e nas práticas ecoeficientes; e (iii) Investimentos Socioambientais, focando educação, meio ambiente, cultura e esporte. Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve há 56 anos um amplo programa socioeducacional, mantendo 40 escolas próprias no Brasil. Em 2013, um orçamento previsto de R$ 460,961 milhões irá beneficiar 106.843 alunos em suas escolas próprias, na Educação Básica (da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio); Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda.

Bradesco

5

Press Release

Principais Informações 3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

Variação % 3T13 x 2T13 3T13 x 3T12

Demonstração do Resultado do Período - R$ milhões Lucro Líquido - Contábil

3.064

2.949

2.919

2.893

2.862

2.833

2.793

2.726

3,9

7,1

Lucro Líquido - Ajustado

3.082

2.978

2.943

2.918

2.893

2.867

2.845

2.771

3,5

6,5

Margem Financeira Total

10.729

10.587

10.706

11.109

10.955

11.034

10.695

10.258

1,3

(2,1)

Margem Financeira de Crédito Bruta

7.793

7.634

7.414

7.527

7.460

7.362

7.181

7.162

2,1

4,5

Margem Financeira de Crédito Líquida

4.912

4.540

4.305

4.317

4.157

3.955

4.087

4.501

8,2

18,2

Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos

(2.881)

(3.094)

(3.109)

(3.210)

(3.303)

(3.407)

(3.094)

(2.661)

(6,9)

(12,8)

Receitas de Prestação de Serviços

4.977

4.983

4.599

4.675

4.438

4.281

4.118

4.086

(0,1)

12,1

Despesas Administrativas e de Pessoal Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização

(6.977)

(6.769)

(6.514)

(6.897)

(6.684)

(6.488)

(6.279)

(6.822)

3,1

4,4

11.069

13.238

10.953

13.216

10.104

11.570

9.418

11.138

(16,4)

9,6

Total de Ativos

907.694

896.697

894.467

879.092

856.288

830.520

789.550

761.533

1,2

6,0

Títulos e Valores Mobiliários

313.679

309.027

300.600

315.487

319.537

322.507

294.959

265.723

1,5

(1,8)

Operações de Crédito (1)

412.559

402.517

391.682

385.529

371.674

364.963

350.831

345.724

2,5

11,0

- Pessoa Física

127.068

123.562

119.231

117.540

114.536

112.235

109.651

108.671

2,8

10,9

- Pessoa Jurídica

285.491

278.955

272.451

267.989

257.138

252.728

241.181

237.053

2,3

11,0

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

(21.476)

(21.455)

(21.359)

(21.299)

(20.915)

(20.682)

(20.117)

(19.540)

0,1

2,7

Depósitos Totais

216.778

208.485

205.870

211.858

212.869

217.070

213.877

217.424

4,0

1,8

Provisões Técnicas

133.554

131.819

127.367

124.217

117.807

111.789

106.953

103.653

1,3

13,4

Patrimônio Líquido

67.033

66.028

69.442

70.047

66.047

63.920

58.060

55.582

1,5

1,5

1.256.220 1.233.546 1.243.170 1.225.228 1.172.008 1.130.504 1.087.270 1.019.790

1,8

7,2

Balanço Patrimonial - R$ milhões

Recursos Captados e Administrados

Indicadores de Performance (%) sobre o Lucro Líquido - Ajustado (exceto quando mencionado) Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (2) (3)

2,84

2,79

2,77

2,74

2,71

2,70

2,69

2,67

1,8

4,8

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (3)

15,97

15,72

16,54

16,68

15,73

15,22

13,83

13,23

18,4

18,8

19,5

19,2

19,9

20,6

21,4

21,3

1,6 (0,4) p.p.

(1,5) p.p.

1,3

1,3

1,3

1,4

1,4

1,4

1,5

1,6

7,1

7,2

7,3

7,6

7,6

7,9

7,9

7,8

(0,1) p.p.

(0,5) p.p.

Índice de Imobilização - Consolidado Total

17,4

17,3

16,5

16,9

19,0

18,2

19,9

21,0

86,9

85,5

86,0

86,6

86,5

85,0

85,6

83,6

0,1 p.p. 1,4 p.p.

(1,6) p.p.

Índice Combinado - Seguros (6)

42,1

41,8

41,5

41,5

42,1

42,4

42,7

43,0

0,3 p.p.

70,8

69,6

67,7

66,5

64,4

63,2

62,9

62,2

1,2 p.p.

6,4 p.p.

136.131

124.716

145.584

131.908

113.102

104.869

113.021

106.971

9,2

20,4

6,9 4,4

7,0 4,6

7,2 4,9

7,3 5,0

7,4 5,1

7,4 5,1

7,5 5,1

7,3 4,8

(0,1) p.p.

(0,5) p.p.

(0,2) p.p.

(0,7) p.p.

3,7 188,6

4,0 179,4

4,1 178,2

4,1 179,0

4,2 177,4

4,1 181,7

3,9 184,4

(0,1) p.p.

(0,5) p.p.

Índice de Cobertura (> 90 dias (9))

3,6 190,3

1,7 p.p.

11,3 p.p.

Índice de Cobertura (> 60 dias (9))

156,8

153,5

146,0

147,3

144,8

144,0

146,6

151,8

3,3 p.p.

12,0 p.p.

16,4 12,7

15,4 11,6

15,6 11,0

16,1 11,0

16,0 11,3

17,0 11,8

15,0 12,0

15,1 12,4

1,0 p.p.

0,4 p.p.

- Tier I

1,1 p.p.

1,4 p.p

- Tier II

3,7

3,8

4,6

5,1

4,7

5,2

3,0

2,7

(0,1) p.p.

(1,0) p.p.

Retorno Anualizado sobre PL Médio (4) (5) Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (5) Taxa Média - (Margem Financeira Ajustada / Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente) Anualizada

(2)

Índice de Eficiência Operacional (IEO) Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de Pessoal) (2) Valor de Mercado - R$ milhões

(7)

Qualidade da Carteira de Crédito %

-

1,5 (0,1) p.p.

0,4 p.p. -

(8)

PDD / Carteira de Crédito Non-Performing Loans (> 60 dias (9) / Carteira de Crédito) Índice de Inadimplência (> 90 dias (9) / Carteira de Crédito)

Limites Operacionais % Índice de Basileia - Consolidado Total

6

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Press Release

Principais Informações Set13

Jun13

Mar13

Dez12

Set12

Jun12

Mar12

Dez11

Variação % Set13 x Set13 x Jun13 Set12

Informações Estruturais - Unidades Pontos de Atendimento

71.724

70.829

69.528

68.917

67.225

65.370

62.759

59.721

- Agências

4.697

4.692

4.687

4.686

4.665

4.650

4.636

4.634

0,1

0,7

- PAs (10)

3.760

3.795

3.786

3.781

3.774

3.243

2.986

2.962

(0,9)

(0,4)

- PAEs (10)

1.421

1.454

1.457

1.456

1.456

1.476

1.497

1.477

(2,3)

(2,4)

- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco (11)

3.298

3.498

3.712

3.809

3.954

3.992

3.974

3.913

(5,7)

(16,6)

- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (11)

11.229

11.154

10.966

10.818

10.464

10.459

10.583

10.753

0,7

7,3

- Bradesco Expresso (Correspondentes)

45.614

44.819

43.598

43.053

41.713

40.476

38.065

34.839

1,8

9,4

1.692

1.404

1.309

1.301

1.186

1.061

1.005

1.131

20,5

42,7 -

- Bradesco Promotora de Vendas - Agências / Subsidiárias no Exterior

1,3

6,7

13

13

13

13

13

13

13

12

-

Máquinas de Autoatendimento

47.969

47.972

48.025

47.834

47.542

47.484

47.330

46.971

-

0,9

- Rede Bradesco

33.933

34.322

34.719

34.859

35.128

35.226

35.007

34.516

(1,1)

(3,4)

- Rede Banco24Horas Colaboradores Contratados e Estagiários

14.036

13.650

13.306

12.975

12.414

12.258

12.323

12.455

2,8

13,1

101.410

101.951

102.793

103.385

104.100

104.531

105.102

104.684

(0,5)

(2,6)

12.699

12.647

13.070

12.939

13.013

12.661

12.659

11.699

0,4

(2,4)

26,4

26,2

25,8

25,7

25,6

25,6

25,4

25,1

0,8

3,1

Clientes - em milhões Correntistas Ativos (12) (13) Contas de Poupança

(14)

48,3

47,7

46,6

48,6

48,3

45,2

41,3

43,4

1,3

-

Grupo Segurador

45,3

44,2

42,9

43,1

42,4

41,9

40,8

40,3

2,5

6,8

- Segurados

39,5

38,4

37,1

37,3

36,7

36,3

35,4

35,0

2,9

7,6

- Participantes de Previdência

2,4

2,4

2,3

2,3

2,3

2,2

2,2

2,2

-

4,3

- Clientes Capitalização

3,4

3,4

3,5

3,5

3,4

3,4

3,2

3,1

-

-

Bradesco Financiamentos (12)

3,4

3,5

3,6

3,7

3,7

3,8

3,8

3,8

(2,9)

(8,1)

(1)

(2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)

(11) (12) (13) (14)

Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; Acumulado 12 meses; Para fins comparativos, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos; Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano; Exclui as provisões adicionais; Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; Conceito definido pelo Bacen; Créditos em atraso; PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico; Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas em: set/13 – 1.701; jun/13 – 1.804; mar/13 – 1.914; dez/12 – 1.964; set/12 – 2.039; jun/12 – 2.059; mar/12 – 2.050; e dez/11 – 2.019; Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs); Referem-se ao 1º e 2º titulares de c/c; e Quantidade de contas.

Bradesco

7

Press Release

Ratings Principais Ratings

Viabilidade

Suporte

a-

2

Fitch Ratings Escala Global Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo AF1

Escala Nacional Nacional Longo Prazo Curto Prazo AAA (bra) F1 + (bra)

Moeda Estrangeira Longo Prazo Curto Prazo BBB + F2

* Moody´s Investors Service Força Financeira / Perfil de Risco de Crédito Individual C - / baa1

R&I Inc.

Escala Global

Escala Nacional

Escala Global

Dívida Sênior em Moeda Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local Estrangeira Longo Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Baa1 Baa1 P- 2 Baa2 P-2 Aaa.br BR - 1

Rating de Emissor BBB

* Standard & Poor's Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Moeda Estrangeira Longo Prazo BBB

Curto Prazo A-2

Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo BBB A-2

Escala Nacional Rating de Crédito de Emissor Longo Prazo brAAA

Austin Rating Escala Nacional Governança Corporativa Longo Prazo Curto Prazo

Curto Prazo brA - 1

brAA+

brAAA

brA -1

Lucro Líquido - Contábil X Lucro Líquido – Ajustado Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro Líquido - Contábil nos seguintes períodos: R$ milhões 9M13 Lucro Líquido - Contábil

9M12 8.932

Eventos Extraordinários

71

- Ganho resultante do alongamento dos prazos de Títulos e Valores Mobiliários

2T13 3.064

117

2.949

18

29

-

(2.116)

-

- Provisão Técnica Adicional decorrente da redução da taxa de juros real

-

2.116

-

- Provisões Cíveis

118

195

30

48

- Efeitos Fiscais

(47)

(78)

(12)

(19)

9.003

8.605

3.082

2.978

18,3

19,6

19,1

18,9

18,4

19,9

19,2

19,1

Lucro Líquido - Ajustado ROAE % (1) ROAE (AJUSTADO) % (1) (1) Anualizado.

8

3T13 8.488

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

-

0 0

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Com o objetivo de permitir uma melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Bradesco, utilizaremos nas análises e comentários deste Relatório de Análise Econômica e Financeira, a Demonstração do Resultado Ajustado, que é obtida a partir de ajustes realizados sobre a Demonstração do

Resultado Contábil, detalhada no final deste Press Release, que inclui os ajustes dos eventos extraordinários, demonstrados na página anterior. Ressaltamos que, a Demonstração do Resultado Ajustado será a base utilizada para análise e comentários dos capítulos 1 e 2 deste relatório.

R$ milhões

9M13 Margem Financeira

Demonstração do Resultado - Ajustado Variação 3T13 2T13 9M13 x 9M12 Valor %

9M12

Variação 3T13 x 2T13 Valor %

32.022

32.684

(662)

(2,0)

10.729

10.587

142

31.700

31.343

357

1,1

10.622

10.569

53

0,5

322

1.341

(1.019)

(76,0)

107

18

89

494,4

PDD

(9.084)

(9.804)

720

(7,3)

(2.881)

(3.094)

213

(6,9)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1)

22.938

22.880

58

0,3

7.848

7.493

355

4,7

3.283

2.859

424

14,8

1.100

1.028

72

7,0

Receitas de Prestação de Serviços

14.559

12.837

1.722

13,4

4.977

4.983

(6)

(0,1)

Despesas de Pessoal

(9.596)

(9.044)

(552)

6,1

(3.346)

(3.191)

(155)

4,9

(10.664)

(10.407)

(257)

2,5

(3.631)

(3.578)

(53)

1,5

(3.127)

(3.041)

(86)

2,8

(987)

(1.017)

30

(2,9)

17

104

(87)

(83,7)

2

12

(10)

(83,3) 4,1

- Juros - Não Juros

Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participação em Coligadas

1,3

Outras Receitas / (Despesas Operacionais)

(3.511)

(3.085)

(426)

13,8

(1.194)

(1.147)

(47)

Resultado Operacional

13.899

13.103

796

6,1

4.769

4.583

186

4,1

(89)

(60)

(29)

48,3

(27)

(24)

(3)

12,5

(4.729)

(4.384)

(345)

7,9

(1.638)

(1.553)

(85)

5,5

(78)

(54)

(24)

44,4

(22)

(28)

6

(21,4)

9.003

8.605

398

4,6

3.082

2.978

104

3,5

Resultado Não Operacional IR/CS Participação Minoritária Lucro Líquido - Ajustado

(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Bradesco

9

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Lucro Líquido - Ajustado e Rentabilidade No 3º trimestre de 2013, o lucro líquido ajustado do Bradesco atingiu R$ 3.082 milhões, evolução de 3,5%, ou R$ 104 milhões, em relação ao trimestre anterior, decorrente, principalmente das: (i) menores despesas com provisão para devedores duvidosos, pela redução dos níveis de inadimplência; (ii) maiores receitas com a margem financeira; (iii) maior resultado operacional de seguros, previdência e capitalização; e compensado por: (iv) maiores despesas de pessoal, reflexo, principalmente, da convenção coletiva. No comparativo entre os nove meses de 2013 com o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido ajustado apresentou evolução de 4,6%, ou R$ 398 milhões, resultando em um retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado (ROAE) de 18,4%. O Patrimônio Líquido totalizou R$ 67.033 milhões em setembro de 2013, apresentando um crescimento de 1,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Índice de Basileia registrou 16,4%, sendo 12,7% de Capital Nível I. Os Ativos Totais alcançaram R$ 907.694 milhões em setembro de 2013, apresentando uma evolução de 6,0% em relação a setembro de 2012, ocasionada pelo incremento das operações e pelo maior volume de negócios. O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) atingiu 1,3%.

2,69

2,67

2,70

2,71

2,74

2,77

2,79

2,84

2.918

2.943

2.978

3.082

33%

32%

31%

28%

4T

1T13

2T

R$ milhões 2.771

2.845

2.867

2.893

31%

32%

31%

29%

4T11

1T12

2T

3T

Participação de Seguros Lucro por Ação (R$) (1)

(1) Acumulado 12 meses.

21,4%

21,3%

20,6%

R$ milhões 63.920

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

19,9%

19,2%

19,5%

70.047

69.442

66.047

18,8%

18,4%

66.028

67.033

Jun

Set

58.060

55.582

Dez11

Mar12

Jun

Set

Patrimônio Líquido

Dez

Mar13

ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)

(1) Anualizado.

1,6%

1,5%

1,4%

1,4%

1,4%

1,3%

1,3%

856.288

879.092

894.467

896.697

830.520

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

R$ milhões 761.533

789.550

Dez11

Mar12

Ativos Totais

10

3T

Lucro Líquido Ajustado

1,3%

907.694

ROAA (Lucro Acumulado Ajustado)

Set

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Índice de Eficiência Operacional (IEO) O IEO no conceito “ajustado ao risco”, o qual reflete o impacto do risco associado às operações (1) de crédito , apresentou melhora de 0,1 p.p., atingindo 52,5% no 3º trimestre de 2013, compatível com os resultados apresentados por nossa despesa com provisão para devedores duvidosos, que apresentou redução pelo quinto trimestre consecutivo, reflexo da redução da inadimplência.

53,0%

52,6%

53,1%

53,1%

52,7%

52,6%

52,6%

52,5%

43,0%

42,7%

42,4%

42,1%

41,5%

41,5%

41,8%

42,1%

40,8%

40,8%

41,7%

42,5%

40,9%

42,1%

42,9%

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

45,1%

(2)

O IEO acumulado nos 12 meses e o IEO trimestral apresentaram aumento de 0,3 p.p. e 0,8 p.p. no 3º trimestre de 2013 em relação ao trimestre anterior, atingindo 42,1% e 42,9%, respectivamente. O aumento do IEO acumulado nos 12 meses ocorreu, essencialmente, em função: (i) da redução do resultado de “não juros” da margem financeira, devido aos menores ganhos com a arbitragem dos mercados; e (ii) do impacto das convenções coletivas de 2012 e 2013 e com relação ao IEO trimestral, a variação deveu-se, ao impacto da convenção coletiva de 2013.

4T11

Índice de Eficiência Operacional - Trimestral Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (1) Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (2)

(1) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros; e (2) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res. Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais). Caso considerássemos a relação entre (i) os custos administrativos totais (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias não vinculadas à geração de receitas + Despesas com Comercialização de Seguros) e (ii) a geração de receitas líquidas dos impostos vinculados (sem considerar as Despesas com Sinistros e Comercialização do ramo Segurador), nosso IEO acumulado nos 12 meses no 3º trimestre de 2013, seria de 44,8%.

Bradesco

11

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Margem Financeira 11,3% 10,0%

10,1%

10,3% 9,0%

8,9% 7,6%

7,6%

7,6%

7,5%

9,4% 7,5%

7,5% 7,4%

8,5%

7,9%

7,8% 7,3% 7,2% 7,1%

7,2%

7,2%

7,0%

7,1%

R$ milhões 516

10.955 352

11.109 431

10.222

10.518

10.603

1T12

2T

3T

10.258 273

10.695 473

9.985

4T11

11.034

10.729 107

10.706 197

10.587 18

10.678

10.509

10.569

10.622

4T

1T13

2T

3T

Não Juros Juros Taxa Média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros/(Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)) Anualizada Taxa pré BM&F (1 ano) Selic média (anualizada)

No comparativo entre o 3º trimestre de 2013 e o 2º trimestre de 2013, a variação positiva de R$ 142 milhões foi decorrente do maior resultado obtido com: (i) a margem de “juros”, no valor de R$ 53 milhões, decorrente dos maiores resultados obtidos nas margens de “Crédito” e “Captações”; e (ii) o aumento da margem de “não juros”, no valor de R$ 89 milhões, devido aos maiores ganhos com a arbitragem dos mercados.

12

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Nos nove meses de 2013, a margem financeira atingiu R$ 32.022 milhões, apresentando redução de R$ 662 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, reflexo: (i) do menor resultado obtido com a margem de “não juros”, no valor de R$ 1.019 milhões, em função dos menores ganhos com a arbitragem de mercados; e compensada: (ii) pelo crescimento no resultado das operações que rendem “juros”, no valor de R$ 357 milhões, decorrente do incremento no volume de negócios, com destaque para “Crédito” e “Seguros”.

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas

R$ milhões Juros 22.841 3.332 2.651 2.876

Créditos Captações Seguros TVM/Outros 0 Margem Financeira

31.700

9M13 Saldo Médio 307.983 333.559 129.721 307.431 -

Taxa Média 10,0% 1,3% 2,7% 1,2%

Juros 22.003 3.228 2.271 3.841

6,9%

31.343

Taxa Média 10,2% 1,5% 2,5% 0,9%

Juros 7.634 1.112 895 928

7,0%

10.569

9M12 Saldo Médio 280.666 333.543 110.526 288.773 -

Taxa Média 10,6% 1,3% 2,7% 1,8% 7,4%

0

Créditos Captações Seguros TVM/Outros 0 Margem Financeira

Juros 7.793 1.271 823 735 10.622

3T13 Saldo Médio 316.413 343.296 132.502 312.586 -

2T13 Saldo Médio 309.040 330.956 130.868 305.841 -

Taxa Média 10,3% 1,4% 2,8% 1,2% 7,2%

A taxa anualizada da margem financeira de “juros” atingiu 7,0% no 3º trimestre de 2013, reduzindo 0,2 p.p. em relação ao trimestre anterior, impactada, principalmente, pelos resultados obtidos nas margens de “juros” de “TVM /Outros” e “Seguros”.

Bradesco

13

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Carteira de Crédito Expandida

(1)

Em setembro de 2013, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 412,6 bilhões. O aumento de 2,5% no trimestre foi reflexo da evolução de: (i) 2,8% na Pessoa Física; (ii) 2,7% nas Micros, Pequenas e Médias Empresas; e (iii) 2,0% nas Grandes Empresas. Nos últimos doze meses, a evolução da carteira de crédito foi de 11,0%, sendo: (i) 12,0% nas Micros, Pequenas e Médias Empresas; (ii) 10,9% na Pessoa Física; e (iii) 10,3% nas Grandes Empresas. Para a Pessoa Jurídica, os produtos que apresentaram maior crescimento nos últimos doze meses foram: (i) financiamento imobiliário – plano empresário; e (ii) financiamento à exportação. Já para a Pessoa Física, os principais destaques foram: (i) financiamento imobiliário; e (ii) crédito pessoal consignado.

∆ 11,0% 12 meses ∆ 2,5% Trimestre R$ bilhões 371,7 345,7

350,8

385,5

391,7

402,5

412,6

365,0

112,2

114,5

117,5

119,2

123,6

127,1

108,7

109,7

157,8

161,0

146,0

155,4

134,5

143,8

152,7

132,8

104,2

106,7

108,9

111,1

115,3

117,0

121,1

124,5

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Grandes Empresas

Pessoas Físicas

(1) Além da carteira de crédito, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural. Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

Provisão para Devedores Duvidosos Pelo quinto trimestre consecutivo, a despesa de provisão para devedores duvidosos apresentou redução, atingindo R$ 2.881 milhões no 3º trimestre de 2013, redução de 6,9% em relação ao trimestre anterior, mesmo considerando a evolução de 2,0% da carteira de crédito – conceito Bacen no trimestre, reflexo da redução do nível de inadimplência, demonstrando a adequação e consistência da política e dos processos de concessão de crédito, da qualidade das garantias obtidas, bem como do aprimoramento do processo de recuperação de crédito. No comparativo anual, esta despesa apresentou redução de 7,3%, mesmo considerando o crescimento de 9,6% das operações de crédito – conceito Bacen, resultado da redução do nível de inadimplência nos últimos 12 meses.

14

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

7,3%

7,5%

R$ milhões

7,4%

7,4%

7,3%

7,2%

7,0%

3.407

3.303

3.210

3.109

3.094

3.094

6,9%

2.881

2.661

4T11

1T12

2T

PDD (Despesa)

3T

4T

1T13

2T

3T

PDD (Estoque) / Carteira de Crédito (Bacen)

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Índice de Inadimplência > 90 dias

(1)

O índice de inadimplência total, medido pelo saldo das operações com atrasos superiores a 90 dias, apresentou redução tanto no trimestre quanto nos últimos doze meses. Essa redução foi influenciada, principalmente, pela queda no índice de inadimplência da Pessoa Física.

Em % 6,1

6,2

6,2

6,2

6,2

6,0 5,5 5,2

3,9 3,9

4,2 4,1

4,2

4,3

4,2

4,2

4,1

4,1

4,2

4,0

4,0

3,7

3,6

4,0

0,9 0,4

0,4

Dez11

Mar12

Jun

0,4

0,3

0,3

0,2

Set

Dez

Mar13

Jun

0,4

Set

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Índices de Cobertura

Micro, Peq. e Médias

Total

Grandes Empresas

(1)

No gráfico a seguir, apresentamos a evolução do índice de cobertura da Provisão para Devedores Duvidosos em relação aos créditos com atrasos superiores a 60 e 90 dias. Em setembro de 2013, estes índices atingiram 156,8% e 190,3%, respectivamente, os mais altos da série apresentada.

O saldo da Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) de R$ 21,5 bilhões manteve-se em setembro de 2013 no mesmo patamar do trimestre anterior e foi composto por: (i) R$ 17,5 bilhões de provisões requeridas pelo Bacen; e (ii) R$ 4,0 bilhões de provisões excedentes.

188,6%

184,4%

181,7%

177,4%

179,0%

151,8% 146,6%

144,0%

144,8%

R$ milhões

13.718

14.365

14.447

12.870 11.070

10.598

Mar12

11.684

11.662

Jun

178,2%

Set

147,3%

146,0%

PDD - Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3)

14.628

14.455 11.955

153,5%

21.455

21.359

Dez

190,3%

179,4%

21.299

20.915

20.682

20.117

19.540

Dez11

Pessoa Física

11.904

Mar13

156,8%

21.476

13.980

13.693

11.374

Jun

11.283

Set

Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)

Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2) (1) Conceito definido pelo Bacen

Bradesco

15

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização O Lucro Líquido do 3º trimestre de 2013 totalizou R$ 878 milhões (R$ 931 milhões no 2º trimestre de 2013), apresentando um retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de 24,1%.

83,6

85,6

85,0

86,5

86,6

86,0

85,5

86,9

4,5

5,0

4,3

5,0

4,2

4,3

4,1

4,9

905

881

964

930

931

837

1T12

2T

3T

1T13

2T

R$ milhões 860

4T11

Lucro Líquido

(1)

No acumulado até setembro de 2013, o Lucro Líquido totalizou R$ 2,739 bilhões, 4,4% superior ao Lucro Líquido do mesmo período do ano anterior (R$ 2,623 bilhões), apresentando um retorno sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de 23,7%.

4T

Índice Combinado (1)

3T

Eficiência Administrativa

Excluindo as provisões adicionais.

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

R$ milhões (exceto quando indicado) Variação % 4T11 3T13 x 2T13 3T13 x 3T12

878

931

930

964

837

881

905

860

(5,7)

4,9

11.069

13.238

10.953

13.216

10.104

11.570

9.418

11.138

(16,4)

9,6

Provisões Técnicas

133.554

131.819

127.367

124.217

117.807

111.789

106.953

103.653

Ativos Financeiros

143.423

141.984

141.535

141.540

133.738

128.526

122.147

116.774

1,3 1,0

13,4 7,2

72,7

71,1

69,6

70,5

70,4

71,3

71,9

68,6

1,6 p.p.

2,3 p.p.

86,9 45.292 7.462

85,5 44.215 7.493

86,0 42.941 7.510

86,6 43.065 7.554

86,5 42.363 7.545

85,0 41.898 7.478

85,6 40.785 7.574

83,6 40.304 7.608

1,4 p.p. 2,4 (0,4)

0,4 p.p. 6,9 (1,1)

23,6

24,0

22,4

24,8

24,3

24,8

23,4

25,6

(0,4) p.p.

(0,7) p.p.

Lucro Líquido Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização

Índice de Sinistralidade Índice Combinado Segurados / Participantes e Clientes (milhares) Colaboradores Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização (1)

(1) No 3T13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/13). Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

16

878

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Face ao melhor desempenho ocorrido no 2º trimestre de 2013 dos produtos de “Vida e Previdência” e em função da sazonalidade do segmento segurador, o faturamento do 3º trimestre de 2013 totalizou R$ 11,1 bilhões, inferior ao apresentado no trimestre anterior (R$ 13,2 bilhões), mas superior em 9,6% comparado com o 3º trimestre de 2012 (R$ 10,1 bilhões). O lucro líquido do 3º trimestre de 2013 foi 5,7% inferior ao resultado apurado no trimestre anterior, decorrente, basicamente: (i) da redução de 16,4% no faturamento, conforme mencionado acima; (ii) do aumento de 1,6 p.p. na sinistralidade; e (iii) da queda no resultado financeiro. Em relação ao 3º trimestre de 2012, o resultado apresentou um crescimento de 4,9%, em função: (i) do crescimento no faturamento de 9,6%; e (ii) da ligeira melhora no índice de eficiência administrativa.

No acumulado de 2013, a produção registrou crescimento de 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado pelos produtos de “Saúde”, “Capitalização” e “Vida e Previdência”, que apresentaram crescimento de 23,9%, 21,8% e 8,7%, respectivamente. O lucro líquido acumulado até setembro de 2013 superou em 4,4% o lucro líquido apurado no mesmo período do ano anterior, em função: (i) do crescimento no faturamento de 13,4%; (ii) da melhora no resultado financeiro e patrimonial; e (iii) da manutenção do índice de eficiência administrativa. O Grupo Bradesco Seguros mantém os níveis de capital em compliance com os requerimentos regulatórios e adequados para fazer face aos padrões mundiais (Solvency II), apresentando uma alavancagem de 2,8 vezes o seu patrimônio líquido.

Bradesco

17

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Receitas de Prestação de Serviços No 3º trimestre de 2013, as receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 4.977 milhões, apresentando redução de R$ 6 milhões em relação ao trimestre anterior, decorrente, principalmente, do excelente desempenho das receitas de underwriting / assessoria financeira ocorridas no 2º trimestre de 2013, que foi compensada, em parte, pelo desempenho positivo, no 3º trimestre de 2013, das receitas de: (i) cartões; (ii) conta corrente; e (iii) administração de fundos.

R$ milhões 25,1

25,4

4.086

4.118

4T11

1T12

25,6

4.281

2T

25,6

4.438

3T

Receita de Prestação de Serviços

No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o incremento de R$ 1.722 milhões, ou 13,4%, é decorrente de contínuos investimentos nos canais de atendimento e em tecnologia, que refletiu, principalmente: (i) na performance do segmento de cartões de crédito, resultado do aumento do faturamento e das transações realizadas; (ii) no crescimento das receitas de conta corrente, ocasionado pelo incremento dos negócios e da base de clientes correntistas, que apresentou uma evolução líquida de 758 mil clientes correntistas ativos no período; (iii) na evolução da receita com cobrança; (iv) no aumento da receita com administração de fundos, cujo volume de fundos e carteiras captados e administrados cresceu 8,4% no período; (v) nos maiores ganhos com operações no mercado de capitais (underwriting / assessoria financeira); e (vi) nas maiores receitas com operações de crédito, decorrentes do aumento do volume das operações contratadas e das operações de avais e fianças no período.

18

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

25,7

25,8

4.675

4.599

4T

1T13

26,2

26,4

4.983

4.977

2T

3T

Clientes Correntistas Ativos - milhões

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Despesas de Pessoal No 3º trimestre de 2013, o aumento de R$ 155 milhões em relação ao trimestre anterior é composto pelas variações nas parcelas:  “estrutural” – acréscimo de R$ 127 milhões, devido, principalmente, ao ajuste para aumento dos níveis salariais e atualizações das obrigações trabalhistas, conforme convenção coletiva; e

 pela parcela “não estrutural”, no valor de R$ 142 milhões, que decorreu, principalmente, das maiores despesas com provisão para processos trabalhistas.

104.684

105.102

104.531

104.100

103.385

102.793

101.951

R$ milhões

 “não estrutural” – acréscimo de R$ 28 milhões, relacionado, basicamente, às maiores despesas com participação nos lucros e resultados dos administradores e colaboradores (PLR). No comparativo entre os nove meses de 2013 e de 2012, o acréscimo de R$ 552 milhões é justificado, principalmente:

3.346

3.140 2.878 725

101.410

527

3.047

3.119

3.142

611

571

573

569

3.059

3.191 628

656

2.415

2.436

2.548

2.569

2.490

2.563

2.690

2.351

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Estrutural

Não Estrutural

Colaboradores

 pelo valor de R$ 410 milhões, ou 5,6%, na parcela “estrutural”, relacionado ao incremento das despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas pelo aumento dos níveis salariais, conforme convenções coletivas de 2012 e 2013 (reajustes de 7,5% e 8,0%, respectivamente); e Obs.: Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência. Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com rescisões.

Bradesco

19

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Despesas Administrativas Apesar do incremento das despesas com (i) a ampliação de 4.499 Pontos de Atendimento no período, com destaque para o Bradesco Expresso, totalizando 71.724 Pontos de Atendimento em 30 de setembro de 2013, e (ii) o aumento do volume de negócios e serviços no período, as despesas administrativas evoluíram apenas 2,5%, no comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, resultado da busca contínua da redução de custos, coordenada pelo nosso Comitê de Eficiência. Destaca-se que, nos últimos 12 meses, os índices de inflação, IPCA e IGP-M, atingiram 5,9% e 4,4%, respectivamente.

R$ milhões 65.370

67.225

68.917

69.528

70.829

71.724

3.578

3.631

2T

3T

62.759 59.721

3.755

3.682

4T11

3.401

3.441

1T12

2T

3.565

3T

3.455

4T

Despesas Administrativas

1T13

Pontos de Atendimento - unidades

No 3º trimestre de 2013, a evolução nas despesas administrativas em relação ao trimestre anterior, deveu-se, basicamente, ao aumento no volume de negócios e serviços no trimestre e, consequentemente, impactou em maiores despesas com: (i) serviços de terceiros; (ii) processamento de dados; e (iii) transporte. Outras Receitas e Despesas Operacionais No 3º trimestre de 2013, as outras despesas operacionais, líquidas de outras receitas operacionais, totalizaram R$ 1.194 milhões, aumento de R$ 47 milhões em relação ao trimestre anterior, reflexo, basicamente, do aumento das despesas com contingências cíveis. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, as outras despesas operacionais, líquidas de outras receitas operacionais, apresentaram variação de R$ 426 milhões, refletindo, basicamente, maiores despesas com: (i) constituição de provisões operacionais, com destaque para as contingências cíveis; (ii) amortização do intangível; e (iii) perdas diversas.

20

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

R$ milhões

(1.130) (996)

(1.035)

(1.054)

2T

3T

(1.170)

(1.147)

1T13

2T

(1.194)

(808)

4T11

1T12

4T

3T

Press Release

Análise Resumida do Resultado Ajustado Imposto de Renda e Contribuição Social A despesa com imposto de renda e contribuição social apresentou elevação de 5,5% em relação ao trimestre anterior e 7,9% comparando-se os nove meses acumulados de 2013 com o mesmo período do ano anterior, reflexo, basicamente, do aumento do resultado tributável.

R$ milhões

1.468

1.461

1.455

1T12

2T

3T

1.241

1.488

1.538

1.553

4T

1T13

2T

1.638

Destaca-se a alíquota efetiva, que no 3º trimestre de 2013 atingiu 41,7%, mantendo-se estável em comparação aos trimestres anteriores. 4T11

3T

Resultado não Realizado No 3º trimestre de 2013, o resultado não realizado atingiu R$ 10.035 milhões, apresentando redução de R$ 1.971 milhões em relação ao trimestre anterior. Tal variação decorreu, principalmente: (i) pela marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários de renda fixa; (ii) pelo menor resultado não realizado das operações de crédito e arrendamento mercantil; e compensada, em parte, pela valorização: (iii) dos investimentos, com destaque para as ações da Cielo; e (iv) dos títulos e valores mobiliários de renda variável.

24.880

R$ milhões 21.544

21.096 20.326

16.130

12.006 10.618 10.035

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Bradesco

21

Press Release

Cenário Econômico No terceiro trimestre do ano, as expectativas em torno do início do processo de redução de estímulos monetários nos EUA geraram impactos relevantes sobre os preços dos ativos financeiros globais. A consequente apreciação do dólar e a elevação das taxas longas de juros levaram a uma realocação de portfólio nos mercados internacionais que afetou principalmente países emergentes. Ainda que não tenha corroborado tais expectativas em setembro, o Federal Reserve sinalizou que postergou a sua decisão, à espera de indicadores que apontem para um quadro mais evidente de recuperação da economia norteamericana. As preocupações atuais com a principal economia global estão relacionadas principalmente a aspectos fiscais, em um ambiente de polarização política no congresso local. Na China, as notícias mais recentes sugerem alguma estabilização do crescimento em torno de 7,5%, dissipando algumas das preocupações de um movimento abrupto de desaceleração. Contudo, a percepção de redução no ritmo de expansão nos próximos anos continua presente, o que está associado a uma agenda de reformas estruturais, cujo conteúdo deve se tornar mais claro a partir de novembro, após a reunião do Partido Comunista Chinês. As cotações das commodities, sob a tendência de apreciação do dólar, o menor crescimento chinês e a forte expansão da oferta em alguns segmentos, têm viés de queda nos próximos meses. Esse quadro e a retomada das discussões em torno da redução de estímulos monetários nos EUA, ainda que com data incerta, impõem desafios relevantes ao conjunto de países emergentes, tornando premente a adoção de ações que fortaleçam a resiliência macroeconômica dessas nações.

22

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

A economia brasileira está mais preparada do que no passado para atravessar a atual fase de transição na economia global, enfrentando os desafios que se colocam ao gerenciamento da política econômica doméstica. Essa visão é apoiada pela melhora de fundamentos macroeconômicos e pelos avanços institucionais verificados nos últimos anos. A retomada da atividade econômica no País nos últimos meses tem sido suportada principalmente por investimentos produtivos, que tendem a se intensificar a partir dos frutos do atual programa de concessões públicas. Tal programa e os eventos esportivos de grande porte que ocorrerão nos próximos três anos constituem oportunidade singular para que o Brasil avance em termos de infraestrutura, condição necessária para a melhora das percepções em relação ao potencial de crescimento da economia. A despeito dos riscos existentes ao cenário e dos desafios para que a economia brasileira alcance uma taxa sustentável de crescimento mais elevado no futuro próximo, o Bradesco mantém uma visão positiva em relação ao País, vislumbrando perspectivas favoráveis nos segmentos em que atua. O volume de crédito cresce a taxas sustentáveis e compatíveis ao risco, enquanto a inadimplência apresenta sinais de recuo. Diante do intenso e contínuo processo de mobilidade social dos últimos anos que segue em curso, o cenário para os setores bancário e de seguros no Brasil continua bastante promissor.

Press Release

Principais Indicadores Econômicos Principais Indicadores (%) CDI

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

9M13

9M12

2,12

1,79

1,61

1,70

1,91

2,09

2,45

2,67

5,62

6,59

10,29

(15,78)

(7,55)

3,00

8,87

(15,74)

13,67

8,47

(14,13)

4,27

Dólar Comercial

0,65

10,02

(1,45)

0,64

0,46

10,93

(2,86)

1,15

9,13

8,25

IGP - M

1,92

0,90

0,85

0,68

3,79

2,56

0,62

0,91

3,70

7,10

IPCA - IBGE

0,62

1,18

1,94

1,99

1,42

1,08

1,22

1,46

3,78

3,77

TJLP

1,24

1,24

1,24

1,36

1,36

1,48

1,48

1,48

3,75

4,37

TR

0,03

-

-

-

0,03

0,07

0,19

0,22

0,03

0,29

Poupança (regra antiga) (1)

1,54

1,51

1,51

1,51

1,53

1,58

1,70

1,73

4,62

4,89

1,47

1,30

1,25

1,26

1,40

-

-

-

4,07

1,89

Indicadores (Valor de Fechamento)

66 Set13

63 Jun13

60 Mar13

62 Dez12

64 Set12

62 Jun12

63 Mar12

62 Dez11

189 Set13

189 Set12

Dólar Comercial Venda - (R$)

2,2300

2,2156

2,0138

2,0435

2,0306

2,0213

1,8221

1,8758

2,2300

2,0306

Euro - (R$)

3,0181

2,8827

2,5853

2,6954

2,6109

2,5606

2,4300

2,4342

3,0181

2,6109

Ibovespa

Poupança (nova regra)

(1)

Dias Úteis (quantidade)

Risco País (Pontos) Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.)

236

237

189

142

166

208

177

223

236

166

9,00 10,07

8,00 9,39

7,25 7,92

7,25 7,14

7,50 7,48

8,50 7,57

9,75 8,96

11,00 10,04

9,00 10,07

7,50 7,48

(1) Sobre a nova regra de remuneração de poupança, foi definido que: (i) depósitos existentes até 03.05.12 continuarão a ser remunerados pela TR + juros de 6,17% a.a.; e (ii) para os depósitos efetuados a partir de 04.05.12, serão remunerados com as seguintes regras: (a) caso a taxa Selic for maior que 8,5% a.a., será mantida a remuneração de TR + juros de 6,17% a.a.; e (b) quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% a.a., a remuneração será de 70% da taxa Selic + TR.

Projeções até 2015

Em %

2013

2014

2015

Dólar Comercial (final) - R$

2,25

2,35

2,45

IPCA

5,90

5,80

5,60

IGP - M

5,60

5,00

5,00

10,00

10,25

10,25

2,40

2,10

3,00

Selic (final) PIB

Bradesco

23

Press Release

Guidance Perspectivas do Bradesco para 2013 Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a presente data.

Carteira de Crédito (1)

11 a 15%

Pessoas Físicas

11 a 15%

Pessoas Jurídicas

11 a 15%

Margem Financeira de Juros (2) Prestação de Serviços Despesas Operacionais

12 a 16% (3)

Prêmios de Seguros

24

1 a 3%

(1)

Carteira de Crédito Expandida;

(2)

Alterado de 4% a 8% para 1% a 3%; e

(3)

Despesas Administrativas e de Pessoal.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

2 a 6% 12 a 15%

Press Release

Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado Composição Analítica da Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial x Ajustado 3º Trimestre de 2013

R$ milhões 3T13 Reclassificações

DRE Contábil

(1)

(2)

(3)

11.733 (3.260)

Resultado Bruto da Intermediação

8.473

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9)

1.100

-

-

-

-

-

Receitas de Prestação de Serviços

4.908

-

-

-

-

-

Despesas de Pessoal

(3.346)

-

-

-

-

-

Outras Despesas Administrativas

(3.601)

-

-

-

-

(964)

-

-

-

Resultado de Participação em Coligadas

(355)

16

-

-

Outras Receitas / Despesas Operacionais

(1.882)

355

(16)

Resultado Operacional

4.691

-

-

(104)

-

-

IR/CS e Participação Minoritária

(1.523)

-

Lucro Líquido

3.064

-

Resultado Não Operacional

(1) (2) (3) (4)

(5) (6)

(7) (8) (9)

2

-

Hedge Fiscal (7)

(6)

PDD*

-

16

(5)

Margem Financeira

Despesas Tributárias

(355)

(4)

DRE Gerencial

Eventos Extraordinários (8)

DRE Ajustada

(97)

(740)

30

-

141

10.729

-

10.729

-

511

(132)

-

-

(2.881)

-

(2.881)

(97)

(229)

(102)

-

141

7.848

-

7.848

-

-

1.100

-

1.100

-

4.977

-

4.977

-

-

(3.346)

-

(3.346)

-

(30)

-

(3.631)

-

(3.631)

-

-

(15)

(987)

-

(987)

-

(8) -

68

-

-

2

237

25

(38)

-

(1.224)

-

-

(77)

-

126

4.739

-

-

77

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

97

-

(126) -

2 30

(1.194)

30

4.769

(1.649)

(12)

(1.660)

3.064

18

3.082

(27)

-

(27)

As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Writeoff das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais” / “Margem Financeira”; As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”; e as Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”; Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge; Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Bradesco

25

Press Release

Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado 2º Trimestre de 2013

R$ milhões 2T13 DRE Contábil Margem Financeira

10.005

PDD*

(3.608)

(1)

(2)

(3)

(353) -

37 -

Hedge Fiscal (7)

(6)

DRE Eventos Gerencial Extraordinários

(8)

DRE Ajustada

(42)

(876)

168

-

1.648

10.587

-

10.587

-

605

(91)

-

-

(3.094)

-

(3.094)

(42)

(271)

77

-

1.648

7.493

-

7.493

-

-

1.028

-

1.028

-

4.983

-

4.983

-

(3.191)

-

(3.191)

-

(3.578)

-

(3.578)

(1.017)

-

(1.017)

-

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9)

1.028

-

-

-

-

-

Receitas de Prestação de Serviços

4.886

-

-

-

-

-

Despesas de Pessoal

(3.191)

-

-

-

-

-

-

Outras Despesas Administrativas

(3.530)

-

-

-

-

-

(48)

(829)

-

-

-

-

-

12

-

-

-

-

-

-

12

353

(37)

(49)

-

(1.196)

2.966

-

-

-

-

101

-

1.469

4.534

77

-

-

-

-

(101)

-

-

(93)

-

-

-

-

-

-

(1.469)

(1.562)

(19)

(1.581)

2.949

-

-

-

-

-

-

-

2.949

29

2.978

Outras Receitas / Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional IR/CS e Participação Minoritária Lucro Líquido (1) (2) (3) (4)

(5) (6)

(7) (8) (9)

(1.809)

37

(5)

6.397

Resultado de Participação em Coligadas

(353)

(4)

Resultado Bruto da Intermediação

Despesas Tributárias

26

Reclassificações

(9) 42

280

97

24

(179)

(24)

12 48

(1.147)

48

4.583

-

(24)

As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Writeoff das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais” / “Margem Financeira”; As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”; e as Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”; Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge; Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Press Release

Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado Nove meses de 2013

R$ milhões 9M13 DRE Contábil

Reclassificações (1)

(2)

(3)

33.666

(1.007)

PDD*

(10.343)

-

Resultado Bruto da Intermediação

23.322

(1.007)

3.283

-

-

-

-

14.303

-

-

-

Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participação em Coligadas

-

(180)

(5)

Margem Financeira

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9)

69

(4)

69

(180)

Hedge Fiscal (7)

(6)

DRE Eventos Gerencial Extraordinários

(8)

DRE Ajustada

(2.260)

198

-

1.535

32.022

-

32.022

1.526

(267)

-

-

(9.084)

-

(9.084)

(734)

(69)

-

1.535

22.938

-

22.938

-

-

-

3.283

-

3.283

-

-

256

-

14.559

-

14.559

-

-

(9.596)

-

(9.596)

-

(10.664)

-

(10.664) (3.127)

(9.596)

-

-

-

-

-

(10.499)

-

-

-

-

-

(2.933)

-

-

-

(28)

-

-

(3.127)

-

17

-

-

-

-

-

-

-

17

-

(69)

180

762

(91)

-

(3.629)

118

(3.511)

13.781

118

13.899

(165)

17

Outras Receitas / Despesas Operacionais

(5.489)

1.007

Resultado Operacional

12.410

-

-

-

-

4

-

1.369

(86)

-

-

-

-

(4)

-

-

IR/CS e Participação Minoritária

(3.393)

-

-

-

-

-

-

(1.369)

(4.760)

(47)

(4.807)

Lucro Líquido

8.932

-

-

-

-

-

-

-

8.932

71

9.003

Resultado Não Operacional

(1) (2) (3) (4)

(5) (6)

(7) (8) (9)

73

(166)

(89)

-

(89)

As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Writeoff das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais” / ”Margem Financeira”; As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”; e as Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”; Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge; Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Bradesco

27

Press Release

Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado Nove meses de 2012

R$ milhões 9M12 DRE Contábil Margem Financeira

35.921

PDD*

(10.501)

Resultado Bruto da Intermediação

25.420

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (9) Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participação em Coligadas

(1)

(2) (747) (747)

(3)

(4)

(5)

Hedge Fiscal (7)

(6)

DRE Eventos DRE Gerencial Extraordinários (8) Ajustada

141

(30)

(1.748)

29

-

1.235

34.801

(2.116)

-

-

955

(258)

-

-

(9.804)

-

32.684 (9.804)

141

(30)

(793)

(229)

-

1.235

24.997

(2.116)

22.880

743

-

-

-

-

-

-

-

743

2.116

2.859

12.501

-

-

-

-

-

336

-

12.837

-

12.837

-

-

(9.044)

-

(9.044)

-

(10.407)

-

(10.407) (3.041)

(9.044)

-

-

-

-

-

(10.060)

-

-

-

-

-

(2.957)

-

-

-

104

-

-

-

-

-

11

-

104

-

-

(3.279)

195

(3.085)

12.909

195

13.103

104

11.961

-

-

-

-

(151)

-

1.100

(211)

-

-

-

-

151

-

-

IR/CS e Participação Minoritária

(3.262)

-

-

-

-

-

-

(1.100)

(4.361)

(78)

(4.438)

Lucro Líquido

8.488

-

-

-

-

-

-

-

8.488

117

8.605

(7) (8) (9)

78

(3.041)

-

Resultado Operacional

(6)

743

(135)

747

(5)

30

-

(4.746)

(1) (2) (3) (4)

(141)

50 -

(347)

Outras Receitas / Despesas Operacionais Resultado Não Operacional

28

Reclassificações

(60)

-

(60)

As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”; As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Writeoff das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”; As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais” / ”Margem Financeira”; As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”; e as Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”; Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge; Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Bradesco

29

Análise Econômico-Financeira

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado Balanço Patrimonial R$ m ilhões Set13

Jun13

Mar13

Dez12

Set12

Jun12

Mar12

Dez11

892.363

881.121

879.192

864.279

840.295

815.063

773.896

746.090

16.427

16.180

11.347

12.077

12.944

13.997

25.069

22.574

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

144.967

147.485

171.333

151.813

126.772

92.858

84.690

82.303

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos

313.679

309.027

300.600

315.487

319.537

322.507

294.959

265.723

Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades

Relações Interfinanceiras e Interdependências

52.121

52.150

52.769

49.762

56.276

62.510

61.576

72.906

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil

286.899

281.982

276.022

267.940

262.748

258.242

250.201

248.719

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

(21.476)

(21.455)

(21.359)

(21.299)

(20.915)

(20.682)

(20.117)

(19.540)

Outros Créditos, Valores e Bens

99.746

95.752

88.480

88.499

82.933

85.631

77.518

73.405

Ativo Perm anente

15.331

15.576

15.275

14.813

15.993

15.457

15.654

15.443

Investimentos

1.910

1.920

1.867

1.865

1.907

1.889

2.076

2.052

Imobilizado de Uso e de Arrendamento

4.392

4.464

4.550

4.678

4.500

4.523

4.551

4.413

Intangível

9.029

9.192

8.858

8.270

9.586

9.045

9.027

8.978

907.694

896.697

894.467

879.092

856.288

830.520

789.550

761.533

Circulante e Exigível a Longo Prazo

839.393

829.426

823.788

807.799

789.036

765.398

730.214

704.664

Depósitos

216.778

208.485

205.870

211.858

212.869

217.070

213.877

217.424

Captações no Mercado Aberto Recursos de Emissão de Títulos

258.580

266.825

281.045

255.591

245.538

225.974

213.930

197.448

55.427

53.821

47.832

51.359

53.810

51.158

48.482

41.522

4.806

3.793

3.815

5.667

3.649

3.618

3.231

4.614

51.307

49.121

46.209

44.187

45.399

47.895

47.112

53.247

Total * Passivo

Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos

3.238

3.141

2.590

4.001

4.148

3.568

2.703

735

133.554

131.819

127.367

124.217

117.807

111.789

106.953

103.653

115.703

112.421

109.060

110.919

105.816

104.326

93.926

86.021

Resultados de Exercícios Futuros

676

661

632

658

619

615

646

672

Participação Minoritária nas Controladas

592

582

605

588

586

587

630

615

67.033

66.028

69.442

70.047

66.047

63.920

58.060

55.582

907.694

896.697

894.467

879.092

856.288

830.520

789.550

761.533

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações

Patrim ônio Líquido Total

30

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado Demonstração do Resultado Ajustado R$ milhões

Margem Financeira - Juros - Não Juros

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

10.729

10.587

10.706

11.109

10.955

11.034

10.695

10.258

10.622

10.569

10.509

10.678

10.603

10.518

10.222

9.985

107

18

197

431

352

516

473

273

(2.881)

(3.094)

(3.109)

(3.210)

(3.303)

(3.407)

(3.094)

(2.661)

Resultado Bruto da Intermediação

7.848

7.493

7.597

7.899

7.652

7.627

7.601

7.597

Resultado das Operacões de Seguros, Previdência e Capitalização (1)

1.100

1.028

1.155

955

1.029

953

877

933

PDD

Receitas de Prestação de Serviços

4.977

4.983

4.599

4.675

4.438

4.281

4.118

4.086

Despesas de Pessoal

(3.346)

(3.191)

(3.059)

(3.142)

(3.119)

(3.047)

(2.878)

(3.140)

Outras Despesas Administrativas

(3.631)

(3.578)

(3.455)

(3.755)

(3.565)

(3.441)

(3.401)

(3.682)

(987)

(1.017)

(1.123)

(1.098)

(1.038)

(991)

(1.012)

(1.005)

2

12

3

45

45

19

40

53

(1.194)

(1.147)

(1.170)

(1.130)

(1.054)

(1.035)

(996)

(808)

4.769

4.583

4.547

4.449

4.388

4.366

4.349

4.034

Despesas Tributárias Resultado de Participação em Coligadas Outras Receitas / (Despesas Operacionais) Resultado Operacional Resultado Não Operacional Imposto de Renda e Contribuição Social Participação Minoritária Lucro Líquido Ajustado

(27)

(24)

(38)

(29)

(20)

(22)

(18)

4

(1.638)

(1.553)

(1.538)

(1.488)

(1.455)

(1.461)

(1.468)

(1.241)

(22)

(28)

(28)

(14)

(20)

(16)

(18)

(26)

3.082

2.978

2.943

2.918

2.893

2.867

2.845

2.771

(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Margem Financeira – Juros e Não Juros Composição da Margem Financeira

7,8%

7,9%

7,9%

7,6%

7,6%

7,3%

7,2%

7,1%

R$ milhões 11.034

10.955

11.109

10.695

10.706

10.587

10.729

352

431

273

473

516

197

18

107

9.985

10.222

10.518

10.603

10.678

10.509

10.569

10.622

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

10.258

Não Juros Juros Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Anualizada

Bradesco

31

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira – Juros e Não Juros Taxa Média da Margem Financeira R$ milhões Margem Financeira 9M13

9M12

3T13

Variação

2T13

Acumulado Trimestre

Juros - em função do volume

2.593

253

Juros - em função do spread

(2.236)

(200) 53

- Margem Financeira - Juros

31.700

31.343

10.622

10.569

357

- Margem Financeira - Não Juros

322 32.022

1.341 32.684

107

18

(1.019)

89

10.729

10.587

(662)

142

Margem Financeira Taxa Média da Margem (1)

7,0%

7,7%

7,1%

7,2%

(1) Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada

No comparativo entre o 3º trimestre de 2013 e o período anterior, a variação positiva de R$ 142 milhões foi decorrente do maior resultado obtido com: (i) o aumento da margem de “não juros”, no valor de R$ 89 milhões, devido aos maiores ganhos com a arbitragem dos mercados; e (ii) a margem de “juros”, no valor de R$ 53 milhões, decorrente dos maiores resultados obtidos nas margens de “Captações” e “Crédito”. Nos nove meses de 2013, a margem financeira atingiu R$ 32.022 milhões, apresentando redução de R$ 662 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, reflexo: (i) do menor resultado obtido com a margem de “não juros”, no valor de R$ 1.019 milhões, em função dos menores ganhos com a arbitragem de mercados; e compensada em parte: (ii) pelo crescimento no resultado das operações que rendem “juros”, no valor de R$ 357 milhões, decorrente do incremento no volume de negócios, com destaque para “Crédito” e “Seguros”.

