DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3T17
AVISO LEGAL As informações contidas nesta apresentação e eventuais declarações que possam ser feitas durante esta teleconferência, relativas às perspectivas de negócios, projeções e metas operacionais e financeiras da TOTVS, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da TOTVS e podem conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais considerações futuras.
PRINCIPAIS EVENTOS RECENTES iDEXO INSTITUTO DE COINOVAÇÃO ENTRE STARTUPS Concebido no modelo de plataforma aberta de inovação, o iDEXO tem como propósito conectar startups, empreendedores e desenvolvedores a grandes empresas para a criação de soluções de negócios.
EMISSÃO DE DEBÊNTURES DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS, NO MONTANTE DE R$200 MILHÕES
RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)* A RECEITA RECORRENTE CRESCEU DOIS DÍGITOS ANO CONTRA ANO E REPRESENTOU 65,5% DA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)* O CRESCIMENTO DA RECEITA DE SOFTWARE ANO CONTRA ANO ACELEROU PELO 4º TRIMESTRE CONSECUTIVO
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
SOFTWARE (R$ MM)* O CRESCIMENTO DE SUBSCRIÇÃO IMPULSIONOU A EVOLUÇÃO DA RECEITA DE SOFTWARE NOS ÚLTIMOS 5 TRIMESTRES**
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech ** Excluindo receita incremental de licenças do modelo corporativo
SOFTWARE (R$ MM) A ADIÇÃO LÍQUIDA DE ARR DE SUBSCRIÇÃO NO 3T17 FOI DE R$30,1 MILHÕES, A MAIOR JÁ RESGISTRADA DESDE O LANÇAMENTO DO TOTVS INTERA EM JUNHO DE 2015
workday
salesforce
A Receita Recorrente Anualizada (Annual Recurring Revenue – ARR) é uma métrica amplamente utilizada no modelo SaaS (Software como Serviço) para medir a evolução da receita recorrente dos próximos 12 meses referente aos contratos já firmados até o encerramento do período corrente, deduzidos os cancelamentos de contratos já solicitados.
SOFTWARE (R$ MM)* A REDUÇÃO DA MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO ANO CONTRA ANO FOI 70 PONTOS BASE INFERIOR À REDUÇÃO DOS ÚLTIMOS 12 MESES 2T17
3T17
3T/2T
3T16
3T/3T
366,8
370,6
1,0%
345,2
7,4%
1.394,3
1.464,7
5,1%
CUSTO DE SOFTWARE
(21,6)
(21,6)
0,0%
(19,7)
9,7%
(80,2)
(83,5)
4,1%
CUSTO DE SUPORTE
(32,6)
(33,4)
2,4%
(32,2)
3,6%
(126,3)
(132,3)
4,8%
P&D
(83,3)
(88,2)
5,8%
(79,0)
11,7%
(306,6)
(343,4)
12,0%
RESULTADO DE SOFTWARE
229,3
227,3
-0,8%
214,2
6,1%
881,3
905,5
2,8%
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
62,5%
61,4%
-110pb
62,1%
-70pb
63,2%
61,8%
-140pb
-
-
-
-
-
3,0
1,0
-66,4%
RESULTADO DE SOFTWARE AJ.
229,3
227,3
-0,8%
214,2
6,1%
884,3
906,5
2,5%
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ.
62,5%
61,4%
-110pb
62,1%
-70pb
63,4%
61,9%
-150pb
RECEITA DE SOFTWARE
12M-3T16 12M-3T17 12M/12M
ITENS NÃO RECORRENTES CUSTOS COM DESLIGAMENTOS
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
SERVIÇOS (R$ MM)* A MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO DE SERVIÇOS CRESCEU 470 PONTOS BASE NA COMPARAÇÃO TRIMESTRE CONTRA TRIMESTRE 2T17
3T17
3T/2T
3T16
3T/3T
12M-3T16
12M-3T17
12M/12M
122,0
132,9
9,0%
131,7
0,9%
560,2
512,1
-8,6%
(119,9)
(124,3)
3,7%
(123,3)
0,8%
(525,4)
(500,7)
-4,7%
2,1
8,6
310,3%
8,4
2,0%
34,7
11,4
-67,1%
1,7%
6,4%
470pb
6,4%
0pb
6,2%
2,2%
-400pb
CUSTOS COM DESLIGAMENTOS
-
-
-
-
-
3,9
2,0
-46,8%
RESULTADO DE SERVIÇOS AJ.
2,1
8,6
310,3%
8,4
2,0%
38,6
13,4
-65,1%
1,7%
6,4%
470pb
6,4%
0pb
6,9%
2,6%
-430pb
RECEITA DE SERVIÇOS CUSTO DE SERVIÇOS RESULTADO DE SERVIÇOS
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO ITENS NÃO RECORRENTES
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ.
