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Divulgação de Resultados - 1T17
São Paulo, 11 de maio de 2017: A Contax Participações S.A. (“Companhia”, “Contax”) (BM&FBovespa: CTAX3) divulga hoje os resultados do primeiro trimestre de 2017. As informações financeiras apresentadas neste relatório foram preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRS”) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), aplicáveis às operações da Companhia.
Relações com Investidores Cristiane Barretto Sales CFO & DRI
Alan Infante Diretor de Tesouraria, RI e M&A
DESTAQUES
EBITDA Ajustado de R$ 1,3 milhão no 1T17, com margem de 0,3%, impactado negativamente pela sazonalidade do 1º trimestre e pelas negociações de reajustes com clientes ainda não concluídas. É o 3º trimestre consecutivo com EBITDA Ajustado positivo;
Gil Silva Neto RI e M&A
Estabilização da Receita Líquida Ajustada, que ficou em R$ 455,2 milhões no 1T17, comparado a R$ 461,1 milhões no 4T16;
Relações com Investidores +55 (11) 3131-5136 +55 (11) 3131-5131
Conquista de 3 novos clientes, dos segmentos de consumo e serviços, para operações de Trade Marketing e Televendas, reforçando a atuação da Companhia como player de relacionamento integrado on-line e offline;
[email protected] ri.contax.com.br
Teleconferência em Português 12 de maio de 2017 www.contax.com.br/ri
Horário: 10h00 (Brasília) / 09h00 (US EST)
Telefone de Conexão: +55 (11) 2188-0155
Código: Contax Webcast: clique aqui Replay: Disponível até 18 de maio de 2017 Telefone de Acesso: +55 (11) 2188-0400 Código: Contax
Núcleo de Inovação: foco no desenvolvimento do cross e up-selling; Queda de R$ 60 milhões (ou 13%) no Custo dos Serviços Prestados (CSP)*, comparado ao 1T16, resultado das iniciativas de diminuição de custos e adequação da capacidade instalada; Redução de 13% no número total de operadores em comparação ao 1T16, reflexo das ações de melhoria da eficiência das operações; Evolução do processo de Simplificação Societária, com a aprovação para a consolidação das atividades operacionais na Contax-Mobitel; Aprovação do projeto de lei de terceirização fortalecendo a segurança jurídica do setor, bem como potencial catalizador da expansão dos negócios da Companhia. * Valores sem depreciação, amortização e contingências trabalhistas
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Divulgação de Resultados - 1T17
1. Mensagem da Administração No início de 2017 a Contax deu mais um passo importante em seu processo de turnaround. Melhor estruturada em termos operacionais, a Companhia intensificou o foco no desenvolvimento de novos produtos e soluções em relacionamento que possam trazer novas receitas e rentabilizar melhor as operações existentes. Esse trabalho de inovação, tão fundamental para a sobrevivência no setor, ganhou relevância e hoje está no topo das prioridades estratégicas da Companhia. O foco em inovação se traduziu no final de 2016 na estruturação de uma diretoria específica de Produtos e Soluções, que foi criada do zero, reunindo profissionais especializados do mercado e de diversas áreas da própria Contax. Desde então, este time tem trabalhado em projetos que envolvem novas tecnologias e ferramentas avançadas de analytics para desenvolver novos serviços que exploram, principalmente, oportunidades no negócio dos próprios clientes – como crossselling, suporte técnico remoto para problemas mais complexos e ações preventivas de churn. As iniciativas com foco em cross-selling já têm gerado bons resultados. Nos últimos 12 meses, as vendas totais em ações de venda cruzada somaram R$ 1,4 bilhão de receita para nossos clientes, com receita adicional de R$ 41 milhões para a Contax. Além de contribuir para o incremento de margem nos serviços tradicionais de teleatendimento, as ações de crossselling potencializam o retorno dos nossos clientes, contribuindo para uma maior satisfação e fidelização. Suportado por estas iniciativas e por um trabalho intenso de eficiência operacional, a Contax encerrou o primeiro trimestre de 2017 com EBITDA Ajustado positivo pelo terceiro trimestre consecutivo. Apesar do impacto da sazonalidade do período – o menor número de dias úteis resulta em um volume menor de receitas, sem uma redução de despesas na mesma proporção – o EBITDA se manteve positivo graças ao forte trabalho de redução de custos e de melhoria de processos. Esses ganhos de eficiência operacional foram impulsionados por ações de maior escala, como a renegociação de contratos com fornecedores. Nos primeiros meses do ano, a Companhia continuou com as ações abrangentes de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos. Como resultado desse trabalho, que vem sendo desenvolvido desde 2016, a Companhia obteve uma economia anualizada na ordem de R$ 80 milhões, na comparação do 1T17 com