DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 2014 Senado Federal Comissão de Assuntos Econômicos - CAE Comissão de Infraestrutura - CI

__ 28 de abril de 2015

Resultado líquido de 2014: (-)R$ 21,6 bilhões DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO (DRE) R$ Bilhão Receita Operacional Líquida

2014

2013

Δ%

337,3

304,9

11

(256,8)

(235,0)

9

80,4

69,9

15

(101,8)

(35,5)

186

(21,3)

34,4

-162

(3,9)

(6,2)

-37

Participação em Investimentos

0,5

1,1

-59

Participações dos empregados

(1,0)

(1,1)

-5

(25,8)

28,2

-192

Impostos

3,9

(5,1)

-176

Participação dos Acionistas não controladores

0,3

0,6

-40

(21,6)

23,6

-192

Custo de produtos e serviços vendidos (CPV) Lucro Bruto Despesas Operacionais Resultado Antes Resultado Fin, Part e Impostos

Resultado Financeiro

Lucro Antes IR/CSLL

Lucro Líquido

 Maior volume de venda e maiores preços dos derivados  Menor crescimento dos custos

 Provisão de desvalorização de ativos (impairment)  Baixas dos gastos adicionais (OLJ)

Destaques de 2014

Principais ajustes no ativo imobilizado R$ 50,8 bilhões

R$ 6,2 Bilhões

Baixa referente a gastos adicionais capitalizados indevidamente, decorrência da “Operação Lava Jato”

R$ 44,6 Bilhões

Provisionamento decorrente da desvalorização de ativos (Impairment)

Ativo Imobilizado em 31/12/14: R$ 581 bilhões

“Operação Lava Jato”: baixa decorrente de pagamentos indevidos

Principais ajustes no ativo imobilizado

R$ 6,2 Bilhões

Baixa referente a gastos adicionais capitalizados indevidamente, decorrência da “Operação Lava Jato”

 Percentual de 3% sobre contratos com 27 empresas membros do cartel entre 2004 e 2012  Com empresas fora do cartel, valores específicos citados nos depoimentos

“Operação Lava Jato”: baixa decorrente de pagamentos indevidos R$ 6,2 Bilhões Valores por Área de Negócio

Baixa referente a gastos adicionais capitalizados indevidamente, decorrência da “Operação Lava Jato”

3,4

Abast

 Metodologia baseada no conteúdo das

investigações do Ministério Público Federal.

2,0

E&P

 Depoimentos consistentes quanto a: existência

do cartel; período; percentuais e valores.

G&E

0,7

Outros

0,1

Desvalorização de ativos

Principais ajustes no ativo imobilizado

R$ 44,6 Bilhões

Provisionamento decorrente da desvalorização de ativos (Impairment)

 Refino: Postergação de projetos/ativos

 E&P: Declínio dos preços de petróleo  Petroquímica: Redução de demanda e margens

Desvalorização de ativos R$ 44,6 Bilhões Valores por Projeto/Segmento 21,8

COMPERJ

9,1

RNEST Trem 2

E&P Brasil Cascade & Chinook

Petroquímica Suape Outros

5,6

4,2

3,0

0,8

 Postergação de projetos/ativos de refino:

preservação de caixa.

 Exploração e produção:

redução no preço de petróleo.

 Petroquímica:

redução de demanda e margens.

Exploração e Produção Reservas Provadas – Brasil e Exterior (bilhão boe) +0,3%

+0,8%

16,44

16,57

16,61

2,45

2,46

2,50

13,28

13,51

13,69 Gás Natural Exterior Óleo e LGN Exterior Gás Natural Brasil Óleo e LGN Brasil

2012

2013

2014

IRR

103%

114%

105%

R/P

18,6 anos

19,2 anos

18,5 anos

Exploração e Produção Produção de Óleo e Gás - Brasil e Exterior (mil boe/dia) +5,1%