Margem Financeira – Juros Margem Financeira de Juros – Composição R$ m ilhões Com posição da Margem Financeira - Juros 9M13 Créditos

9M12

3T13

Variação

2T13

Acum ulado Trim estre

22.841

22.003

7.793

7.634

838

159

Captações

3.332

3.228

1.271

1.112

104

159

Seguros

2.651

2.271

823

895

380

(72)

TVM/Outros

2.876

3.841

735

928

(965)

(193)

31.700

31.343

10.622

10.569

357

53

Margem Financeira - Juros

A margem financeira de “juros”, no 3º trimestre de 2013, alcançou R$ 10.622 milhões, contra R$ 10.569 milhões observados no 2º trimestre de 2013, representando um aumento de R$ 53 milhões. As linhas de negócios que contribuíram para este resultado no trimestre foram “Crédito” e “Captações”, cujo detalhamento encontra-se nos itens de “Margem Financeira de Crédito” – “Juros” e “Margem Financeira de Captações” – “Juros”. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do período anterior, observa-se uma evolução de R$ 357 milhões na margem financeira de “juros”. As linhas de negócios que contribuíram para esta melhora foram “Crédito” e “Seguros”.

32

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira – Juros Margem Financeira de Juros – Taxas 11,3% 10,0%

10,1%

10,3% 9,0%

7,8% 7,6%

7,6%

7,6%

9,4%

8,9% 7,9%

7,5% 7,3%

7,5%

8,5%

7,4%

7,2%

7,2% 7,1%

7,5% 7,2%

7,0%

7,1%

R$ milhões 9.985

10.222

10.518

10.603

10.678

10.509

10.569

10.622

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Margem Financeira de Juros Taxa média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada Taxa pré BM&F (1 ano) Selic média (anualizada)

A taxa anualizada da margem financeira de “juros” atingiu 7,0% no 3º trimestre de 2013, reduzindo 0,2 p.p. em relação ao trimestre anterior, impactada principalmente, pelos resultados obtidos nas margens de “juros” de “TVM /Outros” e “Seguros”. Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas R$ m ilhões

Créditos Captações Seguros TVM/Outros

*

Margem Financeira - Juros

Juros 22.841 3.332 2.651 2.876 31.700

9M13 Saldo Médio 307.983 333.559 129.721 307.431 -

Taxa Média 10,0% 1,3% 2,7% 1,2%

Juros 22.003 3.228 2.271 3.841

6,9%

31.343

9M12 Saldo Médio 280.666 333.543 110.526 288.773 -

Taxa Média 10,6% 1,3% 2,7% 1,8% 7,4%

*

Créditos Captações Seguros TVM/Outros

*

Margem Financeira - Juros

3T13 Juros Saldo Médio 7.793 316.413 1.271 343.296 823 132.502 735 312.586 10.622

-

Taxa Média 10,2% 1,5% 2,5% 0,9% 7,0%

2T13 Juros Saldo Médio 7.634 309.040 1.112 330.956 895 130.868 928 305.841 10.569

-

Taxa Média 10,3% 1,4% 2,8% 1,2% 7,2%

Bradesco

33

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Margem Financeira de Crédito – Composição R$ milhões Margem Financeira - Crédito 9M13 Juros - em função do volume Juros - em função do spread Margem Financeira - Juros Receitas Despesas

22.841 40.424 (17.583)

9M12

22.003 38.875 (16.872)

3T13

7.793 13.946 (6.153)

Variação Acumulado Trimestre 2.026 182 (1.188) (23) 7.634 838 159 14.016 1.549 (70) (6.382) (711) 229

2T13

No 3º trimestre de 2013, a margem financeira com operações de crédito atingiu R$ 7.793 milhões, crescimento de 2,1%, ou R$ 159 milhões, quando comparado com o 2º trimestre de 2013. A variação observada deveu-se: (i) ao crescimento do volume médio dos negócios, no valor de R$ 182 milhões; e compensado: (ii) pela redução do spread médio, no valor de R$ 23 milhões. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, houve crescimento de 3,8%, ou R$ 838 milhões, na margem financeira. A variação observada decorreu: (i) do aumento do volume das operações, o qual contribuiu com R$ 2.026 milhões; e compensado, em parte: (ii) pela diminuição do spread médio, no valor de R$ 1.188 milhões, impactada, basicamente, pela queda das taxas de juros praticadas e pela alteração do mix da carteira de crédito.

34

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Margem Financeira de Crédito – Margem Líquida R$ milhões 37,2%

7.162

43,1%

7.181

2.661

3.094

4.501

4.087

4T11

46,3%

44,3%

42,6%

41,9%

7.362

7.460

7.527

7.414

3.210 3.303

3.109

3.094

2.881

3.407 3.955

4.157

4.317

4.305

4.540

4.912

2T

3T

4T

1T13

2T

1T12 Margem Líquida

PDD

Margem Bruta

40,5%

7.634

37,0%

7.793

3T

PDD / Margem Bruta %

No gráfico acima, demonstramos um resumo da atividade de crédito. A linha da Margem Bruta refere-se à receita de juros de crédito, líquida do custo de oportunidade (taxa específica por tipo de operação e prazo). Na curva referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, o qual é representado pela Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações líquidos das recuperações de crédito, resultado da alienação de bens não de uso (BNDU), entre outros. A curva referente à margem líquida apresenta o resultado da receita de juros de crédito líquida da PDD, que, no 3º trimestre de 2013, apresentou crescimento de 8,2% em relação ao 2º trimestre de 2013, e evolução de 12,8% nos primeiros nove meses de 2013 em relação ao mesmo período do ano anterior, em decorrência, principalmente: (i) do aumento do volume dos negócios; e (ii) da redução dos custos da inadimplência.

Bradesco

35

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Carteira de Crédito Expandida

(1)

∆ 11,0%

A carteira de crédito expandida totalizou R$ 412,6 bilhões em setembro de 2013, apresentando evolução de 2,5% no trimestre e de 11,0% nos últimos 12 meses.

12 meses ∆ 2,5% Trimestre

Destacamos, tanto no trimestre quanto nos últimos 12 meses, a Pessoa Física e as Micro, Pequenas e Médias Empresas, que apresentaram, respectivamente, crescimento de 2,8% e 2,7% no trimestre e de 10,9% e 12,0% nos últimos 12 meses.

R$ bilhões

350,8

345,7

(1) Além da carteira de crédito, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, coobrigação em cessões para fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural. Para mais informações, consultar a página 42 deste capítulo.

365,0

371,7

112,2

114,5

402,5

412,6

119,2

123,6

127,1

385,5

391,7

117,5

108,7

109,7

161,0

146,0

157,8

143,8

155,4

134,5

152,7

132,8

104,2

106,7

108,9

111,1

115,3

117,0

121,1

124,5

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Grandes Empresas

Pessoas Físicas

Abertura da Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Física e Jurídica) A seguir demonstramos a evolução dos produtos com risco de crédito para Pessoa Física: Pessoa Física (1)

R$ m ilhões Set13

Jun13

Variação % Set12

Trim estre

12 m eses

CDC / Leasing de Veículos

28.232

29.303

31.860

(3,7)

(11,4)

Crédito Pessoal Consignado

25.919

24.262

19.956

6,8

29,9

Cartão de Crédito

21.866

21.156

18.850

3,4

16,0

Crédito Pessoal

16.556

16.049

14.929

3,2

10,9

Financiamento Imobiliário

12.576

11.543

9.452

9,0

33,1

Crédito Rural

7.832

6.752

6.528

16,0

20,0

Repasses BNDES/Finame

6.534

6.421

5.628

1,8

16,1

Cheque Especial

3.604

3.455

3.198

4,3

Avais e Fianças

191

662

685

(71,2)

3.757

3.959

3.450

(5,1)

8,9

2,8

10,9

Outros

Total 127.068 123.562 114.536 (1) Inclui coobrigação em cessões de crédito (FIDC, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural).

12,7 (72,1)

As operações para Pessoa Física apresentaram crescimento de 2,8% no trimestre, destacando-se as seguintes modalidades: (i) crédito rural; (ii) financiamento imobiliário; e (iii) crédito pessoal consignado. Já nos últimos doze meses, houve crescimento de 10,9%, sendo que as modalidades que mais contribuíram para esta evolução foram: (i) financiamento imobiliário; (ii) crédito pessoal consignado; e (iii) crédito rural.

36

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros A seguir demonstramos a evolução dos produtos com risco de crédito para Pessoa Jurídica: R$ m ilhões

Pessoa Jurídica (1)

Set13

Jun13

Variação % Set12

Trim estre

12 m eses

Capital de Giro

44.255

44.207

42.416

0,1

4,3

Repasses BNDES/Finame

32.483

31.345

29.160

3,6

11,4

Operações no Exterior

27.530

26.638

24.748

3,3

11,2

Financiamento à Exportação

15.620

16.024

12.974

(2,5)

20,4

Financiamento Imobiliário - Plano Empresário

15.069

14.168

12.059

6,4

25,0

Cartão de Crédito

13.516

13.590

13.984

(0,5)

(3,3)

Conta Garantida

10.651

10.540

10.546

1,1

1,0

Veículos - CDC

7.814

7.613

6.677

2,6

17,0

Leasing

5.228

5.550

6.416

(5,8)

(18,5)

Crédito Rural

4.964

4.953

4.553

0,2

9,0

Avais e Fianças

65.157

62.721

54.048

3,9

20,6

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (2)

32.917

30.942

28.587

6,4

15,1

Outros

10.287

10.664

10.970

(3,5)

(6,2)

2,3

11,0

Total 285.490 278.955 257.138 Inclui: (1) Coobrigação em cessões de crédito (certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural); e (2) Operações de debêntures e notas promissórias.

Nas operações para Pessoa Jurídica, foi observado um crescimento de 2,3% no trimestre e 11,0% nos últimos 12 meses. Os maiores destaques no trimestre foram as modalidades: (i) financiamento imobiliário – plano empresário; (ii) operações com risco de crédito – carteira comercial, composta por debêntures e notas promissórias; e (iii) repasses BNDES/Finame. Nos últimos 12 meses, as modalidades que apresentaram evolução significativa foram: (i) financiamento imobiliário – plano empresário; (ii) financiamento à exportação; e (iii) operações com avais e fianças. Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo

(1)

No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo da Pessoa Física, que atingiram R$ 92,8 bilhões em setembro de 2013, o que representou um crescimento de 1,9% no trimestre e de 8,0% nos últimos 12 meses. Destacamos o crescimento das modalidades de: (i) crédito pessoal (crédito consignado está contido nesta modalidade); e (ii) cartão de crédito. Essas operações totalizaram R$ 64,3 bilhões, representando 69,3% do saldo de Financiamento ao Consumo: R$ milhões 85.987

92.846 88.226

34.884

35.798

31.860

31.099

88.580

37.856

91.072

40.311 29.303

18.850

20.921

20.263

21.156

21.866

302

272

Jun

Set

408

349

Set12

Dez

Mar13

CDC/Leasing de Veículos

28.232

30.112

392

Total com as cessões FIDC

42.475

Crédito Pessoal

Cartão de Crédito

Financiamento de Bens

(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, financiamento de bens, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.

Bradesco

37

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Composição da Carteira de Veículos R$ m ilhões Set13 35.192 27.378 7.814 3.051 854 2.197 11.396 832 10.564 49.639 29.064 20.575

Carteira de CDC Pessoa Física Pessoa Jurídica Carteira de Leasing Pessoa Física Pessoa Jurídica Carteira de Finam e Pessoa Física Pessoa Jurídica Total Pessoa Física Pessoa Jurídica

Jun13 35.805 28.192 7.613 3.517 1.111 2.406 11.029 857 10.172 50.351 30.160 20.191

Set12 36.217 29.540 6.677 5.492 2.320 3.172 10.308 989 9.319 52.017 32.849 19.168

Variação % Trim estre 12 m eses (1,7) (2,8) (2,9) (7,3) 2,6 17,0 (13,2) (44,4) (23,1) (63,2) (8,7) (30,7) 3,3 10,6 (2,9) (15,9) 3,9 13,4 (1,4) (4,6) (3,6) (11,5) 1,9 7,3

As operações de financiamento de veículos (pessoa física e pessoa jurídica) totalizaram, em setembro de 2013, R$ 49,6 bilhões, apresentando queda tanto no comparativo trimestral, como no comparativo anual. Do total da carteira de veículos, 70,9% refere-se à modalidade “CDC”, 23,0% à modalidade “Finame” e 6,1% à modalidade “Leasing”. As Pessoas Físicas representavam 58,6% da carteira, enquanto as Pessoas Jurídicas ficaram com os 41,4% restantes. Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade A carteira de crédito, por setor de atividade econômica, apresentou pouca variação na participação dos setores que a compõe. Destacamos o aumento na participação do setor de “Serviços”, tanto no trimestre como nos últimos 12 meses. Setor de Atividade

%

Jun13

%

Set12

%

Setor Público

1.204

0,3

716

0,2

1.086

0,3

Setor Privado

411.355

99,7

401.801

99,8

370.588

99,7

Pessoa Jurídica

284.287

68,9

278.239

69,1

256.052

68,9

Indústria

88.217

21,4

88.495

22,0

82.531

22,2

Comércio

57.797

14,0

57.615

14,3

58.786

15,8

8.727

2,1

7.749

1,9

6.617

1,8

125.444

30,4

120.239

29,9

104.200

28,0

4.102

1,0

4.141

1,0

3.918

1,1

127.068

30,8

123.562

30,7

114.536

30,8

412.559

100,0

402.517

100,0

371.674

100,0

Intermediários Financeiros Serviços Agricultura, Pecuária, Pesca, Silvicultura e Exploração Florestal Pessoa Física Total

38

R$ m ilhões Set13

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Os novos tomadores de operações de crédito foram responsáveis por R$ 30,4 bilhões do crescimento de R$ 40,9 bilhões da carteira de crédito nos últimos 12 meses, ou seja, 74,4%. Estes novos tomadores representaram, em setembro de 2013, 7,4% da carteira.

R$ milhões 412.559 382.153

371.674

35.774

Crédito Total em 30.09.2012

(12.081) Créditos Liquidados Integralmente

(13.214) Baixas contra Provisão

Novos Créditos Saldos dos e Apropriação Tomadores de Receitas aos Remanescentes Tomadores de de 30.09.2012 30.09.2012 (1)

30.406

Novos Tomadores

Crédito Total em 30.09.2013

(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em setembro de 2012.

Bradesco

39

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Movimentação da Carteira de Crédito Expandida - Por Rating No quadro abaixo, pode-se observar que, tanto os novos tomadores de crédito, quanto os remanescentes de setembro de 2012 (clientes que permaneceram na carteira de crédito por pelo menos 12 meses), apresentaram boa qualidade de crédito (ratings de AA a C), o que demonstra a adequação e consistência da política e dos processos de concessão de crédito, bem como da qualidade das garantias obtidas. Movim entação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating entre Setem bro de 2012 e 2013 Novos clientes entre Outubro de 2012 e Setem bro de 2013

Crédito total em Setem bro de 2013

Rating

R$ m ilhões AA - C

%

R$ m ilhões

Clientes rem anescentes de Setem bro de 2012

%

R$ m ilhões

%

384.397

93,2

29.382

96,6

355.015

92,9

D

10.698

2,6

272

0,9

10.426

2,7

E- H

17.464

4,2

752

2,5

16.712

4,4

Total

412.559

100,0

30.406

100,0

382.153

100,0

Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente Apresentamos a seguir a evolução na composição da carteira de crédito, de acordo com as características dos clientes: R$ milhões

Característica de Cliente

Variação %

Set13 161.043

Jun13 157.818

Set12 146.033

2,0

10,3

Micro, Pequenas e Médias Empresas

124.448

121.138

111.106

2,7

12,0

Pessoas Físicas

127.068

123.562

114.536

2,8

10,9

Total das Operações de Crédito

412.559

402.517

371.674

2,5

11,0

Grandes Empresas

Trimestre

12 meses

Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente e Rating (em percentuais) A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C apresentou uma leve redução percentual nos últimos doze meses e uma ligeira melhora no trimestre.

Característica de Cliente AA-C

40

Por Rating Jun13

Set13 D

E-H

AA-C

D

Set12 E-H

AA-C

D

E-H

Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas

96,7

2,8

0,5

97,0

2,5

0,5

98,8

0,8

0,5

91,7

3,0

5,3

91,5

3,0

5,5

91,2

3,1

5,7

Pessoas Físicas

90,3

1,9

7,8

89,7

2,1

8,2

88,8

2,4

8,8

Total

93,2

2,6

4,2

93,1

2,5

4,4

93,4

2,0

4,6

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Carteira de Crédito Expandida - Distribuição por Segmentos de Negócios Tanto a evolução trimestral como a anual, na carteira de crédito expandida por “Segmentos de Negócios”, os destaques foram o crescimento dos ativos no “Prime”, “Empresas” e no “Varejo”. Segmentos de Negócios Varejo

R$ milhões Set13 121.836

% 29,5

Jun13 117.913

Variação % % 29,3

Set12 104.405

%

Trimestre

12 meses

28,1

3,3

16,7

Corporate

164.157

39,8

161.731

40,2

152.850

41,1

1,5

7,4

Empresas

54.291

13,2

52.126

12,9

46.693

12,6

4,2

16,3

18.091

4,4

17.082

4,2

14.718

4,0

5,9

22,9

54.184

13,1

53.665

13,4

53.008

14,2

1,0

2,2

412.559

100,0

402.517

100,0

371.674

100,0

2,5

11,0

Prime Outros / Não correntistas Total

(1)

(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos consignados.

Carteira de Crédito Expandida - Por Moeda O saldo dos empréstimos e repasses indexados e/ou denominados em moeda estrangeira (excluindo ACCs) atingiu o total de US$ 14,9 bilhões em setembro de 2013 (US$ 14,4 bilhões em junho de 2013 e US$ 15,0 bilhões em setembro de 2012), apresentando crescimento, em dólares, de 3,5% no trimestre permanecendo estável nos últimos 12 meses. Em reais, essas mesmas operações totalizaram R$ 33,2 bilhões em setembro de 2013 (R$ 31,9 bilhões em junho de 2013 e R$ 30,4 bilhões em setembro de 2012), o que significou um crescimento de 4,1% no trimestre e de 9,2% nos últimos 12 meses.

Em setembro de 2013, o total das operações de crédito em reais alcançou R$ 379,4 bilhões (R$ 370,6 bilhões em junho de 2013 e R$ 341,3 bilhões em setembro de 2012), o que representou um crescimento de 2,4% no trimestre e 11,2% nos últimos 12 meses. Em %

8

7

8

8

8

8

8

8

92

93

92

92

92

92

92

92

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Real

Moeda Estrangeira

Bradesco

41

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Carteira de Crédito Expandida - Por Devedor O nível de concentração de crédito dos maiores devedores mostrou leve redução quando comparado ao trimestre anterior, excetuando-se a faixa do maior devedor, que apresentou estabilidade no período. Ratings: AA e A = 95,4%

Em %

Ratings: AA e A = 94,1%

Ratings: AA e A = 93,6%

27,8

28,2

28,7

28,3

28,1

21,6

22,0

22,4

22,2

21,8

12,9

13,6

13,8

13,4

13,0

7,9

8,8

8,8

8,5

8,1

1,2

1,2

1,4

1,2

1,2

Set12

Dez12

Mar13

Jun13

Set13

100 Maiores

Carteira de Crédito

(1)

50 Maiores

20 Maiores

10 Maiores

Maior Devedor

– Por Modalidade

O total das operações com risco de crédito alcançou R$ 434,5 bilhões, o que representou uma evolução de 2,1% no trimestre e 10,1% nos últimos 12 meses. R$ milhões Set13

Jun13

Variação % Set12

Trimestre

12 meses

Empréstimos e Títulos Descontados

151.823

149.406

138.417

1,6

9,7

Financiamentos

110.176

108.341

99.631

1,7

10,6

Financiamentos Rurais e Agroindustriais

18.823

17.580

15.968

7,1

17,9

Operações de Arrendamento Mercantil

6.077

6.656

8.731

(8,7)

(30,4)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio

6.239

6.646

7.360

(6,1)

(15,2)

18.517

16.945

14.258

9,3

29,9

311.655

305.574

284.367

2,0

9,6

Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação)

65.348

63.383

54.732

3,1

19,4

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3)

Outros Créditos Subtotal das Operações de Crédito (2)

32.917

30.942

28.587

6,4

15,1

Cartas de Crédito (Contas de Compensação)

751

966

1.569

(22,3)

(52,1)

Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito

871

1.084

1.623

(19,6)

(46,3)

Coobrigação em Cessão de Crédito FIDC/CRI (Contas de Compensação)

897

449

666

99,8

34,7

Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida Outras Operações com Risco de Crédito (4) Total das Operações com Risco de Crédito

120

120

130

-

(7,7)

412.559

402.517

371.674

2,5

11,0

21.962

23.086

22.928

(4,9)

(4,2)

434.521

425.603

394.602

2,1

10,1

(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito; (2) Conceito definido pelo Bacen; (3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (4) Inclui operações de CDI, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

42

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen. Carteira de Crédito

(1)

- Por Fluxo de Vencimentos

O perfil da carteira por fluxo de vencimentos das operações de curso normal mostrou-se mais longa em setembro de 2013, principalmente, em função da representatividade das operações de repasses BNDES e de financiamento imobiliário.

Vale salientar que, estas operações, devido a suas características e garantias, além de apresentarem menor risco, proporcionam condições favoráveis para a fidelização de clientes.

Em %

36,8 (até 180 dias)

63,2 (Acima de 180 dias)

11,1

11,3

11,7

8,0 5,6

8,0 5,7

11,9

12,5

12,3

15,3

14,7

17,2

47,9

47,4

Set13

Jun13

37,9 (até 180 dias)

8,3

38,1 (até 180 dias)

6,4

61,9 (Acima de 180 dias)

62,1 (Acima de 180 dias)

44,7

Set12

Acima de 360 dias

181 a 360 dias

91 a 180 dias

61 a 90 dias

31 a 60 dias

1 a 30 dias

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Bradesco

43

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Carteira de Crédito

(1)

– Inadimplência acima de 90 dias

O índice de inadimplência superior a 90 dias apresentou redução tanto no trimestre quanto em doze meses. Este bom desempenho está associado, principalmente, à queda da inadimplência da pessoa física. Inadimplência acima de 90 dias Em % 6,2

6,2

6,0 5,5 5,2

4,3

4,2

4,1

4,1

4,2

4,0

4,0

4,0

3,7

3,6

0,4

0,3

0,3

0,2

0,4

Set12

Dez12

Mar13

Jun13

Set13

Pessoa Física

Total

Grandes Empresas

Micro, Peq. e Médias Empresas

Observando o gráfico a seguir, nota-se que a inadimplência total de 61 a 90 dias apresentou leve queda, tanto no trimestre como nos últimos doze meses, favorecida, principalmente, pela redução do índice da pessoa física.

Inadimplência de 61 a 90 dias Em % 1,4

1,4

1,3

1,3

1,3

1,3

1,2 1,1

1,0

1,0

1,0 0,9

0,9

0,9

0,6

0,6

0,6

0,6

Dez

Mar13

Jun

Set

0,8

0,7

0,7

0,7

0,6

Dez11

Mar12

Jun

Total

(1) Conceito definido pelo Bacen.

44

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

0,8

Set

Pessoa Física

Pessoa Jurídica

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda

(1)

A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), no valor de R$ 21,5 bilhões em setembro de 2013, mantevese no mesmo patamar do trimestre anterior e representou 6,9% da carteira de crédito, sendo constituída pela provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação), específica (operações em curso anormal) e excedente (critérios internos).

R$ milhões 20.117

20.682

20.915

21.299

21.359

21.455

21.476

19.540

10.576

10.809

10.897

11.182

11.268

9.875

10.879

10.790

5.654

5.530

5.862

6.007

6.106

6.080

6.568

6.678

4.011

4.012

4.010

4.011

4.010

4.010

4.008

4.009

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Provisão Existente

Específica

Genérica

Excedente

O Bradesco possui níveis de provisão adequados e suficientes para suportar eventuais mudanças de cenários, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de crédito. É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de 12 meses, ou seja, para uma provisão existente (1) de 7,4% da carteira em setembro de 2012, a perda bruta efetiva nos 12 meses seguintes foi de 4,6%, ou seja, a provisão existente superou em mais de 58% a perda, que realmente ocorreu nos 12 meses seguintes, conforme pode ser verificado no gráfico abaixo. PDD x Inadimplência x Perda Bruta Percentuais sobre o saldo das operações de crédito

Em %

7,5

7,3

5,8 4,5 4,4

6,0

6,0

4,8

4,8

4,7 4,1

3,9

Dez11

7,4

Mar12

4,7 4,2

Jun

7,4

5,9

4,6 4,6 4,1

Set

PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Baixas Brutas para Prejuízo em 12 meses Operações Vencidas acima de 90 dias

7,3

7,2

5,9

4,6

4,1

Dez

5,8

4,5

4,0

Mar13

7,0

5,7

4,3

6,9 5,6

4,1

3,7

3,6

Jun

Set

PDD Existente Curso Anormal E-H

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Bradesco

45

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Quando analisada pela ótica da perda líquida de recuperações, nota-se que a margem de cobertura sobe (1) significativamente. Em setembro de 2012, para uma provisão existente de 7,4% da carteira , a perda líquida efetiva nos 12 meses seguintes foi de 3,4%, ou seja, a provisão existente cobriu em mais de 115% a perda, que realmente ocorreu nos 12 meses seguintes. PDD x Inadimplência x Perda Líquida de Recuperações Percentuais sobre o saldo das operações de crédito

Em %

7,3

5,8 4,4

7,5

7,4

7,4

7,3

7,2

7,0

6,9

6,0

6,0

5,9

5,9

5,8

5,7

5,6

4,7

4,7

4,6

4,6

4,5

4,3

4,1

4,1

4,0

3,7

3,6

Jun

Set

3,9

4,1

4,2

4,1

3,4

3,6

3,6

3,4

Dez11

Mar12

Jun

Set

PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses Operações Vencidas acima de 90 dias

Dez

Mar13 PDD Existente Curso Anormal E-H

Importante salientar que, tanto as baixas brutas para prejuízo como as baixas líquidas, apresentaram queda em relação ao trimestre anterior. (1) Conceito definido pelo Bacen.

46

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(1)

O índice de Non Performing Loans (operações com atraso superior a 60 dias), bem como os de cobertura, apresentaram melhora, tanto no comparativo trimestral como no anual. Non Performing Loans (2) / Operações de Crédito (1) - (%) 5,1

5,1

Provisão Existente / Non Performing Loans - (%)

5,1 5,0 4,9

151,8

146,6

144,0

144,8

147,3

146,0

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

153,5

156,8

Jun

Set

4,8 4,6 4,4

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Provisão Existente / Operações Vencidas acima de 90 dias - (%)

188,6 184,4

181,7 177,4

Dez11

Mar12

Jun

179,0

178,2

179,4

Set

Dez

Mar13

Jun

190,3

Set

(1) Conceito definido pelo Bacen; e (2) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

Bradesco

47

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Crédito – Juros Carteira de Crédito

(1)

– Indicadores da Carteira

Visando facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito do Bradesco, segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores: R$ m ilhões (exceto percentuais) Set13 Jun13 Total de Operações de Crédito (1) 311.655 305.574 - Pessoa Física 126.116 122.571 - Pessoa Jurídica 185.539 183.002 Provisão Existente 21.476 21.455 - Específica 10.790 10.879 - Genérica 6.678 6.568 - Excedente 4.009 4.008 Provisão Específica / Provisão Existente (%) 50,2 50,7 Provisão Existente / Operações de Crédito (%) 6,9 7,0 Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 91,3 91,3 Operações sob Administração de Risco classificadas em D / Operações de Crédito (%) 3,1 3,0 Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%) 5,6 5,8 Operações de Crédito classificadas em D 9.590 9.070 Provisão existente para Operações de Crédito classificadas em D 2.467 2.356 Provisão / Operações de Crédito classificadas em D (%) 25,7 26,0 Operações de Crédito anormal classificadas de D até H 15.664 16.015 Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de D até H (%) 137,1 134,0 Operações de Crédito classificadas de E até H 17.369 17.577 Provisão Existente para Operações de Crédito classificadas de E até H 15.215 15.380 Provisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%) 87,6 87,5 Operações de Crédito anormal classificadas de E até H 12.856 13.029 Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de E até H (%) 167,0 164,7 Non Performing Loans (2) 13.693 13.980 Non Performing Loans (2) / Operações de Crédito (%) 4,4 4,6 Provisão Existente / Non Performing Loans (2) (%) 156,8 153,5 Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias 11.283 11.374 Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias / Operações de Crédito (%) 3,6 3,7 Provisão Existente / Operações vencidas acima de 90 dias (%) 190,3 188,6 (1) Conceito definido pelo Bacen; e (2) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receitas no regime de competência .

48

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Set12 284.367 113.308 171.058 20.915 10.897 6.007 4.011 52,1 7,4 91,5 2,5 6,0 7.192 1.982 27,6 16.262 128,6 17.032 14.999 88,1 13.017 160,7 14.447 5,1 144,8 11.684 4,1 179,0

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Captações – Juros Margem Financeira de Captações – Composição R$ milhões Margem Financeira - Captações 9M13 Juros - em função do volume Juros - em função do spread Margem Financeira - Juros

3.332

Comparando-se o 3º trimestre de 2013 com o trimestre anterior, houve crescimento de 14,3%, ou R$ 159 milhões na margem financeira de “juros” com captações. A variação observada decorreu em função do: (i) crescimento do spread médio, no valor de R$ 113 milhões, ocasionado pela elevação da taxa de juros no período (Selic); e (ii) aumento do volume das operações, que contribuiu com R$ 46 milhões.

9M12

3T13

3.228

1.271

Variação Acumulado Trimestre 46 104 113 1.112 104 159

2T13

No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de “juros” com captações apresentou uma variação positiva de 3,2% ou R$ 104 milhões. A variação observada decorreu, basicamente, do aumento do spread médio, reflexo do aumento da taxa de juros no período (Selic).

Bradesco

49

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Captações – Juros Crédito x Captações Para se analisar a relação das Operações de Crédito x Funding, é necessário descontar do total de captações de clientes (i) o montante comprometido com depósitos compulsórios recolhidos junto ao Bacen, (ii) o valor das disponibilidades mantidas para a operação das unidades de atendimento, bem como adicionar (iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e externas, que fornecem o funding para suprir as demandas de crédito e financiamento.

posição de destaque de seus Pontos de Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na marca Bradesco. Pode-se observar que, o percentual de utilização de recursos apresenta uma margem confortável. Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir, fundamentalmente, por meio de suas captações, a necessidade de recursos demandados para as operações de crédito.

O Bradesco apresenta baixa dependência de recursos interbancários e linhas externas, em função de sua eficiente obtenção de recursos junto aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da R$ m ilhões

Captações x Aplicações Set13

Jun13

Variação % Set12

Trim estre

Depósito à Vista + Floating Diversos

43.008

39.965

36.855

7,6

16,7

Depósito de Poupança

76.488

72.627

65.540

5,3

16,7

157.356

158.650

168.702

(0,8)

(6,7)

43.952

41.700

39.813

5,4

10,4

Recursos de Clientes

320.803

312.942

310.910

2,5

3,2

(-) Depósitos Compulsórios

(49.473)

(50.246)

(54.222)

(1,5)

(8,8)

(-) Disponibilidade

(12.708)

(11.618)

(7.079)

9,4

79,5

Recursos de Clientes Líquídos de Com pulsórios

258.622

251.078

249.609

3,0

3,6

Obrigações por Repasses

39.317

38.033

35.247

3,4

11,5

Obrigações por TVM no Exterior

11.475

12.121

13.997

(5,3)

(18,0)

Obrigações por Empréstimos Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores Cartões)

11.990

11.088

10.151

8,1

18,1

50.723

50.403

47.238

0,6

7,4

Total Captações (A)

372.127

362.723

356.242

2,6

4,5

Cateira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B)

347.210

339.134

316.941

2,4

9,6

93,3

93,5

89,0

Depósito a Prazo + Debêntures Recursos de Letras

(1)

(2)

B/A (%)

(0,2) p.p.

(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e (2) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio e Letras Financeiras.

50

12 m eses

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

4,3 p.p.

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Captações – Juros Principais Fontes de Captação No quadro a seguir destacamos a evolução destas captações: R$ m ilhões Set13

Jun13

Variação % Set12

Trim estre

12 m eses

Depósitos à Vista

39.456

36.586

33.627

7,8

Depósitos de Poupança

76.488

72.627

65.540

5,3

16,7

Depósitos a Prazo

99.993

98.573

113.379

1,4

(11,8)

57.363

60.077

55.323

(4,5)

3,7

51.307

49.121

45.399

4,5

13,0

55.427

53.821

53.810

3,0

3,0

Debêntures

(1)

Empréstimos e Repasses Recursos de Emissão de Títulos Dívidas Subordinadas Total

(2)

17,3

36.135

36.222

34.507

(0,2)

4,7

416.169

407.027

401.585

2,2

3,6

(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e (2) Inclui: Letras Financeiras, em 30 de setembro de 2013, no valor de R$ 34.242 milhões (30 de junho de 2013 – R$ 31.878 milhões e 30 de setembro de 2012 – R$ 31.234 milhões).

Depósitos à Vista O saldo dos depósitos à vista totalizou R$ 39.456 milhões, no 3º trimestre de 2013, apresentando um acréscimo de 7,8% no comparativo trimestral e 17,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, em virtude, basicamente, da melhora na captação de recursos, além do incremento da base de clientes correntistas no período.

R$ milhões 9.590 8.717

8.524

8.870 7.891 6.789

Dez11

31.955

32.529

33.627

Mar12

Jun

Set

Depósitos à Vista

Dez

7.310

39.456

38.412 33.121

7.468

35.714

36.586

Mar13

Jun

Set

Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)

(1) Não inclui a parcela adicional.

Depósitos de Poupança Os depósitos de poupança apresentaram evoluções de 5,3% no comparativo trimestral e de 16,7% nos últimos 12 meses, originadas, principalmente: (i) pelo maior volume de captação; e (ii) pela remuneração do estoque da poupança. Vale destacar que, a nova regra de remuneração da poupança definiu que: (i) os depósitos existentes em conta até 03.05.2012 continuarão a ser remunerados pela TR + 0,5% a.m.; e (ii) os depósitos efetuados a partir de 04.05.2012, seguirão as seguintes regras: (a) caso a taxa Selic seja superior a 8,5% ao ano, será mantida a remuneração de TR + 0,5% a.m.; e (b) quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% ao ano, a remuneração será de 70% da taxa Selic + TR.

O Bradesco vem aumentando constantemente sua base de poupadores, sendo que no último trimestre, apresentou uma evolução líquida de 600 mil contas de poupança. R$ milhões 15.264

11.792

11.959

59.656

59.924

Dez11

Mar12

12.348

62.308

Jun

Depósitos Poupança

13.033

65.540

Set

13.742

13.977

69.042

70.163

Dez

Mar13

14.388

72.627

Jun

76.488

Set

Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1)

(1) Não inclui a parcela adicional.

Bradesco

51

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Captações – Juros Depósitos a Prazo No 3º trimestre de 2013, o saldo dos depósitos a prazo totalizou R$ 99.993 milhões, permanecendo praticamente estável em relação ao 2º trimestre de 2013 e apresentando uma redução de 11,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Tal desempenho é explicado, basicamente, pelas novas oportunidades de negócios oferecidas aos clientes.

R$ milhões 46,2

124.127

45,0

121.485

43,6

39,9

35,8

33,4

32,3

32,1

99.505

98.573

99.993

Mar13

Jun

Set

121.761 113.379 104.022

Dez11

Mar12

Jun

Set

Depósitos a Prazo

Dez

% sobre as Operações de Crédito (1)

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Debêntures Em 30 de setembro de 2013, o saldo das debêntures do Bradesco atingiu R$ 57.363 milhões, apresentando redução de 4,5% no comparativo trimestral e crescimento de 3,7% nos últimos 12 meses. Tais variações referem-se, principalmente, à colocação e vencimento destes papéis, que também são utilizados como lastro nas operações compromissadas, as quais são impactadas pelo ritmo da atividade econômica.

R$ milhões

55.442

55.742

55.323

Mar12

Jun

Set

59.810

58.203

60.077

Dez

Mar13

Jun

57.363

49.777

Dez11

Set

Empréstimos e Repasses O aumento de R$ 2.186 milhões, ou 4,5% no comparativo trimestral foi ocasionado, principalmente: (i) pelo acréscimo de R$ 1.258 milhões no volume de recursos captados por empréstimos e repasses no país, com destaque para as de operações do Finame; e (ii) pelo acréscimo de R$ 928 milhões nas obrigações por empréstimos e repasses denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira. No comparativo entre setembro de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o saldo apresentou aumento de R$ 5.908 milhões, devido, basicamente: (i) ao acréscimo de R$ 4.033 milhões no volume de recursos captados por empréstimos e repasses no país, principalmente, por meio de operações do Finame; e (ii) ao aumento de R$ 1.875 milhões nas obrigações por empréstimos e repasses

52

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira, cujo saldo passou de R$ 10.267 milhões em setembro de 2012 para R$ 12.142 milhões em setembro de 2013, ocasionado, principalmente, pela variação cambial positiva de 9,8% no período. R$ milhões 53.247 47.112

47.895

49.121 45.399

44.186

51.307

46.209

35.907 35.671

17.340 11.441

Dez11

Mar12

35.378

35.132

37.907 36.017

37.995

12.517

10.267

8.169

8.214

Jun

Set

Dez

Mar13

No Exterior

No País

39.165

11.214

12.142

Jun

Set

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de Captações – Juros Recursos de Emissão de Títulos Os Recursos de Emissão de Títulos totalizaram R$ 55.427 milhões, um aumento de 3,0%, ou R$ 1.606 milhões no trimestre, devido, essencialmente, ao acréscimo do estoque das Letras Financeiras, cujo saldo passou de R$ 31.878 milhões em junho de 2013 para R$ 34.242 milhões em setembro de 2013, em virtude, principalmente, das novas emissões ocorridas no período.

R$ milhões 55.427

51.359

48.482

47.833 18.059

41.522 12.547

16.282

18.633

18.989 19.711 19.224

10.463 3.530

3.126 3.752

3.309

3.587

3.939

3.427 3.192

32.405

No comparativo entre setembro de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o crescimento de R$ 1.617 milhões, decorreu, principalmente: (i) das novas emissões de Letras Financeiras, cujo saldo evoluiu R$ 3.009 milhões; e (ii) do aumento das operações de Letras de Crédito Imobiliário, no valor de R$ 1.058 milhões; compensado, em parte: (iii) pela redução de R$ 2.522 milhões no volume das operações de títulos emitidos no exterior.

53.821

53.810 51.158

31.124

31.234

27.120

Dez11

Mar12

Letras Financeiras

Jun

Set

31.878 28.221

Dez

34.242

25.417

Mar13

Jun

Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento

Set Outros (1)

(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Debêntures, MTN Program Issues e Custo de emissões sobre captações.

Dívidas Subordinadas As Dívidas Subordinadas totalizaram R$ 36.135 milhões em setembro de 2013 (R$ 9.561 milhões no Exterior e R$ 26.574 milhões no País), permanecendo praticamente estáveis em relação ao trimestre anterior e apresentando acréscimo de 4,7% no comparativo anual.

R$ milhões

Adicionalmente vale ressaltar que, do total das dívidas subordinadas, R$ 25.741 milhões são utilizados para compor o Nível II do Índice de Basileia, tendo em vista os respectivos prazos de vencimento.

20.506

21.939

Dez11

Mar12

36.222

36.135

8.597

9.548

9.561

26.460

26.674

26.574

Mar13

Jun

Set

34.091

34.507

34.852

35.057

8.683

8.715

8.807

25.408

25.792

26.045

Jun

Set

Dez

30.122 26.910 8.183 6.404

No País

No Exterior

Bradesco

53

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira de TVM/Outros – Juros Margem Financeira de TVM/Outros – Composição R$ m ilhões Margem Financeira - TVM/Outros 9M13

9M12

3T13

2T13

Juros - em função do volume

Receitas Despesas

Acum ulado

Trim estre

175

Juros - em função do spread Margem Financeira - Juros

Variação 16

(1.140)

(209)

2.876

3.841

735

928

22.495

24.758

8.050

8.582

(965) (2.263)

(193) (532)

(19.619)

(20.917)

(7.315)

(7.654)

1.298

339

No comparativo entre o 3º trimestre de 2013 e o trimestre anterior, a margem financeira de “juros” com TVM/Outros apresentou uma queda de R$ 193 milhões. A variação observada decorreu, basicamente, pela queda do spread médio das operações, no valor de R$ 209 milhões, ocasionada pelo menor ganho na gestão da carteira comercial prefixada e pela redução do IPCA no trimestre. No comparativo entre os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de “juros” com TVM/Outros apresentou uma redução de 25,1% ou R$ 965 milhões. Este resultado decorreu: (i) pela diminuição do spread médio, no valor de R$ 1.140 milhões, reflexo do menor ganho oriundo na gestão da carteira comercial prefixada; e compensado, em parte: (ii) pelo aumento do volume das operações, que impactou o resultado em R$ 175 milhões.

Margem Financeira de Seguros – Juros Margem Financeira de Seguros – Composição R$ m ilhões Margem Financeira - Seguros 9M13

9M12

3T13

2T13

Variação Acum ulado

Trim estre

Juros - em função do volume

392

10

Juros - em função do spread

(12)

(82)

380 (2.461)

(72) 486

2.841

(558)

Margem Financeira - Juros

2.651

2.271

823

895

Receitas

6.085

8.546

2.258

1.772

(3.434)

(6.275)

(1.435)

Despesas

(877)

Comparando o 3º trimestre de 2013 com o trimestre anterior, houve uma redução na margem financeira de “juros” com operações de seguros, no valor de R$ 72 milhões, ou 8,0%, impactada: (i) pela redução do spread médio, no valor de R$ 82 milhões, que ocorreu em função: (a) do comportamento do IPCA e IGPM; e (b) do desempenho dos fundos multimercado; e compensada, em parte: (ii) pelo aumento do volume das operações, no valor de R$ 10 milhões. Comparando-se os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de “juros” com operações de seguros apresentou evolução de 16,7%, ou R$ 380 milhões, em decorrência: (i) do aumento dos volumes das operações, no valor de R$ 392 milhões; e minimizado: (ii) pela redução do spread médio, no valor de R$ 12 milhões.