o 1T16. Para tanto, foram revisados contratos de benefícios, aluguéis, licenças de software e telecomunicações, entre outros. Em linha com as iniciativas de melhoria, a Contax avançou ainda mais em seu plano de Simplificação Societária, que visa a eliminar eventuais ineficiências ao concentrar a geração de caixa operacional na Contax-Mobitel, principal empresa operacional do grupo. No primeiro trimestre, a Companhia obteve a aprovação formal de diversos stakeholders para seguir com a incorporação da Todo Soluções – braço de tecnologia e suporte em TI do grupo – na Contax-Mobitel. Ainda em março, a Todo Engenharia foi incorporada à sua controladora Todo Soluções, criando condições para a consolidação das operações de TI na Contax-Mobitel no segundo trimestre deste ano. Este primeiro trimestre também foi marcado por melhorias na Governança. A Contax revisou e modernizou diversas políticas internas, com destaque para: (i) Política de Gestão de Riscos; (ii) Política de Negociação de Ações; e (iii) Política de Divulgação de Informações. A Companhia também reformulou seu Código de Ética e Conduta, com o apoio de uma consultoria externa líder de mercado no que se refere a desenvolvimento de ambientes éticos. Na Assembleia Geral Ordinária, realizada em 19 de abril, foi confirmado o Conselho de Administração com 83% de seus membros independentes, consolidando as importantes conquistas em termos de governança, após a migração para o segmento do Novo Mercado. No âmbito regulatório, duas medidas fizeram com que os holofotes fossem virados para o segmento de teleatendimento. Uma das medidas foi a publicação da MP 774/2017, que retira o benefício da desoneração da folha de pagamento a diversos setores, incluindo o setor de contact center. A MP pode trazer efeitos adversos ao setor, uma vez que o repasse de custos aos clientes tende a ocorrer de forma gradual. Diante deste cenário, as principais empresas do setor têm atuado de forma conjunta, através da ABT (Associação Brasileira de Teleserviços), com o objetivo de excluir o setor do escopo da Medida Provisória. Entre os argumentos para a manutenção da desoneração, estão o risco de subtração de cerca de 100
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Divulgação de Resultados - 1T17
mil postos de trabalho, com uma massa salarial de R$ 125 milhões, além de uma queda de arrecadação fiscal da ordem de R$ 178 milhões. A outra medida, mais favorável ao setor, foi a publicação da Lei nº. 13.429/17, conhecida como Lei da Terceirização, que regulamenta a terceirização do trabalho. A nova legislação, mais moderna e alinhada aos conceitos adotados em mercados mais desenvolvidos, afasta a possibilidade de interpretação de vínculo de emprego entre funcionários de empresas terceirizadas com as empresas contratantes dos serviços. A Lei contribui de forma bastante positiva para o setor, reforçando a segurança jurídica e possibilitando a ampliação do mercado endereçável em contact center e BPO. Nesse contexto de mudanças, a Contax segue empenhada no objetivo de avançar na retomada operacional, priorizando as ações de eficiência e o desenvolvimento de novas soluções que contribuam com o aumento de receitas e incremento de margens. Essa visão de futuro está estruturada em dois alicerces fundamentais para a sustentabilidade do negócio, que são a satisfação de clientes e colaboradores.
2.Indicadores Operacionais e Financeiros Indicadores Financeiros (R$ milhões) Receita Operacional Líquida
1T17
4T16
1T17 vs. 1T16
1T16
1T17 vs. 4T16
445,6
529,4
518,1
-14,0%
-15,8%
23,1
69,4
42,0
-45,0%
-66,7%
Margem Bruta
5,2%
13,1%
8,1%
-2,9 p.p.
-7,9 p.p.
EBITDA
(8,3)
62,5
(36,1)
-76,9%
-113,3%
Margem EBITDA
-1,9%
11,8%
-7,0%
5,1 p.p.
-13,7 p.p.
EBIT
(36,9)
11,9
(70,9)
-47,9%
-409,8%
Margem EBIT
-8,3%
2,3%
-13,7%
5,4 p.p.
-10,5 p.p.
Lucro (Prejuízo) líquido do período
(78,1)
(22,2)
(81,3)
-3,9%
251,2%
Margem Líquida
-17,5%
-4,2%
-15,7%
-1,8 p.p.
-13,3 p.p.
Dívida Líquida
1.276,1
1.109,0
1.243,7
2,6%
15,1%
5,7
4,5
1,7
235,6%
25,5%
1,28%
0,9%
0,3%
1,0 p.p.
0,4 p.p.
Lucro Bruto
Capex Capex/ROL - %
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Divulgação de Resultados - 1T17
Indicadores Financeiros (R$ milhões) Receita Operacional Líquida
1T17 Ajustado¹
4T16 Ajustado¹
1T16 Ajustado¹
1T17 Aj vs. 1T16 Aj
1T17 Aj vs. 4T16 Aj
455,2
461,1
518,1
-12,1%
-1,3%
32,7
47,0
42,0
-22,2%
-30,4%
7,2%
10,2%
8,1%
-0,9 p.p.
-3,0 p.p.
1,3
7,0
(36,1)
n.m.
-82,0%
0,3%
1,5%
-7,0%
7,2 p.p.
-1,2 p.p.
EBIT
(27,3)
(43,6)
(70,9)
-61,5%
-37,3%
Margem EBIT
-6,0%
-9,4%
-13,7%
7,7 p.p.
3,5 p.p.
Lucro (Prejuízo) líquido do período
(69,1)
(50,4)
(81,3)
-43,9%
-9,6%
Margem Líquida
-15,2%
-10,9%
-15,7%
0,5 p.p.
-4,2 p.p.
Dívida Líquida
1.276,1
1.109,0
1.243,7
2,6%
15,1%
5,7
4,5
1,7
235.6%
25,5%
1,3%
1,0%
0,3%
1,0 p.p.
0,3 p.p.