-2,3%

2.598 97 146

2.669

2.539 128

116

91

375

389

1.980

1.931

93

426

5,3%

2.034

Gás Natural Exterior Óleo e LGN Exterior Gás Natural Brasil Óleo e LGN Brasil

2012 FPSO Cid. de Anchieta (set)

2013 FPSO Cid. de São Paulo (jan) FPSO Cid. de Itajaí (fev) FPSO Cid. de Paraty (jun) P-63 (nov) P-55 (dez)

2014 P-58 (mar) P-62 (mai) FPSO Cid. de Mangaratiba (out) FPSO Cid. de Ilha Bela (nov)

Produção de Petróleo das Majors: 2006 a 2014 Evolução da Produção de Petróleo 2006 a 2014

Milhões bpd

2,8

Produção de Petróleo

2,6

Variação da Produção (mil bpd) 2006 - 2014

2,4

+230

2,2

-570

2 -548

1,8 -50

1,6 -546

1,4 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013 Fonte: Evaluate Energy

2014

Exploração e Produção Interligação de Novos Poços no Brasil +70,6%

87 26

53 13

42 12

40

30

51 17 61 34

Injetores Produtores

2011

2012

2013

2014

PLSVs

11

12

11

19

Produtividade

127

94

90

97

(Km/PLSV)

Abastecimento Petrobras: 6ª maior refinadora de derivados do mundo Produção de Derivados no Brasil (mil bbl/dia) +2,2%

+6,4%

Outros OC QAV Nafta GLP

1.997

2.124

2.170

206

218

255

286

196 238 106

93

143

96

137

90

105

130

85

491

494

782

850

853

2012

2013

2014

FUT

94%

97%

98%

Rendimento

66%

68%

67%

Gasolina

438

Diesel

(Diesel, Gasolina e QAV)

Vendas de derivados no Brasil Volume de Vendas no Brasil (mil bbl/dia) +3,1%

+4,3%

Outros OC QAV Nafta GLP

2.285

203

199 106

84

165 224

2.458

2.383 106

+21%

98

210 119 110

171

163

231

235

Gasolina

570

590

Diesel

937

984

2012

2013

+5%

620

+2%

1.001

2014

Indicadores de endividamento

60%

48% EL/ EBITDA

5,0

39%

4,0

4,77

50% 40% 30%

3,0

3,52

20%

2,0

10%

1,0

0%

2013

2014

Endividamento Líquido / EBITDA ¹ Endividamento Líquido / Capitalização Líquida ²

1) Endividamento Líquido / EBITDA ajustado (EBITDA Ajustado = Lucro Líquido acrescido dos tributos, resultado financeiro líquido, depreciação, participação em investimentos e da perda no valor de recuperação de ativos (impairment). 2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)

ALAVANCAGEM

6,0

Indicadores de endividamento

R$ Bilhões

31/12/13

31/12/14

Endividamento de Curto Prazo

18,8

31,6

Endividamento de Longo Prazo

249,0

319,5

Endividamento Total

267,8

351,0

46,3

68,9

221,6

282,1

94,6

106,2

(-) Disponibilidades ajustadas ¹ = Endividamento Líquido US$ Bilhões Endividamento Líquido

1) Inclui títulos públicos federais e Time Deposits (vencimento superior a 90 dias)

Fluxo de Caixa 2015 23

US$ Bilhão

-18

-29

26

Saldo Inicial 2015

Geração Operacional

Preço do Petróleo

Juros, Amortizações e Outros

Investimento

US$ 60 /bbl (média)

Taxa de Câmbio

R$ 3,10 /US$ (média)

Produção Total (Brasil e exterior)

2.796 mboepd

3

1

Desinvestimento

Rolagens

13

20

Necessidade de Captações

Saldo Final 2015

Premissas para 2016  Novas Unidades de Produção (FPSO):

Produção de Petróleo e Gás Natural

Cidade de Itaguaí (4T15)

2.886 mil boed +/- 2%

(Brasil e exterior)

Cidade de Maricá (1T16)

Cidade de Saquarema (2T16) Cidade de Caraguatatuba (3T16) Teste de Longa Duração de Libra (4T16)

Desinvestimentos

Investimentos

US$ 10 bilhões Aproximadamente US$ 25 bilhões, 82% no E&P 37% inferior ao investimento para o ano 2016 (US$ 39,5 bilhões), do PNG 2014-2018

Preço do Petróleo (Brent)

US$ 70 / bbl (média)

Taxa de Câmbio

R$ 3,30 /US$ (média)

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