Resultados 2016 - CMVM

Resultados 2016 AGENDA EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO AMBIENTE ECONÓMICO INDICADORES CONSOLIDADOS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES PERSPECTIVAS...
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Resultados 2016

AGENDA

EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO AMBIENTE ECONÓMICO INDICADORES CONSOLIDADOS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES PERSPECTIVAS 2017

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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO

Quem somos?

Em 1990 abrimos a primeira Pizza Hut em Portugal Cotados em bolsa desde 1997 163 unidades franquiadas e 504 em operação directa; 307 em Portugal, 340 em Espanha, 10 em Angola e 10 noutras localizações Mais de 9.100 colaboradores 3

EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO

Missão • A Ibersol é uma empresa multimarca que actua no negócio da restauração com uma forte implantação no mercado Ibérico e presença em Angola Princípios:    

Qualidade, Segurança e Ambiente Recursos Humanos altamente motivados e qualificados Enfoque nos clientes Retorno adequado dos accionistas

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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO

As nossas Marcas Próprias Portugal

Restaurantes

Franquias

Espanha

Buffet Mediterrânico

Portugal

Espanha

Tapas Restaurante e Delivery

Restaurante Italiano

Pizza delivery Restaurante Americano

Balcões

Hamburger Gourmet Sandwiches e Street Food

Sandwiches

Hamburger

Pedaços e Sandwiches de Frango

Outros Catering

Concessões Auto-estradas e Aeroportos

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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Taxa de crescimento médio anual = 8%

Actividade

Evolução do volume de negócios

(€ milhões)

2012 1ª KFC em Angola IVA em Portugal (de 13% para 23%)

2006 Compra da Lurca (x)

Nov2016 Compra EOG

270 23

203

214

EOG

214

208 213 194

166

187 171

172

12

13

139 142 119

129

97 66

98

75

82

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

14

15

16 6

EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Taxa de crescimento médio anual = 9%

Actividade Evolução do EBITDA

(€ milhões)

47 2

35

34

32

EOG

33

32

28 23 18

25

24

23

20

19 17

16 10

98

11

99

13

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

16

Em 2017, a redução do IVA compensou parcialmente os efeitos do aumento verificado em 2012 7

EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO

Actividade Número de Restaurantes Próprios EOG

504 122

406 402 395 386 398 382 374 371 377 345 265 274

293

228

104

5

26 36 20 14 9

51

124

135

162

68

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Manteve-se o aumento líquido de unidades 8

EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO

Actividade Número de colaboradores

(‘000)

9,1 2,1

6,0

6,3

6,3

6,1

6,2

6,0 5,4

5,4 3,9

4,4

4,5

02

03

4,8

4,9

04

05

5,0

5,0

12

13

3,5 2,8

3,0

98

99

00

01

06

07

08

09

10

11

14

15

16

Taxa de crescimento médio anual = 7%

9

AMBIENTE ECONÓMICO

Fontes: INE Portugal, INE Espanha, BNAngola

* estimado

Na Península Ibérica verificou-se uma evolução positiva do emprego e um aumento da inflação, com o PIB a crescer 3,2% em Espanha e 1,4% em Portugal O consumo privado parece sustentado e com evolução positiva após o 2º trimestre Em Angola ocorreu uma forte desvalorização que acarretou um crescimento acentuado da inflação e uma forte diminuição do consumo 10

INDICADORES CONSOLIDADOS

Actividade 2016

– unidades próprias

RESTAURANTES

BALCÕES

OUTROS

78,7 Mn euros

150,0 Mn euros

38,1 Mn euros

Vendas (+17,2%)

Vendas (+25,9%)

Vendas (+55,3%)

150

223

131

unidades

unidades

unidades

(+14)

(+45)

(+68)

267 Mn euros

504

Vendas Totais

Unidades (+127 unidades, +33,7%)

(+26,5%)

Eliminando o efeito da incorporação dos 121 restaurantes próprios da EOG a partir de Novembro, o crescimento de vendas seria de 15,8% 11

INDICADORES CONSOLIDADOS

Actividade 2016

Na coluna transferência, excluída a unidade da Pizza Movil, consta a incorporação das unidades da Eat-Out 12