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
Capex Capex/ROL - %
1. Valores ajustados pelos itens não-recorrentes do período. Lucro Líquido Ajustado calculado com base na alíquota de IR teórica, ou seja, não considera outros efeitos tributários relacionados ao diferido.
Indicadores Operacionais
1T17
1T16
1T17 vs. 1T16
4T16
1T17 vs. 4T16
Workstations Instaladas – Qtde
28.233
37.133
28.517
-24,0%
-1,0%
Colaboradores – Qtde
55.619
63.339
57.370
-12,2%
-3,1%
Contact Center
51.387
58.649
53.286
-12,4%
-3,6%
Trade Marketing
1.359
1.616
1.331
-15,9%
2,1%
188
332
212
-43,4%
-11,3%
2.685
2.742
2.541
-2,1%
5,7%
TIC Administrativos
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Divulgação de Resultados - 1T17
3. Receita Operacional Líquida No primeiro trimestre de 2017 (1T17), a Companhia registrou Receita Operacional Líquida (ROL) Ajustada de R$ 455,2 milhões, queda de 12,1% versus 1T16 e de 1,3% versus à ROL Ajustada no 4T16. A queda de 1,3% na comparação trimestral da ROL Ajustada está relacionada com a sazonalidade do primeiro trimestre do ano, caracterizada pela menor quantidade de dias úteis, implicando em menor receita no período. O ajuste na ROL está relacionado ao reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos que alteraram a forma e prazo de medição dos serviços prestados. Tal ajuste resultou em impacto negativo de R$ 9,6 milhões. (R$ milhões)
1T17 Ajustado
1T16
4T16 Ajustado
1T17 Aj vs. 1T16
1T17 Aj vs. 4T16 Aj
Brasil
455,2
518,1
461,1
-12,1%
-1,3%
Contact Center & BPO
426,5
475,0
427,5
-10,2%
-0,2%
Atendimento e e-Care
210,8
247,1
215,8
-14,7%
-2,3%
CRM Services
125,1
111,1
114,7
12,6%
9,0%
Recuperação de Crédito
26,3
30,6
33,0
-14,3%
-20,3%
Outros Serviços
64,4
86,1
64,0
-25,2%
0,6%
21,0
27,2
23,2
-22,9%
-9,7%
7,7
15,9
10,3
-51,7%
-25,7%
Trade Marketing TIC
-14%
Receita Líquida Ajustada (R$mm)
-12%
-1%
2.288 1.974
518
461
455
1T16
4T16
1T17
2015
2016
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Divulgação de Resultados - 1T17
Destacamos abaixo os demais pontos que influenciaram a variação da receita nos períodos: (i) Contact Center: redução de 10,2% na receita ajustada do trimestre versus 1T16 e de 0,2% em
relação ao trimestre anterior ocasionada pela variação resultante, principalmente, (i) impacto geral do contexto macroeconômico ainda desafiador, (ii) redução de volume principalmente no segmento de Atendimento e e-Care; (iii) renegociação pontual de contratos com um dos principais clientes da Companhia. Tais quedas foram parcialmente atenuadas pelo crescimento de receitas em alguns clientes representativos dos setores de telecomunicações. (ii) Trade Marketing: redução de 22,9% no 1T17 versus 1T16 e de 9,7% em relação ao trimestre
anterior. Na comparação anual, o resultado ainda reflete a retração da atividade econômica no varejo, com consequente revisão das estratégias comerciais dos clientes. Na comparação trimestral, a queda reflete a sazonalidade positiva do segmento no quarto trimestre, período em que as receitas de trade são beneficiadas pelas ações dos clientes ligadas às festas, implicando em maiores receitas neste período. (iii) TIC: redução de 51,7% no 1T17 versus 1T16 e de 25,7% em relação ao trimestre anterior. A
queda é explicada pela descontinuação de contratos que não estavam alinhados com o corebusiness da Companhia ou não apresentavam margens adequadas.
4. Custo dos Serviços Prestados No quadro abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação. 1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
(R$ milhões)
1T17
1T16
4T16
Custos dos Serviços Prestados
(422,5)
(476,1)
(460,1)
-11,3%
-8,2%
(335,7)
(372,4)
(337,7)
-9,9%
-0,6%
Contingências Trabalhistas
(18,9)
(12,5)
(48,1)
50,5%
-60,8%
Serviços de Terceiros
(43,1)
(60,9)
(51,1)
-29,2%
-15,6%
Aluguéis e Seguros
(21,0)
(25,9)
(21,7)
-19,2%
-3,2%
(3,8)
(4,3)
(1,6)
-10,9%
139,2%
Pessoal
Outros
Nos três primeiros meses do ano, a Companhia deu continuidade ao processo de desmobilização de sites, promovendo o encerramento de duas unidades operacionais. Esta e as demais iniciativas referentes ao processo de turnaround são relacionadas ao ajuste de capacidade da Companhia, considerando o novo nível de volume demandado pelos clientes. Esta adequação é de grande importância para recompor as margens aos patamares compatíveis com os demais players do setor.
