B2W DIGITAL ANUNCIA GMV TOTAL DE R$ 2,8 BILHÕES, CRESCIMENTO DE 10,1% NO 2T17 O Marketplace da B2W segue em rápido desenvolvimento e atingiu R$ 816 milhões de GMV no 2T17 (crescimento de 105%), com participação de 29,6% do GMV total Rio de Janeiro, 10 de Agosto de 2017: B2W Digital (Bovespa: BTOW3), a maior e mais querida companhia digital da América Latina, anuncia hoje os resultados do 2º trimestre 2017. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O primeiro semestre do ano reflete a decisão da B2W Digital de acelerar a mudança do seu modelo de negócios, de e-commerce (Vendas Diretas/1P) para modelo híbrido de plataforma digital (combinação de Vendas Diretas/1P, Marketplace/3P e Serviços). Esse movimento nos permite alavancar os investimentos realizados nos últimos anos para oferecer a melhor experiência de compra aos nossos clientes e também nos coloca na trajetória de geração de caixa livre no curto prazo. O rápido crescimento do Marketplace permitiu que a Companhia intensificasse a migração de itens/linhas do 1P para o 3P. Ao longo de 2017, o foco e os investimentos da Companhia estarão voltados para o crescimento exponencial do Marketplace, que deve representar mais de 30% do GMV Total no ano (e mais de 50% do GMV Total em 2018). Os resultados das ações que estão em curso na B2W já refletiram em uma expressiva redução do consumo de caixa no 2T17 (menor consumo de caixa, em um segundo trimestre, dos últimos 4 anos, com redução de aproximadamente R$ 330 MM vs. 2T16). Para o ano completo de 2017, o consumo de caixa (vs. 2016) deve reduzir significativamente, importante movimento para tornar a Companhia autossustentável. PRINCIPAIS INDICADORES

2T17

2T16

Delta

1S17

1S16

Delta

GMV Total (R$ MM) Market Share (%)

2.754 26,3%

2.500 25,5%

10,1% +0,8 p.p.

5.422 25,8%

4.962 25,4%

9,3% +0,4 p.p.

Marketplace (R$ MM) Marketplace (% do GMV) Mobile (% do Tráfego) Novos Clientes (Mil LTM)

816 29,6% 52,5% 1.254

398 15,9% 48,5% 330

105,0% +13,7 p.p. +4,0 p.p. N.A

1.588 29,3% 51,5% 1.254

746 15,0% 46,4% 330

112,9% +14,3 p.p. +5,1 p.p. N.A

DESTAQUES 2T17

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B2W Marketplace conectou mais de 1.000 novos sellers no 2T17, totalizando mais de 6.000 sellers conectados na plataforma. Importantes novos parceiros: HP e Asus (Informática), Wine (Vinhos), World Tennis (Calçados), Intelbras (Telefonia), Bullmotors (Automotivo), Nikon (Câmeras), Nestlé (Alimentos), Bandeirante (Brinquedos) e Madetec (Móveis).

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B2W Marketplace realizou em Julho o Seller Day 2017 com o objetivo de preparar todos os sellers para os grandes eventos de venda do segundo semestre do ano, como o aniversário das marcas, o Black Friday e o Natal. O evento contou com a presença de mais de 1.000 participantes, entre sellers, fornecedores e parceiros estratégicos.

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B2W Marketplace lançou o Seller Premium com o objetivo de reconhecer e incentivar os melhores sellers, que ganham a classificação de bronze, prata, ouro ou platinum (medida sempre nos últimos trinta dias). Os critérios avaliados são: qualidade dos produtos, nível de atendimento, nota dada pelos clientes e volume de vendas.

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B2W Marketplace lançou o Promoseller, onde os sellers poderão aderir automaticamente às campanhas de venda lançadas pela B2W, que incluem opções de frete grátis e descontos em produtos.

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B2W Digital lançou o Marketplace na TV Shoptime, onde os sellers poderão demonstrar e vender seus produtos. A TV Shoptime é o maior canal de televisão de demonstração de produtos e está presente em mais de 39 milhões de domicílios, com mais de 1 milhão de telespectadores por dia.

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B2W Digital lançou o Marketplace no B2W Empresas, permitindo que os sellers tenham um novo canal de venda na B2W, acessando um público corporativo (tíquete médio 7 vezes maior). O B2W Empresas se tornou também, em Março de 2017, o primeiro site de comércio eletrônico a aceitar o Cartão BNDES (R$58 bilhões em crédito pré-aprovado).

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INICIATIVAS ESTRATÉGICAS PARA ALAVANCAR A PLATAFORMA DIGITAL 

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Comercial e Marketing o

Desde o início do plano de investimento, o market share da B2W expandiu em 6,4 p.p., passando de 19,9% no 1S12 para 26,3% no 2T17.