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
HARDWARE (R$ MM)* A MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO DE HARDWARE DIMINUIU NA COMPARAÇÃO COM O TRIMESTRE ANTERIOR PRINCIPALMENTE POR CONTA DA AUSÊNCIA DA SUBVENÇÃO ECONÔMICA 2T17
3T17
3T/2T
3T16
3T/3T
12M-3T16
12M-3T17
12M/12M
61,8
58,9
-4,7%
60,7
-3,0%
250,7
246,1
-1,9%
CUSTO DE HARDWARE
(38,4)
(37,4)
-2,6%
(41,6)
-10,1%
(169,3)
(154,3)
-8,9%
RESULTADO BRUTO
23,4
21,5
-8,1%
19,1
12,4%
81,4
91,8
12,7%
37,8%
36,5%
-130pb
31,5%
500pb
32,5%
37,3%
480pb
P&D
(2,7)
(4,1)
55,1%
(3,3)
26,3%
(10,1)
(12,7)
25,7%
SUBVENÇÃO ECONÔMICA
1,9
-
-100,0%
3,1
-100,0%
8,5
7,9
-7,2%
22,6
17,3
-23,5%
18,9
-8,3%
79,8
87,0
9,0%
36,7%
29,4%
-730pb
31,1%
-170pb
31,8%
35,4%
360pb
CUSTOS COM DESLIGAMENTOS
-
-
-
-
-100,0%
0,3
-
-100,0%
AJUSTE DOS ESTOQUES
-
-
-
2,4
-100,0%
2,4
-
-100,0%
PROV. PERDA DOS ESTOQUES
-
-
-
-
-100,0%
2,0
-
-100,0%
22,6
17,3
-23,5%
21,3
-18,6%
84,6
87,0
2,8%
36,7%
29,4%
-730pb
35,1%
-570pb
33,7%
35,4%
170pb
RECEITA DE HARDWARE
MARGEM BRUTA
RESULTADO DE HARDWARE MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO ITENS NÃO RECORRENTES
RESULTADO DE HARDWARE AJ. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ.
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
DESPESAS COMERCIAIS & ADMINISTRATIVAS AJUSTADAS (%/RL)*
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
EBITDA AJUSTADO POR ITENS NÃO RECORRENTES (R$ MM)* A QUEDA DO EBITDA TRIMESTRE CONTRA TRIMESTRE SE DEU PELO MENOR RESULTADO DE HARDWARE E PELA ELEVAÇÃO DAS DESPESAS COMERCIAIS E PROVISÕES PARA CONTINGÊNCIAS
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO POR ITENS NÃO RECORRENTES (R$ MM)* A REDUÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO NA COMPARAÇÃO TRIMESTRE CONTRA TRIMESTRE SE DEU PRINCIPALMENTE PELA QUEDA DO EBITDA
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech ** Variação do Resultado Financeiro e do IR/CS excluem o efeito da reversão das provisões para contingências e atualização monetária registrada no 2T17
FLUXO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO (R$ MM)* 2T17
3T17
3T/2T
3T16
3T/3T
41,1
13,7
-66,7%
32,1
-57,3%
121,6
115,3
-5,2%
ITENS QUE NÃO AFETAM O CAIXA
69,5
76,7
10,3%
77,7
-1,3%
327,0
294,9
-9,8%
VARIAÇÃO NO CAPITAL DE GIRO
(10,9)
(0,2)
-98,0%
(4,8)
-95,5%
(139,0)
(40,6)
-70,8%
JUROS E IMPOSTO DE RENDA PAGOS
(12,4)
(12,6)
1,4%
(18,9)
-33,3%
(78,1)
(62,7)
-19,7%
CAIXA GERADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
87,3
77,6
-11,1%
86,1
-9,9%
231,5
306,9
32,6%
CAIXA UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
(17,8)
(9,5)
-46,7%
(26,3)
-63,8%
(581,0)
(63,8)
-89,0%
CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
(93,7)
125,0
-
(139,0)
-
(352,9)
(74,7)
-78,8%
AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAIXA
(24,2)
193,1
-
(79,2)
-
(702,4)
168,4
-
CAIXA BRUTO NO INÍCIO DO PERÍODO
215,6
191,4
-11,2%
295,3
-35,2%
918,4
216,0
-76,5%
CAIXA BRUTO NO FIM DO PERÍODO
191,4
384,5
100,8%
216,0
78,0%
216,1
384,4
78,0%
DÍVIDA BRUTA
611,2
743,3
21,6%
694,5
7,0%
694,5
743,3
7,0%
DIVÍDA LÍQUIDA
419,7
358,8
-14,5%
478,4
-25,0%
478,4
358,9
-25,0%
1,3x
1,2x
0,1x
1,2x
-
1,2x
1,2x
-
75,6
76,0
0,5%
70,8
7,4%
(308,1)
272,3
-
LAIR
DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA 12M AJUSTADO FLUXO DE CAIXA LIVRE
* Valores proforma para os períodos de 12M-3T16, pois incluem os números da Bematech
12M-3T16 12M-3T17 12M/12M
CONSIDERAÇÕES FINAIS 3T17 Receita de Subscrição: +34,4% vs. 3T16 | +32,9% vs. 12M-3T16 Receita Recorrente Anualizada de Subscrição: +42,2% vs. 3T16 | +9,9% vs. 2T17 Mantido o guidance de crescimento de Subscrição de no mínimo 30% em 2017
EBITDA Ajustado: -28,0% vs. 3T16 | -22,9% vs. 12M-3T16 Despesas Comerciais Ajustadas: +15,5% vs. 3T16 | +7,7% vs. 12M-3T16 Despesas Gerais e Adm. Ajustadas: +32,6% vs. 3T16 | +25,4% vs. 12M-3T16 Retirado o guidance de EBITDA Ajustado para 2017
Adequação para SaaS: Redução de custos de ~R$30 milhões/ano no 4T17 Conclusão da integração administrativa da Bematech no 4T17
Relações com Investidores +55 (11) 2099-7105 +55 (11) 2099-7773
+55 (11) 2099-7097 +55 (11) 2099-7089
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