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Divulgação de Resultados - 1T17
Os Custos dos Serviços Prestados (CSP) somaram R$ 422,5 milhões no 1T17, apresentando uma redução de 11,3% em relação ao 1T16 e de 8,2% sobre o 4T16. O Lucro Bruto Ajustado no 1T17 atingiu R$ 32,7 milhões, comparado a R$ 42,0 milhões no 1T16 e R$ 47,0 milhões no 4T16, com margem de 7,2% (comparado a 8,1% no 1T16 e 10,2% no 4T16). As principais causas para essa redução nos custos na comparação anual são: (i) menores custos com pessoal, (ii) readequação de contratos com fornecedores, e (iii) otimização da capacidade instalada. Essas iniciativas implicaram em redução nas principais linhas de custos.
Pessoal – redução de R$ 36,7 milhões ou 9,9% em relação ao 1T16 e de R$ 2,0 milhões ou 0,6% em relação ao 4T16, devido principalmente aos menores custos com folha em decorrência do processo de readequação operacional do segmento de Contact Center & BPO. A Companhia encerrou o trimestre com 51,4 mil colaboradores na operação de Contact Center (58,6 mil em 1T16 e 53,3 mil em 4T16).
Serviços de Terceiros
– redução de R$ 17,8 milhões ou 29,8% sobre 1T16 e de R$ 8,0
milhões ou 15,6% em relação ao 4T16, ocasionados pela queda de gastos com serviços de manutenção de planta e de menores custos com energia elétrica e telecomunicações, decorrentes das economias de renegociação de contratos e da menor base de sites no período. Também contribui bem para a redução do custo de serviços de terceiros as ações abrangentes de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos de terceiros.
Aluguéis e Seguros – redução de R$ 4,9 milhões ou 19,2% em relação ao 1T16 e de R$ 0,7 milhão ou 3,2% em relação ao 4T16, como efeito das renegociações de contratos de aluguéis e da menor base de sites em operação entre os períodos analisados.
Contingências Trabalhistas – custo de R$ 18,9 milhões no 1T17, em comparação a R$ 12,5 milhões no 1T16 e a R$ 48,1 milhões no 4T16. Na comparação anual, o aumento é explicado por aumentos pontuais de provisões de contingências trabalhistas ocorridas no 1T17. A redução na comparação com o 4T16 é explicada pelo impacto pontual negativo no trimestre anterior de R$ 29,2 milhões, decorrente do provisionamento adicional, não recorrente, realizado para alguns processos trabalhistas naquele trimestre.
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Divulgação de Resultados - 1T17
5. Despesas Totais Nos quadros abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação.
(R$ milhões)
Comerciais, Gerais e Administrativas
1T17
1T16
4T16
1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
(30,2)
(66,8)
(42,0)
-54,8%
-28,1%
Pessoal
(17,6)
(35,4)
(23,8)
-50,4%
-26,2%
Serviços de Terceiros
(10,2)
(25,6)
(14,4)
-59,9%
-28,9%
Aluguéis e Seguros
(0,9)
(1,5)
(2,3)
-35,9%
-58,8%
Contingências Trabalhistas
(0,8)
(4,6)
(1,3)
-82,1%
-35,4%
Outros
(0,6)
0,2
(0,2)
-458,7%
163,1%
(1,2)
(11,3)
35,2
-89,0%
-103,5%
(31,4)
(78,1)
(6,8)
-59,7%
360,9%
7,1%
15,1%
1,3%
-8,0 p.p.
5,8 p.p.
Outras Despesas e Receitas Operacionais Despesas Totais Despesas Totais (%ROL) n.m. – não mensurável
As Despesas Totais no 1T17 somaram R$ 31,4 milhões, comparadas a R$ 78,1 milhões apurados no 1T16 e a R$ 6,8 milhões no 4T16. Na comparação anual, a redução ocorreu principalmente por menores despesas G&A relacionadas à Pessoal e Serviços de Terceiros. Na comparação com o trimestre anterior, ocorreu o reconhecimento de receita não recorrente de recuperação de tributos no valor de R$ 38,4 milhões no 4T16, relacionada a valores de contribuições previdenciárias pagas pela Companhia sobre verbas indenizatórias em exercícios anteriores. Excluindo-se tal efeito e os demais itens não-recorrentes, as Despesas Totais reduziriam cerca de R$ 8,5 milhões no 1T17 quando comparadas com o trimestre anterior. As Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (CG&A) no 1T17 totalizaram R$ 30,2 milhões, redução de 54,8% em relação ao 1T16 e de 28,1% sobre 4T16. Na comparação anual, a redução se deu principalmente devido às (i) menores despesas com pessoal, considerando a redução no quadro de colaboradores no período, (ii) esforços de racionalização de despesas com fornecedores e (iii) redução da despesa com aluguéis decorrentes da desmobilização de sites administrativos e renegociações de contratos. Com isso, as despesas CG&A recuaram de 12,9% da ROL no 1T16 para 6,8% da ROL Ajustada no 1T17. Outras Despesas e Receitas Operacionais totalizaram R$ 1,2 milhão no 1T17, comparadas a R$ 11,3 milhões apurados no 1T16 e saldo positivo de R$ 35,2 milhões no 4T16. A redução na comparação anual se deve a menores provisões para contingências no período. Em relação ao 4T16, se excluída a receita não recorrente de recuperação de tributos, as Outras Despesas e Receitas Operacionais ficaram estáveis no trimestre anterior.