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Essa evolução é consequência da excelência na operação e na gestão das variáveis comerciais. O sucesso nas vendas depende de uma série de fatores como o sortimento desejado pelo cliente, níveis adequados de estoque, condições e formas de pagamento, prazo de entrega, entre outras. Abaixo, destacamos alguns indicadores do 2T17:  Gestão dos estoques: A B2W opera com índice de stock-out inferior a 10% e registrou uma evolução de 1,2 ponto percentual nesse indicador no 2T17, em comparação com o 1T17.  Aumento do sortimento: +76% em relação ao 2T16, impulsionado pelo Marketplace.  Eficiência no prazo de entrega: Ganho de produtividade nos Centros de Distribuição (CDs) de 10% no 2T17 vs 2T16, em função da melhoria de processos e da implementação de linhas automatizadas de faturamento e processos de melhoria contínua, resultando em um prazo de entrega mais rápido para os clientes.

Evolução do Marketplace o

B2W Marketplace conectou mais de 1.000 novos sellers no 2T17, totalizando mais de 6.000 sellers conectados na plataforma. Importantes novos parceiros: HP e Asus (Informática), Wine (Vinhos), World Tennis (Calçados), Intelbras (Telefonia), Bullmotors (Automotivo), Nikon (Câmeras), Nestlé (Alimentos), Bandeirante (Brinquedos) e Madetec (Móveis).

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No 2T17, o Marketplace registrou crescimento de 105,0%, atingindo GMV de R$ 816 milhões com participação de 29,6% do GMV total.

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B2W Marketplace atingiu 3,3 milhões de itens ao final do 2T17, crescimento de 100% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Logística e Operações o

Ao final do 2T17, a B2W Digital operava um total de 11 centros de distribuição por todo Brasil, totalizando área de armazenagem superior a 500 mil metros quadrados. A operação contava também com 189 Centros Operacionais (transit points) (+16% vs 2T16), estrategicamente posicionados para suportar o sistema de distribuição da Companhia. Os Centros Operacionais da B2W são HUBs de consolidação de carga e bases que facilitam a distribuição das entregas para os clientes.

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Em 2013 e 2014, a B2W Digital adquiriu as duas principais transportadoras especializadas em ecommerce do Brasil (Click-Rodo e Direct), resultando na criação da Unidade de Distribuição B2W. Em 2016, a B2W estabeleceu acordo operacional com a Vialog, transportadora líder em entregas do comércio eletrônico na região Sul do país. Com o acordo, a B2W assumiu, por meio da Direct, a operação de entrega de encomendas da Vialog.  Ao longo do 2T17, a participação da Unidade de Distribuição B2W atingiu 95% do total de entregas realizadas pela Companhia, em comparação a um share de 81% das entregas no 2T16.  No 2T17, Unidade de Distribuição B2W passou a realizar as entregas de 13 novos clientes, incluindo importantes sellers do Marketplace. A receita com clientes externos já representou 42% do faturamento total no trimestre.

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A verticalização da distribuição permitiu a criação do Menu de Frete com 6 opções de entrega para todo o país: Same Day, Next Day, Rápida, Econômica, Agendada e Entrega em Loja.  No 2T17, o número de entregas diárias da opção “Next Day” do Menu de Frete dobrou em relação ao 2T16, devido à expansão da cobertura para novas cidades (Rio de Janeiro e Belo Horizonte) e ao aumento do limite de peso dos pedidos para 30kg.  A opção de entrega “Rápida” oferece um prazo 35% menor que o mercado. Essa opção está disponível para 100% do sortimento de produtos e em todos os estados do país, aumentando o seu share nas entregas da Companhia de 6,6% no 2T16 para 8,9% no 2T17.  O Menu de Frete tem sido um grande sucesso com os clientes, que recebem os produtos de forma mais rápida, e permite à Companhia aumentar seu índice de cobertura de frete (arrecadação de frete dividido pela despesa de frete).

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o

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Em fevereiro, a B2W lançou a plataforma B2W Entrega, que opera e controla as entregas dos sellers do Marketplace. Este serviço possui integração total com o ambiente tecnológico e operacional da Companhia, aproveitando toda a tecnologia e processos de delivery aperfeiçoados ao longo dos anos. A plataforma já possui uma base de mais de 1.400 sellers e já realizou mais de 100 mil entregas desde o início da operação.

Mobile e Tecnologia o

Ao longo do 2T17, o tráfego por dispositivos móveis representou mais da metade do total de visitas, atingindo 52,5%, um crescimento de 4,0 p.p. comparado com o 2T16.

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Os quatro apps da B2W Digital (Americanas.com, Submarino, Shoptime e Sou Barato) foram baixados 2,2 milhões de vezes ao longo dos seis primeiros meses de 2017, totalizando mais de 11 milhões de downloads desde os seus lançamentos.

