Clusters de etanol de milho em Mato Grosso Paulo Moraes Ozaki
Índice ✓ Dados gerais do projeto ✓ Métodos ✓ Análise de mercado ✓ Análise dos arranjos (Clusters)
✓ Viabilidade econômica ✓ Aspectos sociais ✓ Aspectos ambientais ✓ Conclusões
Dados gerais ✓ 1 ano e meio de duração do projeto ✓ 25 pessoas trabalharam diretamente na operação ✓ 3.058 km rodados ✓ 11 cidades
✓ 6 usinas de etanol (cana-de-açúcar, flex e full) visitadas ✓ 70 pessoas entrevistadas ✓ 2 parcerias técnicas (Stracta e Agroicone)
Método – Definição da população e amostra População do estudo: agentes envolvidos nas cadeias produtivas
Milho
Pecuária
Eucalipto
Cana-deaçúcar
Órgãos públicos
Associações de classe
Passos para definição da amostra a ser estudada Passo 1: Divisão das macrorregiões
Passo 2: Escolha das cidades de acordo com a produção de milho e pecuária
Passo 3: Realização de entrevistas com os agentes envolvidos nas cadeias produtivas
Passo 4: Realização de entrevistas com potenciais investidores
Passo 5: Realização de visitas nas usinas de cana-de-açúcar, usinas flex e full Fonte: Imea/Stracta Consultoria
Método – Definição dos clusters
Foco Estratégico
Cruzamento de duas variáveis: 1) Cadeia(s) produtiva(s) foco 2) Tipo de usina
Perfil dos potenciais investidores Definição dos perfis dos potenciais investidores: 1) Identificação de potenciais investidores 2) Entrevistas semi estruturadas realizadas em campo
Modelos de Negócios
Detalhamento dos fatores determinantes para viabilidade dos modelos de negócio Premissas para análise de viabilidade econômica Fonte: Stracta Consultoria
Clusters Regionais
Método – Modelos de negócios Foco Estratégico
Cadeias Produtivas • Milho
=
Focado
• Milho + Pecuária
=
Sinérgico
• Milho + Cana
=
Híbrido
• Milho + Pecuária + Cana
=
Completo
Perfil do investidor Produtor Individual Fonte: Stracta Consultoria
Perfis de Potenciais Investidores Consórcio de Cooperativa Produtores
Grande Investidor
Modelos de negócios Modelos de negócio Foco Estratégico Perfil do investidor
Produtor Individual
Focado
Sinérgico
-
Híbrido
Completo
-
-
-
-
Híbrido
Completo
Mini-Usina Consórcio de Produtores
-
Cooperativa Grande Investidor
Fonte: Stracta Consultoria
Tradicional
Grande Usina Full
Método – Viabilidade econômica Indicadores para avaliação da viabilidade econômica dos clusters regionais
Indicadores Valor Presente Líquido (VPL) Taxa Interna de Retorno (TIR) Payback Cenários de produção
Cenário usina: Quando a usina compra eucalipto do mercado
Fonte: BCB/BNDES/Imea
Cenário usina + eucalipto: Quando a usina cultiva o eucalipto
Análise de mercado Evolução da Área e Produção de Milho 2ª Safra em Mato Grosso Área (milhões de ha)
30,5
Produção (milhões de ton) 26,2
22,5 18,4
1,0 0,5
1,5 0,7
2,5
2,8
2,9
3,6
0,9
0,8
1,0
1,1
Fonte: Imea, Conab e USDA *Estimativa referente a setembro/17
7,8
8,5
8,7
1,7
1,7
1,9
5,1 1,0
19,1
17,7
7,0 2,0
3,0
3,7
3,2
4,0
4,2
4,7
Análise de mercado Produção de milho em Mato Grosso até 2025 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0
5,0
Histórico
Projeção
Limite Inferior
Limite Superior
Nota: Os valores apresentados são arredondados e calculados pelas estimativas mais precisas Fonte: Imea; IBGE – Produção Agrícola Municipal.
IMEA
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
0,0
Outlook 2022
Análise de mercado Utilização do milho no mercado de Mato Grosso (Safra 16/17)*
Produção MT
Bovinos Suínos
29,5 MMT
15%
85%
Mercado MT 4,3 MMT
Mercado Interestadual, Exportações, Aq. públicas e Estoque 25,2 MMT
Aves
Ração Animal 3,2 MMT
Outros Outros 1,1 MMT Fonte: Imea *Estimativa referente a julho/17.