54

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Margem Financeira – Não Juros Margem Financeira Não Juros – Composição R$ m ilhões Margem Financeira - Não Juros 9M13 Captações Seguros TVM/Outros Total

9M12

(221)

(218)

32

266

511 322

1.293 1.341

3T13

Variação

2T13 (75)

Acum ulado (73)

(3)

(30)

(13)

(234)

212 107

104 18

(782) (1.019)

Trim estre (2) (17) 108 89

O resultado da margem financeira advinda de resultados de “não juros”, no 3º trimestre de 2013, atingiu R$ 107 milhões contra R$ 18 milhões apresentados no trimestre anterior, representando uma evolução de R$ 89 milhões, em decorrência, basicamente, dos melhores resultado de “TVM/Outros”. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, houve uma redução na margem de R$ 1.019 milhões. As variações na margem financeira de “não juros” foram, basicamente, originadas pelos seguintes fatores:  “Seguros”- que é representado pelos resultados com renda variável, e as variações nos períodos estão associadas às condições de mercado, que permitirem maior/menor oportunidade de realização de ganhos; e  “TVM/Outros”- a redução de R$ 782 milhões apresentada no comparativo entre os nove meses 2013 e o mesmo período do ano anterior, decorreu, em grande parte, dos menores ganhos com arbitragem de mercados. No 3º trimestre de 2013, houve um ganho maior de R$ 108 milhões, se comparado com o trimestre anterior, com arbitragem de mercados. Adicionalmente, nesse período, houve ganho na alienação parcial das ações da BM&FBovespa, no valor de R$ 30 milhões, contra os R$ 148 milhões apurados na alienação parcial dessas ações no trimestre anterior.

Bradesco

55

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização A seguir demonstramos a análise das contas Patrimoniais e do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência: Balanço Patrimonial Consolidado R$ m ilhões Set13

Jun13

Set12

Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo

154.464

152.459

142.288

Títulos e Valores Mobiliários

143.423

141.984

133.738

2.623

2.546

1.995

Outros Créditos

8.418

7.929

6.555

Perm anente

4.040

3.936

3.456

158.504

156.395

145.744

141.531

139.412

127.194

2.920

2.792

2.266

374

355

340

4.683

4.446

6.781

Prêmios de Seguros a Receber

(1)

Total Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros

(1)

Provisões Técnicas de Vida e Previdência Provisões Técnicas de Capitalização Participações Minoritárias Patrim ônio Líquido

11.978

11.698

10.217

115.814

114.383

102.425

5.762

5.738

5.165

647

641

631

16.326

16.342

17.919

Total 158.504 156.395 145.744 (1) No 3º trimestre de 2013, em atendimento a Resolução Normativa ANS nº 314, de 23 de novembro de 2012, foi reclassificado o montante de R$ 753,7 milhões (R$ 715,4 milhões no 2º trimestre de 2013), referente ao faturamento antecipado de prêmios, anteriormente classificado como redutor do ativo de prêmios a receber para o passivo de "Provisões Técnicas - Provisão de prêmios não ganhos”.

Demonstração Consolidada do Resultado R$ m ilhões 9M13

3T13

2T13

35.260

31.092

11.069

13.238

Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização Resultado Financeiro da Operação

19.612

16.388

7.007

6.393

2.510

2.452

682

849

699

815

289

275

(11.375)

(9.470)

(4.104)

(3.724)

Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização

(2.992)

(2.400)

(1.109)

(1.011)

Despesas de Comercialização

(1.879)

(1.738)

(613)

(630)

Gastos Gerais e Administrativos

Receitas Operacionais Diversas Sinistros Retidos

(1.571)

(1.441)

(547)

(548)

Despesas Tributárias

(424)

(346)

(144)

(133)

Outras Receitas/Despesas Operacionais

(320)

(211)

(98)

(32)

Resultado Operacional

4.260

4.049

1.363

1.439 117

Resultado Patrimonial

329

313

111

Resultado não Operacional

(34)

(29)

(14)

(7)

4.555

4.333

1.460

1.549

Resultado antes dos im postos e participações Impostos e Contribuições

(1.681)

(1.592)

(540)

(571)

Participação no Lucro

(51)

(58)

(18)

(17)

Participação Minoritária

(84)

(60)

(24)

(30)

2.739

2.623

878

931

Lucro Líquido

56

9M12

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência R$ milhões Vida e Previdência Saúde Capitalização Ramos Elementares e Outros Total

3T13 552 139 105 82 878

2T13 564 155 97 115 931

1T13 542 167 131 90 930

4T12 570 167 103 124 964

3T12 493 133 86 125 837

2T12 494 148 91 148 881

1T12 493 151 104 157 905

4T11 535 181 87 57 860

1T13 69,6 11,0 4,3 86,0

4T12 70,5 11,6 4,2 86,6

3T12 70,4 11,3 5,0 86,5

2T12 71,3 11,1 4,3 85,0

1T12 71,9 11,1 5,0 85,6

4T11 68,6 11,1 4,5 83,6

Índices de Desempenho Em % 3T13 72,7 10,4 4,9 86,9

2T13 71,1 10,9 4,1 85,5

Índice de Sinistralidade (1) Índice de Comercialização (2) Índice de Despesas Administrativas (3) Índice Combinado (4) (5) (1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos; (2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos; (3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos; (4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e (5) Exclui provisões adicionais. Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

13.238

13.216 R$ milhões 11.138

11.570

11.069

10.953 10.104

9.418

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Face ao melhor desempenho ocorrido no 2º trimestre de 2013 dos produtos de “Vida e Previdência” e em função da sazonalidade do segmento segurador, o faturamento do 3º trimestre de 2013 totalizou R$ 11,1 bilhões, inferior ao apresentado no trimestre anterior (R$ 13,2 bilhões), mas superior em 9,6% comparado com o 3º trimestre de 2012 (R$ 10,1 bilhões). No acumulado de 2013, a produção registrou crescimento de 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado pelos produtos de “Saúde”, “Capitalização” e “Vida e Previdência”, que apresentaram crescimento de 23,9%, 21,8% e 8,7%, respectivamente.

Bradesco

57

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais

Saúde

R$ milhões

R$ milhões 8.053

3.423

7.535 6.886

6.737 5.698 5.009

4T11

1T12

5.002

2T

3T

2.390

2.476

4T11

1T12

2.573

4T

1T13

2T

3T

4T

1T13

3.187

2.738

2T

3T

2T

3T

Auto/RE

R$ milhões

R$ milhões 1.234 1.089 983

937 798

795

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Demais Ramos R$ milhões

193

186

171

165

115

112 86

80

1T12

2T

3T

1.208

1.276

1.239

1.204

1.126

1.013

58

3.040

4.971

Capitalização

4T11

2.974

4T

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

1T13

2T

3T

983

967

4T11

1T12

2T

3T

1.014

1.039

4T

1T13

2T

3T

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Índices de Sinistralidade por Ramo

Vida/AP Total 71,9 68,6

71,3

70,4

70,5

69,6

71,1

72,7

41,3

43,5

43,3

38,3

37,4 34,6

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

4T11

1T12

2T

Saúde 79,5

4T11

82,8

1T12

82,2

2T

83,0

3T

4T

1T13

2T

3T

66,0

65,2

66,7

1T13

2T

3T

90,8

90,5

88,6

1T13

2T

3T

Auto/RCF

82,6

4T

81,4

1T13

83,4

2T

86,2 73,2

3T

4T11

75,9 71,8

1T12

2T

Ramos Elementares

38,3

3T

35,1

37,3

3T

72,0

4T

Demais Ramos

38,1 36,0

73,4

40,8

87,7

87,5

89,0

88,6

87,2

3T

4T11

1T12

2T

3T

4T

37,9 34,6

31,3

22,6

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

Bradesco

59

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Índices de Comercialização de Seguros por Ramo

Vida/AP Total 23,3 11,1

4T11

11,1

1T12

11,1

2T

11,3

3T

21,3

11,6 11,0

4T

1T13

10,9

2T

10,4

19,1

3T

4T11

5,1

4T11

1T12

5,4

2T

5,3

3T

1T12

2T

5,6

5,7

17,3

1T13

2T

3T

4T11

60

26,4

26,2

2T

3T

23,1 20,8

1T12

21,5 20,2

20,0

2T

3T

3T

4T

1T13

2T

3T

16,2

15,8

16,3

1T13

2T

3T

5,7

Ramos Elementares

21,9

18,8

Auto/RCF

5,4

4T

21,8

19,2

Saúde

5,2

23,4

21,2

4T

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

1T13

4T11

17,9

1T12

17,5

2T

17,9

3T

17,2

4T

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Índice de Eficiência

5,0 4,5

4T11

5,0 4,3

1T12

2T

3T

4,9 4,2

4,3

4T

1T13

4,1

2T

3T

Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento

A melhora no índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o 3º trimestre de 2013 e o mesmo período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do aumento de 9,6% do faturamento no período. E no comparativo com o 2º trimestre de 2013, a piora no índice de eficiência administrativa é reflexo, basicamente, da redução de 16,4% do faturamento, conforme já mencionado anteriormente.

Bradesco

61

Análise Econômico-Financeira

Seguros, Previdência e Capitalização Provisões Técnicas Provisões Totais

Previdência e Vida / VGBL

R$ milhões R$ milhões 124.217

127.367

131.819 133.554

108.371 110.527

117.807 103.653

Dez11

106.953

Mar12

111.789 91.008

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Dez11

93.861

Mar12

98.199

Jun

114.383 115.814

102.425

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Auto/RE Saúde R$ milhões R$ milhões 6.381 5.529

6.650

6.740

5.650 3.920

4.020

4.127

4.180

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

5.623

5.738

5.762

Mar13

Jun

Set

Capitalização R$ milhões 5.449 5.165

62

4.571

4.663

Dez11

Mar12

4.886

Jun

Set

Dez

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Dez11

4.148

Mar12

4.345

Jun

4.508

4.577

4.643

Set

Dez

Mar13

4.817

Jun

5.003

Set

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Vida e Previdência R$ milhões (exceto quando indicado) 3T13 Lucro Líquido Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição

(1)

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

552

564

542

570

493

494

493

535

4.971

7.535

5.698

8.053

5.002

6.737

5.009

6.886

- Receitas de Planos de Previdência e VGBL

3.838

6.475

4.677

6.976

3.988

5.816

4.090

5.926

- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais

1.133

1.060

1.021

1.077

1.014

921

919

960

Provisões Técnicas

115.814

114.383

110.527

108.371

102.425

98.199

93.861

91.008

Carteira de Investimentos

121.211

119.842

118.380

117.418

110.182

106.102

100.366

96.047

Índice de Sinistralidade

43,3

37,3

35,1

37,4

34,6

43,5

41,3

38,3

Índice de Comercialização

21,8

18,8

23,4

23,3

21,2

19,2

21,3

19,1

Índice Combinado

72,6

61,0

70,0

68,1

60,8

68,4

70,8

66,1

28.044

27.030

25.722

25.837

25.295

25.257

24.534

24.582

28,5

28,8

24,6

29,6

28,8

29,9

27,5

33,1

Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 16,7 16,3 16,4 18,0 (1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e (2) No 3T13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/13). Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

17,8

17,4

17,3

17,6

Participantes / Segurados (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2)

Em função da sólida estrutura, da política de produtos inovadores e da confiança conquistada no mercado, a Bradesco Vida e Previdência deteve a participação de 28,5% da receita de planos de previdência e VGBL. (fonte: Susep – agosto/13). O lucro líquido do 3º trimestre de 2013 foi 2,1% inferior ao trimestre anterior, influenciado pelo: (i) crescimento de 6,0 p.p. na sinistralidade do produto “Vida”; compensado em parte: (ii) pela redução nos gastos gerais e administrativos.

O lucro líquido dos nove meses de 2013 foi 12,0% superior ao apresentado no mesmo período do ano anterior, em função, basicamente: (i) do crescimento de 8,7% no faturamento; (ii) da redução de 0,8 p.p. na sinistralidade do produto “Vida”; (iii) do aumento no resultado financeiro; e (iv) da melhora no índice de eficiência administrativa.

Bradesco

63

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Vida e Previdência As provisões técnicas da Bradesco Vida e Previdência, em setembro de 2013, atingiram R$ 115,8 bilhões, sendo R$ 109,9 bilhões de previdência e VGBL e R$ 5,9 bilhões de vida, acidentes pessoais e demais ramos, significando aumento de 13,1% em relação a setembro de 2012.

A Carteira de Investimentos de Previdência e VGBL totalizou, em agosto de 2013, R$ 114,6 bilhões, respondendo por 32,3% dos recursos do mercado (fonte: Fenaprevi).

Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Quantidade de Participantes Em milhares 2.185

2.203

2.227

2.281

2.326

755

2.331

758

2.356

770

2.366

24.674

23.030

23.014

23.511

23.391

4.532

4.597

4.692

4.803

4.803

22.397

22.331

4.725

768

4.829

25.678 4.977

705

714

726

733

1.501

1.571

1.573

1.586

1.598

17.672

17.799

18.433

18.322

18.708

18.588

20.701

1.489

1.548

19.845

1.480

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Previdência

VGBL

Em setembro de 2013, o número de clientes da Bradesco Vida e Previdência cresceu 10,9% em relação a setembro de 2012, ultrapassando a marca de 2,3 milhões de participantes de planos de previdência e VGBL, e de 25,6 milhões de

64

Em milhares

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Vida Apólice Específica

Vida Massificado

segurados de vida e acidentes pessoais. Este expressivo crescimento foi impulsionado pela força da marca “Bradesco” e pelo aprimoramento nas políticas de comercialização e gestão.

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Saúde e Mediservice R$ milhões (exceto quando indicado) 3T13 Lucro Líquido

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

139

155

167

167

133

148

151

181

Prêmios Emitidos Líquidos

3.154

2.926

2.787

2.727

2.498

2.338

2.251

2.170

Provisões Técnicas

6.585

6.503

6.308

5.582

5.466

4.128

4.072

3.984

89,8

87,3

84,7

85,3

86,9

86,1

86,4

83,4

5,4

5,4

5,2

5,1

5,0

4,9

4,8

4,7

99,6

98,9

96,2

98,5

99,9

96,9

97,9

96,1

4.117

4.082

3.985

3.964

3.873

3.707

3.627

3.458

Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 46,0 48,8 48,2 45,3 (1) No 3T13, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (agosto/13). Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

46,8

46,9

46,7

47,9

Índice de Sinistralidade Índice de Comercialização Índice Combinado Segurados (milhares)

O lucro líquido do 3º trimestre de 2013 apresentou redução de 10,3% em relação ao 2º trimestre de 2013, reflexo, basicamente: (i) do crescimento de 2,5 p.p. na sinistralidade; (ii) da queda no resultado financeiro; compensada em parte: (iii) pelo crescimento de 7,8% no faturamento; e (iv) pela melhora no índice de eficiência administrativa. O lucro líquido dos primeiros nove meses de 2013 apresentou crescimento de 6,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função: (i) do aumento de 25,1% do faturamento; (ii) da melhora no resultado financeiro e patrimonial; compensado, em parte: (iii) pelo aumento de 0,9 p.p. na sinistralidade; e (iv) pelo crescimento nas despesas gerais e administrativas.

Em setembro de 2013, a Bradesco Saúde e a Mediservice mantiveram posição de destaque no segmento empresarial (fonte: ANS). Mais de 75 mil empresas no Brasil possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da Mediservice. Dentre as 100 maiores empresas em faturamento no País, 52 são clientes da Bradesco Saúde e Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e Maiores” de julho de 2013).

Bradesco

65

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Saúde e Mediservice Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice As duas companhias juntas possuem mais de 4,1 milhões de clientes. A grande participação dos seguros empresariais no total dessa carteira (95,4% em setembro de 2013) traduz o seu elevado nível de especialização e personalização no atendimento aos planos coletivos, que é o maior diferencial no atual mercado de saúde suplementar.

Em milhares

3.627

3.707

204

201

3.252

3.423

3.506

Dez11

Mar12

Jun

3.458 206

3.964

3.985

4.082

4.117

3.873

193

191

189

199

196

3.674

3.768

3.792

3.891

3.928

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Saúde Empresarial

Saúde Individual

Bradesco Capitalização R$ milhões (exceto quando indicado) 3T13 Lucro Líquido

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

105

97

131

103

86

91

104

87

Receitas com Títulos de Capitalização

1.234

1.126

983

1.089

1.013

937

795

798

Provisões Técnicas

5.762

5.738

5.623

5.449

5.165

4.886

4.663

4.571

Clientes (milhares)

3.428

3.439

3.462

3.459

3.426

3.358

3.228

3.097

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 21,6 20,9 22,1 (1) No 3T13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/13).

23,1

22,8

22,2

21,2

21,6

O lucro líquido do 3º trimestre de 2013 apresentou crescimento de 8,2% em relação ao trimestre anterior, em função: (i) do aumento de 9,6% na arrecadação com títulos de capitalização; (ii) e da manutenção do índice de eficiência administrativa.

66

2T13

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

O lucro líquido acumulado até setembro de 2013 apresentou crescimento de 18,5% em relação ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, em função: (i) do aumento de 21,8% na arrecadação com títulos de capitalização; e (ii) da manutenção do índice de eficiência administrativa.

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Capitalização A Bradesco Capitalização encerrou o 3º trimestre de 2013 em posição de destaque no ranking das empresas no mercado de capitalização, resultado de uma política de atuação transparente, caracterizada por adequar os seus produtos de acordo com a demanda potencial de consumidores. Para oferecer o produto que melhor se enquadra no perfil e orçamento dos clientes, foi desenvolvido um mix de produtos, que variam de acordo com sua forma de pagamento (único ou mensal), prazo de contribuição, periodicidade e valor das premiações. Esta fase foi marcada, principalmente, pela maior aproximação com o público, por meio da consolidação da família de produtos “Pé Quente Bradesco”. Entre esses produtos, destacam-se aqueles voltados às causas socioambientais, onde parte da arrecadação é direcionada a projetos de responsabilidade social, além de possibilitar ao cliente a formação de uma reserva financeira. Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém parceria com as seguintes instituições de caráter socioambiental: (i) Fundação SOS Mata Atlântica (promove a conservação da diversidade biológica e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a cidadania socioambiental); (ii) Instituto Ayrton Senna (promove a educação e o desenvolvimento humano, reduzindo o analfabetismo, a reprovação e o abandono escolar); (iii) Fundação Amazonas Sustentável (promove o desenvolvimento sustentável, conservação ambiental e melhoria da qualidade de vida das comunidades usuárias das unidades de conservação no Estado do Amazonas); (iv) Instituto Brasileiro de Controle do Câncer (promove a prevenção, o diagnóstico precoce e o tratamento do câncer de mama no Brasil); e (v) Projeto Tamar (criado para executar o trabalho de conservação das tartarugas marinhas).

A Bradesco Capitalização foi a primeira empresa do País, no mercado de capitalização, a receber o certificado ISO 9001 de Gestão da Qualidade e o mantém desde então. Desde 2009, foi certificada pela Fundação Vanzolini já na Norma ISO 9001 Versão 2008, na categoria “Gestão de Títulos de Capitalização Bradesco”. Isso atesta a qualidade dos processos internos e confirma o princípio de bons produtos, serviços e evolução permanente. A carteira é composta por 23,8 milhões de títulos ativos. Desse total, 34,1% são representados por “Títulos Tradicionais”, comercializados na Rede de Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite. Os outros 65,9% da carteira são representados por títulos da modalidade “Incentivo” (cessão de direito de sorteio), como por exemplo, as parcerias com a Bradesco Vida e Previdência e Bradesco Auto/RE, que apresentou um crescimento de 19,8% em relação a setembro de 2012. Dado que o objetivo desse tipo de título de capitalização é o de agregar valor ao produto da empresa parceira ou até mesmo incentivar a adimplência dos seus clientes, os títulos possuem prazos de vigência e carência reduzidos e baixo valor unitário de comercialização.

Em milhares 23.790 21.913

21.930

22.506

8.181

8.177

8.160

13.093

13.732

13.753

14.346

Set

Dez

Mar13

Jun

20.206

20.566

20.956

21.237

7.155

7.495

7.935

8.144

13.051

13.071

13.021

Dez11

Mar12

Jun

8.102

Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio

15.688

Set

Títulos Ativos Tradicionais

Bradesco

67

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Auto/RE R$ milhões (exceto quando indicado) 3T13 Lucro Líquido

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

4T11

25

43

28

10

42

26

49

33

Prêmios Emitidos Líquidos

1.276

1.204

1.039

1.014

1.239

1.208

967

983

Provisões Técnicas

5.003

4.817

4.643

4.577

4.508

4.345

4.148

3.920

Índice de Sinistralidade

59,5

58,6

58,5

63,7

63,9

64,2

64,7

65,9

Índice de Comercialização

18,9

18,0

17,7

17,8

18,7

18,8

18,4

18,2

Índice Combinado

101,6

100,8

105,6

109,6

105,8

104,1

107,4

108,2

Segurados (milhares)

3.631

3.652

3.798

3.871

3.968

3.826

3.801

3.694

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,2 9,1 8,8 (1) No 3T13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/13).

10,0

10,5

10,5

9,8

10,1

O lucro líquido do 3º trimestre de 2013 foi 41,9% inferior ao resultado apurado no trimestre anterior em função: (i) do aumento de 0,9 p.p. na sinistralidade; (ii) da redução no resultado patrimonial; (iii) do aumento nas despesas operacionais; e compensado, em parte: (iv) pela queda nos gastos gerais e administrativos. O lucro líquido acumulado até setembro de 2013 apresentou redução de 17,9% em relação ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, em função: (i) da redução no resultado patrimonial; (ii) da queda nas receitas operacionais; e compensada, em parte: (iii) pela queda nos índices de sinistralidade e de comercialização; (iv) pelo aumento no resultado financeiro; e (v) pela redução nos gastos gerais e administrativos. Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais, mantivemos o foco nos grandes corretores e clientes dos segmentos “Corporate” e “Empresas”, que tem proporcionado renovações das principais contas, sejam em liderança ou através de participações em cosseguro. Cabe também ressaltar, o excelente desempenho do ramo “Riscos de Engenharia”, onde a parceria mantida com a área de “Crédito Imobiliário” vem proporcionando a contratação de novos seguros junto a sua base de clientes. Nos seguros de “Aeronáuticos” e “Cascos Marítimos”, o intercâmbio com os segmentos “Corporate” e “Empresas” vem sendo fortemente utilizado, aproveitando o incremento do mercado nas vendas de aeronaves novas, bem como no segmento “Marítimo”.

68

2T13

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

A divisão de “Transportes” continua sendo foco prioritário, com investimentos fundamentais para a alavancagem de novos negócios. O destaque foi a renovação do contrato de resseguro, que garante importante poder de autonomia à seguradora para avaliar e subscrever seus riscos e, consequentemente, maior competitividade em negócios, que apresentam melhor lucratividade, como o seguro de transportes internacionais, voltado para embarcadores, que operam seus negócios no comércio exterior. Apesar da forte concorrência nos ramos “Auto/RCF”, a seguradora continua mantendo sua frota em torno de 1,3 milhão de itens, garantida pela manutenção de competitividade. Tal fato decorreu, principalmente, da melhoria dos produtos atuais e da criação de produtos destinados a públicos específicos. Dentre estes, podemos citar o lançamento do produto “Bradesco Seguro Primeira Proteção Veicular”, exclusivo para correntistas do Bradesco, que ampara com serviços de Assistência Dia e Noite, veículos novos e usados com até 15 anos de uso. Visando um melhor atendimento, a Bradesco Auto/RE conta atualmente com 23 Bradesco Auto Centers (BAC), que oferecem ao segurado acesso aos mais variados serviços em um único lugar. Dentre os serviços oferecidos, estão: Atendimento de Sinistro Auto, Retirada de carro Reserva, Instalação de Equipamento Antifurto, Realização de Vistoria Prévia, Reparo ou Troca de Vidro e Revisão Ambiental Veicular. .

Análise Econômico-Financeira

Bradesco Auto/RE Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE Os seguros massificados destinam-se a clientes pessoas físicas, profissionais liberais e pequenas e médias empresas. O lançamento de novos produtos e a melhoria contínua de processos e sistemas tem contribuído para a manutenção da base de clientes, que nos últimos 12 meses, está em torno de 3,6 milhões de clientes. Vale ressaltar que, continuamos com uma forte estratégia para o segmento de “seguros residenciais”, onde obtivemos um crescimento de prêmio de 17,4%, no período de janeiro a setembro de 2013, contra o mesmo período de 2012, chegando a mais de 1,9 milhão de residências seguradas.

Em milhares 3.968

3.871

3.801

3.826

2.115

2.211

2.220

1.579

1.590

1.606

1.636

1.575

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

3.694

Auto/RCF

2.332

2.296

3.798

3.652

3.631

2.202

2.269

1.530

1.450

1.362

Mar13

Jun

Set

2.268

RE

Bradesco

69

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços A seguir demonstramos a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos períodos:

Receitas de Prestação de Serviços

Rendas de Cartão Conta Corrente Administração de Fundos Operações de Crédito Cobrança Administração de Consórcios Underwriting / Assessoria Financeira Serviços de Custódia e Corretagens Arrecadações Outras Total

R$ m ilhões Variação 9M13 5.207 2.655 1.735 1.644 1.091 526 415 387 254 644 14.559

9M12 4.373 2.378 1.622 1.563 974 452 318 359 238 561 12.837

3T13 1.808 933 604 553 381 182 69 127 87 232 4.977

2T13 1.732 889 581 573 367 177 225 136 87 217 4.983

Acum ulado Trim estre 834 277 113 81 117 74 97 28 16 83 1.722

76 44 23 (20) 14 5 (156) (9) 15 (6)

Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de Prestação de Serviços entre os períodos.

70

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços Rendas de Cartão Pelo sexto trimestre consecutivo, as receitas de serviços de cartões apresentaram crescimento, totalizando R$ 1.808 milhões, no 3º trimestre de 2013, um aumento de R$ 76 milhões em relação ao trimestre anterior devido, basicamente, ao aumento do volume de transações realizadas no período e ao incremento do faturamento. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a evolução de 19,1%, ou R$ 834 milhões, decorreu, principalmente, do acréscimo das receitas sobre compras e serviços, originadas pela evolução de 16,0% no faturamento, que atingiu R$ 86,5 bilhões (R$ 74,6 bilhões nos nove meses de 2012) e pelo aumento das transações realizadas no período.

Número de Transações Em milhões 1.406

1.389

291,3

289,1

4T11

1T12

1.456

299,5

2T

1.527

310,7

3T

1.652

326,3

4T

Transações - Cartões de Crédito

1.667

1.732

1.808

334,4

342,4

2T

3T

316,2

1T13

Rendas de Cartão (R$ milhões)

Faturamento 88,80 84,52

81,60

83,61

83,48

4T11

25.042

87,82

87,49

30.068

29.258

28.974

R$ milhões 24.620

85,98

27.186

25.936

23.591

1T12

2T

3T

Cartões de Crédito

4T

1T13

2T

3T

Ticket Médio (Em R$)

Bradesco

71

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços Conta Corrente No 3º trimestre de 2013, as receitas de serviços de conta corrente apresentaram uma evolução de 4,9% em relação ao trimestre anterior, em virtude, basicamente: (i) do aumento líquido de 134 mil novas contas correntes; (ii) da ampliação do portfólio de serviços prestados aos nossos clientes; e (iii) do realinhamento de algumas tarifas. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, tais receitas evoluíram R$ 277 milhões, ou 11,6%, reflexo, principalmente: (i) da expansão da base de clientes correntistas, cujo aumento líquido representou 758 mil clientes correntistas ativos (749 mil contas de clientes pessoa física e 9 mil de clientes pessoa jurídica); e (ii) da ampliação do portfólio de serviços prestados aos nossos clientes.

Em milhares (Clientes Correntistas Ativos) 933 866 826

805 748

25.110

889 833

748

25.361

25.556

25.625

25.693

25.820

26.249

26.383

1.489

1.504

1.384

1.410

1.438

1.495

1.467

1.471

23.726

23.951

24.118

24.130

24.226

24.349

24.760

24.879

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Pessoa Jurídica Pessoa Física Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)

Operações de Crédito No 3º trimestre de 2013, as receitas decorrentes de operações de crédito totalizaram R$ 553 milhões, apresentando uma redução de 3,5% em relação ao trimestre anterior, devido, principalmente, ao menor volume de operações contratadas no período. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de 5,2% decorreu, principalmente, do incremento das rendas com garantias prestadas, que evoluíram 17,0%, originadas, basicamente, do aumento de 19,4% no volume das operações de “Avais e Fianças”.

Carteira de Crédito Expandida R$ bilhões 528

573 501

524

538

365,0

371,7

112,2

114,5

553

517

517

391,7

402,5

412,6

385,5

119,2

123,6

127,1

117,5

345,7

350,8

108,7

109,7

146,0

152,7

161,0

143,8

157,8

134,5

155,4

132,8

104,2

106,7

108,9

111,1

115,3

117,0

121,1

124,5

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)

Avais e Fianças R$ milhões

48.479

Dez11

72

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

63.383

50.932

Mar12

52.876

Jun

59.911

59.728

Dez

Mar13

65.348

54.732

Set

Jun

Set

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços Administração de Fundos No 3º trimestre de 2013, a receita com administração de fundos totalizou R$ 604 milhões, apresentando evolução de R$ 23 milhões em relação ao trimestre anterior, devido, basicamente, à evolução de 2,6% no volume de fundos e carteiras captados e administrados. No comparativo entre os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de R$ 113 milhões, ou 7,0%, deveu-se, basicamente: (i) às evoluções verificadas nos fundos e carteiras, que cresceram 8,4%; compensado, em parte: (ii) pelo comportamento do índice Ibovespa no período, que foi negativo em 11,6%, impactando as receitas oriundas dos fundos e carteiras administradas atreladas a renda variável.

R$ bilhões (Carteira de Fundos) 604 562 526

535

372,3

383,6

581 550

550

441,8

435,4

427,2

438,3

4T

1T13

2T

3T

498

404,4

335,4

4T11

1T12

2T

3T

Fundos e Carteiras Administradas Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)

Destaque para os investimentos em fundos de renda fixa, com crescimento de 8,9% no período, seguidos pelos fundos de terceiros, com crescimento de 5,0%.

Patrim ônio Líquido Fundos de Investimento Carteiras Administradas Cotas de Fundos de Terceiros Total x Distribuição Fundos de Investimento – Renda Fixa Fundos de Investimento – Renda Variável Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros Total - Fundos de Investim ento x Carteiras Administradas – Renda Fixa Carteiras Administradas – Renda Variável Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros Total - Carteiras Adm inistradas x Total Renda Fixa Total Renda Variável Total Fundos de Terceiros Total Geral

Set13 397.156 31.639 9.475 438.270 x Set13 368.766 28.390 7.199 404.355

R$ m ilhões Jun13 387.172 31.350 8.715 427.237 x x R$ m ilhões Jun13 359.835 27.337 6.851 394.023

Set12 366.451 29.924 8.068 404.443

Set12 338.495 27.956 6.854 373.305

Variação % Trim estre 12 m eses 2,6 8,4 0,9 5,7 8,7 17,4 2,6 8,4 x x Variação % Trim estre 12 m eses 2,5 8,9 3,9 1,6 5,1 5,0 2,6 8,3

22.970 8.669 2.276 33.915

23.053 8.297 1.864 33.214

21.305 8.619 1.214 31.138

(0,4) 4,5 22,1 2,1

7,8 0,6 87,5 8,9

391.736 37.059 9.475 438.270

382.888 35.634 8.715 427.237

359.800 36.575 8.068 404.443

2,3 4,0 8,7 2,6

8,9 1,3 17,4 8,4

Bradesco

73

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações) No 3º trimestre de 2013, a receita com cobrança e arrecadações apresentou aumento de 3,1% em relação ao trimestre anterior, devido, basicamente, ao acréscimo nos negócios e ao aumento na quantidade de documentos processados no período. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de 11,0%, ou R$ 133 milhões, deveu-se, principalmente, ao aumento no volume de documentos processados, que evoluiu de 1.422 milhões nos primeiros nove meses de 2012 para 1.577 milhões nos primeiros nove meses de 2013.

454 402

391

402

453

463

467

4T11

1T12

2T

418

492

3T

421

423

509

511

4T

1T13

526

2T

468

540

3T

Documentos Processados (em milhões) Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)

Administração de Consórcios No 3º trimestre de 2013, a receita com administração de consórcios apresentou evolução de 2,8% em relação ao trimestre anterior, em função da expansão ocorrida no segmento. Em 30 de setembro de 2013, atingiu-se a marca de 876 mil cotas ativas (821 mil cotas ativas em 30 de junho de 2013), assegurando a sua liderança nos segmentos em que atua (imóveis, automóveis e caminhões /tratores/máquinas e equipamentos). No comparativo entre os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a evolução de 16,4% decorreu: (i) do aumento no recebimento de lances; (ii) do aumento do ticket médio; e (iii) do aumento nas vendas de novas cotas, variando de 707 mil cotas ativas em 30 de setembro de 2012, para 876 mil cotas ativas em 30 de setembro de 2013, gerando um incremento de 169 mil cotas líquidas.

74

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

137

144

150

159

161

167

177

876

Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares) 821 780

626 33 184

643 33 185

676 34 187

409

425

455

4T11

1T12

2T

707 36

736

40

39

39

38

182

199 200

198 194

197

501

543

582

477

3T

4T

1T13

2T

Caminhões e Tratores Imóveis Automóveis Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)

637

3T

Análise Econômico-Financeira

Receitas de Prestação de Serviços Serviços de Custódia e Corretagem No 3º trimestre de 2013, o total das receitas com serviços de custódia e corretagem apresentou uma redução de R$ 9 milhões em relação ao trimestre anterior. Tal comportamento decorreu, basicamente, da redução das receitas com corretagem, devido aos menores volumes negociados na BM&FBovespa. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, a evolução de 7,8% da receita refletiu o crescimento das receitas de serviços de custódia, face o incremento de R$ 69 bilhões nos ativos custodiados.

117

119

857

857

1T12

2T

102

122

124

124

136

127

973

958

942

959

4T

1T13

2T

3T

890

796

4T11

3T

Ativos Custodiados (R$ bilhões) Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)

Underwriting / Assessoria Financeira A redução de R$ 156 milhões no comparativo trimestral refere-se, principalmente, ao excelente desempenho no mercado de capitais, ocorrido no 2º trimestre de 2013. Cabe destacar que, as oscilações verificadas nesta receita decorrem do comportamento volátil do mercado de capitais.

R$ milhões

225 198

109

121

115 94

89

69

No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de R$ 97 milhões refere-se, principalmente, ao maior volume de negócios realizados no período.

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Underwriting / Assessoria Financeira

Bradesco

75

Análise Econômico-Financeira

Despesas de Pessoal e Administrativas

Despesas de Pessoal e Administrativas Despesas de Pessoal Estrutural Proventos/Encargos Sociais Benefícios Não Estrutural Participação dos Administradores e Funcionários Provisão para Processos Trabalhistas Treinamentos Custo de Rescisão Total x Despesas Administrativas Serviços de Terceiros Comunicação Depreciação e Amortização Processamento de Dados Transportes Aluguéis Serviços do Sistema Financeiro Propaganda e Publicidade Manutenção e Conservação de Bens Segurança e Vigilância Arrendamento de Bens Materiais Água, Energia e Gás Viagens Outras Total X Total das Despesas de Pessoal e Administrativas x Colaboradores Pontos de Atendimento

9M13

9M12

3T13

R$ milhões Variação Acumulado Trimestre

2T13

7.745 5.773 1.972 1.851 1.022 583 72 174 9.596

7.335 5.509 1.826 1.709 993 499 100 117 9.044

2.690 2.017 673 656 351 210 33 62 3.346

2.563 1.915 648 628 336 210 26 56 3.191

410 264 146 142 29 84 (28) 57 552

127 102 25 28 15 7 6 155

2.602 1.195 991 945 619 616 555 493 484 363 239 227 170 99 1.066 10.664

2.561 1.241 915 808 641 571 488 523 439 317 284 245 188 101 1.087 10.407

900 399 340 330 215 209 187 163 168 124 81 81 51 38 344 3.631

873 403 331 315 205 204 189 169 162 124 82 76 54 33 356 3.578

41 (46) 76 137 (22) 45 67 (30) 45 46 (45) (18) (18) (2) (21) 257

27 (4) 9 15 10 5 (2) (6) 6 (1) 5 (3) 5 (12) 53

20.260

19.451

6.977

6.769

809

208

101.410 71.724

104.100 67.225

101.410 71.724

101.951 70.829

(2.690) 4.499

(541) 895

No 3º trimestre de 2013, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 6.977 milhões, com aumento de 3,1% em relação ao trimestre anterior. Despesas de Pessoal No 3º trimestre de 2013, as despesas de pessoal totalizaram R$ 3.346 milhões, apresentando variação de 4,9%, ou R$ 155 milhões, em relação ao trimestre anterior. Na parcela “estrutural”, o aumento das despesas em R$ 127 milhões decorreu, principalmente, do ajuste para aumento dos níveis salariais, conforme convenção coletiva, cujo impacto foi de

76

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

R$ 122 milhões, dos quais R$ 44 milhões referem-se ao aumento da folha mensal recorrente, a partir de setembro de 2013. Na parcela “não estrutural”, o acréscimo de R$ 28 milhões, decorreu, basicamente, das maiores despesas relativas à participação nos lucros e resultados dos administradores e colaboradores (PLR), no valor de R$ 15 milhões.

Análise Econômico-Financeira

Despesas de Pessoal e Administrativas Despesas de Pessoal No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de R$ 552 milhões foi decorrente: (i) da parcela “estrutural”, no valor de R$ 410 milhões, relacionado ao incremento das despesas com proventos, encargos sociais e benefícios, impactadas pelo aumento dos níveis salariais (convenção coletiva de 2012 e 2013);

e (ii) do aumento de R$ 142 milhões na parcela “não estrutural”, originado, principalmente, por maiores despesas com provisão para processos trabalhistas, no valor de R$ 84 milhões

Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)

104.684 105.102 104.531 104.100 103.385 102.793

Dez11

Despesa de Pessoal por Funcionário - R$ mil 30,0

29,1

30,0

30,4

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Evolução das despesas com Provisões para Processos Trabalhistas - R$ milhões 210 210

33,0

31,3

29,8

Mar12

101.951 101.410

188

27,4 167

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

8.795

8.951

145

143

4T11

1T12

Ativos Totais por Funcionário - R$ mil

7.945 7.275

8.226

8.503

8.702

164 152

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Clientes de Contas Correntes por Funcionário (unidade) 260 257

7.512 251 249 246 244 240

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Dez11

241

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Bradesco

77

Análise Econômico-Financeira

Despesas de Pessoal e Administrativas Depósitos Totais por Funcionário - R$ mil

2.077

2.035

2.077

2.045

2.049

2.003

2.045

Funcionários por Agências, PAs e PAEs (unidade)

2.138 11,5

Dez11

Mar12

Jun

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Dez11

11,5

Mar12

11,2

Jun

10,5

10,4

10,4

10,3

10,3

Set

Dez

Mar13

Jun

Set

Despesas Administrativas No 3º trimestre de 2013, as despesas administrativas somaram R$ 3.631 milhões, apresentando um aumento de R$ 53 milhões em relação ao trimestre anterior, devido, basicamente, ao aumento no volume de negócios e serviços no trimestre, e que, consequentemente, impactou em maiores despesas com: (i) serviços de terceiros, no valor de R$ 27 milhões; (ii) processamento de dados, no valor de R$ 15 milhões; e (iii) transporte, no valor de R$ 10 milhões.

Expresso, totalizando 71.724 Pontos de Atendimento em 30 de setembro de 2013, e (ii) o aumento do volume de negócios e serviços no período, as despesas administrativas evoluíram apenas 2,5% no comparativo entre os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, resultado da disseminação, por parte de nosso Comitê de Eficiência, de esforços relacionados a um foco maior no controle dessas despesas. Destaca-se que, nos últimos 12 meses, os índices de inflação, IPCA e IGP-M, atingiram 5,9% e 4,4%, respectivamente.

Apesar do incremento das despesas com (i) a ampliação de 4.499 Pontos de Atendimento no período, com destaque para o Bradesco

Despesas Administrativas por Agências, PAs e PAEs - R$ mil

Despesas Administrativas e Pontos de Atendimento

59.721

62.759

65.370

67.225

68.917

69.528

70.829

71.724

406 373 3.682

4T11

3.401

3.441

3.565

1T12

2T

3T

Despesas Administrativas (R$ milhões)

78

3.755

4T

3.455

3.578

3.631

1T13

2T

3T

Pontos de Atendimento - unidades

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

4T11

1T12

367

2T

360

3T

378 348

4T

1T13

360

368

2T

3T

Análise Econômico-Financeira

Índice de Cobertura Operacional (1) Neste trimestre, o índice de cobertura acumulado nos últimos 12 meses, manteve a trajetória de melhora, com aumento de 1,2 p.p., devido, principalmente, ao aumento das receitas de prestação de serviços, aliado aos esforços contínuos no controle das despesas, incluindo ações do nosso Comitê de Eficiência. Adicionalmente, ressalta-se ainda que o índice de 70,8% é o melhor índice dos últimos 5 anos.

Em %

62,2

62,9

63,2

64,4

4T11

1T12

2T

3T

67,7

69,6

70,8

66,5

4T

1T13

2T

3T

(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de Pessoal (acumulado 12 meses).

Despesas Tributárias A redução de R$ 30 milhões nas despesas tributárias em relação ao trimestre anterior decorreu, basicamente, do decréscimo das bases tributáveis de PIS/Cofins/ISS, no 3º trimestre de 2013. No comparativo entre os primeiros nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, tais despesas apresentaram um aumento de R$ 86 milhões, reflexo, basicamente, do aumento das despesas com PIS/Cofins/ISS, oriundas do aumento das receitas tributáveis, principalmente, das receitas de prestação de serviços.

R$ milhões 1.098 1.005

1.012

991

4T11

1T12

2T

1.123

1.038

3T

1.017

4T

1T13

2T

987

3T

Bradesco

79

Análise Econômico-Financeira

Resultado de Participações em Coligadas No 3º trimestre de 2013, o resultado de participações em coligadas registrou R$ 2 milhões. A redução de R$ 10 milhões em relação ao trimestre anterior decorreu, basicamente, do menor resultado com a coligada “IRB – Brasil Resseguros”.

R$ milhões 53 45

45

40

19

No comparativo entre os primeiros noves meses de 2013 com o mesmo período do ano anterior, a redução apresentada foi decorrente, principalmente, dos menores resultados com a coligada “IRB – Brasil Resseguros”, compensada por maiores ganhos com a coligada “Integritas Participações”.

12 3

4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2 2T

3T

Resultado de Participações em Coligadas

Resultado Operacional No 3º trimestre de 2013, o resultado operacional alcançou R$ 4.769 milhões, um aumento de R$ 186 milhões em relação ao trimestre anterior. Tal comportamento foi originado, principalmente: (i) por menores despesas com provisão para devedores duvidosos, no valor de R$ 213 milhões; (ii) por maiores resultados com a margem financeira, no valor de R$ 142 milhões; (iii) pelo aumento do resultado operacional de Seguros, Previdência e Capitalização, no valor de R$ 72 milhões; e compensado em parte: (iv) pelo aumento das despesas de pessoal e administrativas, no valor de R$ 208 milhões. No comparativo entre os nove meses de 2013 e o mesmo período do ano anterior, o aumento de R$ 796 milhões, ou 6,1%, decorreu, em grande parte: (i) do aumento das receitas de prestação de serviços, no valor de R$ 1.722 milhões; (ii) de menores despesas com provisão para devedores duvidosos, no valor de R$ 720 milhões; (iii) do aumento do resultado operacional de Seguros, Previdência e Capitalização, no valor de

80

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

R$ 424 milhões; compensado, em parte: (iv) pelo aumento das despesas de pessoal e administrativas, no valor de R$ 809 milhões; (v) pela redução dos resultados com a margem financeira, no valor de R$ 662 milhões; e (vi) pelo aumento de outras despesas operacionais (líquidas das outras receitas), no valor de R$ 426 milhões. R$ milhões 4.769

4.547

4.583

4.449 4.349

4.366

4.388

1T12

2T

3T

4.034

4T11

4T

1T13

2T

3T

Análise Econômico-Financeira

Resultado não Operacional No 3º trimestre de 2013, o resultado não operacional foi devedor em R$ 27 milhões, apresentando aumento de R$ 3 milhões, no comparativo com o trimestre anterior, e de R$ 29 milhões, quando comparado os primeiros nove meses de 2013 com o mesmo período do ano anterior. As variações apresentadas refletem as maiores despesas não operacionais (como prejuízos na alienação de bens não de uso próprio / outros) no período.

R$ milhões 4

(18) (22)

(20) (24) (27)

(29)

(38) 4T11

1T12

2T

3T

4T

1T13

2T

3T

Bradesco

81

Retorno aos Acionistas

Bradesco

83

Retorno aos Acionistas

Sustentabilidade Bradesco foi novamente selecionado para integrar o Dow Jones Sustainability World Index O Bradesco foi novamente selecionado para integrar o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI), da Bolsa de Valores de Nova York, uma seleta lista que engloba companhias que apresentam as melhores práticas para o desenvolvimento sustentável. A carteira do DJSI World 2013/2014 tem 333 componentes, destacando as companhias que apresentam o melhor desempenho no campo da sustentabilidade. Para escolha da carteira, são levados em consideração fatores como: desempenho financeiro, práticas de governança corporativa, gerenciamento de risco, mitigação e gestão das mudanças climáticas,

desenvolvimento do capital humano e padrões para a cadeia de fornecedores. Além do Bradesco, apenas mais 2 bancos brasileiros integram esta listagem. Desde 1999, o Dow Jones Sustainability World Index é reconhecido pelo mercado de capitais como o primeiro índice global que atribui valor diferenciado às empresas que demonstram de forma consistente suas ações e estratégias de longo prazo voltadas à sustentabilidade corporativa. Além da carteira Dow Jones Sustainability World Index, o Bradesco também é membro da carteira Dow Jones Sustainability Emerging Markets, criada no inicio deste ano.

Bradesco promove o módulo de Educação e Tecnologia, na conferência Ethos 2013

84

Nos dias 3, 4 e 5 de setembro, o Bradesco esteve presente na conferência Ethos, que teve como tema “Negócios Sustentáveis e Responsáveis: oportunidades para as empresas e para o Brasil”. É uma programação estruturada para testar quão lucrativos podem ser os negócios sustentáveis.

O Bradesco acompanhou a nova formatação e, além de patrocinador da conferência, promoveu três importantes debates que levaram ao público um conhecimento mais profundo sobre questões como educação financeira, tecnologia e educação corporativa.

Com um formato inovador, a conferência de 2013 foi estruturada não apenas para oferecer os tradicionais debates, palestras e discussões conceituais, mas uma ampla programação, tratando temáticas de sustentabilidade aplicandoas imediatamente em modelagens de negócios sustentáveis.

Mais detalhes sobre os três painéis que tiveram como tema: “O poder da dívida, Quem paga essa conta?”; “Como a Educação Corporativa pode auxiliar no desenvolvimento social e econômico de uma nação?”; e “Tecnologia e Inovação, a favor da Inclusão”, podem ser encontrados no site de Sustentabilidade do Bradesco www.bancodoplaneta.com.br ou no site da Conferência www.ethos.org.br.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Retorno aos Acionistas

Área de Relações com Investidores – RI No 3° trimestre de 2013, destaca-se o recebimento do prêmio “Companhia Aberta de 2012”. Em sua 40ª edição, o Prêmio é promovido pela Apimec (Associação dos Profissionais de Investimentos e Mercado de Capitais) e privilegia empresas que têm investido no relacionamento em longo prazo e no diálogo aberto com seus investidores, contribuindo para o fortalecimento do mercado de capitais brasileiro. Entre os itens avaliados pelos participantes do processo eletivo, foram considerados: Transparência, Boas Práticas de Governança, Qualidade das Informações ao Mercado e Relacionamento com Acionistas, Analistas e Profissionais de Investimento. No período, a área de Relações com Investidores participou de nove eventos no exterior, passando pelas cidades de Londres, Nova York, Boston e

Paris. A agenda de eventos no Brasil, contou com a realização de sete Encontros Apimec nas cidades de Salvador, Brasília, Rio de Janeiro, São Paulo, Recife e Fortaleza, compreendendo um público de 1.955 participantes, entre investidores, acionistas e analistas de mercado. O Bradesco também esteve presente em três edições da Expo Money, maior evento de educação financeira da América Latina, nas cidades de Salvador, Brasília e São Paulo, sendo que em duas delas, Salvador e São Paulo também ocorreram apresentações “Bradesco Apimec”. A área de Relações com Investidores atende frequentemente acionistas, investidores e analistas por telefone, e-mail, e em sua sede.

Governança Corporativa A Administração do Bradesco é formada pelo Conselho de Administração e pela Diretoria Estatutária. O Conselho é composto por 8 membros, sendo 7 externos, incluindo seu Presidente (Sr. Lázaro de Mello Brandão), e 1 interno (Diretor-Presidente, Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi), sendo permitida a reeleição. O Conselho é eleito em Assembleia Geral Ordinária e este, por sua vez, elege a Diretoria. A estrutura de Governança Corporativa do Bradesco possui 6 (seis) Comitês, que se reportam ao Conselho de Administração, sendo 2 (dois) Estatutários (Auditoria e Remuneração) e 4 (quatro) não Estatutários (Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital e de Sustentabilidade), e mais 43 (quarenta e três) Comitês Executivos que se reportam à Diretoria Executiva, assessorando-a em suas atividades.

