INSTITUTO MATOGROSSENSE DE ECONOMIA AGROPECUÁRIA IMEA Novembro/2016 Composição do funding do custeio da soja para safra 2016/17 em Mato Grosso

1.

Introdução

A safra 2016/17 da soja mato-grossense se iniciou apresentando o menor crescimento de área quando comparado as últimas três safras, porém deve registrar novo recorde. Nesta safra, os custos de produção também vieram a apresentar valores inéditos, com elevação de 6%, ante à temporada anterior. Esses fatores combinados culminam para uma maior necessidade de volume de capital a fim de custear a safra. O valor à ser financiado para cobrir o custeio da safra 2016/17 de soja é de R$ 17,37 bilhões para Mato Grosso, um aumento de 7,47% em relação à safra 2015/16. Desta forma, o presente estudo tem por objetivo analisar a nova composição do funding do custeio da soja em Mato Grosso. 2.

Metodologia

A fim de definir a participação de cada agente do mercado no custeio agrícola da soja na safra 16/17, foi realizado um levantamento junto aos bancos que possuem recursos federais, bancos internacionais, trades, empresas de agroquímicos e revendas. O objetivo foi de obter o valor total financiado por esses agentes para a oleaginosa matogrossense. Os recursos próprios foram medidos pela diferença dos demais agentes pelo o que ainda faltava para completar o financiamento total do custeio, dado que há um grande número de produtores com diversas peculiaridades, dificultando o levantamento. O funding da soja em Mato Grosso é obtido pela área total da soja no Estado vezes o custo com os insumos da lavoura na safra 2016/17. Assim, é possível obter os percentuais de participação de cada agente de mercado. 3.

Resultados e discussões

Com o custo da lavoura de R$1.854,14/hectare e uma área projetada em 9,36 milhões de hectares, o total de custeio no Estado para o ano agrícola de 2016/17 foi de R$ 17,37 bilhões, uma alta de 7,47%, o equivalente a R$ 1,207 bilhão, em relação à safra anterior (tabela 1).

Tabela 1 - Participação dos agentes no financiamento do custeio da soja das safras 2015/16 e 2016/17. Safras

15/16

Agentes de Mercado

% do total

% do total

Milhões de R$

17%

24%

4.213

17% 11%

14% 12%

2.483 2.084

15% 40% 100%

17% 33% 100%

2.891 5.699 17.370

Multinacionais de agroquímicos e grãos Revendas Sistema financeiro Bancos com recursos federais Recursos próprios Total Fonte: Imea

16/17

A participação dos bancos com recursos federais, sistemas financeiros e das multinacionais aumentaram nessa safra, enquanto as revendas e os recursos próprios diminuíram. A baixa produtividade da soja e do milho (segunda safra) da safra 15/16 é um dos fatores que explicam as mudanças ocorridas no funding da safra 16/17, sobretudo, com relação à redução na utilização de recursos próprios. O pequeno aumento verificado nos bancos com recursos federais está atrelado à liberação do pré-custeio, que diferente da safra passada, neste ano agrícola o Governo Federal realizou a liberação. Porém, ainda assim, a montante total dos Recursos Federais destinados aos bancos não atingiram o valor esperado, refletindo no repasse de recursos dos bancos ao produtor, o que resultou em um aumento singelo na participação deste segmento. Mesmo com a liberação do pré-custeio a sua participação não conseguiu atingir os patamares de 2014/15, o que demonstra uma maior dificuldade do produtor em acessar este recurso. O segmento que apresentou a maior variação no funding da nova safra de soja em Mato Grosso foi o das multinacionais (gráfico 1). O recuo da disponibilidade de recursos próprios para financiamento da nova safra, aliado a disponibilidade de recursos via bancos abaixo da necessidade dos produtores e redução também da participação das revendas, estimulou a participação das multinacionais no funding da safra 2016/17 da soja.

Mato Grosso/Brasil, novembro de 2016 – Análise da nova composição do funding do custeio agrícola em Mato Grosso

Gráfico 1 - Evolução do funding da soja de 2008 a 2016.

34%

35%

35%

35%

31%

35%

40%

6% 11%

8% 12%

10% 12%

10% 12%

22%

19%

15%

8%

10%

11%

32%

31%

7%

5%

2014/15

50% 25%

2010/11

2009/10

2008/09

35%

25%

25%

18%

18%

17%

17% 12% 14%

17%

24%

2016/17

20%

33%

2015/16

14%

2012/13

7% 10% 11%

2011/12

22%

Revendas Bancos com recursos federais

2013/14

Multinacionais Sistema financeiro Recursos próprios

Fonte: Imea

4.

Conclusões

Com o aumento da área e dos custos de produção, o montante total a ser custeado na safra 2016/17 da soja apresentou uma alta de 7,47% ante a safra anterior, com um valor total de R$17,37 bilhões para Mato Grosso. A participação dos bancos com recursos federais, e dos bancos privados vieram a ter singelos aumentos no funding da soja para a safra 2016/17, acumulando juntos um total de 29%. Além disso, as multinacionais exibiram uma participação mais expressiva nesta safra, apresentando 7 p.p. de aumento quando comparado a safra passada. O menor poder de compra do produtor devido, entre outros fatores, a quebra de safra 2015/16, o forçou a aumentar na média a participação do montante financiado, passando para 67%, o que era 60% na safra passada. Resultando em uma redução nos recursos próprios de 7 p.p. ante a safra passada.

PRESIDENTE Rui Carlos Ottoni Prado SUPERINTENDENTE Daniel Latorraca Ferreira ELABORAÇÃO Gabriel Alberti e Tainá Heinzmann EQUIPE TÉCNICA Analistas: Ângelo Ozelame, Cleiton Gauer, Edilson Freire, Francielle Figueiredo, Gabriel Alberti, Jéssica Brandão, Kimberly Montagner, Miqueias Michetti, Paulo Ozaki, Rafael Chen, Ricardo Silva, Rondiny Carneiro, Sâmyla Sousa, Tainá Heinzmann, Talita Takahashi, Tiago Assis e Yago Travagini. Estagiários: Aline Kaziuk, Gabriela Amaral, Jimmy Oliveira, Julio Rossi, Letícia Siqueira, Matheus Marques, Monique Kempa, Patrícia Borges, Renata Jardini, Vanessa Gasch.