Análise de mercado Preços do milho em Mato Grosso e São Paulo 60,00
Diferença média de 45%
50,00
R$/saca
40,00 30,00
25,82 18,35
20,00 10,00
Cepea
Fonte: Imea/Cepea
Imea
jun/17
out/16
jun/16
fev/16
out/15
jun/15
fev/15
out/14
jun/14
fev/14
out/13
jun/13
fev/13
out/12
jun/12
fev/12
out/11
jun/11
fev/11
out/10
jun/10
fev/10
0,00
fev/17
12,04
6,97
Análise de mercado Produção total de carnes por macrorregião 2014 e 2025 (milhões de toneladas)
3,5
2,1 Bovinos 0,8
1,1
Aves
0,5 0,6
0,6 0,1 0,1
0,3 0,2 0,3
0,2 0,1
2014 Produção total MT 3 - Nordeste 5 - Oeste
0,3 0,3
Suínos
2025 6 - Centro-Sul 1 - Noroeste 7 - Sudeste
4 - Medio-Norte 2 - Norte
Fora outras cadeias...
Nota: Os valores apresentados são arredondados e calculados pelas estimativas mais precisas. Fonte: IBGE – Pesquisa Trimestral do Abate de Animais; Imea – Outlook 2025
Análise de mercado Evolução da frota automotiva até 2025 (milhões de automóveis) 46
Evolução do balanço de oferta e demanda de combustível no Brasil (Ciclo Otto)
44,7
4.847 1.194
968
42
Mil m³/ano
milhões de automóveis
44
40 38
36,2
-2.086
-3.115 -11.480
36 34
-23.682
32 2006 2010 2014 2018 2022 2026 2030
30
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
Fonte: Outlook Fiesp 2015 / ANP/SPD
Déficit de 23,7 milhões de m³
Análise de mercado Produção por tipo de etanol em MT em 2016 800
696,21 524,40
Mil m³
600
Destino do etanol anidro: Norte do País
400 200 0 Hidratado
Anidro
O&D etanol em MT em 2016 800
Mil m³
600
696,21 599,95
Produção Demanda 524,40
400 166,47
200 0 Hidratado Fonte: Sindalcool/Única/Céleres.
Anidro
Análise de mercado Desenvolvimento da cadeia do eucalipto para biomassa
Centro-Sul MédioNorte Nordeste
28.227
Demanda estimada Eucalipto (ha) 12.055
35.383
53.330
-17.947
9.410
12.496
-3.086
Noroeste
6.401
5.651
750
Norte
203
3.674
-3.471
Oeste
16.608
11.169
5.439
Sudeste
79.947
56.681
23.266
MT
176.178
155.055
21.123
Regiões
Fonte: Imea
Área de Eucalipto 2015 (ha)
Balanço (ha) 16.172
Análise de mercado
Fonte: MTE
Análise dos arranjos (Clusters)
Fonte: Imea
Análise dos arranjos (Clusters) Regiões Noroeste, Norte e Nordeste (Áreas de Expansão) Foco Estratégico Sinérgico Híbrido Grande Usina Full
Perfil do investidor Produtor Individual Consórcio de Produtores Cooperativa Grande Investidor
Completo -
Região Médio-Norte Perfil do investidor Produtor Individual Consórcio de Produtores Cooperativa Grande Investidor
Foco Estratégico Sinérgico Híbrido Mini-Usina Grande Usina Full
Completo -
Região Oeste Perfil do investidor Produtor Individual Consórcio de Produtores Cooperativa Grande Investidor
Sinérgico Grande Usina Full
Foco Estratégico Híbrido Completo Híbrido
Completo
Região Sudeste Perfil do investidor
Região Centro-Sul Perfil do investidor Produtor Individual Consórcio de Produtores Cooperativa Grande Investidor
Sinérgico Grande Usina Full
Fonte: Imea/Stracta Consultoria
Foco Estratégico Híbrido Completo Híbrido
Completo
Produtor Individual Consórcio de Produtores Cooperativa Grande Investidor
Foco Estratégico Híbrido Completo Mini-Usina Grande Híbrido Completo Usina Full Sinérgico
-
250
50
-150
-350
-550
-750
Fonte: Imea
Payback Ano 6
Cenário “Usina+Eucalipto”
450
250
-150