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Divulgação de Resultados - 1T17
6. EBITDA No 1T17, o EBITDA Ajustado foi positivo em R$ 1,3 milhão, com margem EBITDA Ajustada de 0,3%. Incluindo o item não recorrente do reconhecimento das receitas, o EBITDA ficou negativo de R$ 8,3 milhões neste trimestre, esse resultado reflete a sazonalidade negativa do período. Excluindo-se tal efeito, o resultado do EBITDA Ajustado do período foi positivo pelo terceiro trimestre consecutivo. Reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos: alguns contratos foram ajustados para alterar a forma e prazo de medição dos serviços prestados. Tal correção resultou um impacto negativo de R$ 9,6 milhões na receita do 1T17.
(R$ milhões)
1T17
1T16
4T16
1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
Receita Operacional Líquida
445,6
518,1
529,4
-14,0%
-15,8%
Receita Operacional Líquida (Ajustado)
455,2
518,1
461,1
-12,1%
-1,3%
(422,5)
(476,1)
(460,1)
-11,3%
-8,2%
Resultado Bruto
23,1
42,0
69,4
-45,0%
-66,7%
Resultado Bruto (Ajustado)
32,7
42,0
47,0
-22,2%
-32,7%
(30,2)
(66,8)
(42,0)
-54,8%
-28,1%
Outras Despesas e Receitas Operacionais
(1,2)
(11,3)
35,2
-89,0%
-103,5%
EBITDA
(8,3)
(36,1)
62,5
-76,9%
-113,3%
Margem EBITDA
-1,9%
-7,0%
11,8%
5,1 p.p.
-13,7 p.p.
EBITDA Ajustado
1,3
(36,1)
7,0
n.m.
-82,0%
Margem EBITDA Ajustado
0,3%
-7,0%
1,5%
7,2 p.p.
-1,2 p.p.
Depreciação e Amortização
(28,6)
(34,8)
(50,6)
-17,9%
-43,6%
EBIT
(36,9)
(70,9)
11,9
-47,9%
-409,8%
Margem EBIT
-8,3%
-13,7%
2,3%
5,4 p.p.
-10,5 p.p.
Custo dos Serviços Prestados
CG&A
n.m. – não mensurável
No 1T17, o EBITDA Ajustado foi positivo em R$ 1,3 milhão, em comparação ao saldo negativo de R$ 36,1 milhões no 1T16 e um o EBITDA Ajustado de R$ 7,0 milhões no 4T16. A margem EBITDA Ajustada foi de 0,3% (comparada a -7,0% no 1T16 e 1,5% no 4T16). Na comparação anual, a reversão para EBITDA Ajustado positivo reflete as ações da Companhia para a melhoria da rentabilidade das operações, como a racionalização dos custos dos serviços prestados e despesas G&A, além da otimização de processos de negócios. Na comparação trimestral, o EBITDA Ajustado teve queda devido à sazonalidade do período, caracterizada pela: (i) menor quantidade de dias úteis, implicando em menor receita e (ii) descasamento entre o aumento de custos relacionados ao dissidio coletivo e o repasse destes custos aos clientes.
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Divulgação de Resultados - 1T17
7. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$ 28,6 milhões no 1T17, comparado a R$ 34,8 milhões no 1T16 e R$ 50,6 milhões no 4T16. A redução na comparação anual e trimestral está relacionada à aceleração da depreciação dos ativos alocados nos sites desmobilizados no ano passado. Vale destacar que em 2016 a desmobilização foi mais intensa quando comparado ao primeiro trimestre deste ano.
8. Resultado Financeiro (R$ milhões) Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Financeiro Líquido
1T17
1T16
4T16
1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
11,5
25,3
18,1
-54,6%
-36,5%
(53,3)
(77,9)
(50,9)
-31,6%
4,6%
(41,8)
(52,6)
(32,8)
-20,5%
27,4%
No 1T17, as despesas financeiras líquidas atingiram R$ 41,8 milhões, em comparação a R$ 52,6 milhões no 1T16 e R$ 32,8 milhões no 4T16. A queda nas Receitas Financeiras é explicada pela diminuição do caixa médio da Companhia nos períodos analisados. O principal motivo para essa redução foi o término do período de carência do pagamento de juros das debêntures, que vigorou até dezembro de 2016. O corte na taxa Selic também contribuiu para um menor rendimento dos recursos aplicados pela Companhia, que tem o CDI como principal indexador de suas aplicações. As Despesas Financeiras apresentaram uma queda de 31,6% no 1T17, em relação ao mesmo período do ano passado, decorrentes da amortização extraordinária de R$ 254 milhões das dívidas financeiras pela conclusão da venda da Allus, reduzindo a base para incidência dos juros. Em relação ao 4T16, as Despesas Financeiras apresentaram um aumento de 4,6%, devido a incorporação dos juros incorridos ao longo do período de carência ao principal das debêntures, aumentando a base para incidência dos juros e resultando em maior Despesa Financeira no 1T17, quando comparados ao 4T16.
10
11
Divulgação de Resultados - 1T17
9. Imposto de Renda e Contribuição Social (IRPJ/CSLL) (R$ milhões)
Resultado antes de impostos IR/CSLL Corrente IR/CSLL Diferido IR/CSLL Total
1T17
1T16
4T16
1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
(78,7)
(123,5)
(20,9)
-36,3%
276,7%
(0,0)
(0,8)
(11,3)
-95,0%
-99,7%
0,7
43,0
9,9
-98,4%
-92,9%
0,7
42,3
(1,3)
-98,4%
n.m.
n.m. – não mensurável
No 1T17, O IRPJ/CSLL da Companhia apresentou saldo de R$ 0,7 milhão, comparado ao saldo credor de R$ 42,3 milhões no 1T16 e devedor de R$ 1,3 milhão no 4T16. Os principais efeitos para a redução do saldo do IR/CSLL na comparação anual decorrem da decisão da Companhia em descontinuar com a contabilização do diferido sobre o prejuízo. Na comparação trimestral, a reversão para saldo credor se deve a reversão não recorrente no trimestre anterior do prejuízo fiscal acumulado proveniente da venda da divisão Allus.