Serviços Digitais o

Resultado da aquisição de 10 empresas (empresas de tecnologia “best in class”), a BIT Services oferece soluções completas nas verticais de tecnologia para suportar as operações dos sellers do Marketplace e operações online de grandes marcas.

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Desde a aquisição dessas empresas, expandimos em mais de 70% o nível de cross-sell¹ da BIT Services.

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Ao longo do 2T17, as soluções oferecidas pelas empresas integradas da BIT Services foram contratadas por diversas grandes marcas, conforme destacamos abaixo:  Sieve (Inteligência de Preços Online): Deca, Lojas KD, Editora Saraiva e Loja Electrolux  Site Blindado (Segurança e Credibilidade Virtual): BRF, Autoglass, Canon e Trocafone  Infoprice (Inteligência de Preços Offline): Consul MG e Comercial Zaffari  Admatic (Marketing Digital): Whirlpool, Angeloni, Estrela10, Vaio, Ray Ban e Trocafone  Skyhub (Integração do Marketplace): Dell e Marabraz ¹cross-sell: utilização de mais de um serviço do portfólio da B2W por um mesmo parceiro

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Serviços Financeiros o

Em Março de 2017, B2W e BNDES fecharam parceria para permitir a utilização do Cartão BNDES como meio de pagamento no site B2W Empresas (vendas corporativas), que passa a ser o primeiro site de comércio eletrônico a aceitar o Cartão. O cartão BNDES possui R$ 58 bilhões em crédito préaprovado e transacionou R$ 5,6 bilhões em 2016. A integração dos sistemas dá mais agilidade e automaticidade aos processos do Cartão, viabilizando um maior volume de transações. Até então, as transações só podiam ser realizadas, após negociação direta entre as partes interessadas, no Portal de Operações do Cartão BNDES.

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Ao longo de 2T17, a joint-venture de cartões de crédito da B2W e Cetelem (Submarino Finance e Digital Finance) registraram um volume de R$ 776,5 milhões em transações aprovadas, representando um crescimento de 28% em comparação com 2T16 e ao longo de 1S17, registraram um volume de R$ 1,5 Bi em transações aprovadas, representando um crescimento de 28% em comparação com 1S16. No mesmo período, a carteira de recebíveis dessas operações foi de R$ 1,1 bilhão, com um crescimento de 11% em comparação com 1S16.  Em 30 de junho de 2017, essas operações registravam 2,4 milhões de cartões emitidos (1,6 milhão para Submarino Finance e 791mil para Digital Finance, que inclui as marcas Americanas.com, Shoptime e Sou Barato).  As vantagens para os clientes que possuem os cartões de crédito da B2W são: descontos exclusivos, programas de recompensa e limite de crédito especial para compras nos sites. Em contrapartida, as vantagens para a B2W são: menor custo de tarifas de cartões (MDR), aumento da fidelização dos clientes (frequência de compra 2,7x maior) e aumento do tíquete médio (32% maior).

Atendimento ao Cliente o

As principais marcas da B2W Digital são consideradas referências em atendimento ao cliente, possuindo os mais altos níveis de avaliação do Reclame Aqui.  A nota média dada pelos clientes no Reclame Aqui para as marcas da B2W é de 7,7, enquanto as marcas dos principais concorrentes possuem uma nota média de 5,2.

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3

   

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79% dos clientes que registraram reclamações no Reclame Aqui indicaram que pretendem voltar a comprar nas marcas da B2W, enquanto apenas 52% dos clientes indicaram que pretendem voltar a comprar nos sites dos concorrentes. O índice médio de solução das marcas da B2W é de 93% no site Reclame Aqui, enquanto o índice médio dos concorrentes é de 76%. Essas conquistas são resultado do compromisso da Companhia em otimizar a qualidade de serviço e atendimento oferecido aos seus clientes.

Talentos Digitais o

Em Janeiro de 2017, a B2W estabeleceu uma parceria de pesquisa com a Universidade de Chicago para desenvolver dois projetos com alunos de mestrado em Science in Analytics. Os projetos tem duração de três trimestres e abordam os seguintes temas: solução analítica para detectar os atributos mais significativos para os produtos de marcas próprias e propor soluções mais avançadas para otimização do algoritmo que define a melhor oferta para o cliente (BuyBox).

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A B2W estabeleceu também parceria com a Universidade de Stanford para desenvolver projetos de machine learning e algoritmos para otimização de campanhas de marketing, junto com o Laboratório de Inteligência Artificial, liderado pelo o Professor Andrew Ng, fundador do Google Brains e cofundador do Coursera.

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A B2W participou do evento de Logística para e-commerce: desafios e oportunidades do Centro de Excelência em Logística e Supply Chain da FGV EASP. O objetivo do evento foi debater oportunidades e desafios logísticos para empresas que atuam ou pretendem atuar em comércio eletrônico, tendo como público alvo executivos de empresas, alunos e professores.