-350
-550
-750
45,63 124,21 194,08 256,17 311,07 362,09 407,52 448,10 484,23 516,37
MILHÕES DE REAIS
Indicadores Etanol (R$/litro) DDGS alta proteína (R$/t) DDGS alta fibra (R$/t) Óleo (R$/t) Milho (R$/saca) Lenha (cavaco) (R$/t)* Energia (R$/MW)
2016 -454,43 2017 -461,69 2018 -342,14 2019 -236,13 2020 -142,38 2021 -42,84 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
450
2016 -445,04 2017 -445,04 2018 -318,75 2019 -206,51 2020 -106,77 2021 -18,13 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Cenário “Usina” 60,64 130,65 192,86 248,14 297,27 340,94 379,74 414,23 444,87 472,10
MILHÕES DE REAIS
Viabilidade econômica – Usina Full na região médio-norte Usina Full 1,98 902,18 458,78 2.610,00 20,46 160 260
50
Payback Ano 6
Viabilidade econômica – Usina Full na região médio-norte Resultados econômicos Indicadores
"Usina"
WACC (%) VPL (milhões de R$) TIR (%)
472,1 27,30%
Usina Full "Usina+Eucalipto" 12,5% 516,37 27,20%
Break-even point
Fonte: Imea
Indicadores
Cenário base
Etanol (R$/litro) Milho (R$/saca)
1,98 20,46
Usina Full "Usina" "Usina+Eucalipto" 1,35 1,29 35 36
20
0
-20
-40
-60
-80
Fonte: Imea
Payback Ano 6
MILHÕES DE REAIS
Cenário “Usina+Eucalipto”
40
20
-20
-40
-60
-80
5,14 10,99 16,20 20,55 24,83 28,59 32,00 35,03 37,64
Indicadores Etanol (R$/litro) DDGS (R$/t) Óleo (R$/t) Milho (R$/saca) Lenha (cavaco) (R$/t)*
2016 -55,21 2017 -43,90 2018 -33,89 2019 -25,02 2020 -17,17 2021 -8,83 2022 -1,41 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
40
2016 -52,45 2017 -40,58 2018 -30,04 2019 -20,66 2020 -12,34 2021 -4,94 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Cenário “Usina” 1,64 7,49 12,68 17,30 21,40 25,05 28,29 31,17 33,73 36,00
MILHÕES DE REAIS
Viabilidade Econômica – Usina Flex na região centro-sul Usina Flex 1,86 640,48 2.610,00 21,09 160,00
0
Payback Ano 7
Viabilidade Econômica – Usina Flex na região centro-sul Resultados econômicos Indicadores
"Usina"
WACC (%) VPL (milhões de R$) TIR (%)
36,00 24,5%
Usina Flex "Usina+Eucalipto" 12,5% 37,64 23,7%
Break-even point
Fonte: Imea
Indicadores
Cenário base
Etanol (R$/litro) Milho (R$/saca)
1,86 21,09
Usina Flex "Usina" "Usina+Eucalipto" 1,57 1,56 26,00 26,00
Viabilidade econômica – Mini usina na região sudeste Indicadores Etanol (R$/litro) DDGS (R$/t) Óleo (R$/m³) Milho (R$/saca) Boi (R$/@) Suíno (R$/kg) Lenha (cavaco) (R$/t)
Mini usina 1,9 640,48 2.610,00 23,92 123,93 3,36 80
Fonte: Imea
-8 -13
2030
2028
2026
-18
Payback Ano 8
2030
-3
2028
MILHÕES DE REAIS
Payback Ano 8
2024
2016
-18
2022
-13
2020
-8
2018
-3
-13,07 -10,62 -8,43 -6,53 -4,88 -3,41 -2,10 -0,92
MILHÕES DE REAIS
2
2026
2
7
0,43 1,44 2,34 3,21 3,99 4,70 5,33 5,91
0,13 1,06 1,90 2,64 3,31 3,91 4,44 4,93
Cenário “Usina+Eucalipto”
2016 -13,29 -10,78 2018 -8,56 -6,63 2020 -4,97 -3,39 2022 -1,97 -0,70 2024
Cenário “Usina”
7
Viabilidade econômica – Mini usina na região sudeste Resultados econômicos Usina Mini usina "Usina" "Usina+Eucalipto" 12,0% 4,3 5,91 18,8% 19,6%
Indicadores WACC (%) VPL (milhões de R$) TIR (%)
Break-even point
Fonte: Imea
Indicadores
Cenário base
Etanol (R$/litro) Milho (R$/saca)
1,90 23,92
Usina Mini usina "Usina" "Usina+Eucalipto" 1,77 1,74 -
Aspectos sociais