10. Lucro Líquido Em decorrência dos efeitos explicados acima, a Companhia registrou Prejuízo Líquido de R$ 78,1 milhões no 1T17, em comparação ao prejuízo de R$ 81,3 milhões no 1T16 e o Prejuízo Líquido de R$ 22,2 milhões no 4T16.
11. Investimentos (Capex) No 1T17, os investimentos totalizaram R$ 5,7 milhões, comparado a R$ 1,7 milhão no mesmo período de 2016 e R$ 4,5 milhões no trimestre anterior. O aumento dos investimentos no período está relacionado com melhoria em hardwares e compra de licenças de software para a operação de cliente do setor de telecomunicações.
11
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Divulgação de Resultados - 1T17
12. Endividamento 1T17 vs. 1T16
1T17 vs. 4T16
(R$ milhões)
1T17
1T16
4T16
(-) Dívida Bruta
(1.493,2)
(1.493,1)
(1.432,9)
0,005%
4,2%
Curto Prazo Longo Prazo (+)Caixa Curto Prazo Longo Prazo Caixa (Dívida) Líquido(a)
(163,4)
(52,8)
(64,3)
209,4%
154,0%
(1.329,8)
(1.440,3)
(1.368,6)
-7,7%
-2,8%
217,1
249,4
323,9
-12,95%
-33,0%
217,1
249,4
323,9
-13,0%
-33,0%
-
-
-
-
-
(1.276,1)
(1.243,7)
(1.109,0)
2,6%
15,1%
A Dívida Líquida consolidada ao final do 1T17 era de R$ 1.276,1 milhões, maior em R$ 32,4 milhões na comparação com 1T16 e em R$ 167,1 milhões na comparação com o saldo do trimestre anterior. Em Março 2017 ocorreu a amortização de juros das emissões das debentures, conforme previsto nos termos do reperfilamento da dívida financeira da Companhia. Ao final do 1T17, 89% da dívida da Companhia possuía vencimento de longo prazo, com custo médio de 13,0% ao ano, redução de 1,5 p.p. em relação ao 4T16. A redução do custo médio da dívida está relacionada ao corte na taxa Selic, sendo que aproximadamente 60% da dívida esta atrelada ao CDI.
a. Composição da Dívida e Distribuição por Indexador – 1T17
12
13
Divulgação de Resultados - 1T17
b. Custo Médio da Dívida
c. Cronograma de Amortização da Dívida* – R$ milhões 403 346
321
320
2019
2020
32 2017
2018
2021
*Valores da Dívida Bruta referem-se ao saldo de principal sem serviço da dívida.
13. Capital Circulante Líquido (R$ milhões)
1T17
1T16
4T16
123,8
421,2
239,1
Ativo Circulante
782,0
1.467,6
847,9
Passivo Circulante
658,1
1.046,4
608,8
Capital Circulante Líquido
Ao final do 1T17, a Companhia apresentava capital circulante líquido (CCL) positivo no montante de R$ 123,8 milhões, a redução está relacionada com o aumento do passivo circulante em razão dos compromissos trimestrais junto aos credores a partir do primeiro trimestre de 2018, conforme previsto nos termos do reperfilamento da dívida financeira.
13
14
Divulgação de Resultados - 1T17
14. Composição Acionária Participação no capital total (%) Acionistas Acionistas Relevantes1
Mar/17
Dec/16
Mar/16
26,36%
16,86%
22,73%
CTX Participações
-
-
22,73%
Telis Participações
8,43%
8,43%
-
Jereissati Telecom
8,43%
8,43%
-
Fundação Atlântico
-
-
1,58%
9,50%
-
-
Skopos Tesouraria FREE FLOAT2
1,63%
1,63%
1,98%
98,37%
98,37%
73,71%
¹ Acionistas com mais de 5% de uma classe de ação. Na AGE de 20/04/16 foi aprovado a conversão das ações PN para ações ON, como consequência a Contax passou a ter o controle difuso no mercado. ² Para o cálculo do free float, exclui-se as ações em tesouraria e em poder conselheiros e administradores.
14
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Divulgação de Resultados - 1T17
Anexo I – Desempenho Econômico Financeiro (R$ milhões)
1T17
1T16
1T17 vs. 1T16
4T16
1T17 vs. 4T16
Receita Operacional Líquida
445,6
518,1
529,4
-14,0%
-15,8%
Custo dos Serviços Prestados
(422,5)
(476,1)
(460,1)
-11,3%
-8,2%
(335,7)
(372,4)
(337,7)
-9,9%
-0,6%
Pessoal Contingências Trabalhistas
(18,9)
(9,3)
(48,1)
103,6%
-60,8%
Serviços de Terceiros
(43,1)
(64,1)
(51,1)
-32,8%
-15,6%
Aluguéis e Seguros
(21,0)
(25,9)
(21,7)
-19,2%
-3,2%
(3,8)
(4,3)
(1,6)
-10,9%
139,2%
23,1
42,0
69,4
-45,0%
-66,7%
(31,4)
(78,1)
(6,8)
-59,7%
n.m.