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Em junho de 2017, a B2W realizou, pela quinta vez, o International Summer Internship, programa para recrutamento de alunos de universidades norte-americanas de primeira linha. Além disso, o programa de Summer Job também foi expandido para as universidades brasileiras mais conceituadas.

Sustentabilidade Empresarial o

Pelo terceiro ano consecutivo, a B2W foi selecionada para integrar a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Essa conquista reflete mais uma vez o compromisso da companhia em conciliar a performance dos resultados financeiros com o compromisso do desenvolvimento sustentável.

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B2W manteve a parceria com a Bolsa de Valores Socioambiental da Bovespa (BVSA), apoiando mais um projeto em abril de 2017. Entre 2015 e 2017, a Companhia apoiou 11 projetos com base nos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU. Todos os projetos têm foco em Educação, Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável.

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B2W Digital, em parceria com a ONG Recode, realizou em abril de 2017 a formatura dos 150 professores do projeto TecEscola, reconhecendo os 10 profissionais que mais se destacaram durante o programa, assim como os 10 projetos mais impactantes realizados. O projeto capacitou também 1.500 alunos de escolas estaduais do Rio de Janeiro em tecnologia, 150 em webdesign e 50 em Java, além da atuação dos 150 professores de escolas públicas estaduais que serão multiplicadores de conteúdo para 15 mil estudantes que cursam o segundo grau nas 50 escolas que fazem parte do projeto.

o

Americanas.com patrocina o Projeto Grael, instituição que oferece oficinas gratuitas de marcenaria, fibra de vidro, eletrônica, carpintaria, mecânica e capotaria, além de aulas de natação, vela e canoa havaiana para jovens de 9 a 29 anos, em Niterói (RJ). Em 2016, foram atendidos cerca de 400 jovens e novas turmas foram abertas em 2017.

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4

DESTAQUES FINANCEIROS As informações contábeis que servem de base para os comentários abaixo referem-se ao 2T17, e estão de acordo com os padrões internacionais de relatório financeiro (IFRS), com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como pelo regulamento de listagem do Novo Mercado e em reais (R$). As definições para as métricas ajustadas se encontram no Anexo IV e no Anexo VI. 

GMV Total: No 2T17, o GMV foi de R$ 2.753,8 milhões, comparado com os R$ 2.500,2 milhões registrados no 2T16, representando um crescimento de 10,1%. O Marketplace da B2W segue em rápido desenvolvimento e atingiu R$ 815,8 milhões de GMV no 2T17 (crescimento de 105%), com participação de 29,6% do GMV total.



Receita Bruta: No 2T17, a receita bruta totalizou R$ 2.022,2 milhões, comparado com os R$ 2.150,0 milhões registrados no 2T16, representando uma variação de -5,9%.

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Receita Líquida: No 2T17, a receita líquida totalizou R$ 1.638,9 milhões, comparado com os R$ 1.778,9 milhões registrados no 2T16, representando uma variação de -7,9%.

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Lucro Bruto Ajustado: No 2T17, o lucro bruto ajustado totalizou R$ 383,0 milhões, comparado com os R$ 462,2 milhões registrados no 2T16, representando uma variação de -17,1%.



Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: No 2T17, as despesas com SG&A ajustadas totalizaram R$ 246,3 milhões, representando 15,0% da receita líquida, uma redução de 2,1 p.p. em comparação com o 2T16, quando as despesas com SG&A ajustadas representaram 17,1% da receita líquida.

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EBITDA Ajustado: No 2T17, o EBITDA Ajustado atingiu R$ 136,6 milhões, comparado com os R$ 158,9 milhões registrados no 2T16, representando uma variação de -14,0%. A margem EBITDA Ajustada saiu de 8,9% no 2T16 para 8,3% no 2T17.

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Resultado Financeiro Líquido: No 2T17, o resultado financeiro líquido foi de R$ -214,8 milhões, representando uma queda de 8,5% em relação aos R$ -234,8 milhões registrados no 2T16.

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Resultado Líquido: No 2T17, o resultado líquido foi de R$ -111,8 milhões, comparado com os R$ -106,0 milhões registrados no 2T16.