O Bradesco assegura aos seus acionistas, a título de dividendo mínimo obrigatório, 30% do lucro líquido ajustado, além do Tag Along de 100% para as ações ordinárias e de 80% para as ações preferenciais. Além disso, confere às ações preferenciais dividendos 10% superiores aos atribuídos às ordinárias. Em 2001, o Bradesco aderiu, voluntariamente, ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, e, em 2011, ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA. O Bradesco possui o rating AA+ (Excelentes Práticas de Governança Corporativa) atribuído pela Austin Rating. Mais informações disponíveis no website de Relações com Investidores do Bradesco (www.bradescori.com.br – Seção Governança Corporativa).

Bradesco

85

Retorno aos Acionistas

Ações Bradesco Quantidade de Ações – ON e PN

(1)

Em m ilhares Set13

Jun13

Set12

ON

2.100.738

2.100.738

1.909.762

PN

2.096.007

2.098.372

1.907.611

Subtotal – em Circulação

4.196.745

4.199.110

3.817.373

10.529

8.164

7.422

4.207.274

4.207.274

3.824.795

Ações em Tesouraria Total

(1) Não considera bonificações e desdobramentos realizados nos períodos.

Em 30 de setembro de 2013, o Capital Social do Bradesco era de R$ 38,1 bilhões, composto por 4.207.274 mil ações, sendo 2.103.637 mil ações ordinárias e 2.103.637 mil ações preferenciais, na forma escritural e sem valor nominal. A maior acionista é a empresa holding Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações, que detém diretamente 48,7% do capital votante e 24,4% do capital total.

Os controladores da Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações são a Família Aguiar, a Fundação Bradesco e outra empresa holding, a Nova Cidade de Deus Participações S.A., empresa controlada pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações S.A, cujos acionistas são a maioria dos membros do Conselho de Administração, da Diretoria Estatutária do Bradesco e funcionários mais graduados.

Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior Com relação aos acionistas do Bradesco, residentes no País e no Exterior, em 30 de setembro de 2013, havia 364.127 acionistas com domicílio no Brasil, representando 99,71% do

Set13 Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Subtotal de Residentes no País Residentes no Exterior Total

86

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

total dos acionistas e possuindo 67,24% das ações. Já a quantidade de acionistas residentes no Exterior era de 1.054, representando 0,29% dos acionistas e possuindo 32,76% das ações. %

Participação no Capital (%)

Set12

%

Participação no Capital (%)

327.903

89,79

22,42

329.141

89,77

23,22

36.224

9,92

44,82

36.558

9,97

46,01

364.127

99,71

67,24

365.699

99,74

69,23

1.054

0,29

32,76

969

0,26

30,77

365.181

100,00

100,00

366.668

100,00

100,00

Retorno aos Acionistas

Ações Bradesco Volume Médio Diário Negociado das Ações As ações do Bradesco são negociadas na BM&FBovespa (São Paulo) e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Desde 21 de novembro de 2001, o Bradesco negocia suas ADRs lastreadas em ações preferenciais na NYSE. A partir de 13 de março de 2012, passou a negociar também ADRs lastreadas em ações ordinárias.

Nos primeiros nove meses de 2013, o volume médio diário negociado das nossas ações atingiu R$ 547 milhões, sendo o maior valor apresentado na série abaixo. Quando comparado ao ano anterior, o volume médio diário negociado aumentou 7,0%, impulsionado pelo aumento da liquidez de nossas ações negociadas na BM&FBovespa.

513

Volume Médio Diário

427

R$ milhões

470

505

511

547

353 204

246 338

110 38

40

212

46

266

315

312

278

233

2012 Set13

112 12 26

14 26

16 30

52 58

2002

2003

2004

2005

92

141

175

161

155

193

2006

2007

2008

2009

2010

2011

BM&FBovespa

NYSE

301

44,8%

55,2%

Total

Bradesco

87

Retorno aos Acionistas

Ações Bradesco Valorização das Ações PN - BBDC4 O gráfico demonstra a evolução das ações preferenciais do Bradesco, considerando o reinvestimento dos dividendos, comparada ao índice Ibovespa e ao CDI. Se em dezembro de 2001 fossem investidos R$ 100, as ações do

Bradesco valeriam, em setembro de 2013, cerca de R$ 952, valorização superior em mais de duas vezes em relação à apresentada pelo Ibovespa e pelo CDI no mesmo período.

952 Em Reais Base 100

452 385

BBDC4

Performance das Ações e ADRs

Ibovespa

CDI

(1)

Em R$ (exceto quando indicado) 3T13

2T13

0,73

0,71

Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR)

0,208

Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR)

0,229

Lucro Líquido Ajustado por Ação

Variação %

9M13

9M12

Variação %

2,8

2,14

2,05

4,4

0,201

3,5

0,611

0,575

6,3

0,220

4,1

0,672

0,633

6,2

Em R$ (exceto quando indicado) Set13

Jun13

Variação %

Set13

Set12

Variação %

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN)

15,97

15,72

1,6

15,97

15,73

1,5

Cotação do último dia – ON

34,49

30,60

12,7

34,49

24,26

42,2

Cotação do último dia – PN

30,38

28,80

5,5

30,38

29,61

2,6

Cotação do último dia – ADR ON (US$)

15,75

13,86

13,6

15,75

12,34

27,6

Cotação do último dia – ADR PN (US$)

13,88

13,01

6,7

13,88

14,61

(5,0)

136.131

124.716

9,2

136.131

113.102

Valor de Mercado (R$ milhões)

(2)

(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.

88

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

20,4

Retorno aos Acionistas

Ações Bradesco Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo Analistas do mercado emitem, periodicamente, recomendações sobre as ações preferenciais do Bradesco (BBDC4). Em 17 de outubro de 2013,

analisamos 9 relatórios elaborados por esses analistas. Apresentamos a seguir as recomendações e um consenso quanto ao preço alvo para Dez/13:

Recom endações %

Preço Alvo em R$ para Dez13

Comprar

44,4

Média

38,3

Manter

44,4

Desvio Padrão

3,5

Vender

-

Maior

45,0

Em revisão

11,1

Menor

33,7

Para mais informações, consulte em nosso site de RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as recomendações individuais dos analistas de mercado, que acompanham o desempenho das ações do Bradesco. Tais informações encontram-

se disponíveis em: www.bradescori.com.br > Informações aos Investidores > Consensus Analistas.

Valor de Mercado Em setembro de 2013, o valor de mercado do Bradesco, considerando as cotações de fechamento das ações ON e PN, era de

56,8

64,5 54,4

R$ 136,1 bilhões, um aumento de 20,4% em relação ao mesmo período de 2012. No comparativo 12 meses, o Ibovespa apresentou queda de 11,6%.

59,2

61,0

56,4 47,5

52,3

145,6 R$ bilhões

136,1

131,9 124,7 113,1

113,0 107,0

Dez11

104,9

Mar12

Jun

Set

Valor de Mercado (Ações ON e PN)

Dez

Mar13

Jun

Set

Ibovespa (mil pontos)

Bradesco

89

Retorno aos Acionistas

Principais Índices Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Lucro (1) Líquido : indica o possível número de anos (exercícios) em que o investidor recuperaria o seu capital investido, com base nos preços de fechamento das ações ON e PN.

Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Lucro Líquido (1)

10,0

9,2

9,9

Dez11 Mar12 Jun

Set

9,6

11,4

12,5 10,6

11,4

Dez Mar13 Jun

Set

(1) Acumulado 12 meses.

Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Patrimônio Líquido: indica a quantidade de vezes em que o valor de mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio líquido contábil.

Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Patrimônio Líquido

1,9

1,9

Dez11 Mar12

1,6

1,7

Jun

Set

1,9

Dez

2,1

Mar13

1,9

2,0

Jun

Set

3,5

3,4

2T

3T

(1)

Dividend Yield : é a relação entre o preço da ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos 12 meses, indicando o retorno do investimento pela participação nos lucros.

Dividend Yield (1) - %

3,5

4T11

(1)

90

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

3,2

1T12

3,6

2T

Fonte: Economatica.

3,4

3T

2,9

2,9

4T

1T13

Retorno aos Acionistas

Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP Durante os primeiros destinados R$ 3.145 a forma de JCP. Nos JCP e Dividendos 6.000

5.000

nove meses de 2013, foram milhões aos acionistas, sob últimos 12 meses, o total de destinado aos acionistas

37,2%

35,7%

33,1%

31,5%

35,7%

35,4% 31,5%

31,5% 3.740

R$ milhões

4.000

3.000

equivaleu a 36,6% do lucro líquido acumulado e, considerando a dedução do imposto de renda na fonte, equivaleu a 31,5% do lucro líquido.

36,0% 31,5%

2.718

12M08

12M09

31,5%

3.895

3.369

2.692

36,6%

3.145

2.000

1.000

-

12M10

12M11 Pay Out Líquido ⁽¹⁾

Dividendos/JCP

12M12

9M13

Pay Out Bruto ⁽¹⁾

(1) Acumulado 12 meses.

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações As ações do Bradesco compõem a carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro, com destaque para o IBrX-50 (índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 ações selecionadas entre as mais negociadas na BM&FBovespa em termos de liquidez), ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial), o ITAG (Índice de Ações com Tag Along Diferenciado), IGC (Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada), IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos, seguradoras e empresas do setor financeiro), o ICO2 (indicador

Set13

composto pelas ações das companhias participantes do índice IBrX-50, que aceitaram participar dessa iniciativa, adotando práticas transparentes com relação a suas emissões de gases de efeito estufa) e o Índice Mid – Large Cap – MLCX (mede o retorno de uma carteira composta pelas empresas listadas de maior capitalização). No exterior, as ações do Bradesco estão presentes no Dow Jones Sustainability World Index, da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), e no FTSE Latibex Brasil, da Bolsa de Madri.

Em % (1)

Ibovespa

4,8

IBrX-50

9,7

IBrX

8,2

IFNC

20,3

ISE

5,6

IGC

6,2

ITAG

11,6

ICO2

13,4

MLCX

8,7

(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.

Bradesco

91

Informações Adicionais Informações Adicionais

Bradesco

93

Informações Adicionais

Market Share de Produtos e Serviços Abaixo, demonstramos os percentuais de participação da Organização em relação ao Mercado Bancário, de Seguros e Rede de Atendimento. Set13

Jun13

Set12

Jun12

Bancos – Fonte: Bacen Depósito à Vista

N/D

16,0

17,1

16,6

Depósito de Poupança

N/D

13,4

13,8

13,8

Depósito a Prazo

N/D

11,0

12,1

12,8

Operações de Crédito

10,9 (1) (3)

11,0 (1)

11,5

11,7

Operações de Crédito - Instituições Privadas Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing)

22,2 (1) (3)

22,1 (1)

21,5

21,4

14,0 (1) (3)

14,2 (1)

15,1

15,2

11,9 (1) (3) 21,0

11,6 (1) 21,1

10,9 21,7

10,9 21,9

Crédito Consignado Quantidade de Agências Bancos – Fonte: Receita Federal/Serpro DARF – Documento de Arrecadação de Receitas Federais

N/D

N/D

20,6

20,6

DAS – Documento de Arrecadação do Simples

N/D

N/D

16,5

16,4

Bancos – Fonte: INSS/Dataprev GPS – Guia da Previdência Social

N/D

N/D

14,5

14,4

25,4

25,1

24,4

24,1

18,2 (3)

18,0

18,3

18,0

Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização

23,6 (3)

24,0

24,3

24,8

Prêmios de Seguros (inclui VGBL)

23,4 (3) 16,7 (3)

23,9 16,3

24,1 17,8

24,8 17,4

9,2 (3) 11,0 (3)

9,1 11,0

10,5

10,5

13,4

13,9

46,0 (3) 31,0 (3)

48,8 30,9

46,8

46,9

30,1

29,3

21,6 (3) 29,0 (3)

20,9 29,5

22,8

22,2

29,6

29,5

Receitas com Prêmios de VGBL

28,2 (3)

28,5

28,5

30,0

Receitas com Contribuições de PGBL

25,6 (3) 32,3 (3)

25,7 32,6

26,5

25,3

33,6

33,9

19,8 (2)

19,7

19,2

19,2

Imóveis

30,4 (2)

30,3

30,0

29,3

Automóveis

26,8 (2) 18,9 (2)

26,7 18,9

25,9

25,6

18,5

17,7

Mercado de Exportação

18,1

17,4

19,7

19,3

Mercado de Importação

15,8

15,4

17,2

17,8

Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas Bancos – Fonte: Anbim a Fundos de Investimento + Carteiras Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS

Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais Prêmios de Seguros de Auto/RE Prêmios de Seguros de Auto/RCF Prêmios de Seguros Saúde Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) Receitas com Títulos de Capitalização Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi

Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) Leasing – Fonte: ABEL Operações Ativas Consórcios – Fonte: Bacen

Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas Área Internacional – Fonte: Bacen

(1) Os dados do Bacen de jun/13 e ago/13 são preliminares; (2) Data Base: jul/13; e (3) Data Base: ago/13. N/D – Não disponível.

94

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Informações Adicionais Informações Adicionais

Market Share de Produtos e Serviços Rede de Agências

Região

Set13 Bradesco

Set12

M arket Share

Mercado

Bradesco

M arket Share

Mercado

Norte

280

1.092

25,6%

279

1.028

27,1%

Nordeste

850

3.537

24,0%

844

3.334

25,3%

Centro-Oeste

346

1.752

19,7%

346

1.641

21,1%

2.433

11.684

20,8%

2.417

11.320

21,4%

788

4.294

18,4%

779

4.130

18,9%

4.697

22.359

21,0%

4.665

21.453

21,7%

Sudeste Sul Total

Compulsórios/Exigibilidades Em percentuais

Set13

Jun13

Mar13

Dez12

Set12

Jun12

Mar12

Dez11

Depósitos à Vista Alíquota (2) (6) Adicional (3) Exigibilidade (1)

44 -

44 -

44 -

44 -

44 -

43

43

43

12

12

12 28

34

34

34

34

34

28

28

2

2

2

2

2

2

2

2

20

20

20

20

20

15

15

15

Alíquota (4)

20

20

20

20

20

20

20

20

Adicional (3)

10

10

10

10

10

10

10

10

Exigibilidade

65

65

65

65

65

65

65

65

5

5

5

5

5

5

5

5

Alíquota (3) (5)

20

20

20

20

20

20

20

20

Adicional (3)

11

11

11

11

12

12

12

12

Livre

69

69

69

69

68

68

68

68

Exigibilidade (Microfinanças) Livre Depósitos de Poupança

Livre Depósitos a Prazo

(1) No Banco Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (2) Recolhido em espécie sem remuneração; (3) Recolhido em espécie com taxa Selic; (4) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a para os depósitos efetuados até 03/05/12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos efetuados a partir de 04/05/12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a; (5) A partir do período de cálculo de 29/03/2010 a 01/04/2010, com cumprimento em 09/04/2010, a exigibilidade passou a ser exclusivamente em espécie, podendo ser cumprida com créditos adquiridos conforme previsto na regulamentação vigente; e (6) Foi antecipado 60 vezes o FGC do mês de agosto/08, a partir do período de cálculo de 20.10.2008 a 31.10.2008, cumprimento a partir de 29.10.2008.

Bradesco

95

Informações Adicionais

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações O Bradesco sempre tratou a tecnologia como um dos pilares fundamentais para seu negócio. E, sempre pensando em melhorar a vida e o dia-adia dos seus milhares de clientes, o Bradesco investe cada vez mais em novos produtos e serviços. Foi lançado em agosto o novo Aplicativo Integrador para iPad. Com ele, é possível acessar todos os aplicativos do Bradesco em único lugar na App Store. O integrador, disponível para iPhone desde dezembro de 2011, permite ao cliente visualizar facilmente as atualizações disponíveis nos aplicativos já baixados, além dos novos. Também foram lançadas novas versões dos aplicativos Bradesco, Exclusive e Prime, para iPhone. Além de facilidades no acesso à contacorrente e duas funcionalidade inéditas (Depósito de Cheque via smartphone e Ícone Ligar para o Fone Fácil), o aplicativo está adequado ao iOS 7, a nova versão do sistema operacional da Apple. E as facilidades para melhorar a vida do cliente são muitas. A partir de agora, é possível realizar DOC e TED nas 14 mil máquinas da Rede Banco24Horas. Os limites diários são os mesmos das máquinas de Autoatendimento e estão disponíveis os serviços de efetivação, agendamento, cancelamento de agendamento, consulta de transação agendada e não efetuada e segunda via de recibos. De olho nos Jogos Olímpicos Rio 2016, o Bradesco, patrocinador oficial da competição, lançou um Portal de Negócio, site desenvolvido para multiplicar o potencial de negócios relacionados à realização dos Jogos Olímpicos e Paraolímpicos. No endereço bradesco.com.br/rio2016, o Bradesco apresenta, em um mesmo lugar, as soluções de negócios disponibilizados para apoiar os interessados em atuar no fornecimento de bens e serviços ao Comitê Organizador dos Jogos. Os micro, pequenos, médios e grandes empreendedores têm acesso ao Portal de Suprimentos, onde poderão realizar seu précadastramento para participar de futuras concorrências.

96

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

O terceiro trimestre foi um período de renovação de alguns dos nossos sites. O novo Net Empresa, mais moderno e adequado às necessidades dos clientes, começou a ser disponibilizado em setembro. As novas funcionalidades proporcionam melhor gestão do fluxo de caixa, mais interação dos usuários com o Bradesco e agilidade para as empresas concretizarem as transações. O site Bradesco Universitários também está de cara nova! O endereço foi totalmente reformulado, acompanhando os padrões do Portal Bradesco: mais moderno e simples de navegar. Além de disponibilizar diversos conteúdos exclusivos, como promoções e parcerias especialmente desenvolvidas para os estudantes. O site da Click Conta também ganhou uma repaginada. Com layout mais moderno e fácil de navegar, proporciona melhor visualização dos produtos e serviços oferecidos, além de disponibilizar conteúdos específicos para o perfil de clientes. Outro site que ganhou roupa nova neste período foi o ShopFácil! O site, que possibilita ao cliente comprar diferentes produtos e serviços de viagens em diversos estabelecimentos, está mais prático e agora oferece um comparador de preços em lojas da internet por meio de um buscador inteligente. O site Bradesco Fornecedores também foi totalmente reformulado e ganhou layout mais moderno. No canal, as empresas contratadas e futuros parceiros têm acesso a áreas exclusivas, com informações sobre os processos de compras, entre outros. Outra inovação foi o lançamento do Programa “Meu Doutor”, pela Bradesco Saúde. A ferramenta, disponibilizada para facilitar o acesso do segurado aos serviços contratados por seu plano, possibilita aos clientes marcar consultas online com clínicos gerais referenciados para atendimento rápido, podendo até ser no mesmo dia. Inicialmente, o serviço está disponível para algumas cidades da Grande São Paulo e ABC Paulista, mas a ideia é que a iniciativa seja estendida para outras localidades do país, abrangendo, também outras especialidades.

Informações Adicionais Informações Adicionais

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações Além das novidades, continuamos trabalhando para melhorar as soluções já existentes. A Biometria, tecnologia inovadora lançada de forma pioneira pelo Bradesco em 2006, alcançou a marca de 13,1 milhões de cadastramentos em julho. Com ela, além de mais segurança, o cliente pode realizar algumas transações nos caixas eletrônicos sem a necessidade do cartão, como o saque. No período de novembro de 2012 à primeira quinzena de agosto de 2013, foram realizados mais de R$ 1 bilhão em transações. Outra marca importante são os mais de 500 mil clientes ativos cadastrados na Chave de Segurança Bradesco – Celular (Token no celular). E não foram só os clientes que foram beneficiados pelas novidades tecnológicas. Os funcionários também! Foi lançado em agosto a versão do Portal Voluntários para celulares Android e iPhone. Agora o voluntário pode tirar fotos nas ações em que está inscrito e postar no aplicativo de forma rápida. Além disso, também é possível ver todas as fotos que foram adicionadas. O portal Unibrad – Universidade Corporativa Bradesco, apresenta soluções de aprendizagem, incluindo uma nova organização do catálogo do TreiNet e o lançamento de uma biblioteca virtual com importantes livros de negócios. Também é possível esclarecer dúvidas sobre o modelo de universidade corporativa e verificar trilhas de aprendizagem que sugerem alternativas educacionais que vão facilitar o planejamento da carreira dos colaboradores. Também foram disponibilizados aos funcionários dois novos Guias Rápidos sobre qualidade no TreiNet: Ação Bom-Dia Bradesco e Atendimento Telefônico. As agências passaram a contar com uma importante ferramenta para apoiar na conquista de resultados. Trata-se de uma nova funcionalidade no sistema Automação Força de Vendas (AFVD). Agora, as campanhas inseridas

na opção “Tratamento de Ações” estarão distribuídas de modo que, o gerente poderá selecionar qual delas é a mais apropriada para o seu cliente, de acordo com o perfil de cada um. Outra funcionalidade disponível para as Agências no AFVD é a consulta a uma nova base de clientes com limite já pré-aprovado nos produtos Crédito Global, Limite de Crédito Pessoal, Cheque Especial e Crédito Especial. Para apoiar as agências na divulgação e no incentivo ao uso do Internet Banking, está disponível na Intranet um simulador de navegação. Essa ferramenta permite às equipes ampliarem seu conhecimento sobre os produtos e serviços disponíveis no canal, facilitando assim, o esclarecimento de dúvidas dos clientes. Nossa postura de vanguarda é reconhecida! O Bradesco ganhou, pelo 3º ano consecutivo em B2C, como a “Empresa Mais Inovadora na Prestação de Serviços ao Cliente no Brasil”. O estudo, realizado pela DOM Strategy Partners e divulgado pela revista Consumidor Moderno, levou em consideração seu forte desempenho digital, seu esforço na repaginação das agências e no lançamento de serviços multicanais para melhorar a experiência do consumidor. Destacou ainda o Bradesco Next, que completou em agosto um ano. Nesse período, mais de 120 mil pessoas já visitaram o espaço, que também serviu de palco para a apresentação de um grande número de novidades aos clientes, como o saque sem cartão, depósito em cheque pelo celular e o lançamento do aplicativo Bradesco para iPhone 5. A forte relação com o público jovem foi reconhecida ainda pela matéria da revista Forbes, que destacou a atuação do Bradesco nas redes sociais. A publicação americana, especializada em negócios e economia, aborda a evolução do número de brasileiros com acesso à web e de usuários das redes sociais e reitera o trabalho de empresas, como o Bradesco, que vem utilizando de maneira destacada esses canais e seus perfis para ampliar o relacionamento com o público.

Bradesco

97

Informações Adicionais

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações Por nossa preocupação e atuação na inclusão social, também fomos homenageados pelos 15 anos de Virtual Vision na 11ª edição do Prêmio Learning & Performance Brasil, promovido pela Micropower, com o apoio da ABRH-SP, ADVBSP, FENADVB, Abes e o apoio institucional do Sistema Fiesp e ABRH Nacional. O software é uma solução pioneira, reconhecida internacionalmente, que permite às pessoas com deficiência visual utilizar, com autonomia, os diversos recursos da internet. O interesse do Bradesco pela solução surgiu em 1995, quando o Bradesco recebeu uma carta de um cliente deficiente visual que precisava acessar a sua

conta através da Internet. A ideia empolgou a Diretoria e a sugestão começou a tornar-se realidade através de uma parceria entre o Bradesco, a Scopus e a MicroPower. O produto Internet Banking para Deficientes Visuais, serviço inédito no Brasil, foi lançado em 1998. Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, nos primeiros nove meses de 2013, R$ 3.498 milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações. Abaixo, demonstramos o total investido nos últimos anos, incluindo Infraestrutura (instalações prediais, reformas, benfeitorias, móveis e utensílios): R$ m ilhões 9M13

Infraestrutura

2012

2011

2010

2009

317

718

1.087

716

630

Tecnologia da Informação e Telecomunicações

3.181

3.690

3.241

3.204

2.827

Total

3.498

4.408

4.328

3.920

3.457

Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos, e da globalização dos negócios da Organização. O dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade na busca das melhores práticas, o que permitiu ao Bradesco ser o primeiro e único Banco no país autorizado pelo Banco Central do Brasil a utilizar, desde janeiro de 2013, modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na sua gestão, para apuração do capital regulamentar. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos, ferramentas de mensuração e controle. Promove ainda a atualização dos colaboradores em

98

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização. Informações detalhadas a respeito do processo de gerenciamento de riscos, patrimônio de referência, patrimônio de referência exigido, bem como das exposições a risco da Organização podem ser encontradas no Relatório de Gerenciamento de Riscos, disponível no site de Relações com Investidores, em www.bradescori.com.br.

Informações Adicionais Informações Adicionais

Gerenciamento de Capital A estrutura de Gerenciamento de Capital visa proporcionar condições para o alcance dos objetivos estratégicos da Organização, através de um planejamento adequado da suficiência de capital. Fazem parte da estrutura Comitês Estatutários, não Estatutários e Executivos, que subsidiam o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva da Organização na tomada de decisões. Além da estrutura de Comitês, a Organização possui uma área responsável pela centralização

do gerenciamento de capital do conglomerado, denominada Gerenciamento de Capital e ICAAP, que atua em conjunto com o Departamento de Controle Integrado de Riscos, empresas ligadas, áreas de negócio e diversas áreas de suporte da Organização. Informações adicionais sobre a estrutura de gerenciamento de capital podem ser encontradas no Relatório de Gerenciamento de Riscos e no Relatório Anual 2012, disponíveis no site de Relações com Investidores, em www.bradescori.com.br.

Índice de Basileia Em setembro de 2013, o Patrimônio de Referência alcançou o montante de R$ 93.064 milhões, frente a um Patrimônio de Referência Exigido de R$ 62.348 milhões, perfazendo uma margem de capital de R$ 30.716 milhões. A maior parte da exigência foi ocasionada pela parcela de risco de crédito, que representou 85,1% dos ativos ponderados de risco. O índice de Basileia apresentou aumento de 1,0 p.p. passando de 15,4%, em junho de 2013, para 16,4%, em setembro de 2013, impactado, basicamente: (i) pela redução dos limites de exposição na parcela de risco de mercado; e compensado, em parte: (ii) pelo vencimento de dívidas subordinadas elegíveis a capital de nível II.

Base de cálculo Patrimônio de referência - PR Nível I Patrimônio líquido Ajustes da marcação a mercado Redução dos ativos diferidos Minoritários Nível II Ajustes da marcação a mercado Dívida subordinada Dedução dos instrumentos de captação Ativos ponderados pelo risco Patrimônio de referência exigido - PRE Risco de crédito Risco operacional Risco de mercado Margem (excesso / insuficiência de PR) Margem de alavancagem Índice de Basileia Tier I Tier II

Set13 93.064 71.962 67.033 4.508 (171) 592 21.234 (4.508) 25.741 (132) 566.797 62.348 53.057 3.641 5.650 30.716 279.234 16,4% 12,7% 3,7%

Jun13 92.629 69.998 66.028 3.593 (205) 582 22.761 (3.593) 26.354 (130) 603.541 66.389 52.714 3.354 10.321 26.240 238.545 15,4% 11,6% 3,8%

Cabe destacar que, em março de 2013, o Banco Central do Brasil divulgou um conjunto de quatro resoluções e quinze circulares, que implantam no Brasil as recomendações do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, relativas à estrutura de capital de instituições financeiras, conhecidas em seu conjunto por “Basileia III”. Os principais objetivos são: (i) aperfeiçoar a capacidade das instituições financeiras e absorverem choques provenientes do sistema financeiro ou dos demais setores da economia; (ii) reduzir o risco de contágio do setor financeiro sobre o setor real da economia; (iii) auxiliar a manutenção da estabilidade financeira; e (iv) promover o crescimento econômico sustentável. A implantação da nova estrutura de capital no Brasil iniciou-se a partir de 1º de outubro de 2013.

Mar13 96.721 68.109 69.442 (1.732) (206) 605 28.741 1.732 27.009 (129) 621.043 68.315 54.343 3.354 10.617 28.406 258.236 15,6% 11,0% 4,6%

Dez12 96.933 66.194 70.047 (4.229) (212) 588 30.867 4.229 26.638 (128) 600.520 66.057 55.345 3.432 7.281 30.876 280.691 16,1% 11,0% 5,1%

Set12 91.149 64.265 66.047 (2.150) (218) 586 26.992 2.150 24.842 (108) 571.377 62.851 54.213 3.432 5.207 28.298 257.255 16,0% 11,3% 4,7%

Jun12 90.201 62.418 63.920 (1.865) (224) 587 27.890 1.865 26.025 (107) 531.871 58.506 52.050 3.313 3.143 31.695 288.136 17,0% 11,8% 5,2%

Mar12 75.705 60.580 58.059 2.126 (235) 630 15.231 (2.126) 17.357 (107) 505.934 55.653 48.718 3.313 3.622 20.052 182.293 15,0% 12,0% 3,0%

R$ milhões Dez11 71.476 58.714 55.582 2.765 (248) 615 12.865 (2.765) 15.630 (103) 474.173 52.159 47.422 2.810 1.927 19.317 175.609 15,1% 12,4% 2,7%

Bradesco

99

Relatório dos Auditores Independentes

Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP

Introdução Fomos contratados com o objetivo de aplicar procedimentos de asseguração limitada sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) relativas a 30 de setembro de 2013 e aos períodos de três e nove meses findos naquela data, elaboradas sob a responsabilidade da Administração do Bradesco. Nossa responsabilidade é a de emitir um Relatório de Asseguração Limitada sobre essas informações contábeis suplementares.

Escopo, procedimentos aplicados e limitações Os procedimentos de asseguração limitada foram realizados de acordo com a Norma NBC TO 3000 Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e com a ISAE 3000 - International Standard on Assurance Engagements, emitida pelo International Auditing and Assurance Standards Board - IASB, ambas para trabalhos de asseguração que não sejam de auditoria ou de revisão de informações financeiras históricas. Os procedimentos de asseguração limitada compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância das informações contábeis suplementares e os sistemas de controles internos que serviram de base para a elaboração do Relatório de Análise Econômica e Financeira do Bradesco; (b) o entendimento da metodologia de cálculos e da consolidação dos indicadores por meio de entrevistas com os gestores responsáveis pela elaboração das informações contábeis suplementares; e (c) confronto do s indicadores de natureza financeira e contábil com as informações contábeis intermediárias divulgadas nesta data e/ou registros contábeis. Os procedimentos aplicados não representam uma auditoria ou revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria e de revisão. Adicionalmente, nosso relatório não proporciona asseguração limitada sobre o alcance de informações futuras (como por exemplo, metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas à avaliação subjetiva.

Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas a 30 de setembro de 2013 e aos períodos de três e nove meses findos naquela data foram elaboradas pela Administração do Bradesco, com base nas informações contábeis contidas nas informações contábeis intermediárias consolidadas e nos critérios descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das informações contábeis intermediárias consolidadas divulgadas nesta data.

102

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro de 2013

Relatório dos Auditores Independentes

Relatório de asseguração limitada dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares Conclusão Com base nos procedimentos aplicados, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis suplementares, incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, relativas a 30 de setembro de 2013 e aos períodos de três e nove meses findos naquela data, estejam inconsistentes, em todos os aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias consolidadas referidas no parágrafo de critérios para elaboração das informações contábeis suplementares .

Osasco, 18 de outubro de 2013

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Cláudio Rogélio Sertório Contador CRC 1SP212059/O-0

Bradesc o

103

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

6

Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica Financeira e Demonstrações Contábeis Consolidadas da Organização Bradesco 8

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório da Administração Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao período encerrado em 30 de setembro de 2013, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. A retomada em curso da economia brasileira deverá ganhar impulso com as oportunidades geradas a partir do programa de concessões do Governo Federal na área de infraestrutura. Espera-se que, além de contribuir com a expansão sustentável do PIB no médio prazo, os frutos de tal programa gerem renda e emprego nos próximos trimestres. Diante da perspectiva de manutenção da previsibilidade macroeconômica, o Brasil está preparado para enfrentar os desafios de uma economia global em transição, mantendo os benefícios da intensa mobilidade social observada nos últimos anos. O Bradesco consolida os seus 70 anos de atividades com atuante presença na vida brasileira, permanente incentivo à democratização dos produtos e serviços bancários e renovada disposição de ampliar seus horizontes de negócios. Na Organização, entre os acontecimentos do trimestre, destaca-se que, por mais um ano, o Bradesco foi selecionado para integrar o Dow Jones Sustainability World Index - DJSI, uma seleta lista da Bolsa de Valores de Nova York que reúne companhias com as melhores práticas para o desenvolvimento sustentável, além do Dow Jones Sustainability Emerging Markets, carteira criada no início deste ano, na qual são elegíveis empresas com desempenho no DJSI classificado entre os 10% melhores em seu setor. No período de 1o de janeiro a 30 de setembro de 2013, o Bradesco registrou Lucro Líquido de R$ 8,932 bilhões, correspondente a R$ 2,13 por ação e rentabilidade de 18,3% sobre o Patrimônio Líquido médio(*). O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,3%.

106

R$ 11,057 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 123,8% do Lucro Líquido. Ao término do trimestre, o Capital Social realizado era de R$ 38,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 28,933 bilhões, formou o Patrimônio Líquido de R$ 67,033 bilhões, crescimento de 1,5% comparado ao mesmo período de 2012, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 15,97 por ação. O Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, em 30 de setembro de 2013, atingiu R$ 136,131 bilhões, equivalente a 2 vezes o Patrimônio Líquido. O Patrimônio Líquido Administrado representa 7,5% dos Ativos Consolidados, que somaram R$ 907,694 bilhões, 6,0% de crescimento sobre setembro de 2012. Com isso, o índice de solvabilidade alcançou 16,5% no consolidado financeiro e 16,4% no consolidado econômico-financeiro, superiores, portanto, ao mínimo de 11% estabelecido pela Resolução no 2.099/94, do Conselho Monetário Nacional, em conformidade com o Comitê de Basileia. O índice de imobilização, no final do trimestre, em relação ao Patrimônio de Referência Consolidado, era de 45,1% no consolidado financeiro e 17,5% no consolidado econômicofinanceiro, dentro do limite máximo de 50%. O Bradesco, atendendo ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3.068/01, do Banco Central do Brasil, declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”. Declara, também, que as operações do Banco Bradescard S.A., sua subsidiária, estão adequadas aos objetivos estratégicos definidos no Plano de Negócios, nos termos do Artigo 11 do Regulamento Anexo I à Resolução no 4.122/12, do Conselho Monetário Nacional. Na Organização Bradesco, em 30 de setembro de 2013, os recursos totais captados e administrados somaram R$ 1,256 trilhão, 7,2% superior em comparação ao mesmo período do ano anterior, assim distribuídos:

Foram destinados aos acionistas, a título de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos, no período, R$ 3,145 bilhões, sendo R$ 1,554 bilhão pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 1,591 bilhão provisionados.

R$ 475,358 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo, Interfinanceiros, Mercado Aberto e Cadernetas de Poupança, expansão de 3,7%;

Os impostos e contribuições, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados, nos primeiros nove meses do ano, totalizaram R$ 18,096 bilhões, sendo R$ 7,039 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e

R$ 438,270 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, crescimento de 8,4%;

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório da Administração R$ 188,002 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos, Dívida Subordinada no País e Demais Captações, evolução de 11,5%; R$ 133,554 bilhões em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, aumento de 13,4%; e R$ 21,036

bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada e Securitização de Fluxos Financeiros Futuros, equivalente a US$ 9,433 bilhões.

Ao término do período, as operações de crédito consolidadas, no conceito expandido, registraram saldo de R$ 412,559 bilhões, crescimento de 11,0% em comparação a setembro de 2012, incluindo-se nesse montante: R$ 6,239

bilhões em Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 13,343 bilhões de Financiamento à Exportação;

US$ 3,299 bilhões de operações Financiamento de Importação Moedas Estrangeiras;

em em

R$ 6,077

bilhões em Arrendamento Mercantil;

R$ 18,823

bilhões em negócios na Área Rural;

R$ 92,846

bilhões em Financiamento do Consumo, que inclui R$ 14,043 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito;

R$ 65,348

bilhões de Avais e Fianças; e

R$ 33,504

bilhões referentes às operações de repasses de recursos externos e internos, originários principalmente do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, destacando-se como um dos principais agentes repassadores de recursos.

Para as atividades de Crédito Imobiliário, em recursos para construção e aquisição de casa própria, a Organização Bradesco, no período de janeiro a setembro, destinou o montante de R$ 11,450 bilhões, compreendendo 51.036 imóveis.

Banco de Investimento da Organização, o Bradesco BBI assessora clientes em emissões de ações, operações de fusões e aquisições, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, o que inclui debêntures, notas promissórias, CRIs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, no Brasil e Exterior, além de operações estruturadas de financiamentos de empresas e financiamentos de projetos na modalidade Project Finance. Ressalta-se, no terceiro trimestre do ano: a participação do Bradesco BBI como um dos coordenadores líderes da operação de captação da montadora americana Ford, envolvendo transação no valor de US$ 1 bilhão, sendo a primeira vez que um Banco brasileiro atua na liderança de uma captação de empresa americana nos Estados Unidos; e a autorização obtida da Bolsa de Tóquio para atuar no mercado japonês como coordenador em oferta de bônus samurai, como são chamados os títulos emitidos naquele País, também sendo o primeiro Banco Latino-americano a atuar no mercado de dívida japonesa. No período de janeiro a setembro de 2013, o Bradesco BBI realizou transações com volume de R$ 78,340 bilhões. Com marcante atuação nas áreas de Seguro, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros registrou, em 30 de setembro de 2013, Lucro Líquido de R$ 2,739 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 16,326 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 35,260 bilhões, aumento de 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em 14 de outubro de 2013, a Bradesco Saúde S.A., empresa do Grupo Bradesco Seguros, adquiriu de maneira indireta participação acionária representativa de 6,5% do capital social e votante da Odontoprev S.A., passando a deter aproximadamente 50,01% da Instituição, cuja operação está sujeita à aprovação do Banco Central do Brasil. O Banco oferece, aos clientes e usuários, produtos, serviços e soluções com elevados padrões de eficiência, qualidade e segurança, por meio de sua extensa Rede de Atendimento, presente em todas as regiões do País e em diversas localidades do Exterior. Ao término do período, compunha-se de 58.803 pontos, provida paralelamente de 33.933 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia & Noite, das quais 33.434 funcionam inclusive nos finais de semana e feriados, além de 14.036 máquinas da Rede Banco24Horas, possibilitando aos clientes operações de saques, consulta de Bradesco

107

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório da Administração saldos, emissão de extratos, solicitação de empréstimos, pagamentos e transferências entre contas. Contava, ainda, no segmento consignado, com 1.692 correspondentes da Bradesco Promotora, e, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 14.768 pontos de revenda. 8.457

Agências e Postos de Atendimento – PAs no País (Agências: 4.672 do Bradesco, 19 do Banco Bradesco Financiamentos, 2 do Banco Bankpar, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões, 1 do Banco Alvorada e 1 do Banco Bradesco BERJ; e PAs: 3.760);

3

Agências no Exterior, sendo 1 em Nova York e 2 em Grand Cayman;

10

Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo, Bradesco North America LLC e Bradesco Securities, Inc., em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong, Bradesco Services Co., Ltd., em Tóquio, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman, e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, no México);

45.614 Pontos Bradesco Expresso; 1.421

Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; e

3.298

Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia & Noite e mais 11.229 da Rede Banco24Horas, sendo 1.701 pontos comuns entre as Redes.

A Organização Bradesco, conforme dispõe a Instrução no 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, no período de janeiro a setembro de 2013, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados para revisões de informações financeiras, de sorteios e revisão e diagnóstico de sistema. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do Auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 108

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Na Área de Recursos Humanos, fortalecida com a UNIBRAD – Universidade Corporativa Bradesco, a Organização mantém a sua estratégia direcionada à capacitação e desenvolvimento profissional do quadro de funcionários, com intensos investimentos em programas de treinamento, buscando resultados cada vez mais positivos na qualidade do atendimento e eficiência dos serviços prestados. De janeiro a setembro de 2013, foram ministrados cerca de 2.100 cursos, com mais de 1 milhão de participações. Com o objetivo de contribuir para a melhoria do ensino no País, a Fundação Bradesco, ação pioneira da Organização, com 40 Escolas instaladas prioritariamente em regiões de acentuadas carências socioeconômicas, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal, desenvolve amplo programa socioeducacional. O orçamento previsto, neste ano, de R$ 460,961 milhões lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 106.843 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, na Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) cerca de 350 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 68.323 beneficiados em projetos e ações em parceria, como os CIDs – Centros de Inclusão Digital, o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia (Educar e Aprender). Também são assegurados, gratuitamente, aos cerca de 47 mil alunos da Educação Básica, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. O Programa Bradesco Esportes e Educação, há mais de 26 anos, promove a formação e a prática esportiva, combinando ações de educação, saúde e bem-estar. No Município de Osasco, SP, dispõe de 16 Núcleos de Formação e de Especialistas, para o ensino das modalidades de vôlei e basquete feminino, em seu Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, escolas particulares e Centros Esportivos do município. São atendidas, atualmente, cerca de 2.000 jovens com idades de 8 a 20 anos, reforçando o compromisso de defender um País cada vez mais aberto à valorização do talento, do esforço e do exercício da cidadania. No período, reconhecimentos destacamos:

ao

registramos Bradesco,

importantes dos quais

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório da Administração  Marca mais valiosa do Brasil, segundo ranking 2013 realizado pela consultoria Brand Finance;  Marca de Banco mais valiosa da América Latina, segundo levantamento da consultoria BrandAnalytics/Millward Brown publicado no Jornal Financial Times;

Os resultados conquistados confirmam o compromisso e a estratégia da Organização Bradesco para superar expectativas e sempre disponibilizar, com eficiência e qualidade, produtos, serviços e soluções. Pelos avanços obtidos, agradecemos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e demais colaboradores.

 Banco privado mais rentável da América Latina e dos Estados Unidos, conforme estudo realizado pela consultoria Economatica;  Melhor Banco do País, pelo segundo ano consecutivo, recebendo o Prêmio Awards for Excellence 2013, o mais importante reconhecimento internacional do setor financeiro, concedido pela revista Euromoney;  Instituição financeira privada brasileira mais bem colocada no ranking da revista Fortune, que traz a lista das 500 maiores empresas do mundo;  Banco brasileiro com o melhor atendimento do País, inclusive em Cartões de Crédito, segundo pesquisa realizada pela revista Exame em parceria com o Instituto Brasileiro de Relacionamento com o Cliente – IBRC; e  Melhor Banco para se trabalhar no Brasil, segundo o Guia 2013 Você S/A – As Melhores Empresas para Você Trabalhar. Integra também a lista das Melhores Empresas para Trabalhar no Brasil, em estudo da revista Época, com avaliação do Great Place to Work, principal consultoria especializada em gestão de pessoas do mundo.

Cidade de Deus, 18 de outubro de 2013 Conselho de Administração e Diretoria (*)

Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.