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016**
2.018 1.324 1.106 1.395 2.476 1.619 4.868 4.827 4.676 4.377 5.650
01
14
* Informação obtida através dos dados de saldo de movimentação dos períodos de janeiro/15 até dezembro/15 **Informação obtida através dos dados de saldo de movimentação até julho/16 .Fonte: MTE/Matriz Insumo-Produto (2007)/ICM
Empregos Induzidos
Mato Grosso
Uma usina full de milho gera 87 empregos diretos
Empregos Indiretos
Ano
Empregos Diretos
Evolução no total de empregos gerados no setor de fabricação de etanol em Mato Grosso
10
Aspectos ambientais Delimitação das regiões de usinas de etanol em Mato Grosso
Fonte: Agroicone
Aspectos ambientais Balanço de reserva legal nos municípios das regiões I e II
Área de captura de biomassa = 100 km 1.072.237 ha de eucalipto em RL 178.706 ha/ano Produtividade: 100 t/ha 17.870,61 t/ano de madeira
Fonte: Agroicone
Aspectos ambientais Balanço de emissões de GEE nos cenários de referência e de intensificação em milhões de t CO2 e (2015 – 2025) Referência Amazônia Cerrado
Total
Intensificação Amazônia Cerrado Total
Variação Total Total (%)
LULUCF Recuperação da pastagem
181.9
50.2
232.1
-86.2
-0.8
-87.0
-319.1
-2.1
-3.9
-5.9
-12.0
-24.4
-36.4
-30.5
Restauro florestal Regeneração em curso
0.0
0.0
0.0
-24.3
-11.1
-35.4
-35.4
0.0
0.0
0.0
-123.1
0.0
-123.1
-123.1
Expansão da soja Expansão da pecuária (vegetação nativa) Expansão da pecuária (Regeneração em curso)
66.7
34.7
101.4
66.7
34.7
101.4
0.0
75.8
19.3
95.1
0.0
0.0
0.0
-95.1
41.5
0.0
41.5
6.5
0.0
6.5
-35.0
279.4
192.4
471.8
7.3
135.7
143.0
-328.8
Total
-69.7%
Obs.: Valores positivos representam emissões e os valores negativos representam remoções. As emissões do rebanho são referentes à fermentação entérica (CH4) e dejetos bovinos (N2O). As emissões de LULUCF foram ponderadas pelo período do projeto. Foram considerados a Fixação Biológica de Nitrogênio e o Sistema de Plantio Direto na produção da soja. Não foi considerada a variação de estoque de carbono do milho safrinha. No restauro florestal, na região Amazônia, foram consideradas 1005 de espécies nativas, já no cerrado, 50% de espécies nativas e 50% de eucalipto Fonte: IPCC (2006); Harris, N. et al. (2009); Gouvello, C. et al. (2010); Leite et al. (2012); Observatório ABC (2013); Soares-Filho, B. et al. (2014). Elaborado por Agroicone.
Considerações finais ✓ Os clusters de etanol de milho, se bem planejados e estruturados, são viáveis
✓ Demanda por combustíveis no Brasil irá aumentar, assim como a produção de milho em MT ✓ A logística para os grandes centros consumidores pode ser entrave
✓ A oferta de biomassa é um fator crítico, tendo em vista a alta dependência de todos os arranjos ✓ Há viabilidade econômica na implantação de usinas de etanol de milho em MT ✓ Ponto de equilíbrio do milho para a usina varia de R$ 26,00 a R$ 36,00; ✓ Ponto de equilíbrio do preço do etanol pago à usina varia entre R$ 1,30 e R$ 1,77/litro; ✓ As usinas têm um grande potencial para geração de empregos ✓ A coordenação entre as diversas cadeias produtivas inseridas nos clusters tem potencial de mitigar a emissão de GEE’s (Gases do Efeito Estufa) em quase 70%