INDICADORES CONSOLIDADOS

Factos Relevantes Ambiente económico • Melhoria do ambiente económico em Portugal com acréscimo real de vendas. Arrefecimento em Angola e estabilização em Espanha

Reajustamento de Portfolio • Reforço da presença no mercado espanhol com a aquisição de 100% do capital da EOG em Outubro. A Ibersol passa a operar uma das maiores redes de restauração da Ibéria • Esforço significativo na renovação e modernização do portfolio • Aceleração da expansão

Enfoque nas operações • Continuada melhoria da eficiência das operações e no investimento em

formação 13

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

RESULTADOS

A coluna 2016 corr elimina o efeito do acordo celebrado com a Aenor 14

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

*

* Com interesses minoritários 15

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • Acréscimo significativo das vendas: +26% • A melhoria do rácio EBITDA foi sustentada pela diluição dos custos fixos (pessoal) e aumento de outros proveitos operacionais (+6,9 Mn do que em 2015) • Acréscimo das amortizações resultam da incorporação dos activos da EOG • O maior endividamento médio não se traduziu num aumento dos encargos financeiros, por efeito do proveito obtido na compensação das ex-SCUTS de € 1,7 Mn e por uma redução de € 1,0 Mn nas diferenças de cambio potenciais ocorridas em Angola • O Resultado Líquido consolidado cresceu 118,4% 16

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

BALANÇO 110

2,3x

0,7x

22

41,9%

14,1% 2015 Endiv Liq

2016 End/EBITDA Gearing

17

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • Aumento do Activo em 75,2%, acompanhado por um acréscimo do Passivo (154,8%) • O investimento corrente ascendeu a € 31 Mn incluindo € 6 Mn em remodelações • A expansão (€ 22 Mn) centrou-se em unidades de rua com investimentos e vendas superiores aos tradicionais • O endividamento líquido aumentou € 88 Mn, para € 110 Mn, por força da aquisição da EOG • Aumento do Gearing para 41,9% • Rácio de Cobertura dos Juros de 21x 18

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES Ibersol

PSI 20

29 Jul: acordo EOG 30 Aug.: 2T 16

14

24 Maio: 1T 16

7 Abr.: Ano 2015

13

27 Maio: Pagamento de dividendos

20 Out.: Ações (incorporação de reservas)

18 Jul: acordo PH Espanha

12

27 Out.: Compra EOG

21 Nov.: 3T 16

9.000 8.000

11

7.000

10 9

6.000

8 5.000

7 6

4.000

5 4

3.000

3 Dec-16

Nov-16

Oct-16

Sep-16

Aug-16

Jul-16

Jun-16

May-16

Apr-16

Mar-16

Feb-16

2.000 Jan-16

2

Cotações ajustadas do aumento do número de acções de 20 Mn para 24 Mn

19

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

A cotação cresceu 66,5%, o PSI-20 desvalorizou 11,3%

Dividendos – € 0,10 por acção (vs € 0,10 em 2015) Aumento de capital por incorporação de reservas de € 20 Mn para € 24 Mn com atribuição de 1 nova acção por cada 5 detidas 20

ESTRUTURA ACCIONISTA

54,92% 2,00% 2,56%

12,56%

54,92% ATPS 2% BPI 2,56% Magallanes Iberian Equity FI 3,68% 3,05%

12,56% Bestinver Gestion GGIIC 3,68% Norges Bank 3,05% FMR LLC

11,23%

10,00%

10,00% Acções Próprias 11,23% Free float

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PERSPECTIVAS PARA 2017

Península – perspectiva-se uma ligeira desaceleração da tendência de crescimento das vendas evidenciada ao longo de 2016 •Foi celebrado um acordo com o Cartão Continente •Em Espanha foi iniciado o processo de conversão de unidades da Pizza Móvil em Pizza Hut com a inauguração de 3 unidades no passado mês de Março •No que se refere à EOG foi aberto o concurso para a concessão da restauração no aeroporto de Barcelona cuja decisão deverá ocorrer no 2º semestre. Em simultâneo irão ser abertos vários concursos em diferentes aeroportos. Angola – a forte inflação registada em 2016 vai traduzir-se numa redução do consumo privado que afectará as vendas

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