Comerciais
(1,24)
(0,5)
(0,7)
176,2%
77,0%
Gerais e Administrativas
(29,0)
(66,4)
(41,3)
-56,4%
-29,9%
Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social
(1,2)
(11,3)
35,2
-89,0%
-103,5%
-
-
-
-
-
EBITDA
(8,3)
(36,1)
62,5
-76,9%
-113,3%
Depreciação e Amortização
(28,6)
(34,8)
(50,6)
-17,9%
-43,6%
EBIT
(36,9)
(70,9)
11,9
-47,9%
n.m.
Resultado Financeiro Líquido
(41,8)
(52,6)
(32,8)
-20,5%
27,4%
LAIR
(78,7)
(123,5)
(20,9)
-36,3%
n.m.
0,7
42,3
(1,3)
-98,4%
n.m.
(78,1)
(81,3)
(22,2)
-3,9%
n.m.
-
7,1
-
n.m.
-
(78,1)
(74,2)
(22,2)
5,3%
251,2%
1,3
(36,1)
7,0
n.m.
-82,0%
Outros Resultado Bruto Despesas
IRPJ & CSLL Lucro (Prejuízo) Líquido do Período antes da Equivalência Patrimonial Result. Líq. das Oper. Descont. (Equivalência Patrimonial) Lucro (Prejuízo) Líquido do Período EBITDA Ajustado n.m. - não mensurável
15
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Divulgação de Resultados - 1T17
Anexo II – Demonstração do Resultado do Período – Consolidado IFRS (R$ milhões)
1T17
1T16
1T17 vs. 1T16
4T16
1T17 vs. 4T16
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços
494,6
575,9
586,6
-14,1%
-15,7%
Deduções da Receita Bruta
(49,0)
(57,8)
(57,1)
-15,3%
-14,3%
Receita Líquida de Serviços Prestados
445,6
518,1
529,4
-14,0%
-15,8%
Custo dos Serviços Prestados
(446,8)
(508,4)
(507,8)
-12,1%
-12,0%
(1,2)
9,7
21,7
-112,6%
-105,6%
Comerciais
(1,24)
(0,5)
(0,70)
176,4%
77,0%
Gerais e Administrativas
(33,2)
(68,9)
(44,2)
-51,8%
-24,9%
Financeiras
(41,8)
(52,6)
(32,8)
-20,5%
27,4%
11,5
25,3
18,1
-54,6%
-36,5%
(53,3)
(77,9)
(50,9)
-31,6%
4,6%
(1,2)
(11,3)
35,2
-89,0%
-103,5%
(78,7)
(123,5)
(20,9)
-36,3%
276,7%
0,7
42,3
(1,3)
-98,4%
n.m.
(78,1)
(81,3)
(22,2)
-3,9%
251,2%
-
7,1
-
n.m.
-
IRPJ & CSLL
-
-
-
-
-
Ajuste de equivalência patrimonial Resultado líquido das operações descontinuadas Lucro (Prejuízo) Líquido do Período
-
-
-
-
-
7,1
-
n.m.
-
(78,1)
(74,2)
(22,2)
5,2%
251,2%
Nº Ações, Ex. Tesouraria (Milhares)
3.390
3.389
3.390
0,0%
0,0%
Resultado Bruto
Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado Antes de Tributações e Participações IRPJ & CSLL Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social
n.m. - não mensurável *Quantidade de ações pós-grupamento
16
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Divulgação de Resultados - 1T17
Anexo III – Reconciliação do EBITDA (R$ milhões) Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas (-)Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social
1T17
1T16
1T17 vs. 1T16
4T16
1T17 vs. 4T16
(78,1)
(74,2)
(22,2)
5,2%
251,2%
-
(7,1)
-
n.m.
-
(0,7)
(42,3)
1,3
-98,4%
-150,7%
(78,7)
(123,5)
(20,9)
-36,3%
276,7%
53,3
77,9
50,9
-31,6%
4,6%
(11,5)
(25,3)
(18,1)
-54,6%
-36,5%
(+) Depreciação e amortização
28,6
34,8
50,6
-17,9%
-43,6%
EBITDA
(8,3)
(36,1)
62,5
-76,9%
-113,3%
(+) IR & CSLL LAIR (+) Despesas Financeiras (-) Receitas Financeiras
n.m. - não mensurável
17
18
Divulgação de Resultados - 1T17
Anexo IV – Balanço Patrimonial – Consolidado A informação divulgada no 1T16 foi ajustada para permitir comparação entre os trimestres, sendo assim, algumas linhas estarão diferentes das apresentadas no ITR.