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Gestão de Caixa: o Capital de Giro: variou 29 dias (2T17 vs. 2T16), principalmente em função do processo de desaceleração do 1P (Vendas Diretas) e da forte aceleração do 3P (Marketplace). Na medida em que a Companhia migra categorias do 1P (menor rentabilidade) para o 3P (maior rentabilidade), existe uma pressão inicial em capital de giro e caixa, devido ao menor giro dos estoques existentes e à alteração no relacionamento comercial com os Fornecedores de mercadorias. Importante lembrar que o Marketplace (cujas transações em cartão de crédito são aprovadas na plataforma da B2W e compõem o saldo bruto de recebíveis) não demanda Capital de Giro (a B2W figura como intermediária e recebe uma comissão sobre as vendas realizadas). o CAPEX: A B2W utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentem os melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, no 1S17, os investimentos consolidados no imobilizado e no intangível (desenvolvimento de websites e sistemas) totalizaram R$ 161,1 milhões (redução de 31,1% vs os R$ 233,9 milhões do 1S16), representando 3,0% do GMV total (redução de 1,7 p.p. vs os 4,7% do 1S16). Dessa forma, o EBITDA Ajustado no 1S17 cobriu 152% do CAPEX do período, comparado com um índice de cobertura de 122% no 1S16.

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Endividamento: O caixa da B2W, excluindo a consolidação do FIDC, em 30/06/2017 totalizou R$ 3.366,6 milhões, 4,3x o endividamento de curto prazo da Companhia, que totalizou R$ 770,6 milhões. O nível de alavancagem (definido como Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM) foi de 3,1x em 30/06/2017 comparado com 3,2x em 31/03/2017. 5

5

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Aumento de Capital o Em 9 de março de 2017, foi realizada Reunião do Conselho de Administração com o objetivo de aprovar a proposta de aumento do capital social da Companhia, posteriormente submetida à aprovação da Assembleia Geral Extraordinária, no valor de R$ 1.210.000.000,00 (um bilhão, duzentos e dez milhões de reais), mediante a emissão privada de 110.000.000 novas ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, pelo preço de emissão de R$ 11,00 (onze reais) por ação. o O Aumento de Capital foi aprovado por maioria em Assembleia Geral Extraordinária realizada no dia 25 de março de 2017. Dessa forma, os acionistas tiveram do dia 27 de março de 2017 ao dia 25 de abril de 2017 o direito de exercer a preferência na subscrição das novas ações emitidas, na proporção de suas participações no capital da Companhia no fechamento do pregão do dia 24 de março de 2017. o O Aumento de Capital teve por objetivo reforçar o caixa e melhorar a estrutura de capital da Companhia. O Aumento de Capital permitirá que a Companhia siga investindo na sua plataforma digital e acelere o crescimento do Marketplace. o O Aumento de Capital contou com a adesão de praticamente 100% dos acionistas da Companhia. Lojas Americanas entrou com R$ 752 milhões no dia 27 de março de 2017 (equivalentes a sua participação de 62,16%) e os acionistas minoritários aderiram na sua totalidade com os demais R$ 458 milhões entre o final de abril e início de maio de 2017.

6

6

ANEXO I: SOBRE B2W DIGITAL A B2W Digital é líder na América Latina e tem como propósito CONECTAR PESSOAS, NEGÓCIOS, PRODUTOS E SERVIÇOS EM UMA PLATAFORMA DIGITAL. A Companhia possui as maiores e mais queridas marcas da internet (Americanas.com, Submarino, Shoptime e Sou Barato) e uma operação de Marketplace em rápido crescimento. A plataforma construída ao longo dos últimos anos permite que a B2W também ofereça serviços de tecnologia, logística, distribuição, atendimento ao cliente e financiamento ao consumo. PLATAFORMA DIGITAL E CICLO VIRTUOSO DA B2W:

ANEXO II: MARKET SHARE EVOLUÇÃO DO MARKET SHARE

7

7

ANEXO III: DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO EXCLUINDO OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS DA B2W DIGITAL B2W - Companhia Digital Demonstração de Resultados (em milhões de reais)

Consolidado Períodos findos em 30 de Junho 2T17 2T16 Variação

Consolidado Períodos findos em 30 de Junho 1S17 1S16 Variação

Gross Merchandise Volume (GMV)

2.753,8

2.500,2

10,1%

5.421,6

4.962,0

9,3%

Receita Bruta de Vendas e Serviços

2.022,2

2.150,0

-5,9%

3.998,5

4.302,9

-7,1%

Impostos sobre vendas e serviços

(383,3)

(371,1)

3,3%

(758,9)

(791,4)

-4,1%

Receita Líquida de Vendas e Serviços

1.638,9

1.778,9

-7,9%

3.239,6

3.511,5

-7,7%

Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados

(1.255,9)

(1.316,7)

-4,6%

(2.483,6)

(2.646,0)

-6,1%

383,0

462,2

-17,1%

756,0

865,5

-12,7% -1,3 p.p.

Lucro Bruto Margem Bruta (% RL)

23,4%

26,0%

-2,6 p.p.