Bradesco

109

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil 2013

2012

Ativo Circulante Disponibilidades (Nota 6)

Setembro

Junho

Setembro

618.954.672

601.883.754

612.443.567

16.427.082

16.179.775

12.943.991

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7)

144.036.291

146.391.618

125.892.805

Aplicações no Mercado Aberto

137.096.987

139.789.912

117.856.744

6.971.607

6.602.636

8.037.180

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Provisões para Perdas Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b)

(32.303)

(930)

(1.119)

212.018.338

197.622.811

241.899.736

Carteira Própria

191.265.444

165.330.778

176.499.275

16.755.937

27.292.429

57.957.328

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b)

2.549.820

2.374.661

2.585.305

Vinculados à Prestação de Garantias

1.447.137

1.784.978

4.008.664

Vinculados a Compromissos de Recompra

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação Relações Interfinanceiras Pagamentos e Recebimentos a Liquidar

-

839.965

849.164

50.930.902

50.930.612

55.071.776

1.335.700

608.839

768.037

49.472.675

50.247.046

54.222.409

578

578

578

Créditos Vinculados (Nota 9): - Depósitos no Banco Central - Tesouro Nacional - Recursos do Crédito Rural - SFH - Sistema Financeiro da Habitação

4.092

3.025

2.243

Correspondentes

117.857

71.124

78.509

Relações Interdependências

614.459

649.691

654.931

Transferências Internas de Recursos Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b)

614.459

649.691

654.931

126.525.046

125.590.039

121.870.197

Operações de Crédito: - Setor Público

100.163

106.606

338.055

- Setor Privado

139.582.729

138.529.404

134.108.179

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h)

(13.157.846)

(13.045.971)

(12.576.037)

2.913.101

3.247.669

4.370.926

5.819.479

6.418.871

8.516.508

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h)

(2.594.056)

(2.825.360)

(3.663.648)

(312.322)

(345.842)

(481.934)

Outros Créditos

62.491.742

58.441.498

47.273.435

20.605

22.539

7.230

16.763.694

12.603.475

11.243.408

771.582

747.051

678.519

1.326.546

4.180.999

3.309.379

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Privado

Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) Carteira de Câmbio (Nota 11a) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas Diversos (Nota 11b)

110

2.737

2.761

2.503

3.534.583

3.462.377

2.780.945

40.957.046

38.288.768

29.976.066

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h)

(885.051)

(866.472)

(724.615)

Outros Valores e Bens (Nota 12)

2.997.711

2.830.041

2.465.770

Outros Valores e Bens

1.438.684

1.293.444

1.259.762

Provisões para Desvalorizações

(540.394)

(519.587)

(621.824)

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b)

2.099.421

2.056.184

1.827.832

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil 2013

2012

Ativo Setembro

Junho

Setembro

273.408.836

279.237.449

227.852.187

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7)

930.315

1.093.041

879.572

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b)

930.315

1.093.041

879.572

Realizável a Longo Prazo

101.660.955

111.404.163

77.637.517

Carteira Própria

41.864.953

52.647.547

51.751.401

Vinculados a Compromissos de Recompra

53.982.800

49.069.201

24.498.921

758.543

862.972

514.354

-

47.224

-

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização

66.741

69.604

75.222

4.370.674

8.100.563

797.619

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação

617.244

607.052

-

Relações Interfinanceiras

575.787

569.016

549.063

Vinculados à Prestação de Garantias

Créditos Vinculados (Nota 9): - SFH - Sistema Financeiro da Habitação Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b)

575.787

569.016

549.063

134.228.511

129.753.104

112.785.040

Operações de Crédito: - Setor Público

71.233

75.531

138.620

- Setor Privado

141.067.976

136.614.551

119.431.942

(6.910.698)

(6.936.978)

(6.785.522)

2.652.319

2.810.710

3.537.135

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Privado

5.824.715

6.261.672

7.865.903

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h)

(2.972.858)

(3.198.846)

(3.987.493)

(199.538)

(252.116)

(341.275)

Outros Créditos

31.648.241

31.949.379

30.832.996

Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Diversos (Nota 11b) Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) Outros Valores e Bens (Nota 12) Outros Valores e Bens

63.831

27.011

39.265

277.994

269.650

131.178

31.317.322

31.660.540

30.668.041

(10.906)

(7.822)

(5.488)

1.712.708

1.658.036

1.630.864

-

-

164

1.712.708

1.658.036

1.630.700

15.330.618

15.576.165

15.992.229

Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b)

1.909.648

1.920.417

1.907.178

Participações em Coligadas - No País

1.430.183

1.440.183

1.415.539

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) Permanente

Outros Investimentos

753.355

754.227

765.592

Provisões para Perdas

(273.890)

(273.993)

(273.953)

Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14)

4.392.074

4.464.008

4.499.596

Imóveis de Uso

1.358.294

1.342.235

1.289.384

Outras Imobilizações de Uso

10.038.106

9.881.431

9.252.973

Depreciações Acumuladas

(7.004.326)

(6.759.658)

(6.042.761)

Intangível (Notas 3l e 15)

9.028.896

9.191.740

9.585.455

17.142.670

17.581.168

16.094.453

Ativos Intangíveis Amortização Acumulada Total

(8.113.774)

(8.389.428)

(6.508.998)

907.694.126

896.697.368

856.287.983

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Bradesco

111

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil 2013

2012

Passivo Setembro

Junho

Setembro

Circulante

616.862.601

610.203.074

565.085.672

Depósitos (Notas 3n e 16a)

159.535.717

149.275.466

140.689.185

Depósitos à Vista

39.455.794

36.586.408

33.627.630

Depósitos de Poupança

76.487.681

72.627.265

65.540.064

Depósitos Interfinanceiros

630.881

485.693

252.806

42.961.361

39.576.100

41.268.685

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b)

240.169.812

248.966.584

222.559.493

Carteira Própria

108.060.765

117.565.530

113.035.061

Carteira de Terceiros

123.414.339

110.974.509

97.004.669

8.694.708

20.426.545

12.519.763

Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b)

23.427.331

24.842.697

28.364.747

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b)

Carteira Livre Movimentação

19.297.444

20.388.900

23.388.301

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

4.129.887

4.453.797

4.976.446

Relações Interfinanceiras

1.690.733

1.014.942

902.062

Correspondentes

1.690.733

1.014.942

902.062

Relações Interdependências

3.114.624

2.777.590

2.747.108

Recursos em Trânsito de Terceiros

3.114.624

2.777.590

2.747.108

11.394.227

10.050.917

9.248.622

4.481

3.776

2.140

Empréstimos no Exterior

11.389.746

10.047.141

9.246.482

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b)

11.949.437

11.570.961

13.792.651

Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) Empréstimos no País - Outras Instituições

Tesouro Nacional

36.673

17.444

116.773

3.833.412

3.744.213

5.093.958

21.193

20.900

19.789

8.058.159

7.788.404

8.560.879

-

-

1.252

Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b)

163.889

136.862

124.399

Repasses do Exterior

163.889

136.862

124.399

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b)

2.383.241

2.368.516

3.418.049

Instrumentos Financeiros Derivativos

2.383.241

2.368.516

3.418.049

107.688.061

106.516.946

93.179.728

55.345.529

52.681.593

50.059.628

BNDES CEF FINAME Outras Instituições

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) Outras Obrigações Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados

3.551.787

3.379.189

3.228.428

10.322.654

5.601.398

3.765.147

Sociais e Estatutárias

1.806.690

1.770.785

1.748.713

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a)

6.020.478

5.360.436

5.857.307

Negociação e Intermediação de Valores

1.913.416

5.804.401

4.880.677

Carteira de Câmbio (Nota 11a)

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) Diversas (Nota 20b)

1.230

1.230

2.311.545

4.397.055

29.841.446

28.452.609

26.181.071

222.530.298

219.223.705

223.949.769

57.241.678

59.210.059

72.180.416

210.254

213.191

69.878

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b)

57.031.424

58.996.868

72.110.538

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b)

18.410.121

17.858.536

22.978.124

Carteira Própria

18.410.121

17.858.536

22.978.124

Exigível a Longo Prazo Depósitos (Notas 3n e 16a) Depósitos Interfinanceiros

112

4.125 1.884.933

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil 2013

2012

Passivo Setembro

Junho

Setembro

Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b)

31.999.325

28.977.913

25.445.465

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares

24.654.400

21.311.125

16.424.785

7.344.925

7.666.788

9.020.680

595.639

1.036.810

902.896

7.717

6.879

7.277

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) BNDES CEF FINAME Outras Instituições Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e ll e 32b) Instrumentos Financeiros Derivativos

587.922

1.029.931

895.619

27.203.641

26.325.469

21.329.874

8.206.431

8.116.776

7.124.721

23.320

28.165

40.962

18.972.244

18.178.885

14.163.607

1.646

1.643

584

854.494

772.057

729.662

854.494

772.057

729.662

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21)

25.865.604

25.301.917

24.627.726

Outras Obrigações

60.359.796

59.740.944

55.755.606

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a)

19.906.794

19.695.567

20.199.624

Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b)

34.250.390

33.910.561

30.109.686

6.202.612

6.134.816

5.446.296

Resultados de Exercícios Futuros

676.195

661.074

619.391

Resultados de Exercícios Futuros

676.195

661.074

619.391

Diversas (Nota 20b)

Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) Patrimônio Líquido (Nota 23)

591.640

582.002

586.073

67.033.392

66.027.513

66.047.078

37.622.511

37.622.549

29.721.739

477.489

477.451

378.261

Capital: - De Domiciliados no País - De Domiciliados no Exterior Reservas de Capital

11.441

11.441

11.441

Reservas de Lucros

32.006.076

30.020.791

32.297.034

Ajustes de Avaliação Patrimonial

(2.821.876)

(1.907.418)

3.835.904

(262.249)

(197.301)

(197.301)

Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora Total

67.625.032

66.609.515

66.633.151

907.694.126

896.697.368

856.287.983

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Bradesco

113

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Demonstração Consolidada do Resultado – Em Reais mil 2013 o

2 trimestre

o

Setembro

Setembro

Receitas da Intermediação Financeira

25.116.565

23.155.110

69.481.015

73.910.089

Operações de Crédito (Nota 10j)

13.400.305

13.104.591

38.769.344

37.656.167

Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j)

192.437

201.649

600.359

949.581

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8h)

7.542.339

7.960.885

21.364.504

22.679.170

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8h)

2.624.719

1.685.479

6.371.102

10.682.664

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8h)

(67.050)

(1.446.665)

(1.670.889)

(2.222.182)

Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a)

529.507

903.619

1.702.441

919.606

Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b)

835.016

699.612

2.197.566

3.170.405

59.292

45.940

146.588

74.678

Despesas da Intermediação Financeira

16.644.148

16.757.928

46.158.612

48.489.842

Operações de Captações no Mercado (Nota 16e) Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16e)

10.582.395

9.651.675

28.079.777

27.911.151

1.923.706

840.150

3.832.783

6.173.700

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros

Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c)

877.674

2.658.178

3.902.691

3.904.454

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h)

3.260.373

3.607.925

10.343.361

10.500.537

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

8.472.417

6.397.182

23.322.403

25.420.247

Outras Receitas/Despesas Operacionais

(3.781.335)

(3.431.635)

(10.912.003)

(13.458.920)

Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24)

4.908.469

4.886.403

14.303.087

12.500.913

Outras Receitas de Prestação de Serviços

3.850.828

3.882.630

11.304.576

9.656.513

1.057.641

1.003.773

2.998.511

2.844.400

11.006.622

13.188.684

35.096.136

30.870.015

11.069.123

13.238.499

35.260.284

31.091.862

Rendas de Tarifas Bancárias Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21d) Prêmios Emitidos Líquidos Prêmios de Resseguros Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o)

(62.501)

(49.815)

(164.148)

(221.847)

(4.077.542)

(6.798.003)

(15.564.188)

(16.419.439)

Sinistros Retidos (Nota 3o)

(4.106.563)

(3.724.791)

(11.380.655)

(9.652.124)

Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o)

(1.108.278)

(1.011.808)

(2.991.662)

(2.399.993)

(612.786)

(626.249)

(1.875.144)

(1.656.432)

Despesas de Pessoal (Nota 25)

(3.345.552)

(3.191.052)

(9.596.066)

(9.044.412)

Outras Despesas Administrativas (Nota 26)

(3.600.659)

(3.529.562)

(10.498.702)

(10.059.508)

(964.050)

(828.512)

(2.932.536)

(2.956.775)

2.007

11.888

17.227

103.367

Despesas Tributárias (Nota 27) Resultado de Participações em Coligadas (Nota 13b) Outras Receitas Operacionais (Nota 28)

869.670

862.505

2.595.556

2.453.998

(2.752.673)

(2.671.138)

(8.085.056)

(7.198.530)

Resultado Operacional

4.691.082

2.965.547

12.410.400

11.961.327

Resultado Não Operacional (Nota 30)

(104.012)

76.617

(85.879)

(211.585)

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações

4.587.070

3.042.164

12.324.521

11.749.742

(1.500.818)

(64.550)

(3.313.908)

(3.207.801)

(22.262)

(28.895)

(78.785)

(54.060)

3.063.990

2.948.719

8.931.828

8.487.881

Outras Despesas Operacionais (Nota 29)

Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) Participação Minoritária nas Controladas Lucro Líquido As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

114

2012

3 trimestre

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil

Eventos

Saldos em 31.12.2011

Reservas de Capital Ágio por Subscrição de Ações

Capital Social Realizado

Ajustes de Avaliação Patrimonial

Reservas de Lucros Legal

Estatutária

Próprias

Controladas

Ações em Lucros Tesouraria Acumulados

Totais

30.100.000

11.441

3.269.412

23.463.119

(328.343)

(750.856)

(183.109)

-

Aquisição de Ações em Tesouraria

-

-

-

-

-

-

(14.192)

-

(14.192)

Ajustes de Avaliação Patrimonial

-

-

-

-

615.039

4.300.064

-

-

4.915.103

Lucro Líquido

-

-

-

-

-

-

-

8.487.881

8.487.881

-

-

424.394

5.140.109

-

-

-

(5.564.503)

-

-

-

-

-

-

-

-

(2.556.170)

(2.556.170)

Destinações: - Reservas - Juros sobre o Capital Próprio Pagos - Dividendos Pagos

55.581.664

-

-

-

-

-

-

-

(367.208)

(367.208)

Saldos em 30.9.2012

30.100.000

11.441

3.693.806

28.603.228

286.696

3.549.208

(197.301)

-

66.047.078

Saldos em 31.3.2013

38.100.000

11.441

3.984.430

24.125.764

94.390

3.323.374

(197.301)

-

69.442.098

Ajustes de Avaliação Patrimonial

-

-

-

-

(2.095.078)

(3.230.104)

-

-

(5.325.182)

Lucro Líquido

-

-

-

-

-

-

-

2.948.719

2.948.719

Destinações: - Reservas

-

-

147.436

1.763.161

-

-

-

(1.910.597)

-

-

-

-

-

-

-

-

(1.038.122)

(1.038.122) 66.027.513

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados Saldos em 30.6.2013

38.100.000

11.441

4.131.866

25.888.925

(2.000.688)

93.270

(197.301)

-

Aquisição de Ações em Tesouraria

-

-

-

-

-

-

(64.948)

-

(64.948)

Ajustes de Avaliação Patrimonial

-

-

-

-

(326.975)

(587.483)

-

-

(914.458)

Lucro Líquido

-

-

-

-

-

-

-

3.063.990

3.063.990

Destinações: - Reservas

-

-

153.199

1.832.086

-

-

-

(1.985.285)

-

-

-

-

-

-

-

-

(1.078.705)

(1.078.705)

Saldos em 30.9.2013

38.100.000

11.441

4.285.065

27.721.011

(2.327.663)

(494.213)

(262.249)

-

67.033.392

Saldos em 31.12.2012

30.100.000

11.441

3.838.474

30.380.303

886.689

5.027.853

(197.301)

-

70.047.459

8.000.000

-

-

(8.000.000)

-

-

-

-

-

Aquisição de Ações em Tesouraria

-

-

-

-

-

-

(64.948)

-

(64.948)

Ajustes de Avaliação Patrimonial

-

-

-

-

(3.214.352)

(5.522.066)

-

-

(8.736.418)

Lucro Líquido

-

-

-

-

-

-

-

8.931.828

8.931.828

Destinações: - Reservas

-

-

446.591

5.340.708

-

-

-

(5.787.299)

-

-

-

-

-

-

-

-

(3.144.529)

(3.144.529)

38.100.000

11.441

4.285.065

27.721.011

(2.327.663)

(494.213)

(262.249)

-

67.033.392

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados

Aumento de Capital Social com Reservas

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados Saldos em 30.9.2013 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Bradesco

115

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Demonstração do Valor Adicionado – Em Reais mil Descrição

2013 o

3 trimestre

o

%

2 trimestre

%

Setembro

%

Setembro

%

1 – Receitas

26.147.007

287,0

24.003.995

330,3

72.004.361

282,6

72.521.485

298,0

1.1) Intermediação Financeira

25.116.565

275,7

23.155.110

318,6

69.481.015

272,7

73.910.089

303,8

1.2) Prestação de Serviços 1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

4.908.469

53,9

4.886.403

67,2

14.303.087

56,1

12.500.913

51,4

(3.260.373)

(35,8)

(3.607.925)

(49,6)

(10.343.361)

(40,6)

(10.500.537)

(43,2)

(617.654)

(6,8)

(429.593)

(5,9)

(1.436.380)

(5,6)

(3.388.980)

(14,0)

1.4) Outras 2 – Despesas de Intermediação Financeira 3 – Insumos Adquiridos de Terceiros

(13.383.775) (146,9)

(13.150.003) (180,9)

(8.586.369)

(33,7)

(37.989.305) (156,1)

(32,3)

(2.891.625)

Materiais, água, energia e gás

(132.107)

(1,5)

(130.625)

(1,8)

(397.068)

(1,6)

(432.170)

(1,8)

Serviços de terceiros

(900.261)

(9,9)

(873.488)

(12,0)

(2.602.040)

(10,2)

(2.561.582)

(10,5)

Comunicação

(399.368)

(4,4)

(402.904)

(5,5)

(1.194.817)

(4,7)

(1.241.179)

(5,1)

Serviços do sistema financeiro Propaganda, promoções e publicidade

(186.591)

(2,0)

(188.826)

(2,6)

(554.641)

(2,2)

(488.069)

(2,0)

(162.713)

(1,8)

(169.129)

(2,3)

(492.831)

(1,9)

(522.969)

(2,1)

Transporte

(214.966)

(2,4)

(205.298)

(2,8)

(619.071)

(2,4)

(641.641)

(2,6)

Processamento de dados Manutenção e conservação de bens

(329.952)

(3,6)

(315.817)

(4,3)

(945.163)

(3,7)

(807.632)

(3,3)

(168.298)

(1,8)

(162.396)

(2,2)

(483.878)

(1,9)

(438.953)

(1,8)

Segurança e vigilância

(123.968)

(1,4)

(123.850)

(1,7)

(363.359)

(1,4)

(317.011)

(1,3)

(38.144)

(0,4)

(33.571)

(0,5)

(99.122)

(0,4)

(100.542)

(0,4)

Outras

(39,9)

(35.815.251) (140,6)

(2.946.135)

Viagens

(8.277.539)

(34,0)

(289.767)

(3,1)

(285.721)

(4,2)

(834.379)

(3,3)

(725.791)

(3,1)

4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3)

9.817.097

107,8

7.962.367

109,5

27.602.741

108,3

26.254.641

107,9

5 – Depreciação e Amortização 6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência Resultado de participações em coligadas 8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7)

(710.277)

(7,8)

(706.599)

(9,7)

(2.140.815)

(8,4)

(2.028.827)

(8,3)

9.106.820

100,0

7.255.768

99,8

25.461.926

99,9

24.225.814

99,6

2.007

-

11.888

0,2

17.227

0,1

103.367

0,4

2.007

-

11.888

0,2

17.227

0,1

103.367

0,4

9.108.827

100,0

7.267.656

100,0

25.479.153

100,0

24.329.181

100,0

9 – Distribuir Valor Adicionado

9.108.827

100,0

7.267.656

100,0

25.479.153

100,0

24.329.181

100,0

9.1) Pessoal

2.902.340

32,0

2.769.554

38,1

8.337.859

32,9

7.828.526

32,3

Proventos

1.552.440

17,0

1.476.967

20,3

4.465.123

17,5

4.220.312

17,3

Benefícios

679.317

7,5

654.054

9,0

1.990.737

7,8

1.839.552

7,6

FGTS

151.782

1,7

140.390

1,9

428.485

1,7

384.358

1,6

518.801

5,8

498.143

6,9

1.453.514

5,9

1.384.304

5,8

2.908.080

31,9

1.314.560

18,1

7.504.651

29,4

7.380.462

30,3

2.753.469

30,2

1.154.155

15,9

7.035.307

27,6

6.962.144

28,6

Outros 9.2) Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais 9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Arrendamento de bens 9.4) Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o capital próprio/dividendos Lucros retidos Participação dos minoritários nos lucros retidos

3.436

-

2.688

-

7.829

-

7.680

-

151.175

1,7

157.717

2,2

461.515

1,8

410.638

1,7

212.155

2,3

205.928

2,8

626.030

2,4

578.252

2,3

209.355

2,3

203.295

2,8

617.933

2,4

570.172

2,3

2.800

-

2.633

-

8.097

-

8.080

-

3.086.252

33,8

2.977.614

41,0

9.010.613

35,3

8.541.941

35,1

1.078.705

11,8

1.038.122

14,3

3.144.529

12,3

2.923.378

12,0

1.985.285

21,8

1.910.597

26,3

5.787.299

22,7

5.564.503

22,9

22.262

0,2

28.895

0,4

78.785

0,3

54.060

0,2

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

116

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Fluxo de Caixa Consolidado – Em Reais mil 2013

2012

3o trimestre

2o trimestre

Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social

4.587.070

Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos

6.822.328

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Setembro

Setembro

3.042.164

12.324.521

11.749.742

5.952.793

19.370.131

21.728.025

3.260.373

3.607.925

10.343.361

10.500.537

Depreciações e Amortizações

710.277

706.599

2.140.815

2.028.827

Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

829.836

914.548

3.005.756

2.846.728

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:

1.923.706

840.150

3.832.783

6.173.700

Resultado de Participações em Coligadas

(2.007)

(11.888)

(17.227)

(103.367)

(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos

(30.205)

(166.635)

(196.771)

(33.419)

5.241

4.967

16.994

6.992

105.347

48.031

191.853

145.881

(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado (Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio Outros

19.760

9.096

52.567

162.146

Lucro Líquido Ajustado antes dos Impostos

11.409.398

8.994.957

31.694.652

33.477.767

Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos

19.875.882

102.958.517

80.543.482

13.081.022

(17.675.342)

1.260.439

12.857.048

(5.515.055)

266.625

579.902

(1.700.737)

(1.323.538)

(8.153.457)

(9.431.490)

(29.061.250)

(23.144.554)

(72.206)

(244.076)

(823.638)

(455.829)

(188.904)

3.612.115

5.503.462

7.980.762

15.121

28.484

18.548

(51.938)

(3.181.788)

(5.227.708)

(5.713.047)

(5.677.072)

(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (Aumento) em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (Aumento) em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros – Provisões Técnicas Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (Aumento) em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil Aumento/(Redução) em Depósitos Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto

774.371

18.382

(1.520.258)

16.988.347

8.291.870

2.615.391

4.919.871

(4.554.626) 48.089.391

(8.245.187)

(14.220.000)

2.988.781

Aumento em Recursos de Emissão de Títulos

1.606.046

5.988.346

4.067.349

12.288.049

Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses

2.185.814

2.911.743

7.120.676

(7.848.496)

Aumento/(Redução) em Outras Obrigações

1.824.483

(809.084)

(1.015.337)

8.719.902

Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos

(814.901)

(794.197)

(5.251.389)

(5.241.759)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais

7.917.825

98.241.721

104.628.211

86.812.373

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos: (Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda Alienação de Bens Não de Uso Próprio

(64.537)

217.907

125.426

(592.086)

17.991.837

6.689.094

45.950.770

82.470.195

170.783

128.631

375.394

140.562

Alienação de Investimentos

39.212

196.375

237.647

130.964

Alienação de Imobilizado de Uso e de Arrendamento Operacional

92.159

128.471

356.457

328.133

(6.374.890)

(21.348.433)

(460.577)

(309.936)

(989.142)

(8.829)

(75.111)

(85.271)

(9.480)

Aquisição de Imobilizado de Uso e de Arrendamento Operacional

(250.722)

(231.470)

(828.167)

(1.209.325)

Aquisição de Intangível

(299.091)

(709.957)

(2.022.311)

(1.809.198)

95.203

143.873

275.194

71.511

10.930.548

(15.170.556)

(23.856.763)

(42.871.183)

Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda Aquisição de Bens Não de Uso Próprio Aquisição de Investimentos

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos

(67.252.760) (121.800.183) (592.276)

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento: Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas

(86.783)

1.164.768

1.283.609

7.596.650

(1.078.882)

(241.354)

(3.867.385)

(3.520.120)

Participações dos Acionistas Minoritários

(12.624)

(51.495)

(75.339)

(83.245)

Aquisições de Ações Próprias

(64.948)

-

(64.948)

(14.192)

(1.243.237)

871.919

(2.724.063)

3.979.093

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa

17.605.136

83.943.084

78.047.385

47.920.283

Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período

107.997.318

24.054.234

47.555.069

36.860.152

Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período

125.602.454

107.997.318

125.602.454

84.780.435

17.605.136

83.943.084

78.047.385

47.920.283

Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Bradesco

117

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Índice das Notas Explicativas da Administração Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas do Bradesco, distribuídas da seguinte forma: Página

118

1) CONTEXTO OPERACIONAL

119

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

119

3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

121

4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE

129

5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO

130

6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

131

7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

132

8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

133

9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS

146

10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO

147

11) OUTROS CRÉDITOS

159

12) OUTROS VALORES E BENS

161

13) INVESTIMENTOS

161

14) IMOBILIZADO DE USO

163

15) INTANGÍVEL

164

16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS

165

17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

169

18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS

170

19) DÍVIDAS SUBORDINADAS

174

20) OUTRAS OBRIGAÇÕES

177

21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

178

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS

181

23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)

181

24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

184

25) DESPESAS DE PESSOAL

184

26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS

184

27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS

185

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

185

29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS

185

30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL

185

31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS)

186

32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS

188

33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS

198

34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

199

35) OUTRAS INFORMAÇÕES

201

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco, atuando no mercado de modo integrado. 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Banco Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas e empresas de controle compartilhado, no País e no exterior, bem como entidades de propósito específico (EPE), e foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), com as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil incluídas nesta consolidação foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, foram eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. No caso dos investimentos nas sociedades em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do ativo, do passivo e do resultado foram agregados às demonstrações contábeis consolidadas na proporção da participação no capital social de cada investida. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e dos investimentos no exterior está apresentada nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos. As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas. As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 18 de outubro de 2013. Destacamos as principais sociedades, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:

Bradesco

119

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Participação total Atividade

2013 30 de setembro

2012 30 de setembro

30 de junho

Ramo Financeiro – País Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A.

Bancária

100,00%

100,00%

Banco Alvorada S.A. (1)

Bancária

99,99%

99,99%

100,00% 99,95%

Banco Bradesco Financiamentos S.A.

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bankpar S.A.

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradesco BBI S.A.

Banco de investimentos

98,35%

98,35%

98,35%

Banco Boavista Interatlântico S.A.

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Bankpar Arrendamento Mercantil S.A.

Arrendamento

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradesco Cartões S.A.

Cartões

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.

Adm. de consórcios

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradesco BERJ S.A. (2)

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Arrendamento

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários

Corretora

100,00%

100,00%

100,00%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM

Adm. de ativos

100,00%

100,00%

100,00%

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Corretora

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradescard S.A.

Cartões

100,00%

100,00%

100,00%

Cielo S.A. (3)

Prestação de serviços

28,65%

28,65%

28,65%

Cia. Brasileira de Soluções e Serviços - Alelo (3)

Prestação de serviços

50,01%

50,01%

50,01%

Tempo Serviços Ltda.

Prestação de serviços

100,00%

100,00%

100,00%

Ramo Financeiro – Exterior Banco Bradesco Argentina S.A.

Bancária

99,99%

99,99%

99,99%

Banco Bradesco Europa S.A.

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (4)

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Banco Bradesco New York Branch

Bancária

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Securities, Inc.

Corretora

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Securities, UK.

Corretora

100,00%

100,00%

100,00% 100,00%

Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização Atlântica Capitalização S.A. (5)

Capitalização

-

-

Bradesco Argentina de Seguros S.A.

Seguradora

99,90%

99,90%

99,90%

Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros

Seguradora

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Capitalização S.A.

Capitalização

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Saúde S.A.

Seguradora/saúde

100,00%

100,00%

100,00%

Odontoprev S.A.

Saúde dental

43,50%

43,50%

43,50%

Bradesco Seguros S.A.

Seguradora

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesco Vida e Previdência S.A.

Previdência/seguradora

100,00%

100,00%

100,00%

Atlântica Companhia de Seguros

Seguradora

100,00%

100,00%

100,00%

Andorra Holdings S.A.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

Bradseg Participações S.A.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

Bradescor Corretora de Seguros Ltda.

Corretora de seguros

100,00%

100,00%

100,00%

Bradesplan Participações Ltda.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

BSP Empreendimentos Imobiliários S.A.

Imobiliária

100,00%

100,00%

100,00%

Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi

Aquisição de créditos

100,00%

100,00%

100,00%

Columbus Holdings S.A.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

Nova Paiol Participações Ltda.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

Scopus Tecnologia Ltda.

Informática

100,00%

100,00%

100,00%

União Participações Ltda.

Holding

100,00%

100,00%

100,00%

Outras Atividades

(1) (2) (3) (4)

Aumento na participação por aquisição de ações ocorrida em fevereiro de 2013; Nova denominação do Banco Berj S.A.; o o Empresa consolidada proporcionalmente, em consonância com a Resolução n 2.723/00 do CMN e Instrução CVM n 247/96; Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior (Nota 16d); e (5) Empresa incorporada pela Bradesco Capitalização em outubro de 2012.

120

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e os resultados são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais, de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados no resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”. b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento. As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registradas quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativas aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos ao resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dos prêmios de resseguros cedidos é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro. As angariações e agenciamento das operações de seguros saúde são diferidos e apropriados ao resultado, de forma linear, de acordo com o tempo médio de permanência nos beneficiários apurado por meio de estudo técnico, conforme previsto na Instrução Normativa ANS no 314/12. As contribuições de planos de previdência complementar e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando efetivamente recebidos. As rendas com taxa de gestão pagas pelos fundos de investimento especialmente constituídos são apropriadas pelo regime de competência segundo taxas estabelecidas contratualmente. As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente quando de seu efetivo recebimento. As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após período de prescrição, nos termos do artigo 206 do Código Civil Brasileiro. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente quando incorridas. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas. Bradesco

121

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo, que são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6. d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7. e) Títulos e valores mobiliários – Classificação  Títulos para negociação – adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;  Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e  Títulos mantidos até o vencimento – adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até d). f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.

122

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:  Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e 

Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.

A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (e até h). g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio, outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma: Período de atraso (1)

Classificação do cliente

 de 15 a 30 dias

B

 de 31 a 60 dias

C

 de 61 a 90 dias

D

 de 91 a 120 dias

E

 de 121 a 150 dias

F

 de 151 a 180 dias

G

 superior a 180 dias

H

(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, o conforme facultado pela Resolução n 2.682/99 do CMN.

A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por no mínimo cinco anos. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.

Bradesco

123

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em consideração as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor da atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10. h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação e ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários são registradas na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração. A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. A contribuição social sobre o lucro é calculada considerando a alíquota de 15% para empresas financeiras e do ramo segurador, e de 9% para as demais empresas. Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes. De acordo com a Lei no 11.941/09, as modificações no critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do período, introduzidas pela Lei no 11.638/07 e pelos artigos 37 e 38 da Lei no 11.941/09, não terão efeitos para fins de apuração do lucro real, devendo ser considerados, para fins tributários, os métodos e critérios contábeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. Para fins contábeis, os efeitos tributários da adoção das mencionadas leis estão registrados nos ativos e passivos diferidos correspondentes. A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados estão apresentados na Nota 34. i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o princípio da competência. Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado, quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando benefícios futuros não são mais esperados. A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b. j) Investimentos Os investimentos em empresas coligadas, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. 124

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. As empresas controladas e de controle compartilhado foram consolidadas e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas, bem como de outros investimentos, encontra-se na Nota 13. k) Imobilizado Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controles dos bens para a entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; móveis e utensílios e máquinas e equipamentos - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - de 20% a 50% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. A composição dos valores dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização estão apresentados na Nota 14. l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por: 

Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, em um período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e



Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% a 50% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao mesmo, que serão amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros gerados.

A composição dos ágios e dos demais ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15. m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment) Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor recuperável. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo, um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo. Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment, quando aplicáveis, estão apresentados na Nota 15 (b e c).

Bradesco

125

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas n) Depósitos e captações no mercado aberto São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia. A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16. o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização  Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

126

-

A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde, e inclui estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);

-

A Provisão para Prêmios ou Contribuições não Ganhas (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha iniciado;

-

A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;

-

A provisão de benefícios a conceder, da carteira de planos de saúde individual, refere-se à cobertura de remissão por cinco anos para os dependentes do titular, em caso de falecimento deste, cuja metodologia de cálculo leva em consideração a expectativa de permanência dos dependentes dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento e, a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;

-

A provisão de benefícios concedidos, da carteira de planos de saúde individual, é constituída pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à saúde, e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, tomando-se por base o valor presente das despesas futuras estimadas com os custos de assistência à saúde dos dependentes dos titulares já falecidos conforme previsto na Resolução Normativa no 75/04 da ANS;

-

Para o Seguro Saúde, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos Sinistros Incorridos e ainda não Pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off mensais que consideram a sinistralidade nos últimos 12 meses;

-

Para os demais ramos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos Sinistros Incorridos e ainda não Pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 14 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

-

A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial;

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas -

A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar e às devoluções de prêmios ainda não pagas;

-

A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; e

-

Outras provisões técnicas referem-se substancialmente à provisão para fazer face às diferenças dos reajustes futuros de prêmios e aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira de planos de saúde individual, adotando a formulação constante na nota técnica atuarial aprovada pela ANS.

 Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência: -

A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes, mas não emitidos (RVNE);

-

A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;

-

A provisão matemática de benefícios a conceder vinculadas a seguros de vida e planos de previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (VGBL e PGBL), além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento;

-

A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores referentes aos resgates a regularizar, às devoluções de prêmios e às portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

-

A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) é constituída para participantes que estão em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;

-

A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;

-

A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a despesas relacionadas a sinistros e benefícios;

-

A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;

Bradesco

127

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas -

A provisão de excedente técnico (PET) corresponde à diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os planos de previdência com cláusula de participação em excedente técnico;

-

A provisão de eventos ocorridos, mas não avisados (IBNR), relativa às operações de previdência, é constituída de acordo com as determinações da Circular Susep no 448/12.

-

A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e

-

Em outras provisões técnicas (OPT), foram constituídos valores de acordo com as determinações da Circular Susep no 462/13.

 Capitalização: -

A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada conforme a metodologia descrita em notas técnicas atuariais;

-

A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e também pelos valores dos títulos ainda não vencidos, mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamente com base nos indexadores previstos em cada plano;

-

A provisão para sorteios a realizar (PSR) e a provisão para sorteios a pagar (PSP) são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar);

-

A provisão complementar de sorteios (PCS) é constituída para cobrir eventuais insuficiências para pagamento dos prêmios de sorteios; e

-

A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de colocação e divulgação do plano, corretagem e demais despesas, e está em conformidade com a metodologia estabelecida em nota técnica atuarial.

Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21. p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e também das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:  Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;  Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;

128

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas  Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e  Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis. Detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados, por natureza, estão apresentados na Nota 18. q) Despesas associadas às captações de recursos Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e apresentadas como redutoras do passivo correspondente, e estão apresentadas nas Notas 16c e 19. r) Outros ativos e passivos Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia). s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão. São compostos por:  Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na database das demonstrações contábeis; e  Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis. Exceto pelo ajuste para aumento dos níveis salariais, referente a convenção coletiva de 2013, na rubrica “despesas de pessoal”, não houve outros eventos subsequente que requer ajustes ou divulgações para as demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 30 de setembro de 2013. 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE Reclassificações Não houve reclassificações ou outras informações relevantes em períodos anteriores que afetem a comparabilidade com as demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 30 de setembro de 2013.

Bradesco

129

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 5)

BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a)

Balanço patrimonial

Financeiras (1) (2) País Exterior Ativo Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos e outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso Intangível Total em 30 de setembro de 2013 Total em 30 de junho de 2013 Total em 30 de setembro de 2012 Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos Captações no mercado aberto Recursos de emissão de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização Outras obrigações: - Dívidas subordinadas - Outras Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total em 30 de setembro de 2013 Total em 30 de junho de 2013 Total em 30 de setembro de 2012

130

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Grupo Segurador (2) (3) País Exterior

Outras Atividades (2)

Eliminações (4)

R$ mil Total Consolidado

694.638.213 13.699.441 142.944.558 158.882.501 52.121.148 238.500.129 88.490.436 55.166.935 44.503.729 3.472.842 7.190.364 749.805.148 744.706.198 712.501.683

87.521.134 2.956.164 2.022.048 11.766.800 70.134.039 642.083 39.607 14.595 25.012 87.560.741 90.148.233 83.680.470

154.459.696 301.145 143.117.891 11.040.660 3.041.170 985.936 857.387 1.197.847 157.500.866 155.703.103 145.737.656

3.442 1.118 2.278 46 185 151 34 3.627 3.953 6.033

1.654.641 61.268 940.314 653.059 679.818 16.929 47.216 615.673 2.334.459 1.908.754 1.260.550

(45.913.618) (592.054) (1.030.491) (42.315.191) (1.975.882) (43.597.097) (43.597.097) (89.510.715) (95.772.873) (86.898.409)

892.363.508 16.427.082 144.966.606 313.679.293 52.121.148 266.318.977 98.850.402 15.330.618 1.909.648 4.392.074 9.028.896 907.694.126 896.697.368 856.287.983

681.267.624 190.432.503 256.415.961 45.161.266 4.803.711 83.019.959 3.119.416 -

61.519.236 27.025.327 2.205.428 11.474.811 1.646 10.358.172 118.396 -

141.547.442 133.552.562

1.316 1.103

970.899 -

(45.913.618) (680.435) (41.456) (1.209.421) (42.071.298) (77) -

839.392.899 216.777.395 258.579.933 55.426.656 4.805.357 51.306.833 3.237.735 133.553.665

26.573.764 71.741.044 655.337 848.795 67.033.392 749.805.148 744.706.198 712.501.683

9.561.559 773.897 26.041.505 87.560.741 90.148.233 83.680.470

7.994.880 15.953.424 157.500.866 155.703.103 145.737.656

213 2.311 3.627 3.953 6.033

970.899 20.858 1.342.702 2.334.459 1.908.754 1.260.550

(1.910.931) (43.597.097) (89.510.715) (95.772.873) (86.898.409)

36.135.323 79.570.002 676.195 591.640 67.033.392 907.694.126 896.697.368 856.287.983

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b)

Demonstração do resultado R$ mil Financeiras (1) (2) País

Receitas da intermediação financeira Despesas da intermediação financeira Resultado bruto da intermediação financeira Outras receitas/despesas operacionais Resultado operacional Resultado não operacional Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações Imposto de renda e contribuição social Participação minoritária nas controladas Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2013 Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2012 o Lucro líquido no 3 trimestre de 2013 o Lucro líquido no 2 trimestre de 2013

Exterior

Grupo Segurador (2) (3) País Exterior

Outras Atividades (2)

Eliminações (4)

Total Consolidado

60.504.129 41.674.330 18.829.799 (12.850.194) 5.979.605 (56.731) 5.922.874 (1.552.482) (8.465) 4.361.927

3.116.192 1.196.723 1.919.469 (170.106) 1.749.363 5.098 1.754.461 (13.047) 1.741.414

6.371.495 3.832.783 2.538.712 2.017.170 4.555.882 (34.240) 4.521.642 (1.711.103) (70.226) 2.740.313

(986) (986) (986) (441) (1.427)

34.393 34.393 92.143 126.536 (6) 126.530 (36.835) (94) 89.601

(545.194) (545.224) 30 (30) -

69.481.015 46.158.612 23.322.403 (10.912.003) 12.410.400 (85.879) 12.324.521 (3.313.908) (78.785) 8.931.828

5.526.296 1.264.336

273.288 883.319

2.622.914 878.234

(395) (60)

65.778 38.161

-

8.487.881 3.063.990

1.371.229

631.323

932.463

(1.370)

15.074

-

2.948.719

(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.

6)

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA R$ mil 2013 30 de setembro

Disponibilidades em moeda nacional Disponibilidades em moeda estrangeira Aplicações em ouro Total de disponibilidades (caixa)

2012 30 de junho

30 de setembro

12.707.782

11.618.039

7.079.302

3.719.201

4.561.643

5.864.567

99

93

122

16.427.082

16.179.775

12.943.991

Aplicações interfinanceiras de liquidez (1)

109.175.372

91.817.543

71.836.444

Total de caixa e equivalentes de caixa

125.602.454

107.997.318

84.780.435

(1) Referem-se a operações, cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo. Bradesco

131

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 7)

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ a) Composição e prazos R$ mil 2013 1 a 30 dias

31 a 180 dias

2012

181 a 360 Acima de dias 360 dias

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

Aplicações no mercado aberto: Posição bancada

5.116.331

-

-

-

5.116.331

7.521.888

9.464.044

● Notas do tesouro nacional

1.768.691

-

-

-

1.768.691

34.943

3.178.221

● Letras do tesouro nacional

3.322.044

-

-

-

3.322.044

7.459.846

6.264.764

25.596

-

-

-

25.596

27.099

21.059

- 123.815.974

● Outros Posição financiada

109.444.752 12.371.231 1.999.991

● Letras financeiras do tesouro

58.097

-

112.438.501

96.971.122

-

-

58.097

656.670

11.639.022

● Notas do tesouro nacional

41.597.307

6.372.281 1.499.991

-

49.469.579

96.005.941

53.931.636

● Letras do tesouro nacional

67.789.348

5.998.950

500.000

-

74.288.298

15.775.890

31.400.464

Posição vendida

4.726.095

3.438.587

-

-

8.164.682

19.829.523

11.421.578

● Letras do tesouro nacional

4.726.095

3.438.587

-

-

8.164.682

19.829.523

11.421.578

Subtotal

119.287.178 15.809.818 1.999.991

- 137.096.987

139.789.912 117.856.744

Aplicações em depósitos interfinanceiros: ● Aplicações em depósitos interfinanceiros

2.795.950

● Provisões para perdas

(232)

Subtotal

2.795.718

Total em 30 de setembro de 2013

(15)

930.315

84,2

85,8

Total em 30 de setembro de 2012 %

7.695.677

8.916.752

(32.056)

-

(32.303)

(930)

(1.119)

930.315

7.869.619

7.694.747

8.915.633

11,8

930.315 144.966.606

3,4

0,6

126.416.867 18.949.723 1.025.028 1.093.041

%

7.901.922

1.248.240 2.895.346

122.082.896 17.058.058 4.895.337

% Total em 30 de junho de 2013

1.248.255 2.927.402

147.484.659

0,7

0,7

74.981.478 48.906.496 2.004.831

879.572

126.772.377

0,7

100,0

59,1

12,8

100,0

38,6

1,6

100,0

b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários. R$ mil 2013 o

3 trimestre

o

2 trimestre

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

Rendas de aplicações em operações compromissadas: • Posição bancada

109.500

148.376

456.486

1.062.456

• Posição financiada

2.450.207

1.943.522

6.476.098

4.583.974

• Posição vendida

1.680.803

2.470.294

5.169.337

804.927

Subtotal

4.240.510

4.562.192

12.101.921

6.451.357

87.379

130.758

344.347

596.108

4.327.889

4.692.950

12.446.268

7.047.465

Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros Total (Nota 8h)

132

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 8)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor R$ mil 2013 Seguradoras/ Capitalização

Financeiras

2012

Outras Atividades

Previdência

30 de setembro

30 de junho

%

30 de setembro

%

%

Títulos para negociação

63.392.756

3.989.538

49.103.288

722.186

117.207.768

49,3

108.837.466

44,9

145.554.743

60,1

- Títulos públicos

21.081.353

1.429.412

9.508

480.692

23.000.965

9,7

20.575.819

8,5

67.492.124

27,8

- Títulos privados

39.003.040

2.560.126

730.609

241.494

42.535.269

17,9

41.903.168

17,3

40.024.273

16,6

3.308.363

-

-

-

3.308.363

1,4

3.237.633

1,3

3.099.659

1,3

- Instrumentos financeiros derivativos (1) - Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL

-

-

48.363.171

-

48.363.171

20,3

43.120.846

17,8

34.938.687

14,4

Títulos disponíveis para venda

76.691.110

14.262.623

25.734.403

10.619

116.698.755

49,1

129.897.824

53,6

92.880.960

38,3

- Títulos públicos

57.208.984

12.686.811

24.071.907

-

93.967.702

39,5

108.401.488

44,7

71.816.455

29,6

- Títulos privados

19.482.126

1.575.812

1.662.496

10.619

22.731.053

9,6

21.496.336

8,9

21.064.505

8,7

Títulos mantidos até o vencimento (4)

40.610

-

3.817.058

-

3.857.668

1,6

3.793.131

1,5

3.939.008

1,6

- Títulos públicos

40.610

-

3.817.058

-

3.857.668

1,6

3.793.131

1,5

3.939.008

1,6

140.124.476

18.252.161

78.654.749

732.805

237.764.191

100,0

242.528.421

100,0

242.374.711

100,0

Subtotal Operações compromissadas (2)

29.647.098

3.747.796

42.446.801

73.407

75.915.102

66.498.553

77.162.542

169.771.574

21.999.957

121.101.550

806.212

313.679.293

309.026.974

319.537.253

- Títulos públicos

78.330.947

14.116.223

27.898.473

480.692

120.826.335

50,9

132.770.438

54,7

143.247.587

59,1

- Títulos privados

61.793.529

4.135.938

2.393.105

252.113

68.574.685

28,8

66.637.137

27,5

64.188.437

26,5

-

-

48.363.171

-

48.363.171

20,3

43.120.846

17,8

34.938.687

14,4

140.124.476

18.252.161

78.654.749

732.805

237.764.191

100,0

242.528.421

100,0

242.374.711

100,0

Total geral

- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL Subtotal Operações compromissadas (2) Total geral

29.647.098

3.747.796

42.446.801

73.407

75.915.102

66.498.553

77.162.542

169.771.574

21.999.957

121.101.550

806.212

313.679.293

309.026.974

319.537.253

Bradesco

133

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Composição da carteira consolidada por emissor R$ mil 2013 30 de setembro

Títulos (3) 1 a 30 dias Títulos públicos

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

30 de junho Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Valor de custo atualizado

Marcação a mercado

(3.679.142) 132.770.438

202.151

725.898

3.047.500

116.850.786

120.826.335

124.505.477

Letras financeiras do tesouro

60.221

260.699

1.192.727

5.543.430

7.057.077

7.047.888

Letras do tesouro nacional

90.321

380.825

400.388

22.465.515

23.337.049

Notas do tesouro nacional

-

3.387

1.451.433

88.420.585

89.875.405

1.622

-

2.886

157.363

161.871

-

-

-

66.741

66.741

Títulos da dívida externa brasileira Moedas de privatização Outros Títulos privados

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

30 de setembro Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

9.189

7.009.615

24.281.005

(943.956)

92.654.408

(2.779.003)

153.585

8.286

55.255

11.486

Marcação a mercado

(1.904.768) 143.247.587

8.297.504

1.146

8.163.483

8.059

31.136.033

(905.129)

61.920.102

678.228

94.326.447

(1.031.672)

72.007.120

7.450.743

160.237

9.247

1.002.157

141.250

69.604

11.741

75.222

12.666

49.987

80.987

66

197.152

328.192

313.336

14.856

68.502

9.899

79.503

6.558

13.232.335

2.888.896

2.707.941

49.745.513

68.574.685

69.500.487

(925.802)

66.637.137

(1.091.165)

64.188.437

(100.300)

Certificados de depósito bancário Ações Debêntures Notas promissórias Títulos privados no exterior

177.291

652.892

127.123

184.973

1.142.279

1.142.279

-

1.401.686

-

2.578.137

-

4.168.851

-

-

-

4.168.851

4.990.944

(822.093)

4.487.032

(1.211.411)

6.081.238

(1.409.930)

34.096

736.646

1.804.060

30.316.564

32.891.366

32.994.054

(102.688)

30.790.387

(58.667)

27.475.905

(50.384)

151.751

579.111

170.997

-

901.859

904.492

(2.633)

1.058.120

(838)

1.399.896

(3.426)

155.420

121.212

16.316

8.414.974

8.707.922

9.019.510

(311.588)

8.884.754

(328.112)

8.046.240

502.972

Instrumentos financeiros derivativos (1)

1.982.515

384.860

182.445

758.543

3.308.363

3.048.002

260.361

3.237.633

406.021

3.099.659

382.531

Outros Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL

6.562.411

414.175

407.000

10.070.459

17.454.045

17.401.206

52.839

16.777.525

101.842

15.507.362

477.937

-

43.120.846

-

34.938.687

-

(2.995.933) 242.374.711

8.197.204

3.366.623

3.210.174

6.937.314

34.849.060

48.363.171

48.363.171

Subtotal

16.801.109

6.824.968

12.692.755

201.445.359

237.764.191

242.369.135

Operações compromissadas (2)

75.883.508

23.068

649

7.877

75.915.102

75.915.102

-

66.498.553

-

77.162.542

-

Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g)

-

-

-

-

-

-

(48.089)

-

(7.045)

-

(687.346)

92.684.617

6.848.036

12.693.404

201.453.236

313.679.293

318.284.237

(3.002.978) 319.537.253

7.509.858

Total geral

134

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

(4.604.944) 242.528.421

(4.653.033) 309.026.974

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação R$ mil 2013 Títulos (3)

30 de setembro 1 a 30 dias

- Financeiras Letras do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Certificados de depósito bancário Instrumentos financeiros derivativos (1) Debêntures Notas promissórias Notas do tesouro nacional

2012

31 a 180 dias

181 a 360 dias

30 de junho

Acima de 360 dias

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Valor de custo atualizado

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

30 de setembro Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

Marcação a mercado

7.379.525

3.175.386

3.977.531

48.860.314

63.392.756

63.367.402

25.354

60.697.211

158.625

106.322.657

1.105.427

11.562

309.049

281.048

3.781.379

4.383.038

4.391.870

(8.832)

2.912.987

(34.064)

41.577.771

449.796

55.483

137.015

750.469

3.859.951

4.802.918

4.793.891

9.027

5.146.997

656

6.373.657

7.812

101.548

618.446

99.506

14.780

834.280

834.280

-

834.733

-

1.120.717

-

1.982.515

384.860

182.445

758.543

3.308.363

3.048.002

260.361

3.237.633

406.021

3.099.659

382.531

29.356

700.848

1.452.999

26.419.607

28.602.810

28.716.466

(113.656)

27.896.986

(81.400)

26.622.635

(79.395)

151.751

579.111

170.997

-

901.859

904.492

(2.633)

1.052.960

(837)

1.387.275

(3.426)

-

3.385

832.109

10.745.917

11.581.411

11.685.364

(103.953)

11.007.259

(130.126)

18.028.174

402.693

Outros

5.047.310

442.672

207.958

3.280.137

8.978.077

8.993.037

(14.960)

8.607.656

(1.625)

8.112.769

(54.584)

- Seguradoras e Capitalização

1.193.478

56.620

482.723

2.256.717

3.989.538

3.982.017

7.521

3.897.427

7.249

3.359.582

-

-

8.278

304.765

1.085.443

1.398.486

1.398.486

-

1.241.984

-

1.121.981

-

Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro nacional Certificados de depósito bancário Notas do tesouro nacional Debêntures

-

-

85

14.998

15.083

15.083

-

8.452

-

11.954

-

2.907

7.270

15.677

101.656

127.510

127.510

-

126.483

-

133.542

-

-

-

404

15.440

15.844

15.844

-

2.156

-

64.818

-

804

1.086

5.178

120.813

127.881

127.881

-

127.646

-

-

-

Outros

1.189.767

39.986

156.614

918.367

2.304.734

2.297.213

7.521

2.390.706

7.249

2.027.287

-

- Previdência

4.018.794

3.212.971

6.940.681

34.930.842

49.103.288

49.103.288

-

43.864.766

649

35.519.720

1.566

Títulos vinculados a produtos PGBL/VGBL

3.366.623

3.210.174

6.937.314

34.849.060

48.363.171

48.363.171

-

43.120.846

-

34.938.687

-

Outros

652.171

2.797

3.367

81.782

740.117

740.117

-

743.920

649

581.033

1.566

- Outras atividades

176.163

47.002

69.876

429.145

722.186

722.186

-

378.062

-

352.784

-

4.739

10.541

51.562

311.503

378.345

378.345

-

169.543

-

203.073

-

-

27.155

11.729

398

39.282

39.282

-

31.972

-

23.676

-

Letras financeiras do tesouro Certificados de depósito bancário

Bradesco

135

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2013 Títulos (3)

30 de setembro 1 a 30 dias

Letras do tesouro nacional

78.758

Debêntures

31 a 180 dias

181 a 360 dias

3.332

30 de junho Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Acima de 360 dias -

20.257

102.347

Valor de custo atualizado

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

102.347

-

30 de setembro Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

9.818

-

Marcação a mercado

20.319

-

3.937

194

154

41.912

46.197

46.197

-

20.795

-

4.185

-

88.729

5.780

6.431

55.075

156.015

156.015

-

145.934

-

101.531

-

Subtotal

12.767.961

6.491.978

11.470.811

86.477.018

117.207.768

117.174.893

32.875

108.837.466

166.523

145.554.743

1.106.993

Operações compromissadas (2)

75.613.824

23.068

649

7.877

75.645.418

75.645.418

-

66.387.014

-

76.633.696

-

Financeiras / Outras

29.689.560

23.068

-

7.877

29.720.505

29.720.505

-

17.502.100

-

28.733.038

-

3.672.990

-

649

-

3.673.639

3.673.639

-

3.165.942

-

5.542.615

-

Previdência

42.251.274

-

-

-

42.251.274

42.251.274

-

45.718.972

-

42.358.043

-

- PGBL/VGBL

40.375.123

-

-

-

40.375.123

40.375.123

-

44.797.390

-

42.285.582

-

1.876.151

-

-

-

1.876.151

1.876.151

-

921.582

-

72.461

-

88.381.785

6.515.046

11.471.460

86.484.895

192.853.186

192.820.311

32.875

175.224.480

166.523

222.188.439

1.106.993

(1.902.226)

(325.786)

(155.229)

(854.494)

(3.237.735)

(2.671.187)

(566.548)

(3.140.573)

(293.996)

(4.147.711)

(508.084)

Outros

Seguradoras / Capitalização

- Fundos Total geral Instrumentos financeiros derivativos (passivo)

136

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas II) Títulos disponíveis para venda R$ mil 2013 30 de setembro

Títulos (3) 1 a 30 dias - Financeiras Letras do tesouro nacional Títulos da dívida externa brasileira Títulos privados no exterior Notas do tesouro nacional Letras financeiras do tesouro Certificados de depósito bancário Debêntures Ações Outros - Seguradoras e Capitalização Notas do tesouro nacional Ações Debêntures

2012

31 a 180 dias

181 a 360 dias

30 de junho

Acima de 360 dias

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Valor de custo atualizado

30 de setembro

Marcação a mercado

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

1.016.941

259.774

552.216

74.862.179

76.691.110

80.868.362

(4.177.252)