Ativo Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Tributos a Recuperar Depósitos judiciais Despesas Antecipadas e Demais Ativos Ativos Disponíveis para Venda Ativo não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Depósitos judiciais Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas e Demais Ativos Ativo Permanente Imobilizado Intangível Passivo Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures e mútuos Fornecedores Antecipação de fornecedores Salários, encargos e benefícios sociais Impostos, taxas e contribuições Provisões Dividendos a pagar Saldo a pagar à partes relacionadas Contraprestação contingente Passivos Disponíveis para Venda Outras obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures e mútuos Provisões Saldo a pagar à partes relacionadas Tributos Diferidos e a Recolher Outros Patrimônio Líquido Capital social Outros resultados abrangentes Outras reservas Ações em Tesouraria Prejuízo acumulado Participação de Acionistas não controladores
31/03/2017 2.074,6 782,0 217,1 423,5 101,5 39,9 1.292,7 752,1 377,0 339,8 35,3 540,5 137,7 402,8 31/03/2017 2.074,6 658,1 102,5 60,9 160,7 238,7 65,9 0,1 20,7 0,2 8,4 1.481,7 220,0 1.109,8 140,0 9,3 2,6 (65,2) 188,9 (8,5) (33,2) (20,1) (192,3) -
31/03/2016 2.805,0 1.467,6 249,4 279,8 79,2 23,0 38,9 797,2 1.338,0 652,5 290,1 334,5 27,9 685,5 240,8 444,7 31/03/2016 2.805,6 1.046,4 52,8 257,2 68,8 216,2 56,7 13,5 25,9 1,4 0,2 344,7 8,9 1.688,4 300,1 1.140,2 108,2 123,6 12,1 4,2 70,8 181,6 56,9 (33,2) (20,1) (114,5) 0,0
31/12/2016 2.142,7 847,9 323,9 386,8 110,5 26,7 1.294,7 731,3 359,5 340,0 31,8 563,4 150,5 412,9 31/12/2016 2.142,6 608,8 59,3 5,0 159,5 66,8 214,8 76,7 0,1 20,7 0,2 5,7 1.521,0 211,6 1.157,0 140,1 (0,0) 9,6 2,7 12,8 188,9 (8,5) (33,2) (20,1) (114,2) -
18
19
Divulgação de Resultados - 1T17
Anexo V – Demonstração Fluxo de Caixa – Consolidado (R$ milhões) Lucro Líquido
31/03/2017 (78,1)
31/03/2016
31/12/2016
(74,2)
(22,2)
Depreciação e Amortização
28,6
43,0
50,6
Ganho / (perda) com juros e variação monetária líquidos
45,3
42,9
25,6
Contingências e outras Provisões
(1,4)
11,2
39,6
-
0,1
-
IRPJ/CSLL Diferido
(0,7)
(42,5)
(76,4)
(Ganho) / perda na venda de Ativos Imobilizados
(0,0)
-
0,8
Inst. Patrim. p/ pagamentos baseados em ações
Ganho na venda de operação descontinuada
-
-
0,0
(Aumento) / Diminuição do Contas a Receber
(36,7)
(136,4)
(53,0) (54,0)
(7,1)
(138,7)
(14,5)
(1,5)
(9,8)
23,9
3,9
(33,3)
1,2
42,1
(12,7)
(66,8)
-
15,0
Programa de reestruturação de fornecedores
47,6
5,7
-
Outros Passivos Caixa Líquido - Atividades Operacionais
(8,1)
10,0
12,4
(66,8)
(234,3)
(117,4)
(5,7)
(13,4)
(3,0)
-
-
(0,0)
0,0
-
2,0
Caixa Líquido - Atividades de Investimentos
(5,7)
(13,4)
(1,0)
Pagamento de Arrendamento Mercantil
(0,2)
-
(2,0)
4,2
119,7
1,3
(2,7)
(63,3)
(56,5)
Debêntures
-
-
-
Amortização Debêntures e Notas Promissórias
-
-
(172,9) 115,7
Outros Ativos Depósitos Judiciais Aumento / (Diminuição) de Salários, Encargos Aumento / (Diminuição) de Fornecedores Antecipação de fornecedores
Compra de Ativo Imobilizado Caixa recebido em operação descontinuada Recebimento pela venda de ativo imobilizado
Financiamento Obtido Pagamento de Financiamento
Mútuo com partes relacionadas
-
124,9
(0,0)
-
-
(35,6)
(9,5)
(28,6)
Dividendos pagos
-
-
(7,2)
Aumento de Capital
-
-
7,2
(34,3)
171,8
(143,1)
0,0
(10,6)
(7,0)
323,9
369,5
592,4
-
33,7
-
Baixa de Acionista não Controladores Juros pagos
Caixa líquido - Atividades Financiamento Variação Cambial caixa e equivalentes de caixa Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa classificados como mantidos para venda Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes
217,1
249,4
323,9
(106,8)
(86,5)
(268,5)
19
20
Divulgação de Resultados - 1T17
A Contax é uma das maiores empresas brasileiras especializadas na gestão do relacionamento com o consumidor. Com uma atuação consultiva e personalizada, a Contax dispõe de diferentes canais de relacionamento voltados a atender, entender e satisfazer o consumidor final dos clientes que contratam os seus serviços. Atualmente, a maior parte de sua atividade está concentrada nos segmentos de Atendimento e e-Care, CRM Services, Recuperação de Crédito, Back-office, Serviços de Tecnologia e Trade Marketing. A estratégia da Companhia busca o desenvolvimento de relações de longo prazo com seus clientes, grandes empresas de diversos setores tais como telecomunicações, financeiro, transportes aéreos, utilities, serviços diversos, governo, saúde, varejo, entre outros. Em março de 2017, a Contax detinha operações físicas em 10 estados brasileiros, tendo em seu quadro um total de aproximadamente 55 mil colaboradores.
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Contax são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
20