23,3%

24,6%

Receitas (Despesas) Operacionais

(327,8)

(371,7)

-11,8%

(682,3)

(721,4)

-5,4%

Com vendas

(228,9)

(287,7)

-20,4%

(473,5)

(542,0)

-12,6%

Gerais e administrativas

(17,4)

(15,6)

11,5%

(36,8)

(37,4)

-1,6%

Depreciação e amortização Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial

(81,5)

(68,4)

19,2%

(172,0)

(142,0)

21,1%

55,2

90,5

-39,0%

73,7

144,1

-48,9%

(214,8)

(234,8)

-8,5%

(497,2)

(484,4)

2,6%

Receitas financeiras

Resultado Financeiro Líquido

131,9

89,7

47,0%

258,0

227,4

13,5%

Despesas financeiras

(346,7)

(324,5)

6,8%

(755,2)

(711,8)

6,1%

(6,0)

(4,0)

50,0%

(12,3)

(15,6)

-21,2% 25,6%

Outras receitas (despesas) operacionais* Imposto de renda e contribuição social Resultado Líquido Margem Líquida (% RL) EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada (% RL)

53,8

42,3

27,2%

147,2

117,2

(111,8)

(106,0)

5,5%

(288,6)

(238,7)

20,9%

-6,8%

-6,0%

-0,8 p.p.

-8,9%

-6,8%

-2,1 p.p.

136,6

158,9

-14,0%

245,6

286,1

-14,2%

8,3%

8,9%

-0,6 p.p.

7,6%

8,1%

-0,5 p.p.

* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".

Efeitos da consolidação das transportadoras subsidiárias da B2W Digital.

SEM EXCLUIR OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS DA B2W DIGITAL B2W - Companhia Digital Demonstração de Resultados (em milhões de reais)

Consolidado Períodos findos em 30 de Junho 2T17 2T16 Variação

Consolidado Períodos findos em 30 de Junho 1S17 1S16 Variação

Gross Merchandise Volume (GMV)

2.753,8

2.500,2

10,1%

5.421,6

4.962,0

9,3%

Receita Bruta de Vendas e Serviços

2.022,2

2.150,0

-5,9%

3.998,5

4.302,9

-7,1%

Impostos sobre vendas e serviços

(383,3)

(371,1)

3,3%

(758,9)

(791,4)

-4,1%

Receita Líquida de Vendas e Serviços

1.638,9

1.778,9

-7,9%

3.239,6

3.511,5

-7,7%

Custo das mercadorias vendidas e serviços prestados

(1.293,2)

(1.379,2)

-6,2%

(2.576,1)

(2.788,9)

-7,6%

345,7

399,7

-13,5%

663,5

722,6

-8,2%

21,1%

22,5%

-1,4 p.p.

20,5%

20,6%

-0,1 p.p.

Receitas (Despesas) Operacionais

(290,5)

(309,2)

-6,0%

(589,8)

(578,5)

2,0%

Com vendas

(191,6)

(225,2)

-14,9%

(381,0)

(399,1)

-4,5%

Gerais e administrativas

(17,4)

(15,6)

11,5%

(36,8)

(37,4)

-1,6%

Depreciação e amortização Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial

(81,5)

(68,4)

19,2%

(172,0)

(142,0)

21,1% -48,9%

Lucro Bruto Margem Bruta (% RL)

55,2

90,5

-39,0%

73,7

144,1

(214,8)

(234,8)

-8,5%

(497,2)

(484,4)

2,6%

Receitas financeiras

131,9

89,7

47,0%

258,0

227,4

13,5%

Despesas financeiras

(346,7)

(324,5)

6,8%

(755,2)

(711,8)

6,1%

(6,0)

(4,0)

50,0%

(12,3)

(15,6)

-21,2% 25,6%

Resultado Financeiro Líquido

Outras receitas (despesas) operacionais* Imposto de renda e contribuição social Resultado Líquido Margem Líquida (% RL) EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada (% RL)

53,8

42,3

27,2%

147,2

117,2

(111,8)

(106,0)

5,5%

(288,6)

(238,7)

20,9%

-6,8%

-6,0%

-0,8 p.p.

-8,9%

-6,8%

-2,1 p.p.

136,6

158,9

-14,0%

245,6

286,1

-14,2%

8,3%

8,9%

-0,6 p.p.

7,6%

8,1%

-0,5 p.p.

8

* Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional".