88.678.564

(3.761.964)

50.321.398

1.328.886

-

68.444

119.256

18.648.881

18.836.581

19.771.703

(935.122)

28.204.774

(871.066)

20.310.059

228.433

863

-

2.886

117.512

121.261

112.976

8.285

114.151

9.247

674.554

141.251

155.053

112.192

16.316

8.414.270

8.697.831

9.009.423

(311.592)

8.875.067

(328.118)

7.964.334

502.742

-

-

-

37.762.992

37.762.992

40.595.677

(2.832.685)

41.764.409

(2.443.914)

11.273.861

394.128

-

63.372

60.660

283.189

407.221

407.131

90

384.394

395

381.331

123

67.118

22

210

68.140

135.490

135.490

-

402.501

-

1.298.805

-

-

-

316.823

3.569.544

3.886.367

3.905.390

(19.023)

2.494.650

(8.357)

552.819

-

793.329

-

-

-

793.329

981.188

(187.859)

730.993

(262.315)

1.526.294

(474.455)

578

15.744

36.065

5.997.651

6.050.038

5.949.384

100.654

5.707.625

142.164

6.339.341

536.664

1.469.548

34.519

640.503

12.118.053

14.262.623

15.829.478

(1.566.855)

14.877.373

(1.198.156)

13.928.108

594.880

-

-

618.919

12.064.934

12.683.853

14.100.658

(1.416.805)

13.160.901

(876.624)

12.211.066

934.946

1.459.079

-

-

-

1.459.079

1.610.287

(151.208)

1.573.349

(325.157)

1.566.900

(320.858)

-

34.519

18.646

47.731

100.896

83.423

17.473

122.195

18.189

112.841

16.361

10.469

-

2.938

5.388

18.795

35.110

(16.315)

20.928

(14.564)

37.301

(35.569)

- Previdência

1.535.281

38.697

29.225

24.131.200

25.734.403

24.632.999

1.101.404

26.329.512

1.797.664

28.624.671

5.163.351

Ações

1.521.974

-

-

-

1.521.974

2.004.113

(482.139)

1.500.326

(630.182)

1.599.571

(563.900)

Notas do tesouro nacional

-

-

-

24.014.245

24.014.245

22.439.807

1.574.438

24.630.297

2.418.343

26.798.320

5.717.411

Debêntures

-

-

10.260

116.955

127.215

114.698

12.517

126.509

12.902

145.202

13.374

Outros

13.307

38.697

18.965

-

70.969

74.381

(3.412)

72.380

(3.399)

81.578

(3.534)

- Outras atividades

10.619

-

-

-

10.619

5.735

4.884

12.375

-

6.783

3.094

5.717

-

-

-

5.717

5.717

-

5.995

-

1.397

-

Outros

Certificados de depósito bancário Outros Subtotal

4.902

-

-

-

4.902

18

4.884

6.380

-

5.386

3.094

4.032.389

332.990

1.221.944

111.111.432

116.698.755

121.336.574

(4.637.819)

129.897.824

(3.162.456)

92.880.960

7.090.211 Bradesco

137

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2013

2012

30 de setembro

Títulos (3) 1 a 30 dias Operações compromissadas (2) Seguradoras e Capitalização Previdência Subtotal

181 a 360 dias

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Acima de 360 dias

269.684

-

-

-

Valor de custo atualizado

269.684

Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

269.684

-

30 de setembro Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)

Marcação a mercado

Marcação a mercado

111.539

-

528.846

-

74.157

-

-

-

74.157

74.157

-

3.934

-

475.582

-

195.527

-

-

-

195.527

195.527

-

107.605

-

53.264

-

4.302.073

332.990

1.221.944

111.111.432

116.968.439

121.606.258

(4.637.819)

130.009.363

(3.162.456)

93.409.806

7.090.211

-

-

-

-

-

-

(48.089)

-

(7.045)

-

(687.346)

4.302.073

332.990

1.221.944

111.111.432

116.968.439

121.606.258

(4.685.908)

130.009.363

(3.169.501)

93.409.806

6.402.865

Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) Total geral

31 a 180 dias

30 de junho

III) Títulos mantidos até o vencimento R$ mil 2013 Títulos (3)

30 de setembro 1 a 30 dias

138

2012

31 a 180 dias

181 a 360 dias

30 de junho Acima de 360 dias

Financeiras

-

-

-

Títulos da dívida externa brasileira

-

-

-

40.610

40.610

46.086

327.604

Previdência

-

-

-

3.817.058

3.817.058

3.747.045

3.611.404

Notas do tesouro nacional

-

-

-

3.817.058

3.817.058

3.747.045

3.611.404

Total geral (4)

-

-

-

3.857.668

3.857.668

3.793.131

3.939.008

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

40.610

30 de setembro

Valor de custo Valor de custo Valor de custo atualizado (5) (6) atualizado (5) (6) atualizado (5) (6) 40.610

46.086

327.604

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação R$ mil 2013

Títulos 1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

2012 Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7)

Acima de 360 dias

Total em 30 de junho (3) (5) (6) (7)

Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7)

Carteira própria

90.515.330

5.932.642

10.913.179

125.769.246

233.130.397

217.978.325

228.250.676

Títulos de renda fixa

86.346.479

5.932.642

10.913.179

125.769.246

228.961.546

213.491.293

222.169.438

60.221

161.433

993.108

3.566.231

4.780.993

4.902.311

6.060.044

● Letras financeiras do tesouro ● Notas do tesouro nacional ● Títulos da dívida externa brasileira ● Certificados de depósito bancário

-

-

619.761

39.920.643

40.540.404

42.494.397

42.723.486

1.478

-

2.886

143.768

148.132

160.237

211.206

177.291

652.892

127.123

184.973

1.142.279

1.401.686

2.578.137

● Letras do tesouro nacional

90.321

3.881

4.893

277.819

376.914

1.888.855

11.279.352

● Títulos privados no exterior

120.546

121.212

16.316

6.234.700

6.492.774

4.329.874

2.753.318

34.096

736.646

1.804.060

30.316.564

32.891.366

30.790.387

27.475.905

75.883.508

23.068

649

7.877

75.915.102

66.498.553

77.162.542

● Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL

3.366.623

3.210.174

6.937.314

34.849.060

48.363.171

43.120.846

34.938.687

● Outros

6.612.395

1.023.336

407.069

10.267.611

18.310.411

17.904.147

16.986.761

Títulos de renda variável

4.168.851

-

-

-

4.168.851

4.487.032

6.081.238

● Ações de companhias abertas (provisão técnica)

1.720.257

-

-

-

1.720.257

1.775.308

1.748.139

● Ações de companhias abertas (outras)

● Debêntures ● Operações compromissadas (2)

2.448.594

-

-

-

2.448.594

2.711.724

4.333.099

Títulos vinculados

186.628

530.534

1.597.780

74.308.347

76.623.289

86.363.999

87.337.754

A compromisso de recompra

186.628

467.162

1.408.379

68.676.568

70.738.737

76.361.630

82.456.249

● Letras do tesouro nacional

-

376.944

395.495

18.112.458

18.884.897

20.384.734

46.971.020

● Títulos da dívida externa brasileira

-

-

-

13.739

13.739

-

790.951

● Letras financeiras do tesouro

-

35.894

10.218

472.795

518.907

355.340

303.577

● Notas do tesouro nacional

-

3.373

831.672

47.897.302

48.732.347

51.066.676

29.097.779

34.874

-

-

2.180.274

2.215.148

4.554.880

5.292.922

151.754

50.951

170.994

-

373.699

-

-

Ao Banco Central

-

-

-

-

-

47.224

-

● Notas do tesouro nacional

-

-

-

-

-

47.224

-

Moedas de privatização

-

-

-

66.741

66.741

69.604

75.222

● Títulos privados no exterior ● Notas promissórias

Bradesco

139

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2013

Títulos 1 a 30 dias

31 a 180 dias

A prestação de garantias

-

● Letras do tesouro nacional

-

● Letras financeiras do tesouro

-

● Notas do tesouro nacional

181 a 360 dias

63.372

2012 Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7)

Acima de 360 dias

Total em 30 de junho (3) (5) (6) (7)

Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7)

189.401

5.565.038

5.817.811

9.885.541

4.806.283

-

-

3.457.994

3.457.994

7.415.427

2.838.732

63.372

189.401

1.504.404

1.757.177

1.751.964

1.781.696

-

-

-

602.640

602.640

718.150

185.855

1.982.515

384.860

182.445

758.543

3.308.363

3.237.633

3.099.659

Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação

-

-

-

617.244

617.244

1.447.017

849.164

● Letras do tesouro nacional

-

-

-

617.244

617.244

1.447.017

830.998

● Letras financeiras do tesouro

-

-

-

-

-

-

18.166

92.684.473

6.848.036

12.693.404

201.453.380

313.679.293

309.026.974

319.537.253

29,5

2,2

4,0

64,3

100,0

100,0

100,0

Instrumentos financeiros derivativos (1)

Total geral % o

(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular n 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas; (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos; o o (4) Atendendo ao disposto no Artigo 8 da Circular n 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas; (5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto para os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 1.753.311 mil (30 de junho de 2013 – R$ 1.834.739 mil e 30 de setembro de 2012 - R$ 2.484.697 mil); e (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.

140

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas e) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender as solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na Bolsa de Mercadoria e Futuros - BM&FBOVESPA (BM&FBOVESPA) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP (CETIP) e na BM&FBOVESPA. As operações envolvendo contratos futuros de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.

Bradesco

141

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas patrimoniais e de compensação

30 de setembro Valor global Valor líquido

30 de junho Valor global Valor líquido

R$ mil 2012 30 de setembro Valor global Valor líquido

Contratos futuros Compromissos de compra: -Mercado interfinanceiro -Moeda estrangeira -Outros Compromissos de venda: -Mercado interfinanceiro (1) -Moeda estrangeira (2) -Outros

145.560.495 136.868.520 8.615.349 76.626 287.122.209 251.479.293 35.526.825 116.091

196.616.218 185.532.147 11.034.161 49.910 341.422.889 297.055.555 44.218.058 149.276

88.984.078 75.350.210 13.602.498 31.370 454.440.256 414.762.926 38.369.038 1.308.292

Contratos de opções Compromissos de compra: - Mercado interfinanceiro - Moeda estrangeira - Outros Compromissos de venda: - Mercado interfinanceiro - Moeda estrangeira - Outros

186.569.850 184.029.021 1.985.187 555.642 201.396.028 198.260.255 2.800.688 335.085

Contratos a termo Compromissos de compra: - Moeda estrangeira - Outros Compromissos de venda: - Moeda estrangeira - Outros

15.107.686 14.388.071 719.615 9.307.402 8.302.837 1.004.565

Contratos de swap Posição ativa: - Mercado interfinanceiro - Prefixados - Moeda estrangeira (3) - IGP-M - Outros Posição passiva: - Mercado interfinanceiro - Prefixados - Moeda estrangeira (3) - IGP-M - Outros

62.720.276 10.774.736 4.548.907 24.814.187 1.308.023 21.274.423 62.623.437 10.107.649 3.167.962 25.227.009 2.369.528 21.751.289

2013

114.610.773 26.911.476 39.465

220.557 14.231.234 815.501 -

6.085.234 284.950

667.087 1.380.945 412.822 1.061.505 476.866

90.312.574 89.252.700 548.201 511.673 96.395.214 94.879.622 1.145.047 370.545

23.085.324 22.605.990 479.334 11.539.330 11.058.249 481.081

46.696.235 10.671.693 4.087.314 24.296.479 1.206.371 6.434.378 46.250.410 8.828.591 2.760.512 25.827.340 2.335.778 6.498.189

111.523.408 33.183.897 99.366

141.128 5.626.922 596.846 -

11.547.741 1.747

1.843.102 1.326.802 1.530.861 1.129.407 63.811

56.582.443 55.513.695 461.033 607.715 74.550.857 73.062.914 527.174 960.769

28.500.273 27.678.801 821.472 10.403.618 8.392.042 2.011.576

35.514.483 7.622.947 3.935.344 21.092.590 943.351 1.920.251 35.699.787 7.658.651 1.871.066 21.528.936 2.391.720 2.249.414

339.412.716 24.766.540 1.276.922

17.549.219 66.141 353.054

19.286.759 1.190.104

2.064.278 35.704 436.346 1.448.369 329.163

Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 21.603.443 mil (30 de junho de 2013 – R$ 17.479.586 mil e 30 de setembro de 2012 - R$ 28.790.922 mil) (Nota 8g); (2) Inclui hedge específico para proteção dos investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 26.289.036 mil (30 de junho de 2013 – R$ 25.216.431 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 22.434.605 mil); e (3) Inclui operações de derivativos de créditos (Nota 8f).

O Bradesco, com objetivo de obter maior garantia de liquidação nas operações com instituições financeiras e clientes, estabelece acordos de compensação e liquidação de obrigações no âmbito do Sistema Financeiro Nacional, em conformidade com a Resolução no 3.263/05 do CMN.

142

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado R$ mil 2013

2012

30 de setembro Custo atualizado Ajuste a receber - swap

Ajuste a valor de mercado

30 de junho Valor de mercado

Custo atualizado

30 de setembro

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

Custo atualizado

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

1.222.623

253.531

1.476.154

1.253.464

408.380

1.661.844

567.325

308.218

875.543

Compras a termo a receber

854.312

-

854.312

1.135.483

-

1.135.483

1.085.101

-

1.085.101

Vendas a termo a receber

817.905

-

817.905

395.778

-

395.778

1.009.626

-

1.009.626

Prêmios de opções a exercer

153.162

6.830

159.992

46.887

(2.359)

44.528

55.076

74.313

129.389

Total do ativo

3.048.002

260.361

3.308.363

2.831.612

406.021

3.237.633

2.717.128

382.531

3.099.659

Ajuste a pagar - swap

(830.172)

(549.067)

(1.379.239)

(928.184)

(287.835)

(1.216.019)

(598.389)

(462.459)

(1.060.848)

Compras a termo a pagar

(686.504)

-

(686.504)

(385.462)

-

(385.462)

(903.637)

-

(903.637)

Vendas a termo a pagar

(933.726)

-

(933.726)

(1.423.146)

-

(1.423.146)

(2.056.218)

-

(2.056.218)

Prêmios de opções lançadas Total do passivo

(220.785)

(17.481)

(238.266)

(109.785)

(6.161)

(115.946)

(81.383)

(45.625)

(127.008)

(2.671.187)

(566.548)

(3.237.735)

(2.846.577)

(293.996)

(3.140.573)

(3.639.627)

(508.084)

(4.147.711)

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Notional) R$ mil 2013 181 a 360 dias

2012

1 a 90 dias

91 a 180 dias

Acima de 360 dias

Total em 30 de setembro

Total em 30 de junho

Total em 30 de setembro

Contratos futuros

54.128.397

177.170.586

99.010.261

102.373.460

432.682.704

538.039.107

543.424.334

Contratos de opções

17.569.114

369.416.359

348.201

632.204

387.965.878

186.707.788

131.133.300

Contratos a termo

15.098.611

2.857.171

3.585.231

2.874.075

24.415.088

34.624.654

38.903.891

Contratos de swap

16.075.649

25.673.123

5.338.035

14.157.315

61.244.122

45.034.391

34.638.939

Total em 30 de setembro de 2013

102.871.771

575.117.239

108.281.728

120.037.054

906.307.792

Total em 30 de junho de 2013

226.219.873

49.004.397

341.874.692

187.306.978

Total em 30 de setembro de 2012

102.965.890

472.798.520

20.440.962

151.895.092

804.405.940 748.100.464

Bradesco

143

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Títulos públicos Notas do tesouro nacional

572.424

691.568

3.126.530

5.999

7.837

35.374

Letras do tesouro nacional

2.316.774

6.477.872

2.716.542

Total

2.895.197

7.177.277

5.878.446

Letras financeiras do tesouro

V) Valores das receitas e das despesas líquidas

2013 o

3 trimestre Contratos de swap Contratos a termo Contratos de opções Contratos futuros Variação cambial de investimentos no exterior Total

Acumulado em 30 de setembro

o

2 trimestre

R$ mil 2012 Acumulado em 30 de setembro

(882.053)

484.777

(286.376)

(645.234)

532.263

345.224

819.776

132.795

26.802

(54.220)

(240.322)

54.464

228.066

(2.475.372)

(2.204.447)

(2.058.213)

27.872 (67.050)

252.926

240.480

(1.446.665)

(1.670.889)

294.006 (2.222.182)

VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e contrapartes R$ mil 2013 30 de setembro CETIP (balcão) BM&FBOVESPA (bolsa) Exterior (balcão) (1) Exterior (bolsa) (1) Total

2012 30 de junho

30 de setembro

63.502.069

51.097.837

49.209.296

806.538.208

707.114.043

660.123.142

23.954.215

30.006.844

25.667.435

12.313.300

16.187.216

13.100.591

906.307.792

804.405.940

748.100.464

(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.

As contrapartes, em 30 de setembro de 2013, estão distribuídas em pessoas jurídicas com 96,0% e instituições financeiras com 4,0%. f) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS) Representam, de forma geral, um contrato bilateral no qual uma das contrapartes compra proteção contra um risco de crédito de um determinado instrumento financeiro (o risco é transferido). A contraparte que vende a proteção recebe uma remuneração que, normalmente, será paga de forma linear ao longo da vigência da operação. No caso de um evento de crédito (“default”), a contraparte que comprou a proteção receberá um pagamento, cujo objetivo é compensar a perda de valor no instrumento financeiro. Nesse caso, a contraparte que vende a proteção, normalmente, receberá o ativo objeto em troca do referido pagamento.

144

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas O Bradesco realizou operações envolvendo derivativos de crédito com o objetivo de maximizar a gestão de sua exposição ao risco e de seus ativos. Em 30 de setembro de 2013, não possuíamos esses contratos relativos às operações de derivativos de crédito. g) Hedge de fluxo de caixa O Bradesco constituiu hedge com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações em CDB referente ao risco de taxa de juros variável do CDI, representados pelas variações do DI Cetip, tornando o fluxo de caixa prefixado. O Bradesco negocia contratos de DI Futuro na BM&FBOVESPA, desde 2009, com a finalidade de hedge contábil, tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, sendo: R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

DI Futuro com vencimentos entre os anos de 2014 e 2017

21.603.443

17.479.586

28.790.922

Captações referenciadas ao CDI

21.540.722

17.170.617

27.387.491

Ajuste a mercado registrado no patrimônio líquido (1)

(48.089)

(7.045)

(687.346)

Valor de mercado não efetivo registrado em resultado

-

-

(56)

(1) O ajuste no patrimônio líquido é de R$ (28.853) mil, líquido dos efeitos tributários (30 de junho de 2013 - R$ (4.227) mil e 30 de setembro de 2012 – R$ (412.408) mil).

A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen. h) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos R$ mil 2013 o

o

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Títulos de renda fixa

3.217.950

3.166.415

8.896.271

15.717.966

Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b)

4.327.889

4.692.950

12.446.268

7.047.465

Títulos de renda variável

(3.500)

101.520

21.965

(86.261)

Subtotal

7.542.339

7.960.885

21.364.504

22.679.170

Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização

2.624.719

1.685.479

6.371.102

10.682.664

(67.050) 10.100.008

(1.446.665) 8.199.699

(1.670.889) 26.064.717

(2.222.182) 31.139.652

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8e V) Total

Bradesco

145

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 9)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS a) Créditos vinculados R$ mil 2013

Remuneração Compulsório sobre depósitos à vista

não remunerado

Compulsório sobre depósitos de poupança

índice da poupança

Compulsório sobre depósitos a prazo

taxa selic

Recolhimento recursos crédito rural (1)

não remunerado

Compulsório adicional

taxa selic

30 de setembro

 Depósitos de poupança

Créditos vinculados ao SFH

taxa referencial – TR + juros

Recursos do crédito rural

não remunerado

Total (2)

30 de junho

30 de setembro

7.309.622

7.467.661

8.870.316

15.264.221

14.387.520

13.033.172

9.173.472

10.533.404

10.716.402

-

536

536

17.725.360

17.857.925

21.601.983

7.625.238

7.191.501

6.514.538

-

-

2.125.654

10.100.122

10.666.424

12.961.791

579.879

572.041

551.306

578

578

578

50.053.132

50.819.665

54.774.293

 Depósitos à vista  Depósitos a prazo

2012

o

(1) Conforme Circular n 3.460/09 do Bacen, a partir de agosto de 2010, os Bancos ficaram obrigados a recolher os recursos do crédito rural (sobre recursos à vista), que não foram emprestados, com devolução em agosto de 2013; e (2) Para mais informações sobre as novas regras do compulsório, veja Nota 35c.

b) Resultado das aplicações compulsórias R$ mil 2013 o

3 trimestre Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) Créditos vinculados ao SFH Total

146

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

o

2 trimestre

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

828.243

692.739

2.177.535

3.150.007

6.773

6.873

20.031

20.398

835.016

699.612

2.197.566

3.170.405

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos R$ mil Curso normal 2013 1 a 30 dias Empréstimos e títulos descontados (1)

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 30 de setembro (A)

2012

Total em 30 de junho (A)

% (6)

Total em 30 de setembro (A)

% (6)

% (6)

20.019.310

14.207.535

9.689.505

16.856.941

19.780.138

56.462.084

137.015.513

38,3

134.572.342

38,5

123.461.721

38,5

Financiamentos

3.670.291

3.514.354

3.318.561

10.334.930

14.450.914

69.663.771

104.952.821

29,4

102.684.948

29,4

93.633.985

29,2

Financiamentos rurais e agroindustriais

1.765.926

683.713

708.040

1.500.135

5.064.938

8.852.437

18.575.189

5,2

17.321.736

4,9

15.703.023

4,9

25.455.527

18.405.602

13.716.106

28.692.006

39.295.990

134.978.292

260.543.523

72,9

254.579.026

72,8

232.798.729

72,6

322.994

273.743

273.209

760.200

1.202.290

2.678.587

5.511.023

1,5

5.937.605

1,7

7.576.535

2,4

Subtotal Operações de arrendamento mercantil Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) Subtotal Outros créditos (3)

1.000.266

897.361

586.159

2.243.448

1.467.304

31.909

6.226.447

1,7

6.639.087

1,9

7.349.818

2,3

26.778.787

19.576.706

14.575.474

31.695.654

41.965.584

137.688.788

272.280.993

76,1

267.155.718

76,4

247.725.082

77,3

6.001.430

3.773.098

1.684.052

2.987.233

2.394.355

1.579.384

18.419.552

5,1

16.844.419

4,8

14.192.879

4,4

32.780.217

23.349.804

16.259.526

34.682.887

44.359.939

139.268.172

290.700.545

81,2

284.000.137

81,2

261.917.961

81,7

2.161.807

978.128

1.361.577

3.998.785

6.471.075

50.377.026

65.348.398

18,2

63.382.724

18,1

54.732.292

17,1

10.127

9.041

8.132

19.216

10.414

6.472

63.402

-

98.458

-

266.175

0,1

33.851

33.849

33.848

97.415

145.382

488.786

833.131

0,2

351.096

0,1

399.620

0,1

-

-

-

-

-

119.569

119.569

-

119.528

-

130.458

-

72.235

105.916

23.719

161.684

326.959

-

690.513

0,2

912.461

0,3

1.555.524

0,5

8.308

223

2.854

3.116

44.747

1.368

60.616

-

53.786

-

13.525

-

232.030

103.481

73.712

191.797

217.176

52.510

870.706

0,2

1.083.850

0,3

1.622.806

0,5

Total geral em 30 de setembro de 2013

35.298.575

24.580.442

17.763.368

39.154.900

51.575.692

190.313.903

358.686.880

100,0

Total geral em 30 de junho de 2013

35.543.634

24.235.524

17.749.713

38.991.338

48.864.754

184.617.077

350.002.040

100,0

Total geral em 30 de setembro de 2012

31.487.927

22.918.388

18.783.272

36.003.346

50.347.031

161.098.397

320.638.361

100,0

Total das operações de crédito Avais e fianças (4) Cessão de créditos (5) Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários Coobrigações em cessões de crédito - rural (4) Créditos abertos para importação (4) Créditos de exportação confirmados (4) Aquisição de recebíveis – cartões de crédito

Bradesco

147

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas

R$ mil Curso anormal Parcelas vencidas 2013 1 a 30 dias Empréstimos e títulos descontados (1)

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 540 dias

Total em 30 de setembro (B)

% (6)

2012

Total em 30 de junho (B)

% (6)

Total em 30 de setembro (B)

% (6)

1.043.322

940.125

834.834

1.716.277

2.506.708

7.041.266

85,1

7.075.168

84,1

7.162.929

83,7

210.522

177.093

111.089

207.735

191.774

898.213

10,8

945.812

11,2

992.968

11,6

6.513

16.713

34.042

25.861

22.506

105.635

1,3

115.927

1,4

94.600

1,1

1.260.357

1.133.931

979.965

1.949.873

2.720.988

8.045.114

97,2

8.136.907

96,7

8.250.497

96,4

32.907

25.956

16.190

30.721

28.309

134.083

1,6

169.498

2,0

242.848

2,8

2.035

1.293

4.806

4.180

-

12.314

0,1

7.280

0,1

10.567

0,1

1.295.299

1.161.180

1.000.961

1.984.774

2.749.297

8.191.511

98,9

8.313.685

98,8

8.503.912

99,3

3.382

1.221

2.789

4.288

82.798

94.478

1,1

97.213

1,2

63.295

0,7

Total geral em 30 de setembro de 2013

1.298.681

1.162.401

1.003.750

1.989.062

2.832.095

8.285.989

100,0

Total geral em 30 de junho de 2013

1.375.295

1.204.275

1.025.559

2.117.588

2.688.181

8.410.898

100,0

Total geral em 30 de setembro de 2012

1.380.543

1.228.028

1.042.268

2.095.481

2.820.887

8.567.207

100,0

Financiamentos Financiamentos rurais e agroindustriais Subtotal Operações de arrendamento mercantil Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) Subtotal Outros créditos (3)

148

31 a 60 dias

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas

R$ mil Curso anormal Parcelas vincendas 2013 1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 30 de setembro (C)

2012

Total em 30 de junho (C)

% (6)

Total em 30 de setembro (C)

% (6)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1)

597.451

476.659

446.220

1.028.343

1.526.503

3.691.159

7.766.335

61,4

7.758.252

58,9

7.792.387

56,1

Financiamentos

205.180

181.851

185.673

522.766

880.474

2.348.669

4.324.613

34,1

4.710.034

35,8

5.004.350

36,1

1.467

751

1.118

2.292

15.799

121.089

142.516

1,1

141.873

1,1

170.833

1,2

804.098

659.261

633.011

1.553.401

2.422.776

6.160.917

12.233.464

96,6

12.610.159

95,8

12.967.570

93,4

30.163

27.068

27.290

71.542

102.841

173.270

432.174

3,4

549.234

4,2

911.887

6,6

834.261

686.329

660.301

1.624.943

2.525.617

6.334.187

12.665.638

100,0

13.159.393

100,0

13.879.457

100,0

247

244

244

591

619

848

2.793

-

3.123

-

1.979

-

834.508

686.573

660.545

1.625.534

2.526.236

6.335.035

12.668.431

100,0

864.874

743.551

679.576

1.742.370

2.664.416

6.467.729

13.162.516

100,0

1.025.854

827.346

726.277

1.761.934

2.729.095

6.810.930

13.881.436

100,0

Financiamentos rurais e agroindustriais Subtotal Operações de arrendamento mercantil Subtotal Outros créditos (3) Total geral em 30 de setembro de 2013 Total geral em 30 de junho de 2013 Total geral em 30 de setembro de 2012

Bradesco

149

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil Total geral 2013 Total em 30 de setembro (A+B+C)

% (6)

2012 Total em 30 de junho (A+B+C)

% (6)

Total em 30 de setembro (A+B+C)

% (6)

Empréstimos e títulos descontados (1)

151.823.114

40,1

149.405.762

40,2

138.417.037

40,3

Financiamentos

110.175.647

29,0

108.340.794

29,2

99.631.303

29,0

Financiamentos rurais e agroindustriais

18.823.340

5,0

17.579.536

4,7

15.968.456

4,7

280.822.101

74,1

275.326.092

74,1

254.016.796

74,0

Operações de arrendamento mercantil

6.077.280

1,6

6.656.337

1,8

8.731.270

2,5

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a)

6.238.761

1,6

6.646.367

1,8

7.360.385

2,1

293.138.142

77,3

288.628.796

77,7

270.108.451

78,6

18.516.823

4,9

16.944.755

4,6

14.258.153

4,2

311.654.965

82,2

305.573.551

82,3

284.366.604

82,8

65.348.398

17,2

63.382.724

17,1

54.732.292

16,0

63.402

-

98.458

-

266.175

0,1

Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários

833.131

0,2

351.096

0,1

399.620

0,1

Coobrigações em cessões de crédito – rural (4)

119.569

-

119.528

-

130.458

-

Créditos abertos para importação (4)

690.513

0,2

912.461

0,2

1.555.524

0,5

60.616

-

53.786

-

13.525

-

870.706

0,2

1.083.850

0,3

1.622.806

0,5

379.641.300

100,0 371.575.454

100,0 343.087.004

100,0

Subtotal

Subtotal Outros créditos (3) Total das operações de crédito Avais e fianças (4) Cessão de créditos (5)

Créditos de exportação confirmados (4) Aquisição de recebíveis – cartões de crédito Total geral em 30 de setembro de 2013 Total geral em 30 de junho de 2013 Total geral em 30 de setembro de 2012

(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 18.909.033 mil (30 de junho de 2013 - R$ 18.833.944 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 18.402.052 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 15.602.420 mil (30 de junho de 2013 – R$ 14.829.123 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 12.809.844 mil); (4) Registrados em contas de compensação; (5) Valor da cessão de crédito atualizado até 30 de setembro de 2013, 30 de junho de 2013 e 30 de setembro de 2012, respectivamente, líquido das parcelas recebidas; e (6) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.

150

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Modalidades e níveis de risco R$ mil Níveis de risco 2013 AA Empréstimos e títulos descontados

A

B

C

D

G

H

26.414.540

69.159.187

19.226.297

43.457.192

36.358.151

7.347.699

1.220.761

424.771

309.315

258.312

1.843.460

4.132.147

5.706.069

6.449.924

353.467

142.470

116.463

13.953

Subtotal Operações de arrendamento mercantil Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2)

47.484.297 116.748.526

50.742.470 40.435.362

9.040.649

Subtotal

50.321.540 119.146.328

% Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

7.466.421

F

Financiamentos Financiamentos rurais e agroindustriais

Outros créditos Total geral em 30 de setembro de 2013

8.678.250 26.637.739

E

Total em 30 de setembro

2.002.165 1.692.748 1.320.378

2.569.406 2.118.526 1.592.643

% (1)

Total em 30 de junho

% (1)

2012 Total em 30 de setembro

% (1)

8.451.686 151.823.114

48,7 149.405.762

48,8 138.417.037

48,7

1.573.149 110.175.647

35,4 108.340.794

35,5

99.631.303

35,0

5,8

15.968.456

5,6

90,1 254.016.796

89,3

65.387

18.823.340

10.090.222 280.822.101

6,0

17.579.536

90,1 275.326.092

88.622

777.889

1.316.615

3.116.465

317.538

71.905

75.301

42.781

270.164

6.077.280

2,0

6.656.337

2,2

8.731.270

3,1

2.748.621

1.619.913

920.733

876.662

57.175

9.622

88

-

5.947

6.238.761

2,0

6.646.367

2,2

7.360.385

2,6

52.979.818 44.428.489

9.415.362

94,5 270.108.451

95,0

290.493

13.581.775

50.612.033 132.728.103 16,2

42,6

50.062.923 128.691.764 16,4

42,1

51.487.394 116.583.636 18,1

41,0

452.620

3.495.168

174.644

53.432.438 47.923.657

9.590.006

17,1

15,4

3,1

52.842.730 47.328.927

9.070.477

17,3

15,5

3,0

39.817.262 52.254.469

7.191.662

14,0

18,4

2,6

2.650.933 2.193.915 1.635.424 42.288

31.293

23.723

2.693.221 2.225.208 1.659.147 0,9

0,7

10.366.333 293.138.142 424.819

94,1 288.628.796

18.516.823

5,9

10.791.152 311.654.965

100,0

0,5

3,5

2.635.834 2.451.871 1.859.068

16.944.755

5,5

100,0

14.258.153

5,0

100,0

100,0

10.629.957

305.573.551

0,6

3,4

100,0

2.548.269 2.138.674 1.809.752

10.535.486

284.366.604

3,6

100,0

0,9

0,9

0,8

0,8

0,6

(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 11a.

Bradesco

151

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Faixas de vencimentos e níveis de risco R$ mil Níveis de risco Operações em curso anormal 2013 AA

A

B

C

D

E

F

G

H

Total em 30 de setembro

% (1)

2012

Total em 30 de junho

% (1)

% (1)

Parcelas vincendas

-

-

1.542.396

2.540.848

1.996.109

1.142.547

956.985

746.964

3.742.582

12.668.431

100,0

13.162.516

100,0

13.881.436

100,0

1 a 30

-

-

143.235

207.974

108.628

64.088

48.868

42.568

219.147

834.508

6,6

864.874

6,6

1.025.854

7,4

31 a 60

-

-

112.523

159.132

88.970

53.873

41.363

35.921

194.791

686.573

5,4

743.551

5,6

827.346

6,0

61 a 90

-

-

103.344

145.043

87.760

51.817

40.824

34.598

197.159

660.545

5,2

679.576

5,2

726.277

5,2

91 a 180

-

-

200.984

341.335

229.652

138.770

108.784

94.293

511.716

1.625.534

12,8

1.742.370

13,2

1.761.934

12,7

181 a 360

-

-

302.337

503.910

376.705

219.438

170.351

147.999

805.496

2.526.236

19,9

2.664.416

20,2

2.729.095

19,7

Acima de 360 Parcelas vencidas (2)

-

-

679.973

1.183.454

1.104.394

614.561

546.795

391.585

1.814.273

6.335.035

50,1

6.467.729

49,2

6.810.930

49,0

-

-

396.998

810.477

811.235

682.565

616.408

596.522

4.371.784

8.285.989

100,0

8.410.898

100,0

8.567.207

100,0

1 a 14

-

-

8.675

85.943

70.145

27.594

48.386

16.723

107.287

364.753

4,4

439.289

5,2

454.195

5,3

15 a 30

-

-

375.453

217.806

121.121

44.961

26.350

20.256

127.981

933.928

11,3

936.006

11,1

926.348

10,8

31 a 60

-

-

12.870

491.255

228.282

103.716

59.135

41.258

225.885

1.162.401

14,0

1.204.275

14,3

1.228.028

14,3

61 a 90

-

-

-

11.730

367.034

139.463

83.083

90.342

312.098

1.003.750

12,1

1.025.559

12,2

1.042.268

12,2

91 a 180

-

-

-

3.743

24.653

358.758

383.563

408.389

809.956

1.989.062

24,0

2.117.588

25,2

2.095.481

24,5

181 a 360

-

-

-

-

-

8.073

15.891

19.554

2.691.030

2.734.548

33,0

2.610.232

31,1

2.718.853

31,7

Acima de 360

-

-

-

-

-

-

-

-

97.547

97.547

1,2

77.949

0,9

102.034

1,2

Subtotal Provisão específica

-

-

1.939.394

3.351.325

2.807.344

1.825.112

1.573.393

1.343.486

8.114.366

20.954.420

21.573.414

22.448.643

-

-

19.394

100.539

280.735

547.534

786.696

940.440

8.114.366

10.789.704

10.879.179

10.896.854

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e o (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução n 2.682/99 do CMN.

152

Total em 30 de setembro

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil Níveis de risco Operações em curso normal 2013 AA

Parcelas vincendas

A

B

C

E

F

G

Total em 30 de setembro

H

6.782.662

868.109

651.815

315.661

2.534.115

6.894.335

486.013

113.209

66.401

47.196

437.329

32.780.217

11,3

33.331.836

11,7

29.038.709

11,1

31 a 60

3.825.252

12.552.817

2.031.989

4.290.077

262.638

51.900

33.922

27.055

274.154

23.349.804

8,0

22.792.800

8,0

21.809.068

8,3

61 a 90

2.666.449

8.096.589

1.658.760

3.384.459

213.875

38.608

29.387

18.855

152.544

16.259.526

5,6

16.187.881

5,7

16.703.402

6,4

91 a 180

7.035.578

15.627.982

4.154.976

6.187.154

1.012.354

160.816

86.465

41.372

376.190

34.682.887

11,9

35.486.322

12,5

32.127.285

12,3

5.952.773

22.091.362

6.505.739

8.405.511

764.195

104.704

74.204

51.324

410.127

44.359.939

15,3

41.826.817

14,7

56.353.423 34.607.465 15.410.796

4.043.587

398.872

361.436

129.859

1.026.442 139.268.172

1.337.170

678.266

260.432

325.908

220.961

2.676.786

50.612.033 132.728.103 53.432.438 47.923.657

9.590.006

2.693.221

2.225.208

1.659.147 10.791.152 311.654.965

2.467.044

1.301.647

1.489.567

1.633.070 10.791.152

21.476.361

1.161.401 10.791.152

17.467.790

Provisão genérica Total geral em 30 de setembro de 2013 (2)

-

663.633

514.930

6.678.086

44.930.235

17,2

47,4 117.309.262

44,7

6.567.587

6.007.163

-

664.850

540.413

2.588.618

-

663.633

534.324

1.437.709

959.001

807.966

1.112.604

Provisão excedente Total geral em 30 de junho de 2013 (2)

-

1.217

6.089

1.150.909

1.508.043

493.681

376.963

50.062.923 128.691.764 52.842.730 47.328.927

9.070.477

2.635.834

2.451.871

1.859.068 10.629.957

305.573.551

2.355.932

1.272.700

1.645.472

1.832.020 10.629.957

21.455.201

1.301.349 10.629.957

17.446.766

-

4.008.571

Provisão existente Provisão mínima requerida

-

644.673

533.493

2.540.954

-

643.433

528.427

1.419.868

907.047

790.750

1.225.935

Provisão excedente Total geral em 30 de setembro de 2012 (2)

-

1.240

5.066

1.121.086

1.448.885

481.950

419.537

51.487.394 116.583.636 39.817.262 52.254.469

7.191.662

2.548.269

2.138.674

1.809.752 10.535.486

284.366.604

1.982.150

1.239.155

1.450.459

1.773.872 10.535.486

20.914.871

1.266.826 10.535.486

16.904.017

Provisão existente Provisão mínima requerida

-

584.941

404.105

2.944.703

-

582.914

398.173

1.567.634

719.167

764.480

1.069.337

Provisão excedente

-

2.027

5.932

1.377.069

1.262.983

474.675

381.122

530.671

507.046

-

-

100,0

47,9 134.374.481

Provisão existente Provisão mínima requerida

471.669

100,0 261.917.961

% (1)

18.005.930

26.936.292

100,0 284.000.137

% (1)

2012 Total em 30 de setembro

4.195.689

Acima de 360

2.676.786 290.700.545

% (1)

Total em 30 de junho

1 a 30

181 a 360

50.612.033 132.728.103 51.493.044 44.572.332

D

4.008.435

4.010.854

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) No total geral, inclui operações em curso normal de R$ 290.700.545 mil (30 de junho de 2013 – R$ 284.000.137 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 261.917.961 mil) e operações em curso anormal de

R$ 20.954.420 mil (30 de junho de 2013 – R$ 21.573.414 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 22.448.643 mil).

Bradesco

153

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Concentração das operações de crédito R$ mil 2013 30 de setembro Maior devedor

% (1)

2012 30 de junho

% (1)

30 de setembro

% (1)

2.161.358

0,7

2.653.726

0,9

2.645.817

0,9

Dez maiores devedores

16.194.668

5,2

16.673.201

5,5

15.099.201

5,3

Vinte maiores devedores

25.130.780

8,1

25.606.826

8,4

24.011.491

8,4

Cinquenta maiores devedores

38.604.572

12,4

38.951.215

12,7

38.103.908

13,4

Cem maiores devedores

50.453.815

16,2

50.703.348

16,6

49.377.994

17,4

(1)

Em relação ao total da carteira - critério Bacen.

e) Setor de atividade econômica R$ mil 2013 30 de setembro Setor público

30 de junho

%

30 de setembro

%

171.396

0,1

182.137

0,1

476.675

0,2

Federal

84.901

-

81.755

-

267.205

0,1

Petroquímica

84.901

-

81.755

-

267.205

0,1

Estadual

86.495

0,1

100.382

0,1

209.470

0,1

Produção e distribuição de energia elétrica

86.495

0,1

100.382

0,1

209.470

0,1

311.483.569

99,9

305.391.414

99,9

283.889.929

99,8

Indústria

57.843.593

18,6

58.457.476

19,1

54.479.456

19,2

Alimentícia e bebidas

13.043.639

4,2

13.082.089

4,3

13.542.844

4,8

Siderúrgica, metalúrgica e mecânica

Setor privado

10.240.027

3,3

10.282.364

3,3

8.741.915

3,1

Química

4.781.018

1,5

5.114.521

1,7

4.346.824

1,5

Veículos leves e pesados

4.572.219

1,5

4.746.005

1,5

2.522.051

0,9

Refino de petróleo e produção de álcool

3.562.880

1,1

4.405.724

1,4

3.668.168

1,3

Papel e celulose

3.541.276

1,1

3.594.634

1,2

4.118.333

1,4

Têxtil e confecções

3.242.843

1,0

3.337.393

1,1

3.181.096

1,1

Artigos de borracha e plásticos

3.015.194

1,0

2.926.953

1,0

2.769.131

1,0

Móveis e produtos de madeira

2.243.716

0,7

2.224.189

0,7

2.059.756

0,7

Materiais não metálicos

2.078.569

0,7

1.622.821

0,5

1.737.880

0,6

Eletroeletrônica Extração de minerais metálicos e não metálicos

1.740.024

0,6

1.688.102

0,6

1.873.618

0,7

1.731.284

0,6

1.775.627

0,6

1.883.402

0,7

Autopeças e acessórios

1.220.210

0,4

1.147.929

0,4

986.222

0,3

Artefatos de couro

853.322

0,3

785.982

0,3

753.651

0,3

Edição, impressão e reprodução

755.967

0,2

752.544

0,2

750.206

0,3

Demais indústrias

154

%

2012

1.221.405

0,4

970.599

0,3

1.544.359

0,5

Comércio

44.207.084

14,1

44.220.564

14,4

44.272.247

15,5

Produtos em lojas especializadas

11.006.438

3,5

11.280.428

3,7

12.163.859

4,3

Produtos alimentícios, bebidas e fumo

5.271.886

1,7

5.014.337

1,6

5.101.171

1,8

Varejista não especializado

4.425.552

1,4

4.472.544

1,5

4.428.277

1,6

Veículos automotores

3.620.592

1,2

3.535.938

1,1

3.262.242

1,1

Vestuário e calçados Reparação, peças e acessórios para veículos automotores

3.534.580

1,1

3.554.765

1,2

3.286.916

1,2

3.353.545

1,1

3.378.071

1,1

3.136.848

1,1

Artigos de uso pessoal e doméstico

2.832.652

0,9

2.746.418

0,9

2.755.170

1,0

Resíduos e sucatas

2.295.360

0,7

2.253.624

0,7

2.136.696

0,8

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2013 30 de setembro

%

2012 30 de junho

%

30 de setembro

%

Combustíveis

1.888.427

0,6

1.895.653

0,6

1.867.896

0,7

Intermediário do comércio

1.544.208

0,5

1.610.529

0,5

1.580.972

0,6

Produtos agropecuários

1.457.742

0,5

1.526.084

0,5

1.560.901

0,5

Atacadista de mercadorias em geral

1.392.009

0,4

1.403.926

0,5

1.502.587

0,5

Demais comércios

1.584.093

0,5

1.548.247

0,5

1.488.712

0,3

Intermediários financeiros

3.134.692

1,0

2.344.360

0,8

1.566.510

0,6

Serviços

76.369.267

24,5

73.963.484

24,2

66.654.102

23,4

Construção civil

20.126.835

6,5

19.348.282

6,3

17.099.439

6,0

Transportes e armazenagens Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas Produção e distribuição de eletricidade, gás e água Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial

16.433.546

5,3

16.133.782

5,3

15.089.836

5,3

13.152.095

4,2

12.948.977

4,2

11.409.373

4,0

4.526.541

1,5

4.502.781

1,5

5.045.713

1,8

3.619.145

1,2

2.747.230

0,9

2.834.435

1,0

Alojamento e alimentação Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas

2.811.480

0,9

2.811.560

0,9

2.547.015

0,9

2.376.011

0,8

2.325.442

0,8

2.186.997

0,8

2.165.908

0,7

2.223.570

0,7

2.020.641

0,7

498.548

0,2

532.590

0,2

549.670

0,2

10.659.158

3,2

10.389.270

3,4

7.870.983

2,7

3.812.649

1,2

3.834.426

1,3

3.609.323

1,3

Telecomunicações Demais serviços Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal Pessoa física

126.116.284

40,5

122.571.104

40,1

113.308.291

39,8

Total

311.654.965

100,0

305.573.551

100,0

284.366.604

100,0

Bradesco

155

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ mil Saldo da carteira Nível de risco

Curso anormal Vencidas

Vincendas

Curso normal

Total

2013

% (1)

2012

% Acumulado em % Acumulado em % Acumulado em 30 de setembro (2) 30 de junho (2) 30 de setembro (2)

AA

-

-

-

50.612.033

50.612.033

16,2

16,2

16,4

18,1

A

-

-

-

132.728.103

132.728.103

42,6

58,8

58,5

59,1

B

396.998

1.542.396

1.939.394

51.493.044

53.432.438

17,1

75,9

75,8

73,1

91,3

91,3

91,5

C

810.477

2.540.848

3.351.325

44.572.332

47.923.657

15,4

1.207.475

4.083.244

5.290.719

279.405.512

284.696.231

91,3

D

811.235

1.996.109

2.807.344

6.782.662

9.590.006

3,1

94,4

94,3

94,1

E

682.565

1.142.547

1.825.112

868.109

2.693.221

0,9

95,3

95,2

95,0

F

616.408

956.985

1.573.393

651.815

2.225.208

0,7

96,0

96,0

95,8

G

596.522

746.964

1.343.486

315.661

1.659.147

0,5

96,5

96,6

96,4

H

100,0

100,0

100,0

Subtotal

4.371.784

3.742.582

8.114.366

2.676.786

10.791.152

3,5

Subtotal

7.078.514

8.585.187

15.663.701

11.295.033

26.958.734

8,7

Total geral em 30 de setembro de 2013

8.285.989

12.668.431

20.954.420

290.700.545

311.654.965

100,0

2,6

4,1

6,7

93,3

100,0

8.410.898

13.162.516

21.573.414

284.000.137

305.573.551

2,8

4,3

7,1

92,9

100,0

8.567.207

13.881.436

22.448.643

261.917.961

284.366.604

3,0

4,9

7,9

92,1

100,0

% Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.

156

Total - curso anormal

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$mil Provisão Nível de risco

AA

Mínima requerida % Mínimo de provisionamento requerido -

2013

Específica Vencidas

Vincendas -

Genérica

Total específica -

Excedente

Total

% Acumulado em 30 de setembro (1)

Existente

2012

% Acumulado % Acumulado em 30 de em 30 de junho (1) setembro (1)

-

-

-

-

-

-

-

-

A

0,5

-

-

-

663.633

663.633

1.217

664.850

0,5

0,5

0,5

B

1,0

3.970

15.424

19.394

514.930

534.324

6.089

540.413

1,0

1,0

1,0

C

3,0

24.314

76.225

100.539

1.337.170

1.437.709

1.150.909

2.588.618

5,4

5,4

5,6

28.284

91.649

119.933

2.515.733

2.635.666

1.158.215

3.793.881

1,3

1,3

1,5

Subtotal D

10,0

81.124

199.611

280.735

678.266

959.001

1.508.043

2.467.044

25,7

26,0

27,6

E

30,0

204.770

342.764

547.534

260.432

807.966

493.681

1.301.647

48,3

48,3

48,6

F

50,0

308.204

478.492

786.696

325.908

1.112.604

376.963

1.489.567

66,9

67,1

67,8

G

70,0

417.565

522.875

940.440

220.961

1.161.401

471.669

1.633.070

98,4

98,5

98,0

H

100,0

4.371.784

3.742.582

8.114.366

2.676.786

10.791.152

-

10.791.152

100,0

100,0

100,0

Subtotal Total geral em 30 de setembro de 2013

5.383.447

5.286.324

10.669.771

4.162.353

14.832.124

2.850.356

17.682.480

65,6

66,6

70,1

5.411.731

5.377.973

10.789.704

6.678.086

17.467.790

4.008.571

21.476.361

6,9

% Total geral em 30 de junho de 2013

25,2

25,0

50,2

31,1

81,3

18,7

100,0

5.395.075

5.484.104

10.879.179

6.567.587

17.446.766

4.008.435

21.455.201

25,1

25,6

50,7

30,6

81,3

18,7

100,0

5.484.830

5.412.024

10.896.854

6.007.163

16.904.017

4.010.854

20.914.871

26,2

25,9

52,1

28,7

80,8

19,2

100,0

% Total geral em 30 de setembro de 2012 %

7,0

7,4

(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco.

