BOLETIM DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 01/10/14

Valor Líquido dos Ativos da Bradespar X Valor de Mercado da Bradespar (preços de fechamento em 30/09/14)

Participação da Bradespar Cotação (R$/ação) Qtde de Ações

Companhias VALE ON (1) VALE PNA (1) CPFL-E ON

26,85 23,78 19,11

% do Capital Total

299.380.600 3.547.702 50.541.820

5,81% 0,07% 5,25%

Valor Total dos Ativos da Bradespar ( A ) Dívida Líquida da Bradespar ( B ) Caixa da Bradespar Dívida Bruta da Bradespar

Valor de Mercado (US$ mil)

Valor de Mercado (R$ mil)

(2)

Valor de Mercado (EURO mil)

8.038.369 84.364 965.854

3.279.628 34.420 394.065

2.596.876 27.255 312.029

9.088.587

3.708.113

2.936.160

(926.423) 205.818 (1.132.241)

(377.978) 83.973 (461.951)

(299.290) 66.492 (365.782)

Valor Líquido dos Ativos da Bradespar ( C ) = ( A ) + ( B )

8.162.164

3.330.135

2.636.870

Valor de Mercado da Bradespar ( D ) Ações Ordinárias (BRAP3) Ações Preferenciais (BRAP4)

5.991.898 1.923.612 4.068.286

2.444.674 784.827 1.659.847

1.935.743 621.442 1.314.301

2.170.266

885.461

701.127

15,70 17,92

122.523.049 227.024.896

Diferença entre o Valor Líquido dos Ativos e Valor de Mercado Bradespar ( C ) - ( D )

DESCONTO (3)

26,6%

(1) A quantidade de ações da VALE foi calculada com base nos percentuais de participação detidos por meio da Valepar. (2) Dívida Líquida em 30/09/2014. (3) ((Valor de mercado da Bradespar)/(Valor dos Ativos + Dívida Líquida)) - 1

26.6%

25.6%

28.9%

25.0%

31.8%

mai-14

jul-14

31.4%

abr-14

ago-14

29.8%

mar-14

26.6%

28.0%

fev-14

25.5%

dez-13

jan-14

24.7%

nov-13

24.6%

set-13

22.4%

24.2%

ago-13

22.3%

28.2%

21.4%

16.6%

mai-13

10.9%

abr-13

9.4%

13.8%

12.9%

10%

13.7%

15.1%

fev-13

16.6%

15%

jan-13

21.9%

20%

25.0%

25%

jul-13

Evolução do desconto (%)

5%

Média entre os descontos ao final de cada mês.

set-14

jun-14

out-13

jun-13

mar-13

2013

2012

2011

2010

2008

2009

0%

Desconto no último dia útil do mês

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 -

35 30 25 20 15

36

36

37

28

35

32

36

43

28

26

28

21

28 10

Média Diária do Volume Financeiro da BRAP4 (em R$ milhões)

Cotação Média Mensal da BRAP4 (em R$ por ação)

Evolução da Cotação da BRAP4, VALE3, CPFE3 e IBOVESPA 15% 5%

-5% -15% -25%

-35% -45% -55%

BRAP4

VALE3

CPFE3

Acumulado 2014

-26%

-23%

5%

Acumulado 2013

-19%

-11%

-7%

IBOVESPA 5% -15%

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Cotação Média Mensal da BRAP4 (em R$ por ação)

Média Diária do Volume Financeiro da BRAP4 (em R$ mlhões)

Média Diária do Volume Financeiro da BRAP4 (em R$ milhões) e Cotação Média Mensal da BRAP4 (em R$ por ação)