8

BALANÇO PATRIMONIAL B2W - Companhia Digital Balanço Patrimonial (em milhões de reais)

Consolidado 30/06/2017 31/03/2017

ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos

1.693,5

450,1

Títulos e valores imobiliários

1.799,5

1.752,6

Contas a receber de clientes

340,3

625,4

Estoques

997,9

1.238,9

Impostos a recuperar

364,4

371,3

Despesas antecipadas e outros Total do Ativo Circulante NÃO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos a recuperar Depósitos judiciais e outros créditos a receber

461,3

344,1

5.656,9

4.782,4

880,8

820,4

1.108,0

1.135,0

99,6

92,5

509,6

524,4

Intangível

2.901,3

2.873,4

Total do Ativo Não Circulante

5.499,3

5.445,7

11.156,2

10.228,1

722,4

1.158,2

1.116,7

574,1

Imobilizado

TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures

15,0

8,4

Salários, provisões e contribuições sociais

63,4

60,6

Tributos a recolher

26,6

29,8

Imposto de renda e contribuição social

10,0

4,1

208,4

245,5

2.162,5

2.080,7

Outras obrigações Total do Passivo Circulante PASSIVO NÃO CIRCULANTE Exigível a longo prazo: Empréstimos e financiamentos

4.415,3

4.024,8

Debêntures

200,0

200,0

Partes relacionadas

147,1

37,6

Provisões para contingências e outras obrigações

218,4

222,9

Total do Passivo Não Circulante

4.980,8

4.485,3

PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social

5.693,0

4.483,0

Adiantamento para futuro aumento de capital

-

752,2

Reservas de capital

52,5

47,8

Ajuste de avaliação patrimonial

(0,9)

(0,9)

(1.731,7)

(1.619,9)

Lucros (prejuízos) acumulados Participação de não controladores Total do Patrimônio Líquido TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

-

(0,1)

4.012,9

3.662,1

11.156,2

10.228,1

9

9

FLUXO DE CAIXA B2W - Companhia Digital Demonstrativo de Fluxo de Caixa Consolidado

(em milhões de reais)

Atividades Operacionais

30/06/2017

Resultado Líquido do Período

30/06/2016

Variação

(288,6)

(238,6)

50,0

173,4

144,0

(29,4)

Ajustes ao Resultado Líquido: Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social diferidos

(158,0)

(120,8)

37,2

Juros, variações monetárias e cambiais

280,9

310,0

29,1

Outros

(12,2)

(6,9)

5,3

(4,5)

87,7

92,2

Resultado Líquido Ajustado Variações de Capital de Giro: Contas a receber

498,3

379,0

(119,3)

Estoques

543,3

(12,3)

(555,6)

(1.505,3)

(792,3)

713,0

(463,7)

(425,6)

38,1

Despesas antecipadas

10,3

13,1

2,8

Depósitos judiciais

(8,4)

1,3

9,7

Fornecedores Variações em Capital de Giro: Variações em Ativos:

Impostos a recuperar

36,4

(218,5)

Demais contas a receber (circulante e não circulante)

(173,7)

(64,5)

(254,9) 109,2

Variações em Ativos:

(135,4)

(268,6)

(133,2)

Variações em Passivos: Salários e encargos sociais

(2,0)

(3,7)

(1,7)

Tributos a recolher (circulante e não circulante)

(39,8)

(14,9)

24,9

Outras obrigações (circulante e não circulante)

(114,6)

(100,2)

14,4

65,3

13,7

(51,6)

Contas a receber/pagar empresas ligadas Variações em Passivos: Liquidação de juros sobre empréstimos e debêntures Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Fluxo de Caixa de Atividades Operacionais

(91,1)

(105,1)

(14,0)

(171,4)

(227,2)

(55,8)

(2,0)

(1,3)

(868,1)

(940,1)

(72,0)

(57,0)

642,8

699,8

(2,1)

(17,8)

(15,7)

(159,0)

(216,6)

(57,6)

(26,0)

(36,8)

(10,8)

(244,1)

371,6

615,7

0,7

Atividades de Investimento Títulos e valores mobiliários Imobilizado Intangível Valor pago pelas aquisições de controladas Fluxo de Caixa de Atividades de Investimento

Atividades de Financiamento Captações Pagamentos Aumento de capital em dinheiro Adiantamento para futuro aumento de capital

1.767,6 (396,2) 1.210,0 -

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento

2.581,4

Acréscimo (redução) líquido em disponibilidades

1.469,3

Caixa e Bancos no início do período Caixa e Bancos no final do período

54,7 (109,0) 550,9

(1.712,9) 287,2 (1.210,0) 550,9

496,6

(2.084,8)

(72,0)

(1.541,3)

224,2

329,4

1.693,5

257,4

105,2 (1.436,1)