Bradesco

157

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa R$ mil 2013 o

3 trimestre

o

2 trimestre

2012 Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

Saldo inicial

21.455.201

21.358.574

21.298.588

19.540.448

- Provisão específica (1)

10.879.179

11.268.327

11.181.925

9.875.415

- Provisão genérica (2)

6.567.587

6.080.370

6.106.477

5.654.244

- Provisão excedente (3)

4.008.435

4.009.877

4.010.186

4.010.789

Constituição

3.260.373

3.607.925

10.343.361

10.500.537

Baixas

(3.239.213)

(3.511.298)

(10.165.588)

(9.126.114)

Saldo final

21.476.361

21.455.201

21.476.361

20.914.871

- Provisão específica (1)

10.789.704

10.879.179

10.789.704

10.896.854

- Provisão genérica (2)

6.678.086

6.567.587

6.678.086

6.007.163

- Provisão excedente (3)

4.008.571

4.008.435

4.008.571

4.010.854

(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; e (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como o mínimos na Resolução n 2.682/99 do CMN. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f).

h) Despesa de PDD líquida de recuperações Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”). R$ mil 2013 o

3 trimestre

o

2 trimestre

2012 Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

Constituição

3.260.373

3.607.925

10.343.361

10.500.537

Recuperações (1)

(963.573)

(978.609)

(2.712.077)

(2.187.766)

Despesa de PDD líquida de recuperações

2.296.800

2.629.316

7.631.284

8.312.771

(1) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j).

i) Movimentação da carteira de renegociação

2013 o

Acumulado em 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Saldo inicial

9.980.123

9.768.664

9.643.915

Renegociação

2.546.174

2.615.075

7.404.389

6.204.863

Recebimentos

(1.532.372)

(1.394.411)

(4.179.643)

(2.787.442)

Baixas Saldo final Provisão para créditos de liquidação duvidosa Percentual sobre a carteira de renegociação

158

o

R$ mil 2012 Acumulado em 30 de setembro

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

8.658.167

(912.966)

(1.009.205)

(2.787.702)

(2.797.952)

10.080.959

9.980.123

10.080.959

9.277.636

6.516.664

6.418.706

6.516.664

5.841.680

64,6%

64,3%

64,6%

63,0%

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil R$ mil 2013 o

2012

o

3 trimestre

2 trimestre

Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

Empréstimos e títulos descontados

8.983.005

8.657.839

25.797.216

25.101.167

Financiamentos

3.175.729

3.227.716

9.501.559

9.522.958

277.998

240.427

758.492

844.276

12.436.732

12.125.982

36.057.267

35.468.401

963.573

978.609

2.712.077

2.187.766

13.400.305

13.104.591

38.769.344

37.656.167

192.437

201.649

600.359

949.581

13.592.742

13.306.240

39.369.703

38.605.748

Financiamentos rurais e agroindustriais Subtotal Recuperação de créditos baixados como prejuízo Subtotal Arrendamento mercantil, líquido de despesas Total

11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio Saldos patrimoniais R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Ativo – outros créditos Câmbio comprado a liquidar

10.857.359

10.278.732

9.504.538

5.154

-

-

Direitos sobre vendas de câmbio

6.271.626

2.606.505

1.934.434

(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos

(448.318)

(378.286)

(297.717)

Rendas a receber de adiantamentos concedidos

77.873

96.524

102.153

16.763.694

12.603.475

11.243.408

Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras

Total Passivo – outras obrigações Câmbio vendido a liquidar

5.981.054

2.634.426

1.939.452

Obrigações por compras de câmbio

10.574.786

9.608.158

9.180.925

(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio

(6.238.761)

(6.646.367)

(7.360.385)

5.575

5.181

5.155

10.322.654

5.601.398

3.765.147

6.441.040

7.002.077

7.478.261

690.513

912.461

1.555.524

60.616

53.786

13.525

Outras Total Carteira de câmbio líquida Contas de compensação: - Créditos abertos para importação - Créditos de exportação confirmados

Bradesco

159

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo R$ mil 2013 3 trimestre

2 trimestre

Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

529.507

903.619

1.702.441

919.606

15.720

65.887

108.840

102.268

224.053

216.790

574.339

468.881

o

Resultado de operações de câmbio

2012

o

Ajustes: - Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) - Rendas de financiamentos à exportação (1) - Rendas de aplicações no exterior (2) - Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c)

3.879

18.160

24.524

66.412

(44.559)

(611.465)

(785.090)

(1.034.502)

- Despesas de captações no mercado (4)

(113.795)

(95.416)

(283.450)

(255.992)

- Outros

(401.926)

(294.177)

(747.407)

267.524

Total dos ajustes

(316.628)

(700.221)

(1.108.244)

(385.409)

212.879

203.398

594.197

534.197

Resultado ajustado de operações de câmbio

(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”; (2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; e (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio.

b) Diversos R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Créditos tributários (Nota 34c)

30.568.606

29.814.523

23.530.620

Operações com cartão de crédito

16.473.126

15.912.973

14.432.649

Devedores por depósitos em garantia

11.730.726

11.436.069

10.734.851

Tributos antecipados

4.049.623

4.237.065

5.123.178

Devedores diversos

4.190.533

4.111.909

3.484.493

Títulos e créditos a receber (1)

4.224.361

3.404.431

2.233.365

30.443

76.109

213.104

517.703

505.518

524.794

78.109

61.745

55.846

Adiantamentos ao Fundo Garantidor de Créditos – FGC Pagamentos a ressarcir Devedores por compra de valores e bens Outros Total

411.138

388.966

311.207

72.274.368

69.949.308

60.644.107

(1) Incluem valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito sem transferência substancial de riscos e benefícios.

160

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 12) OUTROS VALORES E BENS a) Bens não de uso próprio/outros R$ mil Custo líquido de provisão Custo

Provisão para perdas

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Imóveis

560.158

(64.466)

495.692

387.774

276.552

Bens em regime especial

178.779

(178.779)

-

-

-

Veículos e afins

567.796

(268.481)

299.315

276.947

242.557

Estoques/almoxarifado

90.773

-

90.773

95.980

108.357

Máquinas e equipamentos

20.058

(9.190)

10.868

11.406

9.717

Outros

21.120

(19.478)

1.642

1.750

919

Total em 30 de setembro de 2013 Total em 30 de junho de 2013

1.438.684

(540.394)

898.290

1.293.444

(519.587)

Total em 30 de setembro de 2012

1.259.926

(621.824)

773.857 638.102

b) Despesas antecipadas R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (1)

1.770.820

1.765.184

1.787.851

Custos de aquisição diferidos de seguros (2)

1.513.195

1.380.471

1.178.271

67.637

55.475

49.843

460.477

513.090

442.567

3.812.129

3.714.220

3.458.532

Despesas de propaganda e publicidade (3) Outras (4) Total (1) (2) (3) (4)

Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado; Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e Basicamente, despesas pela emissão de cartões.

13) INVESTIMENTOS a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas R$ mil Coligadas

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

- IRB-Brasil Resseguros S.A.

525.750

531.719

523.700

- Integritas Participações S.A.

506.353

508.889

503.346

- BES Investimento do Brasil S.A.

131.872

129.858

108.080

- Outras

266.208

269.717

280.413

1.430.183

1.440.183

1.415.539

- Incentivos fiscais

239.533

239.533

239.542

- Outros investimentos

513.822

514.694

526.050

(212.045)

(212.045)

(212.055)

Total em coligadas – país

Provisão para: - Incentivos fiscais - Outros investimentos Total geral dos investimentos

(61.845)

(61.948)

(61.898)

1.909.648

1.920.417

1.907.178

Bradesco

161

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas”, e corresponderam no período findo em 30 de setembro de 2013 a R$ 17.227 mil (30 de setembro 2012 - R$ 103.367 mil) e no 3o trimestre de 2013 - R$ 2.007 mil (2o trimestre de 2013 - R$ 11.888 mil). R$ mil Empresas

IRB-Brasil Resseguros S.A. (2) BES Investimento do Brasil S.A. – Banco de Investimento Integritas Participações S.A. (2)

Capital social

Patrimônio líquido ajustado

Quantidade de ações/ cotas possuídas (em milhares) ON

Participação consolidada no capital social

PN

Ajuste decorrente de avaliação (1) Lucro líquido ajustado

2013 o

o

3 trimestre

2 trimestre

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

1.453.080

2.574.682

212

-

20,42%

(12.502)

(4.208)

1.373

(2.553)

94.921

420.000

659.355

12.734

12.734

20,00%

24.245

2.014

2.101

4.849

8.543

615.294

793.802

22.581

-

25,17%

19.356

2.598

2.448

4.872

(27.260)

Outros (2)

1.603

5.966

10.059

27.163

Resultado de participações em coligadas

2.007

11.888

17.227

103.367

(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; e (2) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data.

162

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 14) IMOBILIZADO DE USO R$ mil Custo líquido de depreciação Taxa anual

Custo

Depreciação

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Imóveis de uso: - Edificações - Terrenos Instalações, móveis e equipamentos de uso Sistemas de segurança e comunicações Sistemas de processamento de dados Sistemas de transportes

4%

952.558

(382.894)

569.664

556.827

518.554

-

405.736

-

405.736

405.672

400.358

10%

4.854.772

(2.846.277)

2.008.495

2.057.121

2.260.988

10%

308.012

(171.008)

137.004

122.170

114.132

20 a 50%

4.816.424

(3.570.221)

1.246.203

1.296.890

1.179.466

25.328

26.098

58.898

(33.926)

24.972

Total em 30 de setembro de 2013

20%

11.396.400

(7.004.326)

4.392.074

Total em 30 de junho de 2013

11.223.666

(6.759.658)

Total em 30 de setembro de 2012

10.542.357

(6.042.761)

4.464.008 4.499.596

Os imóveis de uso da Organização Bradesco apresentam mais-valia não contabilizada de R$ 5.381.586 mil (30 de junho de 2013 – R$ 5.266.042 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 3.363.214 mil), que decorre, substancialmente, da valorização do preço de mercado dos mesmos, baseada em laudos de avaliação elaborados por peritos independentes em 2013, 2012 e 2011. O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “consolidado econômico-financeiro” é de 17,5% (30 de junho de 2013 – 17,3% e 30 de setembro de 2012 – 18,9%), e no “consolidado financeiro” é de 45,1% (30 de junho de 2013 – 44,3% e 30 de setembro de 2012 – 45,0%), sendo o limite máximo de 50%. A diferença entre o índice de imobilização do “consolidado econômico-financeiro” e do “consolidado financeiro” decorre da existência de empresas controladas não financeiras, que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com consequente aumento do índice de imobilização do “consolidado financeiro”. Quando necessário, podemos realocar recursos para as empresas financeiras, mediante o pagamento de dividendos/JCP para empresas financeiras ou de reorganização societária entre as empresas financeiras e não financeiras, possibilitando, assim, a melhora deste índice.

Bradesco

163

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 15) INTANGÍVEL a) Ágios O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 2.642.761 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 613.086 mil representado pela diferença entre o valor contábil e o valor de mercado de ações registradas no Ativo Permanente – Investimentos (ações da BM&FBOVESPA e Integritas/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 2.029.675 mil por rentabilidade futura/carteira de clientes, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável. No período findo em 30 de setembro de 2013, foram amortizados ágios no montante de R$ 181.747 mil (30 de setembro de 2012 – R$ 199.674 mil) e no 3o trimestre de 2013 - R$ 49.168 mil (2o trimestre de 2013 - R$ 65.221 mil) (Nota 29). b) Ativos intangíveis Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por: R$ mil Taxa Amortização (1)

Custo líquido de amortização Custo

Amortização

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Aquisição de direito para prestação de serviços bancários

Contrato (4)

5.486.000

(2.699.343)

2.786.657

2.923.617

2.840.001

Software (2)

20% a 50%

7.317.085

(3.647.163)

3.669.922

3.565.492

2.889.705

Rentabilidade futura/carteira de clientes (3)

Até 20%

3.679.162

(1.649.487)

2.029.675

2.159.975

3.277.120

Outros (5)

Contrato

660.423

(117.781)

542.642

542.656

578.629

Total em 30 de setembro de 2013

17.142.670

(8.113.774)

9.028.896

Total em 30 de junho de 2013

17.581.168

(8.389.428)

Total em 30 de setembro de 2012

16.094.453

(6.508.998)

9.191.740 9.585.455

(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; (3) Composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária no Banco Bradescard (atual denominação do Banco Ibi) - R$ 834.573 mil, Odontoprev - R$ 264.908 mil, Bradescard México o (atual denominação do Ibi México) - R$ 22.562 mil, Europ Assistance Serviços de Assistência Personalizados - R$ 16.904 mil e Cielo/Investidas – R$ 661.335 mil e no 3 trimestre de 2013, o ágio na aquisição da participação acionária na Ágora Corretora foi totalmente amortizado; (4) Baseada na rentabilidade de cada convênio (pay-back); e (5) Refere-se, basicamente, ao programa de patrocínio dos Jogos Olímpicos de 2016.

164

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe R$ mil Aquisição de direitos bancários Saldo em 31 de dezembro de 2012 Adições/(baixas)

Rentabilidade futura/ carteira de clientes

Software

2.586.519

3.077.469

Outros

2.047.325

Total

558.816

8.270.129

872.903

1.026.903

164.097

56.401

2.120.304

Amortização do período

(672.765)

(434.450)

(181.747)

(72.575)

(1.361.537)

Saldo em 30 de setembro de 2013

2.786.657

3.669.922

2.029.675

542.642

9.028.896

16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos R$ mil 2013 1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

● Depósitos à vista (1)

39.455.794

● Depósitos de poupança (1)

76.487.681

-

265.256

331.998

16.817.268

14.343.693

11.800.400

133.025.999

14.675.691

11.834.027

● Depósitos interfinanceiros ● Depósitos a prazo (2) Total geral em 30 de setembro de 2013 % Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

-

-

2012

Acima de 360 dias

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

-

39.455.794

36.586.408

33.627.630

-

-

76.487.681

72.627.265

65.540.064

33.627

210.254

841.135

698.884

322.684

57.031.424

99.992.785

98.572.968

113.379.223

57.241.678

216.777.395 100,0

61,4

6,8

5,4

26,4

123.031.147

15.610.811

10.633.508

59.210.059

208.485.525 100,0

59,0

7,5

5,1

28,4

112.054.550

16.942.092

11.692.543

72.180.416

212.869.601

52,6

8,0

5,5

33,9

100,0

(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.

Bradesco

165

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Captações no mercado aberto R$ mil 2013 1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

30 de junho

30 de setembro

69.016.394

● Títulos públicos

66.633.753

192.903

2.015.404

28.176.253

367.237

-

1.093

1.837.098

2.205.428

4.394.514

5.476.341

120.381.263

3.033.076

-

-

123.414.339

110.974.509

97.004.669

20.426.545

12.519.763

● Exterior Carteira de terceiros (1) Carteira livre movimentação (1) Total geral em 30 de setembro de 2013 (2) % Total geral em 30 de junho de 2013 (2) % Total geral em 30 de setembro de 2012 (2) %

10.675.215

30 de setembro

Carteira própria ● Debêntures de emissão própria

28.369.156

2012

18.410.121

126.470.886

135.424.066

136.013.185

75.335

674

66.902.665

70.952.832

75.214.166

10.598.787

16.572.349

57.362.793

60.076.720

55.322.678

4.659.747

4.034.961

-

-

8.694.708

194.057.404

35.437.193

10.675.215

18.410.121

258.579.933 100,0

75,1

13,7

4,1

7,1

201.698.323

36.649.541

10.618.720

17.858.536

266.825.120

75,6

13,7

4,0

6,7

100,0

176.133.964

37.411.461

9.014.068

22.978.124

245.537.617

71,7

15,2

3,7

9,4

100,0

(1) Representada por títulos públicos; e (2) Inclui R$ 75.915.102 mil (30 de junho de 2013 – R$ 66.498.553 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 77.162.542 mil) de recursos de fundos de investimento aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos cotistas são empresas controladas, integrantes das demonstrações contábeis consolidadas (Notas 8a, b, c, d).

166

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Recursos de emissão de títulos R$ mil 2013 1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

2012 Acima de 360 dias

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

Títulos e valores mobiliários – País: - Letras hipotecárias - Letras de crédito imobiliário - Letras de crédito do agronegócio

88.292

209.915

328.619

6.035

632.861

682.676

999.129

353.574

1.074.129

3.351.113

91.079

4.869.895

4.789.420

3.811.518

244.448

1.544.690

901.131

1.516.433

4.206.702

4.349.457

3.768.765

- Letras financeiras

2.851.539

6.667.908

1.682.086

23.040.853

34.242.386

31.878.472

31.233.674

Subtotal

3.537.853

9.496.642

6.262.949

24.654.400

43.951.844

41.700.025

39.813.086

300.302

824.277

2.119.169

5.123.129

8.366.877

8.831.091

10.432.238

7.112

415.820

463.207

2.239.544

3.125.683

3.308.621

3.587.028

Títulos e valores mobiliários – Exterior: - MTN Program Issues (1) - Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota 16d) - Custo de emissões sobre captações Subtotal Total geral em 30 de setembro de 2013 % Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

-

-

-

(17.748)

(17.748)

(19.127)

(22.140)

307.414

1.240.097

2.582.376

7.344.925

11.474.812

12.120.585

13.997.126

3.845.267

10.736.739

8.845.325

31.999.325

55.426.656

6,9

19,4

16,0

57,7

100,0

2.456.190

11.178.066

11.208.441

28.977.913

53.820.610 100,0

4,6

20,8

20,8

53,8

1.434.426

13.208.215

13.722.106

25.445.465

53.810.212

2,7

24,5

25,5

47,3

100,0

(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo.

Bradesco

167

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Desde 2003, o Bradesco utiliza determinados acordos para otimizar suas atividades de captação e administração de liquidez por meio de Entidade de Propósito Específico (EPE). Essa EPE, denominada International Diversified Payment Rights Company, é financiada com obrigações de longo prazo e liquidada por meio do fluxo de caixa futuro dos ativos correspondentes, que basicamente, compreendem fluxos de ordens de pagamento atuais e futuros remetidos por pessoas físicas e jurídicas localizadas no exterior para beneficiários no Brasil pelos quais o Banco atua como pagador. Os títulos de longo prazo emitidos pela EPE e vendidos a investidores são liquidados com os recursos oriundos dos fluxos das ordens de pagamento. O Bradesco é obrigado a resgatar os títulos em casos específicos de inadimplência ou encerramento das operações da EPE. Os recursos provenientes da venda dos fluxos atuais e futuros de ordens de pagamento, recebidos pela EPE, devem ser mantidos em conta bancária específica até que um determinado nível mínimo seja atingido. Demonstramos a seguir as principais características das notas emitidas pela EPE: R$ mil Total Data de emissão

Valor da operação

Vencimento 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

11.6.2007

481.550

20.5.2014

69.935

103.975

190.174

11.6.2007

481.550

20.5.2014

69.530

103.624

190.074

20.12.2007

354.260

20.11.2014

89.076

110.626

162.180

06.3.2008 Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do Exterior

2013

836.000

22.5.2017

779.478

829.738

912.349

19.12.2008

1.168.500

20.2.2019

1.113.328

1.106.175

1.013.637

17.12.2009

133.673

20.11.2014

55.554

69.000

101.168

17.12.2009

133.673

20.2.2017

113.728

121.644

135.213

17.12.2009

89.115

20.2.2020

98.931

102.139

100.841

20.8.2010

307.948

21.8.2017

291.826

309.268

336.499

29.9.2010

170.530

21.8.2017

166.787

176.756

192.319

16.11.2011

88.860

20.11.2018

109.938

109.230

100.124

16.11.2011

133.290

22.11.2021

167.572

166.446

152.450

3.125.683

3.308.621

3.587.028

Total

4.378.949

e) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização R$ mil 2013 o

3 trimestre

Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

Depósitos de poupança

1.066.334

932.755

2.895.029

2.726.590

Depósitos a prazo

2.170.663

1.928.385

5.934.787

7.858.546

Captações no mercado aberto

6.083.572

5.629.963

15.907.968

13.701.955

Recursos de emissão de títulos

1.160.255

1.057.910

3.048.408

3.336.609

101.571

102.662

293.585

287.451

Subtotal Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização

10.582.395

9.651.675

28.079.777

27.911.151

1.923.706

840.150

3.832.783

6.173.700

Total

12.506.101

10.491.825

31.912.560

34.084.851

Outras despesas de captação

168

o

2 trimestre

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a)

Obrigações por empréstimos R$ mil 2013 1 a 30 dias

No País – Outras Instituições

31 a 180 dias

181 a 360 dias

2012

Acima de 360 dias

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

4.481

-

-

7.717

12.198

10.655

9.417

No Exterior

1.700.143

5.313.129

4.376.474

587.922

11.977.668

11.077.072

10.142.101

Total geral em 30 de setembro de 2013

1.704.624

5.313.129

4.376.474

595.639

11.989.866

14,2

44,3

36,5

5,0

100,0

2.433.011

4.265.564

3.352.342

1.036.810

11.087.727

21,9

38,5

30,2

9,4

100,0

1.235.667

5.495.857

2.517.098

902.896

10.151.518

12,2

54,1

24,8

8,9

100,0

% Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

b)

Obrigações por repasses R$ mil 2013 1 a 30 dias

Do País - Tesouro nacional - BNDES - CEF - FINAME - Outras instituições Do Exterior Total geral em 30 de setembro de 2013 % Total geral em 30 de junho de 2013 % Total geral em 30 de setembro de 2012 %

31 a 180 dias

1.126.451

181 a 360 dias

5.328.419

5.494.567

2012

Acima de 360 dias 27.203.641

30 de setembro 39.153.078

30 de junho 37.896.430

30 de setembro 35.122.525

-

-

36.673

-

36.673

17.444

116.773

363.157

2.050.046

1.420.209

8.206.431

12.039.843

11.860.989

12.218.679

1.874

8.806

10.513

23.320

44.513

49.065

60.751

761.420

3.269.567

4.027.172

18.972.244

27.030.403

25.967.289

22.724.486

-

-

-

1.646

1.646

1.643

1.836

136.862

124.399

7.236

156.653

-

-

163.889

1.133.687

5.485.072

5.494.567

27.203.641

39.316.967 100,0

2,9

14,0

14,0

69,1

1.246.376

4.766.262

5.695.185

26.325.469

38.033.292

3,3

12,5

15,0

69,2

100,0

2.754.907

4.396.646

6.765.497

21.329.874

35.246.924

7,8

12,5

19,2

60,5

100,0

Bradesco

169

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c)

Despesas de operações de empréstimos e repasses R$ mil 2013 o

3 trimestre

2012

o

2 trimestre

Acumulado em 30 de setembro

Acumulado em 30 de setembro

Empréstimos: - No País

4.369

15.896

26.999

11.498

- No Exterior

30.784

32.354

92.923

107.440

Subtotal de empréstimos

35.153

48.250

119.922

118.938

Repasses do País: - Tesouro nacional - BNDES

123

110

737

2.618

179.197

187.460

512.900

608.468

- CEF - FINAME

765

835

2.534

3.598

213.015

225.876

662.092

918.776

8

147

301

162

- Outras instituições Repasses do Exterior: - Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) - Outras despesas com repasses do exterior - Variação cambial de investimentos no exterior

44.559

611.465

785.090

1.034.502

566.140

3.535.002

3.631.737

2.573.891

(161.286)

(1.950.967)

(1.812.622)

(1.356.499)

Subtotal de repasses

842.521

2.609.928

3.782.769

3.785.516

Total

877.674

2.658.178

3.902.691

3.904.454

18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos. b) Provisões classificadas previdenciárias

como

perdas

prováveis

e

obrigações

legais

–

fiscais e

A Organização Bradesco é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição.

170

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas I-

Processos trabalhistas São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses. É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.

II -

Processos cíveis São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização Bradesco. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando a incidência de índices de inflação, que foram expurgados quando da correção dos saldos de cadernetas de poupança, em razão de planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do governo federal no combate aos índices inflacionários no passado. Embora o Banco tenha cumprido a ordem legal vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações efetivamente notificadas e as correspondentes perspectivas de perdas analisadas, considerando a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar dois pontos quanto aos litígios a respeito de planos econômicos: a) inexistência de passivo potencial representativo, uma vez que se encontra prescrito o direito a novas postulações; e b) o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu a análise de todos os recursos interpostos até decisão final que será proferida por aquela Corte.

III -

Obrigações legais – provisão para riscos fiscais A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito a médio e longo prazos, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões. Destacamos as teses: -

Cofins – R$ 10.292.466 mil (30 de junho de 2013 – R$ 9.993.073 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 8.598.942 mil): Pleiteia calcular e recolher a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de Faturamento;

-

INSS Corretores Autônomos – R$ 1.267.188 mil (30 de junho de 2013 – R$ 1.221.705 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 1.100.748 mil): discute a incidência da contribuição Bradesco

171

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99; -

IRPJ/Perdas de Crédito – R$ 1.735.719 mil (30 de junho de 2013 – R$ 1.713.111 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 1.310.993 mil): Pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei 9.430/96 que só se aplicam às perdas provisórias;

-

CSLL – Dedutibilidade na base de cálculo do IRPJ – R$ 879.712 mil (30 de junho de 2013 – R$ 867.168 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 673.782 mil): pleiteia calcular e recolher o imposto de renda devido, relativo ao ano-base de 1997 e subsequentes, sem efetuar a adição da CSLL na base de cálculo respectiva, determinada pelo artigo 1o, da Lei no 9.316/96, uma vez que essa contribuição representa uma despesa efetiva, necessária e obrigatória à empresa; e

-

PIS – R$ 307.783 mil (30 de junho de 2013 – R$ 305.648 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 300.310 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.

Em 9 de outubro de 2013, foi editada a Lei no 12.865/13, a qual prevê a possibilidade de pagamento, com descontos nos respectivos encargos, de débitos de tributos federais. A Organização Bradesco, atenta a essa possibilidade, estudará os casos existentes e oportunamente decidirá a respeito, sendo que os respectivos efeitos financeiros e contábeis serão apurados nessa ocasião, tanto para os casos onde houver adesão quanto para aqueles onde houver revisão das probabilidades de êxito ou evolução dos tramites processuais. IV -

Provisões segregadas por natureza R$ mil 2013 30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

Processos trabalhistas

2.507.604

2.471.717

2.459.580

Processos cíveis

3.856.399

3.765.509

3.609.648

Subtotal (1)

6.364.003

6.237.226

6.069.228

Provisão para riscos fiscais (2)

16.784.877

16.452.731

14.061.296

Total

23.148.880

22.689.957

20.130.524

(1) Nota 20b; e (2) Classificada na rubrica “Outras obrigações – fiscais e previdenciárias” (Nota 20a).

172

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas V-

Movimentação das provisões R$ mil 2013 Trabalhistas

Saldo em 31 de dezembro de 2012

Cíveis

Fiscais (1)

2.496.270

3.722.404

15.071.659

Atualização monetária

216.551

259.105

617.490

Constituições líquidas de reversões e baixas

393.410

354.148

1.165.052

Pagamentos

(598.627)

(479.258)

(69.324)

Saldo em 30 de setembro de 2013

2.507.604

3.856.399

16.784.877

(1) Compreendem, substancialmente, a obrigações legais.

c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 1.167.543 mil (30 de junho de 2013 – R$ 1.151.684 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 1.102.267 mil), em que se discute a exigência do referido tributo por municípios outros que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; b) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2010, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no valor total de R$ 844.849 mil (30 de junho de 2013 – R$ 838.399 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 709.665 mil); c) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 490.422 mil (30 de junho de 2013 – R$ 482.515 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 295.717 mil); d) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de exclusões em 2007 de receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, no montante de R$ 231.612 mil (30 de junho de 2013 – R$ 229.556 mil); e e) Autuação de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS, cujo total monta em R$ 337.348 mil (30 de junho de 2013 – R$ 334.433 mil), sobre suposto ganho não tributado quando da incorporação de ações da Bovespa pela Nova Bolsa (BM&FBovespa), no ano calendário de 2008.

Bradesco

173

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS R$ mil 2012

2013 Vencimento

Prazo original em anos

Valor da operação

Moeda

Remuneração

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

No País: CDB Subordinado: 100,0% da taxa CDI + (0,3440% a.a. - 0,4914% a.a.) 2012 (1)

5

-

R$

IPCA + 7,6320% a.a.

-

-

2013 (6)

5

-

R$

100,0% da taxa CDI + 1,0817% a.a.

-

389.701

2.411.641 950.695

2014

6

1.000.000

R$

112,0% da taxa CDI

1.652.333

1.614.055

1.525.232

2015

6

1.274.696

R$

108,0% a 112,0% da taxa CDI

2.237.989

2.181.647

1.952.563

2016

6

500

R$

IPCA + 7,1292% a.a.

803

785

707

IPCA + (6,92% a.a. – 8,55% a.a.)

100,0% da taxa CDI + 0,87% a.a. 2012 (1)

10

-

R$

101,5% da taxa CDI

-

-

908.369

2019

10

20.000

R$

IPCA + 7,76% a.a.

34.372

33.539

30.074

142.232

139.081

127.333

9.294.582

9.299.086

9.038.822

8.701.345

8.598.215

8.360.073

22.970

22.529

-

Letras Financeiras: IGPM + 6,3874% a.a. IPCA + (6,7017% a.a. - 6,8784% a.a.) Taxa PRÉ de 13,0949% a.a. 2016

6

102.018

R$

108,0% a 110,0% da taxa CDI 100,0% da taxa CDI + (1,2685% a.a. - 1,3656% a.a.) IGPM + (5,7745% a.a. - 6,9588% a.a.) IPCA + (5,6030% a.a. - 7,5482% a.a.) Taxa PRÉ de (11,7493% a.a. - 13,8609% a.a.)

2017

6

8.630.999

R$

104,0% a 112,5% da taxa CDI 100,0% da taxa CDI + (0,7855% a.a. - 1,3061% a.a.) IGPM + (4,0147% a.a. - 6,2626% a.a.) IPCA + (3,6712% a.a. - 6,2822% a.a.) Taxa PRÉ de (9,3991% a.a. - 12,1754% a.a.)

2018 (2)

6

8.262.799

R$

105,0% a 112,2% da taxa CDI IGPM + (3,6320% a.a. - 4,0735% a.a.) IPCA + (3,2983% a.a. - 4,4268% a.a.) Taxa PRÉ de (9,3207% a.a. - 10,3107% a.a.)

2019 (7)

174

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

6

21.858

R$

109,3% a 109,5% da taxa CDI

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2012

2013 Vencimento

Prazo original em anos

2017

7

Valor da operação

Moeda

Remuneração

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

IPCA + 7,4163% a.a. 40.100

R$

Taxa PRÉ de 13,1763% a.a.

61.399

59.726

54.018

185.692

180.548

165.296

IGPM + 6,6945% a.a. 2018

7

141.050

R$

IPCA + (5,9081% a.a. - 7,3743% a.a.) 100,0% da taxa CDI + (1,0079% a.a - 1,0412% a.a.) Taxa IGPM + 4,1768 a.a. IPCA + (4,0262% a.a. - 6,1757% a.a.) Taxa PRÉ de (10,1304% a.a. - 11,7550% a.a.)

2019 (3)

7

3.172.835

R$

110,5% a 112,2% da taxa CDI

3.298.428

3.223.683

85.857

2020 (10)

7

1.700

R$

IPCA + 4,2620% a.a.

1.780

1.750

-

2018

8

50.000

R$

IGPM + 7,0670% a.a.

71.507

68.985

63.936

16.509

16.049

14.598

23.711

IGPM + 5,8351% a.a. IPCA + (5,8950% a.a. - 6,3643% a.a.) 2019

8

12.735

R$

Taxa PRÉ de 13,3381% a.a. Taxa IGPM + 5,5341% a.a. IPCA + (3,9941% a.a. - 6,1386% a.a.) Taxa PRÉ de (11,1291% a.a. - 11,8661% a.a.)

2020 (5)

8

28.556

R$

110,0% a 110,7% da taxa CDI

32.673

31.961

2021 (8)

8

1.236

R$

IPCA + (3,7004% a.a. - 4,3419% a.a.)

1.305

1.286

-

2021

9

7.000

R$

111,0% da taxa CDI

7.742

7.564

7.151

24.017

23.491

21.419

61.180

59.969

43.634

719.936

714.738

-

IGPM + (6,0358% a.a. - 6,6244% a.a.) IPCA + (5,8789% a.a. - 7,1246% a.a.) Taxa PRÉ de 12,7513% a.a. 2021

10

19.200

R$

109,0% da taxa CDI IGPM + (3,9270% a.a. – 4,2994% a.a.) IPCA + (4,1920% a.a. - 6,0358% a.a.) Taxa PRÉ de (10,3489% a.a. - 12,4377% a.a.)

2022 (4)

10

54.143

R$

110,0% a 111,3% da taxa CDI IGPM + (3,5855% a.a. – 3,9984% a.a.) IPCA + (3,9292% a.a. - 4,9620% a.a.)

2023 (9)

10

688.064

R$

Taxa PRÉ de (10,6804% a.a. - 10,8971% a.a.)

Bradesco

175

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas R$ mil 2012

2013 Vencimento

Prazo original em anos

Valor da operação

Moeda

Remuneração

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

CDB Vinculados à Operação de Crédito: 2013 a 2016

de 2 a 4

4.357

R$

100,0% da taxa CDI

Subtotal no País

4.970

5.310

7.059

26.573.764

26.673.698

25.792.188 1.053.162

No Exterior: 2013

10

1.434.750

US$

Taxa de 8,75% a.a.

1.157.491

1.125.555

2014

10

801.927

Euro

Taxa de 8,00% a.a.

703.626

658.875

607.785

2019

10

1.333.575

US$

Taxa de 6,75% a.a.

1.672.814

1.690.364

1.574.921

2021

11

2.766.650

US$

Taxa de 5,90% a.a.

3.603.285

3.632.012

3.280.021

2022

11

1.886.720

US$

Taxa de 5,75% a.a.

2.458.259

2.477.196

2.237.638

(33.916)

(35.594)

(38.974)

9.561.559

9.548.408

8.714.553

36.135.323

36.222.106

34.506.741

Custos de emissões sobre captações Subtotal no exterior Total geral (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)

176

Vencimento de operações de dívidas subordinadas em outubro e novembro de 2012; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 128.927 mil em outubro de 2012; (ii) R$ 300 mil em novembro de 2012; e (iii) R$ 25.135 mil em dezembro de 2012, com vencimentos em 2018; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 922.816 mil em outubro de 2012; (ii) R$ 1.100.400 mil em novembro de 2012; e (iii) R$ 1.066.700 mil em dezembro de 2012, com vencimentos em 2019; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 10.600 mil em outubro de 2012; e (ii) R$ 1.058 mil em dezembro de 2012; com vencimentos em 2022; Foram emitidas letras financeiras, sendo R$ 901 mil em dezembro de 2012; com vencimentos em 2020; Vencimento de operações de dívidas subordinadas em janeiro, fevereiro, abril, maio e julho de 2013; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 3.362 mil em janeiro de 2013; (ii) R$ 3.731 mil em fevereiro de 2013; e (iii) R$ 14.765 mil em março de 2013, com vencimentos em 2019; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 736 mil em janeiro de 2013; e (ii) R$ 500 mil em março de 2013, com vencimentos em 2021; Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 85.180 mil em janeiro de 2013; (ii) R$ 498.310 mil em fevereiro de 2013; e (iii) R$ 104.574 mil em março de 2013, com vencimentos em 2023; e Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 1.700 mil em março de 2013, com vencimentos em 2020.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES a) Fiscais e previdenciárias R$ mil 2013 30 de setembro Provisão para riscos fiscais (Nota 18b IV)

2012 30 de junho

30 de setembro

16.784.877

16.452.731

14.061.296

Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f)

4.130.802

4.255.124

7.276.170

Impostos e contribuições sobre lucros a pagar

3.959.519

3.320.455

3.676.197

Impostos e contribuições a recolher Total

1.052.074

1.027.693

1.043.268

25.927.272

25.056.003

26.056.931

b) Diversas R$ mil 2013 30 de setembro Operações com cartão de crédito

2012 30 de junho

30 de setembro

14.588.493

14.180.731

12.731.148

Provisões cíveis e trabalhistas (Nota 18b IV)

6.364.003

6.237.226

6.069.228

Provisão para pagamentos a efetuar

5.500.774

4.849.547

5.142.469

Credores diversos

6.425.706

5.792.748

3.920.112

Obrigações por aquisição de bens e direitos

1.295.255

1.805.985

1.869.645

390.252

321.700

329.603

Obrigações por convênios oficiais Outras Total

1.479.575

1.399.488

1.565.162

36.044.058

34.587.425

31.627.367

Bradesco

177

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta R$ mil Seguros (1) 2013 30 de 30 de setembro junho Passivo circulante e exigível a longo prazo Provisão matemática de benefícios a conceder Provisão matemática de benefícios concedidos Provisão matemática para capitalização Provisão de IBNR Provisão de prêmios não ganhos (4) Provisão complementar de cobertura Provisão de sinistros a liquidar Provisão de excedente financeiro Provisão para sorteios e resgates Outras provisões Total das provisões

Vida e Previdência (2) (3) 2013 2012 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro

2012 30 de setembro

Capitalização 2013 2012 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro

Total 2013 30 de 30 de setembro junho

943.187

931.421

814.580

99.799.217

98.622.773

87.108.269

-

-

- 100.742.404

191.662

189.915

170.036

6.293.796

6.174.238

5.867.678

-

-

-

1.356.631

1.392.704

1.364.104

1.228.389

1.191.230

906.594

5.056.765 -

4.976.376 -

3.199.369

3.025.645

2.207.390

213.560

212.528

173.046

-

3.652.180

3.516.427

2.839.064

5.109.315 1.196.088

4.978.649 1.170.537

5.475.975 1.029.862

-

-

-

388.393

378.511

2.634.609 11.977.638

2.642.031 11.698.143

2012 30 de setembro

99.554.194

87.922.849

6.485.458

6.364.153

6.037.714

4.447.917 -

5.056.765 2.585.020

4.976.376 2.583.934

4.447.917 2.270.698

-

-

3.412.929

3.238.173

2.380.436

-

-

-

5.109.315 4.848.268

4.978.649 4.686.964

5.475.975 3.868.926

383.858

-

-

-

388.393

378.511

383.858

2.822.711 1.585.052 1.654.392 1.479.751 10.217.885 115.813.810 114.382.858 102.425.033

623.838 81.614 5.762.217

584.435 177.051 5.737.862

541.309 623.838 584.435 541.309 175.310 4.301.275 4.473.474 4.477.772 5.164.536 133.553.665 131.818.863 117.807.454

(1) A linha de “Outras Provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”, constituídas: (i) para fazer frente às diferenças dos reajustes futuros de prêmios e aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira; e (ii) para adequar os cenários atuais das taxas de juros; (2) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência; (3) A linha de “Outras Provisões” de Vida e Previdência, inclui, substancialmente, à: “Provisão de resgates e outros valores a regularizar”, “Provisão de despesas relacionadas” e “Outras provisões”; e o o (4) A partir do 1 trimestre de 2013, em atendimento a Resolução Normativa ANS n 314/12, a Bradesco Saúde reclassificou o montante de R$ 753.652 mil (30 de junho de 2013 - R$ 715.409 mil), referente ao faturamento antecipado de prêmios, anteriormente classificado como redutor do ativo de prêmios a receber para o passivo de "Provisões Técnicas - Provisão de prêmios não ganhos”.

178

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Provisões técnicas por produto R$ mil Seguros

Vida e Previdência

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

2013

30 de setembro

30 de setembro

Capitalização 2012

30 de junho

2013

30 de setembro

30 de setembro

Total 2012

30 de junho

2013

30 de setembro

30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Saúde

6.740.112

6.649.640

5.528.534

-

-

-

-

-

-

6.740.112

6.649.640

5.528.534

Auto/RCF

2.791.724

2.739.910

2.775.797

-

-

-

-

-

-

2.791.724

2.739.910

2.775.797

220.298

215.639

163.975

583.342

572.318

362.199

-

-

-

803.640

787.957

526.174

14.643

16.223

17.247

5.284.022

5.218.269

4.630.786

-

-

-

5.298.665

5.234.492

4.648.033

2.210.861

2.076.731

1.732.332

-

-

-

-

-

-

2.210.861

2.076.731

1.732.332

-

-

-

18.661.867

18.222.159

16.987.593

-

-

-

18.661.867

18.222.159

16.987.593

-

-

-

70.076.427

69.696.077

60.236.676

-

-

-

70.076.427

69.696.077

60.236.676

-

-

-

21.208.152

20.674.035

20.207.779

-

-

-

21.208.152

20.674.035

20.207.779

-

-

-

-

5.762.217

5.737.862

5.164.536

5.762.217

5.737.862

5.164.536

10.217.885 115.813.810 114.382.858 102.425.033

5.762.217

5.737.862

5.164.536 133.553.665 131.818.863 117.807.454

DPVAT/Retrocessão Vida Ramos elementares Plano Gerador de Benefícios Livres – PGBL – a conceder Vida Gerador de Benefícios Livres – VGBL – a conceder Planos de previdência Capitalização Total das provisões técnicas

-

-

11.977.638

11.698.143

Bradesco

179

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Garantias das provisões técnicas R$ mil Seguros

Vida e Previdência

2013

Total das Provisões Técnicas (-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (-) Parcela correspondente a resseguros contratados (-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais

2012

2013

30 de setembro

30 de setembro

2012

30 de setembro

30 de junho

30 de junho

11.977.638

11.698.143

(138.436)

(94.676)

-

-

-

(827.723)

(819.881)

(853.813)

(7.074)

2013

30 de setembro

30 de setembro

10.217.885 115.813.810 114.382.858 102.425.033

Total 2012

30 de junho

2013

30 de setembro

30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

5.762.217

5.737.862

5.164.536 133.553.665 131.818.863 117.807.454

-

-

-

-

(138.436)

(94.676)

-

(11.377)

(11.604)

-

-

-

(834.797)

(831.258)

(865.417)

(8.179)

(26.611)

(23.614)

(53.676)

(55.836)

(60.668)

-

-

-

(61.855)

(82.447)

(84.282)

(-) Direitos creditórios (-) Provisão de Prêmios Não Ganhos – Seguro Saúde (1) (-) Provisões do convênio DPVAT

(808.675)

(831.130)

(863.821)

-

-

-

-

-

-

(808.675)

(831.130)

(863.821)

(753.652)

(715.409)

-

-

-

-

-

-

-

(753.652)

(715.409)

-

(213.929)

(209.831)

(157.280)

(579.156)

(568.063)

(358.842)

-

-

-

(793.085)

(777.894)

(516.122)

Total a ser coberto Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL)

9.227.044

9.000.605

8.319.357 115.173.904 113.747.582 101.993.919

5.762.217

5.737.862

-

-

-

88.738.294

87.918.236

77.224.269

-

-

-

88.738.294

87.918.236

77.224.269

3.233.527

3.436.152

3.253.651

15.609.846

14.878.511

13.669.265

3.394.508

3.484.916

3.392.262

22.237.881

21.799.579

20.315.178

Títulos públicos

6.527.460

6.655.086

5.460.538

9.448.779

9.707.320

9.619.474

2.027.321

1.867.972

1.513.166

18.003.560

18.230.378

16.593.178

Títulos privados

104.310

101.566

102.836

202.429

199.594

221.369

94.504

115.976

108.843

401.243

417.136

433.048

5.859

5.544

3.775

1.443.174

1.424.865

1.444.057

271.223

347.371

300.307

1.720.256

1.777.780

1.748.139

9.871.156

10.198.348

8.820.800 115.442.522 114.128.526 102.178.434

5.787.556

5.816.235

Ações Total das garantias das provisões técnicas o

o

(1) Dedução prevista no artigo 4 da Resolução Normativa ANS n 314/12.

180

Capitalização

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

5.164.536 130.163.165 128.486.049 115.477.812

5.314.578 131.101.234 130.143.109 116.313.812

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização R$ mil 2013 o

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

o

3 trimestre

2 trimestre

Prêmios emitidos

6.093.004

5.764.672

17.219.071

14.719.264

Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL)

3.838.473

6.474.635

14.989.983

13.893.650

Receitas com títulos de capitalização

1.234.398

1.126.065

3.343.319

2.745.492

(41.855)

(47.282)

(118.263)

(169.717)

Prêmios de cosseguros cedidos Prêmios restituídos Prêmios emitidos líquidos Prêmios de resseguros Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização

(54.897)

(79.591)

(173.826)

(96.827)

11.069.123

13.238.499

35.260.284

31.091.862

(62.501)

(49.815)

(164.148)

(221.847)

11.006.622

13.188.684

35.096.136

30.870.015

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS R$ mil 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Banco Bradesco BBI S.A.

132.282

129.036

122.411

Outros (1)

459.358

452.966

463.662

Total

591.640

582.002

586.073

(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na Odontoprev S.A.

23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) a) Composição do capital social em quantidade de ações O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal. 2013

2012

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

Ordinárias

2.103.637.129

2.103.637.129

1.912.397.390

Preferenciais

2.103.636.910

2.103.636.910

1.912.397.191

Subtotal

4.207.274.039

4.207.274.039

3.824.794.581

Em tesouraria (ordinárias)

(2.898.610)

(2.898.610)

(2.635.100)

Em tesouraria (preferenciais)

(7.630.270)

(5.265.370)

(4.786.700)

4.196.745.159

4.199.110.059

3.817.372.781

Ordinárias

Preferenciais

Total

1.909.762.290

1.907.610.491

3.817.372.781

191.239.739

191.239.719

382.479.458

(263.510)

(478.670)

(742.180)

Total em circulação

b) Movimentação do capital social em quantidade de ações

Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2012 Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% Ações adquiridas e não canceladas Quantidade de ações em circulação em 30 de setembro de 2013

-

(2.364.900)

(2.364.900)

2.100.738.519

2.096.006.640

4.196.745.159

(1) Beneficiou os acionistas inscritos nos registros em 25 de março de 2013.

Bradesco

181

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Em Assembleia Geral Extraordinária de 11 de março de 2013, deliberou-se pela elevação do Capital Social em R$ 8.000.000 mil, elevando-o de R$ 30.100.000 mil para R$ 38.100.000 mil, mediante capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, de conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei n o 6.404/76, com bonificação de 10% em ações, mediante emissão de 382.479.458 novas ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 191.239.739 ordinárias e 191.239.719 preferenciais, atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de bonificação, na proporção de 1 (uma) ação nova para cada 10 (dez) ações da mesma espécie de que forem titulares, beneficiando os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 25 de março de 2013. Simultaneamente à operação no Mercado Brasileiro, e na mesma proporção, foram bonificados os ADRs – American Depositary Receipts no Mercado Americano (NYSE) e os GDRs – Global Depositary Receipts no Mercado Europeu (Latibex), sendo que os investidores receberam 1 (um) DR novo para cada 10 (dez) DRs de que eram titulares na data-base de 28 de março de 2013. c) Juros sobre o capital próprio/dividendos As ações preferenciais não possuem direito a voto, mas conferem todos os direitos e vantagens das ações ordinárias, além da prioridade assegurada pelo Estatuto Social no reembolso do capital e adicional de 10% (dez por cento) de juros sobre o capital próprio e/ou dividendos, conforme disposto no inciso II do parágrafo 1o do Artigo 17 da Lei no 6.404/76, com a nova redação na Lei no 10.303/01. Conforme disposição estatutária, aos acionistas estão assegurados juros sobre o capital próprio e/ou dividendos que somados correspondam, no mínimo, a 30% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação da taxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor. A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte, no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 21 de dezembro de 2012, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares, relativos ao exercício de 2012, no valor de R$ 2.054.400 mil, sendo R$ 0,512557736 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,435674076) por ação ordinária e R$ 0,563813510 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,479241484) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 7 de março de 2013. Em reunião do Conselho de Administração de 5 de fevereiro de 2013, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de dividendos, em complemento aos juros sobre o capital próprio, relativos ao exercício de 2012, no valor de R$ 266.483 mil, sendo R$ 0,066485657 por ação ordinária e R$ 0,073134223 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 7 de março de 2013. Em reunião do Conselho de Administração de 11 de março de 2013, aprovou-se a proposta da Diretoria de manter os juros sobre o capital próprio mensais em R$ 0,018817992 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,015995293) por ação ordinária e R$ 0,020699791 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,017594822) por ação preferencial, a partir dos juros sobre o capital próprio referentes ao mês de abril de 2013, a serem pagos em 2 de maio de 2013. Os valores pagos mensalmente aos acionistas foram incrementados em 10%, após a inclusão das novas ações nas posições dos acionistas. Em reunião do Conselho de Administração de 27 de junho de 2013, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio intermediários, relativos ao 182

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas primeiro semestre de 2013, no valor de R$ 830.000 mil, sendo R$ 0,188253558 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,160015524) por ação ordinária e R$ 0,207078914 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,176017077) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 18 de julho de 2013. O cálculo dos juros sobre o capital próprio, relativo ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, está demonstrado a seguir: R$ mil Lucro líquido do período

% (1)

8.931.828

(-) Reserva legal

(446.591)

Base de cálculo ajustada Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais, intermediários e complementares pagos e/ou provisionados

8.485.237 3.144.529

Imposto de renda na fonte relativo aos juros sobre o capital próprio

(471.679)

Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulado em 30 de setembro de 2013

2.672.850

31,50

Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados em 30 de setembro de 2012

2.539.953

31,50

(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio/dividendos sobre a base de cálculo ajustada.

Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio e dividendos, conforme segue: R$ mil Descrição

Valor pago/ provisionado Preferenciais bruto

Por ação (bruto) Ordinárias

Juros sobre o capital próprio mensais pagos

0,056454

0,062099

226.287

Dividendos mensais pagos

0,091610

0,100770

Juros sobre o capital próprio intermediários pagos

0,188185

0,207003

Juros sobre o capital próprio complementares pagos

0,392709

Total acumulado em 30 de setembro de 2012

0,728958

Juros sobre o capital próprio mensais pagos (1)

Valor pago/ provisionado líquido

IRRF (15%) 33.943

192.344

367.208

-

367.208

754.300

113.145

641.155

0,431980

1.575.583

236.337

1.339.246

0,801852

2.923.378

383.425

2.539.953

0,169361

0,186298

724.003

108.600

615.403

Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) (2) Juros sobre o capital próprio complementares provisionados (1)

0,188254

0,207078

830.000

124.500

705.500

0,360962

0,397058

1.590.526

238.579

1.351.947

Total acumulado em 30 de setembro de 2013

0,718577

0,790434

3.144.529

471.679

2.672.850

(1) Considera a bonificação de 10% de ações ocorrida em março de 2013; e (2) Pagos em 18 de julho de 2013.

d) Ações em tesouraria Em reunião do Conselho de Administração de 21 de dezembro de 2011, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 23 de junho de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 21 de junho de 2012, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 25 de dezembro de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 20 de dezembro de 2012, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 26 de junho de 2013. Em reunião do Conselho de Administração de 25 de junho de 2013, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A nova autorização vigorará até 26 de junho de 2014. Até 30 de setembro de 2013, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 2.898.610 ações ordinárias e 7.630.270 ações preferenciais, no montante de R$ 262.249 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 23,62221, R$ 25,41203 e R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 26,10848, R$ 27,30658 e R$ 33,12855, respectivamente. O valor de mercado dessas ações, em 30 de setembro de 2013, era de R$ 34,49 por ação ON e R$ 30,38 por ação PN. Bradesco

183

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS R$ mil 2013 o

o

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

1.755.010

1.652.411

5.003.079

4.174.354

Conta corrente

933.269

888.694

2.655.273

2.378.496

Administração de fundos

603.624

580.827

1.734.859

1.622.241

Operações de crédito

554.148

573.733

1.646.461

1.571.860

Cobrança

380.555

366.833

1.091.035

973.725

Administração de consórcios

182.385

176.583

526.200

452.406

Serviços de custódia e corretagens

126.690

136.022

386.901

358.783

Underwriting/Assessoria financeira

69.340

224.995

415.211

318.301

Arrecadações

87.424

87.033

253.246

237.619

Rendas de cartão

Outras Total

216.024

199.272

590.822

413.128

4.908.469

4.886.403

14.303.087

12.500.913

25) DESPESAS DE PESSOAL R$ mil 2013 o

o

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Proventos

1.552.440

1.476.967

4.465.123

4.220.312

Benefícios

679.317

654.054

1.990.737

1.839.552

Encargos sociais

594.994

561.888

1.686.692

1.600.244

Participação dos empregados nos lucros

275.708

261.859

797.443

786.258

Provisão para processos trabalhistas

209.896

210.211

583.812

497.827

Treinamentos Total

33.197

26.073

72.259

100.219

3.345.552

3.191.052

9.596.066

9.044.412

26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS

2013 o

3 trimestre

2 trimestre

Serviços de terceiros

900.261

873.488

2.602.040

2.561.582

Comunicação

399.368

402.904

1.194.817

1.241.179

Depreciação e amortização

442.369

432.009

1.286.303

1.203.717

Processamento de dados

329.952

315.817

945.163

807.632

Propaganda, promoções e publicidade

162.713

169.129

492.831

522.969

Transporte

214.966

205.298

619.071

641.641

Aluguéis

209.355

203.295

617.933

570.172

Manutenção e conservação de bens

168.298

162.396

483.878

438.953

Serviços do sistema financeiro

186.591

188.826

554.641

488.069

81.093

76.327

226.705

243.826

123.968

123.850

363.359

317.011

Água, energia e gás

51.014

54.298

170.363

188.344

Viagens

38.144

33.571

99.122

100.542

Materiais Segurança e vigilância

Outras Total

184

o

R$ mil 2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

292.567

288.354

842.476

733.871

3.600.659

3.529.562

10.498.702

10.059.508

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS R$ mil 2013 o

2012

o

Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Contribuição à Cofins

648.772

535.418

1.987.213

1.984.023

Contribuição ao PIS

122.738

92.199

349.482

335.307

Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISS

132.000

137.352

392.166

346.053

10.903

11.425

43.339

39.834

Despesas com IPTU Outras Total

49.637

52.118

160.336

251.558

964.050

828.512

2.932.536

2.956.775

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS R$ mil 2013 o

3 trimestre

2012

o

2 trimestre

Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

Outras receitas financeiras

445.613

372.092

1.161.230

1.191.005

Reversão de outras provisões operacionais

331.522

140.252

193.096

532.064

Resultado na venda de mercadorias

26.707

22.243

68.122

51.270

Receitas de recuperação de encargos e despesas

25.070

23.767

70.620

143.802

Outras

232.028

251.307

763.520

736.399

Total

869.670

862.505

2.595.556

2.453.998

29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS R$ mil 2013 o

3 trimestre Outras despesas financeiras

2012

o

2 trimestre

Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

1.176.541

1.108.520

3.302.783

2.813.589

Despesas com perdas diversas

427.358

432.208

1.231.250

1.138.484

Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos

354.955

352.793

1.006.858

747.179

Despesas com descontos concedidos

300.612

270.639

801.409

751.206

Amortização de intangível

218.740

209.369

672.765

625.436 199.674

Amortização de ágio (Nota 15a)

49.168

65.221

181.747

225.299

232.388

888.244

922.962

2.752.673

2.671.138

8.085.056

7.198.530

Outras Total

30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL

2013 o

3 trimestre

o

2 trimestre

R$ mil 2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1)

(80.383)

113.637

(12.076)

(119.454)

Constituição/reversão de provisões não operacionais

(53.028)

(49.723)

(134.637)

(127.760)

29.399

12.703

60.834

35.629

(104.012)

76.617

(85.879)

(211.585)

Outros Total o

o

(1) Inclui: (i) no 3 trimestre de 2013, resultado na alienação das ações da BM&FBovespa - R$ 30.247 mil (2 trimestre de 2013 R$ 148.397 mil) e no acumulado em 30 de setembro de 2013 – R$ 178.644 mil e (ii) no acumulado 30 de setembro de 2012, resultado na alienação das ações da CETIP, no montante de R$ 29.205 mil.

Bradesco

185

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) a)

As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:

2013

2013 o

Acumulado em 30 de setembro Receitas (despesas)

o

30 de setembro

30 de junho

30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Ativos (passivos)

Ativos (passivos)

Ativos (passivos)

Receitas (despesas)

Receitas (despesas)

R$ mil 2012 Acumulado em 30 de setembro Receitas (despesas)

Juros sobre o capital próprio e dividendos:

(512.815)

(512.566)

(505.457)

-

-

-

-

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

(377.687)

(377.504)

(372.268)

-

-

-

-

Fundação Bradesco

(135.128)

(135.062)

(133.189)

-

-

-

-

(19.945)

(17.687)

(18.969)

(153)

(133)

(422)

(342)

-

-

(121)

-

-

-

-

BBD Participações S.A.

(2)

(4)

(6)

-

-

-

-

Nova Cidade de Deus Participações S.A.

(9)

(1)

(3)

-

-

-

-

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

(8)

(10)

(3)

-

-

-

-

Depósitos à vista/Poupança: Fundação Bradesco

Pessoal Chave da Administração

(19.926)

(17.672)

(18.836)

(153)

(133)

(422)

(342)

(132.026)

(125.632)

(169.878)

(1.688)

(1.581)

(4.988)

(8.453)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

(39.848)

(34.522)

(30.042)

(13)

(10)

(33)

(171)

Pessoal Chave da Administração

(92.178)

(91.110)

(139.836)

(1.675)

(1.571)

(4.955)

(8.282)

Captações no mercado aberto:

(772.097)

(839.669)

(249.182)

(16.880)

(9.700)

(30.585)

(17.819)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

(566.993)

(555.251)

-

(11.743)

(5.635)

(17.378)

-

(8.606)

(68.762)

-

(884)

(140)

(1.280)

-

Pessoal Chave da Administração

(196.498)

(215.656)

(249.182)

(4.253)

(3.925)

(11.927)

(17.819)

Recursos de emissão de títulos:

(542.950)

(559.731)

(394.679)

(9.289)

(7.997)

(24.172)

(23.896)

Pessoal Chave da Administração

(542.950)

(559.731)

(394.679)

(9.289)

(7.997)

(24.172)

(23.896)

Aluguéis de agências:

-

-

-

(352)

(352)

(1.056)

(977)

Fundação Bradesco

-

-

-

(352)

(352)

(1.056)

(977)

Dívidas subordinadas:

(737)

(722)

(15.621)

(15)

(13)

(39)

(2.171)

Fundação Bradesco

(737)

(722)

(15.621)

(15)

(13)

(39)

(1.538)

-

-

-

-

-

-

(633)

Depósitos a prazo:

BBD Participações S.A.

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações

186

2012

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente na Assembleia Geral Ordinária são fixados:  O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser paga aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e  A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco. Para 2013, foi determinado o valor máximo de R$ 329.600 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 325.600 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Banco Bradesco S.A., que terão sua movimentação disponível em 3 parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução CMN no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores

2013 o

o

R$ mil 2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Proventos

81.364

81.425

244.940

Contribuição ao INSS

18.278

18.290

55.023

57.269

Total

99.642

99.715

299.963

312.693

255.424

Benefícios pós-emprego R$ mil 2013 o

o

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

3 trimestre

2 trimestre

Planos de previdência complementar de contribuição definida

80.399

80.364

242.513

218.694

Total

80.399

80.364

242.513

218.694

O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução CMN no 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Outras informações I) Conforme legislação em vigor, as instituições financeiras não podem conceder empréstimos ou adiantamentos para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e semelhantes, bem como aos seus respectivos cônjuges e parentes até o 2o grau; b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital, com mais de 10%; e c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem, com mais de 10%, a própria instituição financeira, quaisquer diretores ou administradores da própria instituição, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2o grau. Bradesco

187

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Dessa forma, não são efetuados, pelas instituições financeiras, empréstimos ou adiantamentos a qualquer subsidiária, membros do Conselho de Administração ou da Diretoria Executiva e seus familiares. II) Participação acionária Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam em conjunto a seguinte participação acionária no Bradesco: 2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

● Ações ordinárias

0,73%

0,73%

0,73%

● Ações preferenciais

0,99%

1,01%

1,01%

● Total de ações (1)

0,86%

0,87%

0,87%

(1) Em 30 de setembro de 2013, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,13% de ações ordinárias, 1,04% de ações preferenciais e 2,08% do total de ações.

32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS a)

Gerenciamento de riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos, e da globalização dos negócios da Organização. O dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade na busca das melhores práticas, o que permitiu ao Bradesco, autorizado pelo Bacen, a utilizar, a partir de janeiro de 2013, modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na sua gestão, para apuração do capital regulamentar. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos, ferramentas de mensuração e controle. Promove ainda a atualização dos colaboradores em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização. Gerenciamento de risco de crédito O risco de crédito é representado pela possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, bem como à desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na renegociação, aos custos de recuperação e a outros valores relativos ao descumprimento de obrigações financeiras da contraparte. O gerenciamento de risco de crédito da Organização é um processo contínuo e evolutivo de mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico, através de modelos, instrumentos e procedimentos; exige alto grau de disciplina e controle nas análises das operações efetuadas e preserva a integridade e a independência dos processos. A Organização controla cuidadosamente a exposição ao risco de crédito, que decorre principalmente de operações de crédito, de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos. Há também o risco de crédito em obrigações financeiras relacionadas a compromissos de empréstimo ou prestação de garantias financeiras.

188

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Gerenciamento de risco de mercado O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços e taxas de juros dos ativos financeiros da Organização, uma vez que suas operações ativas e passivas podem apresentar descasamentos de prazos, moedas e indexadores. Este risco é cuidadosamente identificado, mensurado, mitigado, controlado e reportado. O perfil de exposição a risco de mercado da Organização está alinhado às diretrizes estabelecidas pelo processo de governança, com limites monitorados de maneira independente. O controle do risco de mercado é realizado para todas as empresas da Organização de maneira corporativa e centralizada. Todas as operações que expõe a Organização a risco de mercado são mapeadas, mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, sendo todo o processo aprovado pela estrutura de governança. Apresentamos o balanço patrimonial por moedas

Balanço Ativo Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos e outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso e de arrendamento Intangível Total Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos Captações no mercado aberto Recursos de emissão de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisão técnica de seguros previdência e capitalização Outras obrigações: - Dívidas subordinadas - Outras Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total Posição líquida de ativos e passivos Derivativos - posição líquida (2) Outras contas de compensação líquidas (3) Posição cambial líquida (passiva)

2013 30 de setembro Estrangeira Nacional (1) (2)

R$ mil 2012 30 de junho 30 de setembro Estrangeira (1) (2)

892.363.508 16.427.082 144.966.606

833.673.304 12.707.881 142.900.045

58.690.204 3.719.201 2.066.561

57.184.476 4.561.643 1.418.992

55.589.053 5.864.567 1.483.170

313.679.293 52.121.148

301.274.639 52.121.148

12.404.654 -

12.205.657 -

11.829.261 -

266.318.977 98.850.402 15.330.618 1.909.648 4.392.074 9.028.896 907.694.126

237.353.597 87.315.994 15.290.633 1.909.304 4.377.445 9.003.884 848.963.937

28.965.380 11.534.408 39.985 344 14.629 25.012 58.730.189

27.994.179 11.004.005 41.965 352 15.249 26.364 57.226.441

26.206.957 10.205.098 44.423 319 16.621 27.483 55.633.476

839.392.899 216.777.395 258.579.933 55.426.656 4.805.357 51.306.833 3.237.735

768.138.734 190.215.425 256.374.505 43.951.845 2.971.558 38.914.908 2.881.576

71.254.165 26.561.970 2.205.428 11.474.811 1.833.799 12.391.925 356.159

66.777.698 23.878.471 4.394.514 12.120.585 1.704.398 11.469.912 242.161

67.423.186 24.204.747 5.476.342 13.997.126 1.655.437 10.530.882 268.575

133.553.665

133.552.562

1.103

1.132

1.177

36.135.323 79.570.002 676.195 591.640 67.033.392 907.694.126

26.573.764 72.702.591 676.195 591.640 67.033.392 836.439.961

9.561.559 6.867.411 71.254.165 (12.523.976) (6.797.966) 91.879 (19.230.063)

9.548.408 3.418.117 66.777.698 (9.551.257) (9.525.820) 85.572 (18.991.505)

8.714.553 2.574.347 67.423.186 (11.789.710) (6.332.245) 198.472 (17.923.483)

(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.

Bradesco

189

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas VaR Modelo Interno – Carteira Trading O VaR para o horizonte de 1 dia, sem ajuste do risco de liquidez das posições, está demonstrado no quadro a seguir: R$ mil Fatores de riscos

2013 30 de setembro

Prefixado

2012 30 de junho

30 de setembro

36.461

202.022

52.467

Cupom cambial

9.412

13.752

10.042

Moeda estrangeira

6.701

573

8.658

IGP-M / IPCA

9.033

97.424

31.948

Renda variável

756

6.425

5.505

Soberanos/Eurobonds e Treasuries

6.396

16.668

9.173

Outros

1.412

1.009

2.121

(28.365)

(176.289)

(41.120)

41.806

161.584

78.794

Efeito correlação/diversificação VaR (Value at Risk) Valores líquidos de efeitos fiscais.

O VaR ajustado pelo risco de liquidez do mercado, que contempla o período necessário para se desfazer das posições existentes (holding period), está demonstrado no quadro a seguir: R$ mil Fatores de riscos

2013 30 de setembro

2012 30 de junho

30 de setembro

Prefixado

67.177

659.820

127.015

Cupom cambial

18.847

22.920

16.737

Moeda estrangeira

11.169

955

14.430

IGP-M / IPCA

16.252

296.798

117.583

1.363

11.839

9.497

10.473

50.604

20.645

Renda variável Soberanos/Eurobonds e Treasuries Outros Efeito correlação/diversificação VaR (Value at Risk)

2.354

1.681

3.536

(50.618)

(536.609)

(88.704)

77.017

508.008

220.739

Valores brutos de efeitos fiscais.

Análise de sensibilidade A Carteira Trading também é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada trimestralmente análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. Cabe ressaltar que, os impactos das exposições financeiras da Carteira Banking (notadamente nos fatores taxa de juros e índices de preços), não necessariamente representam potencial prejuízo contábil para a Organização. Isto ocorre porque parte das operações de crédito que estão na Carteira Banking é financiada por depósitos à vista e/ou poupança, os quais são “hedge natural” para eventuais oscilações de taxa de juros, bem como as oscilações de taxa de juros não representam impacto material sobre o resultado da Instituição, uma vez que a intenção é manter as operações de crédito até o seu vencimento. Além disso, em razão da nossa forte participação no mercado de seguros e previdência, temos um volume expressivo em ativos, que são corrigidos por índices de preços, vinculados às devidas provisões técnicas.

190

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking R$ mil Carteira Trading e Banking (1) 2013

2012

30 de setembro 1 Taxa de juros em reais Índices de preços

Cupom cambial Moeda estrangeira Renda variável Soberanos/ Eurobonds e Treasuries Outros

Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras Exposições sujeitas à variação cambial Exposições sujeitas à variação do preço de ações Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional Exposições que não se enquadram nas definições anteriores

2

30 de junho 3

1

2

30 de setembro 3

1

2

3

(7.525)

(1.919.121)

(3.643.803)

(12.145)

(3.485.901)

(6.717.621)

(13.466)

(2.725.809)

(5.278.555)

(16.969)

(2.150.739)

(3.979.143)

(19.747)

(2.364.773)

(4.371.129)

(18.997)

(1.787.571)

(3.222.822)

(616)

(73.880)

(136.883)

(818)

(92.321)

(172.375)

(763)

(69.951)

(131.006)

(4.166)

(72.975)

(120.780)

(7.138)

(165.505)

(311.594)

(3.742)

(93.553)

(187.106)

(18.422)

(453.263)

(905.578)

(20.290)

(506.537)

(1.012.880)

(17.078)

(426.958)

(853.915)

(1.413)

(87.560)

(169.680)

(1.243)

(72.262)

(140.443)

(1.032)

(39.215)

(74.808)

(158)

(3.980)

(7.960)

(164)

(4.152)

(8.305)

(62)

(1.560)

(3.120)

Total sem correlação dos fatores de risco

(49.269)

(4.761.518)

(8.963.827)

(61.545)

(6.691.451)

(12.734.347)

(55.140)

(5.144.617)

(9.751.332)

Total com correlação dos fatores de risco

(35.152)

(3.996.258)

(7.477.156)

(41.020)

(5.625.938)

(10.706.105)

(32.238)

(4.049.217)

(7.654.738)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.

Bradesco

191

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Demonstramos também a seguir, a análise de sensibilidade exclusivamente da Carteira Trading, que representa as exposições que poderão causar impactos relevantes sobre o resultado da Organização, cabendo ressaltar que, os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, conforme comentado anteriormente, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, pelo dinamismo do mercado, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização. Análise de Sensibilidade – Carteira Trading R$ mil Carteira Trading (1) 2013

2012

30 de setembro 1 Taxa de juros em reais Índices de preços

Cupom cambial Moeda estrangeira Renda variável Soberanos/ Eurobonds e Treasuries Outros

Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras Exposições sujeitas à variação cambial Exposições sujeitas à variação do preço de ações Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional Exposições que não se enquadram nas definições anteriores

3

1

2

30 de setembro 3

1

2

3

(1.169)

(301.752)

(580.956)

(5.111)

(1.244.357)

(2.426.654)

(3.947)

(759.846)

(1.485.438)

(358)

(46.051)

(89.573)

(2.856)

(331.650)

(590.663)

(2.505)

(242.361)

(461.637)

(587)

(72.050)

(133.240)

(784)

(90.108)

(167.965)

(735)

(66.978)

(125.370)

(953)

(27.996)

(56.832)

(823)

(22.802)

(45.875)

(6.960)

(174.006)

(348.012)

(1.060)

(23.502)

(46.752)

(1.894)

(46.631)

(93.068)

(1.039)

(25.980)

(51.961)

(668)

(44.918)

(86.497)

(954)

(56.064)

(108.720)

(1.124)

(39.529)

(74.873)

(191)

(4.815)

(9.630)

(197)

(4.967)

(9.934)

(26)

(658)

(1.317)

Total sem correlação dos fatores de risco

(4.986)

(521.084)

(1.003.480)

(12.619)

(1.796.579)

(3.442.879)

(16.336)

(1.309.358)

(2.548.608)

Total com correlação dos fatores de risco

(1.666)

(331.675)

(634.185)

(4.187)

(1.113.743)

(2.180.501)

(9.433)

(949.418)

(1.846.745)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.

192

2

30 de junho

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (BM&FBOVESPA, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1% de variação para preços. Por exemplo: no cenário aplicado sobre as posições de 30.9.2013 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,24. Para o cenário de juros a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.9.2013 foi de 10,09% a.a.; Cenário 2: Foram determinados choques de 25% com base no mercado. Por exemplo: no cenário aplicado sobre as posições de 30.9.2013 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,77. Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.9.2013 foi de 12,60% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 25% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50% com base no mercado. Por exemplo: no cenário aplicado sobre as posições de 30.9.2013 a cotação Real/Dólar foi de R$ 3,33 Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.9.2013 foi de 15,12% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 50% nas respectivas curvas ou preços. Risco de Liquidez Risco de Liquidez é representado pela possibilidade de a instituição não ser capaz de honrar eficientemente suas obrigações, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas, bem como pela possibilidade de a instituição não conseguir negociar a preço de mercado uma posição, devido ao seu tamanho elevado em relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado. A Organização dispõe de uma Política de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez, aprovada pelo Conselho de Administração, que tem como um de seus objetivos assegurar a existência de normas, critérios e procedimentos, que garantam à Organização o estabelecimento de Reserva Mínima de Liquidez (RML), bem como a existência de estratégia e de planos de ação para situações de crise de liquidez. Nos critérios e procedimentos aprovados, é determinada a reserva mínima de liquidez a ser mantida diariamente e os tipos de ativos elegíveis para composição dos recursos disponíveis. Além disso, são estabelecidos os instrumentos para gestão da liquidez em cenário normal e em cenário de crise e as estratégias de atuação a serem seguidas em cada caso. O processo de gerenciamento do risco de liquidez é realizado de maneira corporativa e centralizada, contemplando o acompanhamento diário da composição dos recursos disponíveis, o cumprimento do nível mínimo de liquidez e do plano de contingência para situações de estresse.

Bradesco

193

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos o balanço patrimonial por prazos R$ mil 1 a 30 dias Ativo Circulante e realizável a longo prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) Relações interfinanceiras e interdependências Operações de crédito e de arrendamento mercantil Outros créditos e outros valores e bens Permanente Investimentos Imobilizado de uso Intangível Total em 30 de setembro de 2013 Total em 30 de junho de 2013 Total em 30 de setembro de 2012 Passivo Circulante e exigível a longo prazo Depósitos (3) Captações no mercado aberto (2) Recursos de emissão de títulos Relações interfinanceiras e interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) Outras obrigações: - Dívidas subordinadas - Outras Resultados de exercícios futuros Participação minoritária nas controladas Patrimônio líquido Total em 30 de setembro de 2013 Total em 30 de junho de 2013 Total em 30 de setembro de 2012 Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2013 Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2013 Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2012 (1) (2) (3)

194

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Prazo indeterminado

Total

529.455.438 16.427.082 133.422.738 259.047.760 51.545.361 27.705.691 41.306.806 223.196 56.541 166.655 529.678.634 510.475.106 451.934.025

87.822.370 7.218.208 2.697.962 61.287.384 16.618.816 1.130.857 282.709 848.148 88.953.227 92.994.775 126.694.637

53.778.969 3.395.345 2.374.721 40.445.072 7.563.831 1.363.024 339.251 1.023.773 55.141.993 49.731.536 60.743.634

221.306.731 930.315 49.558.850 575.787 136.880.830 33.360.949 9.636.822 3.307.837 6.328.985 230.943.553 240.510.163 213.044.463

2.976.719 1.909.648 405.736 661.335 2.976.719 2.985.788 3.871.224

892.363.508 16.427.082 144.966.606 313.679.293 52.121.148 266.318.977 98.850.402 15.330.618 1.909.648 4.392.074 9.028.896 907.694.126 896.697.368 856.287.983

488.895.174 133.025.999 194.057.404 3.845.267 4.805.357 2.838.311 1.902.226 103.165.527

78.491.572 14.675.691 35.437.193 10.736.739 10.798.201 325.786 3.185.167

49.475.855 11.834.027 10.675.215 8.845.325 9.871.041 155.229 1.337.367

222.530.298 57.241.678 18.410.121 31.999.325 27.799.280 854.494 25.865.604

-

839.392.899 216.777.395 258.579.933 55.426.656 4.805.357 51.306.833 3.237.735 133.553.665

89.757 45.165.326 676.195 489.571.369 483.729.359 430.803.103 40.107.265 26.745.747 21.130.922

753 3.332.042 78.491.572 79.065.257 87.564.487 50.568.920 40.675.265 60.261.072

1.794.423 4.963.228 49.475.855 48.069.532 47.337.473 56.235.058 42.337.269 73.667.233

34.250.390 26.109.406 222.530.298 219.223.705 223.949.769 64.648.313 63.623.727 62.761.927

591.640 67.033.392 67.625.032 66.609.515 66.633.151 -

36.135.323 79.570.002 676.195 591.640 67.033.392 907.694.126 896.697.368 856.287.983 -

As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; e Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Risco Operacional O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e de eventos externos. Essa definição inclui o risco legal, mas exclui o Risco de Estratégia e o Risco de Reputação. A atividade de gerenciamento do risco operacional é imprescindível para a geração de valor agregado. O controle deste risco é realizado de maneira centralizada, por meio de identificação, mensuração, planos de mitigação e acompanhamento, de maneira consolidada e em cada empresa da Organização. Dentre os planos de mitigação de riscos operacionais, destacamos a existência do gerenciamento de continuidade de negócios, que consiste em planos formais a serem adotados em momentos de crise, para garantia da recuperação e da continuidade dos negócios, assim como da prevenção de perdas. Gerenciamento de Capital A estrutura de Gerenciamento de Capital visa proporcionar condições para o alcance dos objetivos estratégicos da Organização, através de um planejamento adequado da suficiência de capital. Fazem parte da estrutura Comitês Estatutários, não Estatutários e Executivos, que subsidiam o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva da Organização na tomada de decisões. Sob a ótica do Bacen, as instituições financeiras devem manter, permanentemente, capital (Patrimônio de Referência) compatível com os riscos de suas atividades, representado pelo Patrimônio de Referência Exigido (PRE). O PRE é calculado considerando, no mínimo, a soma das parcelas de risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. O processo de adequação do Patrimônio de Referência é acompanhado diariamente e visa assegurar que a Organização mantenha uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos incorridos, seja em situações normais ou em condições extremas de mercado, além de atender aos requerimentos regulatórios de capital.

Bradesco

195

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia: R$ mil 2013 Base de cálculo - Índice de Basileia

30 de setembro Financeiro

Patrimônio Líquido o

Redução dos ativos diferidos, conforme Resolução n 3.444/07 do CMN Redução dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme o Resolução n 3.444/07 do CMN Minoritários/outros

2012 30 de junho

Econômicofinanceiro

Financeiro

30 de setembro

Econômicofinanceiro

Financeiro

Econômicofinanceiro

67.033.392

67.033.392

66.027.513

66.027.513

66.047.078

66.047.078

(104.846)

(170.637)

(108.124)

(205.192)

(130.667)

(218.299)

4.507.711

4.507.711

3.593.253

3.593.253

(2.150.068)

(2.150.068)

195.712

591.640

189.226

582.002

186.345

586.073

Patrimônio de referência nível I Soma dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme o Resolução n 3.444/07 do CMN

71.631.969

71.962.106

69.701.868

69.997.576

63.952.688

64.264.784

(4.507.711)

(4.507.711)

(3.593.253)

(3.593.253)

2.150.068

2.150.068

Dívida subordinada/outros

25.741.337

25.741.337

26.354.543

26.354.543

24.842.348

24.842.348

Patrimônio de referência nível II

21.233.626

21.233.626

22.761.290

22.761.290

26.992.416

26.992.416

92.865.595

93.195.732

92.463.158

92.758.866

90.945.104

91.257.200

(131.872)

(131.872)

(129.858)

(129.858)

(108.080)

(108.080)

92.733.723

93.063.860

92.333.300

92.629.008

90.837.024

91.149.120

Patrimônio de referência total (nível I + nível II) o

Dedução dos instrumentos de captação, conforme Resolução n 3.444/07 do CMN Patrimônio de referência (a) Alocação de capital (por risco) - Risco de crédito

53.901.274

53.056.948

53.435.935

52.713.838

55.221.654

54.212.999

- Risco de mercado

5.649.690

5.649.690

10.321.359

10.321.359

5.206.827

5.206.827

- Risco operacional

2.566.832

3.641.036

2.397.142

3.354.289

2.543.272

3.431.636

Patrimônio de referência exigido (b)

62.117.796

62.347.674

66.154.436

66.389.485

62.971.753

62.851.462

Margem (a – b)

30.615.927

30.716.186

26.178.864

26.239.523

27.865.271

28.297.658

564.707.236

566.797.036

601.403.964

603.540.777

572.470.483

571.376.930

16,4%

16,4%

15,4%

15,4%

15,9%

16,0%

Ativo ponderado pelo risco (c) Índice de Basileia (a/c)

196

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b)

Valor de mercado O valor contábil líquido, das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir: R$ mil Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais Carteira

Valor contábil

Valor de mercado

No resultado

2013

2013

30 de setembro Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e, 3f e 8) 313.679.293

315.432.604

- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8cII) - Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8d item 6) Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) Investimentos (Notas 3j e 13) (2) Ações em tesouraria (Nota 23d)

30 de setembro

No patrimônio líquido 2012 30 de setembro

30 de junho

2013 30 de setembro

2012 30 de setembro

30 de junho

(2.932.597)

(1.334.762)

8.887.562

1.753.311

1.834.739

2.484.697

(4.685.908)

(3.169.501)

6.402.865

-

-

2.484.697

1.753.311

1.834.739

2.484.697

1.753.311

1.834.739

311.654.965

311.090.213

(564.752)

879.219

1.494.293

(564.752)

879.219

1.494.293

1.909.648

15.972.904

14.063.256

13.200.924

11.852.205

14.063.256

13.200.924

11.852.205

262.249

331.781

-

-

-

69.532

43.039

28.933

Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a)

99.992.785

99.655.807

336.978

297.383

195.394

336.978

297.383

195.394

Recursos de emissão de títulos (Nota 16c)

55.426.656

55.585.445

(158.789)

(175.277)

(223.148)

(158.789)

(175.277)

(223.148)

Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b)

51.306.833

51.477.861

(171.028)

(170.112)

81.561

(171.028)

(170.112)

81.561

Dívidas subordinadas (Nota 19)

36.135.323

36.673.205

(537.882)

(691.144)

(1.191.479)

(537.882)

(691.144)

(1.191.479)

10.035.186

12.006.231

21.096.388

14.790.626

15.218.771

14.722.456

Lucro não realizado sem efeitos fiscais

(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas e coligadas (Cielo, Odontoprev e Fleury) e outros investimentos (BM&FBOVESPA).

Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:  Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;  Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e  Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço. Bradesco

197

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. As contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas são equivalentes a, no mínimo, 4% do salário, exceto para os participantes que, em 2001, optaram por migrar do plano de benefício definido para o plano de contribuição definida (PGBL), cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando sempre o mínimo de 4% do salário. As obrigações atuariais do plano de contribuição definida (PGBL) estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano (PGBL) anteriormente apresentado, está assegurado aos participantes que optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano. Para os participantes do plano de benefício definido, migrados ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases (relativos aos ex-empregados do Baneb). O Banco Bradesco BBI S.A. (atual denominação do Banco BEM S.A.) patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof. A Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Alvorada CCFI) (incorporadora do Banco BEC S.A.) patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada do Banco do Estado do Ceará – Cabec. Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). Em 31 de dezembro de 2012, conforme CPC 33 – Benefícios a Empregados, aprovado pela Deliberação CVM no 600/09, o Bradesco e suas controladas, como patrocinadores dos referidos planos, considerando estudo econômico e atuarial, recalcularam os seus compromissos atuariais utilizando taxa real de juros que reflete o novo cenário de taxa real de juros, tendo já reconhecido em suas demonstrações contábeis a obrigação devida. O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante. As despesas com contribuições efetuadas no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 totalizaram R$ 458.229 mil (30 de setembro de 2012 – R$ 409.748 mil) e no 3o trimestre de 2013 – R$ 150.329 mil (2o trimestre de 2013 - R$ 149.857 mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2013 R$ 2.062.996 mil (30 de setembro de 2012 – R$ 1.939.771 mil) e no 3o trimestre de 2013 – R$ 712.514 mil (2o trimestre de 2013 - R$ 680.127 mil).

198

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social R$ mil 2013 o

3 trimestre Resultado antes do imposto de renda e contribuição social Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas de 25% e 15%, respectivamente (1)

o

2 trimestre

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

4.587.070

3.042.164

12.324.521

11.749.742

(1.834.828)

(1.216.865)

(4.929.808)

(4.699.897)

803

4.755

6.891

41.347

(114.014)

(111.161)

(327.981)

(371.007)

324.305

320.553

961.524

985.551

Efeito no cálculo dos tributos: Participações em coligadas Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis Juros sobre o capital próprio (2) Outros valores (3) Imposto de renda e contribuição social do período

122.916

938.168

975.466

836.205

(1.500.818)

(64.550)

(3.313.908)

(3.207.801)

(1) A alíquota da contribuição social para as empresas dos segmentos financeiros e de seguros foi elevada para 15%, de acordo com o a Lei n 11.727/08, permanecendo em 9% para as demais empresas (Nota 3h); (2) Inclui juros sobre capital próprio pagos e a pagar; e (3) Inclui, basicamente, a variação cambial sobre investimentos no exterior e a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (40%) demonstrada.

b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social R$ mil 2013 o

3 trimestre

o

2 trimestre

2012 Acumulado em Acumulado em 30 de setembro 30 de setembro

Impostos correntes: Imposto de renda e contribuição social devidos

(1.926.107)

(1.964.143)

(7.444.398)

(6.294.774)

565.754

1.991.765

4.571.851

3.259.001

Base negativa de contribuição social

(64.677)

(42.791)

(269.823)

(90.592)

Prejuízo fiscal

(90.138)

(72.104)

(232.156)

(116.802)

Impostos diferidos: Constituição/realização no período sobre adições temporárias Utilização de saldos iniciais de:

Constituição no período sobre: Base negativa de contribuição social

4.422

6.181

18.315

12.322

Prejuízo fiscal

9.928

16.542

42.303

23.044

425.289

1.899.593

4.130.490

3.086.973

(1.500.818)

(64.550)

(3.313.908)

(3.207.801)

Total dos impostos diferidos Imposto de renda e contribuição social do período

Bradesco

199

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos

Saldo em 31.12.2012 Provisão para créditos de liquidação duvidosa

Constituição

Saldo em 30.9.2013

Realização

Saldo em 30.6.2013

R$ mil Saldo em 30.9.2012

12.175.635

4.406.770

1.895.585

14.686.820

14.271.269

12.510.637

Provisões cíveis

1.473.051

331.021

254.450

1.549.622

1.496.226

1.400.549

Provisões fiscais

4.953.069

714.458

27.677

5.639.850

5.451.214

4.693.617

Provisões trabalhistas

987.394

358.242

356.675

988.961

975.415

972.201

Provisão para desvalorização de títulos e investimentos

411.399

13.241

682

423.958

411.367

415.282

Provisão para desvalorização de bens não de uso

185.942

111.668

84.740

212.870

203.555

119.738

15.072

1.743

4.005

12.810

30.481

12.612

356.837

748

36.282

321.303

328.018

353.806

Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação Ágio amortizado Provisão de juros sobre o capital próprio (1) Outros Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do País e Exterior Subtotal (2) Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) o

Contribuição social - Medida Provisória n 2.158-35/01 Total dos créditos tributários (Nota 11b) Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32a) - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total

-

339.924

-

339.924

127.152

593.297

1.697.152

1.510.384

556.252

2.651.284

2.966.951

1.577.857

22.255.551

7.788.199

3.216.348

26.827.402

26.261.648

22.649.596

1.697.087

60.618

501.979

1.255.726

1.396.191

341.368

23.952.638

7.848.817

3.718.327

28.083.128

27.657.839

22.990.964

109.446

2.278.435

43.245

2.344.636

2.015.842

398.814

140.842

-

-

140.842

140.842

140.842

24.202.926

10.127.252

3.761.572

30.568.606

29.814.523

23.530.620

7.996.282

1.221.104

5.086.584

4.130.802

4.255.124

7.276.170

16.206.644

8.906.148

(1.325.012)

26.437.804

25.559.399

16.254.450

16,7%

28,4%

27,6%

17,8%

1,8%

2,9%

2,9%

1,9%

(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e o (2) Os créditos tributários das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei n 11.727/08 (Nota 3h).

200

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35 R$ mil Diferenças temporárias

Prejuízo fiscal e base negativa

Imposto de renda

Contribuição social

Imposto de renda

Contribuição social

Contribuição social - M.P. o n 2.158-35

2013

3.107.778

1.827.961

26.767

22.366

54.876

5.039.748

2014

5.403.619

3.177.099

337.358

198.568

85.966

9.202.610

2015

5.331.978

3.117.379

195.289

168.525

-

8.813.171

2016

1.538.820

892.482

31.723

76.621

-

2.539.646

2017

1.501.893

787.727

126.986

71.453

-

2.488.059

87.939

52.727

14

56

-

140.736

16.972.027

9.855.375

718.137

537.589

140.842

28.223.970

2018 (9 meses) Total

Total

A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 26.842.448 mil (30 de junho de 2013 – R$ 26.429.024 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 22.080.701 mil), sendo R$ 25.520.181 mil (30 de junho de 2013 – R$ 24.973.521 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 21.633.221 mil) de diferenças temporárias, R$ 1.183.887 mil (30 de junho de 2013 – R$ 1.317.754 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 316.968 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e R$ 138.380 mil (30 de junho de 2013 – R$ 137.749 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 130.512 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35. e) Créditos tributários não ativados Em 30 de setembro de 2013, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 464.284 mil (30 de junho de 2013 – R$ 464.284 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 1.466.070 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudos e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen. f) Obrigações fiscais diferidas R$ mil 2013 30 de setembro Ajuste a valor de mercado de instrumentos financeiros derivativos

2012 30 de junho

30 de setembro

500.351

757.879

3.299.822

Superveniência de depreciação

1.539.207

1.823.987

2.648.338

Atualização de depósitos judiciais e outros

2.091.244

1.673.258

1.328.010

Total

4.130.802

4.255.124

7.276.170

As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 (Nota 3h). 35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização Bradesco administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de setembro de 2013 atingiram R$ 438.268.979 mil (30 de junho de 2013 - R$ 427.237.752 mil e 30 de setembro de 2012 – R$ 404.442.213 mil).

Bradesco

201

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas b) Recursos de Consórcios R$ mil 2013 30 de setembro Previsão mensal de recursos a receber de consorciados

2012 30 de junho

30 de setembro

343.387

326.415

284.353

Obrigações do grupo por contribuições

16.836.122

16.119.602

14.863.508

Consorciados – Bens a contemplar

15.059.398

14.388.684

13.287.433

3.624.438

3.565.510

3.195.231

Créditos à disposição de consorciados

Em Unidades 2013 30 de setembro Quantidade de grupos administrados

2012 30 de junho

30 de setembro

3.163

3.054

2.772

Quantidade de consorciados ativos

876.126

821.004

706.752

Quantidade de bens a contemplar

432.418

407.524

189.141

c) No 3o trimestre de 2013, o Bacen redefiniu as regras do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo antecipando o cronograma de recomposição da remuneração, cujos principais impactos destacamos a seguir: Descrição

Recolhimento compulsório sobre recursos a prazo

Regra anterior

Regra atual

O Bacen passaria a remunerar o saldo, limitado ao menor entre os seguintes valores: I - da exigibilidade subtraída das deduções de até 64%; II - da exigibilidade multiplicada pelo percentual de: - 64% a partir do período de cálculo iniciado entre 22.6 à 20.2.2014; - 73% a partir do período de cálculo iniciado entre 21.2 à 24.4.2014; - 82% a partir do período de cálculo iniciado entre 25.4 à 19.6.2014; e - 100% a partir do período de cálculo iniciado em 20.6.2014.

O Bacen passa a remunerar saldo, limitado ao menor entre os seguintes valores: I - da exigibilidade subtraída das deduções de até 64%; II - da exigibilidade multiplicada pelo percentual de: - 64% a partir do período de cálculo iniciado entre 1 à 12.7.2013; - 73% a partir do período de cálculo iniciado entre 11 à 22.11.2013; - 82% a partir do período de cálculo iniciado entre 13 à 24.1.2014; e - 100% a partir do período de cálculo iniciado entre 17 à 28.3.2014.

d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN foram:

202



Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01);



Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03);



Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05);



Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25);



Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24);



Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10);

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas 

Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC 23); e



Resolução no 4.144/12 – Pronunciamento Conceitual Básico (R1).

Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e tampouco se a utilização dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 do CMN e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 do Bacen estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, a partir de 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo os pronunciamentos internacionais emitidos pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme estabelecido na Resolução do CMN, o Bradesco divulgou em seu website, em 28 de março de 2013, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2012 e 2011, preparadas de acordo com as IFRSs. A Administração acredita que o lucro líquido e o patrimônio líquido, em 30 de setembro de 2013, não são materialmente diferentes quanto à sua natureza ou valores daqueles divulgados em 31 de dezembro de 2012, de acordo com as IFRS emitidas pelo IASB. e) Em 14 de outubro de 2013, o Bradesco através de sua subsidiária indireta, Bradesco Saúde S.A. (Bradesco Saúde), firmou com o Sr. Randal Luiz Zanetti (Sr. Randal), contrato que estabelece os termos e condições de uma reorganização de suas respectivas participações na Odontoprev, que resultará na aquisição indireta, pela Bradesco Saúde, e na venda por Sr. Randal, de participação acionária representativa de 6,5% do capital social e votante da Odontoprev.

Bradesco

203

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Órgãos da Administração Data-Base 8.10.2013 Conselho de Administração Presidente Lázaro de Mello Brandão Vice-Presidente Antônio Bornia Membros Mário da Silveira Teixeira Júnior João Aguiar Alvarez Denise Aguiar Alvarez Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Milton Matsumoto

Diretoria Diretores Executivos Diretor-Presidente Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretores Vice-Presidentes Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Domingos Figueiredo de Abreu José Alcides Munhoz Aurélio Conrado Boni Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Marco Antonio Rossi Diretores Gerentes Maurício Machado de Minas Alexandre da Silva Glüher Alfredo Antônio Lima de Menezes André Rodrigues Cano Josué Augusto Pancini Luiz Carlos Angelotti Marcelo de Araújo Noronha Nilton Pelegrino Nogueira Diretores Adjuntos Altair Antônio de Souza André Marcelo da Silva Prado Denise Pauli Pavarina Luiz Fernando Peres Moacir Nachbar Junior Octávio de Lazari Júnior Diretores Departamentais Adineu Santesso Amilton Nieto André Bernardino da Cruz Filho Antonio Carlos Melhado Antonio José da Barbara Arnaldo Nissental Aurélio Guido Pagani Cassiano Ricardo Scarpelli Clayton Camacho Diaulas Morize Vieira Marcondes Junior Douglas Tevis Francisco Edilson Wiggers Eurico Ramos Fabri Fernando Antônio Tenório Fernando Roncolato Pinho

Diretores Departamentais (continuação) Frederico William Wolf Glaucimar Peticov Guilherme Muller Leal João Albino Winkelmann João Carlos Gomes da Silva Joel Antonio Scalabrini Johan Albino Ribeiro Jorge Pohlmann Nasser José Luis Elias José Luiz Rodrigues Bueno José Ramos Rocha Neto Júlio Alves Marques Laércio Carlos de Araújo Filho Layette Lamartine Azevedo Júnior Lúcio Rideki Takahama Luiz Alves dos Santos Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Marcelo Santos Dall’Occo Marcos Aparecido Galende Marcos Bader Marcos Daré Marlene Morán Millan Marlos Francisco de Souza Araújo Nobuo Yamazaki Octavio Manoel Rodrigues de Barros Paulo Aparecido dos Santos Paulo Faustino da Costa Roberto Sobral Hollander Rogério Pedro Câmara Waldemar Ruggiero Júnior Walkiria Schirrmeister Marquetti

Comitê de Auditoria Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador José Lucas Ferreira de Melo Romulo Nagib Lasmar Osvaldo Watanabe

Diretores Antonio Chinellato Neto Cláudio Borges Cassemiro João Sabino Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Roberto de Jesus Paris

Comitê de Conduta Ética Milton Matsumoto - Coordenador Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Domingos Figueiredo de Abreu Marco Antonio Rossi Alexandre da Silva Glüher André Rodrigues Cano Josué Augusto Pancini Clayton Camacho Frederico William Wolf Glaucimar Peticov José Luiz Rodrigues Bueno Júlio Alves Marques Rogério Pedro Câmara

Diretores Regionais Alex Silva Braga Almir Rocha Antonio Gualberto Diniz Antonio Piovesan Carlos Alberto Alástico Delvair Fidêncio de Lima Francisco Aquilino Pontes Gadelha Francisco Assis da Silveira Junior Geraldo Dias Pacheco João Alexandre Silva José Sergio Bordin Leandro José Diniz Luis Carlos Furquim Vermieiro Mauricio Gomes Maciel Volnei Wulff Wilson Reginaldo Martins Comitê de Remuneração Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Antônio Bornia Mário da Silveira Teixeira Júnior Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Milton Matsumoto Sérgio Nonato Rodrigues

Departamento de Contadoria Geral Marcos Aparecido Galende Contador-CRC 1SP201309/O-6

204

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013

Comitê de Controles Internos e Compliance Mário da Silveira Teixeira Júnior – Coordenador Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Milton Matsumoto Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Domingos Figueiredo de Abreu Marco Antonio Rossi Alexandre da Silva Glüher Clayton Camacho Frederico William Wolf Roberto Sobral Hollander Rogério Pedro Câmara

Comitê Executivo de Divulgação Luiz Carlos Angelotti - Coordenador Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Domingos Figueiredo de Abreu Marco Antonio Rossi Alexandre da Silva Glüher Moacir Nachbar Junior Antonio José da Barbara Marcelo Santos Dall’Occo Marcos Aparecido Galende Paulo Faustino da Costa Haydewaldo R. Chamberlain da Costa

Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital Julio de Siqueira Carvalho de Araujo - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu José Alcides Munhoz Aurélio Conrado Boni Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Marco Antonio Rossi Alexandre da Silva Glüher Alfredo Antônio Lima de Menezes Luiz Carlos Angelotti Marlos Francisco de Souza Araújo Roberto Sobral Hollander Conselho Fiscal Efetivos Nelson Lopes de Oliveira - Coordenador João Carlos de Oliveira Domingos Aparecido Maia Suplentes Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo Renaud Roberto Teixeira João Batistela Biazon Ouvidoria Júlio Alves Marques – Ouvidor

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório sobre a Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Consolidadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP Introdução Revisamos o balanço patrimonial consolidado do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) em 30 de setembro de 2013, e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os períodos de três e nove meses findos naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeis significativas e demais notas explicativas (“Informações contábeis intermediárias consolidadas”). A administração do Bradesco é responsável pela elaboração e apresentação das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias consolidadas com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias consolidadas, acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros Assuntos Demonstração intermediária consolidada do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações intermediárias consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes aos períodos de três e nove meses findos em 30 de setembro de 2013, elaboradas sob a responsabilidade da Administração do Bradesco, cuja apresentação é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias consolidadas tomadas em conjunto. Osasco, 18 de outubro de 2013

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Cláudio Rogélio Sertório Contador CRC 1SP212059/O-0

Bradesco

205

Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Parecer do Conselho Fiscal

Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal do Banco Bradesco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis referentes ao terceiro trimestre de 2013, e o estudo técnico de viabilidade de geração de lucros tributáveis, trazidos a valor presente, que tem por objetivo a realização de Ativo Fiscal Diferido de acordo com a Instrução CVM no 371/02, Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional, e Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 18 de outubro de 2013.

Nelson Lopes de Oliveira Domingos Aparecido Maia João Carlos de Oliveira

206

Relatório de Análise Econômica e Financeira – Setembro 2013