10

10

ANEXO IV: NOTA SOBRE O DEMONSTRATIVO DE RESULTADO Efeitos na consolidação das transportadoras subsidiárias da B2W Digital A Click-Rodo e a Direct (subsidiárias da B2W Digital) prestam serviços de distribuição de mercadorias para a Companhia, gerando um efeito de eliminação na receita bruta e nas despesas com vendas, gerais e administrativas (despesa de distribuição) consolidadas, conforme norma contábil vigente. O lucro bruto consolidado é reduzido na proporção do efeito positivo observado nas despesas com vendas, gerais e administrativas, mas sem efeito no EBITDA Ajustado e na Margem EBITDA Ajustada. EBITDA Ajustado A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) editou no dia 04/10/2012 a Instrução 527/12, que dispõe sobre a divulgação voluntária de informações de natureza não contábil, como o EBITDA. O objetivo da Instrução é o de uniformizar a divulgação desse dado a fim de melhorar o nível de compreensão dessas informações e torná-las comparáveis entre as companhias abertas. Visando manter a consistência e a comparabilidade com os períodos anteriores, apresentamos a seguir a conciliação do EBITDA. No 2T17, o EBITDA Ajustado foi de R$ 136,6 milhões. Incluindo as outras receitas e despesas operacionais, o EBITDA, conforme instrução CVM 527/12, seria de R$ 130,6 milhões no 2T17, representando 8,0% da RL.

11

11

ANEXO V: ENDIVIDAMENTO Incluindo a Consolidação do FIDC Endividamento Consolidado - R$ MM Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo Debêntures de Curto Prazo

Excluindo a Consolidação do FIDC

30/06/2017

31/03/2017

30/06/2017

31/03/2017

1.116,7

574,1

755,6

574,1

15,0

8,4

15,0

8,4

Endividamento de Curto Prazo

1.131,7

582,5

770,6

582,5

Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo

4.415,3

4.024,8

4.415,3

3.568,9

Debêntures de Longo Prazo

200,0

200,0

200,0

200,0

Endividamento de Longo Prazo

4.615,3

4.224,8

4.615,3

3.768,9

Endividamento Bruto (1)

5.747,0

4.807,3

5.385,9

4.351,4

Disponibilidades

3.493,0

2.202,7

3.337,7

2.215,6

234,7

489,8

28,9

21,0

Disponibilidades Totais (2)

3.727,7

2.692,5

3.366,6

2.236,6

Dívida (Caixa) Líquida (2) - (1)

2.019,3

2.114,8

2.019,3

2.114,8

Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA Ajustado (últimos 12 meses)

3,1

3,2

3,1

3,2

Prazo Médio de Vencimento da Dívida (dias)

839

790

854

840

Contas a Receber de Cartão de Crédito Líquido de Antecipação

O contas a receber de clientes é composto, principalmente, por recebíveis de cartão de crédito, líquidos do valor descontado, que possuem liquidez imediata e podem ser considerados como caixa. A composição do contas a receber da B2W está demonstrada na tabela a seguir: Incluindo a Consolidação do FIDC Conciliação Contas a Receber Consolidado - R$ MM Recebíveis de Cartões de Crédito Bruto Desconto de Recebíveis Contas a Receber de Cartão de Crédito Líquido de Antecipação Ajuste a Valor Presente

Excluindo a Consolidação do FIDC

30/06/2017

31/03/2017

30/06/2017

31/03/2017

2.520,8

2.741,5

2.520,8

2.741,5

(2.286,1)

(2.251,7)

(2.491,9)

(2.720,5)

234,7

489,8

28,9

21,0

(0,8)

(0,7)

(0,8)

(0,7)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(26,7)

(25,9)

(26,7)

(25,9)

Outras Contas a Receber

133,2

162,2

133,2

162,2

340,4

625,4

134,6

156,6

Contas a Receber Líquido Consolidado

12

12

ANEXO VI: DEFINIÇÕES 

Capital de Giro: Calculado como a soma de dias de contas a receber de clientes (usando GMV como base) e dias de estoque, menos os dias de fornecedores, considerando GMV e CMV nos últimos 12 meses.



Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: SG&A excluindo os efeitos da consolidação das transportadoras subsidiárias da B2W Digital.



Dívida (Caixa) Líquida: Calculada como a soma de endividamento de curto prazo e longo prazo, menos disponibilidades e contas a receber de cartão de crédito líquido de antecipação.



EBITDA Ajustado (LAJIDA): Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização e excluindo outras receitas/despesas operacionais e equivalência patrimonial.



GMV (Gross Merchandise Volume): Vendas de mercadorias próprias, vendas realizadas no Marketplace e outras receitas (excluindo a comissão das vendas do Marketplace), após devoluções e incluindo impostos.



Lucro Bruto Ajustado: Lucro bruto excluindo os efeitos da consolidação das transportadoras subsidiárias da B2W Digital.



Market Share: Total de vendas nos sites da B2W, incluindo as vendas de Marketplace, dividido pelas vendas totais do mercado (fonte: e-Bit).



Novos Clientes: Aumento na base de clientes ativos nos últimos 12 meses.



Participação Marketplace: Vendas do Marketplace sobre o GMV consolidado total.

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INFORMAÇÕES SOBRE WEBCAST E CONFERENCE CALL Teleconferência com tradução simultânea para o inglês seguida de sessão bilíngue de perguntas e respostas.

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